投資項目后評估

第十一章投資項目后評估第一節(jié)投資項目后評估概述第二節(jié)投資項目后評估的基本內(nèi)容第三節(jié)投資項目后評估的方法和指標體系第一頁，共四十八頁。第一節(jié)投資項目后評估概述一、投資項目后評估概念二、投資項目前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別三、投資項目后評估的作用第二頁，共四十八頁。一、投資項目后評估概念投資項目后評估，是在投資項目建成投產(chǎn)并運行一段時間后，對項目的立項、準備、決策、實施、運營全過程投資活動進行總結(jié)評價；對其取得的經(jīng)濟效益，社會效益和環(huán)境效益進行綜合評價第三頁，共四十八頁。二、投資項目前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別對象相同1.時間不同前評估是在投資項目決策階段進行的后評估是在投資項目建成后的若干年，投產(chǎn)達到設計能力時才進行的建設期達產(chǎn)期正常生產(chǎn)期后評估前評估預測數(shù)據(jù)實際數(shù)據(jù)再預測數(shù)據(jù)第四頁，共四十八頁。二、投資項目前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別2.依據(jù)不同前評估的原始數(shù)據(jù)，主要運用預測方法取得后評估的原始數(shù)據(jù)，在評估前，采用項目投入和產(chǎn)出真實數(shù)據(jù)；在后續(xù)年限內(nèi)，采用再預測數(shù)據(jù)3.內(nèi)容不同后評估除再評估前評估所涉及的全部內(nèi)容外，還評估項目的管理工作和決策工作第五頁，共四十八頁。二、投資項目前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別4.作用不同前評估為項目決策服務后評估不僅就投資項目提出相應的補救措施，提高投資項目的經(jīng)濟效益；而且對前評估工作和其他各項管理工作提出建議，完善前評估的方法和其他各項管理工作第六頁，共四十八頁。三、投資項目后評估的作用1．對項目實施監(jiān)督作用2．對項目實施優(yōu)化控制作用3．積累經(jīng)驗與教訓，是以后同類項目決策和管理的借鑒第七頁，共四十八頁。第二節(jié)投資項目后評估的基本內(nèi)容一、對投資項目的管理工作進行評估二、對投資項目本身進行再評估第八頁，共四十八頁。一、對投資項目的管理工作進行評估（一）項目前期工作的評估（二）項目實施階段工作的評估（三）項目生產(chǎn)運營階段工作的評估第九頁，共四十八頁。一、對投資項目的管理工作進行評估（一）項目前期工作的評估1.項目立項和決策工作的評估2.決策程序和方法的評估3.經(jīng)濟評價工作的評估4.勘察設計工作的評估5.建設準備工作的評估第十頁，共四十八頁。一、對投資項目的管理工作進行評估（二）項目實施階段工作的評估1.投資項目施工發(fā)包和施工監(jiān)理工作的評估2.生產(chǎn)準備工作的評估3.項目竣工驗收和試生產(chǎn)的評估第十一頁，共四十八頁。一、對投資項目的管理工作進行評估（三）項目生產(chǎn)運營階段工作的評估分析評價生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營管理系統(tǒng)能否保證產(chǎn)品質(zhì)量，提高經(jīng)濟效益有無開拓市場和根據(jù)市場需求及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的能力第十二頁，共四十八頁。二、對投資項目本身進行再評估（一）投資項目建設的必要性的再評估（二）產(chǎn)品市場的可容性的再評估（三）技術(shù)方案的先進性和適用性的再評估（四）設計和施工方案的合理性再評估（五）項目在財務上和經(jīng)濟上的可行性再評估（六）項目對社會和環(huán)境的影響再評估第十三頁，共四十八頁。第三節(jié)投資項目后評估的方法和指標體系一、投資項目后評估的方法二、投資項目后評估指標體系第十四頁，共四十八頁。一、投資項目后評估的方法（一）運用控制原理將實際效果與預期目標比較，尋找存在的偏差對產(chǎn)生偏差因素的分析，確定產(chǎn)生偏差的原因采取對策，保證實現(xiàn)預期目標；或修改目標，使項目發(fā)揮更大的效益總結(jié)經(jīng)驗和教訓，提高對前評估的再認識第十五頁，共四十八頁。一、投資項目后評估的方法（二）運用定量分析方法指標計算法指標對比法第十六頁，共四十八頁。二、投資項目后評估指標體系（一）投資項目后評估指標體系的設置既要有反映經(jīng)濟效果的指標，又要有反映社會效果和環(huán)境效果的指標既要有反映時間效果的指標，又要有反映質(zhì)量效果和使用效果的指標既要有反映策劃、實施和運營等不同階段的效果指標，又要有反映投資項目全壽命的效果指標第十七頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系1.反映投資項目前期和實施階段效果的后評估指標（1）實際項目決策（設計）周期變化率該指標反映實際項目決策（設計）周期與預計項目決策（設計）周期相比的變化程度第十八頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系1.反映投資項目前期和實施階段效果的后評估指標（2）實際建設工期變化率該指標反映實際建設工期與計劃安排的工期（或國家統(tǒng)一制定的合理工期）的偏離程度第十九頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系1.反映投資項目前期和實施階段效果的后評估指標（3）實際工程合格（優(yōu)良）品率該指標反映投資項目的質(zhì)量第二十頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系1.反映投資項目前期和實施階段效果的后評估指標（4）實際總投資變化率該指標反映實際總投資與項目前評估時預計總投資的偏離程度，包括靜態(tài)比較與動態(tài)比較第二十一頁，共四十八頁。1.反映投資項目前期和實施階段效果的后評估指標（5）實際單位生產(chǎn)能力（或效益）投資及其變化率A.實際單位生產(chǎn)能力（或效益）投資該指標反映竣工項目每增加單位生產(chǎn)能力（或效益）所花費的投資，它將投資與投資效果聯(lián)系起來分析，能夠反映投資的比較效果（二）投資項目后評估指標體系第二十二頁，共四十八頁。1.反映投資項目前期和實施階段效果的后評估指標（5）實際單位生產(chǎn)能力（或效益）投資及其變化率B.單位生產(chǎn)能力（或效益）投資變化率該指標反映實際單位生產(chǎn)能力（或效益）投資與設計單位生產(chǎn)能力（或效益）投資的偏離（節(jié)約）程度（二）投資項目后評估指標體系第二十三頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（1）實際達產(chǎn)年限變化率該指標反映實際達產(chǎn)年限與設計達產(chǎn)年限的偏離程度第二十四頁，共四十八頁。2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（2）實際產(chǎn)品價格（成本）變化率可以衡量對產(chǎn)品價格（成本）的預測水平也可以解釋投資效益實際與預期的偏差原因還可以作為重新預測產(chǎn)品價格（成本）的依據(jù)該指標計算要分三步進行（二）投資項目后評估指標體系第二十五頁，共四十八頁。2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（2）實際產(chǎn)品價格（成本）變化率A.計算各年各主要產(chǎn)品的價格（成本）變化率（二）投資項目后評估指標體系第二十六頁，共四十八頁。2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（2）實際產(chǎn)品價格（成本）變化率B.計算各年主要產(chǎn)品價格（成本）平均變化率（二）投資項目后評估指標體系第二十七頁，共四十八頁。2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（2）實際產(chǎn)品價格（成本）變化率C.計算考核期內(nèi)的產(chǎn)品價格（成本）變化率（二）投資項目后評估指標體系第二十八頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（3）實際投資利潤（利稅）率及其變化率A.實際投資利潤（利稅）率該指標是反映投資項目投資效果一個重要指標，其中年實際利潤（利稅）是指項目達到設計生產(chǎn)能力后的實際年利潤（利稅）或?qū)嶋H平均年利潤（利稅）第二十九頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系2．反映投資項目運營階段效果的后評估指標（3）實際投資利潤（利稅）率及其變化率B.實際投資利潤（利稅）變化率該指標反映實際投資利潤（利稅）率與預測投資利潤（利稅）率的偏離程度第三十頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系3．反映投資項目全壽命期效果的后評估指標（1）實際凈現(xiàn)值（RNPV）及其變化率A.實際凈現(xiàn)值（RNPV）

