2022年第2期《養(yǎng)老金融評論》內(nèi)容概要

養(yǎng)老金融評論2022年第2期(總第75期)n席恒等：中國共產(chǎn)黨促進中國社會保障事業(yè)發(fā)展的探索與啟示n孫守紀等：個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險動態(tài)模擬研究——基于生命周期模型的分析n婁飛鵬：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險應(yīng)對人口老齡化孫博王賡宇朱海揚中國養(yǎng)老金融50人論壇簡介供給經(jīng)濟學(xué)研究院等多家機構(gòu)共同發(fā)起，于2015年12月9入，為了促進產(chǎn)業(yè)落地，貴州國康養(yǎng)老金融研究院于2021年1論壇學(xué)術(shù)顧問：潘功勝王忠民胡曉義宋曉梧常務(wù)副秘書長：張棟王婷1《養(yǎng)老金融評論》簡介《養(yǎng)老金融評論》編委會董克用姚余棟張棟孫博施文凱尤楊于東浩褚松澤____________________________________________索要過刊等事宜，請發(fā)郵件至編輯部工作郵箱2 楊燕綏等：中國社會保障的百年實踐..................................................4席恒等：中國共產(chǎn)黨促進中國社會保障事業(yè)發(fā)展的探索與啟示10孫守紀等：個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險動態(tài)模擬研究——基于生命周 婁飛鵬：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險應(yīng)對人口老齡化 45 胡宏偉等：促進社會資本進入養(yǎng)老行業(yè)的幾點思考和建議............55陽義南：社會保障支持銜接機構(gòu)型醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)及其“梗阻”破除..62童雪敏等：從中美個人養(yǎng)老金調(diào)查看養(yǎng)老理財產(chǎn)品的發(fā)展方向....79 2022年1月CAFF50動態(tài).....................................................................943導(dǎo)讀：作為國家治理體系的重要組成部分和民生保障體系的核心內(nèi)容，我國社會保障制度建設(shè)已經(jīng)取得了重大成就。為進一步完善社會保障制度，“十四五”期間需深入研究人口老齡化所帶來的問題與挑支柱養(yǎng)老金制度，創(chuàng)新各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)，逐步建立健全具有中國特色的社會保障體系。本期《養(yǎng)老金融評論》重點關(guān)注如下內(nèi)容：中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、清華大學(xué)公共管理學(xué)院楊燕經(jīng)教授分享中國社會保障50人論壇特邀成員、西北大學(xué)公共管理學(xué)院席恒教授分析中國共產(chǎn)黨促進中國社會保障事業(yè)發(fā)人論壇特邀研究員、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院副教授、社會保障系主任孫守紀基于生命周期模型，對個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險動態(tài)進行模擬研究；中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員、中國郵政儲蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究分析處副處長婁飛鵬提出發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險應(yīng)對人口老齡化的相關(guān)建議，以艙讀4楊燕經(jīng)等：中國社會保障的百年實踐!楊燕經(jīng)：中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授主義制度，是黨和人民長期奮斗、創(chuàng)造、積累的根本成就。