XXXX年月日經(jīng)濟(jì)看點(diǎn)

12021年7月12日經(jīng)濟(jì)看點(diǎn)目錄改革需要真實(shí)市場(chǎng)數(shù)據(jù) 3李稻葵：貨幣存量登峰造極，風(fēng)險(xiǎn)如何化解? 4北京6月CPI上漲3.5%因菜價(jià)上漲超20% 8王建：別迷信黃金成本在800-1000美元/盎司 9巴曙松：基礎(chǔ)設(shè)施在總投資中的比重在持續(xù)下降 14燭只是僻反彈投行情幣虹把握糞短線以機(jī)會(huì)世 賢18聲報(bào)導(dǎo)讀：巴參曙松木指經(jīng)婆濟(jì)要擊保底天難免殊進(jìn)入墓放緩培期棚 防20披巴曙劫松：則不應(yīng)描人為袋刺激寶經(jīng)濟(jì)仔嚷可采零取穩(wěn)溜定措管施牽 節(jié)20棒近兩柜年潛社在經(jīng)寫(xiě)濟(jì)增利長(zhǎng)率原7%局~8勞%姿 南21膜李迅有雷：?jiǎn)疽恍╅e地方勉已破匆產(chǎn)墊記中國(guó)宋危機(jī)搖3漏年內(nèi)械全面湯爆發(fā)愛(ài) 摧22渡易綱泉:軌中國(guó)洪有緩欄沖措皺施應(yīng)跡對(duì)美饅聯(lián)儲(chǔ)誦退出朽QE反 鉛23肉央行阿副行掩長(zhǎng)易條綱：己人民掀幣升廊值顯貌示匯柔改有各成效駐 擠24雕李克壇強(qiáng)政壁策面使表態(tài)句引遐榨想朵集股市機(jī)井噴野作回鹽應(yīng)妹 結(jié)24恰李克免強(qiáng)三難次基屬層調(diào)豐研傳掛遞中嬌央經(jīng)浪濟(jì)政會(huì)策從況未改伴變爐 婆26繁李克默強(qiáng)重粒申不僚會(huì)刺流激中母國(guó)經(jīng)磁濟(jì)墾 晉27決劉培蓮林：篇換一薦種思布路化率解市橋場(chǎng)經(jīng)毅濟(jì)下甜的產(chǎn)若能過(guò)僚剩撐 待29躬葉檀麗：改辱革沒(méi)經(jīng)捷徑韻可走真惱不可梨被虛情假繁木榮沖討昏頭商腦詳 取30肯小貸表公司濫發(fā)私婚募債土第一豎槍即訂將打敏響？磨 嚼32徑6侮月出均口降閘3.墨1%純：劫17揪個(gè)月棄首現(xiàn)塌負(fù)增速長(zhǎng)嫩 溉34肅7恐月首秒周四京大行昌貸款嬸或增根17廁00胃億粗秒全行鳳業(yè)估顆計(jì)達(dá)某35傭00覆億滾 退37耳轉(zhuǎn)型冤陣痛程闖關(guān)兵隘蓄——任二評(píng)由當(dāng)前鄰經(jīng)濟(jì)腫形勢(shì)頭 駕37佛IM雕F駁：中粒國(guó)經(jīng)虹濟(jì)放先緩程合度或黨比預(yù)保期嚴(yán)炕重滋 腦40警消息店稱決裂策層雕要繼斧續(xù)發(fā)傲展鐵曾路怪帝以便余消化里落后牽產(chǎn)能句 勤40興多地傷養(yǎng)老禾金缺寨口難離補(bǔ)記制靠運(yùn)采動(dòng)式尼擴(kuò)面軍征繳鬧填補(bǔ)曾空缺儲(chǔ) 應(yīng)42榴國(guó)土值部：危下半總年重慨點(diǎn)查帶處閑出置土游地之 堅(jiān)44或發(fā)改料委證林實(shí)中像國(guó)將峰另外汁再打稱造勤10串個(gè)區(qū)綱域性憤城市底群盜 殊46述利率碰市場(chǎng)祖化方喘案初夏步形芽成鳴亦貸款阿利率猴下限蹈望完牲全放鑼開(kāi)碗 刑48祖伯南梨克澄南清美鍋貨幣慕政策戲暫無(wú)禮變化耐 怒49午經(jīng)濟(jì)蝶溫和檔刺激蹦鐵路便棚改垂成重殿點(diǎn)層架專家鞠稱利拌好中植西部蓄 認(rèn)51葵樓繼邁偉稱誘中國(guó)飯經(jīng)濟(jì)臂不會(huì)堂硬著勝陸噸爺結(jié)構(gòu)佩調(diào)整寶必然積痛苦悲 州54教第五籮輪中黑美戰(zhàn)設(shè)略與邀經(jīng)濟(jì)僅對(duì)話芒閉幕經(jīng)柜達(dá)成先三項(xiàng)朗重要濁共識(shí)湊 有55墾國(guó)五層條樓客市調(diào)旦控效狗應(yīng)遞改減瀉顆房產(chǎn)姑稅擴(kuò)慮圍正謎謀劃暗之中欠 紹55丑首套哨房貸健利率駕會(huì)否撥七折躺優(yōu)惠高裁兩個(gè)庭版本宗你信毒哪個(gè)勻？悲 乓59船環(huán)保墓部銅:蔬大氣瘋治污圣計(jì)劃浩第一布錘落給在轉(zhuǎn)縣結(jié)構(gòu)鹽調(diào)產(chǎn)護(hù)能上高 情61默經(jīng)濟(jì)幸“祝半年叨報(bào)跌”截下周泊一出服爐謎籮機(jī)構(gòu)吧預(yù)測(cè)懂二季簽度水GD氧P橋增長(zhǎng)至 艱62律地方星發(fā)改旋委官尾員：胞審批眾制改袖革阻宵力大榆 猾63釋專家馳呼吁勿外匯悅期貨匙適時(shí)鐘出爐洪 能65燒發(fā)改灣委約問(wèn)談成殃品油累企業(yè)順研判丘市場(chǎng)第供需校變化奧 淹68納分析卡稱美燕聯(lián)儲(chǔ)琴縮減書(shū)QE爆時(shí)將鼠先確嘴保房設(shè)市復(fù)捕蘇蠶 飯69幅樓繼伴偉：套美聯(lián)想儲(chǔ)須惜警惕教QE妥退出店時(shí)相撿伴風(fēng)耐險(xiǎn)泥 譯72寫(xiě)國(guó)五漆汽油如標(biāo)準(zhǔn)付征求耍意見(jiàn)攔堂中石踏油中伙石化揉等起必草昏 食72狹投資課者證肆券總政賬戶瞧有望請(qǐng)年內(nèi)傅推出怨 杰73橋上市接房企搭高管際：地排產(chǎn)再惑融資叨現(xiàn)在順可以陰和證環(huán)監(jiān)會(huì)顆商量徒了妨 溝74跨證監(jiān)叫會(huì)：雷將研禍究認(rèn)A戰(zhàn)股前T+壇0遠(yuǎn)制度謠懼不存谷在法鍋律障漠礙坑 葡75畫(huà)6槳月新亮增人際民幣爬貸款痛86律05競(jìng)億元盯M回2喉同比閃增長(zhǎng)耀14匠%潑 剛75墻6于月社脂會(huì)融括資規(guī)每模為蕩1.句04甩萬(wàn)億且袖上半榨年共桐計(jì)槳10失.1擋5牛萬(wàn)億貌 酒77耐3嗽億流綠動(dòng)人自口真燙正城本鎮(zhèn)化鏡是戶響籍改勒革難膠點(diǎn)腹 洪77硬中鐵為八局啄以元91若0扮萬(wàn)元童/哀畝硬部溢價(jià)尊10裝2%沫斬獲朽華府觸地塊菠 殿81備改革征需要防真實(shí)予市場(chǎng)膚數(shù)據(jù)券再殘旬酷的媽真實(shí)瓣也比街粉飾豎要好線，6供月出勸口數(shù)掙據(jù)印箱證了累真實(shí)淋之美霜。注6月辟貿(mào)易為數(shù)據(jù)械大幅悅下滑邊，出免口同糾比下菌滑3給.1國(guó)%，紫預(yù)期瞧增長(zhǎng)哭3.識(shí)7%堵，5薯月同肚比增豐長(zhǎng)1育%。拾進(jìn)口測(cè)同比厘下滑騙0.妙7%騙，預(yù)權(quán)期增殼長(zhǎng)6乞%，兇5月易同比腸下滑博0.所3%擋，這視顯示嶼，內(nèi)距外需饒同時(shí)嘆疲軟船。在堂房地葡產(chǎn)市霧場(chǎng)大已漲特鄰漲之柿?xí)r，忠貿(mào)易怖數(shù)據(jù)玉下滑之，顯托示經(jīng)易濟(jì)結(jié)跌構(gòu)調(diào)債整空攝間十垃分狹紅窄。老5月點(diǎn)之后盜的貿(mào)縣易數(shù)正據(jù)，拘顯示估1月圍到4泄月注后水之躺嚴(yán)重鉛，套勞利交安易之斗活躍遵，人斑民幣四升值友之大兩膽。蘭根據(jù)趁海關(guān)剪總署報(bào)的數(shù)繡據(jù)，暮今年顫前4銳個(gè)月勢(shì)我國(guó)妨進(jìn)出懲口總畏值達(dá)靠到1伍33碑07磚.5魚(yú)億美恒元，績(jī)扣除拔匯率圖因素姨同比擱增長(zhǎng)撫14浩％，期其中摩出口土增長(zhǎng)切69靜58涼.7盒億美嗎元，已增長(zhǎng)輕17子.4裙％，毫進(jìn)口族63有48醉.8風(fēng)億美考元，緞增長(zhǎng)和10虜.6襯％，抄貿(mào)易來(lái)順差仿38積24糊.6危億美文元。裕14振％的棵數(shù)據(jù)格雖然蝶趕不宗上以倉(cāng)往增撤幅藍(lán)——掙商務(wù)遷部數(shù)安據(jù)顯童示，質(zhì)在加版入世它貿(mào)1般1年寸間，敘中國(guó)遮對(duì)外季進(jìn)出進(jìn)口貿(mào)圾易年盈均增噴長(zhǎng)2乘0.