2022年第2期《養(yǎng)老金融評(píng)論》內(nèi)容概要

養(yǎng)老金融評(píng)論2022年第2期(總第75期)n席恒等：中國共產(chǎn)黨促進(jìn)中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的探索與啟示n孫守紀(jì)等：個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)模擬研究——基于生命周期模型的分析n婁飛鵬：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)人口老齡化孫博王賡宇朱海揚(yáng)中國養(yǎng)老金融50人論壇簡介供給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院等多家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起，于2015年12月9入，為了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)落地，貴州國康養(yǎng)老金融研究院于2021年1論壇學(xué)術(shù)顧問：潘功勝王忠民胡曉義宋曉梧常務(wù)副秘書長：張棟王婷1《養(yǎng)老金融評(píng)論》簡介《養(yǎng)老金融評(píng)論》編委會(huì)董克用姚余棟張棟孫博施文凱尤楊于東浩褚松澤____________________________________________索要過刊等事宜，請(qǐng)發(fā)郵件至編輯部工作郵箱2 楊燕綏等：中國社會(huì)保障的百年實(shí)踐..................................................4席恒等：中國共產(chǎn)黨促進(jìn)中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的探索與啟示10孫守紀(jì)等：個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)模擬研究——基于生命周 婁飛鵬：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)人口老齡化 45 胡宏偉等：促進(jìn)社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)的幾點(diǎn)思考和建議............55陽義南：社會(huì)保障支持銜接機(jī)構(gòu)型醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)及其“梗阻”破除..62童雪敏等：從中美個(gè)人養(yǎng)老金調(diào)查看養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展方向....79 2022年1月CAFF50動(dòng)態(tài).....................................................................943導(dǎo)讀：作為國家治理體系的重要組成部分和民生保障體系的核心內(nèi)容，我國社會(huì)保障制度建設(shè)已經(jīng)取得了重大成就。為進(jìn)一步完善社會(huì)保障制度，“十四五”期間需深入研究人口老齡化所帶來的問題與挑支柱養(yǎng)老金制度，創(chuàng)新各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)，逐步建立健全具有中國特色的社會(huì)保障體系。本期《養(yǎng)老金融評(píng)論》重點(diǎn)關(guān)注如下內(nèi)容：中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、清華大學(xué)公共管理學(xué)院楊燕經(jīng)教授分享中國社會(huì)保障50人論壇特邀成員、西北大學(xué)公共管理學(xué)院席恒教授分析中國共產(chǎn)黨促進(jìn)中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)人論壇特邀研究員、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副教授、社會(huì)保障系主任孫守紀(jì)基于生命周期模型，對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)進(jìn)行模擬研究；中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究分析處副處長婁飛鵬提出發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)人口老齡化的相關(guān)建議，以艙讀4楊燕經(jīng)等：中國社會(huì)保障的百年實(shí)踐!楊燕經(jīng)：中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授主義制度，是黨和人民長期奮斗、創(chuàng)造、積累的根本成就。社會(huì)保障是工業(yè)社會(huì)的產(chǎn)物，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代進(jìn)入綜合性體系職工和居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度合計(jì)參保人口9.9865億人，覆蓋率達(dá)到總?cè)丝诘?0%以上；職工和居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)合計(jì)參保13.6131億5人，覆蓋率達(dá)到總?cè)丝诘?5%以上；兩個(gè)主要的社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃基本做到全覆蓋、保基本。在中國從農(nóng)業(yè)大國進(jìn)入工業(yè)化的過程中，中國建設(shè)了一個(gè)世界最會(huì)化、社會(huì)治理三個(gè)發(fā)展階段(見圖1)。一、新中國與社會(huì)保障1.0時(shí)代：公有制下的福利制度雛形1951年頒布實(shí)施的《勞動(dòng)保險(xiǎn)條例》規(guī)定，民族資本企業(yè)在稅前列支工資總額的3%，建立企業(yè)勞動(dòng)保險(xiǎn)基金，由工會(huì)組織管理，結(jié)余部分逐級(jí)上交。用于支付生育費(fèi)用和生活津貼、工傷醫(yī)護(hù)費(fèi)用和生活津貼、建立診所和社區(qū)醫(yī)院(后來)、喪葬費(fèi)用和遺屬津貼，為退休前工資的60%-70%以上，省級(jí)以上的勞動(dòng)模范獎(jiǎng)勵(lì)養(yǎng)老金15%。1954年《憲法》第九十三條規(guī)定：“中華人民共和國勞動(dòng)者在年老、疾病或者喪失勞動(dòng)能力的時(shí)候，有獲得物質(zhì)幫助的權(quán)利。國家舉辦社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救濟(jì)和群眾衛(wèi)生事業(yè)，并且逐步擴(kuò)大這些設(shè)施，以保證勞動(dòng)者享受這種權(quán)利?！贝藯l例在歷代憲法中得以保留并完善。在1954年對(duì)民族企業(yè)進(jìn)行社會(huì)改造之后，勞動(dòng)保險(xiǎn)制度在公有6保醫(yī)”的五?；?jì)制度。綜上所述，社會(huì)保障制度伴隨新中國的成立而誕生，逐漸擴(kuò)大覆蓋范圍，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，按照“保基本”的原則，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民積極性，為新中國的穩(wěn)定和發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。二、改革開放與社會(huì)保障2.0時(shí)代：社會(huì)化的福利制度發(fā)展中國城鎮(zhèn)化率達(dá)到33.22%，人口流動(dòng)加速。黨領(lǐng)導(dǎo)中國打破國營企業(yè)鐵飯碗，建立社會(huì)化福利制度，并帶動(dòng)了管理體制和運(yùn)行機(jī)制的變革。布《失業(yè)保險(xiǎn)條例》。用人單位開始繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，職工也開始繳保險(xiǎn)費(fèi)，均計(jì)入了職工個(gè)人賬戶。社會(huì)保險(xiǎn)打破了工廠的圍墻，引導(dǎo)企業(yè)職工進(jìn)入社會(huì)人的生活。中國在2000年進(jìn)入老齡社會(huì)，發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)證明，在此階段需要明確政府責(zé)任和夯實(shí)基本保障制度 (第一支柱)，中國適時(shí)建立了職工基本生育保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)試性建立了居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度。7繳納社會(huì)保險(xiǎn)的義務(wù)，淡化了養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶功能和刪除了職工醫(yī)療保險(xiǎn)個(gè)人賬戶。用人單位五險(xiǎn)一金費(fèi)率達(dá)到工資總額的40%左右，在抗擊新冠疫情期間，國務(wù)院決定將用人單位養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率從20%降至16%。養(yǎng)老金計(jì)發(fā)政策考慮了地方在職職工的平均工資、個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)和年限、社會(huì)互濟(jì)三個(gè)因素，體現(xiàn)了按勞分配和社會(huì)互濟(jì)相結(jié)合的社會(huì)主義原則?；踞t(yī)療保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌基金實(shí)行同地同等待遇的大制度，與企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)政策并軌。會(huì)統(tǒng)籌，并在勞動(dòng)部門設(shè)立了經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，從縣級(jí)統(tǒng)籌起步，各地普遍設(shè)立了隸屬于勞動(dòng)部門的社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦金全省統(tǒng)一收支管理，過渡模式是基金省級(jí)調(diào)劑、按預(yù)算分級(jí)管理；無論何種模式，都要求全省六統(tǒng)一(制度和政策，繳費(fèi)比例和基數(shù)、待遇計(jì)發(fā)辦法和統(tǒng)籌項(xiàng)目、基金使用、預(yù)算編制實(shí)施、業(yè)務(wù)規(guī)程)。上海市率先實(shí)行了基金全省統(tǒng)收統(tǒng)支，并建立了垂直管理的經(jīng)辦體系；多數(shù)地區(qū)實(shí)行省級(jí)調(diào)劑、分級(jí)經(jīng)辦管理。廣東省和深扒經(jīng)濟(jì)特區(qū)進(jìn)入快速發(fā)展階段，加大了地區(qū)人口結(jié)構(gòu)差異和傳統(tǒng)人口紅利獲益水平，8提出“實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌”。老齡化階段。社會(huì)保障面臨如下三個(gè)挑戰(zhàn)：一是省際人口結(jié)構(gòu)差異加大，年輕人由北向南的流動(dòng)性較強(qiáng)，社會(huì)保險(xiǎn)基金南部有結(jié)余、北部有缺口。二是制度內(nèi)贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)加重，2020年養(yǎng)老保險(xiǎn)在職繳費(fèi)人和退休社會(huì)保險(xiǎn)制度內(nèi)贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)將快速加重。他們參加社會(huì)保險(xiǎn)遇到戶籍、高費(fèi)率和攜帶難等問題。勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)變化等發(fā)展趨勢，提高工作預(yù)見性和主動(dòng)性；堅(jiān)持與時(shí)俱制障礙，推動(dòng)社會(huì)保障事業(yè)不斷前進(jìn)。針對(duì)省級(jí)人口結(jié)構(gòu)差異問題，強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步明確中央和地方事權(quán)和支出責(zé)任，建立中央調(diào)劑金制度并為實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌奠定基礎(chǔ)，針對(duì)人老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營、延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金和幫助大齡人員就業(yè)，加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，以提高養(yǎng)老金替代率水平；針9對(duì)靈活就業(yè)人員參保難問題，強(qiáng)調(diào)“要健全農(nóng)民工、靈活就業(yè)人員、新業(yè)態(tài)就業(yè)人員參加社會(huì)保險(xiǎn)制度”，在戶籍、費(fèi)率和攜帶等方面提出適合靈活就業(yè)業(yè)態(tài)的制度安排；針對(duì)國民不斷增長的健康長壽的消費(fèi)需求，強(qiáng)調(diào)“深化醫(yī)保支付方式改革，提高醫(yī)?；鹗褂眯堋?，建立了地市統(tǒng)籌總額預(yù)算管理，打包定價(jià)、結(jié)余留用的內(nèi)部市場競爭醫(yī)?；鸨O(jiān)督使用的監(jiān)督機(jī)制。依法落實(shí)各級(jí)政府和用人單位、個(gè)人、社會(huì)的社會(huì)保障權(quán)利、義效能。截至2020年底，全國社會(huì)保障持卡人數(shù)為13.35億人，全國社到15.1億人次。