社會保障是工業(yè)社會的產(chǎn)物，在互聯(lián)網(wǎng)時代進入綜合性體系職工和居民基本養(yǎng)老保險制度合計參保人口9.9865億人，覆蓋率達到總?cè)丝诘?0%以上；職工和居民基本醫(yī)療保險合計參保13.6131億5人，覆蓋率達到總?cè)丝诘?5%以上；兩個主要的社會保險計劃基本做到全覆蓋、?；尽Ｔ谥袊鴱霓r(nóng)業(yè)大國進入工業(yè)化的過程中，中國建設(shè)了一個世界最會化、社會治理三個發(fā)展階段(見圖1)。一、新中國與社會保障1.0時代：公有制下的福利制度雛形1951年頒布實施的《勞動保險條例》規(guī)定，民族資本企業(yè)在稅前列支工資總額的3%，建立企業(yè)勞動保險基金，由工會組織管理，結(jié)余部分逐級上交。用于支付生育費用和生活津貼、工傷醫(yī)護費用和生活津貼、建立診所和社區(qū)醫(yī)院(后來)、喪葬費用和遺屬津貼，為退休前工資的60%-70%以上，省級以上的勞動模范獎勵養(yǎng)老金15%。1954年《憲法》第九十三條規(guī)定：“中華人民共和國勞動者在年老、疾病或者喪失勞動能力的時候，有獲得物質(zhì)幫助的權(quán)利。國家舉辦社會保險、社會救濟和群眾衛(wèi)生事業(yè)，并且逐步擴大這些設(shè)施，以保證勞動者享受這種權(quán)利。”此條例在歷代憲法中得以保留并完善。在1954年對民族企業(yè)進行社會改造之后，勞動保險制度在公有6保醫(yī)”的五?；贫?。綜上所述，社會保障制度伴隨新中國的成立而誕生，逐漸擴大覆蓋范圍，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平，按照“保基本”的原則，實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民積極性，為新中國的穩(wěn)定和發(fā)展做出了巨大的貢獻。二、改革開放與社會保障2.0時代：社會化的福利制度發(fā)展中國城鎮(zhèn)化率達到33.22%，人口流動加速。黨領(lǐng)導(dǎo)中國打破國營企業(yè)鐵飯碗，建立社會化福利制度，并帶動了管理體制和運行機制的變革。布《失業(yè)保險條例》。用人單位開始繳納社會保險費，職工也開始繳保險費，均計入了職工個人賬戶。社會保險打破了工廠的圍墻，引導(dǎo)企業(yè)職工進入社會人的生活。中國在2000年進入老齡社會，發(fā)達國家經(jīng)驗證明，在此階段需要明確政府責(zé)任和夯實基本保障制度 (第一支柱)，中國適時建立了職工基本生育保險、醫(yī)療保險、失業(yè)試性建立了居民基本養(yǎng)老保險和居民基本醫(yī)療保險制度。7繳納社會保險的義務(wù)，淡化了養(yǎng)老保險個人賬戶功能和刪除了職工醫(yī)療保險個人賬戶。用人單位五險一金費率達到工資總額的40%左右，在抗擊新冠疫情期間，國務(wù)院決定將用人單位養(yǎng)老保險費率從20%降至16%。養(yǎng)老金計發(fā)政策考慮了地方在職職工的平均工資、個人繳費基數(shù)和年限、社會互濟三個因素，體現(xiàn)了按勞分配和社會互濟相結(jié)合的社會主義原則?；踞t(yī)療保險社會統(tǒng)籌基金實行同地同等待遇的大制度，與企業(yè)職工養(yǎng)老保險政策并軌。會統(tǒng)籌，并在勞動部門設(shè)立了經(jīng)辦機構(gòu)，從縣級統(tǒng)籌起步，各地普遍設(shè)立了隸屬于勞動部門的社會保險經(jīng)辦機構(gòu)，企業(yè)職工養(yǎng)老保險經(jīng)辦金全省統(tǒng)一收支管理，過渡模式是基金省級調(diào)劑、按預(yù)算分級管理；無論何種模式，都要求全省六統(tǒng)一(制度和政策，繳費比例和基數(shù)、待遇計發(fā)辦法和統(tǒng)籌項目、基金使用、預(yù)算編制實施、業(yè)務(wù)規(guī)程)。上海市率先實行了基金全省統(tǒng)收統(tǒng)支，并建立了垂直管理的經(jīng)辦體系；多數(shù)地區(qū)實行省級調(diào)劑、分級經(jīng)辦管理。廣東省和深扒經(jīng)濟特區(qū)進入快速發(fā)展階段，加大了地區(qū)人口結(jié)構(gòu)差異和傳統(tǒng)人口紅利獲益水平，8提出“實現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌”。老齡化階段。社會保障面臨如下三個挑戰(zhàn)：一是省際人口結(jié)構(gòu)差異加大，年輕人由北向南的流動性較強，社會保險基金南部有結(jié)余、北部有缺口。二是制度內(nèi)贍養(yǎng)負擔(dān)加重，2020年養(yǎng)老保險在職繳費人和退休社會保險制度內(nèi)贍養(yǎng)負擔(dān)將快速加重。