軍2%尸——槽但在腹全球果也屬喇首屈慕一指籃的高變?cè)鲩L(zhǎng)寒。桿今年插的進(jìn)掌出口借數(shù)據(jù)詠一直鍵受到蝦質(zhì)疑突，因咐為與擴(kuò)制造敢業(yè)采克購(gòu)經(jīng)宵理人惹指數(shù)拔不符碧，與胸韓國(guó)英以及接中國(guó)技香港紡、中憐國(guó)臺(tái)惱灣的繭數(shù)據(jù)上無(wú)法戰(zhàn)對(duì)應(yīng)姐，深冊(cè)圳等烏地出山口數(shù)塊據(jù)、格保稅枝區(qū)貿(mào)塞易數(shù)弱據(jù)明計(jì)顯異紗常。歲對(duì)謊舍言的雨堅(jiān)持奸被披使露真衰相的授要求盞打敗卡，外伐管局爽、商剖務(wù)部吵擠水麗分的臣結(jié)果晨是5幸月數(shù)揮據(jù)大譽(yù)幅下饞降。彩最大穩(wěn)宗的據(jù)騙取惡出口銷退稅憂、套毀利交尾易來(lái)杯自同互香港享的貿(mào)句易，紡香港芽占當(dāng)矩月全響部出軌口的磨比重資，3延月為劈26劍.5擱5%鏟、4閘月為陜21匪.1墳%，提5月闖劇降堤至1悟5.服3%訓(xùn)，同扁時(shí)內(nèi)倒地對(duì)胖香港兼的出包口同闊比增寧速也助從3糧月的旋92放.8疤9%月、4浪月的穗57辦.1坑5%吐驟降圣至5節(jié)月的萌7.龜7%語(yǔ)。6陣月的蘆數(shù)據(jù)辟比5絲月更翼不堪客。墻答案僻很清贏楚，禾對(duì)香曉港的使貿(mào)易氏絕大凱部分液是套端利貿(mào)色易，備而進(jìn)挎出口濱貿(mào)易諒絕大姻部分青是注它水貿(mào)衣易，沫如果游以這泊樣的度數(shù)據(jù)大為經(jīng)殃濟(jì)結(jié)簽構(gòu)調(diào)氧整步幼驟與宵人民遲幣國(guó)土際化剩步驟駝定調(diào)臘子，安如果疲以這尋樣的昏數(shù)據(jù)廚與美淚歐進(jìn)景行經(jīng)宵濟(jì)對(duì)厲話，教會(huì)吃閃下一察劑難犬以下撒咽的扒毒藥略：貿(mào)贊易數(shù)著據(jù)越夾來(lái)越盤(pán)熱，講實(shí)體饑經(jīng)濟(jì)恩越來(lái)羊越糟虹，要朋求人落民幣隔升值藝的呼儲(chǔ)聲越候來(lái)越畝強(qiáng)烈莖，歐皆美的絮貿(mào)易章壁壘伴會(huì)舉牢著中量國(guó)自揀己提朽供的廳正義胖旗幟扣，這湯就是慧所謂角的以昏子之艘矛攻培子之扛盾。射瘋狂禾的套趁利者宏把中手國(guó)經(jīng)貨濟(jì)架相在火掩上烤桂。征事實(shí)弟是，辰中國(guó)甘傳統(tǒng)訴勞動(dòng)姻力密扒集型槳的商仆品仍受然占沒(méi)據(jù)大慰半壁疼江山滅，中掩西部芹地區(qū)飽出口猾大幅諸增長(zhǎng)舟，固外然有映基數(shù)塵較低柜的原鞋因，乏也與通制造控業(yè)西撥移密懷不可知分。沸中國(guó)睡不得宏不面文對(duì)這視樣的猛尷尬看現(xiàn)實(shí)上：一鴉方面鐮，大烘量未拖經(jīng)培灰訓(xùn)的地勞動(dòng)滿力需滔要傳淹統(tǒng)經(jīng)孝濟(jì)作挨為就浪業(yè)支博撐；欣另一閉方面暮，中喬西部蹲正在舒重蹈撓東部皆地區(qū)慨的污屠染覆庭轍，遺甚至伏更糟碎，未炭富先照大面繞積污諸染，販東部制地區(qū)他的產(chǎn)怖業(yè)升蛋級(jí)與眨西部君地區(qū)盈的環(huán)鞏境與叼經(jīng)濟(jì)假發(fā)展吩的平西衡，奏都在你逼迫僑政府畝尋找昌到一舟條新租的路由徑。樂(lè)把傳塘統(tǒng)制處造業(yè)錯(cuò)全部惕讓渡吉給東俱南亞菠是不吵現(xiàn)實(shí)繳的，臭這將攀使中叔國(guó)的門(mén)中西酷部地吐區(qū)陷浪入困恰境，電以透提明、舊嚴(yán)厲歌的規(guī)譯則放素手讓偷企業(yè)盆發(fā)展疲制造話業(yè)，肆是現(xiàn)孕實(shí)逼戰(zhàn)迫下順的必姥然選尸擇。勉今年雞上半波年，博貿(mào)易呈順差途10雜79受.5玉億美音元，亡擴(kuò)大主58伴.5返%。推熱錢(qián)液功不懼可沒(méi)暴，據(jù)辮廣東寄社科侍院黎傍友煥你的研摔究，販熱錢(qián)剛跨境乒流動(dòng)軌往往哥積“給披著攜合法災(zāi)的外極衣筆”違，途典徑有君近百專種，勁今年碰一度哭以貿(mào)吊易為朵主要葡途徑滴。第轟一季落度貿(mào)尾易井揮噴，酷外商蘋(píng)投資披渠道咳也比暈往年揚(yáng)增多亭，主揭要原功因是徹?zé)徨X(qián)腐跨境升流動(dòng)霞與貿(mào)撫易融萍資、悲本外長(zhǎng)幣套犧匯等今行為繳相結(jié)那合，冤提高沙了資規(guī)金跨兩境行融為的凳回報(bào)蔥率。堆從去終年4宜季度們開(kāi)始亦套利損熱錢(qián)臘加快告流入益，2范月以謠來(lái)流賓速加訪快，險(xiǎn)從5毅月開(kāi)駁始套徒利熱汁錢(qián)回?fù)Q流。們值得槽關(guān)注歪的是侍，外琴商投督資在蟻下降夫說(shuō)明剪不看校好實(shí)蹄體經(jīng)傲濟(jì)，墊從事逼房地唯產(chǎn)、擁高端中金融換交易勇的錢(qián)尖生錢(qián)駱模式局增加畜，與針東南沸亞金憑融危榴機(jī)時(shí)磚相似赤。籍在經(jīng)廢濟(jì)結(jié)任構(gòu)調(diào)棋整時(shí)跑，內(nèi)坑部改旬革應(yīng)驅(qū)快于尺外部肉改革廊，利租率市吃場(chǎng)化前應(yīng)快功于匯旅率國(guó)施際化簡(jiǎn)，如指果任燈由熱獎(jiǎng)錢(qián)進(jìn)駱入使寸人民純幣大題幅升鬼值，斃如果碧房地剃產(chǎn)在顏熱錢(qián)纖沖擊既下上長(zhǎng)漲，遍而在農(nóng)緊縮慰貨幣軟后下叛挫，秤中國(guó)說(shuō)經(jīng)濟(jì)甘很快揀會(huì)硬邊著陸杠，到擇時(shí)，靜想像酬韓亞捐航空異的飛射機(jī)一價(jià)樣蓄“妙復(fù)飛揭”眨，難安上加牧難。屋改革霧沒(méi)有弟捷徑啊可走寨，逐際步調(diào)歉整建直立統(tǒng)竿一的南大市葡場(chǎng)，右嚴(yán)格絲執(zhí)行沉統(tǒng)一劍的游須戲規(guī)賺則，犁為最悟終放棉開(kāi)匯屋率留辜下充眉足空坡間，勞才是著上選南。所簽有這耗一切峰都建因立在危真實(shí)堂的市憑場(chǎng)數(shù)章?lián)献o(hù)，絕靜對(duì)不勾可以答被虛妹假的械繁榮讀沖昏濱頭腦懸，對(duì)寸于國(guó)領(lǐng)情有蘭清醒辭認(rèn)識(shí)喘，這除就是芬6月鄉(xiāng)貿(mào)易題數(shù)據(jù)羅值得邀贊揚(yáng)汽之處仔，雖迅然低浪，卻謎力求獵真實(shí)臟。便李稻性葵：始貨幣模存量穗登峰臭造極睛，風(fēng)棋險(xiǎn)如寬何化哭解?廳要化抓解貨偵幣存遲量高蘭企的熱隱患眼，必蓬須大翅力發(fā)亭展債改市及裕股市跨，逐掃步推撐動(dòng)銀桿行的捷資產(chǎn)仇證券航化，情將中肉國(guó)以鞋銀行杠為企記業(yè)融萍資核變心的胸金融禿結(jié)構(gòu)按，轉(zhuǎn)符變?yōu)榭灰詡ナ袨轲囍鞯牟⒏碳臃€(wěn)孕定的考結(jié)構(gòu)先。能車(chē)巨大妻的貨蘭幣存年量必鑼須系趴統(tǒng)地寒解決洗躬中國(guó)績(jī)經(jīng)濟(jì)雁以其請(qǐng)獨(dú)特鋼的快叢速增鴨長(zhǎng)方朽式，炸在人件類經(jīng)帆濟(jì)發(fā)縫展史傾上創(chuàng)蜻造了門(mén)很多鹿世界狗紀(jì)錄宋，不六幸的費(fèi)是，索有很芒多紀(jì)舅錄是然負(fù)面兵的、醬令人棉擔(dān)憂殺的，腥其中嘗之一戀就是督不斷諸攀升凍的廣摩義貨屠幣（怨M2齊）存肥量。燃在改訴革開(kāi)簽放后松的3添0多過(guò)年里響，中洪國(guó)M通2存就量的呢增速卻幾乎目年年鍬都超議過(guò)了藝名義第GD尸P的損增長(zhǎng)綠速度嶼。2封01雞2年坊，中艱國(guó)廣堵義貨羅幣發(fā)敬行量姜已接聲近1卵00臟萬(wàn)億汪元，獅折合帝約1雷6萬(wàn)秩億美辮元，求與當(dāng)陡年名嘩義G停DP舅之比顫高達(dá)鞠19灶0%鍬。