不銹鋼餐具加工膠木柄的投資分析研究

摘要投資項目全過程描述此論文根據(jù)作者曾經(jīng)參與投資過的不銹鋼餐具加工膠木柄的項目，應(yīng)用所學(xué)到的投資經(jīng)濟學(xué)的原理并且參考了許多有關(guān)文新資料，進行了投資前的可行性分析研究，其中包括：市場情況分析，擬建規(guī)模，資源情況及外協(xié)條件，廠址選擇，環(huán)境保護，投資資金預(yù)算和資金籌措，評價結(jié)論等方面的內(nèi)容；對投資項目可能出現(xiàn)的情況進行風(fēng)險預(yù)測分析研究；描述了項目運行情況和結(jié)果，并且對項目終止的原因進行了探討，究其因果關(guān)系；最后歸納了從此項目投資中取得的經(jīng)驗教訓(xùn)，提出改進建議和應(yīng)對策略的設(shè)想。論文意圖此投資項目雖然最后核算是盈利的，但是利潤不是很高，低于預(yù)估目標(biāo)，而且投資時間只有5年左右就終止了，持續(xù)性較差，沒有達到預(yù)測周期及效果。筆者通過本論文的論述，意在嘗試應(yīng)用所學(xué)到的投資經(jīng)濟學(xué)和項目投資方面的理論知識對此投資項目的運作過程和保存的數(shù)據(jù)資料進行回顧，反思，分析研究，提高理論研究水平和實例分析能力，為投資創(chuàng)業(yè)新人提供一個參考案例和一些經(jīng)驗教訓(xùn)，可作為前車之鑒，同時也是投資經(jīng)濟學(xué)學(xué)以致用的一次嘗試的實例。關(guān)鍵詞：投資項目不銹鋼餐具膠木柄加工半成品-第1章緒論常言道，“失敗是成功之母”，這是無可非議的。但是本人認為，如果失敗后不分析研究失敗原因，不總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，那經(jīng)歷再多失敗也不一定取得成功。只有在每次失敗后，不再犯同類錯誤，努力在新的高度上繼續(xù)嘗試，才可能逐漸接近成功。本人就是嘗試對曾經(jīng)親自參與過的一次結(jié)局并不算成功的項目投資經(jīng)歷，進行全過程的回顧分析研究，試圖究其因果關(guān)系，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，推導(dǎo)出應(yīng)對策略，提高自己的投資決策水平與能力，對準備創(chuàng)業(yè)投資的人士也可能有一定程度的參考價值，同時也為投資經(jīng)濟學(xué)學(xué)以致用提供一個案例。2005年5月-------2010年12月，本人作為投資合伙人身份在上海市南匯區(qū)新場鎮(zhèn)參加過一次項目投資。項目運行時間前后共5年多一點。當(dāng)時原打算如能成功運作，盡量長期操作，但是由于多種原因項目維持5年多一點之后，利潤已不足以繼續(xù)運作下去。最后，經(jīng)過反復(fù)盈虧核算，已經(jīng)無繼續(xù)運營價值，決定終止項目操作，清算賬目，處理后期結(jié)束事項。具體投資項目是為上海不銹鋼餐具廠制作的不銹鋼餐具加工膠木柄。廠方提供不銹鋼餐具半成品，我方負責(zé)加制膠木柄，然后送回總廠，由總廠負責(zé)下一步拋光，包裝，銷售等步驟。我投資方在投資前曾經(jīng)對項目的可行性進行了詳細的預(yù)測分析研究，最后請當(dāng)時的專業(yè)機構(gòu)審核評價，得出結(jié)論：此項目有一定投資價值，推測有10%左右獲利空間，不是很大，但很穩(wěn)定，項目運作周期預(yù)計10年左右。雖然對風(fēng)險預(yù)測比較充分，也預(yù)設(shè)了應(yīng)對措施，但由于市場和外協(xié)條件的風(fēng)險意外擴大，項目運作的負面影響逐漸加大，使得利潤收入越來越少，無法盈虧平衡，最后被迫終止項目投資。在學(xué)習(xí)了投資經(jīng)濟學(xué)，項目管理，統(tǒng)計學(xué)，數(shù)據(jù)庫原理等課程以后，了解了不少投資方面的基本知識，特別是在浦東圖書館翻閱大量有關(guān)文獻資料和論著以后，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外對項目投資的分析研究以成功案例居多，但是也有一小部分失敗案例的分析研究，二者相輔相成，對投資創(chuàng)業(yè)人士都有借鑒作用。由此，萌發(fā)了念頭，增強了信心，躍躍欲試，嘗試用剛學(xué)到的投資經(jīng)濟學(xué)的理論知識和當(dāng)時保存的數(shù)據(jù)資料，對當(dāng)時投資的這個項目的全過程進行回顧，對項目成敗原因進行分析研究，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，提出應(yīng)對策略和改進建議。