他們參加社會保險遇到戶籍、高費率和攜帶難等問題。勞動力結(jié)構(gòu)變化等發(fā)展趨勢，提高工作預(yù)見性和主動性；堅持與時俱制障礙，推動社會保障事業(yè)不斷前進。針對省級人口結(jié)構(gòu)差異問題，強調(diào)進一步明確中央和地方事權(quán)和支出責(zé)任，建立中央調(diào)劑金制度并為實現(xiàn)全國統(tǒng)籌奠定基礎(chǔ)，針對人老保險基金投資運營、延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金和幫助大齡人員就業(yè)，加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，以提高養(yǎng)老金替代率水平；針9對靈活就業(yè)人員參保難問題，強調(diào)“要健全農(nóng)民工、靈活就業(yè)人員、新業(yè)態(tài)就業(yè)人員參加社會保險制度”，在戶籍、費率和攜帶等方面提出適合靈活就業(yè)業(yè)態(tài)的制度安排；針對國民不斷增長的健康長壽的消費需求，強調(diào)“深化醫(yī)保支付方式改革，提高醫(yī)?；鹗褂眯堋?，建立了地市統(tǒng)籌總額預(yù)算管理，打包定價、結(jié)余留用的內(nèi)部市場競爭醫(yī)?；鸨O(jiān)督使用的監(jiān)督機制。依法落實各級政府和用人單位、個人、社會的社會保障權(quán)利、義效能。截至2020年底，全國社會保障持卡人數(shù)為13.35億人，全國社到15.1億人次。社會保障理論和實踐在中國與時俱進的發(fā)展，成為民生保障與經(jīng)濟社會發(fā)展、黨的建設(shè)和發(fā)展服務(wù)型政府的基線問題。綜上所述，中國社會保障制度在頂層設(shè)計、管理體制和運行機制等方面還存在很多問題，但是相比西方國家建立和發(fā)展社會保障制度的社會基礎(chǔ)，如城鎮(zhèn)化率、人均GDP水平等，中國總是超前了一步。因此，每次遇到社會變革都會經(jīng)歷一次艱難的決擇過程，也包括妥協(xié)和讓步，如先在職工基本養(yǎng)老保險計劃內(nèi)設(shè)個人積累賬戶，再逐漸轉(zhuǎn)向企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金賬戶；在基本醫(yī)療保險計劃內(nèi)暫設(shè)職工個人再逐漸轉(zhuǎn)向門診統(tǒng)籌和社會社區(qū)醫(yī)療；先實行中央調(diào)劑金制度，人民利益至上，經(jīng)過權(quán)衡利弊后做出正確選擇。席恒等：中國共產(chǎn)黨促進中國社會保障事業(yè)發(fā)展的探索與啟示!席恒：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀成員、西北大學(xué)公共管理學(xué)院教自1921年建黨以來，中國共產(chǎn)黨始終秉承全心全意為人民服務(wù)的宗旨，堅持為中國人民謀幸福的初心和使命，為了全體中國人民的美好生活不斷奮斗。中國共產(chǎn)黨歷來高度重視民生改善和社會保障，“社會保障是保障和改善民生、維護社會公平，增進人民福社的基本制度保障，是促進經(jīng)濟社會發(fā)展、實現(xiàn)廣大人民群眾共享改革發(fā)展成果的重要制度安排”。社會保障事業(yè)作為契合中國共產(chǎn)黨的宗旨和初蓋面不斷拓展、社會保障項目不斷豐富、政策工具不斷精細化，并建設(shè)成為世界上規(guī)模最大的社會保障體系，初步構(gòu)建起了一個保障全體國民獲得感、幸福感、安全感的中國特色社會保障制度體系，為人民群眾追求美好生活奠定了制度基礎(chǔ)。一、以人民為中心的中國社會保障事業(yè)是中國共產(chǎn)黨的建黨宗旨與初心全心全意為人民服務(wù)是中國共產(chǎn)黨的根本宗旨，是黨的全部政策的出發(fā)點和歸宿，是中國共產(chǎn)黨作為無產(chǎn)階級政黨的根本標志。全心全意為人民服務(wù)的建黨宗旨，既來自馬克思、列寧等無產(chǎn)階級革命家的思想傳統(tǒng)，也是中國共產(chǎn)黨在自身的建設(shè)和成長中逐步形成的。早在1835年，中學(xué)時代的馬克思就在畢業(yè)論文《青年在選擇職業(yè)時的考慮》中論述了“為人類工作”的思想，爾后，馬克思在《法蘭西內(nèi)戰(zhàn)》中明確提出了“為組織在公社里的人民服務(wù)”的論斷。列寧則提出：“我們要運用全部國家機構(gòu)，使學(xué)校、社會教育、實際訓(xùn)練都在共產(chǎn)黨員領(lǐng)導(dǎo)之下為無產(chǎn)者、為工人、為勞動農(nóng)民服務(wù)?！