中級(jí)審計(jì)師考試《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》筆記

.

/

市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)

經(jīng)濟(jì)學(xué)開(kāi)端:英國(guó).亞當(dāng)斯密.<國(guó)富論>

經(jīng)濟(jì)學(xué)誕生標(biāo)志:英國(guó).凱恩斯.<通論>

均衡價(jià)格理論:英國(guó).馬歇爾.<經(jīng)濟(jì)學(xué)原理>

新古典綜合學(xué)派:美國(guó).薩繆爾森力圖.<經(jīng)濟(jì)學(xué)原理>

滯脹現(xiàn)象:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯.失業(yè)與通貨膨脹并存

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究?jī)?nèi)容1.短期經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中的失業(yè)和通貨膨脹2.長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要研究1.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值2.就業(yè)3.價(jià)格水平變動(dòng)4.總供給和總需求相互作用如何決定國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和價(jià)格水平,以及總供給和總需求的變動(dòng)及原因5.財(cái)政政策和貨幣政策的作用

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對(duì)象:社會(huì)總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

決定總供給和總需求因素:財(cái)政/貨幣政策

市場(chǎng)失靈原因:宏觀經(jīng)濟(jì)失衡/收入分配不公/經(jīng)濟(jì)秩序失范/公共物品/外部性/不完全競(jìng)爭(zhēng)/不完全信息

公共物品包:法院/學(xué)校/警察/廣播電視/國(guó)防/道路/燈塔

外部性指單個(gè)家庭或廠商的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)其他家庭或廠商的外部影響

外部性也稱:外在效應(yīng)或溢出效應(yīng)

外部不經(jīng)濟(jì)干預(yù)手段:政府直接管制/征稅/補(bǔ)貼/企業(yè)合并/明確產(chǎn)權(quán)

不全競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn):市場(chǎng)壟斷

不完全競(jìng)爭(zhēng)包:完全壟斷/寡頭競(jìng)爭(zhēng)/壟斷競(jìng)爭(zhēng)

不完全競(jìng)爭(zhēng)干預(yù)手段:政府管制/稅收/補(bǔ)貼/價(jià)格控制/配給/行業(yè)國(guó)有化/法律法規(guī)/反托拉斯法

政府管制是制定政府條例和設(shè)計(jì)市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制,以控制廠商的價(jià)格.銷售和生產(chǎn)

政府管制分

eq\o\ac<○,1>

經(jīng)濟(jì)管制,指對(duì)廠商的價(jià)格.產(chǎn)量.市場(chǎng)進(jìn)入和退出條件.特殊行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的控制

eq\o\ac<○,2>

社會(huì)管制,是保護(hù)環(huán)境及勞動(dòng)者和消費(fèi)者的健康和安全

反托拉斯法作用:限制壟斷.價(jià)格歧視.不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng).欺詐行為

不完全信息表現(xiàn):逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)指違背合同.不守諾言

不完全信息干預(yù)措施:通過(guò)對(duì)信息資源的調(diào)控,增加市場(chǎng)的"透明度",以消費(fèi)者能做出正確選擇

政府干預(yù)經(jīng)歷階段:夜警-全能-有效政府

總供給總需求

總供給:一定時(shí)期內(nèi)和一定價(jià)格水平上,國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門所提供的產(chǎn)品和服務(wù)總量

總供給表示形態(tài)1.價(jià)值形態(tài)2.物質(zhì)形態(tài)

總供給決定因素:勞動(dòng)力/生產(chǎn)性資本存量/技術(shù)

宏觀生產(chǎn)函數(shù)<總量生產(chǎn)函數(shù)>表示總量投入和總產(chǎn)出之間關(guān)系

宏觀生產(chǎn)函數(shù)表示為:y=f<N,K>其中,Y為總產(chǎn)出,N為就業(yè)水平或就業(yè)量,K為資本存量

宏觀生產(chǎn)函數(shù)表明經(jīng)濟(jì)社會(huì)的產(chǎn)出取決于整個(gè)社會(huì)的就業(yè)量和資本存量

總需求指社會(huì)在一定價(jià)格水平下所愿意并有支付能力購(gòu)買的產(chǎn)品和服務(wù)的總量

總需求包消費(fèi)/投資/政府/國(guó)外需求

總需求公式:Y=C+I+G+NX

商品均衡價(jià)格決定于供求關(guān)系

國(guó)民收入

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值<GDP>:經(jīng)濟(jì)社會(huì)<即一國(guó)或地區(qū)>在一定時(shí)期內(nèi)<通常為一年>所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品<物品和勞務(wù)>的市場(chǎng)價(jià)值總和

GDP是用貨幣量衡量:參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各種最終產(chǎn)品的價(jià)值

國(guó)民生產(chǎn)總值GNP指某國(guó)國(guó)民所擁有的全部生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值

GDP=本國(guó)人在國(guó)內(nèi)收入+外國(guó)人在國(guó)內(nèi)收入

GNP=本國(guó)人在國(guó)內(nèi)收入+本國(guó)人在國(guó)外收入

GNP=GDP-外國(guó)人在國(guó)內(nèi)所創(chuàng)造價(jià)值+本國(guó)人在國(guó)外所創(chuàng)造價(jià)值

GNP=GDP+國(guó)外凈要素收入

國(guó)民生產(chǎn)凈值<NNP>=GNP-折舊等資本消耗

國(guó)民收入<NI>:按生產(chǎn)要素報(bào)酬計(jì)算的國(guó)民收入

NI=NNP-間接稅+津貼

NI=NNP-間接稅-企業(yè)轉(zhuǎn)移支付+政府補(bǔ)助

NI=工資+利息+租金+利潤(rùn)

個(gè)人收入<PI>=NI-公司未分配利潤(rùn)-企業(yè)所得稅-社會(huì)保險(xiǎn)稅<費(fèi)>+政府給個(gè)人的轉(zhuǎn)移支付+政府向居民支付的利息

個(gè)人可支配收入<DPI>:人們用來(lái)消費(fèi)或儲(chǔ)蓄的收入

DPI=PI-個(gè)人所得稅

國(guó)民收入核算方法1支出法2收入法3生產(chǎn)法

支出法<GDP>:核算購(gòu)買最終產(chǎn)品和勞務(wù)的總支出<即最終產(chǎn)品的總售價(jià)>

支出法<GDP>=消費(fèi)+投資+政府購(gòu)買+凈出口

支出法GDP=C+I+G+<X-M>,X<出口>,M<進(jìn)口>

收入法<GDP>是整個(gè)社會(huì)獲得的所有要素收入即企業(yè)生產(chǎn)成本

收入法GDP=工資+利息+租金+非公司企業(yè)主收入+稅前利潤(rùn)<公司所得稅/社會(huì)保險(xiǎn)稅/股東紅利/未分配利潤(rùn)>+間接稅+企業(yè)轉(zhuǎn)移支付+折舊

收入法GDP=消費(fèi)+儲(chǔ)蓄+政府凈收入+對(duì)外國(guó)的轉(zhuǎn)移支付

兩部門收入"儲(chǔ)蓄-投資"恒等式I=S<S=居民私人儲(chǔ)蓄>

三部門收入"儲(chǔ)蓄-投資"恒等式I=S+<T-G>

四部門收入"儲(chǔ)蓄-投資"恒等式I=S+<T-G>+<M-X+Kr>

Kr代表本國(guó)居民對(duì)外國(guó)的轉(zhuǎn)移支付,如對(duì)外國(guó)的救濟(jì)性捐款

<M-X+Kr>代表對(duì)外國(guó)消費(fèi)和投資的儲(chǔ)蓄

政府儲(chǔ)蓄=<T—G>.政府凈收入是T,政府購(gòu)買性支出是G

宏觀經(jīng)濟(jì)政策

宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)包:物價(jià)穩(wěn)定/充分就業(yè)/經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)/國(guó)際收支平衡

物價(jià)穩(wěn)定指物價(jià)總水平基本穩(wěn)定。用價(jià)格指數(shù)表示

價(jià)格指數(shù)有消費(fèi)物價(jià)指數(shù).批發(fā)物價(jià)指數(shù)和國(guó)民生產(chǎn)總值折算指數(shù)

消費(fèi)物價(jià)指數(shù)又叫生活費(fèi)用指數(shù)或零售物價(jià)指數(shù)

按凱恩斯解釋,失業(yè)分為:摩擦失業(yè).自愿失業(yè)和非自愿失業(yè)

摩擦失業(yè)指在生產(chǎn)過(guò)程中由于難以避免的摩擦造成的短期.局部性失業(yè),如勞動(dòng)力流動(dòng)性不足.工種轉(zhuǎn)換困難所導(dǎo)致失業(yè)

自愿失業(yè)指工人不愿意接受現(xiàn)行工資水平而形成的失業(yè)

非自愿失業(yè)指愿意接受現(xiàn)行工資但仍找不到工作的失業(yè)

結(jié)構(gòu)性失業(yè)指經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化等原因造成的失業(yè),特點(diǎn)是既有失業(yè),又有職位空缺,失業(yè)者或沒(méi)有適當(dāng)技術(shù),或居住地點(diǎn)不當(dāng),無(wú)法填補(bǔ)現(xiàn)有的職位空缺,是摩擦性失業(yè)的較極端形式

周期性失業(yè)指經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條時(shí)因需求下降而造成的失業(yè)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指在一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)所生產(chǎn)的人均產(chǎn)量和人均收入的持續(xù)增長(zhǎng)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)衡量用國(guó)民生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)率來(lái)

財(cái)政收入

財(cái)政收入包稅收/公債/非稅收入

稅收特征強(qiáng)制/無(wú)償/固定性

稅收調(diào)節(jié)作用通過(guò)宏觀稅率確定.稅負(fù)分配.稅收優(yōu)惠.稅收處罰體現(xiàn)

宏觀稅率指總的稅收水平,是總稅額占國(guó)民收入的比重

稅負(fù)分配一方面由政府部門來(lái)進(jìn)行,是通過(guò)稅種選擇和不同稅率來(lái)實(shí)現(xiàn);另一方面通過(guò)市場(chǎng)活動(dòng)來(lái)進(jìn)行,通過(guò)稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁的形式體現(xiàn)出來(lái)

稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁結(jié)果:納稅人名義稅負(fù)與實(shí)際稅負(fù)不相同

稅收優(yōu)惠:減稅.免稅.建立保稅區(qū)

公債分:國(guó)債和地方債

公債償按時(shí)間分:短期<1年內(nèi)>中期<1-5年>和長(zhǎng)期<5年以上>

公債特征:有償/自愿/靈活性

公債作用:調(diào)節(jié)貨幣供求/協(xié)調(diào)財(cái)政與金融關(guān)系/產(chǎn)生"擠出效應(yīng)"/調(diào)節(jié)貨幣流通/調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行/彌補(bǔ)財(cái)政赤字/籌集建設(shè)資金

非稅收入包:國(guó)有資源,國(guó)有資產(chǎn)有償使用收入/國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益/政府基金/行政事業(yè)性收費(fèi)/罰沒(méi)收入/彩票公益金/以政府名義接受的捐贈(zèng)收入/主管部門集中收入/政府財(cái)政資金產(chǎn)生利息收入

國(guó)有資源有償使用收入包土地出讓金收入/土地有償使用費(fèi)

國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益包國(guó)有資本分享的企業(yè)稅后利潤(rùn)/國(guó)有股股利/紅利/股息

政府基金如三峽工程建設(shè)基金/鐵路建設(shè)基金

行政事業(yè)性收費(fèi)如企業(yè)注冊(cè)登記費(fèi)/工商管理費(fèi)

收支兩條線"管理是針對(duì)預(yù)算外資金管理的一項(xiàng)改革,其核心是將財(cái)政性收支<預(yù)算外收支屬于財(cái)政性收支>納入預(yù)算管理范圍,形成完整統(tǒng)一的各級(jí)預(yù)算,提高法制化管理和監(jiān)督水平

收支兩條線"改革目標(biāo)是全面掌握預(yù)算外收支情況,真實(shí)反映部門和單位財(cái)務(wù)收支全貌,編制完整可靠的部門預(yù)算和政府采購(gòu)計(jì)劃,為編制綜合預(yù)算提供基礎(chǔ)條件,從而逐步淡化以至取消預(yù)算外資金,實(shí)行預(yù)算內(nèi)外統(tǒng)一核算和統(tǒng)一管理

財(cái)政支出

財(cái)政支出按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分:購(gòu)買性/轉(zhuǎn)移性支出

