《實(shí)施新資本協(xié)議為何進(jìn)展緩慢》-金融電子化-2010年第7期

巴塞爾新資本協(xié)議在我國(guó)實(shí)施進(jìn)展緩慢為哪般經(jīng)過(guò)2008年的制度準(zhǔn)備和2009年的政策測(cè)試，2010年起我國(guó)商業(yè)銀行正式進(jìn)入與巴塞爾新資本協(xié)議的接軌階段。自2008年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)已多次發(fā)布各項(xiàng)相關(guān)規(guī)范、指引文件，以確保巴塞爾新資本協(xié)議如期實(shí)施。然而在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、工具等多個(gè)方面存在的諸多問(wèn)題，嚴(yán)重制約了我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議、推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程。對(duì)此，筆者將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在資本金、系統(tǒng)建設(shè)方面存在的問(wèn)題進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，并從辯證的角度分析巴塞爾新資本協(xié)議在我國(guó)出現(xiàn)水土不服的可能原因。補(bǔ)充資本金問(wèn)題依然形勢(shì)嚴(yán)峻當(dāng)前，利用傳統(tǒng)的比率、限額和目標(biāo)，結(jié)合壓力測(cè)試，是我國(guó)商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑。巴塞爾新資本協(xié)議以及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的資本充足率的計(jì)算方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重設(shè)計(jì)原則進(jìn)行了重大修改，實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議后國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率會(huì)產(chǎn)生一定程度的下降，因此補(bǔ)充資本金以滿足資本充足率的監(jiān)管要求，成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議所采取的首要舉措。數(shù)據(jù)顯示，2009年全年新增人民幣貸款9.59萬(wàn)億元，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了重要作用。而信貸增量的噴發(fā)態(tài)勢(shì)也使商業(yè)銀行面臨的資本金問(wèn)題更加嚴(yán)峻。商業(yè)銀行一般通過(guò)政府注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、上市融資、交叉持有次級(jí)債和利潤(rùn)留存等途徑補(bǔ)充資本金。新的資本充足率計(jì)算方法將銀行間大量交叉持有的次級(jí)債券從附屬資本中扣除，促使商業(yè)銀行發(fā)債成本增加，進(jìn)而迫使商業(yè)銀行采取定向增發(fā)等其他方式優(yōu)化補(bǔ)充資本金途徑。然而，無(wú)論是內(nèi)部積累還是外部籌集，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金仍面臨較大挑戰(zhàn)。首先，內(nèi)部積累是補(bǔ)充資本金最基礎(chǔ)也是最根本的途徑。但是信貸規(guī)模的迅速擴(kuò)張使得所需數(shù)額不斷增加，短期內(nèi)利用商業(yè)銀行的利潤(rùn)留存完全緩解商業(yè)銀行的融資壓力不甚現(xiàn)實(shí)。據(jù)報(bào)道，2009年工、中、建、交、農(nóng)行凈利潤(rùn)分別達(dá)到1296億、808億、1068億、301億以及650億，而已獲批的工行700億、中行1000億、建行750億、交行420億的融資規(guī)模以及農(nóng)行提交的700億元的A股上市融資已令市場(chǎng)駭然，其中中行、農(nóng)行和交行的凈利潤(rùn)尚且不能滿足融資需要。其次，對(duì)于外部籌集來(lái)說(shuō)，各種途徑受限，也使得自2009年下半年以來(lái)再融資問(wèn)題一直困擾著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行及其投資者。國(guó)家注資僅限于國(guó)有商業(yè)銀行，無(wú)法惠及其他商業(yè)銀行。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者既能在不對(duì)資本市場(chǎng)造成較大沖擊的情況下實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期融資，又能有效補(bǔ)充核心資本金，可以很好地起到一石多鳥(niǎo)的作用，但是目前國(guó)內(nèi)銀行在上市前多數(shù)已引入戰(zhàn)略投資者，再次向戰(zhàn)略投資者定向增發(fā)進(jìn)行融資上存在較大的不確定性。至于商業(yè)銀行向資本市場(chǎng)伸手要錢(qián)，單是傳聞就已經(jīng)使市場(chǎng)多次受驚。在資本壓力下，3月份招行A+H配股融資實(shí)施后，交行、浦發(fā)、華夏、深發(fā)、中信……各大銀行的融資計(jì)劃魚(yú)貫而出，成為原本脆弱的A股市場(chǎng)的不能承受之重。根本上說(shuō)，轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略模式才是改變我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張與資本限制窘境的王道。盡管去年商業(yè)銀行的信貸增量迅猛增長(zhǎng)，受息差收窄的影響，傳統(tǒng)的利息收入出現(xiàn)下滑，而中間業(yè)務(wù)收入依舊保持了快速增長(zhǎng)的總體趨勢(shì)。單從這一點(diǎn)來(lái)看，改變目前我國(guó)商業(yè)銀行高擴(kuò)張、高消耗的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)等高收益、低資本消耗的業(yè)務(wù)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不失為一種理想的選擇?！坝行螣o(wú)神”的系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重掣肘我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程經(jīng)過(guò)股份制改革，商業(yè)銀行確立了產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。入世以來(lái)，國(guó)內(nèi)國(guó)際銀行業(yè)受利益驅(qū)使及競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的影響，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理愈加重視。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式沿襲了國(guó)際通行的做法，通過(guò)建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，充分利用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具，加上人才、IT等內(nèi)外部軟硬件支撐，籍以實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。然而，無(wú)論是在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具，還是人才和IT建設(shè)等方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行照著葫蘆畫(huà)出來(lái)的瓢都存在“有形無(wú)神”的弊病，外部評(píng)級(jí)亦沒(méi)有形成有效的制約。