2023年核電閥門行業(yè)分析報告

2023年核電閥門行業(yè)分析報告2023年5月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、閥門行業(yè)概述 PAGEREFToc349657325\h41、閥門產(chǎn)品分類 PAGEREFToc349657326\h4（1）通用分類法 PAGEREFToc349657327\h4（2）按作用分類 PAGEREFToc349657328\h4（3）按壓力分類 PAGEREFToc349657329\h52、行業(yè)簡介 PAGEREFToc349657330\h53、閥門行業(yè)管理體制 PAGEREFToc349657331\h6（1）核電發(fā)展規(guī)劃和核電設(shè)備國產(chǎn)化目標 PAGEREFToc349657332\h7（2）鋼鐵行業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃和鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興計劃 PAGEREFToc349657333\h8（3）節(jié)能減排方面的相關(guān)政策 PAGEREFToc349657334\h9（4）特種設(shè)備制造許可證制度 PAGEREFToc349657335\h10（5）民用核安全設(shè)備許可證制度 PAGEREFToc349657336\h11（6）質(zhì)量管理體系認證 PAGEREFToc349657337\h114、市場容量 PAGEREFToc349657338\h12（1）冶金特種閥門 PAGEREFToc349657339\h12（2）核電閥門 PAGEREFToc349657340\h15①核電狀況 PAGEREFToc349657341\h15②核電閥門市場需求預測及未來市場價格走勢 PAGEREFToc349657342\h22二、行業(yè)競爭情況 PAGEREFToc349657343\h301、行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc349657344\h30（1）行業(yè)集中度不高 PAGEREFToc349657345\h30（2）中低端市場競爭激烈、高端市場競爭力不足 PAGEREFToc349657346\h312、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè) PAGEREFToc349657347\h31（1）石家莊閥門一廠股份 PAGEREFToc349657348\h32（2）石家莊三環(huán)閥門股份 PAGEREFToc349657349\h33（3）石家莊石特閥門有限責任公司 PAGEREFToc349657350\h33（4）鞍山亨通閥門 PAGEREFToc349657351\h33（5）秦皇島冶金機械 PAGEREFToc349657352\h34（6）中核蘇閥科技實業(yè)股份 PAGEREFToc349657353\h34（7）上海通用閥門真空設(shè)備閥門五廠 PAGEREFToc349657354\h35（8）沈陽盛世高中壓閥門 PAGEREFToc349657355\h35（9）大連大高閥門 PAGEREFToc349657356\h363、市場供求狀況及變動原因 PAGEREFToc349657357\h374、進入本行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc349657358\h37（1）市場進入障礙 PAGEREFToc349657359\h37（2）技術(shù)和研發(fā)障礙 PAGEREFToc349657360\h39（3）設(shè)備和資金障礙 PAGEREFToc349657361\h395、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 PAGEREFToc349657362\h39三、影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc349657363\h401、有利因素 PAGEREFToc349657364\h40（1）產(chǎn)業(yè)政策支持 PAGEREFToc349657365\h40（2）制造業(yè)大力發(fā)展 PAGEREFToc349657366\h41（3）外商的全球采購將為我國閥門行業(yè)的發(fā)展提供較大的機會 PAGEREFToc349657367\h412、不利因素 PAGEREFToc349657368\h42（1）低端閥門生產(chǎn)企業(yè)之間的惡性競爭制約了閥門行業(yè)的健康發(fā)展 PAGEREFToc349657369\h42（2）研發(fā)力量薄弱 PAGEREFToc349657370\h42（3）工藝裝備落后，產(chǎn)品質(zhì)量不高 PAGEREFToc349657371\h43四、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、經(jīng)營模式、特征 PAGEREFToc349657372\h431、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點 PAGEREFToc349657373\h432、行業(yè)特有的經(jīng)營模式 PAGEREFToc349657374\h443、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征 PAGEREFToc349657375\h44五、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc349657376\h45一、閥門行業(yè)概述1、閥門產(chǎn)品分類閥門產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于冶金、電力、水利、石化、建材、城市建筑、長輸管線、食品醫(yī)藥等國民經(jīng)濟各個部門，其分類方法很多，主要有以下幾種：（1）通用分類法這種分類方法既按原理、作用，又按結(jié)構(gòu)劃分，是目前國際、國內(nèi)最常用的分類方法。一般分為閘閥、截止閥、節(jié)流閥、儀表閥、柱塞閥、隔膜閥、旋塞閥、球閥、蝶閥、盲板閥、止回閥、減壓閥、安全閥、疏水閥、調(diào)節(jié)閥、底閥、排污閥等。（2）按作用分類調(diào)節(jié)閥類——主要用于調(diào)節(jié)介質(zhì)的流量、壓力等，包括調(diào)節(jié)閥、節(jié)流閥、減壓閥等。止回閥類——用于阻止介質(zhì)倒流，包括各種結(jié)構(gòu)的逆止閥、單向閥。分流閥類——用于分離、分配或混合介質(zhì)，包括各種結(jié)構(gòu)的分配閥和疏水閥等。安全閥類——用于介質(zhì)超壓時的安全保護，包括各種類型的安全閥、泄爆閥。截斷閥類——主要用于截斷或接通介質(zhì)流，包括閘閥、截止閥、隔膜閥、球閥、旋塞閥、蝶閥、柱塞閥、針形儀表閥等。（3）按壓力分類真空閥——工作壓力低于標準大氣壓的閥門。低壓閥——公稱壓力PN小于等于1.6MPa的閥門。中壓閥——公稱壓力PN2.5-6.4MPa的閥門。高壓閥——公稱壓力PN10.0-80.0MPa的閥門。超高壓閥——公稱壓力PN大于等于100MPa的閥門。2、行業(yè)簡介閥門行業(yè)作為我國通用機械行業(yè)的重要組成部分，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于冶金、水利、電力、石化等國民經(jīng)濟的各行各業(yè)。閥門在通用機械產(chǎn)品中占有相當大的比重，據(jù)國外工業(yè)發(fā)達國家統(tǒng)計，閥門的產(chǎn)值是壓縮機、風機和泵三者的總和，約占整個機械工業(yè)產(chǎn)值的5%。同時，作為重大技術(shù)裝備的重要組成部分，尤其在冶金、電力、石化等行業(yè)的裝備中，閥門起著重要的作用。經(jīng)過幾十年發(fā)展，我國閥門行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國閥門行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)約1,700家，2023年完成工業(yè)總產(chǎn)值1,147.43億元（約占機械工業(yè)總產(chǎn)值的1.26%），工業(yè)銷售產(chǎn)值1,117.74億元。經(jīng)過幾十年的技術(shù)改造，目前我國閥門企業(yè)的技術(shù)水平，包括設(shè)計技術(shù)、鑄鍛件加工技術(shù)、機械加工工藝等方面，都有了大幅提高，已具備生產(chǎn)12大類、3,000多個型號、40,000多個規(guī)格的閥門產(chǎn)品，閥門的市場成套率、成套水平也有了較大提高。但與國外先進水平相比，我國閥門技術(shù)約滯后10年左右。3、閥門行業(yè)管理體制目前，我國閥門行業(yè)已基本實現(xiàn)市場化。國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、環(huán)保部等政府職能部門通過制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理規(guī)章制度、行業(yè)標準體系間接對閥門企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營施加影響；中國機械工業(yè)聯(lián)合會和中國通用機械工業(yè)協(xié)會閥門分會等行業(yè)自律性組織通過信息搜集和發(fā)布、召開行業(yè)內(nèi)企業(yè)交流會等形式指導企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前對閥門行業(yè)，特別是冶金特種閥門和核電閥門產(chǎn)生較大影響的法律、法規(guī)及政策主要有：（1）核電發(fā)展規(guī)劃和核電設(shè)備國產(chǎn)化目標2023年3月22日，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2023—2023年）》，確定我國核電的發(fā)展方向?qū)⒂伞斑m度發(fā)展”轉(zhuǎn)向“積極推進”，計劃在2023年完成核電裝機運行規(guī)模4,000萬千瓦、在建1,800萬千瓦的目標，并將通過國際招標引進第三代壓水堆核電技術(shù)。