社會(huì)保障理論和實(shí)踐在中國與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展，成為民生保障與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、黨的建設(shè)和發(fā)展服務(wù)型政府的基線問題。綜上所述，中國社會(huì)保障制度在頂層設(shè)計(jì)、管理體制和運(yùn)行機(jī)制等方面還存在很多問題，但是相比西方國家建立和發(fā)展社會(huì)保障制度的社會(huì)基礎(chǔ)，如城鎮(zhèn)化率、人均GDP水平等，中國總是超前了一步。因此，每次遇到社會(huì)變革都會(huì)經(jīng)歷一次艱難的決擇過程，也包括妥協(xié)和讓步，如先在職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃內(nèi)設(shè)個(gè)人積累賬戶，再逐漸轉(zhuǎn)向企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金賬戶；在基本醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃內(nèi)暫設(shè)職工個(gè)人再逐漸轉(zhuǎn)向門診統(tǒng)籌和社會(huì)社區(qū)醫(yī)療；先實(shí)行中央調(diào)劑金制度，人民利益至上，經(jīng)過權(quán)衡利弊后做出正確選擇。席恒等：中國共產(chǎn)黨促進(jìn)中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的探索與啟示!席恒：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀成員、西北大學(xué)公共管理學(xué)院教自1921年建黨以來，中國共產(chǎn)黨始終秉承全心全意為人民服務(wù)的宗旨，堅(jiān)持為中國人民謀幸福的初心和使命，為了全體中國人民的美好生活不斷奮斗。中國共產(chǎn)黨歷來高度重視民生改善和社會(huì)保障，“社會(huì)保障是保障和改善民生、維護(hù)社會(huì)公平，增進(jìn)人民福社的基本制度保障，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)廣大人民群眾共享改革發(fā)展成果的重要制度安排”。社會(huì)保障事業(yè)作為契合中國共產(chǎn)黨的宗旨和初蓋面不斷拓展、社會(huì)保障項(xiàng)目不斷豐富、政策工具不斷精細(xì)化，并建設(shè)成為世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，初步構(gòu)建起了一個(gè)保障全體國民獲得感、幸福感、安全感的中國特色社會(huì)保障制度體系，為人民群眾追求美好生活奠定了制度基礎(chǔ)。一、以人民為中心的中國社會(huì)保障事業(yè)是中國共產(chǎn)黨的建黨宗旨與初心全心全意為人民服務(wù)是中國共產(chǎn)黨的根本宗旨，是黨的全部政策的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，是中國共產(chǎn)黨作為無產(chǎn)階級(jí)政黨的根本標(biāo)志。全心全意為人民服務(wù)的建黨宗旨，既來自馬克思、列寧等無產(chǎn)階級(jí)革命家的思想傳統(tǒng)，也是中國共產(chǎn)黨在自身的建設(shè)和成長中逐步形成的。早在1835年，中學(xué)時(shí)代的馬克思就在畢業(yè)論文《青年在選擇職業(yè)時(shí)的考慮》中論述了“為人類工作”的思想，爾后，馬克思在《法蘭西內(nèi)戰(zhàn)》中明確提出了“為組織在公社里的人民服務(wù)”的論斷。列寧則提出：“我們要運(yùn)用全部國家機(jī)構(gòu)，使學(xué)校、社會(huì)教育、實(shí)際訓(xùn)練都在共產(chǎn)黨員領(lǐng)導(dǎo)之下為無產(chǎn)者、為工人、為勞動(dòng)農(nóng)民服務(wù)?！背幸u了馬克思主義的思想，中國共產(chǎn)黨自成立之初，就把無產(chǎn)階級(jí)的人民立場思想寫進(jìn)自己的綱領(lǐng)。中國共產(chǎn)黨第一次全國代表大會(huì)階級(jí)斗爭結(jié)束，即直到消滅社會(huì)的階級(jí)區(qū)分；消滅資本家私有制，沒收機(jī)器、土地、廠房和半成品等生產(chǎn)資料，歸社會(huì)公有”，旗幟鮮明地體現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨立足于最廣大的勞動(dòng)群眾，以勞動(dòng)人民為中心，為勞動(dòng)人民服務(wù)的宗旨。在歷經(jīng)了大革命、土地革命、全民抗日戰(zhàn)爭8日，在中共中央警備團(tuán)張思德同志的追悼大會(huì)上，毛澤東發(fā)表了著名的《為人民服務(wù)》演講。他在演講中提出：“我們的共產(chǎn)黨和共產(chǎn)黨所領(lǐng)導(dǎo)的八路軍、新四軍，是革命的隊(duì)伍。我們這個(gè)隊(duì)伍完全是為為人對(duì)人民有好處，我們就照你的辦?！灰覀?yōu)槿嗣竦睦鎴?jiān)持好的政治報(bào)告，進(jìn)一步明確指出：“我們共產(chǎn)黨人區(qū)別于其他任何政黨的又一個(gè)顯著的標(biāo)志，就是和最廣大的人民群眾取得最密切的聯(lián)系。全心全意地為人民服務(wù)，一刻也不脫離群眾；一切從人民的利益出發(fā)，而不是從個(gè)人或小集團(tuán)的利益出發(fā)；向人民負(fù)責(zé)和向黨的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)的一致性；這些就是我們的出發(fā)點(diǎn)。共產(chǎn)黨人必須隨時(shí)準(zhǔn)備堅(jiān)持真理，因?yàn)槿魏握胬矶际欠嫌谌嗣窭娴模还伯a(chǎn)黨人必須隨時(shí)準(zhǔn)備修正錯(cuò)誤，因?yàn)槿魏五e(cuò)誤都是不符合于人民利益的?！秉h和國家的領(lǐng)導(dǎo)“黨的組織、黨員，都要永遠(yuǎn)站在人民一邊，同人民在一起，了解他們的要求，傾聽他們的呼聲，采取各種辦法保護(hù)和爭取他們的利益”。胡錦濤提出，“始終把最廣大人民根本利益作為黨和國家工作的根本出發(fā)踐行全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，把黨的群眾路線貫徹到治國理政全部活動(dòng)之中，把人民對(duì)美好生活的向往作為奮斗目標(biāo)，依靠人民創(chuàng)造歷史偉業(yè)”。事業(yè)在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，在借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，始終堅(jiān)持全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，形成了中國社會(huì)保障事業(yè)的初心，確定了中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展方向，即始終把人民群眾作為社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的中心，在社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展中體現(xiàn)并回應(yīng)人民群眾的根本利益和隨時(shí)代發(fā)展而日益豐富多元的需要，將社會(huì)保障事業(yè)作為防范和化解人民群眾社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)危機(jī)、建立穩(wěn)定的安全預(yù)期的制度安排，不斷滿足和提升人民群眾的獲得感、幸福感、安全感，不斷實(shí)現(xiàn)人民對(duì)美好生活的向往，不斷協(xié)助人民群眾自由而全面地發(fā)展。1922年7月，中國共產(chǎn)黨第二次全國代表大會(huì)在上海舉行，會(huì)議通過的《中國共產(chǎn)黨第二次全國代表大會(huì)宣言》提出 (丁)工廠保險(xiǎn)，(成)保護(hù)女工和童工，(己)保護(hù)失業(yè)工人……等”。這是中國共產(chǎn)黨首次明確提出發(fā)展社會(huì)保障事業(yè)、改善民生的主張。動(dòng)大會(huì)為陣地，以人民群眾為中心，以改善民生為重要目標(biāo)，開展了一系列爭取民生保障的斗爭。中華蘇維埃共和國時(shí)期，建立了紅色政權(quán)的中國共產(chǎn)黨開始通過制度建設(shè)的方式發(fā)展民生保障與社會(huì)保障事業(yè)，以更好地為人民服務(wù)。蘇維埃政權(quán)在戰(zhàn)亂與危難中仍不忘人民，開展了一系列社會(huì)保障立法與制度建設(shè)，《中華蘇維埃共和國勞動(dòng)法》《中華蘇維埃共和國土地法》《中國工農(nóng)紅軍優(yōu)待條例》等法律法規(guī)的出臺(tái)為蘇區(qū)政權(quán)下以工農(nóng)兵為代表的人民群眾提供了一定的民生保障，體現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨?？谷諔?zhàn)爭與解放戰(zhàn)爭期間，蘇維埃政權(quán)制定出臺(tái)的法律規(guī)范與政策制度得到了一定的延續(xù)與發(fā)展，同時(shí)又主動(dòng)適應(yīng)不斷變化的社會(huì)條件，進(jìn)行了一定的變革與重組。中國共產(chǎn)黨對(duì)社會(huì)保障事業(yè)與民生保障的認(rèn)知也上升到了影響戰(zhàn)爭勝敗的高度。1938年9月，中共擴(kuò)大的六屆六中全勞動(dòng)人民的抗戰(zhàn)熱忱與生產(chǎn)熱忱，對(duì)于堅(jiān)持長期戰(zhàn)爭是非常不利的。”隨著解放戰(zhàn)爭逐步走向勝利，中國共產(chǎn)黨開始著眼于和平時(shí)期的民生保公營企業(yè)戰(zhàn)時(shí)暫行勞動(dòng)保險(xiǎn)條例》并逐步推廣，為之后我國的以勞動(dòng)保險(xiǎn)制度為核心的社會(huì)保障體系建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。這一制度體系一直延續(xù)至改革開放前，為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的人民群眾提供了重要的福利保障失業(yè)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活改善提供了強(qiáng)有力的制度保障。特別是群眾為中心、為人民服務(wù)的特征，成為保障和改善民生，實(shí)現(xiàn)人民群眾對(duì)于美好生活需要的國家公器。經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了變化，中國社會(huì)保障事業(yè)的制度體系不斷變遷，但是中國共產(chǎn)黨的初心卻從未偏離，不斷增進(jìn)民生福社的目標(biāo)并未動(dòng)搖，政府在市場經(jīng)濟(jì)中亦發(fā)揮出了有效的調(diào)控作用，國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)高速增長，這為民生發(fā)展提供了根本政治保障。在社會(huì)保障事業(yè)的建設(shè)過程中，中國共產(chǎn)黨始終堅(jiān)持全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，始終以人民群眾為中心，體現(xiàn)人民群眾的利益，滿足人民群眾的需要。在未來的中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展中，中國共產(chǎn)黨仍會(huì)堅(jiān)持這一宗旨，并一以貫之。“堅(jiān)持人民主體地位，堅(jiān)持共同富裕方向，始終做到發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享，維護(hù)人民根本利益，激發(fā)全體人民積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性，促進(jìn)社會(huì)公平，增進(jìn)民生福社，不斷實(shí)現(xiàn)人民對(duì)美好生活的向往”。二、為人民謀幸福的中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展理念是中國共產(chǎn)黨的奮斗目標(biāo)社會(huì)保障制度是人類文明的重要成果。盡管現(xiàn)代社會(huì)保障制度產(chǎn)生于西方，但中國的社會(huì)保障思想和實(shí)踐源遠(yuǎn)流長。早在2000多年三日振窮，四日恤貧，五日寬疾，六日安富”。農(nóng)耕時(shí)代的中國家庭和家族對(duì)老弱病殘的照顧和鄰里互助，社會(huì)賢達(dá)開辦的義倉和販災(zāi)義舉，無不是現(xiàn)代社會(huì)保障理念的基本體現(xiàn)。根植于中國最底層社會(huì)的中國共產(chǎn)黨，從成立之日起，就將中國無產(chǎn)階級(jí)和全體人民的生活保障和生活幸福作為其奮斗目標(biāo)，因時(shí)、因勢不斷提高全體中國人民的獲得感、幸福感、安全感。為人民謀幸福，是中國共產(chǎn)黨人的初心。我們要時(shí)刻不忘這個(gè)初心，永遠(yuǎn)把人民對(duì)美好生活的向往作為奮斗目標(biāo)。因此，中國共產(chǎn)黨為人民謀幸福的奮斗目標(biāo)，與人類社會(huì)保障事有中國特色的社會(huì)保障理念。第一，保障和改善民生理念。保障和改善民生既是社會(huì)保障制度的基本功能，也是中國共產(chǎn)黨為中國人民謀幸福的必然選擇。1921年宣言》指出中國人民惡劣的民生狀況，并提出勞動(dòng)者“用他們的組織力，做奮斗的事業(yè)，謀改良他們的地位”的民生保障主張。中國共產(chǎn)黨人始終將保障和改善民生作為重要使命。無論是在血雨腥風(fēng)的戰(zhàn)爭年代，還是在“一窮二白”的新中國成立初救災(zāi)、助殘、福利在內(nèi)的完善的社會(huì)保障體系，以保障和改善民生。改革開放后，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提升，具備了充足物質(zhì)基礎(chǔ)的中國更是持續(xù)不斷地保障和改善民生。養(yǎng)老保險(xiǎn)與醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了制度全覆蓋，養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)了“16連漲”，老年人的生活水平得到了切實(shí)的保障。