第2章投資項目可行性研究報告2.1投資項目的來源和基本信息從機會研究的角度分析，打算進行投資獲利的人應(yīng)該會利用各種場合廣交朋友，擴大信息面，隨時捕捉有利的投資機會。正是在2004年2月左右，經(jīng)過多途徑信息收集，了解到上海不銹鋼餐具廠近期由于產(chǎn)品銷路擴大，需要擴大生產(chǎn)規(guī)模，總廠原有設(shè)備已無法滿足生產(chǎn)需求。如要更新設(shè)備，擴展工廠規(guī)模，增加操作工人，一方面需要投入大量資金，增加風(fēng)險，一時難以獲得上級部門批準；另一方面，總廠對市場需求的持續(xù)性難以把握，無法準確預(yù)測。但是，目前訂單充足，如不能按時交貨，就要按照合同上的條款面臨罰款風(fēng)險，所以總廠決定集中現(xiàn)有設(shè)備和人力財力生產(chǎn)核心產(chǎn)品，負責(zé)不銹鋼餐具的切割，成型，打磨，拋光等關(guān)鍵工序，而把其它附屬工序項目外包給協(xié)作單位。因此，急需增加協(xié)作加工企業(yè)參與總廠的生產(chǎn)程序。在與不銹鋼餐具廠業(yè)務(wù)員的接觸中了解到，有好幾個項目可以投資創(chuàng)辦聯(lián)營協(xié)作廠。經(jīng)過反復(fù)考察衡量，發(fā)現(xiàn)其中有一個給不銹鋼餐具加工膠木柄的工序似乎各方面更適合我們進行投資。與上海不銹鋼餐具廠有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)員多次協(xié)商后，初步達成協(xié)議：我方投資此項目，負責(zé)給總廠送來的不銹鋼餐具半成品加工膠木柄，所有設(shè)備，操作工人，財務(wù)管理，工廠管理，啟動資金，成品運送等都由我方負責(zé)；總廠負責(zé)運送不銹鋼餐具半成品，成品驗收，產(chǎn)品銷售，加工費結(jié)算和支付。為預(yù)測項目的投資價值，我方進行了可行性分析研究，為最后決策提供依據(jù)。2.2市場情況分析研究不銹鋼餐具是經(jīng)久耐用，環(huán)保，，普通家庭比較歡迎的日常用品，國內(nèi)市場需求量很大。隨著國民生產(chǎn)力提高，經(jīng)濟收入提高，人民生活水平提高，越來越多的家庭傾向選用不銹鋼餐具代替?zhèn)鹘y(tǒng)的易碎的玻璃制品或者陶瓷制品，以及不易碎但是不耐高溫而且容易腐蝕的塑料制品，所以不銹鋼餐具的市場需求的增長有一定的持續(xù)性。另外，人們生活品位的提高使得更多的年輕人接受西方的用餐習(xí)慣，開始喜愛西餐飲食。許多人在家自制西餐食物就餐或者招待親朋好友，西餐店生意紅火，不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，這就同時促進了不銹鋼餐具的市場需求。還有，根據(jù)上海不銹鋼餐具廠業(yè)務(wù)部門介紹，總廠已經(jīng)開拓了不少海外市場，訂單逐漸增多，，業(yè)務(wù)正在增長之中。主要是由于中國工人人均工資較低，生產(chǎn)成本和原材料價格也不高，因此產(chǎn)品價格與國外同類產(chǎn)品相比便宜不少，有較強競爭優(yōu)勢。中國改革開放政策使得越來越多的中國產(chǎn)品進入國外市場，國外家庭和餐廳在使用過程中，產(chǎn)生對比效應(yīng)，越來越多的國家將會選擇價廉物美的，性價比高的中國不銹鋼餐具作為就餐用具。而且，這種口頭傳播廣告效果優(yōu)于其它形式的廣告宣傳，將進一步促進產(chǎn)品銷售量的提高。根據(jù)以上初步市場分析，不銹鋼餐具應(yīng)該有良好的市場需求，附屬的加工膠木柄的項目很有可能獲得期望利潤，值得投資2.3擬建規(guī)?？紤]到我們投資方是原始創(chuàng)業(yè)者，原來無廠房設(shè)備和固定操作工人，所以，經(jīng)過反復(fù)衡量，根據(jù)能夠投入的資金量，擬定租用廠房和設(shè)備，招收臨時計件工為主，盡量減少投資風(fēng)險。經(jīng)過評估，打算租用新場鎮(zhèn)膠木廠的部分車間，并且租用9臺壓力機為核心生產(chǎn)設(shè)備，預(yù)計每臺壓力機每天最多壓制膠木產(chǎn)品100件，月產(chǎn)2200件左右，9臺壓力機月產(chǎn)量2萬件左右。2.4資源狀況及外協(xié)條件技術(shù)方面有一定基礎(chǔ)。我投資方主要發(fā)起人原來是上海市浦東新區(qū)新場鎮(zhèn)膠木廠操作工人，工作過22年，一直負責(zé)操作壓力機做膠木產(chǎn)品成型，打磨，產(chǎn)品驗收等工作，對膠木材料選用，比例配制，等全過程很熟悉，有較強的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。