財(cái)務(wù)管理形考任務(wù)4

財(cái)務(wù)管理形考四一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1、現(xiàn)在商業(yè)社會(huì)最寬泛存在、組織形式最規(guī)范、管理關(guān)系最復(fù)雜的一種公司組織形式是（）。公司制B.公司制C.合伙制D.業(yè)主制正確答案是：公司制2、每年年關(guān)存款5000元，求第5年關(guān)的價(jià)值，可用（）來(lái)計(jì)算。A.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B.年金終值系數(shù)C.復(fù)利終值系數(shù)D.年金現(xiàn)值系數(shù)正確答案是：年金終值系數(shù)3、以下各項(xiàng)中不屬于固定財(cái)產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”見(jiàn)解的是（）。A.原有固定財(cái)產(chǎn)變價(jià)收入B.初始?jí)|支的流動(dòng)財(cái)產(chǎn)C.與投資有關(guān)的員工培訓(xùn)費(fèi)D.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量正確答案是：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量4、有關(guān)于一般股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是指（）。A.優(yōu)先查賬權(quán)B.優(yōu)先分派股利權(quán)C.優(yōu)先購(gòu)股權(quán)D.優(yōu)先表決權(quán)正確答案是：優(yōu)先分派股利權(quán)5、某公司刊行5年期，年利率為8％的債券2500萬(wàn)元，刊行費(fèi)率為稅為25％，則該債券的資本成本為（）。

2％，所得A.％

B.％

C.％

D.％正確答案是：％6、定額股利政策的“定額”是指（）。A.公司股利支付率固定B.公司向股東增發(fā)的額外股利固定C.公司節(jié)余股利額固定D.公司每年股利發(fā)放額固定正確答案是：公司每年股利發(fā)放額固定7、某公司規(guī)定的信用條件為：“5／10，2／20，n／30”，某客戶(hù)從該公司購(gòu)入原價(jià)為10000元的原資料，并于第12天付款，該客戶(hù)實(shí)質(zhì)支付的貨款是（）。A.9500B.9900C.10000D.9800正確答案是：98008、凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率在杜邦分析系統(tǒng)中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最擁有代表性的指標(biāo)。下列路子中難以提高凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率的是（）。A.加強(qiáng)銷(xiāo)售管理，提高銷(xiāo)售凈利率B.加強(qiáng)欠債管理，提高權(quán)益乘數(shù)C.加強(qiáng)欠債管理，降低財(cái)產(chǎn)欠債率D.加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率正確答案是：加強(qiáng)欠債管理，降低財(cái)產(chǎn)欠債率9、以下各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的擁有量成正比率關(guān)系的是（）。A.公司擁有現(xiàn)金放棄的再投資利潤(rùn)B.固定性變換成本C.管理成本D.短缺成本正確答案是：公司擁有現(xiàn)金放棄的再投資利潤(rùn)10、公司在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不需要考慮的因素包括（）。A.客戶(hù)的償債能力B.客戶(hù)的財(cái)務(wù)情況C.客戶(hù)資信程度D.預(yù)計(jì)能夠獲得的利潤(rùn)正確答案是：預(yù)計(jì)能夠獲得的利潤(rùn)二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）11、財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)而張開(kāi)的，詳細(xì)包括（）。A.利潤(rùn)分派活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.平時(shí)財(cái)務(wù)活動(dòng)D.融資活動(dòng)正確答案是：投資活動(dòng),融資活動(dòng),平時(shí)財(cái)務(wù)活動(dòng),利潤(rùn)分派活動(dòng)12、由資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型可知，影響某財(cái)產(chǎn)必要酬金率的因素有（）。A、該財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

B.市場(chǎng)平均酬金率C.風(fēng)險(xiǎn)酬金率

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)酬金率正確答案是：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)酬金率

,風(fēng)險(xiǎn)酬金率

,

該財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

,市場(chǎng)平均酬金率13、確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（

）。A.現(xiàn)值指數(shù)大于1B.內(nèi)含酬金率不低于貼現(xiàn)率C.凈現(xiàn)值大于OD.內(nèi)含酬金率大于1正確答案是：凈現(xiàn)值大于O,現(xiàn)值指數(shù)大于1,內(nèi)含酬金率不低于貼現(xiàn)率14、公司融資的目的在于（

）。A.辦理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要B.降低資本成本C.知足資本構(gòu)造調(diào)整的需要D.知足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可連續(xù)發(fā)展需要正確答案是：知足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可連續(xù)發(fā)展需要,知足資本構(gòu)造調(diào)整的需要15、影響公司加權(quán)平均資本成本大小的因素主要有（）。A.所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)）B.融資花銷(xiāo)的多少C.個(gè)別資本成本的高低D.資本構(gòu)造正確答案是：資本構(gòu)造,