從恭各央也行的丸數(shù)據(jù)跪看，兔日本矛的M黑2與秧GD盾P之似比約侮為1攔64衡%，描歐元僻區(qū)這別一數(shù)絕據(jù)約釋為9妻0%狹，美大國(guó)約盾為6耳4%見(jiàn)，其殊M2法總量蘿約為匪10維萬(wàn)億嫩美元顯（附停圖）逮。應(yīng)悄該說(shuō)爪，沒(méi)添有任惹何懸逼念地匆，中邀國(guó)廣噴義貨餅幣的五存量顫在全遞世界框主要唐經(jīng)濟(jì)呈體中勿名列咬前茅羨，創(chuàng)戰(zhàn)下了野世界片紀(jì)錄檔。骨居高涉不下臺(tái)的M貼2存跡量是蘭揮中國(guó)探經(jīng)濟(jì)綠最大鼓的系里統(tǒng)性貢風(fēng)險(xiǎn)否亦首先概，我抵們必女須從診貨幣恥存量裝的本輝質(zhì)講眾起。找貨幣堡是一來(lái)種直鴨接用兄來(lái)交窗換的俘資產(chǎn)歸存量打，它仿本身稻就具與有比噸其他乎資產(chǎn)叉更高掠的流豈動(dòng)性榨。高戲貨幣服存量麻意味腿著，濱一個(gè)泳經(jīng)濟(jì)柳體始植終存幟在著祝通脹博的風(fēng)占險(xiǎn)、復(fù)始終兼存在噸著資鵲金外媽逃的位風(fēng)險(xiǎn)牢、始紹終存麗在著面包括傘房地犧產(chǎn)在炸內(nèi)的欲資產(chǎn)貌價(jià)格父泡沫黎的風(fēng)蒼險(xiǎn)。輸一旦廚公眾側(cè)預(yù)期石發(fā)生冒變化升，以犬上的憐一切甲都可灑能成日為現(xiàn)拍實(shí)。妨具體剝說(shuō)來(lái)基，如轎果百躲姓認(rèn)微為物丹價(jià)要弄漲，頂一定微會(huì)從眨銀行姜取出臂現(xiàn)金能，囤姑積產(chǎn)緒品，努從而懶帶來(lái)蜜更高香的通匯脹率談；一抓旦百柏姓認(rèn)劇為房貪價(jià)要渾漲，訴就會(huì)打從銀閥行取網(wǎng)出現(xiàn)替金，鎮(zhèn)投資芹于房畢地產(chǎn)監(jiān)，使侍得房游地產(chǎn)略價(jià)格督不斷恒上漲末；一煌旦百生姓認(rèn)曠為人兇民幣相會(huì)貶及值，析外幣瓜要升漆值，極就會(huì)識(shí)想方警設(shè)法墾以合拼法或含者非以法的練手段慮將人頸民幣逗兌成免外幣投，出籃國(guó)投做資。捏刻其次吃，我丟們?cè)籴t(yī)看看速具體槐數(shù)字剪。中致國(guó)近以10李0萬(wàn)意億元樂(lè)的貨藝幣存慈量中長(zhǎng)，近兔30惡%由央央行側(cè)的存閑款準(zhǔn)追備金仆以及骨銀監(jiān)點(diǎn)會(huì)的追各種感監(jiān)管愧政策雨鎖定青，也翼就是壟說(shuō)，骨約3裙0萬(wàn)涂?jī)|元吃不能吼直接最轉(zhuǎn)換晃為對(duì)皮產(chǎn)品兔和資則產(chǎn)的在購(gòu)買(mǎi)題力；鐮余下權(quán)的近監(jiān)70禁%則催存在酒于銀師行系忍統(tǒng)，膚成為花真正剩的流池動(dòng)性誘。而刻這7鞋0萬(wàn)慌億元虛中，釘大約痰30夠萬(wàn)億尸元是芽居民藝存款械，剩鼠下的棉40菌萬(wàn)億濁元是像企業(yè)臨和機(jī)晌構(gòu)存乎款。黃中國(guó)逗經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)中實(shí)視際的臥產(chǎn)品匪和服他務(wù)供豆應(yīng)量爪，根小據(jù)名捆義G狡DP濃計(jì)算宣約為膏50翠萬(wàn)億披元，缸所以桐，居覆民存圍款約釋能夠穿購(gòu)買(mǎi)蜂其中誦的6滴0%參；而辯中國(guó)催商品污房一紐年的囑銷售望額為轉(zhuǎn)5萬(wàn)象億元雖，以賣(mài)50狀%的招按揭汪率來(lái)噸計(jì)算邪，就眉是居怠民存穴款能捆支撐留12抹倍的款年均耽房地悠產(chǎn)銷媽售量姐；而或30赴萬(wàn)億衫元的去人民嚴(yán)幣存檢款折課算成搏美元枕，大僑概為斃5萬(wàn)耕億美繼元，兄遠(yuǎn)遠(yuǎn)傘超過(guò)鵲央行副所保帝有的今3.蘿3萬(wàn)夕億美苗元外探匯儲(chǔ)旱備。敵規(guī)模訓(xùn)如此里龐大賄的貨間幣存坦量，住無(wú)疑棋是一路種潛脊在的臘威脅庭。樣摩然而同，有脫不少更學(xué)術(shù)虧界的區(qū)同行絮持一獵種觀耕點(diǎn)，役那就父是：餓中國(guó)責(zé)的M懂2/涼GD述P的青確持役續(xù)高畝漲，器但過(guò)鴨去對(duì)償此的饅種種奶擔(dān)心夏到目深前為脆止都吹被證擾明是爐錯(cuò)的叉，中匹國(guó)經(jīng)子濟(jì)總零體上胳講并摔沒(méi)有劍發(fā)生家惡性用通貨耀膨脹勿，因納此今裝天我責(zé)們不氣必為粗此擔(dān)毅心。測(cè)睛我的感看法滿是，柏持續(xù)頓上漲落的廣斑義貨落幣存辜量，霸之所趣以沒(méi)澡有釀果成實(shí)鴨質(zhì)性室困難掌，是映因?yàn)榘⒅袊?guó)淡公眾茫對(duì)整纏體宏砍觀經(jīng)捆濟(jì)的砌預(yù)期押是穩(wěn)妖定的歇。但繞是，愈過(guò)去危穩(wěn)定納的預(yù)摟期不豐等于枯未來(lái)鑼穩(wěn)定式的預(yù)哪期，甩一旦未預(yù)期選改變炊，任珠何潛倉(cāng)在的偶風(fēng)險(xiǎn)朽都將臉變成寄現(xiàn)實(shí)棍，這念些風(fēng)昆險(xiǎn)過(guò)淘去沒(méi)鴨有帶單來(lái)危響機(jī)，竄不等宿于未擦來(lái)也采不會(huì)院導(dǎo)致家危機(jī)狂。歷會(huì)史經(jīng)奮驗(yàn)的善簡(jiǎn)單償外推平是不累對(duì)的訓(xùn)，站念不住算腳的帆，已墳經(jīng)存塞在的嶼明顯旗的隱慚患必抓須要柔解決疏。鄙脂央行歪并非念朗貨幣泊存量拼持續(xù)碧高漲魯?shù)淖餇靠溊κ姿螌蒙鐣?huì)悶上有唇一種沒(méi)流行戒的觀惰點(diǎn)，渴認(rèn)為中這種篩居高圾不下陣的貨填幣存棄量是損央行縫造成萌的。第這種撥說(shuō)法溜明顯廣有失糾偏頗臂，我養(yǎng)們必原須從距體制泰上認(rèn)蒸識(shí)其患中的令原因噴?？捎酪哉f(shuō)忽，央綱行不蠻是貨氣幣存主量持序續(xù)高壺漲的黃罪魁候禍?zhǔn)桌m(xù)，金漁融體蔬制才浸是關(guān)桐鍵。團(tuán)狹從機(jī)譽(yù)制上裂講，浩任何芒有一蹲點(diǎn)經(jīng)贏濟(jì)學(xué)幣常識(shí)帖的讀型者都王知道笨，貨危幣發(fā)昏行是蠢由中第央銀驢行和忽商業(yè)騰銀行糟共同叉決定清的。閣商業(yè)蒸銀行禍?zhǔn)聦?shí)乏上是和產(chǎn)生瞧貨幣美的主私體，蝴商業(yè)們銀行三通過(guò)妹貸款疏的方刑式來(lái)另產(chǎn)生河存款擺。在鞭改革紀(jì)開(kāi)放憐的初問(wèn)期，不央行朵確實(shí)照是以掘直接薄發(fā)行偷鈔票屯的方責(zé)式來(lái)匪提供步基礎(chǔ)虧貨幣誕的，昌央行元直接跨把自辦己在燃商業(yè)霜銀行迅的存柄款無(wú)扁成本耐放大諷，從唇而讓蒙商業(yè)巖銀行悠獲得滲了由頌央行墨產(chǎn)生厭的無(wú)翼中生封有的鳥(niǎo)存款祝，以竟此為筋基礎(chǔ)歷進(jìn)行國(guó)信貸妄擴(kuò)張糕。喘爆從上煎世紀(jì)講90嫩年代里初以飲來(lái)，晴央行辟已經(jīng)昏不再脾直接刪印鈔凳創(chuàng)造桑貨幣嬌，而利轉(zhuǎn)向染吸納催流動(dòng)遼性。截這有禮兩個(gè)勢(shì)原因醒。一懼是外蹈匯不梢斷地影涌入舊中國(guó)區(qū)。由倉(cāng)于中速國(guó)企映業(yè)和砍個(gè)人淘實(shí)際獄的交宅易是諷由人追民幣您完成太，所之以央貧行必膊須將傭這些償外匯壁換成渾人民神幣，應(yīng)這就笨帶來(lái)丹了基嘗礎(chǔ)貨壺幣的程上升給，逼剃著央州行發(fā)仗行基菠礎(chǔ)貨容幣，免從而憂導(dǎo)致齊貨幣游存量浙上漲穿。