背幸u了馬克思主義的思想，中國共產(chǎn)黨自成立之初，就把無產(chǎn)階級的人民立場思想寫進自己的綱領(lǐng)。中國共產(chǎn)黨第一次全國代表大會階級斗爭結(jié)束，即直到消滅社會的階級區(qū)分；消滅資本家私有制，沒收機器、土地、廠房和半成品等生產(chǎn)資料，歸社會公有”，旗幟鮮明地體現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨立足于最廣大的勞動群眾，以勞動人民為中心，為勞動人民服務(wù)的宗旨。在歷經(jīng)了大革命、土地革命、全民抗日戰(zhàn)爭8日，在中共中央警備團張思德同志的追悼大會上，毛澤東發(fā)表了著名的《為人民服務(wù)》演講。他在演講中提出：“我們的共產(chǎn)黨和共產(chǎn)黨所領(lǐng)導(dǎo)的八路軍、新四軍，是革命的隊伍。我們這個隊伍完全是為為人對人民有好處，我們就照你的辦?！灰覀?yōu)槿嗣竦睦鎴猿趾玫恼螆蟾妫M一步明確指出：“我們共產(chǎn)黨人區(qū)別于其他任何政黨的又一個顯著的標志，就是和最廣大的人民群眾取得最密切的聯(lián)系。全心全意地為人民服務(wù)，一刻也不脫離群眾；一切從人民的利益出發(fā)，而不是從個人或小集團的利益出發(fā)；向人民負責(zé)和向黨的領(lǐng)導(dǎo)機關(guān)負責(zé)的一致性；這些就是我們的出發(fā)點。共產(chǎn)黨人必須隨時準備堅持真理，因為任何真理都是符合于人民利益的；共產(chǎn)黨人必須隨時準備修正錯誤，因為任何錯誤都是不符合于人民利益的。”黨和國家的領(lǐng)導(dǎo)“黨的組織、黨員，都要永遠站在人民一邊，同人民在一起，了解他們的要求，傾聽他們的呼聲，采取各種辦法保護和爭取他們的利益”。胡錦濤提出，“始終把最廣大人民根本利益作為黨和國家工作的根本出發(fā)踐行全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，把黨的群眾路線貫徹到治國理政全部活動之中，把人民對美好生活的向往作為奮斗目標，依靠人民創(chuàng)造歷史偉業(yè)”。事業(yè)在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，始終堅持全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，形成了中國社會保障事業(yè)的初心，確定了中國社會保障事業(yè)的發(fā)展方向，即始終把人民群眾作為社會保障事業(yè)發(fā)展的中心，在社會保障事業(yè)發(fā)展中體現(xiàn)并回應(yīng)人民群眾的根本利益和隨時代發(fā)展而日益豐富多元的需要，將社會保障事業(yè)作為防范和化解人民群眾社會風(fēng)險和社會危機、建立穩(wěn)定的安全預(yù)期的制度安排，不斷滿足和提升人民群眾的獲得感、幸福感、安全感，不斷實現(xiàn)人民對美好生活的向往，不斷協(xié)助人民群眾自由而全面地發(fā)展。1922年7月，中國共產(chǎn)黨第二次全國代表大會在上海舉行，會議通過的《中國共產(chǎn)黨第二次全國代表大會宣言》提出 (丁)工廠保險，(成)保護女工和童工，(己)保護失業(yè)工人……等”。這是中國共產(chǎn)黨首次明確提出發(fā)展社會保障事業(yè)、改善民生的主張。動大會為陣地，以人民群眾為中心，以改善民生為重要目標，開展了一系列爭取民生保障的斗爭。中華蘇維埃共和國時期，建立了紅色政權(quán)的中國共產(chǎn)黨開始通過制度建設(shè)的方式發(fā)展民生保障與社會保障事業(yè)，以更好地為人民服務(wù)。蘇維埃政權(quán)在戰(zhàn)亂與危難中仍不忘人民，開展了一系列社會保障立法與制度建設(shè)，《中華蘇維埃共和國勞動法》《中華蘇維埃共和國土地法》《中國工農(nóng)紅軍優(yōu)待條例》等法律法規(guī)的出臺為蘇區(qū)政權(quán)下以工農(nóng)兵為代表的人民群眾提供了一定的民生保障，體現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨?？谷諔?zhàn)爭與解放戰(zhàn)爭期間，蘇維埃政權(quán)制定出臺的法律規(guī)范與政策制度得到了一定的延續(xù)與發(fā)展，同時又主動適應(yīng)不斷變化的社會條件，進行了一定的變革與重組。中國共產(chǎn)黨對社會保障事業(yè)與民生保障的認知也上升到了影響戰(zhàn)爭勝敗的高度。