財(cái)政支出按支出功能分1.一般政府服務(wù):一般公共管理.國(guó)防.公共秩序與安全2.社會(huì)服務(wù):教育.衛(wèi)生.社會(huì)保障3.經(jīng)濟(jì)服務(wù):交通.電力.工業(yè).農(nóng)業(yè)4.其他支出:利息.轉(zhuǎn)移支付

購(gòu)買性支出屬政府的市場(chǎng)性再分配活動(dòng)

購(gòu)買性支出分:社會(huì)消費(fèi)性支出/政府投資性支出

社會(huì)消費(fèi)性支出包國(guó)防.行政.科學(xué).文化.教育.衛(wèi)生等部門事業(yè)經(jīng)費(fèi)支出

政府投資性支出包基礎(chǔ)設(shè)施.農(nóng)業(yè).能源.通訊.交通等領(lǐng)域投資支出

購(gòu)買性支出:對(duì)生產(chǎn)和流通有直接影響,對(duì)分配有間接影響

轉(zhuǎn)移性支出包社會(huì)保障/財(cái)政補(bǔ)貼/捐贈(zèng)/債務(wù)利息支出

轉(zhuǎn)移性支出屬政府的非市場(chǎng)性再分配活動(dòng)

自動(dòng)穩(wěn)定器"包轉(zhuǎn)移性支出和累進(jìn)的所得稅

轉(zhuǎn)移性支出:對(duì)生產(chǎn)和流通有間接影響,對(duì)分配有直接影響

財(cái)政支出規(guī)模影響因素:經(jīng)濟(jì)/政治/社會(huì)性

財(cái)政支出規(guī)?？紤]因素:1.滿足政府承擔(dān)經(jīng)濟(jì)職能.政治職能和社會(huì)職能的需要2.要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)3.要與本國(guó)國(guó)情相適應(yīng)

財(cái)政支出發(fā)展趨勢(shì)

eq\o\ac<○,1>

經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面支出,比重是逐步下降的

eq\o\ac<○,2>

社會(huì)文教方面支出,比重逐步上升

eq\o\ac<○,3>

社會(huì)保障支出,比重上升

財(cái)政支出調(diào)整范圍

eq\o\ac<○,1>

向農(nóng)業(yè).農(nóng)村.農(nóng)民傾斜,促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定,讓公共財(cái)政陽(yáng)光覆蓋農(nóng)村

eq\o\ac<○,2>

向低收入群體和困難群體傾斜,幫他們解決基本生產(chǎn).生活問(wèn)題.積極參與并支持城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革,適時(shí)擴(kuò)大社會(huì)保障的范圍,提高社會(huì)保障程度

eq\o\ac<○,3>

加強(qiáng)對(duì)那些代表社會(huì)共同利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的社會(huì)公益事業(yè)的支出,包基礎(chǔ)教育.基礎(chǔ)科研.衛(wèi)生防疫.婦幼保健.公共博物館和圖書(shū)館,向科技教育傾斜,推動(dòng)科教興國(guó)戰(zhàn)略的實(shí)施

eq\o\ac<○,4>

保持對(duì)非競(jìng)爭(zhēng)性和非經(jīng)營(yíng)性領(lǐng)域的公共投資力度

eq\o\ac<○,5>

為國(guó)家政權(quán)建設(shè)提供財(cái)力保障

財(cái)政政策分析

財(cái)政政策:政府變動(dòng)收入和支出以影響總需求進(jìn)而影響就業(yè)和國(guó)民收入

財(cái)政政策的變動(dòng)收入指改變稅率和稅率結(jié)構(gòu)

財(cái)政政策的變動(dòng)支出指改變政府對(duì)商品和勞務(wù)購(gòu)買支出及轉(zhuǎn)移支付

財(cái)政政策目標(biāo)

eq\o\ac<○,1>

優(yōu)化資源配置

eq\o\ac<○,2>

收入分配公平

eq\o\ac<○,3>

經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)

優(yōu)化資源配置手段

eq\o\ac<○,1>

財(cái)政資金投向

eq\o\ac<○,2>

通過(guò)財(cái)政政策引導(dǎo),調(diào)整原有資產(chǎn)的存量結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)資源合理流動(dòng)

eq\o\ac<○,3>

提高財(cái)政資金使用效益

收入分配公平關(guān)鍵是如何確定合理的稅收負(fù)擔(dān).稅收的合理負(fù)擔(dān),是資源能否合理配置的關(guān)鍵

經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)表現(xiàn)為適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率.穩(wěn)定的物價(jià)水平.充分就業(yè)和國(guó)際收支平衡

財(cái)政政策按功能分?jǐn)U張性/緊縮性/中性

財(cái)政政策按調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)周期作用分:積極的<主動(dòng)>和消極的<被動(dòng)>

相機(jī)抉擇財(cái)政政策工具包1.調(diào)整政府購(gòu)買商品和勞務(wù)水平2.調(diào)整稅率3.調(diào)整稅收起征點(diǎn)4.調(diào)整減免稅適用條件5.調(diào)整轉(zhuǎn)移支付條件

消極<自動(dòng)穩(wěn)定器>財(cái)政政策工具包轉(zhuǎn)移性支出和累進(jìn)所得稅

金融市場(chǎng)

金融體系包金融市場(chǎng)體系和金融機(jī)構(gòu)體系

金融市場(chǎng)體系四要素:客體/主體/工具/價(jià)格

金融市場(chǎng)交易客體:貨幣資金

金融市場(chǎng)交易主體分:專業(yè)<銀行.保險(xiǎn)公司>和非專業(yè)<個(gè)人.企業(yè)和政府部門>

金融工具包:直接金融工具和間接金融工具

直接金融是非專業(yè)金融主體之間發(fā)生的金融交易

直接金融工具:非金融機(jī)構(gòu)的融資者發(fā)行的政府債券.公司債券.非金融公司股票

間接金融通過(guò)專業(yè)金融主體實(shí)現(xiàn)的金融交易

間接金融工具:金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單.銀行債券.人壽保險(xiǎn)單

金融工具根據(jù)交易期限分:貨幣市場(chǎng)的金融工具和資本市場(chǎng)的金融工具

貨幣市場(chǎng)金融工具:商業(yè)票據(jù)/短期公債/銀行承兌匯票/可轉(zhuǎn)讓大額定期存單/回購(gòu)協(xié)議

資本市場(chǎng)金融工具:股票/公司債券/中長(zhǎng)期公債

金融市場(chǎng)交易"價(jià)格"是:利率

金融市場(chǎng)利率:貼現(xiàn)市場(chǎng)利率/國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)利率/銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率

金融市場(chǎng)根據(jù)交易期限分:貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)功能:滿足交易者的資金流動(dòng)性需求

貨幣市場(chǎng)包:短期存貸市場(chǎng).銀行同業(yè)拆借市場(chǎng).貼現(xiàn)市場(chǎng).短期債券市場(chǎng)及大額存單

資本市場(chǎng):交易期限在1年以上的中長(zhǎng)期金融交易市場(chǎng)

資本市場(chǎng)包長(zhǎng)期存貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)

資本市場(chǎng)功能:滿足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的資金需要

證券市場(chǎng)分債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)

金融市場(chǎng)按交割期限分現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)為在成交后的1～3日內(nèi)立即付款交割

期貨市場(chǎng)是在成交日之后合約所規(guī)定的日期如幾周.幾個(gè)月之后進(jìn)行交割

采用期貨交易形式是證券/外匯/黃金

金融市場(chǎng)按政治地理區(qū)域分國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)/國(guó)際金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)直接功能:調(diào)節(jié)盈余部門和赤字部門之間資金余缺

金融市場(chǎng)間接功能:通過(guò)資金余缺的調(diào)劑實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提高

實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)功能需具備條件:充分信息和完全由市場(chǎng)供求決定的價(jià)格

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成

eq\o\ac<○,1>

中央銀行

eq\o\ac<○,2>

商業(yè)銀行

eq\o\ac<○,3>

專業(yè)銀行

eq\o\ac<○,4>

投資銀行

eq\o\ac<○,5>

其他非銀行金融機(jī)構(gòu)

中央銀行主要職能發(fā)行的銀行/銀行的銀行/政府的銀行

商業(yè)銀行是直接面向企業(yè).單位和個(gè)人,以經(jīng)營(yíng)存放款和匯兌為主要業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行特點(diǎn):以吸收公眾活期存款為其主要來(lái)源,以發(fā)放貸款為主要資金運(yùn)用

專業(yè)銀行是專門經(jīng)營(yíng)某種特定范圍金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)

專業(yè)銀行含儲(chǔ)蓄銀行.進(jìn)出口信貸銀行

投資銀行指專門對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)

投資銀行資金來(lái)源主要靠發(fā)行自己的股票和債券

投資銀行主要業(yè)務(wù):對(duì)企業(yè)的股票和債券進(jìn)行直接投資.發(fā)放中長(zhǎng)期貸款.為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票和債券.參與企業(yè)的創(chuàng)建和改組活動(dòng).為企業(yè)提供投資和財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)

其他非銀行金融機(jī)構(gòu):保險(xiǎn)公司/信用合作社/養(yǎng)老或退休基金/投資基金

金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中作用

eq\o\ac<○,1>

作為存款人和貸款人中介,以吸收存款或發(fā)行融資證券的方式匯集各種期限和數(shù)量的資金,通過(guò)信貸等方式投向需要資金的各部門,使融資雙方的融資交易活動(dòng)得以順利進(jìn)行,促進(jìn)了資金從盈余者向短缺者流動(dòng)

eq\o\ac<○,2>

在一定程度上降低融資交易中的融資成本,通過(guò)規(guī)模經(jīng)營(yíng)和專業(yè)化運(yùn)作,可合理控制利率,并節(jié)約融資交易的各項(xiàng)費(fèi)用支出,使交易成本降低

eq\o\ac<○,3>

提供金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和管理服務(wù)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)

eq\o\ac<○,1>

中央銀行

eq\o\ac<○,2>

商業(yè)銀行

eq\o\ac<○,3>

政策性銀行

eq\o\ac<○,4>

非銀行金融機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行包:四大商業(yè)銀行/其他股份制商業(yè)銀行/城市合作銀行

四大商業(yè)銀行包:中國(guó)工商銀行/中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行/中國(guó)銀行/中國(guó)建設(shè)銀行

政策性銀行指由政府設(shè)立,以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策.區(qū)域發(fā)展政策為目的,不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)

政策性銀行資金來(lái)源靠發(fā)行政策性金融債券及財(cái)政撥付,其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不以盈利為目的,但要堅(jiān)持銀行經(jīng)營(yíng)管理的基本原則,力爭(zhēng)保本微利

政策性銀行包:國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行/中國(guó)進(jìn)出口銀行/中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行主要為國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目.產(chǎn)品和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供支持

中國(guó)進(jìn)出口銀行主要為擴(kuò)大我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口提供政策性服務(wù)

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要為農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu).農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持

非銀行金融機(jī)構(gòu)包:保險(xiǎn)公司/

eq\o\ac<○,2>

信托投資公司/證券公司/其他非銀行金融機(jī)構(gòu)/農(nóng)村和城市信用合作社/在華外資合資金融機(jī)構(gòu)

貨幣政策分析

菲利普斯曲線"反映失業(yè)率和工資增長(zhǎng)率<通貨膨脹率.物價(jià)水平上漲率>負(fù)相關(guān)關(guān)系

貨幣政策目標(biāo):充分就業(yè)/物價(jià)穩(wěn)定/經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)/國(guó)際收支平衡

貨幣政策工具:公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)/調(diào)法定準(zhǔn)備金率/再貼現(xiàn)政策/利率政策/直接信用控制/間接信用指導(dǎo)

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)指中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣政府債券來(lái)控制貨幣供給和利率的行為

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)優(yōu)點(diǎn)

eq\o\ac<○,1>

按中央銀行的主觀意愿進(jìn)行的,中央銀行始終處于主動(dòng)地位

eq\o\ac<○,2>

中央銀行能以這項(xiàng)政策影響商業(yè)銀行準(zhǔn)備金情況

eq\o\ac<○,3>

規(guī)模可大可小,交易方式和步驟也可以自主安排

eq\o\ac<○,4>

操作可以逐日進(jìn)行,如需要,可迅速進(jìn)行反方向操作

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)缺點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行強(qiáng)制影響力和對(duì)公眾預(yù)期影響力較弱