目前我國(guó)規(guī)模較大的商業(yè)銀行均已建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，包括規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，并設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策等。但是，在我國(guó)商業(yè)銀行建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的過(guò)程中，內(nèi)部管理體系僵化，權(quán)責(zé)尚不明晰，相關(guān)條文模棱兩可，審批機(jī)制決策鏈長(zhǎng)且相關(guān)文件過(guò)于冗繁，以致延誤相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理甚至丟掉整單業(yè)務(wù)而又無(wú)法界定責(zé)任的例子不勝枚舉。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方法存在缺陷、數(shù)據(jù)不足等，往往造成無(wú)法得到風(fēng)險(xiǎn)管理模型相關(guān)影響因素的精確取值，致使無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量甚或無(wú)法對(duì)其進(jìn)行測(cè)算，使得耗費(fèi)大量人力物力構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具無(wú)法起到應(yīng)有的作用?？陀^來(lái)看，從定量角度管理風(fēng)險(xiǎn)還需國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行突破性的努力。其他軟硬件支撐方面，從根本上補(bǔ)給商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才需要國(guó)內(nèi)金融學(xué)科培養(yǎng)模式的轉(zhuǎn)變以及銀行業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)培訓(xùn)的配合，使風(fēng)險(xiǎn)管理人才真正扮演好“現(xiàn)代企業(yè)的穩(wěn)定器”的角色；同時(shí)，IT系統(tǒng)建設(shè)并非引入一套IT系統(tǒng)了事，作為操作風(fēng)險(xiǎn)的一部分，信息技術(shù)的高速發(fā)展、電子銀行等直接的網(wǎng)上電子交易業(yè)務(wù)的增加等都令I(lǐng)T風(fēng)險(xiǎn)日漸加劇，亦需相關(guān)部門(mén)加以高度重視。巴塞爾新資本協(xié)議提出的內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法），無(wú)疑是解決風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和系統(tǒng)存在的種種問(wèn)題的良方。雖然內(nèi)部評(píng)級(jí)同樣要接受機(jī)制、模型方法、人才等方面的挑戰(zhàn)，但是隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)高級(jí)法等計(jì)量方法規(guī)定的進(jìn)一步明確，我國(guó)商業(yè)銀行已有清晰的內(nèi)部評(píng)級(jí)思路，在統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系已經(jīng)取得了重大進(jìn)展。同時(shí)，由于我國(guó)銀行業(yè)信息披露的數(shù)量和質(zhì)量遠(yuǎn)不能達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議的要求，外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也缺乏足夠的動(dòng)力和信息以更為深入地分析其風(fēng)險(xiǎn)狀況，因此，從某種意義上說(shuō)，內(nèi)部評(píng)級(jí)也是應(yīng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信息披露透明度低造成外部評(píng)級(jí)可信度不高的重要舉措。辯證看待巴塞爾新資本協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)管理既是科學(xué)，又是藝術(shù)。受傳統(tǒng)文化的影響，我國(guó)商業(yè)銀行看重“藝術(shù)”，遵從中醫(yī)“辨證施治”的藥方，而西方商業(yè)銀行側(cè)重“科學(xué)”，講究“精確病灶”?？梢钥吹剑诜e極準(zhǔn)備實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的過(guò)程中，在文化上、制度上以及管理上的一些方面，巴塞爾新資本協(xié)議在某種程度上都存在難以融入我國(guó)商業(yè)銀行的情況。也可以說(shuō)，作為舶來(lái)品。巴塞爾新資本協(xié)議在我國(guó)遭遇了水土不服的窘境。任何事物都具有兩面性，將出現(xiàn)這種情況的責(zé)任都?xì)w結(jié)于我國(guó)的商業(yè)銀行，實(shí)為不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。撇開(kāi)我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)在機(jī)制等方面的不足不談，對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議進(jìn)行辯證的分析仍然非常必要。從此次金融危機(jī)的爆發(fā)來(lái)看，在凸顯巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施的必要性的同時(shí)，也將其存在的一些重大缺陷暴露無(wú)遺。首先，巴塞爾新資本協(xié)議從征求意見(jiàn)第一稿到正式在全球范圍內(nèi)推廣用了8年的時(shí)間，過(guò)于漫長(zhǎng)的實(shí)施周期使巴塞爾新資本協(xié)議未能跟上金融創(chuàng)新不斷加快的速度而變得相對(duì)落伍，對(duì)復(fù)雜的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足令其監(jiān)管的有效性也隨即大為降低；其次，只寄希望于歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行缺乏前瞻性、未考慮極端情況下的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型顯得過(guò)于自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)管理終究還是要靠人來(lái)完成，定性管理的作用不容忽視；再次，巴塞爾新資本協(xié)議的監(jiān)管框架促進(jìn)了繁榮時(shí)期泡沫的積累以及衰退時(shí)期的信貸緊縮和投資不振，反而加劇了周期性的波動(dòng)，摒棄了監(jiān)管部門(mén)本應(yīng)遵循的熨平周期的原則；最后，分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制已不適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，更加重視涵蓋金融業(yè)各個(gè)領(lǐng)域以及重視國(guó)際協(xié)調(diào)的監(jiān)管方式應(yīng)成為巴塞爾新資本協(xié)議未來(lái)改進(jìn)的重要方向之一。提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行躋身世界優(yōu)秀銀行之列的重要保障。巴塞爾新資本協(xié)議在我國(guó)商業(yè)銀行推廣尚需二者磨合。對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既要引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制機(jī)制方法經(jīng)驗(yàn)，又要考慮我國(guó)