2023年智能家居行業(yè)分析報(bào)告

2023年智能家居行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄一、智能家居行業(yè)的前世今生：亟待開發(fā)的智能藍(lán)海 PAGEREFToc365916983\h31、國(guó)內(nèi)智能家居廠商類型 PAGEREFToc365916984\h6（1）傳統(tǒng)的可視對(duì)講廠商 PAGEREFToc365916985\h6（2）傳統(tǒng)的家電企業(yè)、IT企業(yè)廠商 PAGEREFToc365916986\h6（3）智能控制類廠商 PAGEREFToc365916987\h7（4）極具野心的互聯(lián)網(wǎng)新貴 PAGEREFToc365916988\h72、種類繁多的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系 PAGEREFToc365916989\h8（1）總線技術(shù)類 PAGEREFToc365916990\h9（2）無(wú)線技術(shù) PAGEREFToc365916991\h11（3）電力線載波通信技術(shù) PAGEREFToc365916992\h113、哪種技術(shù)路線更好 PAGEREFToc365916993\h124、行業(yè)未來(lái)：多通道共存的智能生態(tài)群落 PAGEREFToc365916994\h21二、角色定位：智能家居行業(yè)的Cosplay PAGEREFToc365916995\h241、Cosplay：四類玩家的角色和競(jìng)爭(zhēng)策略 PAGEREFToc365916996\h242、戰(zhàn)略高地：得家電和照明者得天下 PAGEREFToc365916997\h28（1）家電智能化升級(jí) PAGEREFToc365916998\h28（2）智能照明行業(yè) PAGEREFToc365916999\h29三、投資策略和風(fēng)險(xiǎn)因素 PAGEREFToc365917000\h301、智能家居行業(yè)投資策略 PAGEREFToc365917001\h302、重點(diǎn)公司：東軟載波、英唐智控 PAGEREFToc365917002\h323、風(fēng)險(xiǎn)因素 PAGEREFToc365917003\h34一、智能家居行業(yè)的前世今生：亟待開發(fā)的智能藍(lán)海智能家居概念的起源很早，但一直未有具體的建筑案例出現(xiàn)，直到1984年美國(guó)聯(lián)合科技公司將建筑設(shè)備信息化、整合化概念應(yīng)用于美國(guó)康乃迪克州哈特佛市（Hartford）的CityPlaceBuilding時(shí)，才出現(xiàn)了首棟的“智能型建筑”，從此揭開了全世界爭(zhēng)相進(jìn)軍智能家居行業(yè)的序幕。智能家居是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)智能化升級(jí)的必然選擇。智能家居就是通過(guò)綜合采用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)、通信和控制技術(shù)（3C），建立一個(gè)由家庭安全防護(hù)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)和家庭自動(dòng)化系統(tǒng)組成的家庭綜合服務(wù)與管理集成系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)全面的安全防護(hù)、便利的通訊網(wǎng)絡(luò)以及舒適的居住環(huán)境的家庭住宅。智能家居是IT技術(shù)（特別是計(jì)算機(jī)技術(shù)），網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、控制技術(shù)向個(gè)人家居領(lǐng)域滲透發(fā)展的必然結(jié)果。二十個(gè)分類勾勒出當(dāng)前國(guó)內(nèi)智能家居行業(yè)產(chǎn)品劃分依據(jù)。根據(jù)2023年4月5日中國(guó)室內(nèi)裝飾協(xié)會(huì)智能化委員會(huì)《智能家居系統(tǒng)產(chǎn)品分類指導(dǎo)手冊(cè)》的分類依據(jù)，智能家居系統(tǒng)產(chǎn)品共分為二十個(gè)分類：1.控制主機(jī)（集中控制器）：SmarthomeControlCenter。2.智能照明系統(tǒng)。IntelligentLightingSystem（ILS）。3.電器控制系統(tǒng)。ElectricalApparatusControlSystem（EACS）。4.家庭背景音樂。WholeHomeAudio（WHA）。5.家庭影院系統(tǒng)。Speakers,A/V&HomeTheater。6.對(duì)講系統(tǒng)。VideoDoorPhone（VDP）。7.視頻監(jiān)控。CamerasandSurveillance。8.防盜報(bào)警。HomeAlarmSystem。9.電鎖門禁。DoorLocks&AccessControl。10.智能遮陽(yáng)（電動(dòng)窗簾）。IntelligentSunshadingSystem/ElectricCurtain。11.暖通空調(diào)系統(tǒng)。Thermostats&HVACControls。12.太陽(yáng)能與節(jié)能設(shè)備。Solar&EnergySavers。13.自動(dòng)抄表。AutomaticMeterReadingSystem（AMR）。14.智能家居軟件。SmarthomeSoftware。15.家居布線系統(tǒng)。Cable&StructuredWiring。16.家庭網(wǎng)絡(luò)。HomeNetworking。17.廚衛(wèi)電視系統(tǒng)。KitchenTV&BathroomBuilt-InTVSystem。18.運(yùn)動(dòng)與健康監(jiān)測(cè)。ExerciseandHealthMonitoring。19.花草自動(dòng)澆灌。AutomaticWateringCircuit。20.寵物照看與動(dòng)物管制。PetCare&PestControl。從上述分類來(lái)看，當(dāng)前的智能家居行業(yè)產(chǎn)品分類以功能性劃分為主要依據(jù)，最終將各類產(chǎn)品集成在統(tǒng)一的控制中心中，從而實(shí)現(xiàn)集中控制功能。從目前市場(chǎng)上流行的智能家居產(chǎn)品來(lái)看，基本上都在以上二十類產(chǎn)品中。智能家居市場(chǎng)空間巨大，售價(jià)下降將加速大規(guī)模普及進(jìn)程。根據(jù)國(guó)脈物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研究中心在《2023-2023中國(guó)智能家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》中的預(yù)測(cè)：2023年我國(guó)建筑總面積將達(dá)到632.7億平方米，較2023年新增132.2億平方米。同時(shí)，我國(guó)2023年智能家居市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到420億元，預(yù)計(jì)2023~2023五年市場(chǎng)規(guī)模增速將超過(guò)20%，2023年有望達(dá)到1380億元。我們從潛在用戶的角度粗略估計(jì)智能家居市場(chǎng)空間，成本下降以后，潛在家庭用戶1億戶，假定每個(gè)家庭在智能家居方面年投資額為1000元，即有1000億元市場(chǎng)空間。1、國(guó)內(nèi)智能家居廠商類型廠商主體分類—從目前國(guó)內(nèi)提供智能家居產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)主體來(lái)看，國(guó)內(nèi)智能家居廠商主要有四個(gè)來(lái)源：（1）傳統(tǒng)的可視對(duì)講廠商該類玩家的優(yōu)勢(shì)在于音視頻類產(chǎn)品多年應(yīng)用的積累。家庭防盜產(chǎn)品生產(chǎn)廠家一般有一定的電子產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)等經(jīng)驗(yàn)，可以在其原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上增加控制功能和其他一些功能，來(lái)實(shí)現(xiàn)家庭自動(dòng)化。此類廠商的優(yōu)勢(shì)在于大多都有一定的工程、設(shè)計(jì)院等關(guān)系和網(wǎng)絡(luò)，并利用原對(duì)講、防盜產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)推廣產(chǎn)品。代表廠家：安居寶。（2）傳統(tǒng)的家電企業(yè)、IT企業(yè)廠商該類玩家的優(yōu)勢(shì)在于渠道和廣泛的產(chǎn)品群落。這些企業(yè)結(jié)合其在家電控制領(lǐng)域、IT領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)開發(fā)出智能家居的產(chǎn)品，能更好地和家電結(jié)合在一起，他們利用自己的渠道優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)影響力，積累多年的管理經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和良好的售后服務(wù)、信譽(yù)來(lái)打開市場(chǎng)。