原新場鎮(zhèn)膠木廠由于經(jīng)營不善，基本停產(chǎn)，廠房，車間，設(shè)備多空置著，正愁浪費資源，當(dāng)我們?nèi)ヅc廠方協(xié)商時，他們正中下懷，迫不及待地同意以很低的租金讓我們使用，但是要求我們承擔(dān)電費和維修費，還要求我們幫助解決一部分下崗工人的就業(yè)問題。這樣一方面我投資方可以節(jié)約啟動資金；另一方面，租用機器設(shè)備，就不必購買新機器了，減少了投資風(fēng)險。因為購買一臺就的壓力機至少也要8000元左右，而租一臺現(xiàn)定為1000元1年。省去了萬一投資失敗處理遺留設(shè)備的麻煩。原新場膠木廠停產(chǎn)后，工人多協(xié)保在家無事可干。這些熟練工人都有膠木制作基礎(chǔ)技術(shù)，稍作培訓(xùn)就可上崗工作。這些工人已有國家協(xié)保保障，不必另外交養(yǎng)老保險金等費用，只要作為臨時工，計件發(fā)工資就行了。結(jié)果，膠木廠工人聽到我們辦廠的消息，都爭先恐后來報名應(yīng)聘。他們在家里收入太少，又閑得慌，有活干了，真是求之不得了。我投資方合伙人中有一位是新場水泥制品廠副廠長，專門負責(zé)生產(chǎn)管理，有豐富的組織，管理，協(xié)調(diào)能力。可以負責(zé)投資項目的管理工作。外協(xié)方面也有優(yōu)勢。上海不銹鋼餐具廠總廠答應(yīng)提供技術(shù)培訓(xùn)，派專業(yè)師傅來我方幫助培訓(xùn)工人，直到工人能獨立操作為止。這將在技術(shù)上有了很強的保障?？倧S還負責(zé)供銷業(yè)務(wù)，成品驗收和運回，確保定期支付加工費，不拖欠。2.5廠址選擇對廠址的選擇，首先考慮的是新場鎮(zhèn)，因為新場鎮(zhèn)北有滬南公路至上海市區(qū)和S20高速公路通往蘆潮港碼頭和周邊省市，西有奉新公路向南至奉賢區(qū)。工作車間就設(shè)在新場鎮(zhèn)膠木廠內(nèi)。原廠的水，電，煤，食堂，機器。多稍作維修就可使用。招收的多是原廠工人，有在原廠復(fù)工的感覺，對他們的心理狀態(tài)十分有利。2.6環(huán)境保護膠木在加熱和壓制過程中會發(fā)出刺鼻的氣味和濃煙，對操作工人的呼吸道和肺部健康有一定影響，對周圍環(huán)境也有一定程度污染。這些問題原新場膠木廠在建造廠房時已有專門防護設(shè)施，如：車間屋頂加高，成雙頂，留二排大氣窗，車間四面墻上安裝大功率工業(yè)專用排風(fēng)扇；新場膠木廠已有的南匯環(huán)保局批復(fù)的安全生產(chǎn)許可證還有5年才到期，可以沿用這些現(xiàn)成的設(shè)備和證書。2.7投資資金預(yù)算及資金籌措初步核算啟動資金包括：租用廠房和設(shè)備，購買原材料，安裝調(diào)試設(shè)備，裝修房屋的材料費和人工費等各種費用共141600元，另外還需要5萬左右現(xiàn)金作為備用流動資金，用于膠木粉原料儲備，加工費推遲到賬，產(chǎn)品報廢過多等特殊情況下應(yīng)急之用，總計需要籌集20萬左右現(xiàn)金。已經(jīng)約定有3人參與此項目資金投入：發(fā)起人出資10萬元，并且脫產(chǎn)全職負責(zé)產(chǎn)品加工生產(chǎn)有關(guān)的所有工作；另外2位合伙人各投入5萬元，作為集資形式投資，約定保底年息為10%，按年度結(jié)算，如項目盈利超預(yù)算，享受額外利潤30%的分配權(quán)；其他利潤盈虧都由發(fā)起人獨自承擔(dān)。2.8評價結(jié)論我們幾個投資合伙人原先都是企業(yè)員工，對項目投資沒有經(jīng)驗，所以求助南匯創(chuàng)業(yè)援助中心進行審核評價，預(yù)測項目投資成功率和可投資運作期限。經(jīng)過對數(shù)據(jù)資料全面分析，和市場調(diào)查，中心提供了參考意見：此投資項目目前符合市場需求，投資擬定方案基本合理，計劃比較周全，可以實施，預(yù)計可運作周期約為10年左右，有較穩(wěn)定可靠的10%左右的年利潤收入。但是，是否適合長期運作，要視市場需求和銷售情況的變化而定。上海不銹鋼餐具廠也派出業(yè)務(wù)員，財會人員和生產(chǎn)計劃科技術(shù)員對我方的投資方案和擬定計劃進行全面考察審核，決定同意我方參與不銹鋼餐具的膠木柄加工工序，試投產(chǎn)3個月，如產(chǎn)品通過驗收合格，再正式定期批量供貨，成為正式簽約外協(xié)聯(lián)營加工廠。第3章項目的實施與結(jié)果3.1廠房，設(shè)備和人員配備經(jīng)過協(xié)商確定租用新場鎮(zhèn)膠木廠的5間廠房，9臺壓力機，2臺打磨機。5間廠房中的一間作為倉庫，存放原材料，半成品，成品和工具等，兼做驗收車間；一間為打磨車間，安裝2臺打磨機；另外3間安裝壓力機，每間3臺；不專門設(shè)置辦公室和財務(wù)室，在倉庫間用木板圍出一間小房子，放2張辦公桌辦公。