醫(yī)療保險(xiǎn)報(bào)銷比例不斷提高，看病難、看病貴的問題得到了有效緩解。社會(huì)救助內(nèi)容不斷擴(kuò)展，從單一的現(xiàn)金給付制度拓展至包含最低生活保障、特困人員供養(yǎng)、受災(zāi)人員救助、醫(yī)療救助、教育救8項(xiàng)救助制度為主體，社會(huì)力量中國社會(huì)保障體系開展了針對(duì)新冠肺炎患者的免費(fèi)治療，養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、社會(huì)救助等制度為暫時(shí)失去生計(jì)的人民群眾提供了切實(shí)的物質(zhì)保障，切實(shí)體現(xiàn)了其保障和改善民生的發(fā)展理念。第二，與經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)理念?？v觀世界各國的社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展歷史與中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會(huì)保障發(fā)展史，社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展永遠(yuǎn)離不開一條基本規(guī)律：社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展需要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。若社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，就可能引起波蘭尼所說的“雙向運(yùn)動(dòng)”，造成社會(huì)的動(dòng)蕩與撕裂；若社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展超過經(jīng)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)。中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展始終應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持與經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的理念，通過社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力，通過做大蛋糕，使中國人民走向共同富裕。早在中華蘇維埃共和國時(shí)期，中國共產(chǎn)黨就在《中華蘇維埃共和國勞動(dòng)法》的執(zhí)行與修訂過程中意識(shí)到，社會(huì)保障需要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)，過高的社會(huì)保險(xiǎn)與福利待遇的須于發(fā)展生產(chǎn)繁榮經(jīng)濟(jì)中求之”。改革開放以后，中國共產(chǎn)黨更是始終堅(jiān)持社會(huì)保障發(fā)展與經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的理念，以社會(huì)保障與民生事業(yè)的發(fā)展作為經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的安全網(wǎng)與動(dòng)力，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為社會(huì)保障與民生事業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。正如習(xí)近平所說的：“要全面把握發(fā)展和民生相互牽動(dòng)、互為條件的關(guān)系,通過持續(xù)發(fā)展強(qiáng)化保障和改善民生的物質(zhì)基礎(chǔ),通過不斷保障和改善民生創(chuàng)造更多有效需求?！钡谌?互助共濟(jì)與合作共享理念。中國社會(huì)保障在繼承傳統(tǒng)社會(huì)保障互助共濟(jì)理念的基礎(chǔ)上,從“人類命運(yùn)共同體”視野發(fā)展了中國社會(huì)保障的合作共享理念,社會(huì)保障事業(yè)和制度安排通過全社會(huì)的共同參與、合作共建來保障每一個(gè)社會(huì)成員的社會(huì)保障權(quán)益,最終實(shí)現(xiàn)發(fā)展成果的共享。從互助共濟(jì)到合作共享的社會(huì)保障理念的演進(jìn),既是社會(huì)保障事業(yè)內(nèi)在發(fā)展的必然要求,也是中國共產(chǎn)黨不同階段奮斗目標(biāo)的必然選擇。當(dāng)社會(huì)保障事業(yè)和項(xiàng)目是較小范圍的同質(zhì)性人群的社會(huì)需求時(shí),社會(huì)成員可通過互助共濟(jì)滿足同質(zhì)性的各自需求(同質(zhì)性的社會(huì)保險(xiǎn)可通過互助保險(xiǎn)來滿足不同人群的社會(huì)保險(xiǎn)需求,同質(zhì)性的社會(huì)救助可通過鄰里互助、社會(huì)共濟(jì)來滿足不同人群的生活救助需求)。而當(dāng)社會(huì)保障事業(yè)和項(xiàng)目是較大范圍的異質(zhì)性的社會(huì)需求時(shí),則需要通過不同主體、不同項(xiàng)目的合作與融合來滿足社會(huì)成員的異質(zhì)性社會(huì)保障需求,如政府與雇主、雇員合作以滿足社會(huì)成員的社會(huì)保險(xiǎn)需求,政府與社會(huì)組織、個(gè)人合作以滿足社會(huì)成員的生活救助需求,以及不同社會(huì)保障項(xiàng)目的融合與合作滿足不同社會(huì)成員的異質(zhì)性社會(huì)保障需求等,最終實(shí)現(xiàn)全體成員的共同富裕與共享。合作共享體現(xiàn)了在社會(huì)保障共建過程中,社會(huì)成員的合作與責(zé)任共擔(dān),即共同提高福利水平,實(shí)現(xiàn)分配正義。合作共享的理念規(guī)定了社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展既追求人人享有,也要求人人參與、人人盡力,人人都為中國人民的富裕與幸福貢獻(xiàn)自己的力量。在中國共產(chǎn)黨不斷為人民謀幸福的奮斗過程中，也體現(xiàn)了從滿足人民群眾同質(zhì)性生活需求的互助共濟(jì)到滿足人民群眾異質(zhì)性生活需求的合作共享的發(fā)展理念。抗日戰(zhàn)爭時(shí)期，中國共產(chǎn)黨就強(qiáng)調(diào)社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展中的勞資合作，在“廢止過去蘇維埃時(shí)代的勞動(dòng)保護(hù)法，取消對(duì)資本家、富農(nóng)經(jīng)營生產(chǎn)事業(yè)的各種限制”的同時(shí)，“實(shí)行一種仲介制度，在政府仲介之下，勞資雙方訂立勞動(dòng)契約，根據(jù)各地不同的生活條件酌量增加工資，減少工作時(shí)間，激發(fā)生產(chǎn)與抗戰(zhàn)熱忱的目標(biāo)。新中國成立后，中國社會(huì)保障事業(yè)處處體現(xiàn)出合作共享的發(fā)展理念，以勞動(dòng)保險(xiǎn)為核心的城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系不僅通過工作單位內(nèi)部的合作使勞動(dòng)者及其家屬共享福利，更通過工作單位之間、行業(yè)之間的基金調(diào)劑實(shí)現(xiàn)全社會(huì)范圍內(nèi)的福利共享，以五保制度與合作醫(yī)療制度為核心的農(nóng)村社會(huì)保障體系強(qiáng)調(diào)通過社區(qū)內(nèi)部成員之間的合作共建制度，社區(qū)成員均可以通過制度共享福利。改革開放以后，中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展更加強(qiáng)調(diào)全社會(huì)的合作與共享，黨的十四屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出，“城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)金由單位和個(gè)人共同負(fù)擔(dān)，實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合”，強(qiáng)調(diào)通過構(gòu)建十九大報(bào)告明確提出：“全面建成覆蓋全多層次的社會(huì)保障體系要求社會(huì)保障合作主體的多元化，在社會(huì)組織、群眾在合作共建社會(huì)保障制度的過程中，進(jìn)一步共享了社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展成果。第四，公平正義理念。中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)是為了走向共同富裕，而不是少部分人的富裕，社會(huì)保障事業(yè)的追求是為了縮小社會(huì)成員之間的貧富差距，而不是擴(kuò)大社會(huì)成員之間的貧富差距。習(xí)近平在黨的十八屆五中全會(huì)上指出：“共享發(fā)展注重的廣大人民群眾共享改革發(fā)展成果，是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是社會(huì)主義制度優(yōu)越性的集中體現(xiàn)，是我們黨堅(jiān)持全心全意為人民服務(wù)根本宗旨的重要體現(xiàn)?！瓰榇?，我們必須堅(jiān)持發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享，作出更有效的制度安排，使全體人民朝著共同富裕方向穩(wěn)步前進(jìn)，絕不能出現(xiàn)‘富者累巨萬，而貧者食糟糠，的現(xiàn)象。”為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，中國社會(huì)保障事業(yè)不斷根據(jù)條件約束和目標(biāo)約束進(jìn)行改革探索和自我完善，通過擴(kuò)大保障的范圍，縮小不同制度體系之間的差異，實(shí)現(xiàn)人民群眾的權(quán)利公平。在建成覆蓋城鎮(zhèn)職工的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)之后，中國又于2003先后建立了覆蓋城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)了社會(huì)保障體系的“制度性全覆蓋”。2014年之后，中國又將在城鎮(zhèn)和農(nóng)村分別設(shè)立的養(yǎng)老保險(xiǎn)與醫(yī)療保險(xiǎn)制度整合成為城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)制度，企業(yè)職工與機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度亦實(shí)現(xiàn)了并軌運(yùn)行。2018年，養(yǎng)老金中央調(diào)劑制度的設(shè)立進(jìn)一步縮小了地區(qū)間的制度水平差異，為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的全國統(tǒng)籌奠定了基礎(chǔ)。通過擴(kuò)大保障人群、縮小制度差異，人民群眾的社會(huì)保障權(quán)利公平得到了進(jìn)一步的維護(hù)；通過社會(huì)救助、社會(huì)福利、扶貧工作項(xiàng)目的拓展與完善，實(shí)現(xiàn)人民群眾的機(jī)會(huì)公平。中國開展的社會(huì)救助、社會(huì)福利、扶貧工作除了給予低收入群體以基本的物質(zhì)保障，更加強(qiáng)調(diào)“扶貧先扶志”，即通過教育福利、生產(chǎn)福利、工作福利的方式使廣大低收入群體獲得受教會(huì)，給予其機(jī)會(huì)公平，激勵(lì)他們通過奮斗獲得美好生活，，《中華人民共和國社會(huì)保險(xiǎn)法》正式實(shí)施，中國進(jìn)入社會(huì)保障法制化建設(shè)的快車道?！吨腥A人民共和國社會(huì)國慈善法》也紛紛出臺(tái)，《中華人民共和國社會(huì)救濟(jì)法》已進(jìn)入了意見征求的立法程序，醫(yī)療保障立法工作也正在被積極推進(jìn)，社會(huì)保障事業(yè)的規(guī)則公平通過法制的不斷健全得到了進(jìn)一步維護(hù)。三、中國共產(chǎn)黨的思想路線與中國社會(huì)保障事業(yè)的政策工具選擇中國共產(chǎn)黨在長期的革命和建設(shè)實(shí)踐中形成的一切從實(shí)際出發(fā)、理論聯(lián)系實(shí)際、實(shí)事求是、在實(shí)踐中檢驗(yàn)真理和發(fā)展真理的思想路線，是指導(dǎo)中國革命和社會(huì)主義建設(shè)的思想基礎(chǔ)，是中國共產(chǎn)黨認(rèn)識(shí)問題、造我們的學(xué)習(xí)》中首次將“實(shí)事求是”上升到中國共產(chǎn)黨的思想路線是客觀事物的內(nèi)部聯(lián)系，即規(guī)律性，‘求,就是我們?nèi)パ芯?。我們要行?dòng)的向?qū)??！编囆∑揭浴敖夥潘枷搿必S富了“實(shí)事求是”路線的內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)在實(shí)事求是的過程中解放思想，不能思想僵化、因循守舊。確地改革同生產(chǎn)力迅速發(fā)展不相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系和上層建筑?！^去我們搞革命所取得的一切勝利，是靠實(shí)事求是；現(xiàn)在我們要實(shí)現(xiàn)四就是堅(jiān)持一切從實(shí)際出發(fā)來研究和解決問題，堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際來制定和形成指導(dǎo)實(shí)踐發(fā)展的正確路線方針政策，堅(jiān)持在實(shí)踐中檢驗(yàn)真理和發(fā)展真理?！敝袊伯a(chǎn)黨的思想路線是黨制定各項(xiàng)方針政策的基礎(chǔ)。