此類廠商的優(yōu)勢(shì)在于已經(jīng)具有了穩(wěn)定的渠道優(yōu)勢(shì)和良好的用戶口碑，鋪貨速度快。代表廠家：海爾。（3）智能控制類廠商該類玩家的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)智能控制系統(tǒng)的深入理解和技術(shù)積累，有能力制造出多樣化的產(chǎn)品系列。通過(guò)整合智能控制的技術(shù)成果，在原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上增加智能化的特點(diǎn)，通過(guò)原有的銷售渠道來(lái)打開市場(chǎng)。此類廠商的優(yōu)勢(shì)在于在智能化控制方面理解深刻，定制化水平高，產(chǎn)品多樣性和可擴(kuò)展性強(qiáng)。代表廠家：東軟載波、英唐智控、和晶科技、和而泰等。（4）極具野心的互聯(lián)網(wǎng)新貴該類玩家以小米為典型代表，其主要優(yōu)勢(shì)在于對(duì)智能手機(jī)等互聯(lián)網(wǎng)端口的掌控以及開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)玩家瞄準(zhǔn)智能家居行業(yè)往往是看中了掌控家居中心控制器的機(jī)會(huì)，通過(guò)推出家用智能網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)其通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)通信渠道占領(lǐng)家居控制制高點(diǎn)的目的。代表廠家：小米、新浪等。綜合剖析上述四類玩家的特點(diǎn)，第一類傳統(tǒng)可視對(duì)講類廠商以安居寶等公司為代表，其優(yōu)勢(shì)在于視頻對(duì)講類子系統(tǒng)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累，以家居安防子系統(tǒng)為核心逐步向智能家居其它應(yīng)用子系統(tǒng)領(lǐng)域橫向拓展；第二類家電廠商掌握著亟待開發(fā)的廣大家電產(chǎn)品和渠道，對(duì)于智能家居行業(yè)的普及和推廣具有舉足輕重的地位；第三類智能控制類廠家，其優(yōu)勢(shì)在于對(duì)智能控制的理解和技術(shù)儲(chǔ)備深刻，能夠快速創(chuàng)造出種類繁多的多樣性產(chǎn)品系列；第四類互聯(lián)網(wǎng)類企業(yè)，其優(yōu)勢(shì)是品牌和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開發(fā)能力，憑借超高人氣和精準(zhǔn)定位的產(chǎn)品，也有望快速掌控家居控制中心，建立穩(wěn)固的行業(yè)地位。我們認(rèn)為：以上四類玩家的競(jìng)爭(zhēng)和合作將譜寫國(guó)內(nèi)智能家居行業(yè)的發(fā)展史，在充分發(fā)揮各自技術(shù)優(yōu)勢(shì)的前提下加強(qiáng)合作，才能盡早實(shí)現(xiàn)智能家居行業(yè)大發(fā)展。2、種類繁多的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系智能家居領(lǐng)域由于其多樣性和個(gè)性化的特點(diǎn)，也導(dǎo)致了技術(shù)路線和標(biāo)準(zhǔn)眾多，沒有統(tǒng)一通行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系的現(xiàn)狀。我們本章節(jié)從技術(shù)出發(fā)，以應(yīng)用需求為視角，對(duì)眾多的技術(shù)路線進(jìn)行深度剖析，結(jié)合未來(lái)智能家居行業(yè)的發(fā)展需求探尋有望成為主導(dǎo)的技術(shù)路線。從技術(shù)應(yīng)用角度來(lái)看主要有三類主流技術(shù)，我們簡(jiǎn)述如下：（1）總線技術(shù)類總線技術(shù)的主要特點(diǎn)是所有設(shè)備通信與控制都集中在一條總線上，是一種全分布式智能控制網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，其產(chǎn)品模塊具有雙向通信能力，以及互操作性和互換性，其控制部件都可以編程。典型的總線技術(shù)采用雙絞線總線結(jié)構(gòu)，各網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)可以從總線上獲得供電，亦通過(guò)同一總線實(shí)現(xiàn)節(jié)點(diǎn)間無(wú)極性、無(wú)拓?fù)溥壿嬒拗频幕ミB和通信。典型應(yīng)用：ABB公司的I-bus系統(tǒng)（采用EIB/KNX總線標(biāo)準(zhǔn)，該總線標(biāo)準(zhǔn)起源于歐洲，現(xiàn)在已經(jīng)成為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)ISO/IEC14543-3，并于2023年成為中國(guó)國(guó)標(biāo)GB/Z20965-2023）、奇勝公司的C-Bus系統(tǒng)（協(xié)議遵從國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)IEEE802.3）、美國(guó)Echelon公司的LonWorks現(xiàn)場(chǎng)總線技術(shù)、易居、北京伯泰克等?？偩€技術(shù)類產(chǎn)品比較適合于樓宇智能化以及小區(qū)智能化等大區(qū)域范圍的控制，但一般設(shè)置安裝比較復(fù)雜，造價(jià)較高，工期較長(zhǎng)，只適用新裝修用戶。（2）無(wú)線技術(shù)無(wú)線技術(shù)方案的主要優(yōu)勢(shì)在于無(wú)需重新布線，安裝方便靈活，而且根據(jù)需求可以隨時(shí)擴(kuò)展或改裝，可以適用于新裝修用戶和已裝用戶。目前無(wú)線通信領(lǐng)域發(fā)展較快的技術(shù)主要是Zigbee技術(shù)、Z-wave技術(shù)、Z-World技術(shù)等。（3）電力線載波通信技術(shù)電力線載波通信技術(shù)充分利用現(xiàn)有的電網(wǎng)，兩端加以調(diào)制解調(diào)器，直接以50Hz交流電為載波，再以數(shù)百KHz的脈沖為調(diào)制信號(hào)，進(jìn)行信號(hào)的傳輸與控制。典型應(yīng)用：上海索博公司的“X-10”技術(shù)和源自荷蘭的“PLCBUS”標(biāo)準(zhǔn)、以及國(guó)內(nèi)的東軟載波等。電力載波技術(shù)優(yōu)勢(shì)非常明顯，即充分利用現(xiàn)有的電力網(wǎng)，便能簡(jiǎn)單的實(shí)現(xiàn)家居智能化的改造，只要有供電網(wǎng)絡(luò)的環(huán)境下就能夠使用。但是由于其通信傳輸是以電線為載體，因此對(duì)電網(wǎng)穩(wěn)定性有要求，在國(guó)內(nèi)此電網(wǎng)干擾的問題尤為嚴(yán)重，同時(shí)傳統(tǒng)窄帶調(diào)制技術(shù)傳輸速率較低，（傳輸一個(gè)指令需要0.883s），這在過(guò)去較長(zhǎng)的一段時(shí)間限制了電力載波技術(shù)在智能家居行業(yè)的發(fā)展。但是國(guó)內(nèi)東軟載波公司憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)開發(fā)出使用OFDM調(diào)制技術(shù)的載波通信系統(tǒng)，峰值通信速率可以達(dá)到400kbps，穩(wěn)定運(yùn)行通信速率也已經(jīng)達(dá)到100kbps，已經(jīng)超越了現(xiàn)有智能家居應(yīng)用對(duì)速率的需求，并為未來(lái)物聯(lián)時(shí)代預(yù)留了發(fā)展空間。3、哪種技術(shù)路線更好通過(guò)回顧國(guó)內(nèi)外智能家居行業(yè)的發(fā)展歷程，對(duì)照各種路線的技術(shù)參數(shù)，爭(zhēng)取說(shuō)明各種技術(shù)路線在未來(lái)的發(fā)展前景和應(yīng)用潛力。我們根據(jù)物理層通信方式將現(xiàn)有技術(shù)分為兩類來(lái)進(jìn)行討論：有線通信方式和無(wú)線通信方式，其中電力線載波通信我們放在有線通信中進(jìn)行討論。我們首先討論一下有線通信技術(shù)路線，主流的有線通信技術(shù)路線對(duì)照如下表：傳統(tǒng)有線線纜通信方式由于需要鋪設(shè)專用線纜，成本較高，適用于對(duì)可靠性要求較高的高端住宅領(lǐng)域，成本瓶頸導(dǎo)致其不適合作為大規(guī)模普及應(yīng)用。以歐洲制定的EIB/KNX技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為例，自1996年起，歐洲的三家機(jī)構(gòu)BCI(Bati-BUSClubInternational—Bati總線國(guó)際俱樂部)、EIBA(EuropeanInstallationBusAssociation—?dú)W洲安裝總線協(xié)會(huì))和EHSA(EuropeanHomeSystemsAssociation—?dú)W洲家庭系統(tǒng)協(xié)會(huì))著手共同制訂樓宇自動(dòng)化應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。2023年5月由歐洲9家著名商家基于上述三家機(jī)構(gòu)簽署成立了KNX協(xié)會(huì)（KonnexAssociation意即聯(lián)合協(xié)會(huì)），該協(xié)會(huì)目前已發(fā)展成員近百家。