個(gè)別資本成本的高低

,融資花銷(xiāo)的多少

,

所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)）16、政策的種類(lèi)主要有（

）。A.定額股利政策B.定率股利政策C.階梯式股利政策D.節(jié)余股利政策正確答案是：定額股利政策,定率股利政策,階梯式股利政策,節(jié)余股利政策17、公司財(cái)務(wù)管理的組織模式能夠分為（）。A.合一模式B.公司財(cái)務(wù)資源集中配置與財(cái)務(wù)公司模式C.分別模式D.多層次、多部門(mén)模式正確答案是：合一模式,分別模式,多層次、多部門(mén)模式,公司財(cái)務(wù)資源集中配置與財(cái)務(wù)公司模式18、銀行借錢(qián)融資的優(yōu)點(diǎn)包括（

）。A.易于公司保守財(cái)務(wù)神秘

B.借錢(qián)彈性較大C.融資快速

D.成本低正確答案是：融資快速,借錢(qián)彈性較大,成本低,易于公司保守財(cái)務(wù)神秘19、依照運(yùn)營(yíng)資本與長(zhǎng)、短期資本根源的配合關(guān)系，依其風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)的不相同，主要的融資政策有（）。A.隆重型融資政策B.中庸型融資政策C.激進(jìn)型融資政策D.配合型融資政策正確答案是：配合型融資政策,激進(jìn)型融資政策,隆重型融資政策20、杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)主要反應(yīng)的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有（）。財(cái)產(chǎn)酬金率與銷(xiāo)售凈利率及總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷(xiāo)售收入及財(cái)產(chǎn)總數(shù)的關(guān)系凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率與財(cái)產(chǎn)酬金率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系銷(xiāo)售凈利率與凈利潤(rùn)及銷(xiāo)售額之間的關(guān)系正確答案是：凈財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)率與財(cái)產(chǎn)酬金率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系,財(cái)產(chǎn)酬金率與銷(xiāo)售凈利率及總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系,銷(xiāo)售凈利率與凈利潤(rùn)及銷(xiāo)售額之間的關(guān),總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷(xiāo)售收入及財(cái)產(chǎn)總數(shù)的關(guān)系三、計(jì)算題（每題15分，共30分）21、A公司股票的貝塔系數(shù)為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場(chǎng)上所有股票的平均酬金率為10%。要求：1）該公司股票的預(yù)期利潤(rùn)率；2）若公司昨年每股派股利為元，且預(yù)計(jì)此后無(wú)量期都依照該金額派發(fā)，則該股票的價(jià)值是多少？3）若該股票為固定增添股票，增添率為5%，預(yù)計(jì)一年后的股利為元，則該股票的價(jià)值為多少解：依照資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型公式：1、該公司股票的預(yù)期利潤(rùn)率=5%+2×（10%-5%）=15%2、依照零增添股票股價(jià)模型：該股票價(jià)值=15%=10（元）3、依照固定成長(zhǎng)股票股價(jià)模型，該股票價(jià)值=（15%-5%）=15（元）22、某公司在始創(chuàng)時(shí)擬籌資5000萬(wàn)元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選融資方案。有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算列入下表，甲、乙方案其他有關(guān)情況相同。融資方式甲方案乙方案融資額（萬(wàn)個(gè)別資本成本融資額（萬(wàn)個(gè)別資元）（%）元）本成本（%）長(zhǎng)久借錢(qián)1200400公司債券8001100一般股票30003500共計(jì)5000-5000要求：1）計(jì)算該公司甲乙兩個(gè)融資方案的加權(quán)平均資本成本；2）依照計(jì)算結(jié)果選擇融資方案。甲方案：各樣融資占融資總數(shù)的比重：長(zhǎng)久借錢(qián)=1200/5000=公司債券=800/5000=一般股票=3000/5000=加權(quán)平均資本成本=7%×+%×+14%×=%乙方案長(zhǎng)久借錢(qián)=400/5000=公司債券=1100/5000=一般股票=3500/5000=加權(quán)平均資本成本=%×+8%×+14%×=%甲方案的加權(quán)平均資本成本最低，應(yīng)選擇甲方案財(cái)產(chǎn)欠債表四、案例分析題（共30分）23、請(qǐng)搜尋某一上市公司近期的財(cái)產(chǎn)欠債表和利潤(rùn)表，試計(jì)算以下指標(biāo)并加以分析。1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2）存貨周轉(zhuǎn)率3）流動(dòng)比率4）速動(dòng)比率5）現(xiàn)金比率6）財(cái)產(chǎn)欠債率7）產(chǎn)權(quán)比率8）銷(xiāo)售利潤(rùn)率?