招收3名打磨工人，10名壓力機操作工人，1名倉庫管理員，1名電工，1名產(chǎn)品驗收員，1名財務(wù)會計（兼職），1名出納（兼職），1名食堂師傅，1名清潔工（兼職），共20人。結(jié)果正如預(yù)料的那樣，新場鎮(zhèn)膠木廠的下崗工人聽到我們辦廠的消息，都爭先恐后地來報名應(yīng)聘，有些人還迫不及待地找人托關(guān)系要上班。他們呆在家里，收入太少，又閑得慌，現(xiàn)在有活干了，還能增加收入，真是求之不得。3.2勞動安全措施招收的工人大部分已有醫(yī)保，少數(shù)人員享受農(nóng)村合作醫(yī)療。膠木加工時發(fā)出的強烈氣味，對呼吸系統(tǒng)肯定有刺激作用，對健康不利。所以項目開始運行后，關(guān)心操作工人的身體健康是投資者責(zé)無旁貸的責(zé)任。但是操作工人的身體健康問題無法從根本上解決問題，就沿用原新場膠木廠的傳統(tǒng)做法：給一線操作工人額外發(fā)營養(yǎng)補貼費；發(fā)放專用防護口罩；限定勞動時間，每工作1小時必須外出休息10分鐘，呼吸新鮮空氣；禁止連續(xù)上班超過8小時等。壓力機操作有危險，稍不留神很容易壓傷和燙傷手；打磨機也很容易出事故。所以制定了嚴格的防護措施：嚴禁疲勞操作和帶病上班；女職工不準留長辮子和長發(fā)披肩，防止機器纏繞卷入，上機時必須戴好工作帽罩住頭發(fā)；嚴格執(zhí)行安全勞動條例，防止出現(xiàn)工傷事故。參照原膠木廠的做法；每人發(fā)2套加厚專用工作服，供應(yīng)專用防護手套，每人1雙厚底工作皮鞋。對操作工人提出的安全遺患及時處理，盡力防止生產(chǎn)事故。3.3項目實施計劃時間和進度安排2004年5月-------2004年7月與上海不銹鋼廚具廠業(yè)務(wù)員研討方案2004年8月-------2004年10月與總廠廠方有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)協(xié)商方案，確定簽約2004年11月-----2004年12月聯(lián)絡(luò)投資合伙人，確定投資額比例與利潤分配方法2005年1月------2005年2月落實租用廠房，機器設(shè)備，工具等前期準備工作2005年3月-------2005年4月招收和培訓(xùn)操作工人2005年5月-------2005年6月接受上海總廠第一批2000件半成品，購買膠木粉原料，測試用電，機器等運轉(zhuǎn)情況，試加工第一批產(chǎn)品2005年7月-------2005年8月試加工第二批產(chǎn)品5000件，上海總廠派人來試驗收，觀察成品合格比例2005年9月----正式批量投產(chǎn)，全面開工，定量加工正式產(chǎn)品2005年10月第一批成品運送到總廠2005年11月第一次月度財務(wù)核算，調(diào)整不合理細節(jié)2006年11月第一次年度財務(wù)核算，調(diào)整不合理的細節(jié)2006年12月正常運轉(zhuǎn)2010年5月5年投資項目運行財務(wù)核算，決定是否繼續(xù)生產(chǎn)運行3.4投資項目運行資金流量表3.4.1項目啟動資金現(xiàn)金支出流量表款項數(shù)量小計備注租用廠房5間12000元/年1000元/月租用壓力機9臺9000元/年750元/月租用打磨機2臺1800元/年150元/月調(diào)試維修電路和機器費用-----5000元一次性投入廠房車間簡單裝修人工費和材料費-----10000元一次性投入購買備用膠木粉原料5噸10000元2000元/噸預(yù)留備用工資-----90000元1500元x20人x3個月備用流動資金-----50000元應(yīng)急之用總計------187800元------3.4.2項目運作月度收支現(xiàn)金流量表款項收入支出備注加工費71280元壓力機100件/天，2200件/月x9臺=19800件/月，加工費3.6元/件工資30000元運輸費1000元200元/車x5車勞動防護用品1000元租金1900元廠房，壓力機和打磨機租金膠木粉原料耗材6000元2萬件用料3噸營養(yǎng)補貼費1000元廢品損耗費用5000元有一定上下浮動幅度，取平均值水電煤費1000元調(diào)試裝修費1250元5000元+10000元，按月攤薄食堂伙食費4400元每人每天10元左右利潤結(jié)算71280元52550元利潤：18730元3.5生產(chǎn)任務(wù)與操作協(xié)議經(jīng)過全面考察，根據(jù)我方目前生產(chǎn)能力，上海不銹鋼餐具總廠每月運來2萬件壓制成型的半成品不銹鋼餐具，運輸費由總廠承擔(dān)。我方負責(zé)給餐具壓上膠木柄，打磨光滑，自己初步檢驗產(chǎn)品質(zhì)量是否符合要求。所有基礎(chǔ)設(shè)備的添置維修，人工使用，膠木粉材料采購，送產(chǎn)品到總廠的運輸費等開支都由我投資方自己解決?？