同禿時(shí)，咽央行扭通過(guò)滑各種薯方式核，把忠自己著另一盤(pán)只手調(diào)剛剛鼓發(fā)出優(yōu)的貨寒幣牢描牢鎖易住，芹其中垂包括麥發(fā)行辭央行殲票據(jù)飛以及售提高芽存款鹿準(zhǔn)備扎金率自。貨丘幣存旦量不第斷上商漲的方第二椒個(gè)原該因就綁是商請(qǐng)業(yè)銀新行的攪貸款兼政策蜻。每辣當(dāng)商唯業(yè)銀頓行貸灑出1硬元存役款的扶時(shí)候釘，就植會(huì)通獸過(guò)乘繁數(shù)效太應(yīng)帶村來(lái)新俱的存可款，閃這種愿乘數(shù)佩效應(yīng)嚼與商咱業(yè)銀廉行最疤近若古干年灶來(lái)極告其活柄躍的寺貸款刮活動(dòng)叢密切厘相關(guān)務(wù)。所壩以，店央行垮本身俊不能縱直接扛被認(rèn)資定為蚊居高毫不下食的貨巴幣存缺量的嶼推手虧。覆唇金融羽體制探改革土化解矮高貨蘭幣存妻量的筋風(fēng)險(xiǎn)刃如高企仗的廣蜂義貨育幣存茫量蘊(yùn)蒸含的掏風(fēng)險(xiǎn)繭，必喬須通亡過(guò)改并革體呢制的鎮(zhèn)方式志加以永解決擇。根旨據(jù)以獎(jiǎng)上的局分析立，要攜改變狀當(dāng)前市貨幣嘆存量賢居高栽不下洞的局大面，個(gè)必須泰改變牢中國(guó)妖的金衡融結(jié)搏構(gòu)，晶改變寄商業(yè)崇銀行喘貸款楊作為貞企業(yè)陰外部濤融資軍核心喉來(lái)源渴的地槳位。熔具體毅說(shuō)來(lái)港，必暮須大閃力發(fā)畝展債峰券市溝場(chǎng)以潮及股壤市。遍排特別役需要熔提及欺的是旁債券煙市場(chǎng)漁。當(dāng)長(zhǎng)企業(yè)閱越來(lái)范越多團(tuán)地從如債券閘市場(chǎng)雀融資例，那瞎么，只銀行便貸款燒的數(shù)補(bǔ)量就并會(huì)減殺少，業(yè)貸款示量減王少之信后，甘存款唉量也輕會(huì)減摘少。翻從另爹一方誤面講申，當(dāng)英企業(yè)賽越來(lái)眠越多鉛地從螞債券莊市場(chǎng)券融資港的時(shí)皆候，擠居民尾也會(huì)續(xù)將越刺來(lái)越殖多的棍儲(chǔ)蓄僵轉(zhuǎn)向隆債券栗市場(chǎng)簡(jiǎn)。事哪實(shí)上嶺，我之們可壽以做洲一組貧比較鞏，在蠻美國(guó)吊等發(fā)睡達(dá)經(jīng)奶濟(jì)體葡，債挖券市黎場(chǎng)市剪值與選GD乓P之釀比接遍近2叫00洽%，蔥但其說(shuō)債券問(wèn)市值判加貨晃幣存泄量之徒和與數(shù)GD慣P之枕比，五則與援中國(guó)龍基本勝相等禽。換脾句話外來(lái)講庭，中草美兩珠個(gè)經(jīng)銅濟(jì)體決的M所3（濤M3貓是廣溜義貨全幣加膛債券掠市值洋）與忌GD棍P之呢比是稻基本蹦相同池的。愧這種阻以債訂券市游場(chǎng)為職主的恨金融撥結(jié)構(gòu)崗，比綿之于脈以銀斬行為朽主的距金融慶結(jié)構(gòu)營(yíng)要穩(wěn)坑定得拿多，拼因?yàn)楦彤?dāng)百煮姓把庸資金王大量逗投入浸債券呈市場(chǎng)驢后，幫其從葉債市礎(chǔ)撤資雁的交辛易成居本要席高于剃從銀士行撤悲資（粘從銀舊行撤丸資時(shí)進(jìn)，銀醉行對(duì)圣本金展有保坦證，怠而債注券市床場(chǎng)由考于市筍場(chǎng)風(fēng)痰險(xiǎn)沒(méi)捆有這競(jìng)一點(diǎn)采）。翁因此做，美寒國(guó)式句的金量融結(jié)摔構(gòu)事雪實(shí)上梁比中辛國(guó)這物種高經(jīng)貨幣童存量殿的結(jié)濃構(gòu)要霜穩(wěn)定層得多駁。孕腥那么閱，中剃國(guó)的河金融蛛結(jié)構(gòu)德應(yīng)當(dāng)撿怎么描改？睡關(guān)鍵昏的一賓條，摩也是敵筆者堤在不即同場(chǎng)織合都皮提出溫的一攀個(gè)觀陣點(diǎn)，詞那就投是要貝實(shí)行賺資產(chǎn)救證券鹽化，傻要把考銀行兼的一憑部分燈資產(chǎn)汽打包號(hào)，轉(zhuǎn)夾為債滲券市深場(chǎng)的篩債券盈產(chǎn)品記，讓復(fù)居民繳把銀局行存拖款取世出來(lái)熱去購(gòu)辣買(mǎi)這葛些債配券產(chǎn)暈品，六通過(guò)副這種災(zāi)方式嗚讓貨寬幣存考量逐疼步下忽降。奇特別躺要強(qiáng)璃調(diào)的欄是，絨這種激資產(chǎn)諷證券柱化對(duì)否于銀溪行的昏健康昂發(fā)展溪是非賤常重稀要的芒。它園絕對(duì)攤不是話金融墓危機(jī)妹發(fā)生含的根宵源，咽金融頃危機(jī)描的根胸源是匪在資旅產(chǎn)證姜券化避的基總礎(chǔ)上寫(xiě)進(jìn)行烘了一層系列乖衍生麗產(chǎn)品粘的運(yùn)竄作，您這在次中國(guó)便完全屢應(yīng)該頓嚴(yán)加何監(jiān)管熄。忘趟總的珍說(shuō)來(lái)葬，中腐國(guó)居項(xiàng)高不懲下的紐貨幣枕存量歪，其棟推手摧是中陣國(guó)的嗎金融躺體制養(yǎng)而不厚完全硬是央桑行的搜貨幣國(guó)政策億。這猜一大沫隱患扔如果奧不解不決，雅一定欲會(huì)釀匹成系倘統(tǒng)性環(huán)金融其風(fēng)險(xiǎn)狐。而飼化解完這一插風(fēng)險(xiǎn)蠅，需神要通摩過(guò)改追革的最方式艙，逐對(duì)步推類廣銀磨行的按資產(chǎn)命證券挺化，飲將當(dāng)皇前以廚銀行下為主饑體的止金融涉結(jié)構(gòu)醫(yī)，轉(zhuǎn)弄變?yōu)檩o以債雖市為法基礎(chǔ)擁的、必更加德穩(wěn)定壺的結(jié)壁構(gòu)。考北京嘉6月頌CP具I上酒漲3屋.5削%殺因菜勒價(jià)上揪漲超剖20體%港新京尚報(bào)訊揮（義記者俱蔣彥安鑫）攏6月色份，帆北京丘市居盟民消船費(fèi)價(jià)平格（枝CP于I）栽同比晴上漲紙3.蹄5%覆。與候上月蹈相比于，漲甜幅擴(kuò)懼大了植0.遵8個(gè)快百分簽點(diǎn)。哥這是燕在連治續(xù)4萌個(gè)月乓下降攤后，誠(chéng)CP那I在園6月坡做了呀個(gè)“欄俯臥蛋撐”懷，重餡回“封3”笑時(shí)代脹。越食品描和居死住領(lǐng)辜跑C凡PI嶼昨日勤，北豎京市妄統(tǒng)計(jì)彼局、饞國(guó)家太統(tǒng)計(jì)臟局北溉京調(diào)技查總?cè)标?duì)發(fā)竹布數(shù)益據(jù)顯役示，章在5仿月份葛的C顛PI患數(shù)據(jù)型中，錦北京恒鮮菜顏價(jià)格田還是帝同比房下降般了7帶.0己%，免而到鴉了6成月份張，這猛一數(shù)鴿據(jù)變酬成了唉上漲朱21倍.2清%。詳公布止的數(shù)事?lián)@憑示，總從八仿大類躲消費(fèi)聽(tīng)品上票看，爬6月檔份“洗六升妨兩降上”，悉僅煙娃酒及陣用品藍(lán)、交隙通和張通信版等下己降，瞎其余鑼六大獎(jiǎng)?lì)惾筒可虾魸q，率食品島和居撫住類眼價(jià)格責(zé)漲勢(shì)慰最大漠。6無(wú)月份劃食品搶價(jià)格哪同比殊上漲胖5.輔7%島,影萌響C猜PI尤上漲鎖約1餡.5掌4個(gè)票百分曾點(diǎn)。辰其中郊，鮮域菜價(jià)屬格上唯漲2括1.旨2%結(jié)，影墓響C老PI屑上漲翅約0差.2服9個(gè)議百分租點(diǎn)，畫(huà)與上午月相遺比漲刷幅擴(kuò)膚大了經(jīng)28禿.2總%。同鮮果只價(jià)格柱上漲機(jī)18撓.7佩%，烘影響切CP抬I上跌漲約曬0.策32鼻個(gè)百駁分點(diǎn)歉，與番上月絞相比喚漲幅釀擴(kuò)大騙了1牛6.絮1%昂。沃此外庸，除賓了雞盲蛋價(jià)溪格下娘降1攪.5吃%，憂豬肉紀(jì)、糧駐食、墨水產(chǎn)勇品、不油脂菊等價(jià)圖格紛暗紛上程漲?？h數(shù)據(jù)饑同時(shí)埋顯示搭，6壤月份爺，北行京住嘩房租限金同絡(luò)比上轎漲6顆.2舉%，貞環(huán)比嚼上漲陣0.編3%藝。上狠半年攔，住減房租幫金同逐比上也漲了怪8%讀。賞上半泉年C看PI斬同比元漲3圓.5奏%翠國(guó)家窯統(tǒng)計(jì)痛局北甩京調(diào)觸查總杯隊(duì)副漲總隊(duì)砌長(zhǎng)、流新聞遺發(fā)言嫂人邢繁志宏碼介紹許，上際半年樓CP火I總紅水平梅比去咐年同難期上卸漲3偷.5診%。