黨的思想路線本質(zhì)上就是要求中國共產(chǎn)黨人在做重大決策和制定各項(xiàng)政策時(shí)，充分考慮當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的約束條件，針對(duì)政策目標(biāo)選擇達(dá)成目標(biāo)手段的政策工具，實(shí)現(xiàn)政策工具在約束條件下的適應(yīng)性選社會(huì)保障事業(yè)作為保障人民基本生活的制度安排，是人民美好生活的重要組成部分。為不斷提高人民的生活水平，中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的群的生活需要進(jìn)行了不同層次的關(guān)注和制度安排。在中國共產(chǎn)黨建黨初期，針對(duì)中國無產(chǎn)階級(jí)貧窮落后的現(xiàn)狀，中國共產(chǎn)黨以無產(chǎn)階級(jí)的階與失業(yè)救濟(jì)制度的社會(huì)保障主張。在中華蘇維埃共和國和陜甘寧邊區(qū)政府時(shí)期，針對(duì)農(nóng)民階級(jí)面臨的生活風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)危機(jī)，中國共產(chǎn)黨將土地分配與社會(huì)救濟(jì)相結(jié)合，開展了一系列社會(huì)保障實(shí)踐。在抗日戰(zhàn)爭和解放戰(zhàn)爭時(shí)期，為應(yīng)對(duì)戰(zhàn)爭的陰D，中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)開展了一系列優(yōu)撫安置與救濟(jì)災(zāi)民難民的活動(dòng)。在中華人民共和國成立初期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中國共產(chǎn)黨基于社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特征與城鄉(xiāng)二元固有差別的約束條件，選擇了城鄉(xiāng)有別的社會(huì)保障制度建構(gòu)。具體來說，在城市，構(gòu)建了以單位為社會(huì)保障提供的核心，覆蓋大多數(shù)則基于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)社會(huì)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社的性質(zhì)，構(gòu)建起了以五保制度與合作醫(yī)療制度為核心的社區(qū)互助保障體系。在改革開放之后，為適應(yīng)體制轉(zhuǎn)軌和社會(huì)轉(zhuǎn)型所造成的勞動(dòng)力流動(dòng)，在借鑒先進(jìn)國家經(jīng)驗(yàn)的會(huì)救濟(jì)、社會(huì)福利、商業(yè)保險(xiǎn)等項(xiàng)目為補(bǔ)充的多層次社會(huì)保障體系，基本滿足了人民群眾日益多樣的社會(huì)保障需要。人民的社會(huì)保障需求是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)變化而漸次提高的，這不僅體現(xiàn)為人民對(duì)社會(huì)保障水平的需求，也表現(xiàn)為人民對(duì)不同社會(huì)保障項(xiàng)目的需求；不僅體現(xiàn)為人民的社會(huì)保障共同需求，更表現(xiàn)為人民的社會(huì)保障差異化需求。因此,作為滿足人民社會(huì)保障需求的政策工具,需要實(shí)事求是地依據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的約束條件進(jìn)行適應(yīng)性的選擇。在這些選擇過程中,中國共產(chǎn)黨實(shí)事求是的思想路線在其中發(fā)揮了至關(guān)重要的關(guān)鍵作用。無論是激勵(lì)相容的社會(huì)保險(xiǎn)政策、普惠性的社會(huì)福利政策,還是兜底性的社會(huì)救助政策、公共服務(wù)的均等化政策,都是為了更加精準(zhǔn)地滿足人民群眾的不同需求而進(jìn)行的政策工具創(chuàng)新。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的約束條件下,中國共產(chǎn)黨始終堅(jiān)持實(shí)事求是的思想路線,更加優(yōu)化地選擇與配置政策工具,使社會(huì)保障事業(yè)的政策工具在時(shí)間序列上從簡單走向包容,保障水平不斷提高,項(xiàng)目譜系越發(fā)精細(xì),不斷精準(zhǔn)地滿足人民群眾的生活需要,提高人民群眾的生活質(zhì)量,達(dá)成社會(huì)保障事業(yè)的政策目標(biāo)。當(dāng)前,我們正處于一個(gè)劇烈變動(dòng)的時(shí)代,受新冠肺炎疫情的沖擊、新經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)的發(fā)展、科技水平的提升,以及人民群眾對(duì)于美好生活的向往等因素的影響,新時(shí)代的約束條件使社會(huì)保障事業(yè)的政策工具必然面臨重組與創(chuàng)新。在中國社會(huì)保障事業(yè)的未來發(fā)展中,中國共產(chǎn)黨的思想路線,必然會(huì)持續(xù)指導(dǎo)中國社會(huì)保障事業(yè)堅(jiān)持實(shí)事求是、理論聯(lián)系實(shí)際,根據(jù)新時(shí)代的約束條件進(jìn)行社會(huì)保障政策工具的適應(yīng)性選擇。正如貝弟里奇爵士在《貝弟里奇報(bào)告》中所寫的：“在規(guī)劃未來的時(shí)候既要充分利用過去積累的豐富經(jīng)驗(yàn),又不要被這些經(jīng)驗(yàn)積累過程中形成的部門利益所限制……世界歷史上的劃時(shí)代時(shí)刻屬于破舊立新的變革,而不是頭疼治頭、腳痛醫(yī)腳的改良?！彼?、中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)是建成世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系的堅(jiān)強(qiáng)保障2020年10月，黨的第十九屆五中全會(huì)在北京召開，全會(huì)通過的《中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議公報(bào)》指出，中國已經(jīng)“建成世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，基本醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋超過十三億人，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋近十億人”。風(fēng)起于青萍之末，中國能夠建成世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，與中國共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)密年來，一代又一代中國共產(chǎn)黨人為中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展傾注了心血，集腋成襲，聚沙成塔。在中國共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，中國建成了世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，“這為人民創(chuàng)造美好生活奠定了堅(jiān)實(shí)支撐，為打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)提供了堅(jiān)強(qiáng)支撐，為如期全面建成小康社會(huì)、實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)提供了有利條件”。首先，中國建成的世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，覆蓋的人數(shù)最多。截至2020年底，中國養(yǎng)老、失業(yè)、工傷等三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)的參保人數(shù)分別為9.99億、2.17億、2.68億，醫(yī)療與生育保險(xiǎn)參保人數(shù)分建成的世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，社會(huì)保障資金收支規(guī)模巨大?？偸杖脒_(dá)5.02萬億；醫(yī)療與生育保險(xiǎn)總支出達(dá)2.09萬億，總收入達(dá)再次，中國建成的世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，脫貧人口規(guī)模最結(jié)表彰大會(huì)上莊嚴(yán)宣告中國扶貧攻堅(jiān)取得了全面勝利：“現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)下9899萬農(nóng)村貧困人口全部脫貧，832個(gè)貧困縣全部摘帽，12.8萬個(gè)貧困村全部出列，區(qū)域性整體貧困得到解決，完成了消除絕對(duì)貧困的艱巨任務(wù)，創(chuàng)造了又一個(gè)彪煩史冊(cè)的人間奇跡！這是中國人民的偉大光榮，是中國共產(chǎn)黨的偉大光榮，是中華民族的偉大光榮。”有數(shù)據(jù)表明，包括基本公共服務(wù)在內(nèi)的社會(huì)保障項(xiàng)目數(shù)量多，涵蓋公共教育、化體育、殘疾人服務(wù)八個(gè)領(lǐng)域81個(gè)項(xiàng)目。社會(huì)保障事業(yè)取得的顯著成就，中國之所以能夠建成世界上規(guī)模最大的社會(huì)保障體系，正是由于在中國共產(chǎn)黨的宗旨、奮斗黨對(duì)包括社會(huì)保障在內(nèi)的中國社會(huì)主義事業(yè)的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)而逐步實(shí)現(xiàn)的。中國共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)使得中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展能夠時(shí)刻緊貼人民群眾，建設(shè)符合中國國情和中國人民要求的社會(huì)保障事業(yè)?？v觀中國共產(chǎn)黨近百年歷史，中國共產(chǎn)黨始終緊緊依靠人民發(fā)展壯大并立場就是人民立場，為人民而生，因人民而興。扎根于中國與中國人民的中國共產(chǎn)黨一向想民之所想，憂民之所憂，這使得中國共產(chǎn)黨可以切實(shí)了解人民群眾的需要，深刻認(rèn)識(shí)中國的特殊國情，因此，中國共產(chǎn)黨堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下的中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展才能時(shí)刻緊貼人民群眾、契合中國國情。一方面，中國社會(huì)保障事業(yè)的內(nèi)容不斷擴(kuò)展，通過法制體系的不斷完善與參與主體的多元化，滿足人民群眾隨時(shí)代變動(dòng)而豐富多元的社會(huì)保障需要；另一方面，中國社會(huì)保障事業(yè)也關(guān)注人民群眾的非制度需要與文化傳統(tǒng)，如家庭文化、傳統(tǒng)中醫(yī)藥等給予人民群眾的情感慰籍與服務(wù)效果，并將其嵌入社會(huì)保障事業(yè)，從而建設(shè)符合人民群眾需要和中國國情的社會(huì)保障體系。中國共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)使中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展連貫有序、循序漸進(jìn)。中國社會(huì)保障事業(yè)之所以能夠從無到有，從主要覆蓋城鎮(zhèn)居國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政與堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)。中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)保障了中國社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展具有政策環(huán)境的穩(wěn)定性、制度安排的連貫性、政策執(zhí)行的徹底性與政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的漸進(jìn)性。作為保障和改善民生的社會(huì)保障事業(yè)，其發(fā)展必然需要一個(gè)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境。中國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政保證了社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，為社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展提供了穩(wěn)定的政策環(huán)境。中國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政，不同于西方傳統(tǒng)的政黨政策，中國共產(chǎn)黨依法執(zhí)政，各民主黨派參政的形式防止了政黨政治常見的相互攻計(jì)，保障了社會(huì)保障制度安排上的連貫性。中國共產(chǎn)黨的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)使得中央政府通過自上而下的垂直管理體系可以規(guī)范地方政府的政策執(zhí)行，使地方政府可以最大限度地理解與執(zhí)行中央政府制定的政策，某種程度上防止了地方政府政策執(zhí)行的不徹底性。中國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政避免了社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的短視，規(guī)避了某些西方政黨“用福利換選票”這一竭澤而漁的行為，并通過中國共產(chǎn)黨對(duì)中國社會(huì)的深刻理解，漸進(jìn)地實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，于繁榮之中謀求人民幸福。