協(xié)會(huì)的宗旨很明確：就是建立一套標(biāo)準(zhǔn)，確保不同廠家的不同元器件及系統(tǒng)互相兼容并能協(xié)同工作，從而方便用戶，使總線系統(tǒng)更容易推向市場(chǎng)。但由于EIB/KNX系統(tǒng)需要布設(shè)專用有線線纜，只適合在樓宇建造初期進(jìn)行鋪設(shè)，而且成本高昂，難以在大眾智能家居市場(chǎng)進(jìn)行推廣。X-10電力線通信技術(shù)在國(guó)外應(yīng)用廣泛，是歐美市場(chǎng)的主流技術(shù)之一。X10通過(guò)普通家庭電力線網(wǎng)來(lái)傳輸控制信號(hào)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)家庭電力線網(wǎng)上的燈和家用電器的各種智能控制。從發(fā)展歷程來(lái)看，X10在世界上發(fā)展已經(jīng)有20多年歷史，特別在美國(guó)，應(yīng)用X10協(xié)議的智能家居產(chǎn)品已有1300多萬(wàn)用戶，有35%的美國(guó)家庭都在或多或少地使用X10智能家居產(chǎn)品，基于X10的智能家居產(chǎn)品仍是世界應(yīng)用最廣泛的智能家居產(chǎn)品之一。美國(guó)已經(jīng)有很多大公司生產(chǎn)、銷售X10產(chǎn)品，如Radioshack、Stanley、Leviton、Honeywell等。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2023年底，僅在美國(guó)就已經(jīng)售出一億只模塊。PLC-BUS是X10技術(shù)升級(jí)版，進(jìn)一步拓寬了應(yīng)用市場(chǎng)。盡管X10系統(tǒng)應(yīng)用廣泛，但X10本身的缺點(diǎn)也很明顯。各智能家居公司一直在研發(fā)升級(jí)技術(shù)，PLCBUS就是其中的代表。PLCBUS由位于荷蘭阿姆斯特丹市的荷蘭ATS電力線通信研發(fā)，并因此技術(shù)的革新獲得多項(xiàng)專利?；赑LC-BUS技術(shù)的智能控制系統(tǒng)，它重新定義了家庭內(nèi)部高可靠、低成本智能燈光控制的新標(biāo)準(zhǔn)，此項(xiàng)技術(shù)擁有很強(qiáng)的系統(tǒng)穩(wěn)定性和可靠性，為商業(yè)住宅提供了更為經(jīng)濟(jì)的智能化控制解決方案。PLC-BUS擁有多項(xiàng)X10所不能比擬的優(yōu)勢(shì)，因此也被許多人認(rèn)為是電力載波技術(shù)的新趨勢(shì)，在歐洲家居領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率已達(dá)到四成以上。PLCBUS產(chǎn)品在荷蘭測(cè)試時(shí)，被隨意安排在典型的單一家居住宅環(huán)境中進(jìn)行測(cè)試，在原有環(huán)境的基礎(chǔ)上，不安裝任何中繼器和阻波/濾波器的情況下，它的可靠性在99.95%以上，而此前的X10產(chǎn)品的可靠性大概只能達(dá)到80%左右。信號(hào)傳輸速度上，PLCBUS是X10技術(shù)的20倍。地址碼方面，傳統(tǒng)X10上限為256路不同的設(shè)備，而PLC-BUS系統(tǒng)總共可以分配多達(dá)64000個(gè)地址碼。而在用戶最為關(guān)心的價(jià)格上，PLCBUS在微處理器內(nèi)加雙向手法組件的成本只比X10單一的接收組件或發(fā)射組件成本高出40%-60%左右。X10和PLC-Bus等電力線載波技術(shù)之所以在國(guó)內(nèi)推廣受限，主要原因在于國(guó)內(nèi)較為糟糕的電力線信道。從技術(shù)方面的角度來(lái)看，X10和PLC-Bus等歐美流行技術(shù)之所以受限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的推廣，主要原因就是我國(guó)電力線通信信道環(huán)境較差，體現(xiàn)在諧波較多，脈沖干擾信號(hào)和時(shí)變特性突出，國(guó)外技術(shù)直接應(yīng)用在國(guó)內(nèi)電力線通信環(huán)境中會(huì)導(dǎo)致通信速率和通信可靠性變差。事實(shí)上我們可以類比國(guó)內(nèi)應(yīng)用較為廣泛的電網(wǎng)智能抄表系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)的抄表行業(yè)從芯片到系統(tǒng)基本上都是國(guó)內(nèi)公司掌控，其主要原因也是在于國(guó)內(nèi)電力線通信信道環(huán)境較差，國(guó)外技術(shù)難以直接應(yīng)用，國(guó)內(nèi)公司需要自主開發(fā)通信抗干擾算法體系，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)較為惡劣的電力線通信信道。東軟載波的五代芯片打開了國(guó)內(nèi)電力線載波通信跨領(lǐng)域發(fā)展的大門。從表1的對(duì)照中我們可以看出，東軟載波的五代芯片在各項(xiàng)指標(biāo)上已經(jīng)全面超越國(guó)外現(xiàn)行的X10和PLC-Bus技術(shù)，主要體現(xiàn)在：1）信號(hào)調(diào)制方式：采用更為先進(jìn)的OFDM技術(shù)，其結(jié)果是頻譜利用率更高，通信速率更快；2）傳輸速率：采用OFDM技術(shù)之后，傳輸速率峰值達(dá)到400kbps，穩(wěn)定傳輸速率100kbps以上，較X10技術(shù)大幅提升；3）傳輸距離：預(yù)計(jì)東軟五代芯片可靠傳輸距離可以達(dá)到1000米~2023米左右，完全能夠滿足較大范圍內(nèi)的家居互聯(lián)需求。我們認(rèn)為，東軟載波在智能家居領(lǐng)域的跨越發(fā)展有兩個(gè)重要支撐：第一、東軟載波的芯片技術(shù)經(jīng)歷了電網(wǎng)智能抄表行業(yè)多年的洗禮，并且市場(chǎng)占有率較高，從智能抄表向智能家居行業(yè)的跨越不存在壁壘；第二、東軟載波的五代芯片領(lǐng)先國(guó)內(nèi)其他廠商，在國(guó)內(nèi)率先引入了OFDM調(diào)制技術(shù)，大幅提升了通信速率等核心指標(biāo)，隨著其智能家居系列產(chǎn)品不斷成熟和推出，有望獲得快速增長(zhǎng)。接下來(lái)我們?cè)賹?duì)比一下主流的無(wú)線通信技術(shù)：無(wú)線通信由于不需要布線，安裝靈活，組網(wǎng)便捷，成本低等特點(diǎn)，近年來(lái)在智能家居應(yīng)用領(lǐng)域呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。由于智能家居的應(yīng)用特點(diǎn)，無(wú)線方案領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)集中在Zigbee技術(shù)和Z-Wave技術(shù)兩大陣營(yíng)之間，下面我們對(duì)兩種技術(shù)做深入對(duì)照分析。Zigbee技術(shù)特點(diǎn)在于有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)做支撐，通用性更強(qiáng)。Zigbee是IEEE802.15.4協(xié)議的代名詞。根據(jù)這個(gè)協(xié)議規(guī)定的技術(shù)是一種近距離、低復(fù)雜度、低功耗、低數(shù)據(jù)速率、低成本的雙向無(wú)線通信技術(shù)，主要適合于自動(dòng)控制和遠(yuǎn)程控制領(lǐng)域，可以嵌入各種設(shè)備中，同時(shí)支持地理定位功能。由于蜜蜂（bee）是靠飛翔和“嗡嗡”（zig）地抖動(dòng)翅膀的“舞蹈”來(lái)與同伴傳遞花粉所在方位和遠(yuǎn)近信息的，也就是所蜜蜂依靠著這樣的方式構(gòu)成了群體中的通信“網(wǎng)絡(luò)”，因此ZigBee的發(fā)明者們形象地利用蜜蜂的這種行為來(lái)形象地描述這種無(wú)線信息傳輸技術(shù)。zigbee的技術(shù)的主要特點(diǎn)如下：1、低功耗：在低耗電待機(jī)模式下，2節(jié)5號(hào)干電池可支持1個(gè)節(jié)點(diǎn)工作6-24個(gè)月，甚至更長(zhǎng)。這是ZigBee的突出優(yōu)勢(shì)。相比之下藍(lán)牙可以工作數(shù)周、WiFi可以工作數(shù)小時(shí)。2、低成本：通過(guò)大幅簡(jiǎn)化協(xié)議降低了對(duì)通信控制器的要求，按預(yù)測(cè)分析，以8051的8位微控制器測(cè)算，全功能的主節(jié)點(diǎn)需要32KB代碼，子功能節(jié)點(diǎn)少至4KB代碼，而且ZigBee的協(xié)議專利免費(fèi)。3、低速率：ZigBee工作在250kbps的通訊速率，滿足低速率傳輸數(shù)據(jù)的應(yīng)用需求。4、近距離：傳輸范圍一般介于5~100m之間，在增加RF發(fā)射功率后，亦可增加到1~3km的傳輸距離。這指的是相鄰節(jié)點(diǎn)間的距離。如果通過(guò)路由和節(jié)點(diǎn)間通信的接力，傳輸距離將可以更遠(yuǎn)。5、短時(shí)延：ZigBee的響應(yīng)速度較快，一般從睡眠轉(zhuǎn)入工作狀態(tài)只需15ms，節(jié)點(diǎn)連接進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)只需30ms，進(jìn)一步節(jié)省了電能。相比較，藍(lán)牙需要3-10s、WiFi需要3s。