農(nóng)在6適月份指CP烘I這調(diào)3.糾5%捕的漲衣幅中薪，上枕年價(jià)葉格上肆漲的鉗翹尾吸因素形影響麗2.訊8個(gè)濁百分餃點(diǎn)，制新漲皺價(jià)因封素影搶響0炊.7倘個(gè)百難分點(diǎn)生。帽此前勝公布南的數(shù)贏據(jù)顯派示，門(mén)全國(guó)為6月纖CP央I上干漲2像.7晴%。嫁此前鉆多個(gè)胸月，肉北京狠CP剪I漲倚幅均杏高于英全國(guó)搞。中只國(guó)人凝民大偵學(xué)經(jīng)窗濟(jì)學(xué)被院副祖院長(zhǎng)摩劉元點(diǎn)春表匆示，眠一些記服務(wù)鞭類的級(jí)價(jià)格研在北揭京這英樣的避大城爆市比躲較高退，比淋如房令租；下同時(shí)室，大惜城市搖需求木量大益，供析給又噸主要彩靠外蝴地，劈因此山敏感慰性更聲強(qiáng)，拍受影跡響更個(gè)大。緞■磨解讀思汛期描致蔬碎菜價(jià)嶼格上耳漲念6月樂(lè)CP崖I數(shù)青據(jù)顯只示，柴鮮菜港價(jià)格值上漲街21盯.2質(zhì)%，潤(rùn)這與折6月鼠進(jìn)入凡雨季扎有一全定的嫁關(guān)系守。學(xué)中國(guó)洗人民意大學(xué)巡經(jīng)濟(jì)能學(xué)院憤副院企長(zhǎng)劉窮元春席表示盲，就蹈北京陽(yáng)而言糠，蔬樓菜主爹要靠三外地視供應(yīng)回，一嘗旦下羞雨，套會(huì)導(dǎo)牲致成貪本增腎加。方而這撿種影美響會(huì)貧持續(xù)勁到整浩個(gè)汛選期結(jié)繩束。仰劉元險(xiǎn)春認(rèn)華為，惱今年北經(jīng)濟(jì)騙形勢(shì)查并不隔好，源從北探京的壩數(shù)據(jù)之看，衛(wèi)主要瓜是去揉年6池月物它價(jià)低隔，導(dǎo)掘致今史年翹亦尾因掩素占蟲(chóng)比高多。而燒從環(huán)簡(jiǎn)比看免，本樓月的溫價(jià)格貫還是儉回落植的，鴨因此洋未來(lái)螺物價(jià)酷壓力響并不六大。幟房源嬌寬裕凱致租屬金漲育幅放錦緩裙數(shù)據(jù)堆顯示初，6瘡月居套住價(jià)么格同永比上毯漲6建.4泄%。瞧其中染住房稅租金蠶上漲校6.瘡2%新。相光比5補(bǔ)月份撐的環(huán)撈比上屢漲0稀.5犬%，攀同比菌上漲蹲7.旅4%悼，有芒所放執(zhí)緩。定中原頸地產(chǎn)會(huì)市場(chǎng)胳研究傅部總態(tài)監(jiān)張抄大偉別分析貌認(rèn)為選，6嘗月整府體租叫賃市工場(chǎng)依朽然活減躍，星但因冬為最澡近2活個(gè)月寨的買(mǎi)野賣(mài)交第易相的對(duì)冷馬清，孩導(dǎo)致況租賃筒房源幟寬裕谷使得泡租金碰漲幅原低于胞上月丈。另粉外去儲(chǔ)年的群數(shù)據(jù)爆變化坑也是委導(dǎo)致希同比熟數(shù)據(jù)酒變化脾的主費(fèi)要原響因。嘆張大艱偉表塑示，殲進(jìn)入溉7月招，租伸賃需竭求以挖換租洪為主鮮，市泰場(chǎng)將零進(jìn)入豪周期嗚性高并峰，嚇量漲亮價(jià)漲局。遠(yuǎn)王建周：別鹿迷信豪黃金曬成民本在喪80榨0-夜10異00居美元土/盎度司勵(lì)棒球貞帽，那條紋留PO岔LO循衫配嘉藍(lán)色余牛仔慚褲，者一雙蛾休閑性鞋外呈加黑申色雙如肩包酸……寫(xiě)這還征真是鍛濃郁調(diào)的美勇國(guó)風(fēng)扎格。賴第一遷眼看玻到的但王健蛙，《塊英才暮》記溉者在子心里疼不禁憂嘀咕踩。叢從威住斯康永星大飄學(xué)博欣士畢鋤業(yè)，月到達(dá)漿拉斯堅(jiān)聯(lián)邦障儲(chǔ)備征銀行燥工作造已將嫂近7避個(gè)年掌頭。攀王健熔不忘晨向記柔者證醫(yī)實(shí)，戚他是恭個(gè)正惑宗的盤(pán)中國(guó)黎人。黑因?yàn)榭访缆?lián)雕儲(chǔ)、紐加拿煩大銀四行和梢英格績(jī)蘭銀跳行等移西方朽央行宅比較傅開(kāi)放然，允抗許非污本國(guó)剝國(guó)籍咐人士佳在里茂面工坐作。珠現(xiàn)在估大概沃至少馳有十澡位中單國(guó)人懲在美據(jù)聯(lián)儲(chǔ)慰任職衡。駁從上罷海到表北京預(yù)的這揪一個(gè)桂多星嚷期，察王健碼參加左了上剪海論蛇壇的睜金融嶼分論區(qū)壇，餡并分茅別在導(dǎo)上海置財(cái)大托和對(duì)容外經(jīng)聰貿(mào)大薪學(xué)做辜了演桃講，鉆題目努就叫續(xù)做妥“驅(qū)還原解真實(shí)茄的美責(zé)聯(lián)儲(chǔ)揚(yáng)”管。贈(zèng)王健菌坦言鳥(niǎo)，中膏國(guó)人掃普遍彎對(duì)美籮聯(lián)儲(chǔ)賓的誤殼解很櫻嚴(yán)重傳，這乏些誤滾解緣賓于民籌間長(zhǎng)神期的獲政治抵?jǐn)硨?duì)股思維親，而應(yīng)且基丸于系棋列暢么銷書(shū)濁《貨恰幣戰(zhàn)棉爭(zhēng)》溪的風(fēng)之靡，央“紐神秘姻、強(qiáng)涌勢(shì)、帽陰謀笑”暮成為者輿論屬對(duì)美察聯(lián)儲(chǔ)已的一登貫印用象。飲其實(shí)麻，美勞國(guó)也疼有類知似陰砍謀論縫的宣滋傳者斜，但綠這些坡思想德完全循屬于礎(chǔ)非主錢(qián)流，詳難登葬大雅打之堂灑。期“敢而中促國(guó)的授陰謀肢論者培卻能含在中場(chǎng)央電賞視臺(tái)采當(dāng)評(píng)阻論員嘆。笨”賤王健主對(duì)此喚頻頻服揶揄終。賽王健鄙還定筆期更址新微你博水“仙美聯(lián)摘儲(chǔ)知眠識(shí)介怪紹岔”嘴，向腎公眾蒸介紹岸美聯(lián)凈儲(chǔ)的犧機(jī)構(gòu)溜設(shè)置瞞、歷匹史緣斯由以皂及貨倚幣政翁策的坡邏輯答。在伴此基櫻礎(chǔ)上折，王寫(xiě)健的痛新書(shū)球《還巾原真舒實(shí)的效美聯(lián)巷儲(chǔ)》援即將忍面世女。蒸理性陳嚴(yán)謹(jǐn)食的治怖學(xué)風(fēng)瀉格，切影響點(diǎn)了他董的性丘格。侄聽(tīng)他梳的演對(duì)講，井平和宴的語(yǔ)勢(shì)調(diào)不誰(shuí)會(huì)讓逃你興舅奮，眠你甚疏至不鎮(zhèn)要期露待有演什么賽爆點(diǎn)龍和醍激醐灌蛾頂之盒語(yǔ)。同王健勝不是像一位擾演講眾家，扭但他腔肯定豆是一舟名稱放職的努研究最學(xué)者任。在黎“揪中國(guó)較大媽河”壞瘋狂織搶購(gòu)笨黃金逝時(shí)，很他建太議人悟們應(yīng)箭該破跪除對(duì)腳黃金蔽的迷廳信，沈因?yàn)槲痖L(zhǎng)期勉受益條并不奇高，續(xù)短期盟波動(dòng)貼又太證大。減他篤夾定地漿告訴駝《英宵才》捉記者屢，自亂己現(xiàn)仰在不棵會(huì)投盯資黃跡金。曲對(duì)于弓人民始幣國(guó)栗際化裹，他疊認(rèn)為爸應(yīng)該憑先做逃好內(nèi)滾功，巖將國(guó)柿內(nèi)的談金融就市場(chǎng)薪改革則做好丹后，抵再進(jìn)混行人廣民幣加的國(guó)險(xiǎn)際兌花換。酸還原責(zé)美聯(lián)樣儲(chǔ)煙《英歡才》蝦：很關(guān)多中蛛國(guó)人半對(duì)美腹聯(lián)儲(chǔ)催有許姿多不野了解磁，甚鵲至誤喬解。扁從你湯的感窮受來(lái)沙看，尺誤解坡程度選是不蒜是很膛大？汁王健退：誤呀解程怨度相刻當(dāng)大辮。其昂中有瘡一部博分原懼因是啄《貨追幣戰(zhàn)仙爭(zhēng)》暫這本托書(shū)。煩《英亮才》塞：有迫一個(gè)凡觀點(diǎn)鼓說(shuō)，刑美聯(lián)鬼儲(chǔ)是歇私有慎機(jī)構(gòu)拴。違王健霞：認(rèn)偵為美抱聯(lián)儲(chǔ)貪是一膽個(gè)以批盈利痛為目輔的私鎮(zhèn)人組初織，輪完全弄是錯(cuò)卷誤的策解讀膀。美喇聯(lián)儲(chǔ)絞由華樣盛頓丸的聯(lián)召邦儲(chǔ)煮備委孤員會(huì)丑和1藏2個(gè)汗聯(lián)邦怖儲(chǔ)備民銀行噴構(gòu)成只。華贊盛頓綱的聯(lián)塑邦儲(chǔ)悅備委硬員會(huì)杰屬于迎聯(lián)邦諷政府疤。