倧S承擔(dān)全部產(chǎn)品的最后美化，包裝，銷售任務(wù)，以及產(chǎn)品最后把關(guān)驗收，對下屬廠的工人進行技術(shù)培訓(xùn)等工作。在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)廢品損耗以及產(chǎn)品驗收中發(fā)現(xiàn)的不達標(biāo)次品，雙方經(jīng)過協(xié)商，各承擔(dān)50%的損耗費。總廠與我方業(yè)務(wù)往來只限于半成品的送達，產(chǎn)品的驗收，加工費結(jié)算與支付等事項，我方在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的生產(chǎn)事故，設(shè)備損壞，醫(yī)療糾紛，和工資分配糾紛等意外情況，總廠不承擔(dān)附帶責(zé)任?？倧S還發(fā)文批復(fù)：同意我方每月加工2萬件不銹鋼餐具膠木柄，但是產(chǎn)品質(zhì)量必須符合總廠要求，全部成品必須經(jīng)過總廠專業(yè)人員把關(guān)驗收合格，才可撥款支付加工費。另外，我方在保證按時完成每月2萬件合格成品的基礎(chǔ)上，可視生產(chǎn)能力向總廠申請增加加工任務(wù)。但是如果我方連續(xù)3個月不能按時完成約定的加工任務(wù)，或者廢品比例超過20%，總廠則在第4個月減少我投資方的加工量20%；如果繼續(xù)無法完成生產(chǎn)任務(wù)，則逐月減少20%加工量，直至終止協(xié)作關(guān)系。3.6項目運作結(jié)果3.6.1資金運作情況和利潤結(jié)算根據(jù)可知信息和當(dāng)時保存的一些數(shù)據(jù)資料顯示：至2010年5月為止的5年周期期間，合伙人投入的每人5萬元，只能保證年息7%收益，當(dāng)時銀行5年期定期存款利息3,6%----5.13%之間浮動，略高出1,87----3.4個百分點。5年周期應(yīng)收回總資金為：50000元（本金）+（50000元x7%x5年）=67500元。5年為單位計算共獲投資利潤35%，發(fā)起人投入10萬元啟動資金，加上2個合伙人每人5萬元，此項目共投入啟動資金20萬元。5年周期財務(wù)核算時，租金，工人工資和剩余原料轉(zhuǎn)讓等款項清算后，賬目上還剩余現(xiàn)金158000元，以及部分外協(xié)小廠賒欠的加工費25萬元左右。多年來一直派人去催討欠款，對方大多一再拖延，到結(jié)賬時為止，只討回13萬左右，其余賒賬欠款一直無法追回，反而額外增加了2萬元左右的交通費和食宿費，所以實際收支為11萬元。因此，項目投資發(fā)起人獲得毛利潤為158000元+110000元=268000元，除去投入的本金10萬元，毛利潤為168000元。但是發(fā)起人是全職參與生產(chǎn)過程的，按當(dāng)時的月工資2000元計算，那么，5年工資收入應(yīng)為2000元x12月x5年=120000元。5年周期計算，扣除工資收入，實際利潤為168000-120000=48000元，5年總投資利潤為48%，年利潤略高出當(dāng)時5年期銀行存款利息2---5個百分點。3.6.2項目投資結(jié)果根據(jù)利潤核算和分配結(jié)果來分析，我投資方經(jīng)過5年為一個周期的運作后，雖然都有35—48%的投資利潤，年利潤高于當(dāng)時5年期銀行存款利息，但是低于投資前預(yù)測的10%的年利潤。事實上，項目運行已經(jīng)出現(xiàn)不少問題，特別是2009年1月開始，連續(xù)出現(xiàn)問題，越來越難繼續(xù)維持下去，比如，總廠由于產(chǎn)品銷售不暢而減少加工量，使我方經(jīng)常出現(xiàn)加工任務(wù)不足而工人連續(xù)休息停工數(shù)日甚至一星期的現(xiàn)象。雖然我方積極自救，加強供銷力量，另外開拓了一些膠木制品和橡膠制品加工的額外任務(wù)，但都是些加工量很小的，私人小廠的不定期的突擊任務(wù)，無法維持整個生產(chǎn)條線的正常運轉(zhuǎn)。這些小廠的加工費常常是先做后付，常有賒賬現(xiàn)象。可是，我方為了攬到活做救急，也只好硬著頭皮，冒點風(fēng)險，做了再說，結(jié)果為日后大量欠款難以追回埋下隱患。2010年5月，我方組織財會人員和有關(guān)人員對此項目5年運行情況進行全面的，是否可繼續(xù)運行進行可行性分析研究，最后確定：此項目投資從2005年月-----2010年5月正式運轉(zhuǎn)5年期間，利潤收入沒有達到預(yù)計指標(biāo)，上海不銹鋼餐具總廠由于自身難保不再保證提供正常的加工任務(wù)，我投資方失去了此項目投資賴以生存的最關(guān)鍵的外協(xié)關(guān)系，因此生產(chǎn)流程無法正常運行；工人經(jīng)常領(lǐng)基本保障工資卻停工等活干；資金鏈也無法正常周轉(zhuǎn)，已不適合繼續(xù)操作。