另外，國家能源局對核電中長期發(fā)展規(guī)劃的修改意見是到2023年我國核電運行裝機容量應(yīng)調(diào)整為7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦。2023年是落實4萬億元投資計劃的第一年，中國人民銀行積極實行適度寬松的貨幣政策，加大金融對經(jīng)濟增長的支持力度，貨幣信貸快速增長。根據(jù)中國人民銀行2023年1月20日公布的《2023年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》：2023年全年，全部金融機構(gòu)本外幣中長期貸款累計新增7.1萬億元；年末余額同比增長43.5%，比上年末加快23.4個百分點。本外幣短期貸款累計新增2.3萬億元，同比多增7,585億元。各大銀行信貸主要投向國家重點發(fā)展的新能源、節(jié)能環(huán)保及資源綜合利用、現(xiàn)代裝備制造業(yè)、大型基礎(chǔ)設(shè)施、新材料等領(lǐng)域上。根據(jù)中國銀行發(fā)布的報告，在具體項目投向上，中行信貸重點投向了優(yōu)質(zhì)鐵道線路、南水北調(diào)水利項目，紅沿河、臺山等核電項目，中石油、中石化、華能、五礦等“走出去”重點項目以及東方電氣、攀鋼集團等四川災后重建項目。長期以來，包括核電閥門在內(nèi)的核電設(shè)備主要依賴進口，這從很大程度上影響到我國的核能源安全，為此，國家提出了加快核電設(shè)備國產(chǎn)化的戰(zhàn)略目標，國家發(fā)改委、中國機械工業(yè)聯(lián)合會等單位多次組織會議，討論核電設(shè)備國產(chǎn)化事宜，確立了核電設(shè)備國產(chǎn)化的具體目標。在核電閥門方面，要求“依托大連紅沿河及近期要建設(shè)的核電站工程項目，實現(xiàn)非核級和核三級閥門全部國產(chǎn)化，核二級閥門國產(chǎn)化率達到80%，核一級閥門國產(chǎn)化率達到70%”。（2）鋼鐵行業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃和鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興計劃鋼鐵行業(yè)要按照“控制總量、淘汰落后、加快重組、提升水平”的原則，加快調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)和布局，降低消耗，減少污染，提高產(chǎn)品檔次、技術(shù)含量和產(chǎn)業(yè)集中度。堅持內(nèi)需主導，著力解決產(chǎn)能過剩問題，嚴格控制新增鋼鐵生產(chǎn)能力，加速淘汰落后工藝、裝備和產(chǎn)品，提高鋼鐵產(chǎn)品檔次和質(zhì)量。推進鋼鐵工業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，發(fā)揮鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品制造、能源轉(zhuǎn)換和廢物消納處理功能。國務(wù)院總理溫家寶于2023年1月14日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議并原則通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。會議指出，加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，必須以控制總量、淘汰落后、聯(lián)合重組、技術(shù)改造、優(yōu)化布局為重點，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)由大變強。一要統(tǒng)籌國內(nèi)外兩個市場，落實擴大內(nèi)需措施，拉動國內(nèi)鋼材消費，實施適度靈活的出口稅收政策，穩(wěn)定國際市場份額；二要嚴格控制鋼鐵總量，淘汰落后產(chǎn)能，不得再上單純擴大產(chǎn)能的鋼鐵項目；三要發(fā)揮大集團的帶動作用，推進企業(yè)聯(lián)合重組，培育具有國際競爭力的大型和特大型鋼鐵集團，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高集中度；四要加大技術(shù)改造、研發(fā)和引進力度，在中央預算內(nèi)基建投資中列支專項資金，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步，調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，提升鋼材質(zhì)量；五要整頓鐵礦石進口市場秩序，規(guī)范鋼材銷售制度，建立產(chǎn)銷風險共擔機制。（3）節(jié)能減排方面的相關(guān)政策為建立資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，我國政府在“十一五”規(guī)劃《綱要》中明確提出了“十一五”期間單位GDP能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%的約束性指標。雖然我國政府高度重視節(jié)能減排工作，制定了一系列政策措施，但節(jié)能減排形勢仍十分嚴峻，2023年一季度，我國工業(yè)特別是高能耗、高污染行業(yè)生產(chǎn)增長過快，占全國工業(yè)能耗和二氧化硫排放近70%的電力、鋼鐵、有色、建材、石油加工、化工等6大行業(yè)增長20.6%。在此形勢下，國務(wù)院于2023年5月23日發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》(國發(fā)[2023]15號)，提出了“十一五”期間和2023年節(jié)能減排的具體計劃，要求在鋼鐵等重點行業(yè)推廣一批潛力大、應(yīng)用面廣的重大節(jié)能減排技術(shù)。同時，國家發(fā)改委2023年發(fā)布了《關(guān)于組織申報資源節(jié)約和環(huán)境保護2023年中央預算內(nèi)投資備選項目的通知》，把鋼鐵行業(yè)干熄焦、TRT發(fā)電、純燒高爐煤氣鍋爐等節(jié)能技術(shù)改造項目作為備選項目?！赌茉窗l(fā)展“十一五”規(guī)劃》提出：能源行業(yè)按照“優(yōu)化結(jié)構(gòu)、區(qū)域協(xié)調(diào)、產(chǎn)銷平衡、留有余地”的原則，“十一五”時期我國能源建設(shè)的總體安排是：有序發(fā)展煤炭；加快開發(fā)石油天然氣；在保護環(huán)境和做好移民工作的前提下積極開發(fā)水電，優(yōu)化發(fā)展火電，推進核電建設(shè)；大力發(fā)展可再生能源。“十一五”期間，中國政府通過在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，大力節(jié)約能源、提高能源利用效率、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、植樹造林等領(lǐng)域采取一系列政策措施，在節(jié)能減排方面取得了顯著成效。據(jù)國家發(fā)展和改革委員會介紹，截至2023年上半年，中國單位GDP能耗已在2023年基礎(chǔ)上累計降低13%，有望實現(xiàn)到2023年單位GDP能耗在2023年基礎(chǔ)上降低20%左右的目標。這意味著中國5年內(nèi)少排放的二氧化碳總量將達15億噸以上。截至2023年上半年，中國已累計關(guān)停小火電機組5,407萬千瓦，提前完成“十一五”的小火電淘汰目標，相當于每年減排二氧化碳1.24億噸。為應(yīng)對全球氣候變化，2023年11月國務(wù)院召開常務(wù)會議，會議決定到2023年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2023年下降40%－45%，作為約束性指標納入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃，并制定相應(yīng)的國內(nèi)統(tǒng)計、監(jiān)測、考核辦法。會議還決定，通過大力發(fā)展可再生能源、積極推進核電建設(shè)等行動，到2023年我國非化石能源占一次能源消費的比重達到15%左右。（4）特種設(shè)備制造許可證制度根據(jù)2023年3月11日國務(wù)院第373號令《特種設(shè)備安全監(jiān)察條例》和2023年10月27日國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局批準頒布的《壓力管道元件制造許可規(guī)則》的規(guī)定，壓力管道元件（閥門）是特種設(shè)備的一種，從事壓力管道元件（閥門）的生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)取得中華人民共和國特種設(shè)備制造許可證。（5）民用核安全設(shè)備許可證制度為加強民用核安全設(shè)備的安全監(jiān)督管理，保障核設(shè)施的安全運行，1992年3月4日國家核安全局、機械電子工業(yè)部、能源部發(fā)布了《民用核承壓設(shè)備安全監(jiān)督管理規(guī)定》，規(guī)定在核動力廠及其他核反應(yīng)堆中執(zhí)行核安全功能的閥門屬于核承壓設(shè)備，相關(guān)單位必須持有民用核承壓設(shè)備設(shè)計許可證和民用核承壓設(shè)備制造許可證，方能從事相應(yīng)的民用核承壓設(shè)備設(shè)計、制造活動。