6、高網(wǎng)絡(luò)容量：ZigBee可采用星狀、片狀和網(wǎng)狀網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，由一個(gè)主節(jié)點(diǎn)管理若干子節(jié)點(diǎn)，最多一個(gè)主節(jié)點(diǎn)可管理254個(gè)子節(jié)點(diǎn)；同時(shí)主節(jié)點(diǎn)還可由上一層網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)管理，最多可組成65000個(gè)節(jié)點(diǎn)的大網(wǎng)。7、高安全：ZigBee提供了三級(jí)安全模式，包括無(wú)安全設(shè)定、使用接入控制清單(ACL)防止非法獲取數(shù)據(jù)以及采用高級(jí)加密標(biāo)準(zhǔn)(AES128)的對(duì)稱密碼，以靈活確定其安全屬性。8、免執(zhí)照頻段：采用直接序列擴(kuò)頻在工業(yè)科學(xué)醫(yī)療2.4GHz(全球)頻段。目前采用Zigbee技術(shù)的主流廠家包括：Control4（思科投資，美國(guó)上市）、PolyHome等。Z-Wave技術(shù)是針對(duì)智能家居行業(yè)的專用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。Z-Wave是由丹麥公司Zensys主導(dǎo)的無(wú)線組網(wǎng)規(guī)格，不同于ZigBee技術(shù)的近距離無(wú)線組網(wǎng)通信技術(shù)，是由芯片與軟件開發(fā)商Zensys與另外多家廠商一起組建的一個(gè)新的聯(lián)盟—Z-Wave聯(lián)盟，以推動(dòng)在家庭自動(dòng)化領(lǐng)域采用Z-Wave協(xié)議。Z-wave聯(lián)盟雖然不像ZigBee聯(lián)盟有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)做支撐，但是Z-wave聯(lián)盟的成員均是已經(jīng)在智能家居領(lǐng)域有現(xiàn)行產(chǎn)品的廠商，該聯(lián)盟已經(jīng)具有160多家國(guó)際知名公司，范圍基本覆蓋全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)。著名廠商Cisco，Intel相繼投資Zensys，并加入Z-Wave聯(lián)盟。微軟也是Z-Wave聯(lián)盟成員。Z-Wave技術(shù)的主要特點(diǎn)如下：1、Z-Wave技術(shù)設(shè)計(jì)用于住宅、照明商業(yè)控制以及狀態(tài)讀取應(yīng)用，例如抄表、照明及家電控制、供熱通風(fēng)與空氣調(diào)節(jié)（HVAC）、接入控制、防盜及火災(zāi)檢測(cè)等。2、Z-Wave可將任何獨(dú)立的設(shè)備轉(zhuǎn)換為智能網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，從而可以實(shí)現(xiàn)控制和無(wú)線監(jiān)測(cè)。3、Z-Wave技術(shù)在最初設(shè)計(jì)時(shí)，就定位于智能家居無(wú)線控制領(lǐng)域。采用小數(shù)據(jù)格式傳輸，早期甚至使用9.6kb/s的速率傳輸。與同類的其他無(wú)線技術(shù)相比，擁有相對(duì)較低的傳輸頻率、相對(duì)較遠(yuǎn)的傳輸距離和一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。4、Z-Wave技術(shù)專門針對(duì)窄帶應(yīng)用并采用創(chuàng)新的軟件解決方案取代成本高的硬件，因此只需花費(fèi)其它類似技術(shù)的一小部份成本就可以組建高質(zhì)量的無(wú)線網(wǎng)絡(luò)。5、Z-Wave主要針對(duì)家庭和小型商用建筑的監(jiān)控和控制，廣泛適用于照明控制、安全和氣候控制。其它應(yīng)用包括煙霧探測(cè)器、門鎖、安全傳感器、家電和遠(yuǎn)程控制。6、Z-Wave還可以用于智能電表，為家用暖通空調(diào)監(jiān)控和控制提供消耗數(shù)據(jù)。競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)在于通用性技術(shù)PK專用技術(shù)。綜合對(duì)照Z(yǔ)igbee和Z-Wave技術(shù)，兩者在智能家居領(lǐng)域的目標(biāo)應(yīng)用一致。其中ZigBee技術(shù)在通用性方面超過(guò)Z-Wave技術(shù)，幾乎可以配置并實(shí)現(xiàn)任何短距離無(wú)線功能，不僅僅局限于智能家居領(lǐng)域，在智能醫(yī)療、工業(yè)自動(dòng)化、智能交通等領(lǐng)域均有廣泛應(yīng)用。但是另一方面，ZigBee的協(xié)議更復(fù)雜，開發(fā)時(shí)間也更長(zhǎng)。Z-Wave采用更簡(jiǎn)單的協(xié)議，開發(fā)更快也更簡(jiǎn)單。我們認(rèn)為兩種技術(shù)的特點(diǎn)鮮明，不同廠家在選擇技術(shù)路線的時(shí)候需要在通用性和成本優(yōu)勢(shì)兩個(gè)方面進(jìn)行考量。如果對(duì)通用性要求更強(qiáng)，需要實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、跨應(yīng)用領(lǐng)域互聯(lián)互通，選擇Zigbee技術(shù)更佳；如果對(duì)成本要求苛刻，專心于智能家居領(lǐng)域發(fā)展，Z-Wave技術(shù)則是更好的選擇。綜合技術(shù)特點(diǎn)和市場(chǎng)條件來(lái)看，我們認(rèn)為未來(lái)具有競(jìng)爭(zhēng)力的智能家居通信技術(shù)集中在電力線載波通信、Zigbee技術(shù)和Z-Wave技術(shù)三大技術(shù)領(lǐng)域。4、行業(yè)未來(lái)：多通道共存的智能生態(tài)群落智能家居產(chǎn)業(yè)有望接棒安防產(chǎn)業(yè)，成為物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)下一個(gè)繁榮的技術(shù)群落和應(yīng)用產(chǎn)業(yè)。從人類的需求和技術(shù)進(jìn)步的角度來(lái)看，“安全性舒適性個(gè)性化”是人類需求的訴求演化進(jìn)程。該進(jìn)程也復(fù)合技術(shù)繁復(fù)程度演進(jìn)的過(guò)程。第一個(gè)層次，安防產(chǎn)業(yè)覆蓋智能監(jiān)控和視頻傳輸，滿足人類的安全性需求；第二個(gè)層次，智能家居和智能建筑等物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)滿足人們生活和工作常用電器以及各類消費(fèi)電子之間的互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化和控制智能化，滿足人類的舒適性要求；第三個(gè)層次，人們根據(jù)自己的使用偏好加強(qiáng)某些電子產(chǎn)品之間的互聯(lián)和智能控制功能，打造適合個(gè)人偏好的個(gè)性化智能物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，滿足不同群體之間的個(gè)性化需求。社會(huì)各行業(yè)對(duì)安全性需求提升拉動(dòng)安防行業(yè)快速發(fā)展。在過(guò)去十年中，中國(guó)安防行業(yè)取得了快速發(fā)展，年復(fù)合增20%左右。根據(jù)安防行業(yè)十四五規(guī)劃，到“十四五”末期實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模翻一番的總體目標(biāo)。年均增長(zhǎng)率達(dá)到20%左右，2023年總產(chǎn)值達(dá)到5000億元，實(shí)現(xiàn)增加值1600億元，年出口交貨值達(dá)到600億元以上。安全之后求舒適，智能家居有望接棒安防產(chǎn)業(yè)獲得快速增長(zhǎng)。從行業(yè)刺激因素的角度來(lái)看，人類社會(huì)對(duì)安全性的需求拉動(dòng)安防行業(yè)的快速發(fā)展，安全性需求之后的需求動(dòng)力來(lái)自舒適性，智能家居行業(yè)有望接棒安防行業(yè)獲得快速發(fā)展。從全球行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，歐洲市場(chǎng)在2023年啟動(dòng)，2023年之后行業(yè)增速持續(xù)保持在20%以上，進(jìn)入快速發(fā)展階段。對(duì)比我國(guó)與歐洲的信息化技術(shù)水平以及居民消費(fèi)能力等因素，預(yù)計(jì)我國(guó)智能家居的啟動(dòng)時(shí)間落后與歐洲5~6年，十四五期間有望進(jìn)入快速發(fā)展期。根據(jù)千家咨詢顧問發(fā)布的《2023-2023年中國(guó)智能家居市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及投資機(jī)會(huì)分析》，從2023年至2023年，中國(guó)智能家居市場(chǎng)的年增長(zhǎng)率平均為20%，預(yù)計(jì)2023年至2023年，年增長(zhǎng)率將達(dá)到25%左右，2023年達(dá)到3576億元，2023年開始智能家居市場(chǎng)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。有線、無(wú)線、電力線多種通信技術(shù)并存是未來(lái)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)成長(zhǎng)的彈性在于大眾消費(fèi)領(lǐng)域選擇何種技術(shù)。從產(chǎn)業(yè)生態(tài)的角度來(lái)看，三種技術(shù)適合不同的市場(chǎng)領(lǐng)域，未來(lái)三種技術(shù)并存組成無(wú)縫通信的生態(tài)環(huán)境是大概率事件。