商定在6個月左右時間內(nèi)做好停產(chǎn)歇業(yè)的結(jié)束工作，如，轉(zhuǎn)讓剩余的膠木粉原料和設(shè)備，終止租用合同，結(jié)算工人工資，投資人之間的本金和利潤分配等事項，2010年2月左右正式結(jié)束一切項目活動，但是重要的財務(wù)賬目由項目發(fā)起人負責(zé)保存，以備后用。第4章項目終止原因分析探討4.1產(chǎn)品市場飽和風(fēng)險的擴大和加速我方投資的加工項目是上海不銹鋼餐具總廠下發(fā)的一道工序，總廠的產(chǎn)品銷售出現(xiàn)問題勢必影響到產(chǎn)品的產(chǎn)量需求和各道生產(chǎn)工序，樹倒猢猻散，對我投資方毫無例外會產(chǎn)生巨大的有時甚至是致命的影響。經(jīng)過4年左右的擴張期，不銹鋼餐具的市場需求逐漸得到滿足，訂單開始減少，專賣店里商品積壓開始增多，有不少商店甚至要求退積壓商品?？倧S決定逐步減少協(xié)作單位，有些加工項目開始收回到總廠自己操作。于是，總廠開始逐漸減少我方的加工任務(wù)，最后表露出明確意向要終止協(xié)作關(guān)系，理由是總廠產(chǎn)品賣不出去，倉庫積壓嚴重，總廠工人也沒足夠的活干，已有小部分人待崗了。4.2資金鏈脫節(jié)風(fēng)險劇增，周轉(zhuǎn)困難在項目運行正常的時候，我投資方前期投入的各種資金都在總廠支付的加工費到賬后予以分批回籠?？墒牵瑥?008年9月開始，總廠提供的加工量時常出現(xiàn)不足額的現(xiàn)象，使我方生產(chǎn)運作和資金流動出現(xiàn)一些問題；到2010年1月開始，又出現(xiàn)拖欠加工費的現(xiàn)象，理由是總廠產(chǎn)品賣不出去，資金周轉(zhuǎn)斷層，總廠工人的工資也有拖欠現(xiàn)象，外協(xié)單位的加工費就更難保證按時支付了。這真是雪上加霜！設(shè)備和人員都已配好的攤子，規(guī)模已成型，如興師動眾大動干戈地縮小原有規(guī)模，則擔(dān)心生產(chǎn)任務(wù)來了無法完成。別無他法，只好支付最低生活費養(yǎng)著這些工人，設(shè)備也仍然租著備用，結(jié)果人員設(shè)備浪費，資金周轉(zhuǎn)困難重重，有時工人好幾個月都領(lǐng)不到工資，人心惶惶。原材料也要動用備用資金購買備用。在這種情況下，如項目繼續(xù)運作，資金缺口將會越來越大，只有停業(yè)停產(chǎn)才能防止事態(tài)進一步擴大。4.3人際關(guān)系變動的風(fēng)險成為現(xiàn)實項目投資前期的總廠聯(lián)系人是此項目來源的決定因素，項目投資方案也是得到總廠當(dāng)時的有關(guān)部門負責(zé)人的認可，才得以批復(fù)實施。但是，總廠專門負責(zé)和我方聯(lián)系的業(yè)務(wù)員和供銷科長都在2008年----2009年期間相繼轉(zhuǎn)崗換人。新科長上任不久，就宣布要清理，整頓和規(guī)范外協(xié)單位。他的意圖主要是想減少協(xié)作單位，節(jié)源開流。在與新科長和新業(yè)務(wù)員接觸時，發(fā)現(xiàn)他們態(tài)度比較冷淡，還經(jīng)常找借口推遲需要加工的餐具半成品的運輸?shù)竭_時間，或者減少加工量，使我方待工等料。后來，干脆拖延支付加工費，造成我方資金周轉(zhuǎn)斷鏈，好幾次工人的工資不能按時發(fā)放，嚴重影響了工人的情緒和工作積極性，使我方的項目運行困難重重，前途渺茫。4.4設(shè)備和人員的閑置根據(jù)項目投資方案，為完成月產(chǎn)2萬件的加工量，廠房，機器設(shè)備和工人數(shù)都按照要求作好充分配置。在加工量適量增加時，適當(dāng)加一些班就可以完成。但是在加工量不足時，人員和設(shè)備就會部分閑置，而開支并不會相應(yīng)節(jié)約很多。因為廠房和機器的租金都是按年度支付的，工人的工資也必須保證最低生活費，所以生產(chǎn)任務(wù)不足引起的人力物力閑置將會造成浪費，減少利潤收入。加工量減少的現(xiàn)象從2008年開始就偶爾出現(xiàn)，還無損大局，但這種情況到2009年10月左右越來越嚴重。有時，我方有一半機器停止運轉(zhuǎn)，上班工人已做3停4；有時要輪流上班。由于我方實行的是計件制支付工資，如此情況使工人的收入明顯減少。有時加工量太少，只能抽部分工人上班，其余人在在家等通知。大家情緒低落，人心渙散。資金周轉(zhuǎn)十分困難，項目投資人也見大勢已去，不愿再增加資金去用熱包子打狗。雖然費了九牛二虎之力接到了一些私人小廠的加工單，也解不了燃眉之急，無法從根本上解決問題，投資人和工人都無心繼續(xù)維持生產(chǎn)。