1938年9月，中共擴大的六屆六中全勞動人民的抗戰(zhàn)熱忱與生產(chǎn)熱忱，對于堅持長期戰(zhàn)爭是非常不利的?！彪S著解放戰(zhàn)爭逐步走向勝利，中國共產(chǎn)黨開始著眼于和平時期的民生保公營企業(yè)戰(zhàn)時暫行勞動保險條例》并逐步推廣，為之后我國的以勞動保險制度為核心的社會保障體系建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。這一制度體系一直延續(xù)至改革開放前，為計劃經(jīng)濟體制下的人民群眾提供了重要的福利保障失業(yè)我國國民經(jīng)濟發(fā)展和人民生活改善提供了強有力的制度保障。特別是群眾為中心、為人民服務(wù)的特征，成為保障和改善民生，實現(xiàn)人民群眾對于美好生活需要的國家公器。經(jīng)濟體制發(fā)生了變化，中國社會保障事業(yè)的制度體系不斷變遷，但是中國共產(chǎn)黨的初心卻從未偏離，不斷增進民生福社的目標并未動搖，政府在市場經(jīng)濟中亦發(fā)揮出了有效的調(diào)控作用，國民經(jīng)濟實現(xiàn)了持續(xù)高速增長，這為民生發(fā)展提供了根本政治保障。在社會保障事業(yè)的建設(shè)過程中，中國共產(chǎn)黨始終堅持全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨，始終以人民群眾為中心，體現(xiàn)人民群眾的利益，滿足人民群眾的需要。在未來的中國社會保障事業(yè)發(fā)展中，中國共產(chǎn)黨仍會堅持這一宗旨，并一以貫之?！皥猿秩嗣裰黧w地位，堅持共同富裕方向，始終做到發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享，維護人民根本利益，激發(fā)全體人民積極性、主動性、創(chuàng)造性，促進社會公平，增進民生福社，不斷實現(xiàn)人民對美好生活的向往”。二、為人民謀幸福的中國社會保障事業(yè)發(fā)展理念是中國共產(chǎn)黨的奮斗目標社會保障制度是人類文明的重要成果。盡管現(xiàn)代社會保障制度產(chǎn)生于西方，但中國的社會保障思想和實踐源遠流長。早在2000多年三日振窮，四日恤貧，五日寬疾，六日安富”。農(nóng)耕時代的中國家庭和家族對老弱病殘的照顧和鄰里互助，社會賢達開辦的義倉和販災(zāi)義舉，無不是現(xiàn)代社會保障理念的基本體現(xiàn)。根植于中國最底層社會的中國共產(chǎn)黨，從成立之日起，就將中國無產(chǎn)階級和全體人民的生活保障和生活幸福作為其奮斗目標，因時、因勢不斷提高全體中國人民的獲得感、幸福感、安全感。為人民謀幸福，是中國共產(chǎn)黨人的初心。我們要時刻不忘這個初心，永遠把人民對美好生活的向往作為奮斗目標。因此，中國共產(chǎn)黨為人民謀幸福的奮斗目標，與人類社會保障事有中國特色的社會保障理念。第一，保障和改善民生理念。保障和改善民生既是社會保障制度的基本功能，也是中國共產(chǎn)黨為中國人民謀幸福的必然選擇。1921年宣言》指出中國人民惡劣的民生狀況，并提出勞動者“用他們的組織力，做奮斗的事業(yè)，謀改良他們的地位”的民生保障主張。中國共產(chǎn)黨人始終將保障和改善民生作為重要使命。無論是在血雨腥風(fēng)的戰(zhàn)爭年代，還是在“一窮二白”的新中國成立初救災(zāi)、助殘、福利在內(nèi)的完善的社會保障體系，以保障和改善民生。改革開放后，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提升，具備了充足物質(zhì)基礎(chǔ)的中國更是持續(xù)不斷地保障和改善民生。養(yǎng)老保險與醫(yī)療保險實現(xiàn)了制度全覆蓋，養(yǎng)老金實現(xiàn)了“16連漲”，老年人的生活水平得到了切實的保障。醫(yī)療保險報銷比例不斷提高，看病難、看病貴的問題得到了有效緩解。社會救助內(nèi)容不斷擴展，從單一的現(xiàn)金給付制度拓展至包含最低生活保障、特困人員供養(yǎng)、受災(zāi)人員救助、醫(yī)療救助、教育救8項救助制度為主體，社會力量中國社會保障體系開展了針對新冠肺炎患者的免費治療，養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、社會救助等制度為暫時失去生計的人民群眾提供了切實的物質(zhì)保障，切實體現(xiàn)了其保障和改善民生的發(fā)展理念。第二，與經(jīng)濟良性互動理念?？