公開(kāi)市場(chǎng)操作包人民幣操作和外匯操作

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易包回購(gòu)交易/現(xiàn)券交易/發(fā)行中央銀行票據(jù)

法定存款準(zhǔn)備金率特點(diǎn):直接影響到各商業(yè)銀行的可用資金和利潤(rùn),效果非常猛烈,一般不經(jīng)常使用

貨幣供應(yīng)量分為

eq\o\ac<○,1>

基礎(chǔ)貨幣

eq\o\ac<○,2>

商業(yè)銀行派生存款所創(chuàng)造的貨幣

基礎(chǔ)貨幣包居民持有的現(xiàn)金.商業(yè)銀行自己存有的存款準(zhǔn)備金及其在中央銀行準(zhǔn)備金存款

各專業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)方式

eq\o\ac<○,1>

將各種票據(jù),如國(guó)庫(kù)券.國(guó)債等向中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)

eq\o\ac<○,2>

用自己所擁有政府債券.其他財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保向中央銀行貸款

再貼現(xiàn)政策指中央銀行通過(guò)制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的資金供應(yīng)量和需求量,從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

再貼現(xiàn)政策包

eq\o\ac<○,1>

再貼現(xiàn)率的調(diào)整

eq\o\ac<○,2>

規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格

再貼現(xiàn)率:中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)放款利率

調(diào)整再貼現(xiàn)率著眼于短期:中央銀行根據(jù)市場(chǎng)的資金供求狀況,隨時(shí)調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率,以影響商業(yè)銀行借入資金的成本,刺激或抑制資金需求,從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

再貼現(xiàn)資格著眼于長(zhǎng)期:對(duì)再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請(qǐng)機(jī)構(gòu)加以規(guī)定,改變資金流向,起抑制或扶持作用

再貼現(xiàn)率政策效果

eq\o\ac<○,1>

反映了中央銀行的政策意向,告示效應(yīng),對(duì)短期市場(chǎng)利率起導(dǎo)向作用

eq\o\ac<○,2>

通過(guò)影響商業(yè)銀行的資金成本來(lái)影響商業(yè)銀行的融資決策

調(diào)整再貼現(xiàn)率缺陷

eq\o\ac<○,1>

只能產(chǎn)生間接效果

eq\o\ac<○,2>

只能影響利率總水平,無(wú)法影響利率結(jié)構(gòu)

eq\o\ac<○,3>

不宜隨時(shí)變動(dòng),伸縮性差

eq\o\ac<○,4>

對(duì)商業(yè)銀行缺乏強(qiáng)制性影響

直接信用控制工具:利率最高限/信用配額/流動(dòng)性比率/直接于預(yù)

常用直接信用管制工具:利率最高限

間接信用指導(dǎo):道義勸告/窗口指導(dǎo)

間接信用指導(dǎo)優(yōu)點(diǎn)較為靈活,但要起作用,必須是中央銀行在金融體系中有較強(qiáng)地位.較高威望和擁有控制信用的足夠的法律權(quán)力和手段

信用配額指中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)狀況及客觀經(jīng)濟(jì)需要,分別對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配,限制其最高數(shù)量

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理作用

eq\o\ac<○,1>

保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定性,增強(qiáng)人們對(duì)金融體系信心,降低金融風(fēng)險(xiǎn)

eq\o\ac<○,2>

維護(hù)和促進(jìn)有序.高效金融秩序,促進(jìn)各市場(chǎng)參與者合規(guī).穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),保障各投資者利益

宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理主體:國(guó)際組織.政府或國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)。尤其是中央銀行

宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo):從整體上保持世界和各國(guó)金融環(huán)境的穩(wěn)定性

宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段

eq\o\ac<○,1>

建立市場(chǎng)運(yùn)行法規(guī)體系,包參與者經(jīng)營(yíng)范圍控制.操作規(guī)范和行業(yè)規(guī)定

eq\o\ac<○,2>

制定恰當(dāng)經(jīng)濟(jì)政策,包各種指導(dǎo)方針.行動(dòng)準(zhǔn)則和具體措施

eq\o\ac<○,3>

對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)控和約束,包對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入.經(jīng)營(yíng)稽核和市場(chǎng)退出的全程監(jiān)控

eq\o\ac<○,4>

建立市場(chǎng)保護(hù)機(jī)制,幫助消除風(fēng)險(xiǎn)隱患和防范風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

eq\o\ac<○,1>

風(fēng)險(xiǎn)管理控制目標(biāo),將風(fēng)險(xiǎn)消除或控制在一定程度內(nèi)

eq\o\ac<○,2>

損失控制目標(biāo)

微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段

eq\o\ac<○,1>

建立決策.執(zhí)行.監(jiān)督等相互制衡管理體制,做到權(quán)責(zé)明確,各負(fù)其責(zé),相互制約,保證決策科學(xué)性

eq\o\ac<○,2>

制定內(nèi)部運(yùn)行制度,并嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)制度,規(guī)范操作行為

eq\o\ac<○,3>

采取保證約束措施

eq\o\ac<○,4>

運(yùn)用科學(xué)手段來(lái)縮小或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制:衡量/決策/預(yù)警/監(jiān)控/補(bǔ)救/評(píng)估/輔助系統(tǒng)

金融風(fēng)險(xiǎn)管理衡量系統(tǒng)估量每項(xiàng)交易中金融風(fēng)險(xiǎn)大小和影響,為金融風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù),它既包對(duì)單項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量,也包對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

金融風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng):提供機(jī)構(gòu)承受風(fēng)險(xiǎn)狀況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)的預(yù)警信號(hào),預(yù)警信號(hào)可根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和比較同業(yè)及對(duì)市場(chǎng)的分析獲得

金融風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控系統(tǒng):包定期或不定期的稽核

金融風(fēng)險(xiǎn)管理補(bǔ)救系統(tǒng):對(duì)已經(jīng)暴露出來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)采取補(bǔ)救措施,防止金融風(fēng)險(xiǎn)惡化和蔓延

金融風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估系統(tǒng):包對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)的評(píng)估.金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型的評(píng)估和金融風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)績(jī)的評(píng)估

金融風(fēng)險(xiǎn)管理輔助系統(tǒng):整理儲(chǔ)存風(fēng)險(xiǎn)管理中的各種資料和信息,為金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供幫助

金融風(fēng)險(xiǎn)管理程序

eq\o\ac<○,1>

識(shí)別和分析

eq\o\ac<○,2>

管理策略選擇和管理方案設(shè)計(jì)

eq\o\ac<○,3>

管理方案實(shí)施與監(jiān)控

eq\o\ac<○,4>

金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與總結(jié)

認(rèn)識(shí)和鑒別金融損失考慮

eq\o\ac<○,1>

分析研究哪些項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn),受何種風(fēng)險(xiǎn)影響,受影響程度

eq\o\ac<○,2>

分析各種風(fēng)險(xiǎn)特征和成因

eq\o\ac<○,3>

衡量和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)大小,確定風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)重要性,明確需要處理的緩急程度

財(cái)政政策與貨幣政策搭配

財(cái)政政策和貨幣政策差異

eq\o\ac<○,1>

實(shí)施主體不同,財(cái)政政策-政府,貨幣政策-中央銀行

eq\o\ac<○,2>

傳導(dǎo)過(guò)程差異

eq\o\ac<○,3>

政策手段不同

eq\o\ac<○,4>

政策時(shí)滯不同

eq\o\ac<○,5>

對(duì)利率變化的影響

貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程通過(guò)對(duì)中介指標(biāo)間接調(diào)控<先貨幣,后市場(chǎng)需求>

貨幣政策中介指標(biāo)包:利率/貨幣供應(yīng)量/超額準(zhǔn)備金/基礎(chǔ)貨幣/匯率

貨幣政策手段公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)/整法定準(zhǔn)備金率/貼現(xiàn)政策/利率政策/直接信用控制/間接信用指導(dǎo)

財(cái)政政策手段有稅收/補(bǔ)貼/預(yù)算/公債

財(cái)政政策傳導(dǎo)過(guò)程通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政支出或調(diào)整稅率手段直接作用于企業(yè)和居民

影響利率:擴(kuò)張性財(cái)政政策提高利率,擴(kuò)張性貨幣政策降低利率

外部時(shí)滯:財(cái)政政策<貨幣政策

內(nèi)部時(shí)滯:財(cái)政政策>貨幣政策

自動(dòng)穩(wěn)定器>財(cái)政政策內(nèi)部時(shí)滯為零

政策時(shí)滯分內(nèi)部和外部時(shí)滯

內(nèi)部時(shí)滯包認(rèn)識(shí)/決策/行動(dòng)

外部時(shí)滯指從政策開(kāi)始執(zhí)行到政策對(duì)目標(biāo)發(fā)揮作用之間所需時(shí)間

認(rèn)識(shí)時(shí)滯:財(cái)政政策<相機(jī)決策>=貨幣政策

決策時(shí)滯:財(cái)政政策<相機(jī)決策>>貨幣政策

行動(dòng)時(shí)滯:財(cái)政政策<相機(jī)決策>>貨幣政策

對(duì)內(nèi)平衡的核心是充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定

對(duì)外平衡的核心是實(shí)現(xiàn)國(guó)家收支平衡

財(cái)政政策影響最大消費(fèi)需求

貨幣政策影響最大投資需求

雙緊"政策致:產(chǎn)出減少,利率不確定

雙松"政策致:產(chǎn)出增加,利率不確定

松財(cái)政.緊貨幣致:產(chǎn)出不確定,利率上升

緊財(cái)政.松貨幣致:產(chǎn)出不確定,利率下降

雙緊"政策實(shí)施結(jié)果:社會(huì)總需求受到強(qiáng)烈抑制,經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度受到影響

雙緊"政策適用條件:需求膨脹,物價(jià)迅速上升.瓶頸產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)起嚴(yán)重制約作用.經(jīng)濟(jì)秩序混亂,經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過(guò)熱現(xiàn)象

雙松"政策實(shí)施結(jié)果:社會(huì)總需求快速增長(zhǎng),并以此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展.這種政策在短期內(nèi)增加社會(huì)需求,見(jiàn)效迅速,運(yùn)用需要慎重

雙松"政策適用條件:大部分企業(yè)開(kāi)工不足,設(shè)備閑置,勞動(dòng)力就業(yè)不足,大量資源有待開(kāi)發(fā),市場(chǎng)疲軟,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力

松緊"政策適于在社會(huì)供求大體均衡條件下對(duì)供求結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整

松緊"政策目的是解決供求之間的結(jié)構(gòu)性矛盾,在兼顧宏觀調(diào)控總量目標(biāo)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的結(jié)構(gòu)性目標(biāo)

松緊"政策模式對(duì)解決社會(huì)總供求矛盾適應(yīng)性強(qiáng),靈活性大

松緊"政策模式適于全面性的總供求結(jié)構(gòu)失衡.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡情況,也適于某些局部比例失調(diào)的情況,并可以在程度不同的失調(diào)情況下使用,是現(xiàn)實(shí)生活中最具實(shí)踐性的配合模式

松財(cái)政.緊貨幣適用條件:在社會(huì)需求結(jié)構(gòu)中投資需求過(guò)旺而消費(fèi)需求不足并引起投資品供給不足而消費(fèi)品供給過(guò)剩的情況下

松財(cái)政.緊貨幣適用手段:通過(guò)財(cái)政減稅讓利措施來(lái)增加企業(yè)和個(gè)人需求,增加其對(duì)消費(fèi)品購(gòu)買力,通過(guò)擴(kuò)大政府財(cái)政用于社會(huì)消費(fèi)品方面支出來(lái)擴(kuò)大政府消費(fèi)需求。這種松財(cái)政引起的赤字要靠縮小信貸規(guī)模等緊縮貨幣政策措施來(lái)彌補(bǔ)

緊財(cái)政.松貨幣適用條件:在社會(huì)需求結(jié)構(gòu)中投資需求不足,消費(fèi)需求過(guò)旺并引起投資品供給過(guò)剩,消費(fèi)品供給不足的情況下

緊財(cái)政.松貨幣適用手段:通過(guò)擴(kuò)大信貸規(guī)模措施來(lái)刺激投資需求,同時(shí)通過(guò)財(cái)政壓縮支出來(lái)收縮消費(fèi)需求

雙中性政策實(shí)施結(jié)果表現(xiàn)為社會(huì)總供求基本平衡,物價(jià)和利率水平穩(wěn)定,國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度適度