2010年1月，決定暫時停工，如有需要再另行通知工人上班，要求原有工人在3個月內(nèi)不要另找工作，我方投資人負責(zé)每月發(fā)放基本生活費每人每月500元，作為挽留費。等待幾個月后，總廠情況無任何好轉(zhuǎn)跡象，基本大局已定。2010年5月，我投資方開始組織有關(guān)人員核算經(jīng)費，議定停止項目運行，接著就開始轉(zhuǎn)讓剩余原材料，退還租用的所有車間，廠房和機器設(shè)備，辭退工人，財務(wù)人員清算賬目。在2010年12月完成了所有收尾工作，此投資項目正式全面終止，才避免了進一步的浪費和資金缺口的進一步加大。4.5聯(lián)營廠之間的競爭風(fēng)險劇烈根據(jù)上海不銹鋼餐具總廠數(shù)據(jù)反饋：數(shù)年前，所有生產(chǎn)工序原來都由總廠各車間負責(zé)，隨著產(chǎn)量大量增加，原有廠房，設(shè)備和操作工人都嚴重不足，于是才重新調(diào)整布局，部分工序下發(fā)到總廠外聯(lián)客戶分擔(dān)。其中，加工膠木柄的工序先后發(fā)展了8家聯(lián)營客戶參與加工生產(chǎn)，規(guī)模較大的有2家，月加工5萬件；其余規(guī)模多在月加工能力2萬件左右，最小的一家只有月加工1萬件左右的規(guī)模。由此推斷，上海總廠根據(jù)產(chǎn)量需求來確定聯(lián)營廠的數(shù)量和規(guī)模，所以正常情況下，約定的加工量是不會改變的。萬一其中某家加工廠出現(xiàn)意外情況完不成任務(wù)，總廠可要求其余加工廠增加加工量就能滿足總廠需求量。但是，總廠產(chǎn)品滯銷，加工量相應(yīng)減少，各聯(lián)營廠之間的競爭就加劇了。大家為生存而戰(zhàn)，都爭先恐后地到總廠求爺爺告奶奶，爭取拿到足夠的加工任務(wù)。但是，由于總廠泥菩薩過河自身難保，實在無法滿足要求，結(jié)果，要么所有的聯(lián)營廠都減產(chǎn)，大家吃不飽餓不死；要么減少聯(lián)營廠數(shù)量，意味著有一部分加工廠要停產(chǎn)關(guān)閉。我方加工項目在競爭壓力劇烈的情況下，已失去繼續(xù)運行的意義。4.6產(chǎn)品更新?lián)Q代的風(fēng)險嶄露頭角新材料替換傳統(tǒng)膠木制品的趨勢發(fā)展迅猛。根據(jù)已有信息和相關(guān)報道，有專門的研究機構(gòu)已經(jīng)研發(fā)出更實用又成本低廉的材料來代替用了很多年的膠木產(chǎn)品。新材料研發(fā)成功，批量生產(chǎn)，投入市場，效果和價格都有明顯優(yōu)勢，這對上海不銹鋼餐具總廠和我方投資的膠木柄加工工序都影響巨大，要么減產(chǎn)，要么進一步追加投資，更新設(shè)備，提高技術(shù)，購買知識產(chǎn)權(quán)，用新材料來進行加工工序，這樣選擇就難了。所以這種風(fēng)險是最致命的，出現(xiàn)這種情況，象我方這類小微企業(yè)是根本經(jīng)不起折騰的，急流勇退是最明智的選擇。4.7生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)之間搶占市場份額的風(fēng)險在國內(nèi)外還有不少不銹鋼餐具的同類生產(chǎn)廠家，與上海不銹鋼餐具廠各占有一定比例的市場份額，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品某一段時期暢銷，也會大量增加產(chǎn)量，互相競爭，爭取搶占更多的市場份額。這種現(xiàn)象雖然會給消費者提供多種選擇品種和實惠價格，但是對生產(chǎn)廠家來說會嚴重影響產(chǎn)品銷售量，迫使企業(yè)壓低價格來激發(fā)消費者的購買欲望，從而減少利潤，最終使企業(yè)難以生存下去。樹倒猢猻散，總廠難以生存，我們下面附屬的外協(xié)小微企業(yè)也就更沒有活路了。4.8賒賬資金難以收回賒賬資金主要有二方面的拖欠款：一個方面是上海總廠的加工費推遲到賬或者只記賬面收入不支付現(xiàn)金，也就是要求我方先將完工的產(chǎn)品送到總廠，但加工費只記賬而暫時不付現(xiàn)金，要等總廠產(chǎn)品銷出去了資金回籠后才能兌現(xiàn)。這明顯是總廠有困難，分散風(fēng)險的手段，但是我方為了維持生產(chǎn)運行，只好先干了再說。我們認為，錢拖一拖，以后總會兌現(xiàn)的，不管怎樣，至少先在賬目數(shù)字上有錢可賺，其實這也是迫不得已的做法。另一方面是在加工量不足時，我方自己設(shè)法尋找到的另外一些小微企業(yè)和私企的加工任務(wù)，加工量不大而且很急，加工費常有拖欠，有些老板甚至長期拖欠不還，派人去催討也只能討回少量現(xiàn)金，時間一長，賒賬不還的累積資金數(shù)量漸大，我方投入的人力物力成本無法回籠，資金壓力也漸大，嚴重影響了投資項目的繼續(xù)運行。第5章經(jīng)驗教訓(xùn)及應(yīng)對策略研討失敗是成功之母。