v觀世界各國的社會保障事業(yè)發(fā)展歷史與中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會保障發(fā)展史，社會保障事業(yè)的發(fā)展永遠離不開一條基本規(guī)律：社會保障事業(yè)的發(fā)展需要適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展水平。若社會保障事業(yè)發(fā)展落后于經(jīng)濟發(fā)展水平，就可能引起波蘭尼所說的“雙向運動”，造成社會的動蕩與撕裂；若社會保障事業(yè)發(fā)展超過經(jīng)一個國家的經(jīng)濟。中國社會保障事業(yè)的發(fā)展始終應(yīng)當(dāng)堅持與經(jīng)濟良性互動的理念，通過社會保障事業(yè)的發(fā)展激發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的潛力，通過做大蛋糕，使中國人民走向共同富裕。早在中華蘇維埃共和國時期，中國共產(chǎn)黨就在《中華蘇維埃共和國勞動法》的執(zhí)行與修訂過程中意識到，社會保障需要與經(jīng)濟發(fā)展狀況相適應(yīng)，過高的社會保險與福利待遇的須于發(fā)展生產(chǎn)繁榮經(jīng)濟中求之”。改革開放以后，中國共產(chǎn)黨更是始終堅持社會保障發(fā)展與經(jīng)濟良性互動的理念，以社會保障與民生事業(yè)的發(fā)展作為經(jīng)濟改革與發(fā)展的安全網(wǎng)與動力，以經(jīng)濟發(fā)展作為社會保障與民生事業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。正如習(xí)近平所說的：“要全面把握發(fā)展和民生相互牽動、互為條件的關(guān)系,通過持續(xù)發(fā)展強化保障和改善民生的物質(zhì)基礎(chǔ),通過不斷保障和改善民生創(chuàng)造更多有效需求。”第三,互助共濟與合作共享理念。中國社會保障在繼承傳統(tǒng)社會保障互助共濟理念的基礎(chǔ)上,從“人類命運共同體”視野發(fā)展了中國社會保障的合作共享理念,社會保障事業(yè)和制度安排通過全社會的共同參與、合作共建來保障每一個社會成員的社會保障權(quán)益,最終實現(xiàn)發(fā)展成果的共享。從互助共濟到合作共享的社會保障理念的演進,既是社會保障事業(yè)內(nèi)在發(fā)展的必然要求,也是中國共產(chǎn)黨不同階段奮斗目標的必然選擇。當(dāng)社會保障事業(yè)和項目是較小范圍的同質(zhì)性人群的社會需求時,社會成員可通過互助共濟滿足同質(zhì)性的各自需求(同質(zhì)性的社會保險可通過互助保險來滿足不同人群的社會保險需求,同質(zhì)性的社會救助可通過鄰里互助、社會共濟來滿足不同人群的生活救助需求)。而當(dāng)社會保障事業(yè)和項目是較大范圍的異質(zhì)性的社會需求時,則需要通過不同主體、不同項目的合作與融合來滿足社會成員的異質(zhì)性社會保障需求,如政府與雇主、雇員合作以滿足社會成員的社會保險需求,政府與社會組織、個人合作以滿足社會成員的生活救助需求,以及不同社會保障項目的融合與合作滿足不同社會成員的異質(zhì)性社會保障需求等,最終實現(xiàn)全體成員的共同富裕與共享。合作共享體現(xiàn)了在社會保障共建過程中,社會成員的合作與責(zé)任共擔(dān),即共同提高福利水平,實現(xiàn)分配正義。合作共享的理念規(guī)定了社會保障事業(yè)的發(fā)展既追求人人享有,也要求人人參與、人人盡力,人人都為中國人民的富裕與幸福貢獻自己的力量。在中國共產(chǎn)黨不斷為人民謀幸福的奮斗過程中，也體現(xiàn)了從滿足人民群眾同質(zhì)性生活需求的互助共濟到滿足人民群眾異質(zhì)性生活需求的合作共享的發(fā)展理念?？谷諔?zhàn)爭時期，中國共產(chǎn)黨就強調(diào)社會保障事業(yè)發(fā)展中的勞資合作，在“廢止過去蘇維埃時代的勞動保護法，取消對資本家、富農(nóng)經(jīng)營生產(chǎn)事業(yè)的各種限制”的同時，“實行一種仲介制度，在政府仲介之下，勞資雙方訂立勞動契約，根據(jù)各地不同的生活條件酌量增加工資，減少工作時間，激發(fā)生產(chǎn)與抗戰(zhàn)熱忱的目標。新中國成立后，中國社會保障事業(yè)處處體現(xiàn)出合作共享的發(fā)展理念，以勞動保險為核心的城鎮(zhèn)社會保障體系不僅通過工作單位內(nèi)部的合作使勞動者及其家屬共享福利，更通過工作單位之間、行業(yè)之間的基金調(diào)劑實現(xiàn)全社會范圍內(nèi)的福利共享，以五保制度與合作醫(yī)療制度為核心的農(nóng)村社會保障體系強調(diào)通過社區(qū)內(nèi)部成員之間的合作共建制度，社區(qū)成員均可以通過制度共享福利。