中國共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)使得中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)全國一盤棋，并在統(tǒng)籌全國的基礎(chǔ)上不斷調(diào)動(dòng)與發(fā)揮地方政府的積極性與創(chuàng)造性。中國是一個(gè)幅員à闊的大國，各地區(qū)的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)水平都不盡相同，這也使得中國的地方政府具有充分的創(chuàng)造性，可以依據(jù)本地區(qū)的情況為中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展提出建設(shè)性的建議。自土地革命時(shí)期開始，在黨中央的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，各地區(qū)的蘇維埃政權(quán)就充分發(fā)揮了自身的創(chuàng)造性，為人民群眾謀福利。在抗日戰(zhàn)爭與解放戰(zhàn)中央政府明確社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)設(shè)定、政策方向、重大制度安排的基礎(chǔ)上，由地方政府依照自身的具體情況創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)全局。成果由人民共享。中國共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)使得中國社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展可以充分最大的社會(huì)保障體系的建成不能僅僅依靠中國共產(chǎn)黨與中國政府的力量，也需要全社會(huì)力量的共同參與。新中國成立以前，中國共產(chǎn)黨的社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展就始終重視激發(fā)人民群眾的積極性，強(qiáng)調(diào)通過生產(chǎn)自救、互濟(jì)共助的方式共同參與到社會(huì)保障事業(yè)的建設(shè)中。新中國積極調(diào)動(dòng)全社會(huì)的力量，方能實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障改善民生的目標(biāo)，如計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的合作醫(yī)療、五保制度均是充分調(diào)動(dòng)人民群眾積極性的產(chǎn)物。改革開放后，中國共產(chǎn)黨通過個(gè)人賬戶的設(shè)置、多繳多得、個(gè)稅遞延的商業(yè)保險(xiǎn)設(shè)計(jì)等政策不斷激勵(lì)、調(diào)動(dòng)人民群眾參與社會(huì)保障事業(yè)建設(shè)的積極性。與此同時(shí)，社會(huì)保障事業(yè)作為一個(gè)涉及全體社會(huì)成員利益的制度安排，必須具有一個(gè)強(qiáng)力的領(lǐng)導(dǎo)者，方能激發(fā)人民群眾的活力。中國共產(chǎn)黨在百年的奮斗歷程中獲得了人民群眾的認(rèn)可，深受人的成果。孫守紀(jì)等：個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)模擬研究——基于生命周期模型的分析!孫守紀(jì)：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副教授、社會(huì)保障系主任2018年4月2日，財(cái)政部會(huì)同人社部等五大部門印發(fā)《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》(以下簡稱《通知》)，區(qū)開展個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的試點(diǎn)。個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)是我國建立第三支柱的重要嘗試。但至2020年末，只有19家保險(xiǎn)公司出單，僅有4.9萬人參保，累計(jì)保費(fèi)收入約4.3億元。從數(shù)據(jù)來看，試點(diǎn)效果雖不及預(yù)期，但全面發(fā)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是大勢所趨。一方面，它是化解我國日益嚴(yán)重養(yǎng)老問題的第三支柱；另一方面，它也有助于縮小國民收入差距，響應(yīng)國家實(shí)現(xiàn)共同富裕的號(hào)召。一、相關(guān)研究文獻(xiàn)評(píng)述隨著我國個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)長達(dá)10多年的醞釀、落地到開展，國內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了相關(guān)研究，主要集中于必要性、可行性、公平性、政策實(shí)施帶來的財(cái)政負(fù)擔(dān)、政策影響參保人替代率水平、個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的其他影響等方面。文(2016)認(rèn)為，在第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率不斷走低的情況下，更應(yīng)該重視發(fā)展第三支柱。個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不僅是保障國民福社的社會(huì)基礎(chǔ)措施，也是資本市場的“壓艙石”。王曉潔和黃展鵬 (2015)通過構(gòu)建保險(xiǎn)精算模型，測算分析在河北實(shí)施個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性和必要性。黃雪和王字嘉(2015)構(gòu)建模型分別測算商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策對(duì)政府、保險(xiǎn)公司和參保者個(gè)體三方的影響，結(jié)果顯示：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠對(duì)三方都有利。仙蜜花 (2017)在研究中指出實(shí)行個(gè)稅遞延是各國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠的普遍做法，這也間接論證了個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有很強(qiáng)的可行性。趙春紅(2017)研究發(fā)現(xiàn)：個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)納稅抵扣上限應(yīng)為年金賬戶個(gè)人繳費(fèi)與企業(yè)繳費(fèi)之和的納稅抵扣上限，以保障政策的公平性。楊明旭等(2021)提出，保險(xiǎn)公司應(yīng)利用渠道強(qiáng)投資收益能力。在替代率水平、財(cái)政負(fù)擔(dān)以及個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的其他影較低的個(gè)稅遞延額能夠滿足較高的養(yǎng)老金替代率，且對(duì)財(cái)政壓力影響有限。張晶和黃本笑(2014)綜合考慮遞延稅收對(duì)投資者參保的促進(jìn)作用以及稅收優(yōu)惠對(duì)政府財(cái)政的壓力，提出應(yīng)將養(yǎng)老金所得稅稅率設(shè)置為個(gè)人所得稅的60%。王曉潔和楊鵬展(2015)以2013年河北數(shù)據(jù)測算，發(fā)現(xiàn)河北當(dāng)年能夠參保人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的15%，且如果參保者每月拿出10%的收入購買個(gè)稅商保，那么退休后便可以實(shí)現(xiàn)10%的養(yǎng)老金替代率。馬寧和劉緯(2015)基于利率敏感性分析發(fā)現(xiàn)，投資期稅率變化的影響更加明顯，故EET模式的稅收優(yōu)惠增加了參保者的效用。袁中美和郭金龍(2018)構(gòu)建模型對(duì)上海數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬測算，結(jié)果顯示：參保人的收入、年齡、性別和投資收益率都會(huì)影響其退休后的福利水平，并提出應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同群體制定不同的稅收遞延限額。譚英平、劉奕(2019)從投保人、政府和保險(xiǎn)公司三方的角度，分析上海市個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)：試點(diǎn)受益者主要是高收入人群，對(duì)中、低收入者的激勵(lì)作用相對(duì)有限；試點(diǎn)不會(huì)造成政府太大財(cái)政壓力；保險(xiǎn)公司有望因?yàn)殡U(xiǎn)種的推行實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入通過梳理國內(nèi)現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，多數(shù)學(xué)者主要基于宏觀角度，探析個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)政策實(shí)施的必要性、可行性以及公平性、政策對(duì)替代率水平和財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響、優(yōu)化稅收優(yōu)惠限額等方面，但少有文獻(xiàn)研究政策對(duì)參保者等微觀個(gè)體的收入、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資等經(jīng)濟(jì)行為的影響。鑒于此，本文通過選擇最優(yōu)的投資策略組合模擬出參保者退休后的養(yǎng)老金收入，并利用生命周期模型動(dòng)態(tài)模擬在不同的個(gè)人和財(cái)富積累的影響。通過模擬發(fā)現(xiàn)個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在的問題，再結(jié)合近年來試點(diǎn)積累的經(jīng)驗(yàn)，為進(jìn)一步完善稅收優(yōu)惠政策，加快推進(jìn)“第三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)制度高質(zhì)量建設(shè)提供政策建議。二、個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)模擬的理論模型本文的理論模型分為收入模塊、投資模塊和消費(fèi)模塊三部分，接下來本文分別介紹三個(gè)部分的模型構(gòu)建。(一)生命周期模型根據(jù)Ando和Modigliani(1963)的生命周期理論，消費(fèi)者(投資者)根據(jù)自己一生的收入預(yù)算分配各期的消費(fèi)Ct和資產(chǎn)Wt，以使得自己在未來各期的總效用之和最大化。在微觀上，本文借鑒CampbellGourinchasParker模型，對(duì)于退N期之前的工作期進(jìn)行消費(fèi)同時(shí)儲(chǔ)蓄財(cái)產(chǎn)，以供其N期后退休使用。則在N期前需滿足個(gè)體消費(fèi)效用最大化為：()1其中，Ct為t期消費(fèi)，Prt為t期個(gè)人存活到下一年的概率，6t為t期效用貼現(xiàn)率，Wt為t期累計(jì)財(cái)富，同時(shí)存在約束條件：(2)考Zeldes(1989)的做法，在(2)式中，將勞動(dòng)收入Yt拆分為永久收長，而暫時(shí)性收入U(xiǎn)t服從N(1,a2)的正態(tài)分布。gt為上一年社會(huì)平均久收入Pt為單位標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)富Wt和消費(fèi)Ct，并假設(shè)不存在暫時(shí)性收入波動(dòng)，(2)式即可表示為：(3)由于個(gè)體在退休前死亡的概率極小，即退休前有Prt=1，為方便估算，設(shè)每期折現(xiàn)因子一致，即6t+i=6t可將(1)重寫為：(4)由一階條件并整理后可得：(5)針對(duì)u'(ct+1)作泰勒展開，代入(5)式并忽略高階項(xiàng)可得：(6)用衡量消費(fèi)的增長率，在退休前相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)子、前的消費(fèi)路徑，根據(jù)龍志和和周浩明(2000)的測算，式(6)中我國城鎮(zhèn)居民的系數(shù)取值如下：gct=0.094384+2.5217gct2(7)由于本文研究對(duì)象為參保人20歲開始的路徑，故在退休前僅需要求出第一期的消費(fèi)c20就可以根據(jù)每期消費(fèi)變化gct解出所有退休在Merton(1975)中表示退休后的最優(yōu)消費(fèi)可以用財(cái)富近似線性cN=p0+p1oN(8)Ct能低于最低消費(fèi)Cmin。(二)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)對(duì)于退休后的收入本文只考慮基本養(yǎng)老金，針對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)僅考慮城鎮(zhèn)職工在工作期以個(gè)人收入的8%比例繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)入個(gè)人賬戶，參保人工作企業(yè)或單位以9的比例繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)入點(diǎn)的部分依照累進(jìn)稅率征繳個(gè)人所得稅。參與稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保Lt=0.0898(Yt-tYt)-Tax(9)入的比例；根據(jù)《通知》內(nèi)容，t之6%且tYt之1000元。