2023年自考類-財經(jīng)類-金融市場學(xué)歷年高頻考點試題附答案難題帶詳解

2023年自考類-財經(jīng)類-金融市場學(xué)歷年高頻考點試題附答案難題帶詳解卷I一.綜合考點(共50題)1.金融期權(quán)按交易對象劃分不包括(

)A.外匯期權(quán)B.利率期權(quán)C.看漲期權(quán)D.股指期權(quán)2.在黃金市場的報價中，最重要的是______黃金市場的定價。A.蘇黎世B.紐約C.倫敦D.芝加哥3.按照債券交易性質(zhì)的不同，債券的交易方式可以分為______A.現(xiàn)券交易B.回購交易C.期貨交易D.全價交易E.凈價交易4.再貼現(xiàn)5.同業(yè)拆借市場6.要求出票人約定于見票時或于一定日期，無條件支付給受款人的書面憑證是______A.匯票B.本票C.支票D.匯票和支票7.以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣購買和進行交易，在中國境內(nèi)上市，專供外國和中國(含港、澳、臺地區(qū))投資者買賣的股票稱作______A.A股B.B股C.H股D.S股8.離岸金融市場9.已知A股份公司發(fā)行總股數(shù)為20億股，資產(chǎn)總額為40億元，債務(wù)總額為10億元，求每股賬面價值。10.論述黃金市場的功能與特點。11.兩國貨幣的比價基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動的匯率制度稱為______A.浮動匯率制度B.固定匯率制度C.自由浮動匯率制度D.管理浮動匯率制度12.社會公眾股13.按合同期內(nèi)利率是否可以變動，利率可以分為

A.實際利率和名義利率B.月利率和年利率C.官定利率和市場利率D.浮動利率和固定利率14.貨幣市場上，導(dǎo)致市場風(fēng)險的因素包括(

)A.宏觀經(jīng)濟形勢B.行業(yè)發(fā)展?fàn)顩rC.債務(wù)人經(jīng)營狀況D.債務(wù)人信譽E.投資者心理預(yù)期15.世界最主要的五大黃金市場不包括______A.倫敦B.蘇黎世C.香港D.東京E.巴黎16.票據(jù)市場規(guī)模迅速增長的原因有______。A.企業(yè)角度B.銀行角度C.客戶角度D.市場基礎(chǔ)建設(shè)的不斷完善E.政府角度17.政府調(diào)節(jié)社會總供求的財政政策有

A.國家預(yù)算B.公開市場業(yè)務(wù)C.國債D.稅收E.再貼現(xiàn)率18.下列屬于交易性票據(jù)的是______A.國庫券B.銀行匯票C.銀行承兌匯票D.銀行本票19.按黃金交易的標(biāo)的物劃分，黃金市場可分為______A.國際性市場和區(qū)域性市場B.有形市場和無形市場C.實物市場和衍生品市場D.限制交易市場和自由交易市場20.同業(yè)借貸市場21.債券發(fā)行價格的確定方式主要包括______A.招標(biāo)式B.定價式C.集合競價D.連續(xù)競價E.簿記建檔式22.論述封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。23.客戶提出買賣的種類和數(shù)量，由經(jīng)紀人按當(dāng)時的市場價格購入或出售證券叫做

A.中心浮動委托B.限價委托C.市價委托D.指令委托24.下列選項中屬于金融債券的是______A.國家建設(shè)債券B.商業(yè)銀行次級債C.混合資本債券D.財務(wù)公司金融債E.財政債券25.直接標(biāo)價法26.B公司2003年12月31日股價為25元/股，投資者甲預(yù)期B公司股價可能上漲，與交易商乙簽訂股票期權(quán)合約，購進B公司股票1000股，有效期為3個月，執(zhí)行價格為27元/股的看漲期權(quán)，期權(quán)費為0.5元/股。B公司2004年3月31日股價上漲至29元/股，甲行使權(quán)利購入股票后馬上售出。計算甲盈利額。27.下列說法正確的是______。A.中小企業(yè)板市場與創(chuàng)業(yè)板市場在制度設(shè)計上是一致的B.創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險比主板市場高C.創(chuàng)業(yè)板市場與中小企業(yè)板市場的投資對象與風(fēng)險承受能力不同D.創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點是低門檻進入E.中小企業(yè)板市場最大的特點是低門檻進入28.混合資本債券的期限一般都在15年以上，且自發(fā)行之日起______內(nèi)不可贖回。A.5年B.10年C.15年D.20年29.試分析貨幣市場主要參與者的參與目的。30.下列對影響債券價格內(nèi)在因素描述正確的是______A.債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越小，投資者要求的收益率也就越高B.債券的票面利率越低，債券價格的易變性就越小C.具有較高提前贖回有可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低D.流動性差的債券比流動性好的債券有較高的內(nèi)在價值31.流動性風(fēng)險32.外匯升水33.證券交易方式有