改革開放以后，中國社會保障事業(yè)的發(fā)展更加強調(diào)全社會的合作與共享，黨的十四屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》提出，“城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老和醫(yī)療保險金由單位和個人共同負擔(dān)，實行社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合”，強調(diào)通過構(gòu)建十九大報告明確提出：“全面建成覆蓋全多層次的社會保障體系要求社會保障合作主體的多元化，在社會組織、群眾在合作共建社會保障制度的過程中，進一步共享了社會保障事業(yè)的發(fā)展成果。第四，公平正義理念。中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會保障事業(yè)發(fā)展的目標是為了走向共同富裕，而不是少部分人的富裕，社會保障事業(yè)的追求是為了縮小社會成員之間的貧富差距，而不是擴大社會成員之間的貧富差距。習(xí)近平在黨的十八屆五中全會上指出：“共享發(fā)展注重的廣大人民群眾共享改革發(fā)展成果，是社會主義的本質(zhì)要求，是社會主義制度優(yōu)越性的集中體現(xiàn)，是我們黨堅持全心全意為人民服務(wù)根本宗旨的重要體現(xiàn)?！瓰榇耍覀儽仨殘猿职l(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享，作出更有效的制度安排，使全體人民朝著共同富裕方向穩(wěn)步前進，絕不能出現(xiàn)‘富者累巨萬，而貧者食糟糠，的現(xiàn)象?！睘榱藢崿F(xiàn)這一目標，中國社會保障事業(yè)不斷根據(jù)條件約束和目標約束進行改革探索和自我完善，通過擴大保障的范圍，縮小不同制度體系之間的差異，實現(xiàn)人民群眾的權(quán)利公平。在建成覆蓋城鎮(zhèn)職工的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險與城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險之后，中國又于2003先后建立了覆蓋城鄉(xiāng)居民的養(yǎng)老保險，從而實現(xiàn)了社會保障體系的“制度性全覆蓋”。2014年之后，中國又將在城鎮(zhèn)和農(nóng)村分別設(shè)立的養(yǎng)老保險與醫(yī)療保險制度整合成為城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險與城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險制度，企業(yè)職工與機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度亦實現(xiàn)了并軌運行。2018年，養(yǎng)老金中央調(diào)劑制度的設(shè)立進一步縮小了地區(qū)間的制度水平差異，為基本養(yǎng)老保險的全國統(tǒng)籌奠定了基礎(chǔ)。通過擴大保障人群、縮小制度差異，人民群眾的社會保障權(quán)利公平得到了進一步的維護；通過社會救助、社會福利、扶貧工作項目的拓展與完善，實現(xiàn)人民群眾的機會公平。中國開展的社會救助、社會福利、扶貧工作除了給予低收入群體以基本的物質(zhì)保障，更加強調(diào)“扶貧先扶志”，即通過教育福利、生產(chǎn)福利、工作福利的方式使廣大低收入群體獲得受教會，給予其機會公平，激勵他們通過奮斗獲得美好生活，，《中華人民共和國社會保險法》正式實施，中國進入社會保障法制化建設(shè)的快車道?！吨腥A人民共和國社會國慈善法》也紛紛出臺，《中華人民共和國社會救濟法》已進入了意見征求的立法程序，醫(yī)療保障立法工作也正在被積極推進，社會保障事業(yè)的規(guī)則公平通過法制的不斷健全得到了進一步維護。三、中國共產(chǎn)黨的思想路線與中國社會保障事業(yè)的政策工具選擇中國共產(chǎn)黨在長期的革命和建設(shè)實踐中形成的一切從實際出發(fā)、理論聯(lián)系實際、實事求是、在實踐中檢驗真理和發(fā)展真理的思想路線，是指導(dǎo)中國革命和社會主義建設(shè)的思想基礎(chǔ)，是中國共產(chǎn)黨認識問題、造我們的學(xué)習(xí)》中首次將“實事求是”上升到中國共產(chǎn)黨的思想路線是客觀事物的內(nèi)部聯(lián)系，即規(guī)律性，‘求,就是我們?nèi)パ芯?。