根據(jù)《通知》的規(guī)定，個(gè)人領(lǐng)取階段對(duì)個(gè)人賬戶的75%部分征收10%的個(gè)人所得稅，則截至N期累計(jì)的稅后商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)總額(10)t假如參保人在預(yù)計(jì)的T-N期內(nèi)每年領(lǐng)取等額的商業(yè)養(yǎng)老金SIRAt(11)退休后，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)St分別由個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶發(fā)放SPt和統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶發(fā)放SGt。故參與養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人在第N期退休后，每年可以領(lǐng)取到的養(yǎng)老金收入共計(jì)St：St=SIRAt+SPt+SGt(12)(三)投資策略選擇本文只考慮央行貨幣政策影響下的宏觀經(jīng)濟(jì)增長，包括名義基準(zhǔn)利率R_b和廣義貨幣增長率M2兩個(gè)因素；而t期的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)可以用t期經(jīng)濟(jì)增長率GDPgt和t-1期的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPIt-1表示。本文對(duì)于各期消費(fèi)和收入的所有的折現(xiàn)因子6t均以歷史各期CPIt折算。在一個(gè)強(qiáng)有效市場下，經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長可以完全地反映到上市公司利潤上，則股票市場指數(shù)indext+i表現(xiàn)情況與GDP平減指數(shù)和市盈率(PE)相關(guān)。市盈率的估計(jì)利用楊繼紅和王院塵(2006)引入股票市場估值的Taylor規(guī)則。假定商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)只投資養(yǎng)老基金目標(biāo)產(chǎn)品和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)兩類產(chǎn)品。對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品收益的估計(jì)，本文采用售森指數(shù)(Jensen)衡量基金產(chǎn)品超出(或落后于)市場指數(shù)的收益率。以上影響投資策略選擇的變量具體說明如表1所示。針對(duì)工作期不同年齡養(yǎng)老基金，本文設(shè)定三種商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資的結(jié)論，即養(yǎng)老基金最優(yōu)投資策略為：(13)其中，oYI為股票指數(shù)與收入的相關(guān)波動(dòng)，類似的oY是收入波第二種策略“100-age”策略指考慮到不同年齡個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，養(yǎng)老保險(xiǎn)投資者在t期持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例遵循100減去當(dāng)年年齡即：(14)第三種策略是面向風(fēng)險(xiǎn)厭惡者或金融素養(yǎng)缺乏者,可能會(huì)始終投即"At=0。三、個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)模擬的模型參數(shù)設(shè)定本文利用上述三個(gè)模型分析和模擬在不同的收益模擬和個(gè)人收富積累的影響。首先，計(jì)算宏觀部分的參數(shù)取值，由1998-2017年國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)估計(jì)經(jīng)濟(jì)增長率及通貨膨脹率回歸如下：(15)(16)產(chǎn)出缺口值GDP_gap反映實(shí)際產(chǎn)出與潛在產(chǎn)出之間的差值與實(shí)際產(chǎn)出之比，根據(jù)劉試和張懷清(2001)的結(jié)果，我國的產(chǎn)出缺口值近似的滿足GDP_gap~N(0,0.016)。為方便分析，廣義貨幣增長率為均衡的廣義貨幣增長率加隨機(jī)項(xiàng)，央行基準(zhǔn)利率為均衡狀態(tài)下的基準(zhǔn)利率加隨機(jī)項(xiàng)。另外，本文選取1998-2017這20年的平均居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)增長率作為均衡狀態(tài)下的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)增長率；幾何平均廣義貨幣增長率為均衡狀態(tài)下的廣義貨幣增長率；上證指數(shù)的年平均市盈率作為均衡狀態(tài)下的股票市場估值。第一期的經(jīng)濟(jì)增長率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)增長率、無風(fēng)險(xiǎn)利率和廣義貨幣供應(yīng)量增長率均以2018年的實(shí)際值為準(zhǔn)。只成立時(shí)間兩年以上的股票型基金的售森指數(shù)分布，其分布近似的服從Jesen~N(0.04858,0.00724)的分布。本文也以此估計(jì)養(yǎng)老基金相對(duì)股票指數(shù)的表現(xiàn)情況。假設(shè)個(gè)體從20歲開始工作并持續(xù)不間斷工作到退休。其中，男性退休年齡為60歲，女性退休年齡為55歲。個(gè)體在20歲時(shí)無遺產(chǎn)繼承，在死亡后亦無遺贈(zèng)剩余，生命周期內(nèi)無其他收入或支出，工作期除子女外無家人贍養(yǎng)，退休后亦無子女贍養(yǎng)。生命周期模型中退休后的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)參考Gourinchas和Parker(2002)的設(shè)定，取Y=0.514。個(gè)人的永久收入部分Pt是參保人可預(yù)見的未來收入，取地區(qū)社會(huì)平均工資；系數(shù)Ht為每年工資的增長率加1，工資增長率取2008-2017年這10年的平均可支配收入增長率g=12.02%?？紤]到商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅優(yōu)條件，在理性人假設(shè)下，假設(shè)參保人均以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)上限作為參保金額(月收入的6%和每月1000元敦低)。收入的波動(dòng)率和收入與股票指數(shù)的相關(guān)波動(dòng)參考下世博和劉海龍(2013)的結(jié)論，取oYI=0.01，oY=0.01。基礎(chǔ)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶收益率以人力資源和社會(huì)保障部公布的2008-2017年這10年的平均收益率為準(zhǔn)，取RPt=3%。通過蒙特卡洛模擬法模擬出不同隨機(jī)狀態(tài)下各收入起點(diǎn)下的參保人一生收入軌跡并對(duì)Merton問題中最優(yōu)消費(fèi)求解，求出參保人一未來股票指數(shù)的表現(xiàn)和養(yǎng)老基金表現(xiàn)，而參保人通過不同投資策略的選擇使得商業(yè)保險(xiǎn)在參保人退休時(shí)達(dá)到不同的收益。圖1顯示了參保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人在不同的年齡持有養(yǎng)老目標(biāo)基金占商業(yè)養(yǎng)老金總金額的比重。在最優(yōu)策略(Optimalportfolio)0中，新參加工作的個(gè)體幾乎將所有繳納的保金投入養(yǎng)老目標(biāo)基金。這一方面，為提高商業(yè)養(yǎng)老金的收益，希望通過增加有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例獲取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的收益；另一方面，年輕參保人也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)偏好并愿意承擔(dān)一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。隨著年齡的增加，參保人在養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資比例越來越低，表明參保人隨著年齡增加需要鎖定既定收益，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好也逐漸降低。在“100-age”策略中參保人的養(yǎng)老目標(biāo)基金投入資金的比例為100減去當(dāng)年年齡。在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略(Riskavoid)中，參保人將所有的保費(fèi)投入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中獲得確定性的收益。模擬出這些參保人的在參保前后以及選擇不同投資策略的一生收入、圖2中，經(jīng)通脹調(diào)整后的基準(zhǔn)組未參與個(gè)稅商保的男性收入從稅后年收入9.83萬元增長到16.37萬元左右，女性收入從20歲的9.83萬元增長到退休前15.39萬元。在退休時(shí)，由于男性退休年齡晚于女1賬戶的繳費(fèi)期限均高于女性，故退休后男性每年的基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入高于女性。模擬顯示：基礎(chǔ)組退休后男性通脹調(diào)整后的基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入養(yǎng)老金收入約為6.70萬元/年，基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率約為43.52%。對(duì)于參與個(gè)稅商保的男性和女性，退休前因每年繳納499.26元的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)而收入略低于不參保的個(gè)人。而在退休后個(gè)稅商保為參保人每年帶來1.08萬到2.35萬元的通脹調(diào)整后收入，男性和女性養(yǎng)老金總替代率分別增加約14.35%和7.02%，參保人退休后的收入有一定提升?？紤]到我國企業(yè)年金的覆蓋率不足20%，當(dāng)下參與稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于高收入群體增加7%到14%的養(yǎng)老金替代率仍然偏低。為保證稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于中高收入者養(yǎng)老金的補(bǔ)充，使中高收入者的總替代率達(dá)到或接近世界銀行70%的總替代率的標(biāo)準(zhǔn)，稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購買比例和金額仍有必要提升。2后帶來不同金額的養(yǎng)老金收入，且三種策略帶來的收入為“Optimal圖3模擬了基準(zhǔn)組一生的最優(yōu)消費(fèi)路徑，在工作期初期由于沒有儲(chǔ)蓄且受到借貸約束，故消費(fèi)金額不高；在工作中后期由于收入的增上消費(fèi)也表現(xiàn)為長尾的駝峰狀。模擬結(jié)果顯示：相較于未參保個(gè)人，參保個(gè)人退休前每年消費(fèi)減少不超過0.5萬元，而在退休后參保人增加了0.5萬到1萬元的消費(fèi)。退休時(shí)個(gè)體不必為了預(yù)防性儲(chǔ)蓄而考慮，故退休時(shí)參與稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)體由于相對(duì)于未參與的個(gè)體有商業(yè)退休金收入，其最優(yōu)消費(fèi)相對(duì)于退休前三種商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資策略均不同程度地提升了退休后的消費(fèi)金額，彌補(bǔ)了原本依靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金和儲(chǔ)蓄收入人退休后消費(fèi)的突然下降。圖4(a)和4(b)模擬了男性和女性投保人在不同策略下個(gè)稅商保通貨膨脹調(diào)整后的金額，可以較好地反映商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所積累資age”其次，“Riskavoid”最低。另外，由于前兩種策略均持有以股票3在退休前最后一期的賬戶金額均有一定比例下降，這是因?yàn)橘~戶在退休時(shí)繳納所得稅稅款所致。本文通過建立一個(gè)考慮多種因素的生命周期模型，模擬個(gè)稅遞延組(月收入8321元，期望壽命100歲)的男性和女性參保者在最優(yōu)投資策略下退休后均從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶領(lǐng)取退休金，使得養(yǎng)老金收入總替代率分別增加約14.35%和7.02%。故個(gè)稅商保對(duì)于提升養(yǎng)老金替代率、增加老年人消費(fèi)具有積極作用；第二，對(duì)參保人來說，稅收優(yōu)惠帶來的收益較少，投資帶來的收益遠(yuǎn)高于稅收優(yōu)惠。投資策略會(huì)在很大程度上影響個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益，且個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)使得選擇最優(yōu)投資策略的高收入?yún)⒈Ｕ攉@得較高的收為了加快個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在全國范圍開展的步伐，應(yīng)從幾個(gè)方面努力：41.推動(dòng)更多群體享受稅收優(yōu)惠政策。為實(shí)現(xiàn)共同富裕，應(yīng)健全工資合理增長機(jī)制，多渠道并舉著力提第三支柱繳費(fèi)的稅前扣除額度提升到每月2000元至3000元，并根據(jù)社會(huì)平均工資增長、通貨膨脹率等進(jìn)行指數(shù)化調(diào)整，建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)2.