A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易C.信用交易D.期權(quán)交易E.自由交易34.再貼現(xiàn)35.當(dāng)今世界上最重要的金融市場及金融中心之一，對全球經(jīng)濟與金融具有極其重要影響的是

A.倫敦外匯市場B.紐約金融市場C.聯(lián)邦基金市場D.歐洲金融市場36.債券的買賣雙方依據(jù)商定的付款方式，在較短的時間內(nèi)進行交割清算，這種交易方式是______A.凈價交易B.期貨交易C.現(xiàn)券交易D.全價交易37.按照融資方式的不同，可以將金融市場劃分為

A.貨幣市場B.直接融資市場C.基金市場D.間接融資市場E.黃金市場38.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)39.我國主要監(jiān)管銀行和存款類金融機構(gòu)的政府監(jiān)管組織是

A.中國人民銀行B.銀監(jiān)會C.證監(jiān)會D.保監(jiān)會40.外匯市場的核心參與者是

A.中央銀行B.商業(yè)銀行C.外匯的實際供應(yīng)者和需求者D.外匯投機者41.直接融資42.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單43.同業(yè)債券44.股票收益率是現(xiàn)金股息與______的比率。

A.股票面值B.股票凈值C.股票市價D.股票發(fā)行價45.在合約有效期內(nèi)，期權(quán)持有者可在______轉(zhuǎn)讓合約。A.3個月后B.隨時C.6個月后D.雙方約定的特定時間46.LIBOR是

的縮寫。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.倫敦同業(yè)拆放利率C.新加坡同業(yè)拆放利率D.香港同業(yè)拆放利率47.“一行三會”中的“一行”不包括

A.中國人民銀行B.中國銀行C.中國工商銀行D.中國建設(shè)銀行E.中國農(nóng)業(yè)銀行48.流動性差的債券與流動性好的債券相比，前者具有______的內(nèi)在價值。A.較高B.較低C.相等D.不確定49.在特定的時間，按協(xié)議價格和數(shù)量買賣某種指定金融資產(chǎn)的權(quán)利稱為

A.金融遠期B.金融期權(quán)C.金融期貨D.金融互換50.債券的風(fēng)險包括______A.匯率風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.通貨膨脹風(fēng)險E.信用風(fēng)險卷I參考答案一.綜合考點1.參考答案：C2.參考答案：C3.參考答案：ABC4.參考答案：指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)取得的未到期票據(jù)再貼現(xiàn)給中央銀行，獲取短期資金的行為。5.參考答案：同業(yè)拆借市場：也可以稱之為同業(yè)拆放市場，是指具有準入資格的金融機構(gòu)間，為彌補短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場。6.參考答案：B[考點]本票[解析]本票，又稱期票，是出票人約定于見票時或于一定日期，無條件支付給受款人或其指定人或持票人一定金額的書面憑證。7.參考答案：B[考點]B股

[解析]B股又稱為境內(nèi)上市外資股，是以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣購買和進行交易，在中國境內(nèi)上市，專供外國和中國(含港、澳、臺地區(qū))投資者買賣的股票。8.參考答案：是指交易對手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為。9.參考答案：解：凈資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額-負債總額=40-10=30(億元)

每股賬面價值=凈資產(chǎn)總額/總股本=30/20=1.5(元)

即每股賬面價值為1.5元。10.參考答案：黃金市場的功能有以下幾個：

(1)價格發(fā)現(xiàn)功能。

黃金同時具有商品屬性和金融屬性。一般來說，商品的價格主要受供求規(guī)律影響，而金融產(chǎn)品的價格主要根據(jù)無套利原則確定，其受宏觀經(jīng)濟條件以及相關(guān)金融產(chǎn)品影響較大。黃金的價格對供求規(guī)律敏感性較差，它主要受美元匯率波動、國際政治、經(jīng)濟環(huán)境的影響。黃金市場為人們發(fā)現(xiàn)黃金價格提供了渠道。