會(huì)企01表日期:2012-03-31金額：元行行資產(chǎn)期末余額年初余額欠債及所有者權(quán)益期末余額年初余額次次流動(dòng)財(cái)產(chǎn)：流動(dòng)欠債：錢(qián)幣資本163,390,64,442,短期借錢(qián)51交易性金融財(cái)產(chǎn)2交易性金融欠債52應(yīng)收單據(jù)32,207,1,240,應(yīng)付單據(jù)532,300,1,000,應(yīng)收賬款426,265,22,265,應(yīng)付賬款5458,282,57,129,預(yù)付款項(xiàng)5178,816,預(yù)收款項(xiàng)552,222,6,087,應(yīng)收利息7應(yīng)付員工薪酬56971,1,373,應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)571,061,757,其他應(yīng)收款8228,195,應(yīng)付利息5830,30,存貨914,041,18,001,應(yīng)付股利59一年內(nèi)到期的非流動(dòng)財(cái)產(chǎn)10其他應(yīng)付款60292,322,其他流動(dòng)財(cái)產(chǎn)11一年內(nèi)到期的非流動(dòng)欠債61流動(dòng)財(cái)產(chǎn)共計(jì)12106,312,106,959,其他流動(dòng)欠債62?流動(dòng)欠債共計(jì)6365,161,66,700,非流動(dòng)財(cái)產(chǎn)：非流動(dòng)欠債：?可供銷(xiāo)售金融財(cái)產(chǎn)15長(zhǎng)久借錢(qián)65擁有至到期投資16應(yīng)付債券66長(zhǎng)久應(yīng)收款17長(zhǎng)久應(yīng)付款67長(zhǎng)久股權(quán)投資18專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款68投資性房地產(chǎn)19預(yù)計(jì)欠債69固定財(cái)產(chǎn)2044,501,44,529,遞延所得稅欠債70在建工程21202,32,其他非流動(dòng)欠債71工程物質(zhì)22非流動(dòng)欠債共計(jì)72固定財(cái)產(chǎn)清理23欠債共計(jì)7365,161,66,700,生產(chǎn)性生物財(cái)產(chǎn)24?油氣財(cái)產(chǎn)25所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：77無(wú)形財(cái)產(chǎn)2617,086,17,187,實(shí)收資本(或股本)7845,000,45,000,開(kāi)發(fā)支出27資本公積7940,000,40,000,商譽(yù)28減：庫(kù)存股80長(zhǎng)久待攤花銷(xiāo)298,882,8,579,盈余公積811,585,1,585,遞延所得稅財(cái)產(chǎn)30236,236,未分派利潤(rùn)8225,474,24,239,其他非流動(dòng)財(cái)產(chǎn)31少許股東權(quán)益83非流動(dòng)財(cái)產(chǎn)共計(jì)3270,908,70,565,所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）共計(jì)85112,060,110,824,財(cái)產(chǎn)總計(jì)33177,221,177,524,欠債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)86177,221,177,524,利潤(rùn)表會(huì)企02表日期:2012-03-31單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)今年累計(jì)數(shù)昨年同期累計(jì)數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入1.7849,422,減：營(yíng)業(yè)成本2.1638,831,營(yíng)業(yè)稅金及附加3316,銷(xiāo)售花銷(xiāo)4352,管理花銷(xiāo)5934,財(cái)務(wù)花銷(xiāo)628,財(cái)產(chǎn)減值損失71,154,加：公允價(jià)值改動(dòng)利潤(rùn)8投資利潤(rùn)9其中：春聯(lián)營(yíng)公司和合營(yíng)公司的投資利潤(rùn)10二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11839,1,453,7,805,加：營(yíng)業(yè)外收入121,減：營(yíng)業(yè)外支出13其中：非流動(dòng)財(cái)產(chǎn)辦理?yè)p失14三、利潤(rùn)總數(shù)15839,1,453,7,806,減：所得稅16125,218,1,171,四、凈利潤(rùn)17713,1,235,6,635,1、平均應(yīng)收賬款=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2=（.66+.61）/2=.135應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款=.78/.135=次2、平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）/2=（.86+.87）/2=.735存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷(xiāo)貨成本/平均存貨余額=.16/.735=次3、流動(dòng)比率=流動(dòng)財(cái)產(chǎn)共計(jì)/流動(dòng)欠債共計(jì)×100%=.54×