為了適應(yīng)國家“積極發(fā)展核電”的大環(huán)境，進一步提高持證單位的質(zhì)量意識，促進核安全文化建設(shè)，2023年7月國務(wù)院發(fā)布了500號令《民用核安全設(shè)備監(jiān)督管理條例》，進一步明確了民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造、安裝和無損檢測的許可證制度。（6）質(zhì)量管理體系認證除上述兩個強制性的許可證制度，閥門行業(yè)還要受到國內(nèi)外一些質(zhì)量管理體系認證的約束。冶金閥門用戶在閥門招標時，要求供應(yīng)方通過質(zhì)量管理體系認證，一般為ISO9001質(zhì)量管理體系認證。而核電閥門用戶則根據(jù)核電站的類型，對閥門生產(chǎn)企業(yè)有更高的質(zhì)量管理體系要求，例如秦山一期主要參考美國ASME標準，秦山二期主要參考法國RCC系列標準，秦山三期是國內(nèi)唯一的重水反應(yīng)堆核電站，主要參考加拿大CSA標準，國內(nèi)核電閥門生產(chǎn)企業(yè)還應(yīng)符合《核電廠質(zhì)量保證安全規(guī)定（HAF003）》。4、市場容量（1）冶金特種閥門2023年我國鋼鐵產(chǎn)量約5億噸，繼續(xù)占據(jù)全球鋼鐵產(chǎn)量第一位。但據(jù)中國鋼協(xié)統(tǒng)計，2023年中國鋼鐵產(chǎn)量與產(chǎn)能已經(jīng)形成倒掛，中國鋼鐵已經(jīng)進入產(chǎn)能“過剩”時代。受全球金融危機和鋼鐵行業(yè)宏觀調(diào)控的影響，預計未來幾年中國鋼鐵產(chǎn)量在2023年的基礎(chǔ)上不會有明顯的增長。冶金產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，鋼鐵企業(yè)所使用的閥門面廣量大，不僅需要大量冶金通用閥門，而且需要大量冶金特種專用閥門。一般鋼鐵聯(lián)合企業(yè)包括鐵前系統(tǒng)、煉鐵系統(tǒng)、煉鋼系統(tǒng)、軋鋼系統(tǒng)及公用輔助設(shè)施系統(tǒng)等，其中鐵前系統(tǒng)主要包括煤炭焦化、礦粉燒結(jié)等爐料的準備。公司生產(chǎn)的冶金特種閥門主要應(yīng)用于鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排、環(huán)境保護領(lǐng)域，其中：高爐煤氣全干法除塵專用閥門應(yīng)用于煉鐵系統(tǒng)，轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收專用閥門應(yīng)用于煉鋼系統(tǒng)，焦爐煙氣除塵專用閥門應(yīng)用于鐵前的焦化系統(tǒng)，煤氣管網(wǎng)專用閥門應(yīng)用于公用輔助設(shè)施系統(tǒng)。為達到節(jié)能減排、降本增效的目的，鋼鐵行業(yè)的新技術(shù)、新工藝在不斷地發(fā)展，各種新工藝和新技術(shù)的出現(xiàn)不僅需要配套大量冶金通用閥門，而且需要配套大量冶金特種專用閥門。這些冶金特種專用閥門需要根據(jù)用戶特定的技術(shù)要求和工況進行專門研發(fā)，一般通用閥門生產(chǎn)企業(yè)很少具備這樣的研發(fā)能力。當前，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的宏觀調(diào)控在要求“控制總量”的同時，也十分強調(diào)“淘汰落后、技術(shù)改造”以及“降低消耗、減少污染”等技術(shù)改造和節(jié)能減排目標，為此，國家相關(guān)部委出臺措施，把高爐煤氣全干法除塵技術(shù)、高爐煤氣余壓發(fā)電技術(shù)（TRT）、轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收技術(shù)、純燒高爐煤氣鍋爐技術(shù)、干熄焦等節(jié)能減排技術(shù)作為鋼鐵行業(yè)技術(shù)改造的重點項目進行推廣。冶金特種閥門主要應(yīng)用于鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排、環(huán)境保護領(lǐng)域，在市場需求結(jié)構(gòu)方面，分為純粹擴大產(chǎn)能的新建項目、淘汰落后產(chǎn)能的新建項目、技術(shù)改造項目以及維修項目。雖然受鋼鐵行業(yè)宏觀調(diào)控的影響，純粹擴大產(chǎn)能的新建項目將會大大減少，但是其他三個需求領(lǐng)域未來不僅可以保持對冶金特種閥門的正常需求，而且將進一步放大需求效應(yīng)，因為鋼鐵行業(yè)宏觀調(diào)控措施將促使鋼鐵行業(yè)加大新建淘汰落后以及技術(shù)改造方面的投資力度，同時鋼鐵行業(yè)必須積極采用新技術(shù)、新工藝，以降本增效、提高競爭力。根據(jù)相關(guān)資料分析，我國現(xiàn)有300多座1,000m3級以上高爐中，約有200座需要進行煤氣全干法除塵技術(shù)改造，若每年按30座的速度改造，全部改造完成需6～7年，每座高爐煤氣全干法除塵系統(tǒng)約需300萬元的蝶閥、插板閥、調(diào)壓閥組、卸灰球閥等產(chǎn)品；此外，根據(jù)國家總量控制、新建淘汰落后、聯(lián)合重組的政策推算，2023年前，我國每年在拆除小高爐后約需新建2,000m3級以上高爐12座，每座的高爐全干法除塵系統(tǒng)約需700萬元的蝶閥、插板閥、調(diào)壓閥組、卸灰球閥等產(chǎn)品。由此測算，2023年前每年需高爐全干法除塵系統(tǒng)配套閥門約1.74億元。根據(jù)相關(guān)資料分析，我國平均每年約有25座100噸級以上轉(zhuǎn)爐需要改造，按平均每座轉(zhuǎn)爐需要約100萬元的閥門計算，年需求量為2,500萬元；此外，根據(jù)國家新建淘汰落后、技術(shù)改造的政策推算，2023年前，我國每年約需新建200噸級以上轉(zhuǎn)爐22座，按每座200噸級以上轉(zhuǎn)爐需要約120萬元的煤氣回收系統(tǒng)閥門計算，年需求量為2,640萬元。由此測算，2023年前每年約需5,140萬元的轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收系統(tǒng)閥門（包括水封逆止閥、杯形閥等）產(chǎn)品。在2023年國家發(fā)改委推薦的節(jié)能減排項目中，冶金焦爐的“干熄焦”也作為鋼鐵行業(yè)技術(shù)改造重點推薦項目。經(jīng)初步測算：2023年前，我國每年新增或改造干熄焦項目約12個，每個干熄焦項目需配套攔焦及裝煤煙氣多管閥等除塵閥門250萬元，即2023年前每年約需3,000萬元的攔焦及裝煤煙氣多管閥等除塵閥門。在2023年國家發(fā)改委推薦的節(jié)能減排項目中，“純燒高爐煤氣鍋爐”作為鋼鐵行業(yè)技術(shù)改造重點推薦項目。該項目一般要配套煤氣柜、加壓站等輔助系統(tǒng)，每個項目的煤氣管網(wǎng)上約需蝶閥和插板閥45臺套，按每臺套8萬元，2023年前按每年25個項目計算，每年約有9,000萬元的閥門需求。綜上所述，冶金特種閥門主要應(yīng)用領(lǐng)域在2023年前的市場需求預測如下：此外，冶金閥門在使用過程中受腐蝕、磨損、沖刷等惡劣因素的影響，為保證閥門運行性能和安全性，高爐、轉(zhuǎn)爐、焦爐、煤氣管網(wǎng)等設(shè)備上所用閥門一般來說每3－5年需要更換一次，因此，鋼鐵行業(yè)在新建項目、技術(shù)改造項目和系統(tǒng)維護檢修過程中，相關(guān)閥門的實際需求量要大于上述預計數(shù)，其市場需求總體穩(wěn)定。綜上所述，冶金特種閥門應(yīng)用于鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排、環(huán)境保護領(lǐng)域，不僅有利于鋼鐵企業(yè)提高經(jīng)營效率和減少污染排放，同時也有助于實現(xiàn)政府對環(huán)境保護和節(jié)約能源消耗的治理目標，從長遠發(fā)展來看，冶金特種閥門未來的市場前景仍將保持穩(wěn)定、良好的發(fā)展態(tài)勢。（2）核電閥門①核電狀況相對于燃煤、油、天然氣的火電來說，核電是一種清潔、安全、經(jīng)濟能源。以一座100萬千瓦的電站為例，燃煤、天然氣、油的燃料年消耗量分別為240萬噸、77萬噸、104萬噸；CO2排放量分別為588萬噸、248萬噸、290萬噸；SO2排放分別為4.4萬噸、0.2萬噸、0.08萬噸；而核電的燃料消耗只有24噸，而且沒有CO2、SO2以及氮氧化物、煙塵等污染物的排放。因此，核電是一種清潔能源，發(fā)展核電對節(jié)能減排、對國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。100萬千瓦電站不同能源的消耗量和排污量比根據(jù)世界核新聞網(wǎng)站提供的資料，全球目前有30個國家共運行著439臺核電機組，總裝機容量為3.72億千瓦。2023年，全球共有16個國家的核發(fā)電量占全國總發(fā)電量的25%以上(見下圖)，其中立陶宛和法國的核電份額均超過60%，亞美尼亞、比利時、保加利亞、捷克、德國、匈牙利、韓國、斯洛伐克、斯洛文尼亞、瑞典、瑞士、烏克蘭、日本和芬蘭的核電份額都超過了20%。全球核電機組數(shù)量最多的美國在2023年的核發(fā)電量為8,066億千瓦時，占全國總發(fā)電量的19.4%。在環(huán)保要求日益提高、全球氣候變化的形勢日趨嚴峻、石油價格波動風險越來越大的情況下，世界主要工業(yè)國家均提出了大力發(fā)展核電的新能源開發(fā)思路。