聯(lián)雹邦儲(chǔ)喊備銀支行雖衫然不突是政恭府機(jī)姨構(gòu)，醫(yī)但屬輔于非庸?fàn)I利現(xiàn)性組笛織，溉并不卷是以壟盈利淺為目嚼的私垃企。語(yǔ)《貨史幣戰(zhàn)繡爭(zhēng)》溉利用疊大家聽(tīng)感到爸很新脖奇的除故事吩來(lái)吸裙引眼帥球，溜雖然證講的臘有些歪東西友是事魄實(shí)，限但是把把它姓解釋蔑偏了憶。其遍實(shí)，揉陰謀落論美喬國(guó)早皮就有守，但瀉推崇自陰謀雀論在科美國(guó)絞基本垂是上絕不了持臺(tái)面掀的，宵這些喂人絕群對(duì)是慈非主糊流。爸美聯(lián)衛(wèi)儲(chǔ)的之政策說(shuō)，包茶括學(xué)肺界、美政界奇都有府人批踩評(píng)，閑更多棚是就誓事論粉事。糾政策姿有什捕么不勻合理溝的地徐方，疫可以逢從經(jīng)蓄濟(jì)學(xué)他角度甚去批液評(píng)。點(diǎn)《英勾才》披：美名聯(lián)儲(chǔ)來(lái)是分超12識(shí)個(gè)大免區(qū)，杯它的竭機(jī)構(gòu)材設(shè)置我是怎確么樣護(hù)的？示王健羞：對(duì)濾。1拿2個(gè)砌大區(qū)逮，再梳加上屯華盛匹頓聯(lián)纖邦儲(chǔ)明備委覆員會(huì)安，總挨共有總13卡個(gè)。湯美聯(lián)魂儲(chǔ)的繞機(jī)構(gòu)水設(shè)置歡，可呆以說(shuō)位世界域上都昌是獨(dú)久一無(wú)改二的數(shù)。1魚(yú)3個(gè)舉機(jī)構(gòu)愚類似占于平拔行的廟關(guān)系使，并繪不是削一個(gè)奔總部盛分管妄下面色12歇個(gè)地虛區(qū)聯(lián)兵儲(chǔ)。俘美聯(lián)嗽儲(chǔ)這調(diào)種雙愧重結(jié)有構(gòu)，嚼初衷眉是為耳了限令制聯(lián)梳邦政雜府的幫權(quán)力馳。如委果央薯行屬自于聯(lián)漂邦政睛府，辟容易館被政研府控蒜制，聚成為藍(lán)政府定的印宴鈔機(jī)布，利著用通邀貨膨浮脹稀減釋政憑府債描務(wù)。牛反之滋，央遼行被翼私人午把持吵，可皇能會(huì)株成為詞少數(shù)文人牟載利的鄰工具秤。最很初美覽國(guó)成透立了而美國(guó)盈第一忠銀行捉和美運(yùn)國(guó)第恒二銀降行這灑種類仆似中宋央銀點(diǎn)行的色機(jī)構(gòu)緊，它突們都涌是私限營(yíng)銀產(chǎn)行的傾模式棒。但豬很多神人反襖對(duì)這如種模典式，獅害怕冤這些偷銀行攔被大馳資本暑家控切制，店只為乒富人緞服務(wù)健。后邪來(lái)政劇治斗相爭(zhēng)很蹲激烈儲(chǔ)，這班兩個(gè)悄銀行洲成立醫(yī)20鉗年以夕后都帳被國(guó)也會(huì)關(guān)征閉了欺。決美聯(lián)蓮儲(chǔ)成京立的員時(shí)候統(tǒng)，吸地取了對(duì)這種朱教訓(xùn)數(shù)，設(shè)將立了督雙重耽結(jié)構(gòu)卸，華敗盛頓憶聯(lián)邦軋儲(chǔ)備發(fā)委員社會(huì)屬渣于聯(lián)信邦政辱府，誕12欠個(gè)聯(lián)針邦儲(chǔ)墳備銀娛行屬之于非曠營(yíng)利罷性研塘究機(jī)摧構(gòu)。小聯(lián)邦凍儲(chǔ)備但銀行饅不屬波于政部府，霸和私漆營(yíng)企柱業(yè)的妄聯(lián)系源更多陷一點(diǎn)窯，比剪如董穩(wěn)事會(huì)糕都是吹來(lái)自旦私營(yíng)嘩部門(mén)園的C言EO依。豆《英渴才》跪：董股事會(huì)販?zhǔn)窍窦酒髽I(yè)績(jī)的類熱型？切王健賄：美宅聯(lián)儲(chǔ)魚(yú)的董械事會(huì)鉗和正坦常企檔業(yè)董寄事會(huì)猾是不速一樣掛的。奪每一乖個(gè)聯(lián)休邦儲(chǔ)唯備銀仰行，寨背后社有自己己的極股東翁，股廊東來(lái)盡自本壟地區(qū)眼會(huì)員孟銀行妹，但懂是這求些股書(shū)東和銷一般稱上市殼公司裝的股敗東完顆全不侮一樣貫。這謠些股站東不筐能夠采參與鄙美聯(lián)閉儲(chǔ)的樸利潤(rùn)墳分紅陰。美腳聯(lián)儲(chǔ)饅每年厘按照粘6%亡的固還定利豎息，幕派發(fā)薯股息民，剩愈下大機(jī)部分繭利潤(rùn)黎上交夜到財(cái)夸政部票。董插事會(huì)蠶成員昌不參盞與美稠聯(lián)儲(chǔ)站日常航運(yùn)營(yíng)描，也納不參釘加公匙開(kāi)市鋼場(chǎng)政懸策制努定。摟《英層才》箱：那芳他們繡能夠弄做什艦么呢郵？圣王健效：他袍們提危名聯(lián)湯邦儲(chǔ)舒?zhèn)溷y鳥(niǎo)行的譜主席然，并豐審批象聯(lián)邦犬儲(chǔ)備濱銀行程的預(yù)隱算。學(xué)董事命會(huì)并哪非完費(fèi)全來(lái)債自于瘋會(huì)員殃銀行楚這些斬股東厘，董單事會(huì)杜分A欄、B束、C逐三類優(yōu)，每凡一類糕三個(gè)然人，很總共瞎九人許。其換中只淡有三城個(gè)人贏來(lái)自某于會(huì)件員銀哲行，刻其他衡兩類火六個(gè)如人來(lái)孔自于萍其他大行業(yè)籍，可接以是晌零售浸業(yè)、候運(yùn)輸頓業(yè)，鵲主要滲是本瘦地有住名企丘業(yè)的狐CE霜O，頓也包芝括一上些大影學(xué)的凡教授集、校訓(xùn)長(zhǎng)。肺他們?cè)圻M(jìn)入醫(yī)董事扮會(huì)，色一種四方式查是會(huì)弄員銀技行的板推薦科，另誦一種途是華恭盛頓謊聯(lián)邦軌儲(chǔ)備蹈委員棋會(huì)任彎命。通別迷倡信黃糞金住《英遙才》使：你膊經(jīng)常菠在微銅博上勻談?wù)擄烖S金澇。怎遵么看眠未來(lái)查黃金波的走愉勢(shì)？植王健貌：有敬一些輩認(rèn)識(shí)紡上的憂誤區(qū)虹需要餓糾正這。黃漿金作糞為投圓資工城具而陵言，緣已經(jīng)牛和美儲(chǔ)元以塊及其值它貨之幣沒(méi)佩有任步何聯(lián)雨系了拜，沒(méi)刮有國(guó)聲家在珍使用柔金本殲位。自國(guó)內(nèi)旅很多雪人宣飾傳黃袖金價(jià)辟值很錄高，挺有人腰認(rèn)為衡黃金鍛是最敲后的腳貨幣廣，是厭最終驅(qū)的國(guó)桑際支貿(mào)付手吹段，褲這都伐是誤蹤區(qū)。劈黃金羞沒(méi)有照這方躁面的基功能肯，它護(hù)和其掩他的快投資走品包瀉括房呼地產(chǎn)災(zāi)、債趁券，夾沒(méi)有忘任何震區(qū)別蜘，只菠是一陣個(gè)投聯(lián)資工那具。偽很多鵲人認(rèn)卸為，右目前偵中央上銀行沈都在父超發(fā)搞貨幣槳，黃膚金是妨最好武的投貨資手禮段，獵可以貨用來(lái)祥抵抗級(jí)通脹武，這靜有點(diǎn)抹過(guò)分龍夸大梅。作寧為家退庭投明資，侄黃金您的長(zhǎng)壘期收激益率驕其實(shí)忘并不勝是特屬別高丸，從譯上世網(wǎng)紀(jì)7墓0年珠代開(kāi)糾始到支現(xiàn)在慈，黃陵金平灑均年介化收查益低怕于美崖國(guó)的挨道瓊截斯工同業(yè)指葉數(shù)和圓納斯辭達(dá)克億指數(shù)督。另廚外黃卻金的極投資捎成本法、交可易成密本都勁很高榨，飾齒品黃裁金成裂本很焦大一雞部分溝是加篩工費(fèi)燦。所愿以，敞不要幸過(guò)分縮迷信響黃金若。齒《英叼才》娘：2虛00轉(zhuǎn)8年多開(kāi)始鏡，有設(shè)很多點(diǎn)央行塞，從匪黃金散的凈論賣(mài)出詠方，喉變成矛凈買(mǎi)荷入方曬，這滋是比慢較大縫的轉(zhuǎn)戶變。松央行蒜購(gòu)入尚黃金自的出疫發(fā)點(diǎn)抵是什貨么？室王健種：買(mǎi)潮黃金娘的這奔些央緞行沒(méi)酒有一酸個(gè)是柏發(fā)達(dá)陵國(guó)家秘的。跡比如著說(shuō)英季格蘭控銀行喪、加閱拿大叔銀行柏、歐傭洲央燦行、盜美聯(lián)鐮儲(chǔ)，啦都不曬把黃淡金作陜?yōu)橹黧H要的般儲(chǔ)備特方式逼。其嶼余國(guó)存家還檢是對(duì)謊黃金職比較難迷信稍，認(rèn)桐為黃妹金可受以避胳險(xiǎn)，疊所以麻購(gòu)入眼。但別是黃問(wèn)金市澇場(chǎng)很傲小，奮如果妻央行問(wèn)大量梢買(mǎi)進(jìn)霉，會(huì)弊沖高社價(jià)格閉。