總線型技術(shù)方案可靠性高，但是需要單獨(dú)布線，成本和安裝期長(zhǎng)，適合高檔別墅和商品房高端市場(chǎng)。無(wú)線通信和電力線通信的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)在于大眾消費(fèi)市場(chǎng)。從投資的角度來(lái)看，智能家居行業(yè)的成長(zhǎng)性驅(qū)動(dòng)因素來(lái)自大眾消費(fèi)市場(chǎng)的普及和興起，電力線載波通信和無(wú)線通信技術(shù)在大眾消費(fèi)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)是智能家居行業(yè)最大的看點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)。二、角色定位：智能家居行業(yè)的Cosplay1、Cosplay：四類玩家的角色和競(jìng)爭(zhēng)策略我們?cè)谏弦徽鹿?jié)中指出了智能家居市場(chǎng)的四類玩家，本章節(jié)我們從產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，對(duì)四類玩家的角色定位進(jìn)行分析，并指出各自在未來(lái)可能的競(jìng)爭(zhēng)策略。我們將智能家居產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游劃分為1）芯片、2）智能控制終端產(chǎn)品、3）智能控制中心、4）移動(dòng)終端應(yīng)用App。我們根據(jù)之間所述的四類企業(yè)玩家在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和戰(zhàn)略側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行分析：（1）芯片環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)是智能家居行業(yè)的最核心環(huán)節(jié)，芯片直接反應(yīng)了技術(shù)路線特點(diǎn)和產(chǎn)品性能。從電力線載波通信、Zigbee、Z-Wave三種技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，電力線載波通信芯片核心技術(shù)掌握在東軟載波等國(guó)內(nèi)公司手里，具備最核心的基礎(chǔ)創(chuàng)新能力和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，而Zigbee和Z-Wave兩種無(wú)線解決方案的芯片制造環(huán)節(jié)掌握在國(guó)外廠商手里，國(guó)內(nèi)廠商需要從國(guó)外購(gòu)買芯片進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)。從該環(huán)節(jié)來(lái)看，我國(guó)在電力線載波通信領(lǐng)域的自主創(chuàng)新能力更強(qiáng)。（2）智能控制終端產(chǎn)品環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)是能夠掌握智能互聯(lián)終端產(chǎn)品的核心技術(shù)，快速推出多樣化的系列終端產(chǎn)品，產(chǎn)品系列化和低成本競(jìng)爭(zhēng)是該環(huán)節(jié)發(fā)展的著眼點(diǎn)。從開發(fā)能力來(lái)看，國(guó)內(nèi)智能控制類廠商例如英唐智控、和晶科技、和而泰等在智能控制領(lǐng)域具備技術(shù)積累的公司具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)。從功能上來(lái)看，不管采用電力線載波通信技術(shù)還是無(wú)線通信技術(shù)，智能控制終端產(chǎn)品的功能差異不大。（3）智能控制中心環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)的產(chǎn)品體現(xiàn)形式是智能家庭網(wǎng)關(guān)，其主要功能是實(shí)現(xiàn)智能家居內(nèi)網(wǎng)信息集成和對(duì)外的信息傳輸。所有配置的智能家居終端產(chǎn)品與智能家庭網(wǎng)關(guān)之間應(yīng)當(dāng)具備雙向?qū)崟r(shí)通信功能，同時(shí)智能網(wǎng)關(guān)肩負(fù)著與用戶移動(dòng)終端（智能手機(jī)等）進(jìn)行控制信息交互的功能。該環(huán)節(jié)是互聯(lián)網(wǎng)類公司競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，其核心思想是通過(guò)掌握智能家庭網(wǎng)關(guān)，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交互入口的掌控，是另一種形式的“互聯(lián)網(wǎng)入口之爭(zhēng)”。（4）移動(dòng)通信終端應(yīng)用程序環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)是最終體現(xiàn)的用戶接口，所有智能家居信息最終將通過(guò)智能手機(jī)上的應(yīng)用程序?qū)⒓揖有畔⑦M(jìn)行集成并可視化提供給用戶，從而實(shí)現(xiàn)24小時(shí)實(shí)時(shí)監(jiān)控和智能控制。該環(huán)節(jié)互聯(lián)網(wǎng)公司具備程序開發(fā)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。結(jié)合上述產(chǎn)業(yè)鏈地位的競(jìng)爭(zhēng)分析，我們對(duì)在第一章節(jié)中提出的四類智能家居企業(yè)玩家進(jìn)行角色分析：第一類：傳統(tǒng)的可視對(duì)講等安防類企業(yè)。該類玩家的角色定位于系列產(chǎn)品提供商，其競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵在于是否能夠提供以傳統(tǒng)家庭安防等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的智能家居系列產(chǎn)品，對(duì)智能家居行業(yè)進(jìn)行功能性全覆蓋。從投資的角度來(lái)看，最大的看點(diǎn)在于能否推出以安防產(chǎn)品為中心的全系列智能家居產(chǎn)品。第二類：傳統(tǒng)的家電和IT廠商。該類玩家的角色定位是智能家居行業(yè)最大的增量市場(chǎng)來(lái)源。目前市場(chǎng)上提供的智能家居類產(chǎn)品，尚未真正與電視機(jī)、冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、熱水器等五大家電進(jìn)行融合。我們認(rèn)為，家電企業(yè)在智能家居現(xiàn)階段發(fā)展中起到異常重要的作用，未來(lái)家電廠商采用哪種技術(shù)路線將直接決定何種技術(shù)路線直接受益。該類企業(yè)最大的投資看點(diǎn)是采用何種技術(shù)路線。第三類：智能控制類廠商。該類玩家的角色定位與第一類相似，都是智能家居系列產(chǎn)品提供商。該類廠家競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵在于是否能夠推出系列產(chǎn)品，對(duì)家居智能化提供功能性全覆蓋，能否從硬件提供商轉(zhuǎn)型為服務(wù)提供商。另一方面，該類廠商一般都會(huì)推出自有的智能控制中心產(chǎn)品，與互聯(lián)網(wǎng)廠商存在“入口之爭(zhēng)”的關(guān)系。此類廠商如果能夠建立起自有的技術(shù)平臺(tái)以及后臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)支撐系統(tǒng)，則非常有可能借助智能家居的東風(fēng)轉(zhuǎn)型為大型智能家居服務(wù)提供商的角色。如果無(wú)法建立上下游一體化的服務(wù)平臺(tái)，則可能會(huì)淪為單純的硬件提供商。該類企業(yè)最大的投資看點(diǎn)在于自有智能家居產(chǎn)品系列化水平和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的完善程度。該類企業(yè)中，需要特別指出的是東軟載波公司，其作為智能控制類企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋最全，具備最上游的芯片設(shè)計(jì)和研發(fā)能力，競(jìng)爭(zhēng)力更為突出。第四類：互聯(lián)網(wǎng)公司。該類玩家以新浪和小米為典型代表。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，智能家居控制中心環(huán)節(jié)是必爭(zhēng)之地，能否掌握智能家居的互聯(lián)網(wǎng)入口是未來(lái)能否在智能家居基礎(chǔ)上提供增值服務(wù)的關(guān)鍵。該類廠商的優(yōu)勢(shì)在于品牌效應(yīng)深入人心，在智能家居控制中心產(chǎn)品方面具有品牌優(yōu)勢(shì)，尤其在前期智能家居推廣階段有可能憑借品牌效應(yīng)快速提升智能家居控制中心產(chǎn)品的市占率。該類企業(yè)最大的看點(diǎn)在于能否快速占領(lǐng)智能家居的“互聯(lián)網(wǎng)入口”。2、戰(zhàn)略高地：得家電和照明者得天下（1）家電智能化升級(jí)從目前家電的市場(chǎng)容量來(lái)看，傳統(tǒng)家電行業(yè)向智能家電升級(jí)空間巨大。