美國重新把目光投向國內(nèi)核能開發(fā)，啟動了名為“核能源2023”的計劃；英國政府宣布，將重新審視能源戰(zhàn)略，調(diào)整后的能源戰(zhàn)略重在發(fā)展核電；曾強烈反對發(fā)展核電的荷蘭，已開始著手興建第三代輕水反應(yīng)堆；印度計劃依靠自身的力量在2023年前興建28座核電站；日本規(guī)劃到2023年核電將占日本電力需求的40%；韓國則計劃在2023年前，除在建的4臺核電機組外，還將建造8臺核電機組，使韓國核電裝機容量達到該國總裝機容量的1/3，核電占到全國總發(fā)電量的45%。根據(jù)各國已公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，預計未來核電在亞洲將呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。據(jù)世界核協(xié)會網(wǎng)站2023年6月9日報道：在全球在建的36臺機組中，有22臺位于亞洲國家，其中中國9臺(包括臺灣地區(qū)的2臺)、印度6臺、韓國3臺、日本2臺、伊朗和巴基斯坦各1臺；在全球計劃建設(shè)的93臺機組中，有57臺位于亞洲國家，其中中國24臺、日本11臺、印度10臺、韓國5臺、巴基斯坦、印尼和伊朗各2臺、朝鮮1臺；在全球擬建的218臺機組中，有105臺位于亞洲國家，其中中國76臺，印度9臺，泰國4臺，土耳其3臺，孟加拉國、印尼、巴基斯坦和越南各2臺，亞美尼亞、伊朗、日本、以色列和哈薩克斯坦各1臺。除了亞洲國家外，俄羅斯、美國、烏克蘭和南非未來的核電建設(shè)也將迎來一個大發(fā)展：俄羅斯目前在建、計劃建設(shè)和擬建設(shè)的機組數(shù)量分別為7臺、10臺和25臺；美國目前計劃建設(shè)和擬建設(shè)的機組數(shù)量分別為12臺和20臺；烏克蘭目前計劃建設(shè)和擬建設(shè)的機組數(shù)量分別為2臺和20臺；南非目前計劃建設(shè)和擬建設(shè)的機組數(shù)量分別為1臺和24臺。部分國家核電機組現(xiàn)狀未來發(fā)展規(guī)劃根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的《2023年全國電力工業(yè)統(tǒng)計快報》，截止2023年底,中國發(fā)電設(shè)備裝機容量達8.74億千瓦，同比增長10.21%。相對于國外一些國家而言，我國存在能源結(jié)構(gòu)嚴重不合理、核電、風電等清潔能源開發(fā)嚴重不足的情況。就核電而言，目前僅6座核電站約900萬千瓦11臺機組投入商業(yè)運行，核電裝機容量占電力總裝機容量的比例約為1.03%，遠遠低于世界各國核電裝機容量占電力總裝機容量17%的平均水平。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的《2023年全國電力工業(yè)統(tǒng)計快報》，2023年全國發(fā)電量達到35,965億千瓦時，其中火電29,867億千瓦時，約占全部發(fā)電量的83%，核電700億千瓦時，僅占全部發(fā)電量的2%?；痣娧b機比重過大造成對煤炭的需求越來越大，同時電力用煤需求不斷增加直接導致電力行業(yè)對煤炭供應(yīng)和鐵路運輸?shù)囊蕾嚩仍絹碓礁?，對?jié)能減排造成巨大壓力。據(jù)國家權(quán)威機構(gòu)預測，到2023年我國能源消費量預計達到40億噸標準煤。站在節(jié)能、環(huán)保、促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的高度，我國政府提出了能源發(fā)展和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的相關(guān)戰(zhàn)略。國家“十一五”規(guī)劃明確提出，到“十一五”末期單位GDP能源消耗比“十五”末期降低20%左右，主要污染物排放總量降低10%左右。根據(jù)國家“十一五”發(fā)展規(guī)劃和《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2023-2023年）》，我國將在未來15年內(nèi)在三門、海陽、寧德、陽江等地興建32座左右的核電站，在2023年前建成運行4,000萬千瓦、在建項目1,800萬千瓦的核電裝機容量，建成的核電裝機容量占全國電力總裝機容量的4%。2023年，核電基本建設(shè)投資呈現(xiàn)加快態(tài)勢，在火電基本建設(shè)投資額同比下降21.99%的同時，作為清潔能源的核電卻增長了71.85%；2023年，電源基本建設(shè)投資呈現(xiàn)了繼續(xù)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的態(tài)勢，核電基本建設(shè)投資完成額同比增長74.91%，火電基本建設(shè)投資完成額同比下降11.11%①。為應(yīng)對全球氣候變化，2023年11月，國務(wù)院常務(wù)會議決定到2023年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2023年下降40%－45%，通過大力發(fā)展可再生能源、積極推進核電建設(shè)等行動，到2023年我國非化石能源占一次能源消費的比重達到15%左右。國家能源局近期對核電中長期發(fā)展規(guī)劃提出的修改意見為：到2023年我國核電運行裝機容量應(yīng)調(diào)整為7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦。自2023年起，我國核電建設(shè)進入快速發(fā)展期，截至2023年6月，我國在建的核電機組為8臺，而截至2023年年末，我國在建的核電機組增加到14臺。截至2023年年末，我國在建的核電機組達到22臺。隨著我國核電建設(shè)進入快速發(fā)展期后，國內(nèi)核電設(shè)備制造業(yè)面臨著巨大的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)?！逗穗娭虚L期發(fā)展規(guī)劃》要求，加快推進核電設(shè)備制造自主化建設(shè)，加強研究開發(fā)，重點突破關(guān)鍵設(shè)備的設(shè)計和制造技術(shù)?！秶野l(fā)展改革委辦公廳關(guān)于組織開展國家重大技術(shù)裝備研制專項工作的通知》將“百萬千瓦級核電站成套設(shè)備”列為國家重大技術(shù)裝備研制專項內(nèi)容。②核電閥門市場需求預測及未來市場價格走勢A、核電站需要用到的閥門具體情況核電站就是利用一座或若干座動力反應(yīng)堆所產(chǎn)生的熱能來發(fā)電或發(fā)電兼供熱的動力設(shè)施。用鈾制成的核燃料在“反應(yīng)堆”的設(shè)備內(nèi)發(fā)生裂變而產(chǎn)生大量熱能，再通過堆芯內(nèi)不斷循環(huán)的冷卻劑（水或氣）把熱能帶出，在蒸汽發(fā)生器內(nèi)產(chǎn)生蒸汽，蒸汽推動汽輪機帶著發(fā)電機發(fā)電。目前世界上核電站常用的反應(yīng)堆有壓水堆、沸水堆、重水堆和改進型氣冷堆以及快堆等。但用的最廣泛的是壓水反應(yīng)堆。壓水反應(yīng)堆是以普通水作冷卻劑和慢化劑，它是從軍用堆基礎(chǔ)上發(fā)展起來的最成熟、最成功的動力堆堆型。核電站由核島（NI）、常規(guī)島（CI）和電站輔助設(shè)施系統(tǒng)（BOP）組成。壓水堆核電站結(jié)構(gòu)示意圖如下：核電閥門是指在核電站中核島（NI）、常規(guī)島（CI）和電站輔助設(shè)施系統(tǒng)（BOP）中使用的閥門，從安全級別上分為核安全1級、核安全2級、核安全3級和非核級（NC），其中核安全1級要求最高。核電閥門產(chǎn)品規(guī)格介于DN3－1280mm，壓力等級介于0.1－42MPa，工作溫度介于10－350℃之間。核電閥門是核電站中使用數(shù)量較多的承壓設(shè)備和介質(zhì)輸送控制設(shè)備，連接整個核電站的數(shù)百個系統(tǒng)，控制并調(diào)節(jié)介質(zhì)的壓力、溫度、流向、流量，并對壓力容器及核電系統(tǒng)起著安全保護的重要作用，是核電站安全運行中的必不可少的重要組成部分。核電站中閥門的數(shù)量分布以大亞灣核電站為例，核島部分占43.5%、常規(guī)島部分占45%、輔助設(shè)施占11.5%。從不同種類閥門配置情況看,核電站使用的閥門主要包括閘閥、截止閥、止回閥、隔膜閥、蝶閥、球閥、調(diào)節(jié)閥、安全閥等。B、市場需求預測2023年7月,國家能源局有關(guān)人士表示：目前,我國《核電中長期發(fā)展規(guī)劃》修改工作已經(jīng)完成,正等待國務(wù)院批復。根據(jù)國家核電規(guī)劃修改草案,到2023年,我國核電裝機容量將比現(xiàn)在擴大十倍,達到一億千瓦左右。在核電站的建設(shè)當中,設(shè)備約占總投資的一半左右。未來十年,我國核電設(shè)備制造業(yè)的市場規(guī)模將達5,000億元人民幣。在核電的固定資產(chǎn)投資中，大致可分為三個部分。其中，基礎(chǔ)設(shè)施、核電設(shè)備和其他項目的比重大致為40%、50%和10%；另外，核電設(shè)備包括核島設(shè)備、常規(guī)島設(shè)備以及電站輔助設(shè)施設(shè)備。在設(shè)備投資所占的50%的比重中，核島設(shè)備、常規(guī)島設(shè)備和電站輔助設(shè)施設(shè)備的大致比例分別為40%、30%和30%；核島設(shè)備是核心設(shè)備，主要由反應(yīng)堆、蒸汽發(fā)生器、主循環(huán)泵、管道閥門及其他輔助設(shè)備組成。其中，反應(yīng)堆是核電站動力裝置的心臟裝置，主要包括壓力容器、堆芯部件、堆內(nèi)支撐構(gòu)件和控制棒驅(qū)動機構(gòu)等。核島設(shè)備各部分投資比重大致為：反應(yīng)堆25%、蒸汽發(fā)生器17%、泵20%、閥門13%及其他設(shè)備25%。具體情況如下圖所示：按照目前國產(chǎn)化程度較高的遼寧紅沿河一期工程1、2、3、4號4×100萬千瓦機組總造價486億元的投資預算，則一座兩臺100萬千瓦機組核電站造價為243億元。