但是只有在失敗中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，引以為戒，才能不犯同樣的錯誤，走向成功之路。經(jīng)過對本項目運作全過程的事后回顧，梳理，分析，總結(jié)和研究，發(fā)現(xiàn)有些現(xiàn)象確實是無能為力的，但是當(dāng)時如果采取一些措施應(yīng)該有可能化解一定程度的風(fēng)險，使得項目運行相對順利一些，維持的時間可能更長一些，損失少一些。5.1拓展供銷渠道，擴大客戶源從項目啟動一開始，就應(yīng)該有憂患意識和危機感，只靠上海不銹鋼餐具總廠一個渠道提供產(chǎn)品加工任務(wù)，其實風(fēng)險很大。我方投資的加工聯(lián)營廠的活路全依靠這家廠，總廠一有風(fēng)吹草動，我們馬上就面臨困境難以自拔。在項目開始啟動時，如能早一點組織好自己的供銷隊伍，盡量開拓一些另外的加工任務(wù)，利用現(xiàn)有的壓力機和打磨機等設(shè)備，在完成總廠加工任務(wù)有余力的情況下，不只向上?？倧S申請增加加工量，而是只完成與總廠約定的2萬件加工任務(wù)后，抽出人力物力為另外的企業(yè)加工橡膠制品或膠木制品，如，高壓鍋密封圈，容器防漏圈，橡膠鞋底，橡皮筋等。雖然要另外開模子，增加一些額外投資資金，但是卻可以不把雞蛋放在一個籃子里，以備不銹鋼餐具膠木柄加工任務(wù)不足時，可以維持工廠生產(chǎn)正常運轉(zhuǎn)。其實，在2008年2月開始發(fā)現(xiàn)總廠加工量難保證時，我們已經(jīng)被動地出去找到少量私人小微企業(yè)加工任務(wù)，但是已經(jīng)晚了一步，加工量很少不足以滿足生產(chǎn)條線正常運行，何況，這些千辛萬苦找來的加工任務(wù)大多是求爺爺告奶奶，降低身份壓低利潤求來的，所以不少是賒賬的。我們?yōu)榱擞谢罡桑荒苋搪曂虤?。事后分析后，才意識到這一步走晚了。記得在上海總廠加工量很充足時，有些企業(yè)工廠來找我們加工產(chǎn)品時，我們還借口忙，沒時間做，而推辭掉不少業(yè)務(wù)。當(dāng)時有點忘乎所以，得意忘形，自以為背靠大樹好乘涼，總廠有充足的加工任務(wù)，誰在乎這些小打小鬧的零碎活。現(xiàn)在看來是大意失荊州，錯失良機了。5.2加強與總廠有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)員的溝通在項目設(shè)想和運行期間，我方項目發(fā)起人由于經(jīng)驗不足，只與當(dāng)時的主管業(yè)務(wù)員和供銷科長密切聯(lián)系，與總廠其他領(lǐng)導(dǎo)和人員聯(lián)系很少。平時與專門負責(zé)的2個人交往甚密，不斷培養(yǎng)感情，親如兄弟，把全部希望寄托在他們身上。開始二年確實有效，他們在權(quán)力范圍內(nèi)保證了我們聯(lián)營廠的生產(chǎn)任務(wù)，精心負責(zé)地幫助培訓(xùn)我們的操作工人。使我們減少了許多廢品損耗。其實，總廠的其他關(guān)鍵人物看在眼里記在心里，在調(diào)整班子后，新上任的關(guān)鍵人物就不那么照顧我們廠的生產(chǎn)狀況了，使得我們的加工量在競爭中快速減少，直至無法正常運轉(zhuǎn)。所以事后諸葛亮，平時就應(yīng)該在總廠廣交朋友，多個心眼，與那些暫時不直接與我們業(yè)務(wù)有關(guān)的人物也要多聯(lián)系培養(yǎng)感情，維持關(guān)系，以備將來之用。如當(dāng)時做到這一點，總廠班子調(diào)整，新業(yè)務(wù)員上任等變化對我們的影響應(yīng)該不會很大，或者至少要亡羊補牢，在總廠關(guān)鍵人物變動時，及時溝通，盡快建立新的人際關(guān)系。5.3留足儲備資金，以防不測此項目投資雖然有一定利潤，但不是很高，資金鏈一旦鏈接不上就會影響全局，因此應(yīng)該先求生存再謀獲利。從項目運作一開始，投資人就不應(yīng)該把全部利潤按期分配光，而是應(yīng)該把每月獲得的利潤固定留存30%，只是記賬而暫不兌現(xiàn)，不全額分配利潤，經(jīng)常保證有足夠比例的資金儲備，應(yīng)付意外情況。當(dāng)然，正常的開支不可縮減和拖欠，比如，工人的工資，運輸費，購買優(yōu)質(zhì)的膠木粉原料等開支。這樣，才能臨危不亂，從容自如，坦然面對。5.4市場調(diào)研要多角度分析在項目投資可行性研究中，已對不銹鋼餐具的市場容量和消費需求進行過調(diào)研，確有短期發(fā)展空間，但從實施效果看，還是沒有多角度考慮分析到位。從收集到的數(shù)據(jù)資料多角度分析就可發(fā)現(xiàn):不銹鋼餐具既然有市場較強需求，那么就可能會產(chǎn)生二種情況，一種情況是，原有生產(chǎn)商