我們選取幾大常用家電測(cè)算未來(lái)智能家居產(chǎn)品的潛在容量：大家電市場(chǎng)容量測(cè)算（以2023年銷量為基準(zhǔn)）：洗衣機(jī)市場(chǎng)：5556萬(wàn)臺(tái)/年；彩電市場(chǎng)：10386萬(wàn)臺(tái)/年；空調(diào)市場(chǎng)：10456萬(wàn)臺(tái)/年；冰箱市場(chǎng)：7940萬(wàn)臺(tái)/年；熱水器市場(chǎng)：3500萬(wàn)臺(tái)/年；合計(jì)：3.78億臺(tái)/年，我們假定智能家電升級(jí)后的市場(chǎng)溢價(jià)在500元/臺(tái)，則產(chǎn)值增量空間即為3.78億臺(tái)/年*500元/臺(tái)=1890億元?？梢?，傳統(tǒng)家電向智能家電升級(jí)空間具備千億市場(chǎng)空間。（2）智能照明行業(yè)照明智能控制市場(chǎng)容量測(cè)算（以2023年銷量為基準(zhǔn)）：照明燈具市場(chǎng)：25億只/年（2023年銷量）；假定智能照明燈具市場(chǎng)溢價(jià)為20元/只，潛在市場(chǎng)空間：20*25億只/年=500億元可見，智能照明燈具市場(chǎng)依然具備足夠的智能化升級(jí)空間。從上述分析來(lái)看，智能家電升級(jí)提供千億市場(chǎng)空間，智能照明升級(jí)提供500億元市場(chǎng)空間，兩大家居必需品行業(yè)的升級(jí)路徑?jīng)Q定了智能家居行業(yè)的演進(jìn)路徑。三、投資策略和風(fēng)險(xiǎn)因素結(jié)合我們?cè)谇笆稣鹿?jié)的分析，我們指出智能家居行業(yè)的投資策略。1、智能家居行業(yè)投資策略觀點(diǎn)一：投資主邏輯：成本大幅下行是智能家居行業(yè)即將爆發(fā)的最根本驅(qū)動(dòng)力。我們認(rèn)為智能家居行業(yè)即將進(jìn)入發(fā)展快車道，主要邏輯支撐來(lái)源于當(dāng)前智能家居產(chǎn)品價(jià)格大幅下行。目前，以三室兩廳100~150平米左右的典型住房，不管是用載波通信方案還是無(wú)線通信方案，配置一套智能家居系統(tǒng)，成本均可以達(dá)到萬(wàn)元以內(nèi)的水平。從消費(fèi)者需求來(lái)講，隨著智能電網(wǎng)建設(shè)和階梯電價(jià)的推出，消費(fèi)者需求將從舒適性需求逐步升級(jí)到經(jīng)濟(jì)性需求。觀點(diǎn)二：智能家居產(chǎn)品提供商（對(duì)應(yīng)前述第一類和第三類市場(chǎng)玩家）最具成長(zhǎng)彈性。我們認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)上智能家居行業(yè)的四類玩家，第一類和第三類市場(chǎng)玩家是掌握智能家居的核心技術(shù)，具備智能家居產(chǎn)品創(chuàng)新能力，是產(chǎn)品最終來(lái)源；而第二類家電企業(yè)和第四類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則各自從自己的產(chǎn)業(yè)定位出發(fā)向第一類和第二類玩家采購(gòu)產(chǎn)品。因此，我們更看好第一類和第三類玩家的彈性。觀點(diǎn)三：載波通信在家電廠商中獲得推廣的概率較高，看好東軟載波上下游一體化優(yōu)勢(shì)。我們站在家電廠商的角度來(lái)考慮。事實(shí)上對(duì)于大家電來(lái)說(shuō)，選取載波通信技術(shù)更便捷。首先，大家電均需要電源插座，具備了載波通信的基礎(chǔ)條件。第二，無(wú)線通信由于存在固有的遮擋、屏蔽等問題，通信可靠性低于技術(shù)過(guò)關(guān)的載波通信方案。第三，從家電升級(jí)的復(fù)雜性來(lái)看，載波通信只需要增加載波芯片及輔助設(shè)備，無(wú)線通信方案還需要對(duì)天線進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)。第四，從國(guó)家戰(zhàn)略角度來(lái)看，載波通信技術(shù)我國(guó)具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，無(wú)線通信的芯片環(huán)節(jié)則有賴國(guó)外進(jìn)口。綜上所述，從技術(shù)和產(chǎn)業(yè)支撐的角度來(lái)看，我們認(rèn)為家電行業(yè)采用載波通信技術(shù)更易獲得市場(chǎng)推廣和國(guó)家支持。同時(shí)，我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)，家電廠商最終的選擇將直接決定載波技術(shù)和無(wú)線技術(shù)未來(lái)的市場(chǎng)增量。2、重點(diǎn)公司：東軟載波、英唐智控東軟載波投資亮點(diǎn)：經(jīng)歷了智能電表行業(yè)大發(fā)展，奠定了公司低壓電力線載波領(lǐng)域的龍頭地位。公司以低壓電力線載波通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)電力線載波通信行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。過(guò)去幾年公司成長(zhǎng)的邏輯在于持續(xù)受益于下游智能電表行業(yè)景氣度，公司的載波芯片產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)低壓PLC智能電表市場(chǎng)占據(jù)40%的份額，行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。大手筆進(jìn)軍智能家居行業(yè)，打造電力線載波產(chǎn)品新的增長(zhǎng)點(diǎn)。公司基于電力線載波通信的智能家居系統(tǒng)基于“四N”設(shè)計(jì)理念，即無(wú)需布線（NoWiring）、簡(jiǎn)單易用（NoGreek）、節(jié)能環(huán)保（NoWaste）、無(wú)輻射（NoRadiation），目前已研發(fā)完成多款產(chǎn)品，公司已經(jīng)公告的產(chǎn)品主要有智能觸摸開關(guān)、智能燈電源控制器、智能網(wǎng)關(guān)、智能插座、智能電力載波（PLC）轉(zhuǎn)紅外控制器、配套開關(guān)電源等多款產(chǎn)品。我們認(rèn)為，公司產(chǎn)品簡(jiǎn)單實(shí)用，能夠極大提高生活便利性，走進(jìn)家庭將成為現(xiàn)實(shí)。公司投資2億元在山東膠州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立子公司，主營(yíng)窄帶OFDM的高級(jí)測(cè)量體系PLC通信網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，搭建智慧城市、智慧小區(qū)、智慧家居系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，同時(shí)，公司投資1.64億元在青島膠州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)設(shè)立研發(fā)中心，加大在智能家居領(lǐng)域的研發(fā)力度。我們看好公司憑借窄帶OFDM技術(shù)進(jìn)軍智能家居領(lǐng)域的發(fā)展前景，看好公司PLC技術(shù)向照明和家電領(lǐng)域的滲透。英唐智控投資亮點(diǎn)：子公司豐唐物聯(lián)自有智能家居平臺(tái)及智能USB智能網(wǎng)關(guān)系列產(chǎn)品值得期待。2023年10月，公司以以人民幣3000萬(wàn)元現(xiàn)金出資的方式向豐唐物聯(lián)進(jìn)行增資，持有豐唐物聯(lián)51%的股權(quán)。在英唐智控增資后，美國(guó)合作方AeonLabsLLC（以下簡(jiǎn)稱“AeonLabs”）的專利技術(shù)使用權(quán)及其所獲取的所有市場(chǎng)業(yè)務(wù)訂單為豐唐物聯(lián)獨(dú)家享有。豐唐物聯(lián)的主要投資看點(diǎn)有兩點(diǎn)：1）美國(guó)合作方AeonLabs在Z-Wave技術(shù)領(lǐng)域積累多年，并在海外擁有一定客戶渠道，能夠在推出系列新產(chǎn)品以及拓展海外客戶方面給予幫助；2）公司已經(jīng)與地產(chǎn)商合作開發(fā)工程類智能家居項(xiàng)目，預(yù)計(jì)下半年開始會(huì)逐步獲得訂單，有望以工程類項(xiàng)目為突破口提升市占率。我們看好公司海外拓展以及國(guó)內(nèi)工程類項(xiàng)目的開拓能力，2023年全年業(yè)績(jī)有望扭虧，2023年智能家居業(yè)務(wù)增速有望上一個(gè)新臺(tái)階綜合上述，我們看好智能家居行業(yè)未來(lái)3~5年的大發(fā)展，尤其看好智能控制類廠家的成長(zhǎng)彈性，載波通信領(lǐng)域看好東軟載波的產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，無(wú)線通信技術(shù)領(lǐng)域則看好英唐智控等具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。3、風(fēng)險(xiǎn)因素（1）智能家居產(chǎn)品市場(chǎng)推廣低于預(yù)期；（2）家電廠商推出智能家居產(chǎn)品的步伐低于預(yù)期。催化劑因素：（1）家電企業(yè)明確技術(shù)路徑；（2）房地產(chǎn)企業(yè)加快在新增樓盤中推廣智能家居系統(tǒng)；