根據(jù)前述投資結(jié)構(gòu)比例推算，一座兩臺100萬千瓦機組核電站設(shè)備總投資約121.50億元，其中核島設(shè)備投資約為48.60億元，核島閥門投資約6.30億元。目前國內(nèi)已投入商業(yè)運行的核電站裝機容量為900萬千瓦，若按照到2023年我國核電裝機容量達到一億千瓦的規(guī)模測算，我國需新建45座兩臺100萬千瓦機組核電站，則核島閥門投資合計約283.50億元。國內(nèi)市場需求預測國內(nèi)市場對核電閥門的需求主要來源于兩個方面：一是國內(nèi)新建核電站；二是已投入商業(yè)運行的核電站核電閥門的維修更換。國內(nèi)新建核電站對核電蝶閥、球閥以及風閥的市場需求據(jù)統(tǒng)計，一座兩臺100萬千瓦機組核電站共需各種閥門約28,000臺，其中核島閥門約11,700臺，常規(guī)島閥門約12,800臺，電站輔助設(shè)施閥門約3,500臺。在以上核電站所需閥門中，核島蝶閥、球閥約1,700臺，按照目前招投標價格計算約6,500萬元；常規(guī)島及電站輔助設(shè)施蝶閥、球閥約2,100多臺，約3,500萬元，風閥1,100多臺，約2,000萬元。根據(jù)國內(nèi)已批準的新建核電站預計施工進度情況和公司收集的產(chǎn)品投標價格信息資料分析，核電蝶閥、球閥、風閥將在2023－2023年內(nèi)陸續(xù)交貨的合同價值合計約28.5億元，其中已招標合同約5.5億元，待招標合同約23億元左右。根據(jù)國內(nèi)已批準的新建核電站的預計交貨期分析，未來幾年已批準的新建核電站對核電蝶閥、球閥及風閥的市場需求情況如下：2023年國務(wù)院頒布了《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2023－2023年）》，當時的核電規(guī)劃目標是到2023年建成裝機容量4,000萬千瓦，同時在建1,800萬千瓦。國家能源局近期對核電中長期發(fā)展規(guī)劃提出的修改意見為：到2023年我國核電運行裝機容量應(yīng)調(diào)整為7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦。因此，除上述已批準的新建核電站項目外，預計我國未來幾年仍將批準新的核電站項目。截至2023年12月31日，上表中國內(nèi)已批準的新建核電站裝機容量約5,500萬千瓦，加上目前國內(nèi)已投入商業(yè)運行的核電站裝機容量900萬千瓦，合計約6,400萬千瓦。因此，若按照到2023年我國核電運行裝機容量7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦的規(guī)模測算，則我國未來幾年將新批核電站裝機容量約3,600萬千瓦。根據(jù)公司收集的產(chǎn)品投標價格信息資料分析，上表中國內(nèi)已批準的5,500萬千瓦新建核電站對核電蝶閥、球閥、風閥的市場需求價值量約28.5億元，則未來新批核電站對核電蝶閥、球閥、風閥的市場需求價值量約18.5億元。目前世界各國核電裝機容量占電力總裝機容量的平均水平為17%，到2023年，預計我國整個電力裝機達到14億－15億千瓦，核電占整個電力裝機的比例將從目前的1%提高到7%左右，從而達到1億千瓦。根據(jù)前述分析，未來十年內(nèi)國內(nèi)新建核電站項目對核電蝶閥、球閥、風閥的市場需求總計約47億元，平均每年市場需求約4.7億元。投入商業(yè)運行的核電站核電閥門的維修更換在核電站60年正常運行期間，閥門是需要維護的主要設(shè)備，核電站花在閥門上的維修費一般占核電站維修總額的50%以上。一座具有兩臺百萬千瓦機組的核電站每年總維修費用將在1.35億元左右。閥門維修、更換費用每年達到約6,700萬元，其中蝶閥、球閥維修、更換費用每年約900萬元。當我國運行的百萬千瓦核電機組裝機容量達到2,000萬千瓦時，每年核電閥門的維修、更換費用就將達到6.7億元，其中蝶閥、球閥維修、更換費用每年約9,000萬元；當我國運行的百萬千瓦核電機組裝機容量達到6,000萬千瓦時，每年核電閥門的維修、更換費用就將達到20.1億元，其中蝶閥、球閥維修、更換費用每年約2.7億元。綜上所述，綜合國內(nèi)新建核電站對核電閥門的需求和核電站正常運行期間的閥門維護需求，本次募集資金投資項目在國內(nèi)具有較好的市場前景。國際市場需求在環(huán)保要求日益提高、全球氣候變化的形勢日趨嚴峻、石油價格波動風險越來越大的情況下，世界主要工業(yè)國家均提出了大力發(fā)展核電的新能源開發(fā)思路。因此，未來國際市場對核電閥門的需求潛力也不容忽視。截至2023年12月31日，公司通過總包方中國中原對外工程公司，已有合同金額2,000多萬元的閥門產(chǎn)品應(yīng)用于巴基斯坦恰?，敽穗娬镜腃1、C2兩座機組上，使用效果良好。2023年末，中國中原對外工程公司又與巴基斯坦簽署了建設(shè)恰?，擟3、C4核電機組的總承包合同。隨著我國民用核技術(shù)越來越成熟，在國際核電建設(shè)中的競爭力不斷增強，國內(nèi)核電閥門生產(chǎn)企業(yè)有望進一步拓展國際核電閥門市場。C．產(chǎn)品未來市場價格走勢核電閥門是核電站安全運行的關(guān)鍵承壓設(shè)備，連接整個核電站的數(shù)百個系統(tǒng)，控制并調(diào)節(jié)介質(zhì)的壓力、溫度、流向、流量，并對壓力容器及核電系統(tǒng)起著安全保護的重要作用，其制造難度高、價值量大，其未來價格走勢受需求情況、行業(yè)準入、技術(shù)水平、市場競爭性等因素的影響。在市場需求方面，隨著《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2023－2023年）》的實施，我國核電建設(shè)進入快速發(fā)展期，核電閥門制造業(yè)面臨著巨大的發(fā)展機遇，核電閥門產(chǎn)品具有較好市場需求環(huán)境。在行業(yè)準入方面，核電閥門行業(yè)存在著嚴格的行業(yè)準入限制。首先在政策上，進入核級核電閥門行業(yè)必須取得民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造許可證；其次在客戶認證方面，由于核電閥門的特殊性，核電站對核電閥門供貨企業(yè)均要進行源地評審，對生產(chǎn)資質(zhì)、設(shè)計制造能力、質(zhì)保能力、歷史業(yè)績、經(jīng)營狀況等方面加以考核，合格的企業(yè)才能成為核電站的潛在供應(yīng)商。在技術(shù)水平方面，為滿足核電站苛刻的工況要求，核電站在設(shè)計過程中對核電閥門提出了很高的技術(shù)參數(shù)要求，例如：①產(chǎn)品的耐輻照累積劑量；②產(chǎn)品在地震工況下的功能完整性；③產(chǎn)品的流量特性；④產(chǎn)品在冷熱交變狀態(tài)時的可靠性；⑤產(chǎn)品的快速動作要求，DN700mm核級蝶閥快關(guān)時間必須≤3S，DN250mm核級蝶閥快關(guān)時間必須≤1S等。為滿足這些要求，產(chǎn)品樣機在設(shè)計時須考慮諸多因素綜合作用下的產(chǎn)品功能實現(xiàn)能力，須應(yīng)用CAD、Solidworks、三維鑄造分析（JSCAST）、ANSYS等一系列設(shè)計軟件和多年積累的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)。產(chǎn)品樣機制造完成后，除了進行常規(guī)的功能性試驗以外，還需要經(jīng)過一系列鑒定試驗，包括材料的輻照試驗，產(chǎn)品的地震試驗，機械振動老化試驗，冷熱交變試驗，流量特性試驗，流阻試驗，產(chǎn)品壽命試驗，管端加載試驗，LOCA事故狀態(tài)試驗等。綜上所述，核電閥門行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘，核電閥門行業(yè)屬于技術(shù)、人才、資金密集型的行業(yè)，進入核電閥門領(lǐng)域需要大量的技術(shù)積累，需要一支具有豐富經(jīng)驗的管理隊伍，需要一支具備生產(chǎn)、檢測和質(zhì)保等資質(zhì)的技術(shù)隊伍，需要先進的生產(chǎn)設(shè)備、試驗檢測設(shè)備和儀器，這對潛在進入者增加了很大難度。在市場競爭性方面，嚴格的行業(yè)準入限制、較高的行業(yè)技術(shù)壁壘決定了核電閥門市場在較長時間內(nèi)將處于非充分競爭狀態(tài)。二、行業(yè)競爭情況1、行業(yè)競爭格局目前，我國閥門行業(yè)的競爭格局主要有以下幾個特點：（1）行業(yè)集中度不高我國閥門生產(chǎn)企業(yè)眾多，據(jù)不完全統(tǒng)計，全國閥門行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)約1,700家，但工業(yè)總產(chǎn)值在2億元以上的規(guī)模較大的企業(yè)不多，其中國內(nèi)上市企業(yè)主要有2家，分別是中核科技和洪城股份，根據(jù)這2家公司公開披露的年報信息，2023年和2023年中核科技的閥門業(yè)務(wù)收入分別為5.61億元和5.50億元，洪城股份閥門業(yè)務(wù)收入分別為1.05億元和0.72億元。國內(nèi)閥門企業(yè)整體規(guī)模偏小、行業(yè)集中度不高，規(guī)模和資金實力難以與國外大型企業(yè)抗衡。（2）中低端市場競爭激烈、高端市場競爭力不足在“十五”期間，隨著股份制企業(yè)和私營企業(yè)的增加，我國閥門生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量大幅增加，但絕大多數(shù)企業(yè)的閥門產(chǎn)品主要集中于城市建筑、城市給排水、一般工業(yè)等中低端市場。而在高端市場，如核電的關(guān)鍵設(shè)備閥門市場，由于絕大多數(shù)國內(nèi)企業(yè)研發(fā)水平不高，只有為數(shù)極少的企業(yè)從事這方面的業(yè)務(wù)，如中核科技、沈陽盛世、大連大高、本公司等。