降低領(lǐng)取時(shí)應(yīng)繳稅額，激發(fā)民眾參保積極性?？梢詮膬蓚€(gè)角度進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整：一是將個(gè)人領(lǐng)取階段75%部分個(gè)人退休賬戶金額適用稅率由原有的10%降低至3%，這樣就可以使該政策惠及繳費(fèi)期內(nèi)所有適用稅率10%的人群；二是政府可以考慮借鑒美國的個(gè)人退休賬戶RothIRA，增加TEE稅收激勵(lì)模式，繳費(fèi)階段不享受稅收優(yōu)惠，領(lǐng)取階段不征稅，可以滿足不同層次人群的需求。3.精簡流程，科學(xué)進(jìn)行納稅抵扣安排。政府可以考慮聯(lián)合保險(xiǎn)公司一起共同設(shè)計(jì)一套能有效縮減個(gè)稅遞延商保繳費(fèi)過程中的抵扣手續(xù)方案。若能解決這一民眾參與遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的“攔路虎”，將能在很大程度上消除由于抵扣手續(xù)繁瑣而帶來的層層阻礙，助力民眾順利參保。5婁飛鵬：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)人口老齡化!婁飛鵬：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究分析處副處長“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保我國也更有必要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。就第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展而言，近年來在政府的積極推動(dòng)下我國進(jìn)行了有益探索，但后續(xù)發(fā)展重點(diǎn)仍然在供給側(cè)?；谶@種考慮，本文結(jié)合國際對(duì)比分析認(rèn)為6我國三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)都有較大發(fā)展空間，基于國內(nèi)實(shí)際和國際經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展?jié)摿Ω笠矐?yīng)該作為發(fā)展重點(diǎn)，同時(shí)回顧了第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的探索歷程，并在最后從政府、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人三方面提出相關(guān)建議。一、第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)有較大發(fā)展空間從國際橫向比較的角度看，我國三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系積累資產(chǎn)規(guī)模較小，發(fā)展空間較大。然而，考慮到人口老齡化現(xiàn)狀與趨勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系各自的覆蓋人群和發(fā)展?jié)摿Γ斜匾训谌еB(yǎng)老保險(xiǎn)作為發(fā)展重點(diǎn)，充分發(fā)掘其發(fā)展?jié)摿Α?一)我國多支柱、多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系還有較大發(fā)展空間多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是國際通行的做法。人口老齡化的應(yīng)對(duì)是一個(gè)全球性難題。1994年，世界銀行總結(jié)提出三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系后，更多的國家進(jìn)行了積極探索。雖然在具體名稱和做法方面有差異，但個(gè)人之間有效分擔(dān)。我國也逐步建立了三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，但養(yǎng)老資產(chǎn)積累規(guī)模還較低。根據(jù)人社部、銀保監(jiān)會(huì)、國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2020年底，我國三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)積累資金余額與GDP的比例為9.2%，其中第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)存金額與GDP的比例為5.72%，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金積累金額與GDP的比例為3.48%，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)積累金額與GDP的比例近乎為零。7相比之下，美國通過三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系激發(fā)用人單位和個(gè)人積極性，積累了較多的養(yǎng)老資產(chǎn)。根據(jù)美國投資公司協(xié)會(huì)和美國經(jīng)濟(jì)分國三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)積累資金余額與GDP的比例為134.39%，其中第一、二、三支柱積累金額與GDP的比例。不難發(fā)現(xiàn)，即使是覆蓋人群最廣、積累資金結(jié)余最多的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，我國積累的資產(chǎn)規(guī)模與GDP的比例仍然明顯低于美國。另據(jù)我國養(yǎng)老金的可持續(xù)性在所統(tǒng)計(jì)的70個(gè)國家中排名26名。也正是如此，從養(yǎng)老資產(chǎn)積累角度看，我國三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系仍有較大發(fā)展提升空間。(二)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國多支柱、多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的發(fā)展重點(diǎn)三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)各自都有發(fā)展空間，但就我國實(shí)際情況而言，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展?jié)摿Ω?。從人口老齡化方面看，我國是世界上人口老齡化程度比較高的國家之一，老年人口數(shù)量較多，老齡化速度較快，應(yīng)對(duì)人口老齡化任務(wù)來我國人口老齡化的速度明顯加快，未來人口老齡化水平將長期處于。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和財(cái)政收入看，我國進(jìn)入老齡化社會(huì)時(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)8展水平還比較低，加上老年人口絕對(duì)規(guī)模大，財(cái)政收入不足以全額負(fù)擔(dān)個(gè)人養(yǎng)老。未來在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高的同時(shí)將面臨人口老齡化快速提高的問題，財(cái)政收入總體原則也應(yīng)該是?；旧?。也就是說，無論是現(xiàn)在還是將來，我國高度依賴政府財(cái)政支出養(yǎng)老都不具有可行性，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)需要用人單位和個(gè)人在其中積極發(fā)揮作用。事實(shí)上，在養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)中，即使發(fā)達(dá)國家也不是政府財(cái)政大包大攬。美國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，用人單位和個(gè)人一直發(fā)揮著較大作化水平提升，也通過李斯特養(yǎng)老保險(xiǎn)改革計(jì)劃建立三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體重災(zāi)區(qū)國家都是公共養(yǎng)老金保障程度太高而私人養(yǎng)老金規(guī)模較小的利型社會(huì)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。從養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱看，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱發(fā)展不均衡問題突出，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面較小。根據(jù)人社部和銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)為99882萬人，參加企業(yè)年金的人數(shù)為2718萬人，參加職業(yè)年金的人數(shù)為3000多萬人，參加個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)為4.88萬人。與此同時(shí)，第一、二支柱進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展也面臨較多難題。第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面已經(jīng)較廣，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶收不抵支，個(gè)人賬戶空賬運(yùn)行問題突出，面臨較大的壓力。第二支柱中職業(yè)年金是強(qiáng)制參加，覆蓋人群有限，自2015年以來新增人數(shù)在下降，進(jìn)一步發(fā)展9業(yè)覆蓋面，推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。而國內(nèi)個(gè)人儲(chǔ)蓄率較高，個(gè)人有一定定了第三支柱個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)未來有較大發(fā)展空間。二、第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的探索歷程20世紀(jì)90年代，我國開始探索多支柱、多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。在原有城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，21世紀(jì)以來進(jìn)行城鄉(xiāng)居民支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的探索實(shí)踐?？傮w來看，我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)探索實(shí)得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但也存在一些問題。(一)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的政策演進(jìn)月26日，《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》(國發(fā) 與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的制度。”1995年3月17日，《國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》(國發(fā)>1995?6號(hào))提出：“國家在建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、保障離退休人員基本生活的同時(shí)，鼓勵(lì)建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)?！痹诖嘶A(chǔ)上，近年來明確提出發(fā)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。2014年8月10日，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》(國發(fā)>2014?29號(hào))、國家“十三五”規(guī)劃綱要等都提出，要開十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要進(jìn)一步明確提出，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。(二)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的實(shí)踐延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅(2018)22號(hào))明確自2018年5月1日起，在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。這標(biāo)志著我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建基金指引(試行)》(中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告(2018)2號(hào))，并2021年以來，我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)專屬產(chǎn)品試點(diǎn)步伐加快。5月15日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的浙江省(含寧波市)和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司等6家保險(xiǎn)公司參與。