2023年電子行業(yè)分析報(bào)告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢(shì)如虹，強(qiáng)勢(shì)跑贏大盤 3（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來(lái)居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)：復(fù)蘇進(jìn)程依舊 5（2）國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績(jī)向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長(zhǎng)期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機(jī)遇 7三、智能移動(dòng)終端 91、移動(dòng)支付NFC成為亮點(diǎn) 92、指紋識(shí)別將成為智能機(jī)主流配置 103、天線元器件單機(jī)配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機(jī)大陸市場(chǎng)將爆發(fā)性增長(zhǎng) 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；?，平臺(tái)化，垂直一體化”成為趨勢(shì) 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢(shì)如虹，強(qiáng)勢(shì)跑贏大盤2022年初至今，申萬(wàn)電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國(guó)際主要電子市場(chǎng)的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來(lái)居上2022年初至今，申萬(wàn)電子行業(yè)細(xì)分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學(xué)元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開始迅速上漲，后來(lái)居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)：復(fù)蘇進(jìn)程依舊觀察全球范圍半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導(dǎo)體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導(dǎo)體行業(yè)上游開始復(fù)蘇，這是整個(gè)行業(yè)復(fù)蘇的一個(gè)標(biāo)志。8月份北美半導(dǎo)體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認(rèn)為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡(jiǎn)單推定全球半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主營(yíng)總收入為7,598.15億元，同比增長(zhǎng)13.31%；利潤(rùn)總額為299.08億元，同比增長(zhǎng)46.38%，行業(yè)運(yùn)行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績(jī)向好，盈利改善從上市公司的角度來(lái)看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為1045.86億元，同比增長(zhǎng)率為21.43%，高出全部A股營(yíng)收增速12.8個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為69.33億元，同比增長(zhǎng)率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個(gè)百分點(diǎn)。其中顯示器件板塊復(fù)蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學(xué)元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)率分別達(dá)到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長(zhǎng)期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機(jī)遇我們認(rèn)為電子行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，主要原因基于以下幾點(diǎn)：1、政策層面，電子行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，也是信息消費(fèi)領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國(guó)家在未來(lái)將會(huì)投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟(jì)格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺(tái)向中國(guó)轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢(shì)所趨。中國(guó)大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來(lái)越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)在工藝和制造方面已經(jīng)具備了較高的競(jìng)爭(zhēng)力，并開始逐步向高端設(shè)計(jì)、制造和研發(fā)領(lǐng)域以及品牌運(yùn)作領(lǐng)域進(jìn)軍，部分品牌已經(jīng)開始了海外市場(chǎng)的品牌輸出。3、中觀層面，隨著我國(guó)受教育勞動(dòng)力的不斷增加，我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)擁有工程師紅利已經(jīng)逐步顯現(xiàn)；而且我國(guó)電子行業(yè)的企業(yè)家，在年齡和進(jìn)取精神上都要比韓國(guó)和臺(tái)灣更具優(yōu)勢(shì)。4、微觀層面，人均GDP水平穩(wěn)步提高，消費(fèi)者可支配收入提升，以及借貸消費(fèi)理念的普及度增加，都將帶來(lái)消費(fèi)升級(jí)需求。而企業(yè)的技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的全新的消費(fèi)產(chǎn)品和消費(fèi)體驗(yàn)，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動(dòng)電子行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。因此，我們看好中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的電子行業(yè)具備了更多的制造業(yè)屬性，行業(yè)同時(shí)資金和技術(shù)密集型的特征，其自身的創(chuàng)新力也不斷驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，這也是市場(chǎng)給予電子行業(yè)高估值的最重要原因。我們認(rèn)為，電子板塊孕育著新的機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)集中在新技術(shù)和新產(chǎn)品的運(yùn)用上，特別是那些實(shí)用性強(qiáng)，消費(fèi)體驗(yàn)好的高科技產(chǎn)品，將成為電子行業(yè)下一輪增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。因此，我們建議重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。三、智能移動(dòng)終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場(chǎng)下滑的背景下，以智能手機(jī)和xPAD為代表的智能移動(dòng)終端需求的持續(xù)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長(zhǎng)。伴隨著智能手機(jī)的市場(chǎng)滲透率不斷提升，全球智能手機(jī)的滲透率已經(jīng)達(dá)到較高水平，我們認(rèn)為未來(lái)其增速下滑將是大概率事件。智能手機(jī)的行業(yè)機(jī)會(huì)將會(huì)集中在相關(guān)零部件的升級(jí)和新技術(shù)的應(yīng)用上，顯示屏、鏡頭，電聲器件，連接件，電池，天線和柔性板將成為下一步新技術(shù)應(yīng)用的主戰(zhàn)場(chǎng)。我們認(rèn)為從2022年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，除了一直以來(lái)的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢(shì)以外，未來(lái)一年智能機(jī)的值得關(guān)注的發(fā)展趨勢(shì)主要集中在以下方面：1、移動(dòng)支付NFC成為亮點(diǎn)2022年以來(lái)，HTC、三星、小米、高通、蘋果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢(shì)就是，NFC配置成為標(biāo)配。