雙中性政策適用條件經(jīng)濟(jì)發(fā)展適度,居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng),消費(fèi)品價(jià)格基本穩(wěn)定,利率水平也大體穩(wěn)定,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序良好

匯率.匯率制度

外匯構(gòu)成1.外國(guó)貨幣,包紙幣.鑄幣2.外幣支付憑證,包票據(jù).銀行存款憑證.郵政儲(chǔ)蓄憑證3.外幣有價(jià)證券,包政府債券.公司債券.股票4.特別提款權(quán).歐洲貨幣單位5.其他外匯資產(chǎn)

外匯可分為1.自由外匯2.記賬外匯<協(xié)定外匯>

記賬外匯<協(xié)定外匯>指不經(jīng)有關(guān)管理當(dāng)局批準(zhǔn)不能自由兌換成其他貨幣.也不能向第三者進(jìn)行支付外匯

匯率表示方法:直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

直接標(biāo)價(jià)法用本國(guó)數(shù)量貨幣表示外國(guó)貨幣的價(jià)格,即用一定數(shù)量<1或100等>的外國(guó)貨幣等于多少本國(guó)貨幣單位來(lái)表示匯率,如1美元=7元人民幣

間接標(biāo)價(jià)法用外國(guó)數(shù)量貨幣表示的本國(guó)貨幣的價(jià)格,即用一定數(shù)量<1或100等>的本國(guó)貨幣能兌換多少外國(guó)貨幣單位來(lái)表示匯率,如1元人民幣=0.2美元

匯率制度分為固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度

固定匯率制度<布雷頓森林體系>:第二次世界大戰(zhàn)后

外匯風(fēng)險(xiǎn)包1.進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)2.外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)3.外債風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)出臺(tái)完善匯率形成機(jī)制改革的決定<一籃子貨幣制度>:2005年7月21日。

人民幣匯率制度經(jīng)歷新中國(guó)成立初期的單一浮動(dòng)匯率制<1949～1952年>.五六十年代的單一固定匯率制<1953～1972年>和布雷頓森林體系后以"一籃子貨幣"計(jì)算的單一浮動(dòng)匯率制<1973～1980年>。20世紀(jì)80年代以后,匯率體制從單一匯率制轉(zhuǎn)為雙重匯率制,經(jīng)歷了官方匯率與外匯內(nèi)部結(jié)算價(jià)并存<1981～1984年>和官方匯率與外匯調(diào)劑價(jià)格并存<1985～1993年>兩個(gè)匯率雙軌制時(shí)期

我國(guó)開(kāi)始實(shí)行浮動(dòng)匯率制<以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的.單一的.有管理的>:1994年1月1日<人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑價(jià)格正式并軌>

國(guó)際收支

國(guó)際收支平衡表按復(fù)式簿記編,1.收到<掙了>外匯,記入貸方2.支出外匯,記入借方

國(guó)際收支項(xiàng)目包經(jīng)常項(xiàng)目.資本項(xiàng)目和平衡項(xiàng)目

經(jīng)常項(xiàng)目包貿(mào)易收支/服務(wù)收支/無(wú)償轉(zhuǎn)讓

資本項(xiàng)目包長(zhǎng)期資本和短期資本

平衡項(xiàng)目包:國(guó)際儲(chǔ)備/錯(cuò)誤與遺漏

服務(wù)收支包:運(yùn)輸/港口/保險(xiǎn)/通信/旅游/投資收益<利潤(rùn).利息>/其他收支<政府機(jī)構(gòu)交往的收支>

無(wú)償轉(zhuǎn)讓包:僑匯/援助/捐贈(zèng)/國(guó)際組織收支/居民收支

資本項(xiàng)目中長(zhǎng)期資本包:政府和銀行的長(zhǎng)期借款/企業(yè)信貸,如中長(zhǎng)期出口信貸/直接投資/證券投資

國(guó)際儲(chǔ)備包:國(guó)外借款/特別提款權(quán)/其他提款權(quán)黃金儲(chǔ)備/外匯儲(chǔ)備/

絕對(duì)成本學(xué)說(shuō):亞當(dāng).斯密

比較成本學(xué)說(shuō):<比較優(yōu)勢(shì)理論>李嘉圖

要素稟賦學(xué)說(shuō):赫克歇爾

國(guó)際貿(mào)易政策包自由和保護(hù)貿(mào)易政策

保護(hù)貿(mào)易政策指國(guó)家采取各種措施獎(jiǎng)勵(lì)出口,限制進(jìn)口,保護(hù)本國(guó)市場(chǎng)免受外國(guó)商品和勞務(wù)競(jìng)爭(zhēng),以促進(jìn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)發(fā)展

保護(hù)貿(mào)易政策有利于國(guó)內(nèi)的充分就業(yè).經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改善國(guó)際收支,但容易保護(hù)落后,使本國(guó)經(jīng)濟(jì)變得脆弱,也容易受到別國(guó)的對(duì)等政策的報(bào)復(fù),在一些方面受到約束

保護(hù)貿(mào)易政策包關(guān)稅政策/非關(guān)稅壁壘政策

非關(guān)稅壁壘政策包進(jìn)口配額/出口補(bǔ)貼/進(jìn)口特許/技術(shù)性壁壘

關(guān)稅政策主要指通過(guò)進(jìn)口關(guān)稅來(lái)限制進(jìn)口,保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng),增加財(cái)政收入

WTO基本原則:無(wú)歧視的貿(mào)易,即國(guó)民待遇原則/可預(yù)見(jiàn)的.持續(xù)擴(kuò)大的市場(chǎng)準(zhǔn)入和透明度/促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)/鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展

國(guó)際收支調(diào)節(jié)政策

自主性交易包經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支

調(diào)節(jié)性交易包資本項(xiàng)目中的短期資本和國(guó)際儲(chǔ)備

調(diào)節(jié)性交易指在自主性交易產(chǎn)生不平衡時(shí)所進(jìn)行的用以調(diào)節(jié)收支的彌補(bǔ)性交易,如向國(guó)外銀行和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借用短期資本.進(jìn)口商取得分期付款的權(quán)利.動(dòng)用國(guó)際儲(chǔ)備

自主性\調(diào)節(jié)性兩種交易區(qū)別:自主性交易系由商業(yè)經(jīng)營(yíng).單方面支付和投資的需要所引起.與其他項(xiàng)目無(wú)關(guān)。調(diào)節(jié)性交易是因?yàn)閲?guó)際收支其他項(xiàng)目出現(xiàn)差額需要去彌補(bǔ),才采取的交易

通常判斷國(guó)際收支是否平衡主要是看自主性交易是否平衡

幾種收支差額:貿(mào)易差額.經(jīng)常項(xiàng)目差額和國(guó)際收支總差額

貿(mào)易差額指商品進(jìn)出口差額

貿(mào)易差額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要意義:1>貿(mào)易收支是國(guó)際收支中最主要項(xiàng)目,其差額對(duì)國(guó)際收支總差額有至關(guān)重要作用2>貿(mào)易差額狀況對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn).投資和消費(fèi)可產(chǎn)生促進(jìn)或破壞作用3>由貿(mào)易差額而引起的國(guó)際收支其他項(xiàng)目的變動(dòng)

經(jīng)常項(xiàng)目差額指經(jīng)常項(xiàng)目下貿(mào)易.服務(wù)和轉(zhuǎn)讓三個(gè)項(xiàng)目的差額相抵后的凈差額

貿(mào)易項(xiàng)目如有逆差可依靠服務(wù)和轉(zhuǎn)讓收支項(xiàng)目順差來(lái)平衡

國(guó)際收支總差額指經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目收支合計(jì)所得的總差額

國(guó)際收支總差額與國(guó)際儲(chǔ)備關(guān)系:同時(shí)增減

國(guó)際收支失衡原因包1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段2.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)制約3.物價(jià)和幣值4.匯率變化5.利率變化6.經(jīng)濟(jì)周期性變化

國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式

eq\o\ac<○,1>

利用政府信貸和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款

eq\o\ac<○,2>

實(shí)行外匯管理,對(duì)外匯收支與匯率實(shí)行直接的行政性干預(yù)

eq\o\ac<○,3>

調(diào)整利率

eq\o\ac<○,4>

在貿(mào)易方面,采取經(jīng)濟(jì)的.行政的手段

eq\o\ac<○,5>

調(diào)整匯率

開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下總需求=Y=C+I+G+<X-M>

外向型經(jīng)濟(jì)指一國(guó)或地區(qū)是以出口為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì),即面向國(guó)際市場(chǎng)以出口創(chuàng)匯為主要目標(biāo)的經(jīng)濟(jì),通過(guò)出口創(chuàng)匯.進(jìn)口原材料和引進(jìn)資金.技術(shù)等生產(chǎn)要素進(jìn)一步推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,以對(duì)外貿(mào)易作導(dǎo)向性行業(yè)

外向型經(jīng)濟(jì)任務(wù)包:對(duì)出口進(jìn)行直接補(bǔ)貼;給予出口稅收優(yōu)惠,這不僅包減免企業(yè)增值稅和所得稅,而且包減免企業(yè)所需的原材料和設(shè)備的進(jìn)口關(guān)稅;發(fā)放出口信貸,協(xié)助企業(yè)短期融資;建立出口風(fēng)險(xiǎn)基金;利用匯率杠桿,促進(jìn)企業(yè)出口;組織各種活動(dòng),促進(jìn)貿(mào)易往來(lái)

財(cái)政政策主要影響國(guó)內(nèi)

貨幣政策主要影響國(guó)外

國(guó)內(nèi)通貨膨脹與國(guó)際收支盈余:實(shí)行緊縮性財(cái)政政策和擴(kuò)張性貨幣政策

國(guó)內(nèi)通貨膨脹與國(guó)際收支均衡:采取何種解決國(guó)內(nèi)問(wèn)題的政策,都會(huì)破壞國(guó)際收支均衡

國(guó)內(nèi)通貨膨脹與國(guó)際收支赤字:實(shí)行緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均衡與國(guó)際收支盈余:采取哪種解決國(guó)際收支不均衡的政策,都會(huì)破壞國(guó)內(nèi)均衡

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均衡與國(guó)際收支赤字:支出轉(zhuǎn)換政策進(jìn)行調(diào)節(jié)

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國(guó)際收支盈余:采取擴(kuò)張性財(cái)政政策和擴(kuò)張性貨幣政策

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國(guó)際收支均衡:采取何種解決國(guó)內(nèi)問(wèn)題的政策,都會(huì)破壞國(guó)際收支均衡

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退與國(guó)際收支赤字:實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策

國(guó)際收支平衡指1沒(méi)有國(guó)際收支順差或逆差2總支出與總收入相等3經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目的總和平衡4儲(chǔ)備項(xiàng)目不變

財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)活動(dòng)是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本運(yùn)動(dòng)

財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程:籌集.投入.營(yíng)運(yùn).回收

資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程:籌集.投入.營(yíng)運(yùn).回收

財(cái)務(wù)關(guān)系:與投資者.與債權(quán)人.與受資企業(yè).與債務(wù)人.與稅務(wù)機(jī)關(guān).與職工

財(cái)務(wù)管理涵義:導(dǎo)向是財(cái)務(wù)管理目標(biāo),對(duì)象是財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系,核心是價(jià)值管理,地位是整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理不可或缺重要組成部分

財(cái)務(wù)管理內(nèi)容:籌資.投資.營(yíng)運(yùn).分配

財(cái)務(wù)管理職能:預(yù)測(cè).決策.預(yù)算.控制.分析

財(cái)務(wù)管理目標(biāo):利潤(rùn)最大化/每股盈余最大化/現(xiàn)金流量最大化/股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值最大化

利潤(rùn)最大化缺點(diǎn)沒(méi)考慮與時(shí)間.資本.風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

每股盈余最大化優(yōu)點(diǎn)把利潤(rùn)與資本聯(lián)系起來(lái)考慮

每股盈余最大化缺點(diǎn)沒(méi)考慮時(shí)間性.風(fēng)險(xiǎn)性

現(xiàn)金流量最大化優(yōu)點(diǎn)與利潤(rùn)相比,更具客觀性.考慮了與時(shí)間.風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

每股現(xiàn)金流量最大化優(yōu)點(diǎn):考慮了與時(shí)間.資本.風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化優(yōu)點(diǎn)以每股價(jià)格來(lái)表示,反映與資本.時(shí)間.風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化缺點(diǎn)只有在資本市場(chǎng)上通過(guò)股票價(jià)格才能客觀地表現(xiàn)出來(lái),計(jì)量比較困難