(2)資源配置功能。

通過黃金市場傳遞的價格信息，黃金生產(chǎn)者和需求者以及投機者能夠不斷調(diào)整生產(chǎn)、消費以及投機的規(guī)模，使市場趨于均衡狀態(tài)，從而實現(xiàn)資源配置的效率。黃金資源的合理配置不僅體現(xiàn)在商品黃金上，而且反應(yīng)在貨幣黃金上。商品黃金資源配置包括采金企業(yè)和用金單位在公開、公平、公正的市場條件下，通過競爭實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。貨幣黃金資源配置主要體現(xiàn)在國家外匯儲備結(jié)構(gòu)上。

(3)投資避險功能。

黃金具有投資價值，它的價格變動往往與美元匯率變動以及其他投資品的價格變動呈現(xiàn)出負相關(guān)性。黃金與大多數(shù)投資品之間的負相關(guān)性使得其成為一種重要的分散投資工具。當(dāng)出現(xiàn)戰(zhàn)爭、經(jīng)濟危機等重大事件的時候，黃金往往成為規(guī)避風(fēng)險的可靠選擇；而當(dāng)經(jīng)濟出現(xiàn)嚴重通貨膨脹時，黃金是保值增值的最佳投資品之一。

黃金市場是金融市場的一個組成部分，其運行具有以下三個特點：

(1)黃金市場是多元化交易市場的集合。

黃金市場涉及商品領(lǐng)域與金融領(lǐng)域。黃金的商品屬性主要體現(xiàn)于黃金制品市場，金融屬性主要體現(xiàn)在黃金投資市場和黃金信貸市場。這些市場形式上各自獨立，其實它們之間是相互交融的，共同構(gòu)成完整意義的黃金市場。

(2)商業(yè)銀行在黃金市場中具有主導(dǎo)地位。

商業(yè)銀行在黃金市場中的作用是黃金產(chǎn)品的特殊性和商業(yè)銀行所具備的優(yōu)勢決定的。黃金具有特殊屬性，它是一種具有商品、貨幣、投資多重屬性的實物。另外，商業(yè)銀行參與黃金市場所具有的條件與其他市場主體相比具有明顯的優(yōu)勢：首先，黃金交易需要充裕的資金，商業(yè)銀行具備資金優(yōu)勢，有利于其拓展黃金業(yè)務(wù)；其次，商業(yè)銀行擁有分布廣泛的營業(yè)網(wǎng)點，能為黃金市場的參與者提供方便快捷的交易平臺；再次，商業(yè)銀行擁有覆蓋全國的資金清算和交割系統(tǒng)，可以為投資者提供高效、安全的交割服務(wù)；同時，商業(yè)銀行不斷進行黃金交易工具創(chuàng)新，可以幫助投資者更好地規(guī)避風(fēng)險；最后，商業(yè)銀行具有良好的信譽和客戶資源，可以在黃金市場中開展諸如黃金買賣、借金還金等多種業(yè)務(wù)?？傊虡I(yè)銀行參與黃金市場的廣度、深度對黃金市場發(fā)展有重大影響。

(3)黃金市場是衍生交易占主導(dǎo)地位的市場。

黃金市場既要面臨黃金供求失衡的風(fēng)險，又要受到國際政治、經(jīng)濟局勢動蕩的影響，

還會受到美元匯率風(fēng)險的影響，因此它是一個風(fēng)險集中度、風(fēng)險敏感度很高的金融市場。11.參考答案：B[考點]本題主要考查的知識點是匯率制度的種類。

各國的匯率制度可以概括為固定匯率制度和浮動匯率制度，其中固定匯率制度指的是兩國貨幣的匯率基本固定，匯率在很小的范圍內(nèi)上下波動的制度。12.參考答案：社會公眾股是指我國境內(nèi)個人和機構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司投資所形成的股份。13.參考答案：D14.參考答案：ABC15.參考答案：DE[考點]黃金市場[解析]倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥和香港為世界最主要的五大黃金市場。16.參考答案：ABD17.參考答案：ACD18.參考答案：C[考點]交易性票據(jù)