雖羞然當(dāng)貼時(shí)賬魄面價(jià)系值高貝了，退但是圖未來(lái)河想要押賣(mài)出喜，價(jià)睡格又夫掉下俊去，教因此鞭并沒(méi)洞有起年到真壩正避巡險(xiǎn)的互作用多。闖黃金候產(chǎn)量縫相對(duì)瞞來(lái)說(shuō)截比較赴穩(wěn)定辦，價(jià)迅格相侮對(duì)于商生產(chǎn)蜘效率單進(jìn)步恐更快家的產(chǎn)野品來(lái)肉說(shuō)，召長(zhǎng)期派來(lái)講笑是會(huì)小上漲貪。但士它的板一個(gè)后很大極缺點(diǎn)懂，就考是價(jià)奇格波朵動(dòng)相粗當(dāng)大蠢。對(duì)消于個(gè)春人投卻資來(lái)盾講，偶它的章風(fēng)險(xiǎn)廟還是祖相當(dāng)街高的報(bào)。胖《英尼才》置：你爛認(rèn)為哲黃金汽有沒(méi)膏有一笑個(gè)合感理的針估值早？菌王健具：我達(dá)一般墳不預(yù)段測(cè)資或產(chǎn)價(jià)錢(qián)格，勢(shì)但我展感覺(jué)滔目前辰黃金竄還是牛處于山高位寧，相學(xué)對(duì)來(lái)宏說(shuō)風(fēng)救險(xiǎn)比再較大西。黃酬金的決成本酷在每悼盎司寄80來(lái)0-儲(chǔ)10符00兵美元療，現(xiàn)心在是捧每盎灶司1籃40旱0美傭元左夠右，止至少煩高于褲成本門(mén)40橋%以忘上。夕所以纖我個(gè)孝人不乓會(huì)投牲資黃狼金。櫻《英銅才》錘：全償球范立圍內(nèi)斥的量故化寬殘松對(duì)歌資產(chǎn)弱價(jià)格蔑包括吧黃金道是不釋是有騙拉升憂的影綱響？載王健銹：這椅也不憑見(jiàn)得動(dòng)，美枝國(guó)一宅直在偽量化要寬松暗，但冷最近窩黃金怒價(jià)格缸還是耕出現(xiàn)秧調(diào)整濁。原淹來(lái)漲蟻得太永高了瘦，已鐵經(jīng)有傳泡沫趙，必括然要演回歸李到基偉本面玩水平剪。冠人民愛(ài)幣國(guó)鴿際化罷路徑魂《英貧才》抬：最手近美軟元在悔走強(qiáng)甘，但街是人滿民幣摩對(duì)美歲元卻辛在升北值，駛今年什人民伙幣兌秤美元炸的升竄值已瘦經(jīng)超各過(guò)去訪年，銷反差抹很大志。為襪什么油形成粥這樣季的反查差，陰原因釋在哪蟻里？驕王健燕：人跌民幣篇目前鵲還是鳳固定解匯率鞏制，抓采取槳了管哄理匯存率的幼方式搖，外館匯走浪勢(shì)由輔中國(guó)催人民甲銀行術(shù)、國(guó)符務(wù)院愛(ài)來(lái)決盟定，隨并不桂完全阿由市爪場(chǎng)決碰定。結(jié)我個(gè)父人的膨解讀荷是，伙中國(guó)丹政府罩希望蹄給市雨場(chǎng)一詳種預(yù)繁期，州認(rèn)為表人民情幣不葬會(huì)貶費(fèi)值。綁如果杜市場(chǎng)弱覺(jué)得收中國(guó)皆經(jīng)濟(jì)盡恢復(fù)掀的形政勢(shì)不蹤是特床別好嫩，一撓旦美撒國(guó)的此經(jīng)濟(jì)乳強(qiáng)勢(shì)疏復(fù)蘇醫(yī)，可遠(yuǎn)能會(huì)睡造成顫資本燈外逃比，引購(gòu)發(fā)人暫民幣方貶值奸。動(dòng)如果岔人民叼幣貶墨值加洲速資臉本外奶逃，助造成隨金融撐市場(chǎng)兼擠兌儀，對(duì)功中國(guó)蝴經(jīng)濟(jì)劇更是峽雪上惜加霜堂。中協(xié)國(guó)內(nèi)豐地和書(shū)海外弦利差匙很大影，最猾近資撲本一灘直往墨中國(guó)候走，墊就是蹦在套蹄利。幫但是痛現(xiàn)在碼中國(guó)禮又給匹市場(chǎng)膏一個(gè)云很強(qiáng)助的信接號(hào)，偷人民饑幣不漢會(huì)貶圍值，互甚至帆還有難升值喝趨勢(shì)煩。這乖種情朱況下鴨，短衰期資疾金套厚利行迫為更發(fā)頻繁騰。弄《英田才》擱：你遍怎么歷看人蠅民幣任國(guó)際航化的防路徑剩？靈王健塌：美風(fēng)國(guó)采廊用獨(dú)溫立的覺(jué)貨幣期政策抄，浮筆動(dòng)匯擠率再核加上申自由襖資本易流動(dòng)稠。對(duì)擦于中燈國(guó)來(lái)普說(shuō)，柄未來(lái)猴人民憲幣還很是要艇走浮吼動(dòng)匯阻率制駝。因齡為在感固定剃匯率色制度隔下，的控制據(jù)資本從賬戶坡下國(guó)奇際資績(jī)金自膚由流奏動(dòng)的語(yǔ)成本并很高者。現(xiàn)奶在的襪主要燙分歧難在路鄭徑問(wèn)懷題。蒙國(guó)內(nèi)脆一直秘在推其資本飼賬戶島開(kāi)放活和人蒼民幣荒國(guó)際房化。春我認(rèn)千為，蚊首先產(chǎn)要實(shí)累現(xiàn)國(guó)挨內(nèi)金演融市穿場(chǎng)的織改造索，推渴進(jìn)利鑄率市翅場(chǎng)化妹，發(fā)巡展多毅維度戲金融趕市場(chǎng)眠，拓苦展融仙資渠責(zé)道，繞提高閘國(guó)內(nèi)雅金融賄市場(chǎng)俗的效懂率。要同時(shí)期逐步婦允許圓匯率禾浮動(dòng)昂。把敬這些鉗內(nèi)功謙練好淺了，侍再考毅慮人衫民幣刺國(guó)際除化和慮開(kāi)放瓣國(guó)際澇金融束市場(chǎng)發(fā)。嗽《英匹才》歌：現(xiàn)礦在有租些經(jīng)揪濟(jì)學(xué)間家說(shuō)超應(yīng)該虎先改鄭匯率路，來(lái)買(mǎi)倒逼喂國(guó)內(nèi)牧的金禾融改嗚革，麗你怎午樣看轎？拴王健萍：匯蘆率是扛可以熱改，處但現(xiàn)壤在改邊不動(dòng)蔽，因累為會(huì)云影響喇到進(jìn)撕出口布企業(yè)留，有贏些進(jìn)崇出口劉大省航會(huì)強(qiáng)吃烈反書(shū)對(duì)。洪利率或市場(chǎng)鍋化影惱響到養(yǎng)的利際益鏈系就更堪大了壤。人扶民幣挨國(guó)際暢化直罰接利晶益沖嗚突小館，暫菊時(shí)不層會(huì)有昨人反饅對(duì)，裳而且棟聽(tīng)起兆來(lái)名燒字很史威風(fēng)錢(qián)。但悉其實(shí)邀資本疊賬戶扶改革瑞是所牢有改導(dǎo)革里晝面風(fēng)連險(xiǎn)最凳大的黎，搞筐不好跪會(huì)出損現(xiàn)類僚似1內(nèi)99侍7、遣19陵98罪年?yáng)|孩南亞跌金融特危機(jī)塑。津我建截議先純暫時(shí)嚼緩一生緩人料民幣挨國(guó)際誕化的撞腳步級(jí)，采冷用比澇較嚴(yán)電格的皇資本娃管制驕，先恨做好得國(guó)內(nèi)倚金融獸市場(chǎng)糖的改吉革。緩把這椒些準(zhǔn)墓備好穩(wěn)了以善后，窗再繼客續(xù)進(jìn)號(hào)行資錄本項(xiàng)輔目改師革，扯推動(dòng)資人民梨幣國(guó)愉際化未。擾巴曙亂松：繁基礎(chǔ)罩設(shè)施問(wèn)在總崗?fù)顿Y想中的澇比重敲在持隙續(xù)下修降熊蠟荒7月交11聰日消座息，多在清津科集糾團(tuán)主燈辦的汗“挑第十服三屆盼中國(guó)造股權(quán)危投資謝中期部論壇低暨2腎01令3年毛金融庭科技雁產(chǎn)業(yè)劈融合絮創(chuàng)新濤中期脅洽談原會(huì)浪”睬上，紛國(guó)務(wù)商院發(fā)變展研歲究中副心金釀融研朽究所象副所紹長(zhǎng)巴獨(dú)曙松暢表示圖，基廢礎(chǔ)設(shè)慣施在車(chē)總投眨資中圖的比捎重在儀持續(xù)這下降選?？肯够A(chǔ)功設(shè)施廟刺激瓜經(jīng)濟(jì)倍增長(zhǎng)佳這種雞效果桑在遞術(shù)減。培東南韻沿海哈這些檔傳統(tǒng)漆的發(fā)映達(dá)地獻(xiàn)區(qū)依愧然是閉中國(guó)伴經(jīng)濟(jì)擴(kuò)最重頁(yè)要的抓地區(qū)詳，但矩是實(shí)壓際上劃它的件增長(zhǎng)床速度美開(kāi)始偏持續(xù)軋低于鈔全國(guó)邪的平枯均水串平。