投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是:國(guó)債利率

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)程度越高,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高,要求的報(bào)酬率越高

投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):標(biāo)準(zhǔn)離差率.標(biāo)準(zhǔn)離差.方差

組合投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):貝塔系數(shù).相關(guān)系數(shù)

單項(xiàng)投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

單項(xiàng)投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率

標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差÷期望報(bào)酬率

標(biāo)準(zhǔn)離差=方差的開(kāi)方

標(biāo)準(zhǔn)差=標(biāo)準(zhǔn)離差

方差=概率*<報(bào)酬率-期望報(bào)酬率>2+…

期望報(bào)酬率=報(bào)酬率*概率+…

標(biāo)準(zhǔn)離差為絕對(duì)數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)程度

方差反映風(fēng)險(xiǎn)程度

方差為絕對(duì)數(shù)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)/不可分散/所有證券報(bào)酬波動(dòng)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)/不可分散/特定證券報(bào)酬波動(dòng)

組合投資>風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=組合投資的風(fēng)險(xiǎn)收益率

組合投資>風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=貝塔系數(shù)*<市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率>

組合投資>必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

組合投資>必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+貝塔系數(shù)*<市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率>

貝塔系數(shù)=某資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率/市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

貝塔系數(shù)＞1:風(fēng)險(xiǎn)程度高于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

貝塔系數(shù)＜1:風(fēng)險(xiǎn)程度低于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

貝塔系數(shù)=1:風(fēng)險(xiǎn)程度等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

貝塔系數(shù)=0:資產(chǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=期望報(bào)酬率

貝塔系數(shù)測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

貝塔系數(shù)測(cè)定不可分散風(fēng)險(xiǎn)

貝塔值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)=1

協(xié)方差為絕對(duì)數(shù)

協(xié)方差為正表示:資產(chǎn)收益率呈同向變化

協(xié)方差為負(fù)表示:資產(chǎn)收益率呈反向變化

協(xié)方差為0表示:資產(chǎn)收益率之間不相關(guān)

相關(guān)系數(shù)=協(xié)方差÷<標(biāo)準(zhǔn)離差1*標(biāo)準(zhǔn)離差2>

相關(guān)系數(shù)取值范圍:-1≤X≤1

相關(guān)系數(shù)=-1表示:一種證券報(bào)酬的增長(zhǎng)與另一種證券報(bào)酬的減少成比例

相關(guān)系數(shù)=-1時(shí):證券負(fù)相關(guān),當(dāng)?shù)阮~投資時(shí)可分散風(fēng)險(xiǎn)可以抵消

相關(guān)系數(shù)=1表示:一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)總是與另一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)成比例

相關(guān)系數(shù)=1時(shí):證券正相關(guān),完全不能抵消風(fēng)險(xiǎn)

相關(guān)系數(shù)=0表示:不相關(guān)

相關(guān)系數(shù)越小:風(fēng)險(xiǎn)分散效果越好

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略特征

eq\o\ac<○,1>

全局性.長(zhǎng)期性和導(dǎo)向性重大策劃

eq\o\ac<○,2>

涉及企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件

eq\o\ac<○,3>

與企業(yè)擁有資源和資源配置能力息息相關(guān)

eq\o\ac<○,4>

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源長(zhǎng)期優(yōu)化配置

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略按資源配置分:積極擴(kuò)張型.穩(wěn)健發(fā)展型.收縮防御型

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略按管理內(nèi)容分:籌資.投資.分配戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境包:總體市場(chǎng)因素分析.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析.其他環(huán)境因素分析<資本.技術(shù).文化>

財(cái)務(wù)管理內(nèi)部條件包:企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力分析.企業(yè)獨(dú)特性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力分析包:資源.創(chuàng)新能力.市場(chǎng)份額.市場(chǎng)地位.周期階段分析

企業(yè)獨(dú)特性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析包價(jià)值鏈.價(jià)值獨(dú)特驅(qū)動(dòng)因素分析

引入期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略:吸納權(quán)益資本,不分紅,不斷增加對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)推廣投資

成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略:積極擴(kuò)張型,不或少分紅,大量增加權(quán)益資本,適度引入債務(wù)資本,對(duì)核心業(yè)務(wù)大量追加投資,高增長(zhǎng)與資金匹配,促進(jìn)銷售增長(zhǎng),快速提高市場(chǎng)占有率,保持可持續(xù)發(fā)展

成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略:穩(wěn)健發(fā)展性,實(shí)施較高股利分配,處理好日現(xiàn)金流.以低成本債務(wù)資本替代高成本權(quán)益資金,圍繞核心業(yè)務(wù)拓展新產(chǎn)品或市場(chǎng),將超過(guò)投資需求的現(xiàn)金返還股東,進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)并購(gòu)

衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略:收縮防御性,收回投資,全額或超額發(fā)放股利,不進(jìn)行籌資和投資,或通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率延緩衰退期到來(lái)

經(jīng)營(yíng)預(yù)算種類

全面預(yù)算包經(jīng)營(yíng).資本.財(cái)務(wù)預(yù)算

經(jīng)營(yíng)預(yù)算構(gòu)成:銷售.生產(chǎn).直接材料.直接人工.制造費(fèi)用.生產(chǎn)成本.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

經(jīng)營(yíng)預(yù)算也稱業(yè)務(wù)預(yù)算

經(jīng)營(yíng)預(yù)算按業(yè)務(wù)量數(shù)量特征分:固定和彈性預(yù)算法

固定預(yù)算用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定企業(yè)

固定預(yù)算又稱靜態(tài)預(yù)算,根據(jù)某一既定業(yè)務(wù)量水平作為基礎(chǔ)編的預(yù)算

彈性預(yù)算用于與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算,即成本費(fèi)用預(yù)算和利潤(rùn)預(yù)算

彈性預(yù)算又稱動(dòng)態(tài)預(yù)算,在按成本習(xí)性分類基礎(chǔ)上,根據(jù)量本利之間依存關(guān)系,考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生變動(dòng)編的預(yù)算

彈性預(yù)算編制方法包:公式法<編制簡(jiǎn)化>.列表法<直觀

列表法特點(diǎn):計(jì)算工作量大,但比較直觀,不必對(duì)混合成本進(jìn)行人為分解

經(jīng)營(yíng)預(yù)算按選預(yù)算期時(shí)間分:定期和滾動(dòng)預(yù)算

定期預(yù)算缺點(diǎn):數(shù)字準(zhǔn)確性差.易導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行者短期行為.靈活性差

定期預(yù)算:以固定預(yù)算期間作為預(yù)算期

滾動(dòng)預(yù)算優(yōu)點(diǎn):預(yù)算保持連續(xù)性.完整性.穩(wěn)定性

滾動(dòng)預(yù)算:將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離,隨著預(yù)算執(zhí)行不斷補(bǔ)充預(yù)算,逐期向后滾動(dòng),使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度.又稱"連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算"

經(jīng)營(yíng)預(yù)算按編出發(fā)點(diǎn)分:增量和零基預(yù)算

增量預(yù)算指以成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ),結(jié)合預(yù)算業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)成本的變動(dòng),通過(guò)調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制

增量預(yù)算前提:企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是必須的,各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)支水平是合理的

增量預(yù)算缺點(diǎn):可能造成預(yù)算上浪費(fèi).降低積極性.不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

零基預(yù)算一切以零為出發(fā)點(diǎn),從實(shí)際需要分析各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)是否合理

零基預(yù)算優(yōu)點(diǎn):不受前期成本費(fèi)用項(xiàng)目和水平的限制.能調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用積極性

固定成本特點(diǎn):總額不受業(yè)務(wù)量增減而變動(dòng),但單位業(yè)務(wù)量的固定成本隨業(yè)務(wù)量的增加而降低

變動(dòng)成本特點(diǎn):總額隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而成正比變動(dòng),但在單位業(yè)務(wù)量上是一個(gè)固定數(shù)

經(jīng)營(yíng)預(yù)算公式

經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制順序:銷售.生產(chǎn).直接材料.直接人工.制造費(fèi)用.生產(chǎn)成本.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

本期銷售收回現(xiàn)金=本期收回上期應(yīng)收賬款現(xiàn)金+本期收回銷售現(xiàn)金

預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=銷售量-期初存貨+期末存貨

生產(chǎn)預(yù)算特點(diǎn):經(jīng)營(yíng)預(yù)算中唯一的只用實(shí)物量指標(biāo),不用價(jià)值量指標(biāo),不用現(xiàn)金編

材料采購(gòu)數(shù)量=生產(chǎn)耗用量-期初存量+期末存量

材料采購(gòu)現(xiàn)金支出=支付上期應(yīng)付賬款+支付本期購(gòu)買材料現(xiàn)金

制造費(fèi)用現(xiàn)金支出=變動(dòng)制造費(fèi)用+固定制造費(fèi)用-折舊

制造費(fèi)用現(xiàn)金支出=生產(chǎn)量*單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)*變動(dòng)制造費(fèi)用小時(shí)費(fèi)用率+管理人工資

固定制造費(fèi)用=折舊+管理人工資

生產(chǎn)成本=直接材料成本+直接人工成本+制造費(fèi)用成本

銷售成本=生產(chǎn)成本+年初存貨成本-年末存貨成本

銷售及管理費(fèi)用預(yù)算不包:折舊等未付現(xiàn)費(fèi)用

直接人工預(yù)算:都是現(xiàn)金支付,不必另外編制現(xiàn)金收支表

經(jīng)營(yíng)預(yù)算編:按年.季.月.周

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量預(yù)算也稱現(xiàn)金預(yù)算

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量預(yù)算編制:需細(xì)化到月.周.日

預(yù)算現(xiàn)金流量表反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng).籌資活動(dòng).投資活動(dòng)引起的所有現(xiàn)金流入和流出的預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算編制:從經(jīng)營(yíng)預(yù)算和資本預(yù)算開(kāi)始

財(cái)務(wù)預(yù)算編制:按年

財(cái)務(wù)預(yù)算包:預(yù)算現(xiàn)金流量表.預(yù)算利潤(rùn)表.預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表

預(yù)算利潤(rùn)表反映預(yù)計(jì)銷售收入.相關(guān)成本.預(yù)計(jì)利潤(rùn)和稅金等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果,可預(yù)計(jì)的其它損益.及利潤(rùn)分配

預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表反映預(yù)算期末資產(chǎn).負(fù)債.所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量包:初始.營(yíng)業(yè).終結(jié)現(xiàn)金流量

初始現(xiàn)金流量包:固資投資.流資投資.其他投資費(fèi)用.固資變價(jià)收入

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=<營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊攤銷>*<1-稅率>+折舊攤銷

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=收入*<1-稅率>-付現(xiàn)成本*<1-稅率>+折舊攤銷*稅率

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=息前稅后利潤(rùn)＋折舊攤銷

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-<不含利息的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-折舊攤銷>-所得稅

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=<營(yíng)業(yè)收入-不含利息的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-所得稅>+折舊攤銷

納稅所得額=銷售收入-付現(xiàn)成本-折舊

納稅所得額=銷售收入-不含利息的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用

終結(jié)現(xiàn)金流量包:固資殘值變現(xiàn)收入.墊付在流資上的資金收回

股票帶來(lái)現(xiàn)金流量有:股利.出售價(jià)格

債券帶來(lái)現(xiàn)金流量包:按票面利率計(jì)算的利息.購(gòu)買債券價(jià)款.出售債券價(jià)款

計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量時(shí),不考慮利息影響

債券/股票投資

證券投資目的

eq\o\ac<○,1>

暫時(shí)存放閑置資金

eq\o\ac<○,2>

有效利用大額籌集后暫時(shí)不用的資金

eq\o\ac<○,3>

為可預(yù)見(jiàn)未來(lái)的資金支出積累資金

eq\o\ac<○,4>

獲得相關(guān)企業(yè)控制權(quán)

債券投資風(fēng)險(xiǎn):違約.利率.流動(dòng)性.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期持有股票估值=股利/<1+報(bào)酬率>n

有限期持有股票估值=股利/<1+報(bào)酬率>n+售股票價(jià)/<1+報(bào)酬率>n

零增長(zhǎng)股票估值=股利/報(bào)酬率

固定增長(zhǎng)股票估值=[股利*<1+增長(zhǎng)率>]/<報(bào)酬率-增長(zhǎng)率>

零增長(zhǎng)股票收益率<報(bào)酬率>=股利/股票價(jià)