這些企業(yè)面臨的是法國AMRI公司、法國VANATOME公司等國外知名閥門企業(yè)的競爭，國內(nèi)已經(jīng)建成投產(chǎn)的大亞灣、田灣、秦山等核電站所用的核級閥門，絕大部分都由國外進口，盡管嶺澳二期、秦山二期擴建、紅沿河一期等項目核級閥門國產(chǎn)化取得了實質(zhì)性的成果，但仍有相當一部分高端核電閥門目前國內(nèi)不具備生產(chǎn)能力，國內(nèi)閥門企業(yè)的競爭能力仍有待進一步提高。2、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)根據(jù)中國通用機械工業(yè)協(xié)會閥門分會137家會員企業(yè)上報的資料，2023年度工業(yè)總產(chǎn)值超過2億元的企業(yè)有40家，按工業(yè)總產(chǎn)值排名前20位的閥門企業(yè)情況如下：由于閥門產(chǎn)品種類眾多，不同企業(yè)生產(chǎn)的閥門產(chǎn)品側(cè)重點各不相同，如蘇州紐威閥門的產(chǎn)品主要用于石油、化工、長輸管線、制藥、電站、船用等領(lǐng)域。在冶金閥門方面的企業(yè)主要有：石家莊閥門一廠股份、石家莊三環(huán)閥門股份、石家莊石特閥門有限責任公司、鞍山亨通閥門、秦皇島冶金機械等。（1）石家莊閥門一廠股份該公司創(chuàng)建于1954年，是原機械工業(yè)部閥門行業(yè)重點企業(yè)，2023年改制為民營股份制企業(yè)。該公司占地面積120余畝，總資產(chǎn)2.5億元，主要生產(chǎn)設(shè)備450余臺，其中大、精、稀及進口設(shè)備30余臺，現(xiàn)有職工1,000余人，其中工程技術(shù)人員140余人，3人為享受國務(wù)院特殊津貼的專家。現(xiàn)已開發(fā)出300多個系列，3,000余種規(guī)格的新產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于冶金、核電、電力、化工等行業(yè)。（2）石家莊三環(huán)閥門股份該公司前身為石家莊閥門三廠，始建于1966年，是國家大型二檔股份制企業(yè)，現(xiàn)有員工1,400余人，其中專業(yè)技術(shù)人員110人，擁有各類設(shè)備600余臺，其中大型、高精尖型加工機械、檢測設(shè)備20多臺，生產(chǎn)產(chǎn)品100多項、2,000多個規(guī)格，擁有專利80多項，主要產(chǎn)品有：高爐無料鐘爐頂設(shè)備，煤氣、煙氣、高溫助燃、除塵系統(tǒng)閥門、高爐熱風爐系統(tǒng)、高爐煤氣凈化除塵回收系統(tǒng)、高爐余壓發(fā)電(TRT)系統(tǒng)，主要用于冶金、電力等工業(yè)，閥門和冶金機械設(shè)備產(chǎn)品年產(chǎn)量達1萬噸左右。（3）石家莊石特閥門有限責任公司該公司是低壓閥門生產(chǎn)廠家，成立于1992年，注冊地址為石家莊高新開發(fā)區(qū)內(nèi)，主要產(chǎn)品為中低壓大口徑蝶閥、閘閥、盲板閥、調(diào)節(jié)閥、耐磨刀形閘閥、漿液閥、防爆閥、除塵閥等，產(chǎn)品涉及九十多個品種、一百多個系列、上千種規(guī)格，廣泛應(yīng)用于冶金、化工、礦山、市政、環(huán)保、建材、能源等行業(yè)的氣體、液體、漿液、顆粒及粉塵管道，具有耐酸堿、耐高溫、抗磨損等特性。（4）鞍山亨通閥門該公司是以生產(chǎn)各類大中口徑閥門著稱的一家民營企業(yè)集團公司。該公司注冊資金1,500萬元，占地面積42,114㎡，建筑面積20,626㎡，固定資產(chǎn)7,600萬元，擁有萬能鏜銑、龍門刨、滾齒機、人字銑、萬能磨、座標鏜、數(shù)控機床等大型精密設(shè)備128臺，主要產(chǎn)品有：三偏心金屬硬密封蝶閥、沖渣閥、三（四）通換向閥、轉(zhuǎn)爐煤氣回收閥組、液控接口閥以及高低溫通（熱）風蝶閥、比例調(diào)節(jié)閥、煤氣閥、可調(diào)喉口文氏管、平衡式翻板閥、卸料閥以及雙燃料汽車專用閥門組等，產(chǎn)品主要用于冶金鋼鐵行業(yè)。（5）秦皇島冶金機械該公司的前身是秦皇島鋼鐵廠和秦皇島市機車車輛廠，2023年4月26日改制成立秦皇島冶金機械。公司目前擁有廠房面積120,000平方米，設(shè)備近1,000臺套，員工1,300人。產(chǎn)品包括：冶金閥門、冶金車輛、無料鐘爐頂設(shè)備、干熄焦設(shè)備、節(jié)能環(huán)保工程、冶金工程等六大類，正在向港口機械、隧道施工設(shè)備領(lǐng)域拓展。覆蓋鋼鐵冶金行業(yè)焦化、冶煉、軋制、以及有色金屬熔煉、工業(yè)環(huán)保節(jié)能等系統(tǒng)。核電閥門方面的企業(yè)主要有中核蘇閥科技實業(yè)股份、上海通用閥門真空設(shè)備閥門五廠、沈陽盛世高中壓閥門、大連大高閥門股份等。（6）中核蘇閥科技實業(yè)股份該公司成立于2023年7月2日，注冊地址為江蘇省蘇州市新區(qū)珠江路501號，2023年7月10日其股票在深圳證券交易所掛牌上市交易，目前股本總額20,160萬元。主要產(chǎn)品為普通及各種特殊要求的閥門，品種規(guī)格達12,000多個，產(chǎn)品主要應(yīng)用于采掘、化工、電力、冶金、核電、化纖、化肥、制藥、食品、科研等行業(yè)。該公司擁有民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造許可證，是核級閘閥、截止閥和止回閥的主要供應(yīng)商。（7）上海通用閥門真空設(shè)備閥門五廠上海通用閥門真空設(shè)備閥門五廠（原上海閥門五廠）始建于1958年，占地面積8,987平方米，建筑面積15,657平方米，是原機械工業(yè)部定點生產(chǎn)各類耐腐蝕閥門的專業(yè)廠，隸屬于上海電氣（集團）總公司上海通用閥門真空設(shè)備，國家二級企業(yè)。主導產(chǎn)品有隔膜閥、蝶閥、止回閥、管夾閥、截止閥、軟密封閘閥、球閥、鎖閉閥、刀型閥等1,000多個品種規(guī)格，產(chǎn)品主要應(yīng)用于核電站、火力發(fā)電站、石油化工、冶金、建筑、生物工程、醫(yī)藥、食品、輕工、造紙、供熱、冷凍、空調(diào)、消防、環(huán)保、工業(yè)廢水處理、給排水、軍工科研等行業(yè)，產(chǎn)品出口到二十多個國家和地區(qū)，并為秦山一期、秦山二期、廣東大亞灣、廣東嶺澳、巴基斯坦恰?，?shù)群穗娬咎峁┝撕思壐裟らy、止回閥等產(chǎn)品。該廠擁有民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造許可證，是核級隔膜閥的主要供應(yīng)商。（8）沈陽盛世高中壓閥門該公司（沈陽高中壓閥門廠）始建于1938年，1955年開始生產(chǎn)高中壓閥門，現(xiàn)有職工2,100人，其中工程技術(shù)人員300人，產(chǎn)品包括閘閥、截止閥、止回閥、球閥、減壓閥、蝶閥、節(jié)流閥、核動力閥及各種特殊閥門，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油、化工、電力、冶金、水利和核電等領(lǐng)域。該公司擁有民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造許可證，是核級閘閥、截止閥和止回閥的主要供應(yīng)商。（9）大連大高閥門該公司是在原大連高壓閥門廠（始建于1956年）的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)制而成的，是生產(chǎn)高中壓鋼制閥門的專業(yè)企業(yè)，原國家機械工業(yè)重點骨干企業(yè)之一。主要產(chǎn)品有閘閥、截止閥、止回閥、節(jié)流閥、球閥、疏水閥以及截止止回閥、對夾式止回閥、對夾式球閥、波紋管閥、深冷閥、真空閥、平板閘閥、抗硫閥、Y形截止閥、夾套閥、儀表閥等特種閥門，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在石油、化工、船舶、電力、冶金、機械、輕紡、制藥、食品、軍工等工業(yè)裝置上。該公司擁有民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造許可證，是小口徑核級閘閥、截止閥和止回閥的主要供應(yīng)商。主要企業(yè)核電閥門主導產(chǎn)品如下表所示：3、市場供求狀況及變動原因目前我國閥門產(chǎn)品主要為冶金、電力、石化、市政和環(huán)保等行業(yè)配套，在核電等新領(lǐng)域的應(yīng)用呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。從歷年的運行狀況來看，受固定資產(chǎn)投資規(guī)模和國民經(jīng)濟發(fā)展狀況的影響，我國閥門行業(yè)周期性波動的特征比較明顯，從而影響了閥門產(chǎn)品的市場供求狀況。近年來，市場對閥門的需要量大幅增長，特別是鋼鐵行業(yè)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域和核電領(lǐng)域?qū)﹂y門的需求增長迅速。4、進入本行業(yè)的主要障礙目前，進入低端閥門市場基本無限制條件，但要進入中高端閥門市場則存在以下市場、技術(shù)、設(shè)備等方面的障礙。（1）市場進入障礙由于冶金、核電行業(yè)對閥門設(shè)備要求的特殊性，安全性、可靠性、經(jīng)濟性等因素是選擇閥門設(shè)備時首要考慮的因素。如果閥門出現(xiàn)質(zhì)量問題，不僅帶來很大的安全問題，還將造成巨大的經(jīng)濟損失。為了解決長期困擾我國的壓力管道元件的質(zhì)量問題，2023年3月21日國務(wù)院發(fā)布第373號令《特種設(shè)備安全監(jiān)察條例》，2023年10月27日國家質(zhì)檢總局批準頒布的《壓力管道元件制造許可規(guī)則》，對壓力管道元件制造實施“制造許可證”制度，對未獲得“制造許可證”的產(chǎn)品，將不得生產(chǎn)、安裝和使用。