例如，HTCnewone成為NFC新機(jī)，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同樣支持NFC；小米3同樣支持NFC；蘋果的iphone5S也支持NFC功能，主流機(jī)型的支持使移動(dòng)支付NFC模塊成為亮點(diǎn)。NFC是近場(chǎng)移動(dòng)支付的一種，相對(duì)于藍(lán)牙，紅外線，WIFI等其他近場(chǎng)技術(shù)，NFC（近距離射頻無(wú)線通訊）技術(shù)的安全性、便捷性比較突出，成為手機(jī)近場(chǎng)支付的首選。伴隨著國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付配套設(shè)施的逐步完善，以及NFC手機(jī)出貨量的不斷增加，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)NFC支付市場(chǎng)也即將步入快車道。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將受益。NFC支付的三個(gè)重要環(huán)節(jié)為制卡、芯片和天線。主要產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砣缦拢?、指紋識(shí)別將成為智能機(jī)主流配置蘋果九月份發(fā)布了新款智能手機(jī)iPhone5S，其帶有的指紋識(shí)別功能（TouchID），成為本次為數(shù)不多讓人眼前一亮的創(chuàng)新。雖然仍然存在安全瑕疵，但是從消費(fèi)者的使用反饋上來(lái)看，這項(xiàng)新功能獲得了極高的評(píng)價(jià)。我們認(rèn)為，由于蘋果的領(lǐng)導(dǎo)效應(yīng)，指紋識(shí)別功能未來(lái)會(huì)逐步成為智能手機(jī)配置的主流。雖然指紋識(shí)別技術(shù)已經(jīng)比較成熟，但是運(yùn)用于智能手機(jī)領(lǐng)域需要更精細(xì)化的設(shè)計(jì)和封裝技術(shù)，目前國(guó)際主流采用WLCSP技術(shù)。WLCSP技術(shù)之前主要用于高清晰度高端相機(jī)的零部件封測(cè)領(lǐng)域，產(chǎn)能相對(duì)有限，指紋識(shí)別的加入，勢(shì)必將導(dǎo)致對(duì)于該封測(cè)技術(shù)需求的增加。全球WLCSP封測(cè)業(yè)務(wù)產(chǎn)能主要集中在少數(shù)廠商手里：主要生產(chǎn)廠商與產(chǎn)能如下所示：蘋果2021年以3.56億美元收購(gòu)了指紋感應(yīng)技術(shù)開發(fā)商AuthenTec，iPhone5S的指紋識(shí)別傳感器芯片正是由其設(shè)計(jì)，蘋果在臺(tái)積電投片，再由精材科技進(jìn)行封裝，然后由日月光進(jìn)行打線和SiP。我們預(yù)計(jì)2021年WLCSP封測(cè)需求將逐步放量，A股唯一的相關(guān)上市公司華天科技將顯著受益。3、天線元器件單機(jī)配置數(shù)量將繼續(xù)增高隨著用戶需求升級(jí)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，用戶對(duì)手機(jī)網(wǎng)絡(luò)功能越來(lái)越青睞，多媒體手機(jī)日趨流行，手機(jī)無(wú)線數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊笠苍絹?lái)越高，手機(jī)開始向智能化方向發(fā)展。手機(jī)已不僅是簡(jiǎn)單的語(yǔ)音通信工具，很多非語(yǔ)音通信功能都成為標(biāo)準(zhǔn)配置或者備選配置。手機(jī)由最初僅配備基本接收、發(fā)送功能的主天線，發(fā)展到目前配備主天線（2G/3G/4G…）、WiFi天線、Bluetooth天線、GPS天線、手機(jī)電視天線、FM收音機(jī)，NFC天線等多個(gè)天線，單臺(tái)手機(jī)配備的天線數(shù)量逐漸增加，而天線小型化技術(shù)LDS等的進(jìn)步也使這樣的多天線設(shè)計(jì)成可行性增加。此外，由于LDS天線取代FPC天線導(dǎo)致天線單價(jià)大幅提升以及單機(jī)天線使用量以及移動(dòng)互聯(lián)終端越來(lái)越多，市場(chǎng)規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大。2021年全球移動(dòng)終端天線市場(chǎng)規(guī)模約為28.47億支，預(yù)計(jì)2021年全球移動(dòng)終端天線市場(chǎng)容量將超過(guò)50億支，移動(dòng)終端天線行業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。目前全球LDS產(chǎn)能排前三位的廠商分別是Molex、信維通信、安費(fèi)諾，臺(tái)灣啟基和碩貝德。因此，信維通信和碩貝德將在此領(lǐng)域明顯受益。四、新興智能終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場(chǎng)下滑的背景下，以智能手機(jī)和XPAD為代表的智能移動(dòng)終端需求的持續(xù)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長(zhǎng)。伴隨著智能手機(jī)的市場(chǎng)滲透率不斷提升，我們認(rèn)為未來(lái)其增速下滑將是大概率事件。智能穿戴作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，涌現(xiàn)出一大批吸引力較強(qiáng)的產(chǎn)品，比如智能眼鏡，智能手表，智能鞋子，體感游戲機(jī)、智能汽車、智能家居和智能電視等，伴隨著規(guī)?；a(chǎn)帶來(lái)的成本下降以及技術(shù)提升帶來(lái)的客戶體驗(yàn)的提升，新興智能終端的需求將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)，進(jìn)而可能繼續(xù)引導(dǎo)下一輪電子行業(yè)的向上周期。1、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈可穿戴設(shè)備在軟件方面帶來(lái)的沖擊和改變較大，而硬件方面，市場(chǎng)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，與智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)別不大。智能穿戴產(chǎn)業(yè)鏈的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天線和NFC等技術(shù)領(lǐng)域。主要相關(guān)上市公司梳理如下：2、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機(jī)大陸市場(chǎng)將爆發(fā)性增長(zhǎng)近日，上市公司百視通發(fā)布公告，將與微軟共同投資7900萬(wàn)美元成立新公司。其中，百視通擬投入4029萬(wàn)美元，持股51%；微軟公司擬投入3871萬(wàn)美元，持股49%。新公司將在新一代家庭游戲娛樂技術(shù)、終端、內(nèi)容、服務(wù)等領(lǐng)域展開全面合作，打造新一代家庭游戲娛樂產(chǎn)品和家庭娛樂服務(wù)中心，推進(jìn)公司在游戲產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局。這個(gè)公告在業(yè)界產(chǎn)生了巨大的反響，主要原因之一就是大家對(duì)微軟XBOX這款體感游戲機(jī)的期待和關(guān)注。2000年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳曾轉(zhuǎn)發(fā)文化部等7部門《關(guān)于開展電子游戲經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所專項(xiàng)治理的意見》，開始了針對(duì)國(guó)內(nèi)游戲機(jī)市場(chǎng)的治理工作。《意見》規(guī)定“自本意見發(fā)布之日起，面向國(guó)內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件生產(chǎn)、銷售即行停止。任何企業(yè)、個(gè)人不得再?gòu)氖旅嫦驀?guó)內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件的生產(chǎn)、銷售活動(dòng)?！边^(guò)去幾年，世界主要游戲機(jī)生產(chǎn)廠商索尼、微軟等廠商都曾呼吁中國(guó)游戲機(jī)市場(chǎng)開放，但是由于牽扯面過(guò)大，游戲機(jī)禁令的解除工作一直未能取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。雖然市場(chǎng)上曾多次傳出解禁傳聞，但都無(wú)果而終。而隨著上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)方案的出臺(tái)，則意味著我國(guó)長(zhǎng)達(dá)13年的游戲機(jī)禁售規(guī)定或?qū)⒔獬?。有業(yè)內(nèi)分析人士則認(rèn)為，這是“游戲機(jī)禁令”的一次松動(dòng)，畢竟銷售面向全國(guó)，外資企業(yè)的游戲主機(jī)市場(chǎng)可以平移到整個(gè)中國(guó)。因此未來(lái)大陸游戲機(jī)行貨市場(chǎng)可能迎