——根據(jù)實際情況重新選定的行業(yè)基準投資收益率該指標反映投資項目生命期內(nèi)的動態(tài)獲利能力第三十一頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系3．反映投資項目全壽命期效果的后評估指標（1）實際凈現(xiàn)值（RNPV）及其變化率B.實際凈現(xiàn)值變化率該指標反映實際凈現(xiàn)值與預計凈現(xiàn)值的偏差程度第三十二頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系3．反映投資項目全壽命期效果的后評估指標（2）實際內(nèi)部收益率（RIRR）第三十三頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系3．反映投資項目全壽命期效果的后評估指標（3）實際投資回收期A.實際靜態(tài)投資回收期（PRt）B.實際動態(tài)投資回收期（P′Rt）第三十四頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系3．反映投資項目全壽命期效果的后評估指標(4）實際借款償還期（PRd）它反映投資項目的實際償債能力稅后利潤其他收益建設期本息和企業(yè)留利折舊與攤銷第三十五頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系3．反映投資項目全壽命期效果的后評估指標（5）實際經(jīng)濟凈現(xiàn)值（RENPV）和實際經(jīng)濟內(nèi)部收益率（REIRR）國民經(jīng)濟后評價必須認真考慮以下兩個問題投入物和產(chǎn)出物的影子價格投資項目的間接效益和間接費用第三十六頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標定性指標對資源的有效利用先進技術(shù)的擴散改善生產(chǎn)力布局調(diào)整工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進地區(qū)經(jīng)濟平衡發(fā)展有利于生態(tài)平衡和環(huán)境保護第三十七頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標定量指標勞動就業(yè)效果指標收入分配效果指標綜合能耗指標單位環(huán)境效益分值年成本指標第三十八頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（1）勞動就業(yè)效果的后評估指標A.直接勞動就業(yè)效果指標第三十九頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（1）勞動就業(yè)效果的后評估指標B.間接勞動就業(yè)效果指標第四十頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（1）勞動就業(yè)效果的后評估指標C.總勞動就業(yè)效果指標第四十一頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（1）勞動就業(yè)效果的后評估指標勞動就業(yè)效果指標是指單位投資所創(chuàng)造的就業(yè)機會為了社會安定，其對社會的貢獻具有重要的意義勞動就業(yè)效果與技術(shù)進步和勞動生產(chǎn)率提高是有矛盾的第四十二頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（2）收入分配效果的后評估指標收入分配效果指標就是考察投資項目的國民收入凈增值在職工、投資者、企業(yè)和國家等各利益主體之間的分配情況，并評價其公平性和合理性第四十三頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（2）收入分配效果的后評估指標第四十四頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（2）收入分配效果的后評估指標第四十五頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（3）綜合能耗指標

式中能源消耗量，指生產(chǎn)時耗用的煤、油、氣等折合成標準煤的噸數(shù)該指標反映投資項目能源利用樁況和對社會效益帶來的影響第四十六頁，共四十八頁。（二）投資項目后評估指標體系4.反映投資項目社會效益和環(huán)境效益的后評估指標（4）單位環(huán)境效益分值年成本指標第四十七頁，共四十八頁。內(nèi)容總結(jié)第十一章投資項目后評估。二、投資項目前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別。后評估是在投資項目建成后的若干年，投產(chǎn)達到設計能力時才