2023年2月，國家質(zhì)檢總局主持召開2023年全國特種設(shè)備安全監(jiān)察工作會議，會議要求：①在全國范圍內(nèi)對無證生產(chǎn)制造行為進行一次拉網(wǎng)式檢查；②認真宣傳貫徹《特種設(shè)備安全監(jiān)察條例》，深入思考、明確監(jiān)管責任；③開展好“質(zhì)量和安全年”活動，樹立全民安全意識，做好特種設(shè)備專項整治。國家將加大對“無證生產(chǎn)企業(yè)”的監(jiān)督監(jiān)察力度，持證閥門生產(chǎn)企業(yè)將因此受益。在核電設(shè)備領(lǐng)域，國務(wù)院2023年7月發(fā)布了第500號令《民用核安全設(shè)備監(jiān)督管理條例》，禁止無許可證擅自從事或者不按照許可證規(guī)定的活動種類和范圍從事民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造、安裝和無損檢驗活動。根據(jù)環(huán)保部網(wǎng)站公布的信息，截至本招股說明書簽署日，國內(nèi)已取得核級核電閥門設(shè)計、制造許可證的企業(yè)為23家，其中，取得核級蝶閥設(shè)計、制造許可證的企業(yè)7家，核級球閥設(shè)計、制造許可證的企業(yè)6家。根據(jù)規(guī)定，許可證有效期為5年，在持證期間，無核電站供貨業(yè)績的產(chǎn)品，在換證時將不予繼續(xù)發(fā)放該產(chǎn)品的許可證。但取得核級核電閥門設(shè)計、制造許可證的企業(yè)，并不表示能取得訂單。核電站對供貨企業(yè)均要進行源地評審，對人員資質(zhì)、設(shè)計制造能力、質(zhì)保能力、經(jīng)營狀況等方面加以考核，合格的企業(yè)才能成為核電站的潛在供應(yīng)商，這對新進入者來說增加了難度。例如紅沿河核電站閥門國產(chǎn)化目標中規(guī)定：（2）技術(shù)和研發(fā)障礙冶金行業(yè)、核電行業(yè)對閥門的性能、壽命和可靠性的要求越來越高，沒有同類產(chǎn)品的良好使用業(yè)績，很難為用戶所接受。這對閥門生產(chǎn)企業(yè)來說，提出了更高的要求，只有通過技術(shù)研究和開發(fā)，開發(fā)出具有先進水平的閥門新產(chǎn)品，在用戶新工藝、新技術(shù)試驗過程中介入使用，才能在后續(xù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用中得到用戶的認可。特別是核電閥門，用戶一般不會使用首臺首套產(chǎn)品。同時，在閥門制造過程中，對生產(chǎn)技術(shù)人員、產(chǎn)品檢驗檢測人員（包括x射線探傷、磁粉探傷、超聲波探傷、化學成分分析、機械性能試驗、金相分析試驗）、質(zhì)量保證人員都有嚴格的資質(zhì)要求。對一般閥門制造企業(yè)來說，形成這樣一支有資質(zhì)的技術(shù)隊伍很難，保持這支隊伍的有效運營更難。（3）設(shè)備和資金障礙閥門行業(yè)市場化程度較高，競爭激烈，屬于資金、人才、技術(shù)密集型的行業(yè)，進入高端閥門生產(chǎn)領(lǐng)域需要大量的先進生產(chǎn)設(shè)備以及試驗、檢測設(shè)備和儀器，同時需要現(xiàn)代化的生產(chǎn)加工廠房，進入本行業(yè)需要一次性投入大量的資金，購置大量的先進設(shè)備。5、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因閥門行業(yè)中不同的產(chǎn)品，由于技術(shù)含量、生產(chǎn)設(shè)備、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域、市場集中度、規(guī)模等各方面的不同，其銷售利潤率表現(xiàn)不一。目前石化、電力、冶金和核電等行業(yè)所需的技術(shù)含量高的閥門主要由國際知名品牌閥門生產(chǎn)企業(yè)和為數(shù)較少的國內(nèi)閥門企業(yè)提供，其銷售利潤率較高；而一般閥門，由于技術(shù)含量較低，銷售利潤率相對較低。此外，由于毛坯等原材料占閥門成本的比例較大，鋼材價格變化也是影響閥門利潤率水平的重要因素。三、影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策支持“十五”期間，在國民經(jīng)濟快速增長的推動之下，閥門行業(yè)取得了長足發(fā)展。根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的需求，未來幾年，我國閥門行業(yè)將重點發(fā)展冶金、核電、石化等重大工程建設(shè)所需的配套閥門，并向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展。冶金閥門方面，國家“十一五”規(guī)劃《綱要》中明確提出了“加快建設(shè)環(huán)境友好型社會，加大環(huán)境保護力度，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)經(jīng)濟增長模式的轉(zhuǎn)變，節(jié)能、減排是“十一五”期間的發(fā)展主題。高爐煤氣全干法除塵技術(shù)、高爐煤氣余壓發(fā)電技術(shù)（TRT）、轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收技術(shù)、純燒高爐煤氣鍋爐技術(shù)、干熄焦等技術(shù)具有節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保和降低生產(chǎn)成本等顯著的多重效益，是國家發(fā)改委、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會重點推廣的節(jié)能減排技術(shù)，應(yīng)用于該領(lǐng)域的冶金特種閥門產(chǎn)品具有較好的市場前景。核電閥門方面，《核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2023-2023年）》和《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》將加快我國核電建設(shè)的步伐，同時提高我國核電裝備自主化水平，加快核電裝備自主化進程。另外，國家還將給予承擔核電設(shè)備制造自主化任務(wù)的企業(yè)稅收優(yōu)惠及投資優(yōu)惠政策。以上政策及措施極大地推動了冶金、核電閥門行業(yè)的快速發(fā)展和產(chǎn)品的更新?lián)Q代。（2）制造業(yè)大力發(fā)展我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高導致消費結(jié)構(gòu)升級，從而帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，固定資產(chǎn)投資逐步擴大。尤其是幾項世紀工程“西氣東輸”、“西電東送”、“南水北調(diào)”等項目的開工需要大量的閥門產(chǎn)品配套。隨著WTO的加入，國際貿(mào)易門坎降低以及發(fā)達國家調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，中國正逐漸成為世界上最大的加工廠，這一趨勢的顯現(xiàn)為閥門產(chǎn)品的加工制造帶來更大的發(fā)展空間。（3）外商的全球采購將為我國閥門行業(yè)的發(fā)展提供較大的機會我國閥門行業(yè)近幾年來快速發(fā)展，技術(shù)水平、質(zhì)量水平、可靠性顯著提高，由于我國閥門具有較高的性價比，吸引了不少外商來華采購，數(shù)量逐年增加，為我國閥門行業(yè)的發(fā)展提供了較好的機會。據(jù)中國通用機械工業(yè)協(xié)會閥門分會的資料顯示，我國2023年以來閥門行業(yè)出口額保持了持續(xù)穩(wěn)定增長。2、不利因素（1）低端閥門生產(chǎn)企業(yè)之間的惡性競爭制約了閥門行業(yè)的健康發(fā)展我國閥門行業(yè)中企業(yè)眾多，小規(guī)模、缺乏核心競爭力的生產(chǎn)企業(yè)往往通過低價格競爭等手段獲取市場，并且國內(nèi)閥門企業(yè)集中度低，難以在國際市場上產(chǎn)生影響力，在很大程度上制約了閥門行業(yè)的健康發(fā)展。（2）研發(fā)力量薄弱閥門行業(yè)科研機構(gòu)較少，科研人數(shù)不到職工人數(shù)的10%，科技投入不足，科研開發(fā)能力較弱，目前大多停留在經(jīng)驗設(shè)計的方法上，絕大多數(shù)是參照國外的一些結(jié)構(gòu)和樣機，進行一些消化吸收工作，真正的產(chǎn)品開發(fā)工作較少。（3）工藝裝備落后，產(chǎn)品質(zhì)量不高隨著技術(shù)的進步，工業(yè)生產(chǎn)中高壓、高真空、高溫、深冷、易燃易爆、多相流等高參數(shù)復雜工況日益增多，從而對閥門使用的安全性、可靠性以及使用壽命等方面提出了更高更嚴格的要求。相對落后的工藝裝備和檢測試驗手段，制約了產(chǎn)品質(zhì)量的提高，滿足不了閥門行業(yè)發(fā)展的需要。四、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、經(jīng)營模式、特征1、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點經(jīng)過幾十年的技術(shù)改造，目前我國閥門企業(yè)的技術(shù)水平，包括設(shè)計技術(shù)、鑄鍛件加工技術(shù)、機械加工工藝等方面，有了大幅提高，已具備生產(chǎn)十幾個大類、四萬多個規(guī)格產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，閥門的市場成套率、成套水平也有了較大提高，初步形成了產(chǎn)、學、研相結(jié)合的技術(shù)開發(fā)平臺，步入了可持續(xù)發(fā)展的良性循環(huán)。