[解析]交易性票據(jù)主要有銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票。A、B、D屬于融資性票據(jù)。故選C。19.參考答案：C[考點]黃金市場[解析]A是按交易規(guī)模劃分的，B是按交易場所劃分的，D是按管制程度劃分的。20.參考答案：同業(yè)借貸市場源于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)之間因為臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調(diào)劑，以利于業(yè)務(wù)經(jīng)營，它與頭寸拆借以調(diào)整頭寸為目的不同。21.參考答案：ABE22.參考答案：封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾點：

(1)期限不同。封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期，而開放式基金一般是無期限的。我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定的法定程序延期。我國封閉式基金大多在15年左右。

(2)規(guī)模限制不同。封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認可不能增減。開放式基金設(shè)立后沒有規(guī)模限制，投資者可以隨時提出申購或贖回申請，基金規(guī)模會隨之增加或減少。

(3)交易場所不同。封閉式基金規(guī)模固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易。投資者買賣封閉式基金份額，只能委托證券公司在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成。開放式基金規(guī)模不固定，投資者可以按照基金管理人確定的時間和地點隨時向基金人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。作為一種場外交易品種，投資者既可以通過基金管理人直接買賣開放式基金份額，也可以通過基金管理人委托的證券公司、商業(yè)銀行等銷售代理人進行開放式基金的申購、贖回。

(4)價格形成方式不同。封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映單位基金的凈資產(chǎn)。當(dāng)需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值而出現(xiàn)溢價交易現(xiàn)象，反之，當(dāng)需求低迷時，交易價格則會低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價交易現(xiàn)象。開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的申購費，贖回價是基金份額資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不受市場供求關(guān)系的影響。

(5)激勵約束機制與投資策略不同。封閉式基金規(guī)模固定，即使基金表現(xiàn)好其擴展能力也受到較大的限制，如果表現(xiàn)不盡如人意，由于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理也不會在經(jīng)營上面臨直接的壓力。與此不同，如果開放式基金的業(yè)績表現(xiàn)良好，就會吸引到新的投資，基金管理人的收入也會隨之增加，如果基金表現(xiàn)差，開放式基金則會面臨來自投資者要求贖回投資的壓力，因此與封閉式基金相比，開放式基向基金管理人提供了更好的激勵約束機制。但從另一方面看，由于開放式基金的規(guī)模不固定，開放式基金的投資操作常常會受到不可預(yù)測的資金流入、流出的影響與干擾，特別是為滿足基金贖回的要求，開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性，這在一定程度上會對基金的長期經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。相對而言，由于封閉式基金規(guī)模固定，沒有贖回壓力，基金經(jīng)理人完全可以根據(jù)預(yù)先設(shè)定的投資計劃進行長期投資和全額投資，并將基金資產(chǎn)投資于流動性較差的證券上，這在一定程度上將有利于基金長期業(yè)績的提高。23.參考答案：C24.參考答案：BCD25.參考答案：直接標(biāo)價法：又稱價格標(biāo)價法，是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法，一般是以1個單位或100個單位的外國貨幣能夠折合多少本國貨幣來表示。26.參考答案：甲盈利額=(29-27)×1000-0.5×1000=1500(元)27.參考答案：BCD28.參考答案：B[考點]混合資本債券

[解析]混合資本債券的期限一般都在15年以上，且自發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回。29.參考答案：貨幣市場的參與者主要包括機構(gòu)和專門從事貨幣市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，他們參與貨幣市場的目的各不相同：

(1)機構(gòu)類參與者

①中央銀行，參與貨幣市場的目的是通過公開市場業(yè)務(wù)，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

②商業(yè)銀行，參與貨幣市場的主要目的是為了調(diào)劑資金頭寸、進行短期資金融通。

③非銀行類金融機構(gòu)，主要包括投資銀行、保險公司、養(yǎng)老基金和其他各類證券投資基金，參與貨幣市場的主要目的：一是獲取該市場上安全的投資品種，實現(xiàn)合理的投資組合；二是取得投資利潤；三是進行短期融資。

④政府，參與貨幣市場的主要目的是籌集短期資金，以解決財政收支過程中短期資金不足的困難。

⑤企業(yè)，參與貨幣市場的主要目的是調(diào)整流動性資產(chǎn)比重，取得短期投資收益。

(2)貨幣市場專業(yè)人員，包括經(jīng)紀人、交易商、承銷商，參與貨幣市場是為了取得傭金收入或價差收入。30.參考答案：C[考點]影響債