固定增長(zhǎng)股票收益率<報(bào)酬率>=[股利*<1+增長(zhǎng)率>]/股票價(jià)+增長(zhǎng)率

影響債券價(jià)格因素包:票面利率.市場(chǎng)利率.面值.期限

影響債券到期收益率:票面利率.面值.債券購(gòu)買價(jià)格

股票股利和出售價(jià)格取決于公司未來(lái)長(zhǎng)期的收益及穩(wěn)定程度,受市場(chǎng)和公司影響

股票股利和出售價(jià)格市場(chǎng)因素:經(jīng)濟(jì)周期.通貨膨脹.利率和匯率變動(dòng).經(jīng)濟(jì)政策.資本市場(chǎng)因素.政治因素

股票股利和出售價(jià)格公司因素:行業(yè)發(fā)展前景.公司戰(zhàn)略.經(jīng)營(yíng)狀況.財(cái)務(wù)狀況.盈利能力.股利政策

股利固定增長(zhǎng)率不得超過(guò)國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率

項(xiàng)目投資決策

非折現(xiàn)方法包投資回收期法和投資利潤(rùn)率法

投資回收期法=初始投資/每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~

投資利潤(rùn)率法=年均凈利潤(rùn)/初始投資

折現(xiàn)方法包凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報(bào)酬率法

投資回收期法特點(diǎn):沒(méi)考慮時(shí)間價(jià)值.沒(méi)考慮回收期后現(xiàn)金流量.無(wú)法反映項(xiàng)目回報(bào)狀況.憑經(jīng)驗(yàn)確定目標(biāo)回收期,缺乏客觀性

投資利潤(rùn)率法特點(diǎn):計(jì)算比較簡(jiǎn)單,易于理解.沒(méi)考慮時(shí)間價(jià)值.沒(méi)考慮不同投資方式和終結(jié)現(xiàn)金流影響

凈現(xiàn)值法特點(diǎn):考慮了時(shí)間價(jià)值.不能反映實(shí)際報(bào)酬率水平.多個(gè)項(xiàng)目投資額不等時(shí),僅用凈現(xiàn)值無(wú)法確定投資方案優(yōu)劣.凈現(xiàn)金流量測(cè)量和折現(xiàn)率確定比較困難

內(nèi)部報(bào)酬率法特點(diǎn):考慮了時(shí)間價(jià)值.反映真實(shí)報(bào)酬率.計(jì)算復(fù)雜

項(xiàng)目?jī)?nèi)部報(bào)酬率影響因素包:有效年限.現(xiàn)金流量.初始投資額

投資方案確定可行必要條件:凈現(xiàn)值大于零,內(nèi)部報(bào)酬率大于必要報(bào)酬率

壽命不等項(xiàng)目決策用:年均凈現(xiàn)值

長(zhǎng)期籌資方式

長(zhǎng)期籌資分為股權(quán)性.債券性.混合性籌資

股權(quán)籌資包:投入資本.普通股票.留存收益

債權(quán)籌資包:債券.長(zhǎng)期借款.融資租賃

混合性籌資包:優(yōu)先股.可轉(zhuǎn)換債券.認(rèn)股權(quán)證籌資

投入資本籌資優(yōu)點(diǎn)①提高資信和負(fù)債能力②不僅能籌到現(xiàn)金,還能直接獲得先進(jìn)設(shè)備.技術(shù).材料,能盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力

投入資本籌資缺點(diǎn)①籌資成本較高②非貨幣資產(chǎn)的估價(jià)較難③產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不清,不便于產(chǎn)權(quán)交易

普通股籌資權(quán)利①表決權(quán)②優(yōu)先認(rèn)股權(quán)③收益分配權(quán)④剩余資產(chǎn)分配權(quán)⑤股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

普通股資本成本較高原因A.投資普通股風(fēng)險(xiǎn)較高,投資者要求較高投資報(bào)酬率B.各種證券中,普通股發(fā)行費(fèi)用一般最高C.普通股股利在稅后支付,不存在抵稅作用

股票定價(jià)基礎(chǔ):未來(lái)收益現(xiàn)值法.每股凈資產(chǎn)法.清算價(jià)值法.市盈率法

股票發(fā)行定價(jià)方式:固定價(jià)格定價(jià)法.市場(chǎng)詢價(jià)法.競(jìng)價(jià)發(fā)行

股票優(yōu)點(diǎn)①形成穩(wěn)定而長(zhǎng)期占用資本,利于增強(qiáng)公司實(shí)力,為債務(wù)籌資提供基礎(chǔ)②資本使用風(fēng)險(xiǎn)?、刍I資數(shù)額較大

股票缺點(diǎn)①籌資成本高②新股發(fā)行會(huì)稀釋原有股權(quán)結(jié)構(gòu)③發(fā)行過(guò)量會(huì)直接導(dǎo)致每股收益下降,不利股價(jià)上揚(yáng)

留存收益籌資優(yōu)點(diǎn)①資本成本較低②保持原有股東控制權(quán)

留存收益籌資缺點(diǎn)①籌資數(shù)額有限②留存收益比例會(huì)受到某些股東限制

債券發(fā)行條件:股份有限公司.國(guó)有獨(dú)資公司.兩個(gè)以上國(guó)有企業(yè)或兩個(gè)以上國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司

影響債券發(fā)行價(jià)格因素:面值.票面利率.市場(chǎng)利率.債券期限

債券種類考慮因素①市場(chǎng)吸引力②資本結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)需要

債券優(yōu)點(diǎn)①籌資成本低②可利用財(cái)務(wù)杠桿作用③利于保障股東對(duì)公司控制權(quán)④利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)

債券缺點(diǎn)①償債壓力大②不利于現(xiàn)金流量安排③籌資數(shù)量有限

長(zhǎng)期借款分為抵押借款和信用借款

借款協(xié)議保護(hù)條款分:一般.例行性.特殊保護(hù)條款

一般保護(hù)條款為流動(dòng)資本要求.紅利與股票回購(gòu)的現(xiàn)金限制.資本支出限制.其他債務(wù)限制

例行性保護(hù)條款為定期提交財(cái)務(wù)報(bào)表.不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn).不得為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保.限制租賃固定資產(chǎn)規(guī)模.禁止應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓.及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)<特別是短期債務(wù)>

特殊保護(hù)條款為專款專用.不準(zhǔn)過(guò)多地對(duì)外投資.限制高管的工資與資金支出.關(guān)鍵人物在貸款期內(nèi)須留在企業(yè)

影響長(zhǎng)期借款利率高低因素:借款期限與企業(yè)信用

長(zhǎng)期借款優(yōu)點(diǎn)①籌資迅速②籌資成本低③借款彈性較大④易于保守財(cái)務(wù)秘密

長(zhǎng)期借款缺點(diǎn)①籌資風(fēng)險(xiǎn)大②使用限制多③籌資數(shù)量有限

貸款實(shí)際利率等于把利息折現(xiàn)后,除以籌資額

貸款實(shí)際利率=貸款年利率/<1-市場(chǎng)利率>

貸款實(shí)際利率=<籌資額*貸款年利率>/[籌資額*<1-市場(chǎng)利率>]

融資租賃分為直接租賃.售后回租.杠桿租賃

融資租賃優(yōu)點(diǎn)①節(jié)約資金,提高資金使用效益②迅速獲得所需資產(chǎn),盡快形成生產(chǎn)能力③增加資金調(diào)度靈活性

融資租賃缺點(diǎn)①租金高②成本大③資產(chǎn)使用風(fēng)險(xiǎn)大

融資租賃特征:融資與融物相結(jié)合;租賃期長(zhǎng);不得任意中止;按約定方式處置;租金較高

可轉(zhuǎn)換債券優(yōu)點(diǎn)①利于降低資本成本②可取得高額籌資③利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)④轉(zhuǎn)股后,減少現(xiàn)金流出量⑤增加對(duì)公司股價(jià)上升信心

可轉(zhuǎn)換債券缺點(diǎn)①轉(zhuǎn)換不成,需高價(jià)贖回②達(dá)不到轉(zhuǎn)換條件,影響資本結(jié)構(gòu)

認(rèn)股權(quán)證作用①可籌集額外的現(xiàn)金,不需支付利息.股利.也不需按期償還②可促進(jìn)其他籌資方式運(yùn)用

認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=[股票價(jià)格-認(rèn)購(gòu)價(jià)格]/一股股票所需的認(rèn)股權(quán)份數(shù)

影響認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值有:換股比率.普通股市價(jià).執(zhí)行價(jià)格

資本成本

資本成本作用:比較籌資方式.選擇籌資方案.資本結(jié)構(gòu)決策依據(jù);是應(yīng)得必要報(bào)酬,是對(duì)投資獲得經(jīng)濟(jì)效益最低要求

資本成本影響因素:投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素.現(xiàn)有資產(chǎn)狀況.資本結(jié)構(gòu)

資本成本包籌資和占用費(fèi)用

資本成本=占用費(fèi)用/籌資額

借款資本成本=[年利率*<1-稅率>]/<1-籌資費(fèi)率>

借款資本成本=[本金*年利率*<1-稅率>]/[本金*<1-籌資費(fèi)率>]

債券資本成本=[債券面值*年利率*<1-稅率>]/[發(fā)行價(jià)*<1-籌資費(fèi)率>]

固定股利資本成本=股利/凈籌資額

固定增長(zhǎng)股利資本成本={[股利*<1+股利增長(zhǎng)率>]/凈籌資額}+股利增長(zhǎng)率

資本資產(chǎn)定價(jià)模型資本成本=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+貝塔系數(shù)*<市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率>

杠桿原理

經(jīng)營(yíng)杠桿緣于固定經(jīng)營(yíng)成本存在

財(cái)務(wù)杠桿緣于負(fù)債中固定利息<含優(yōu)先股的股息>存在

成本按習(xí)性分:固定.變動(dòng).混合成本

邊際貢獻(xiàn)M=銷售收入-變動(dòng)成本

息稅前利潤(rùn)EBIT=邊際貢獻(xiàn)-固定成本F

息稅前利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本

稅前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/<邊際貢獻(xiàn)-固定成本>

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=<息稅前利潤(rùn)+固定成本>/息稅前利潤(rùn)

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/[息稅前利潤(rùn)-利息-優(yōu)先股股利/<1-稅率>]

聯(lián)合杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率

聯(lián)合杠桿系數(shù)=財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)*經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

聯(lián)合杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/[息稅前利潤(rùn)-利息-優(yōu)先股股利/<1-稅率>]

聯(lián)合杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/[邊際貢獻(xiàn)-固定成本-利息-優(yōu)先股股利/<1-稅率>]

財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系:成正比

經(jīng)營(yíng)杠桿與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系:成正比

普通股收益=<息稅前利潤(rùn)-利息>*<1-稅率>-優(yōu)先股股息

普通股每股收益=普通股收益/普通股股數(shù)

債券每股收益無(wú)差別點(diǎn)=[<息稅前利潤(rùn)EBIT-原債利息-現(xiàn)債利息>*<1-稅%>-優(yōu)先股息]/采用債務(wù)時(shí)股份數(shù)

股票每股收益無(wú)差別點(diǎn)=[<息稅前利潤(rùn)EBIT-原債利息>*<1-稅%>-優(yōu)先股息]/<原股份數(shù)+現(xiàn)股份數(shù)>

每股收益無(wú)差別點(diǎn)EBIT=[大股數(shù)*大利息-小股數(shù)*小利息]/[大股數(shù)-小股數(shù)]

財(cái)務(wù)杠桿指由于固定利息費(fèi)用等固定性資本成本的存在而導(dǎo)致普通股收益<或每股收益>變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象

資產(chǎn)組合

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

資產(chǎn)組合考慮因素:風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬權(quán)衡.行業(yè)差異.生產(chǎn)方式.規(guī)模.籌資能力.利率

資產(chǎn)組合分類依據(jù):流動(dòng)資產(chǎn)正常需要量和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

資產(chǎn)組合類型1>適中2>保守3>冒險(xiǎn)

適中資產(chǎn)組合:在保證正常需要量情況下,再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備,以防不測(cè);風(fēng)險(xiǎn)適中,報(bào)酬也適中

保守資產(chǎn)組合:在保證正常需要量和正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量基礎(chǔ)上,再加上一部分額外儲(chǔ)備量,以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),報(bào)酬也很低

冒險(xiǎn)資產(chǎn)組合:只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量,以提高風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,報(bào)酬雖很高,但風(fēng)險(xiǎn)也很大