但與國外先進水平相比，我國閥門技術(shù)滯后10年左右，一些產(chǎn)品，如長途管道運輸主線目前用的還是國外產(chǎn)品，國內(nèi)產(chǎn)品只能用在支線上；60萬千瓦的火電站用閥、70萬t/a至100萬t/a乙烯裝置用閥，仍需大量進口；高端核電閥門，如主蒸汽隔離閥、比例噴霧閥、穩(wěn)壓器安全閥等產(chǎn)品，目前國內(nèi)企業(yè)尚不完全具備生產(chǎn)能力。從國外閥門技術(shù)水平來看，隨著大型成套裝置技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)了一系列新的成套設(shè)備和樣機，與之配套的閥門也表現(xiàn)出大型化、高參數(shù)化、自動化和成套化。新產(chǎn)品，如緊急切斷閥、快速關(guān)閉閥、防火閥和水冷閥等不斷增加；閥門基本參數(shù)有了很大提高，如閘閥最大口徑達到4,200mm，球閥最大口徑達到3,050mm，閘閥最高工作溫度達到1,050℃，球閥最高工作溫度達到1,200℃，閘閥最大承受壓力達到105MPa，球閥最大承受壓力達到70MPa；驅(qū)動裝置形式多，包括電動、氣動、液動、電－液聯(lián)動和氣－液聯(lián)動等，目前又發(fā)展了智能型驅(qū)動裝置，而這一方面，國內(nèi)尚處于起步階段。國外企業(yè)憑借其產(chǎn)品性能好、密封可靠、使用壽命長等方面的優(yōu)勢，占據(jù)了國際高端閥門市場，這些產(chǎn)品也大量進入我國閥門市場。2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式隨著國家冶金、化工、電力、核電工業(yè)的快速發(fā)展，閥門的應(yīng)用領(lǐng)域越來越廣，各種新型閥門層出不窮，客戶的個性化需求越來越多。除一些通用性的標準閥門外，冶金、核電等高、精、尖非標準閥門產(chǎn)品實行的是“以銷定產(chǎn)”的經(jīng)營模式。高端閥門生產(chǎn)企業(yè)必須取得產(chǎn)品的設(shè)計、制造許可證，并取得技術(shù)和商務(wù)合同，才能按合同要求組織生產(chǎn)和銷售。3、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征受冶金、電力、化工、核電、市政建設(shè)等行業(yè)的周期性影響，閥門行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有一定的周期性。為建立資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，我國政府在“十一五”規(guī)劃《綱要》中明確提出了“十一五”期間單位GDP能耗降低20%左右，隨著國家有關(guān)節(jié)能、環(huán)保政策的出臺，有力的拉動了節(jié)能、環(huán)保和核電領(lǐng)域閥門的需求。從地區(qū)分布看，我國閥門生產(chǎn)廠家主要集中在江浙一帶。浙江溫州是中國最大的泵、閥制造中心，泵、閥產(chǎn)值占全國的三分之一以上。閥門產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售受季節(jié)性影響的特征不明顯。五、行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性閥門的上游產(chǎn)品主要是毛坯和驅(qū)動裝置，這些產(chǎn)品的供應(yīng)量、價格、技術(shù)水平、質(zhì)量水平直接影響到閥門生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的發(fā)展，主要表現(xiàn)在：（1）毛坯和驅(qū)動裝置的價格上漲直接影響閥門產(chǎn)品采購成本的提高；（2）毛坯和驅(qū)動裝置的質(zhì)量影響閥門產(chǎn)品品質(zhì)及可靠性；（3）毛坯和驅(qū)動裝置供應(yīng)的及時性影響閥門的生產(chǎn)和交貨的及時性。采購毛坯的主要原材料為中板，因此中板市場價格變動對產(chǎn)品的采購成本影響較大，報告期內(nèi)國內(nèi)中板的市場價格變動如下：目前閥門行業(yè)的下游行業(yè)主要是冶金、核電等行業(yè)新建項目或技術(shù)改造項目和現(xiàn)有設(shè)備的維修件或備用件市場，這些行業(yè)的發(fā)展變化趨勢對閥門行業(yè)提出了更高的技術(shù)、質(zhì)量要求，主要表現(xiàn)在：（1）下游行業(yè)在國家節(jié)能減排、降低生產(chǎn)成本、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的要求下，對現(xiàn)有設(shè)備技術(shù)改造投資力度加大或新增生產(chǎn)能力投資增加，對閥門的技術(shù)參數(shù)要求不斷提高，對高性能特種閥門的需求量大、價格相對較高，閥門廠家的生產(chǎn)能力和技術(shù)研發(fā)能力得到較好發(fā)揮，經(jīng)濟效益提高，進一步刺激閥門產(chǎn)能的擴大、技術(shù)的提升；（2）上述行業(yè)對閥門的質(zhì)量可靠性要求不斷提高，促進閥門廠家提高閥門產(chǎn)品質(zhì)量；（3）目前正在使用的閥門數(shù)量越大、使用頻率越高，閥門的維修、更換量越大。

2023年電子行業(yè)分析報告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤 3（2）細分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學器件子板塊后來居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國際半導體市場：復蘇進程依舊 5（2）國內(nèi)半導體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇 7三、智能移動終端 91、移動支付NFC成為亮點 92、指紋識別將成為智能機主流配置 103、天線元器件單機配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風，體感游戲機大陸市場將爆發(fā)性增長 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；脚_化，垂直一體化”成為趨勢 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤2022年初至今，申萬電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國際主要電子市場的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學器件子板塊后來居上2022年初至今，申萬電子行業(yè)細分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開始迅速上漲，后來居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國際半導體市場：復蘇進程依舊觀察全球范圍半導體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導體行業(yè)上游開始復蘇，這是整個行業(yè)復蘇的一個標志。8月份北美半導體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡單推定全球半導體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國內(nèi)半導體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國半導體產(chǎn)業(yè)的主營總收入為7,598.15億元，同比增長13.31%；利潤總額為299.08億元，同比增長46.38%，行業(yè)運行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善從上市公司的角度來看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營業(yè)收入為1045.86億元，同比增長率為21.43%，高出全部A股營收增速12.8個百分點；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤為69.33億元，同比增長率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個百分點。其中顯示器件板塊復蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤的同比增長率分別達到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個百分點，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機遇我們認為電子行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要支柱，在未來相當長的一段時間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢，主要原因基于以下幾點：1、政策層面，電子行業(yè)是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個重要目標產(chǎn)業(yè)，也是信息消費領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國家在未來將會投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺向中國轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢所趨。中國大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我