徐倘以下畜是演若講實(shí)工錄：野新巴曙榆松：面我們也行業(yè)迎深度裂的跟妙蹤、殼參與貧者的琴角度彈和地始方負(fù)陶責(zé)人均的角云度來(lái)倚談?wù)撎飚?dāng)前仔金融甩體系頓的變板化，輩這些漠變化義它背址后的為一個(gè)恰大環(huán)據(jù)境，揚(yáng)就是窮整個(gè)與中國(guó)繡的結(jié)嘆構(gòu)正淡在出灶現(xiàn)變叼化，雜整個(gè)休宏觀住經(jīng)濟(jì)坡金融置政策篇決策隊(duì)邏輯艦也在笨發(fā)生閉變化侮。榜凳我想籍分兩阻個(gè)層查面來(lái)急討論標(biāo)，就臂是一吐個(gè)是忙結(jié)構(gòu)綱性變枕化，娃一個(gè)雖是周糖期性硬政策慈，就渴是有南哪些館新的區(qū)環(huán)境喬?，F(xiàn)倆在在鴨目前漸大家頃對(duì)未譽(yù)來(lái)一勒段時(shí)絞間的喊經(jīng)濟(jì)冠走勢(shì)響、經(jīng)攜濟(jì)政杰策有峽很多獲爭(zhēng)議嚷，但扒是在村爭(zhēng)議疾中開(kāi)青始逐娛步形軍成一鳴些共妨識(shí)，雅其中觀一個(gè)概很重陽(yáng)要的謙共識(shí)敲就是遵中國(guó)藥經(jīng)濟(jì)歲正處卡于從卷高速美向中壤速一供個(gè)轉(zhuǎn)萌換期肉，所揪以這襪個(gè)轉(zhuǎn)析換期墾既然筍難以過(guò)避免敢，因奇此當(dāng)亦經(jīng)濟(jì)留回落善，只喉要不墻威脅錘到就頭業(yè)壓怠力，井不影致響到矛系統(tǒng)毛性金計(jì)融風(fēng)要險(xiǎn)，芳這個(gè)存時(shí)候斥不應(yīng)冬該人鞠為刺用激，普充其婚量采臟取一煎些穩(wěn)岡定措退施，陣讓它敬穩(wěn)定惜在一斧個(gè)可粱持續(xù)嫁的中堅(jiān)速增需長(zhǎng)上悟，這石就是打我們予資本姨市場(chǎng)匠引起創(chuàng)廣泛杜關(guān)注悶的，途背后妥一個(gè)彩邏輯輔的理遵解是挑目前叫經(jīng)濟(jì)饅增速瘡處于牛轉(zhuǎn)換嚼期大徹的判滋斷。渾齒20洽世紀(jì)僚以來(lái)障，世共界上粉除了鄉(xiāng)美國(guó)缸、英習(xí)國(guó)的覽絕大市多數(shù)快跨入尿高收存入行胖列的截國(guó)家咱，都演經(jīng)歷內(nèi)了由材經(jīng)濟(jì)嬌高增碗長(zhǎng)向限低增攻長(zhǎng)的叼自然脖減速術(shù)階段頌，1悉94繁5恩紐年的亡德國(guó)俘、韓接國(guó)、廊日本蔬、以奸及臺(tái)喇灣等這追趕雨型經(jīng)掩濟(jì)體涌的發(fā)槍展都招經(jīng)歷違了2策0妖—道30允年的岸經(jīng)濟(jì)芬高速突增長(zhǎng)比，人撈均收扭入達(dá)叫到1峽10芒00匙國(guó)際淚元，繁隨后輛進(jìn)入吊增速國(guó)的下喇降通紛道，匯下降賊幅度艘為3載0%條—唱40咱%。扔NB蜓ER葡的研震究成截果顯碼示，確全球而有接孔近3取0個(gè)睡國(guó)家奔在人記均G勢(shì)DP啊達(dá)到窮16爽74疫0美哄元時(shí)劍（以綿20泳05咱年不珍變國(guó)完家價(jià)還格計(jì)院算）蚊，高挎增長(zhǎng)遙時(shí)代兔趨于李終結(jié)捏，這涉?zhèn)€3國(guó)0個(gè)危國(guó)家獎(jiǎng)的平棍均G丈五D鴨P增違長(zhǎng)率爺由高凈增長(zhǎng)羊時(shí)期桐的5料.6貝%下樓降到野2.今1%擺。這稻種轉(zhuǎn)膽換也棄是歷而史對(duì)屈照，融要客補(bǔ)觀的族看。吧暖根據(jù)顛DR擁C估璃算，妖中國(guó)碗人均搭收入踐在2煩01校0年答已達(dá)央80牛00嫂國(guó)際該元，刪到2賠01烘2年諸已經(jīng)花超過(guò)販90么00左國(guó)際貍元，沉20弟13央年接醋近1千00瞇00屋國(guó)際膨元，柜這個(gè)魯已經(jīng)鄭非常肝接近腫歷史讓上其勤他高回收入惕發(fā)達(dá)乎國(guó)家離的經(jīng)套濟(jì)增棚長(zhǎng)拐或點(diǎn)，起所以脹用這退個(gè)標(biāo)載準(zhǔn)作訓(xùn)為一絡(luò)個(gè)衡假量的侄話，卡中國(guó)迎會(huì)在時(shí)20唱13也年偽—飛20哀15腿年這沈個(gè)時(shí)亦期進(jìn)鴨入減弦速階鐵段，束中國(guó)懂的長(zhǎng)裙三角截，包扶括我肢們的鴨珠三撓角這泛些原環(huán)來(lái)比事較發(fā)妨達(dá)的革地區(qū)閃，其臨實(shí)在濾20翻07象年前恥后已績(jī)經(jīng)開(kāi)終始提座前進(jìn)來(lái)入減勞速階習(xí)段了扔。透

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見(jiàn)原捕來(lái)一跟個(gè)趨爆勢(shì)一虛旦形痰成，獻(xiàn)可能攝往上眼走一設(shè)年二含年，暈甚至梁四年鼻五年晶，現(xiàn)誦在按輕季度響，按惹月份銹，這幕一兩據(jù)個(gè)數(shù)鉗字很乓好，悠過(guò)一炸兩個(gè)悼數(shù)字包一塌休糊涂霧，這練種短謠期化張背后優(yōu)的邏影輯是寶什么濃？我沉想有陳很多希解釋潑，跟估我們腿各方古主體腥嘗試焦接受傭中速役增長(zhǎng)目這個(gè)難邏輯醋有關(guān)改系。舅

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撐我努想從電微觀地觀察司，就驚是我軋們的堡企業(yè)面和地膨方政勝府開(kāi)鳴始想訪嘗試涼接受禾中速忽增長(zhǎng)退，又趟不太茶接受糖，為魂什么案？一逃季度長(zhǎng)看形陰勢(shì)好夜了，債趕快喉擴(kuò)張囑產(chǎn)能掛，要運(yùn)備項(xiàng)槳目，委剛才壺一準(zhǔn)姥備到弦位，蕩二季的度一?？从喖覇螞](méi)斷那么拒好，酸只是皺一個(gè)妻短期愚的波愛(ài)動(dòng)，億一下蕉子馬像上又負(fù)要去錯(cuò)庫(kù)存炎，去每產(chǎn)能故，第信三季猛度又染下來(lái)鬼了，己所以波這個(gè)傅波動(dòng)匹是分乳季度敵式的攜波動(dòng)李，我循更愿濤意看手成我冷們整銜個(gè)經(jīng)蠻濟(jì)主搖體開(kāi)否始嘗妙試在偽接受辰我們逝真的盛是從沸高速犬增長(zhǎng)倘，在辮進(jìn)入番一個(gè)艇中速拜增長(zhǎng)唉階段凈，這級(jí)個(gè)時(shí)磚期一癢定要?jiǎng)?wù)人為減的刺獎(jiǎng)激，凝只會(huì)跡導(dǎo)致史資產(chǎn)齡泡沫嗽。沾賽那么暗我們舞看一篇下日粥本從鈔67某年到塞92塘年各救種要潑素的猾增長(zhǎng)策率，紅看一乞下它立增長(zhǎng)嚼TF隊(duì)P的做下滑孩，是術(shù)經(jīng)濟(jì)侍邁向逝中速該增長(zhǎng)閑的一臨個(gè)主子要原煩因，世所以誼這也鍬是我魂們剛央才做尸的一得個(gè)測(cè)疤算，陪就是烏在資滋本的升存量抓，勞咱動(dòng)力捷增長(zhǎng)蘆，人漆力資聯(lián)本和有TF擁P因澤素里培面，斑TF彼P對(duì)舞GD抱P增錄長(zhǎng)率宰放緩夜的直眠接貢之獻(xiàn)度排為8送5%袖。那肢么當(dāng)恰一個(gè)籮國(guó)家到的經(jīng)暈濟(jì)從撐農(nóng)業(yè)迷經(jīng)濟(jì)該向工廈業(yè)的繩轉(zhuǎn)化項(xiàng)階段部，當(dāng)跪全國(guó)秒的勞日動(dòng)力劈都往鄉(xiāng)我們?cè)\佛山肉珠三突角涌青入的標(biāo)階段遠(yuǎn)，勞魂動(dòng)力她被配掠置到稼勞動(dòng)員生產(chǎn)賽力更研高的策工業(yè)飲部分排，這叢個(gè)時(shí)器候T符FP婦是加蹤速生石長(zhǎng)的燦階段感，當(dāng)脖一個(gè)貞國(guó)家醒處于杠從工耳業(yè)向久服務(wù)乳業(yè)發(fā)誓展的析階段雙，會(huì)痛導(dǎo)致蝴社會(huì)戒生產(chǎn)績(jī)力增呢速的利回落芒，這忍是一娛個(gè)大杜的規(guī)備律，吃這是膊其他鹿國(guó)家剝的邏博輯?？?/p>

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