流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量按功能分:正常需要量和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

籌資組合

籌資組合考慮因素:風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬權(quán)衡<最基本因素>.行業(yè)差異.規(guī)模.利率

籌資組合類型1>穩(wěn)健型2>激進(jìn)型3>配合型

配合型籌資組合:短期資金來(lái)源<臨時(shí)性負(fù)債>=臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn);長(zhǎng)期資金來(lái)源<長(zhǎng)期負(fù)債>=永久性流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn);收益和風(fēng)險(xiǎn)居中

激進(jìn)型籌資組合:短期資金來(lái)源>臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn);長(zhǎng)期資金來(lái)源<永久性流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn);最大限度使用短期融資,資本成本較低;收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高

穩(wěn)健型籌資組合:短期資金來(lái)源<臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn);長(zhǎng)期資金來(lái)源>永久性流動(dòng)資產(chǎn)+固定資產(chǎn);更低使用短期融資,導(dǎo)致較高流動(dòng)比率;風(fēng)險(xiǎn)和收益均較低

流動(dòng)資產(chǎn)管理

持有現(xiàn)金目的:交易性/預(yù)防性/投機(jī)性

現(xiàn)金集中管理模式:統(tǒng)收統(tǒng)支.撥付備用金.結(jié)算中心.財(cái)務(wù)公司

應(yīng)收賬款成本包:機(jī)會(huì)成本.管理成本.壞賬成本

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=日銷售額*收賬期*變動(dòng)成本率*資金成本率

應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期

變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入

應(yīng)收賬款占用資金=平均余額*變動(dòng)成本率

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=占用資金*資金成本率

資金成本率=有價(jià)證券利息率=資金成本=應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息

應(yīng)收賬款管理成本包①調(diào)查顧客信用情況費(fèi)用②收集信息費(fèi)用③賬簿記錄費(fèi)用④收賬費(fèi)用⑤其他

信用政策包信用標(biāo)準(zhǔn).信用條件.收賬政策

確定信用標(biāo)準(zhǔn)因素1>同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手政策2>承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)能力3>客戶資信級(jí)別4>信用邊際成本VS增加銷售額邊際利潤(rùn)

客戶資信程度取決于五方面<5C系統(tǒng)>:信用品質(zhì).償付能力.資本.抵押品.經(jīng)濟(jì)狀況

決定給予客戶信用首要因素:信用品質(zhì)

信用條件包:信用期限.現(xiàn)金折扣期.現(xiàn)金折扣率

信用成本合計(jì)=現(xiàn)金折扣+機(jī)會(huì)成本+壞賬成本+收賬費(fèi)用

存貨成本有進(jìn)貨成本.存儲(chǔ)成本.缺貨成本

存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量=開(kāi)方[<2*年需要量*每批訂貨成本>/每件年儲(chǔ)存成本]

存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批數(shù)=開(kāi)方[<年需要量*每件年儲(chǔ)存成本>/<2*每批訂貨成本>]

存貨相關(guān)總成本=開(kāi)方[2*年需要量*每批訂貨成本*每件年儲(chǔ)存成本]

影響經(jīng)濟(jì)訂貨量因素:年需要量.訂貨成本中變動(dòng)成本.儲(chǔ)存成本中變動(dòng)成本

訂貨成本高低與采購(gòu)批次成正比

儲(chǔ)存成本高低與采購(gòu)量成正比

儲(chǔ)存成本和訂貨成本成反向變化

存貨分類標(biāo)準(zhǔn)有金額標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)

存貨分類標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)是金額標(biāo)準(zhǔn)

流動(dòng)負(fù)債管理

短期銀行借款有信用借款.擔(dān)保借款.票據(jù)貼現(xiàn)

信用借款包:臨時(shí)借款和周轉(zhuǎn)性信貸

周轉(zhuǎn)性信貸性質(zhì):兼有短期和長(zhǎng)期借款

補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率/[1-補(bǔ)償性余額比率]=實(shí)際利息/實(shí)際本金

擔(dān)保借款包:保證借款.抵押借款.質(zhì)押借款

票據(jù)貼現(xiàn)優(yōu)點(diǎn)①手續(xù)方便.融資成本低②加速資金周轉(zhuǎn),提高資金利用率

商業(yè)信用形式有應(yīng)付賬款.應(yīng)付票據(jù).預(yù)收貨款

放棄折扣成本率=[現(xiàn)金折扣率/<1-現(xiàn)金折扣率>]*[360/<信用期-折扣期>]*100%

商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本=放棄折扣成本率

商業(yè)信用優(yōu)點(diǎn):自發(fā)籌集.資金使用無(wú)約束.低成本

商業(yè)信用缺點(diǎn):期限短.支付壓力大

商業(yè)信用籌資量取決于①信用額度②允許按發(fā)票面額付款的最遲期限③現(xiàn)金折扣期④現(xiàn)金折扣率

短期融資券有商業(yè)票據(jù).短期債券

短期融資券發(fā)行條件①境內(nèi)設(shè)立企業(yè)法人②具穩(wěn)定償債來(lái)源,最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利③流動(dòng)性良好,具較強(qiáng)到期償債能力④募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)⑤近三年沒(méi)有違法和重大違規(guī)行為⑥近三年發(fā)行的融資券沒(méi)有延遲支付本息情形⑦具健全內(nèi)部管理體系和募集資金使用償付管理制度⑧中人行規(guī)定的其他條件

短期融資券發(fā)行額度:待償還余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

短期融資券發(fā)行期限:最長(zhǎng)不超過(guò)365天

短期融資券優(yōu)點(diǎn)①成本較低②籌資額較大

短期融資券缺點(diǎn)①發(fā)行期限短②籌資風(fēng)險(xiǎn)大

利潤(rùn)管理

利潤(rùn)控制方法:承包控制法.分類控制法.日程進(jìn)度控制法

非股份企業(yè)利潤(rùn)分配原則:規(guī)范性.公平性.效率性.比例性

股份制企業(yè)利潤(rùn)分配特點(diǎn):公開(kāi).公平和公正;盡可能保持穩(wěn)定股利政策;企業(yè)未來(lái)對(duì)資金需求及籌資成本;對(duì)股票價(jià)格影響

股利政策

股利無(wú)關(guān)論<MM理論假設(shè)>①資本市場(chǎng)具有強(qiáng)式效率②無(wú)籌資費(fèi)用③無(wú)個(gè)人和公司所得稅④投資決策與股利決策彼此獨(dú)立

股利相關(guān)論三種:一鳥(niǎo)在手論.信息傳播論.假設(shè)排除論

一鳥(niǎo)在手論特點(diǎn):股東更偏好于現(xiàn)金股利而非資本利得,傾向于選擇股利支付率高的股票

信息傳播論特點(diǎn):股利政策所產(chǎn)生的信息效應(yīng)會(huì)影響股票價(jià)格

假設(shè)排除論特點(diǎn):1.即使非常完善.成熟的資本市場(chǎng),也不具備強(qiáng)式效率性2.在資本市場(chǎng)上,不可能沒(méi)有籌資費(fèi)用,也不可能沒(méi)有個(gè)人或公司所得稅的存在3.公司的投資決策有時(shí)是與股利政策相關(guān)的,投資決策由于對(duì)資金的需求,可能會(huì)影響到股利政策4.排除MM理論的假設(shè),MM理論的假設(shè)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中是不存在的

影響股利政策因素:法律.債務(wù)契約.公司自身.股東

影響股利政策法律因素:資本保全約束.企業(yè)積累約束.企業(yè)利潤(rùn)約束.償債能力約束

影響股利政策債務(wù)契約因素①規(guī)定每股股利最高限額②規(guī)定未來(lái)股息只能用貸款協(xié)議簽訂以后的新增收益來(lái)支付,不能動(dòng)用簽訂協(xié)議之前的留存利潤(rùn)③規(guī)定企業(yè)的流動(dòng)比率.利息保障倍數(shù)低于一定標(biāo)準(zhǔn)時(shí),不得分配現(xiàn)金股利

影響股利政策公司自身因素:現(xiàn)金流量.舉債能力.投資機(jī)會(huì).資金成本

影響股利政策股東因素:追求穩(wěn)定收入.擔(dān)心控制權(quán)稀釋.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).規(guī)避所得稅

股利政策類型:剩余股利.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利.固定股利支付率股利.低正常股利加額外股利政策

剩余股利政策-<依據(jù)MM理論>投資優(yōu)先

剩余股利政策優(yōu)點(diǎn):企業(yè)有一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu),資金成本最低

剩余股利政策缺點(diǎn)1.如果股利政策破壞了最佳資本結(jié)構(gòu),就不能使綜合資金成本達(dá)到最低效果2.不會(huì)受到希望有穩(wěn)定股利收入的投資者所歡迎,因?yàn)楦髌诠衫龈吆龅?/p>

固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策優(yōu)點(diǎn)①可使投資者要求的股票必要報(bào)酬率降低,有利于股票價(jià)格上升;反之下降②有利于投資者安排股利收入和支出③可以降低投資者對(duì)該公司風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)心,從而使股票價(jià)格上升④即使推遲某些投資方案或暫時(shí)偏離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu),也可能要比降低股利或降低股利增長(zhǎng)率更為有利

固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策缺點(diǎn)①給公司造成較大財(cái)務(wù)壓力,易導(dǎo)致資金短缺,財(cái)務(wù)狀況惡化②不能保持較低資本成本

固定股利支付率股利政策優(yōu)點(diǎn)①股利與公司盈余緊密地配合②不會(huì)給公司造成較大財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)

固定股利支付率股利政策缺點(diǎn):各年股利變動(dòng)較大,對(duì)于穩(wěn)定股票價(jià)格不利

低正常股利加額外股利政策優(yōu)點(diǎn)①政策具較大靈活性②既可以維持股利的一定穩(wěn)定性,又有利于使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu),使靈活性與穩(wěn)定性較好地相結(jié)合,因而許多企業(yè)所采用

股利支付方式:現(xiàn)金股利.股票股利.財(cái)產(chǎn)股利.負(fù)債股利

股票股利影響①?zèng)]改變股東權(quán)益總額,沒(méi)改變股東持股結(jié)構(gòu),增加流通股票數(shù)量,會(huì)使股票價(jià)格下降②不會(huì)增加現(xiàn)金流出量,每股利潤(rùn)下降③企業(yè)維持原有的固定股利水平,股東在以后可以得到更多的股利收入,股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化4.實(shí)際上是企業(yè)盈利資本化5.能達(dá)到節(jié)約現(xiàn)金的目的6.可使股票價(jià)格不至于過(guò)高7.不會(huì)導(dǎo)致股東財(cái)富增加,不會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)流出,不會(huì)導(dǎo)致負(fù)債增加

股份公司分派股利形式有A.現(xiàn)金股利B.股票股利

財(cái)務(wù)比率分析

短期償債指標(biāo):流動(dòng)比率.速動(dòng)比率.現(xiàn)金比率

長(zhǎng)期償債指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率.股東權(quán)益比率.產(chǎn)權(quán)比率.利息保障倍數(shù)

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo):應(yīng)收賬款\存貨\流動(dòng)資產(chǎn)\固定資產(chǎn)\總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

發(fā)展能力指標(biāo):銷售\資產(chǎn)\資本\利潤(rùn)增長(zhǎng)率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率=<貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物>/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)包應(yīng)收票據(jù).應(yīng)收賬款.貨幣資金.交易性金融資產(chǎn)

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項(xiàng)-非流動(dòng)資產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

權(quán)益乘數(shù)=1/股東權(quán)益比率

權(quán)益乘數(shù)=1/<1-資產(chǎn)負(fù)債率>

權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負(fù)債率*權(quán)益乘數(shù)

利息保障倍數(shù)=<稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用>/利息費(fèi)用

股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率<周轉(zhuǎn)天數(shù)>=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流資平均余額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固資平均值

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均值

獲利能力指標(biāo):資產(chǎn)報(bào)酬率\股東權(quán)益報(bào)酬率\銷售毛利率\銷售凈利率\成本費(fèi)用凈利率

資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額

股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額

凈資產(chǎn)收益率=股東權(quán)益報(bào)酬率

銷售毛利率=<營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本>/營(yíng)業(yè)收入

銷售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入

成本費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額

銷售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額

資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額

資本增長(zhǎng)率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益

利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)總額

財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析方法:比較財(cái)務(wù)報(bào)表\比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表\比較財(cái)務(wù)比率