9月10日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》(銀保監(jiān)辦發(fā)(2021)市和成都市，建信理財(cái)有限責(zé)任公司和招銀理財(cái)有限責(zé)任公司在深扒市，光大理財(cái)有限責(zé)任公司在青島市開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。(三)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的成效與問題目前來看，我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)取得了一些成效，產(chǎn)品已2020年底，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)收入4.26億元。然而，與廣大居民的養(yǎng)老需求相比，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展仍然需要圍繞供給側(cè)多開展工作。從需求方面看，我國老年人總量大并且后續(xù)增長較快，年輕人在長壽時(shí)代也開始較早考慮養(yǎng)老問題，這些都會(huì)增加對(duì)可以有效積累養(yǎng)老資產(chǎn)的金融產(chǎn)品的需求。但從供給方面來看，目前系統(tǒng)性的頂層設(shè)計(jì)仍然有待進(jìn)一步明晰，金融產(chǎn)品供給仍然違規(guī)行為等問題。個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)中，也反映出稅收優(yōu)惠的激勵(lì)效果有限，手續(xù)相對(duì)繁瑣從而削弱了個(gè)人的投保積極性三、規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的建議第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展主要涉及三方主體，即政府、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。我國適用于養(yǎng)老的專屬金融產(chǎn)品供給相對(duì)不足，需要政府科學(xué)引導(dǎo)支持，金融部門深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來推進(jìn)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)范發(fā)展，以更好地服務(wù)廣大居民的養(yǎng)老金融服務(wù)需求。與此同(一)政府做好頂層設(shè)計(jì)并加以科學(xué)引導(dǎo)合理支持第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)雖然是個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)，但其獲得較好發(fā)展無疑將有助于降低政府的公共養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。再考慮到我國人口總量大、老年人口增長快等因素，在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展方面需要政府做好頂層設(shè)計(jì)，從長遠(yuǎn)發(fā)展角度進(jìn)行系統(tǒng)性的制度安排。一是以賬戶制為基礎(chǔ)。在實(shí)際操作中，設(shè)立專門的實(shí)名制個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶，并基于該賬戶開展稅收優(yōu)惠、投資產(chǎn)品選擇、權(quán)益記錄險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移續(xù)接和政府部門完善稅收優(yōu)惠政策。二是綜合考慮個(gè)人所得稅，采用金額制方式進(jìn)行稅收遞延優(yōu)惠。國際經(jīng)驗(yàn)表明，稅收優(yōu)惠是激勵(lì)個(gè)人積極開展養(yǎng)老保險(xiǎn)投資的最有效方式。在我國實(shí)際實(shí)施中，需要圍繞擴(kuò)大人口覆蓋面的思路，對(duì)有能力開展養(yǎng)老保險(xiǎn)投資的群體予以稅收遞延優(yōu)惠，對(duì)暫時(shí)沒有能力但有意愿開展養(yǎng)老保險(xiǎn)投資的群體研究適度補(bǔ)貼的可行性，讓更多的人從長壽中獲益。三是推動(dòng)參與主體和投資渠道的多元化。在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)參與，多個(gè)政府部門聯(lián)合制定機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品等按照功能監(jiān)管理念實(shí)施較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入監(jiān)管的同時(shí)，把第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展和資本市場改革統(tǒng)籌考慮，鼓勵(lì)投資渠道和投資產(chǎn)品的多元化，簡化操作流程以提高各類主體參與的便利性。(二)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)并做好風(fēng)險(xiǎn)管理體驗(yàn)良好的金融產(chǎn)品和服務(wù)是進(jìn)行消費(fèi)者教育的有效工具。金融機(jī)構(gòu)作為金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給方，在推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展上不高的問題，不能有效滿足居民個(gè)人積累養(yǎng)老資產(chǎn)的需要。一是優(yōu)化商業(yè)模式?；趯?duì)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的準(zhǔn)確理解認(rèn)識(shí)，采用專業(yè)化經(jīng)營模式，在戰(zhàn)略定位和組織架構(gòu)設(shè)計(jì)等方面服務(wù)客戶群體，獨(dú)立或合作為客戶提供養(yǎng)老規(guī)劃、投資顧問、產(chǎn)品推介、資金結(jié)算、信息報(bào)告等一種或多種金融服務(wù)。二是設(shè)計(jì)好產(chǎn)品。養(yǎng)老保險(xiǎn)投資是長期限的投資，產(chǎn)品收益率保障是關(guān)鍵，需要通過合理的投資設(shè)計(jì)保障長期收益。同時(shí)，也要考慮長期投資中的不確定因素，個(gè)人不時(shí)之需的可能，允許在特定情況下三是差異化金融服務(wù)。個(gè)人根據(jù)所處生命周期階段的不同，對(duì)參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要需求有所不同。金融機(jī)構(gòu)需要樹立服務(wù)客戶全生命周期的理念，根據(jù)客戶需求進(jìn)行細(xì)分并提供差異化金融服務(wù)。四是做好風(fēng)險(xiǎn)管理。養(yǎng)老保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，需要通過建立統(tǒng)深入研究，做好投資組合管理，強(qiáng)化信息披露，充分利用科技手段并結(jié)合人工經(jīng)驗(yàn)判斷有效管理風(fēng)險(xiǎn)。(三)個(gè)人主動(dòng)提高金融素養(yǎng)并結(jié)合實(shí)際積極參與長壽時(shí)代的到來，對(duì)個(gè)人影響不僅是延遲退休年齡或者退休后余壽更長的問題，還意味著個(gè)人更要做好人生規(guī)劃并對(duì)老年生活賦予更大權(quán)重，個(gè)人要面對(duì)知識(shí)快速更送切實(shí)樹立并踐行終身學(xué)習(xí)，要更好適應(yīng)人生多階段的變化。第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展也需要個(gè)人積極主一是增加對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)了解。學(xué)習(xí)基本的金融知識(shí)，提高養(yǎng)老規(guī)劃能力和金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，以便于在面對(duì)不同機(jī)構(gòu)、不同金融產(chǎn)品時(shí)能夠做出正確的選擇。同時(shí)，也要養(yǎng)成從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道獲得金融服務(wù)的習(xí)慣。二是從理念方面進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于養(yǎng)老問題，需要從養(yǎng)兒防老、儲(chǔ)蓄養(yǎng)老逐步轉(zhuǎn)向投資養(yǎng)老。在具體投資養(yǎng)老實(shí)踐中，要逐步樹立并遵循長期投資長期收益、價(jià)值投資創(chuàng)造價(jià)值、審慎投資合理回報(bào)的理念。三是結(jié)合自身情況積極參與。第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的目的是更好滿足老年生活需要，年輕人群體是通過第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)積累養(yǎng)老資產(chǎn)的主力，要結(jié)合自身收入情況和對(duì)老年生活的預(yù)期進(jìn)行理性投資。點(diǎn)集萃導(dǎo)讀：養(yǎng)老金融觀點(diǎn)集蘋欄目是中國養(yǎng)老金融50人論壇成員或研究員就養(yǎng)老金融領(lǐng)域的相關(guān)問題發(fā)表的文章摘錄，旨在分享觀點(diǎn)、探究問題、啟發(fā)思維、推動(dòng)創(chuàng)新、促進(jìn)交流。本期我們選編了由胡宏由陽義南獨(dú)著的《社會(huì)保障支持銜接機(jī)構(gòu)型醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)及其“梗阻”老金調(diào)查看養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展方向》。歡迎大家向本欄目投稿。胡宏偉等：促進(jìn)社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)的幾點(diǎn)思考和建議!胡宏偉：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員，中國人民大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，中國人民大學(xué)社會(huì)保障研究所所長點(diǎn)集萃養(yǎng)老既是關(guān)系億萬群眾福社的民生事業(yè)，也是具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某柈a(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，我國養(yǎng)老行業(yè)治理理念發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變，政府取消社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)的限制，全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場，鼓勵(lì)更多的社會(huì)資本以更多的形式靈活進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)，更好地融入我國的社會(huì)福利總體格局。一、社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)的異質(zhì)性社會(huì)資本與民間資本概念類似，資本來源主體涉及企事業(yè)單位、社會(huì)組織及公民等多類社會(huì)主體。社會(huì)資本本身是多元化、多樣式、異質(zhì)性的。我國養(yǎng)老行業(yè)涵蓋范圍廣、涉及門類多、具體業(yè)態(tài)雜，同業(yè)方式不一、程度不同、能力有別、定位多樣，不存在統(tǒng)一模式和進(jìn)入范式。所以，社會(huì)資本進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的問題。當(dāng)前，我國社會(huì)資本已經(jīng)以不同形式廣泛進(jìn)入了我國養(yǎng)老行業(yè)，資本進(jìn)入相關(guān)養(yǎng)老行業(yè)并獨(dú)立投資運(yùn)營，如興辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)老年產(chǎn)品等；部分進(jìn)入內(nèi)涵多樣，包括公私合作、混合經(jīng)營等，如通過采取股份制、股份合作制、PPP(政府和民間資本合作)等模式興辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，通過委托管理、承保經(jīng)營、租賃經(jīng)營等形式參與的公建民營和公辦民營，或者是融入到政府基本養(yǎng)老服務(wù)生產(chǎn)供給體系，如承接權(quán)分享模式，公私合作的PPP模式權(quán)責(zé)明確，社會(huì)資本供給服務(wù)，政點(diǎn)集萃共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。養(yǎng)老PPP項(xiàng)目投資體量較大，兼具公益屬性與市場化特征，強(qiáng)調(diào)全生命周期運(yùn)作。目前，最常見的運(yùn)作模式為更適用公益性項(xiàng)目的BOT(建設(shè)u運(yùn)營u轉(zhuǎn)讓)，以及更適用經(jīng)營性項(xiàng)目的BOO (建設(shè)u擁有u運(yùn)營)。發(fā)展，行業(yè)競爭力和活力都有較大程度的改進(jìn)，成為經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能之一；另一方面，老齡化和養(yǎng)老需求為社會(huì)資本充分發(fā)展創(chuàng)造了條件，優(yōu)化了社會(huì)資金投入結(jié)構(gòu)，社會(huì)資本成為我國回應(yīng)人口老齡化挑