杜邦公式>凈資產(chǎn)收益率=股東權(quán)益報(bào)酬率

杜邦公式>凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均總額

杜邦公式>凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)程序:1.選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率2.根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要程度,確定其標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值3.規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上限和下限,即最高評(píng)分值和最低評(píng)分值4.確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值5.計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值6.計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值得比率,即關(guān)系比率7.計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分

企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo):財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià).管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)盈利能力狀況\資產(chǎn)質(zhì)量狀況\債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況\經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況

管理績(jī)效定性評(píng)價(jià):戰(zhàn)略管理\發(fā)展創(chuàng)新\經(jīng)營(yíng)決策\(yùn)風(fēng)險(xiǎn)控制\基礎(chǔ)管理\人力資源\行業(yè)影響\社會(huì)貢獻(xiàn)

盈利能力基本指標(biāo)<總資產(chǎn)報(bào)酬率\凈資產(chǎn)收益率\股東權(quán)益報(bào)酬率>

資產(chǎn)質(zhì)量基本指標(biāo)<總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率\應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率>

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)<資產(chǎn)負(fù)債率\已獲利息倍數(shù)>

經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)基本指標(biāo)<銷售<營(yíng)業(yè)>增長(zhǎng)率\資本保增值率>

盈利能力修正指標(biāo)<銷售<營(yíng)業(yè)>利潤(rùn)率\盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)\成本費(fèi)用利潤(rùn)率\資本收益率>

資產(chǎn)質(zhì)量修正指標(biāo)<總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率\應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率>

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)修正指標(biāo)<速動(dòng)比率\現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率\帶息負(fù)債比率\或有負(fù)債比率>

經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)修正指標(biāo)<銷售<營(yíng)業(yè)>利潤(rùn)增長(zhǎng)率\總資產(chǎn)增長(zhǎng)率\技術(shù)投入比率>

現(xiàn)銷產(chǎn)成品不形成應(yīng)收賬款

影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有:賒銷產(chǎn)成品.收回應(yīng)收賬款.銷售折扣.銷售產(chǎn)成品.購(gòu)買應(yīng)收賬款.銷售退回

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

會(huì)計(jì)目標(biāo):為使用者提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況.經(jīng)營(yíng)成果.現(xiàn)金流量重要信息,反映管理層受托責(zé)任履行情況

財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo):向使用者提供決策有用信息

資產(chǎn)特征1>過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的2>擁有或控制3>預(yù)期會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益

不屬于資產(chǎn):待購(gòu)買的資產(chǎn).待處理財(cái)產(chǎn)損失.開(kāi)辦費(fèi)

負(fù)債特征1>過(guò)去交易或事項(xiàng)形成2>現(xiàn)時(shí)義務(wù),不是潛在義務(wù)3>預(yù)期會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流出

所有者權(quán)益包:所有者投入.留存收益.直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失

影響所有者權(quán)益:收入.費(fèi)用.利得.損失

收入特征1>日?；顒?dòng)所形成,不是從偶發(fā)交易或事項(xiàng)中產(chǎn)生2>會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加,與所有者投入資本無(wú)關(guān)

不是收入:出售固資.無(wú)資.應(yīng)收債權(quán)的收益

費(fèi)用特征1>日常活動(dòng)所形成,不是從偶發(fā)交易或事項(xiàng)中產(chǎn)生2>會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少,與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)

不是費(fèi)用:罰款.捐贈(zèng)

利潤(rùn)包:收入減費(fèi)用后的凈額,直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失<營(yíng)業(yè)外收或支>

直接計(jì)入利潤(rùn)的利得與損失:營(yíng)業(yè)外收或支<出售固資.無(wú)資.應(yīng)收債權(quán),罰款.捐贈(zèng)>

直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得與損失:資本公積—其他<可供出售金融資產(chǎn)的增減值>

計(jì)入其他業(yè)務(wù)收入:出售原材料,出租<固資.無(wú)資>

權(quán)益包所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益<負(fù)債>

會(huì)計(jì)核算前提:會(huì)計(jì)主體.持續(xù)經(jīng)營(yíng).會(huì)計(jì)分期.貨幣計(jì)量.權(quán)責(zé)發(fā)生制

會(huì)計(jì)主體界定:空間范圍

記賬基礎(chǔ):權(quán)責(zé)發(fā)生制

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量:可靠.相關(guān).可比.及時(shí).可理解.重要.謹(jǐn)慎.實(shí)質(zhì)重于形式

體現(xiàn)謹(jǐn)慎性:固定資產(chǎn)加速折舊<年數(shù)總和法.雙倍余額遞減法>,各項(xiàng)減值<壞賬準(zhǔn)備>,預(yù)計(jì)負(fù)債,或有負(fù)債,或有資產(chǎn)

體現(xiàn)實(shí)質(zhì)重于形式:融資租賃,售后回購(gòu)

會(huì)計(jì)計(jì)量屬性<計(jì)量基礎(chǔ)>:歷史成本.重置成本.可變現(xiàn)凈值.現(xiàn)值.公允價(jià)值

以公允價(jià)值計(jì)量:交易性金融資產(chǎn).可供出售金融資產(chǎn).投資性房地產(chǎn)

可變現(xiàn)凈值=售價(jià)-成本-銷售費(fèi)用-稅費(fèi)

出售應(yīng)收債權(quán):資產(chǎn)減少,同時(shí)發(fā)生損失或利得

應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn):費(fèi)用增加,資產(chǎn)減少

用存貨抵償債務(wù)和換入設(shè)備:確認(rèn)收入,資產(chǎn)和收入同時(shí)變動(dòng)

賒銷:資產(chǎn)和收入同時(shí)變動(dòng)

計(jì)提短期借款利息:負(fù)債和所有者權(quán)益同時(shí)變化

應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)外收入:不會(huì)引起資產(chǎn)的變化

引起資產(chǎn).負(fù)債同時(shí)變化:融資租入固資.取得長(zhǎng)期借款.發(fā)放現(xiàn)金股利

流資-貨幣資金

現(xiàn)金使用范圍:差旅費(fèi);向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資價(jià)款;工資.津貼;個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬;個(gè)人獎(jiǎng)金;個(gè)人勞保.福利;結(jié)算起點(diǎn)<1000元>以下零星支出;中人銀規(guī)定其他

基本存款賬戶用于日常轉(zhuǎn)賬結(jié)算和現(xiàn)金收付

一般存款賬戶用于:借款轉(zhuǎn)存.借款歸還和其他結(jié)算資金收付;辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算和存入現(xiàn)金,不能支取現(xiàn)金

異地結(jié)算:銀行匯票\匯兌\托收承付

同城結(jié)算:本票\支票

同城異地結(jié)算委托收款\商業(yè)匯票

托收承付適用:國(guó)有企業(yè)\供銷合作社\管理好.經(jīng)開(kāi)戶銀行審查同意的城鄉(xiāng)集體所有制工業(yè)企業(yè)之間的商品交易及勞務(wù)

其他貨幣資金:外埠存款.銀行匯票.銀行匯票存款.銀行本票存款.信用卡存款.信用證保證金存款和存出投資款

其他貨幣資金取得:借:其他貨幣資金貸:銀行存款

應(yīng)收票據(jù)包:商業(yè)匯票

銀行存款包:匯兌\支票\外幣存款

應(yīng)收賬款包:托收承付\委托收款

單位信用卡不得:存現(xiàn)金.支現(xiàn)金.結(jié)算10萬(wàn)以上.銷售款存入

流資-應(yīng)收票據(jù)

取得商業(yè)匯票:借:應(yīng)收票據(jù)貸:主營(yíng)業(yè)收入-應(yīng)交增值稅

商業(yè)匯票收回:借:銀行款貸:應(yīng)收票據(jù)

商業(yè)匯票到期未收回:借:應(yīng)收賬款貸:應(yīng)收票據(jù)

銀行承兌匯票貼現(xiàn):借:銀行款財(cái)務(wù)費(fèi)<貼現(xiàn)息>貸:應(yīng)收票據(jù)

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn):借:銀行款財(cái)務(wù)費(fèi)<貼現(xiàn)息>貸:短期借款

商業(yè)承兌匯票到期付款:借:短期借款貸:應(yīng)收票據(jù)

商業(yè)承兌匯票到期未付款:借:短期借款貸:銀行存款同時(shí),借:應(yīng)收賬款貸:應(yīng)收票據(jù)

流資-應(yīng)收賬款

取得:借:應(yīng)收賬款貸:主營(yíng)業(yè)收入—應(yīng)交增值稅

收回含現(xiàn)金折扣應(yīng)收賬款:借:銀行存款<倒擠>財(cái)務(wù)費(fèi)<現(xiàn)金折扣>貸:應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款"在借方:表示增加額,反映尚未收回的應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款"在貸方:表示應(yīng)收賬款的收回或確認(rèn)的壞賬損失,反映預(yù)收的賬款

應(yīng)收賬款入賬價(jià)值不包:商業(yè)折扣

應(yīng)收賬款入賬價(jià)值包:現(xiàn)金折扣\銷項(xiàng)稅\費(fèi)

壞賬準(zhǔn)備"應(yīng)提數(shù)=應(yīng)有-已有

初次計(jì)提壞賬:借:資產(chǎn)減值損失貸:壞賬準(zhǔn)備

再次計(jì)提壞賬:應(yīng)提為正數(shù),借:資產(chǎn)減值損失貸:壞賬準(zhǔn)備

再次計(jì)提壞賬:應(yīng)提為負(fù)數(shù),借:壞賬準(zhǔn)備貸:資產(chǎn)減值損失

確認(rèn)<沖銷>壞賬:借:壞賬準(zhǔn)備貸:應(yīng)收賬款

壞賬收回:借:應(yīng)收賬款貸:壞賬準(zhǔn)備同時(shí),借:銀行存款貸:應(yīng)收賬款

壞賬準(zhǔn)備"在貸方:表示壞賬準(zhǔn)備增加

壞賬準(zhǔn)備"在借方:表示壞賬準(zhǔn)備減少,壞賬損失增加

貼現(xiàn)息=票據(jù)到期價(jià)值*貼現(xiàn)率*貼現(xiàn)天數(shù)/360

壞賬確認(rèn)條件

eq\o\ac<○,1>

債務(wù)人死亡或破產(chǎn),以其遺產(chǎn)或破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償后仍無(wú)法收回

eq\o\ac<○,2>

債務(wù)人較長(zhǎng)時(shí)間<3年以上>不能清償債務(wù),并有充分證據(jù)表明以后仍無(wú)法收回或收回可能性極小

流資-其他應(yīng)收款

其他應(yīng)收款包

eq\o\ac<○,1>

賠\罰款

eq\o\ac<○,2>

出租包裝物租金

eq\o\ac<○,3>

存出保證金,如租入包裝物支付的押金

eq\o\ac<○,4>

向職工收取各種墊付款項(xiàng).代墊醫(yī)藥費(fèi)

eq\o\ac<○,5>

預(yù)付的備用金,存放在企業(yè)其他部門和個(gè)人的備用現(xiàn)金

流資-預(yù)付賬款

支付預(yù)付款項(xiàng):借:預(yù)付賬款,貸:銀行存款

收到貨時(shí):借:原材料\材料采購(gòu)\庫(kù)存商品\應(yīng)交增值稅<進(jìn)>,貸:預(yù)付賬款

流資-存貨

存貨入賬價(jià)值<成本>

eq\o\ac<○,1>

外購(gòu):包采購(gòu)價(jià).關(guān)稅.運(yùn)輸費(fèi)*0.93.裝卸費(fèi).保險(xiǎn)費(fèi)

eq\o\ac<○,2>

自產(chǎn):采購(gòu)成本+加工成本+其他成本

eq\o\ac<○,3>

投資者投入:合同價(jià)值

eq\o\ac<○,4>

盤盈:公允價(jià)值

存貨入賬價(jià)值<成本>不包:一般納稅人的增值稅

單.貨到:借:原材料/庫(kù)存商品/應(yīng)交增值,貸:銀行存款/應(yīng)付賬款

單到.貨未到:借:在途物資/應(yīng)交增值,貸:銀行存款/應(yīng)付賬款

單未到,貨到:借:原材料/庫(kù)存商品,貸:應(yīng)付賬款下月1日:<紅字沖回>

存貨領(lǐng)用:借:生產(chǎn)成本\制造費(fèi)用\管理費(fèi)用,貸:原材料

存貨銷售:借:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,貸:庫(kù)存商品

審批