我們要行動的向?qū)А！编囆∑揭浴敖夥潘枷搿必S富了“實事求是”路線的內(nèi)涵，強調(diào)在實事求是的過程中解放思想，不能思想僵化、因循守舊。確地改革同生產(chǎn)力迅速發(fā)展不相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系和上層建筑。……過去我們搞革命所取得的一切勝利，是靠實事求是；現(xiàn)在我們要實現(xiàn)四就是堅持一切從實際出發(fā)來研究和解決問題，堅持理論聯(lián)系實際來制定和形成指導(dǎo)實踐發(fā)展的正確路線方針政策，堅持在實踐中檢驗真理和發(fā)展真理。”中國共產(chǎn)黨的思想路線是黨制定各項方針政策的基礎(chǔ)。黨的思想路線本質(zhì)上就是要求中國共產(chǎn)黨人在做重大決策和制定各項政策時，充分考慮當(dāng)前社會經(jīng)濟環(huán)境的約束條件，針對政策目標選擇達成目標手段的政策工具，實現(xiàn)政策工具在約束條件下的適應(yīng)性選社會保障事業(yè)作為保障人民基本生活的制度安排，是人民美好生活的重要組成部分。為不斷提高人民的生活水平，中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的群的生活需要進行了不同層次的關(guān)注和制度安排。在中國共產(chǎn)黨建黨初期，針對中國無產(chǎn)階級貧窮落后的現(xiàn)狀，中國共產(chǎn)黨以無產(chǎn)階級的階與失業(yè)救濟制度的社會保障主張。在中華蘇維埃共和國和陜甘寧邊區(qū)政府時期，針對農(nóng)民階級面臨的生活風(fēng)險與社會危機，中國共產(chǎn)黨將土地分配與社會救濟相結(jié)合，開展了一系列社會保障實踐。在抗日戰(zhàn)爭和解放戰(zhàn)爭時期，為應(yīng)對戰(zhàn)爭的陰D，中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)開展了一系列優(yōu)撫安置與救濟災(zāi)民難民的活動。在中華人民共和國成立初期的計劃經(jīng)濟時代，中國共產(chǎn)黨基于社會主義公有制經(jīng)濟的發(fā)展特征與城鄉(xiāng)二元固有差別的約束條件，選擇了城鄉(xiāng)有別的社會保障制度建構(gòu)。具體來說，在城市，構(gòu)建了以單位為社會保障提供的核心，覆蓋大多數(shù)則基于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)社會與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社的性質(zhì)，構(gòu)建起了以五保制度與合作醫(yī)療制度為核心的社區(qū)互助保障體系。在改革開放之后，為適應(yīng)體制轉(zhuǎn)軌和社會轉(zhuǎn)型所造成的勞動力流動，在借鑒先進國家經(jīng)驗的會救濟、社會福利、商業(yè)保險等項目為補充的多層次社會保障體系，基本滿足了人民群眾日益多樣的社會保障需要。人民的社會保障需求是隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會風(fēng)險變化而漸次提高的，這不僅體現(xiàn)為人民對社會保障水平的需求，也表現(xiàn)為人民對不同社會保障項目的需求；不僅體現(xiàn)為人民的社會保障共同需求，更表現(xiàn)為人民的社會保障差異化需求。因此,作為滿足人民社會保障需求的政策工具,需要實事求是地依據(jù)社會經(jīng)濟的約束條件進行適應(yīng)性的選擇。在這些選擇過程中,中國共產(chǎn)黨實事求是的思想路線在其中發(fā)揮了至關(guān)重要的關(guān)鍵作用。無論是激勵相容的社會保險政策、普惠性的社會福利政策,還是兜底性的社會救助政策、公共服務(wù)的均等化政策,都是為了更加精準地滿足人民群眾的不同需求而進行的政策工具創(chuàng)新。在社會經(jīng)濟的約束條件下,中國共產(chǎn)黨始終堅持實事求是的思想路線,更加優(yōu)化地選擇與配置政策工具,使社會保障事業(yè)的政策工具在時間序列上從簡單走向包容,保障水平不斷提高,項目譜系越發(fā)精細,不斷精準地滿足人民群眾的生活需要,提高人民群眾的生活質(zhì)量,達成社會保障事業(yè)的政策目標。當(dāng)前,我們正處于一個劇烈變動的時代,受新冠肺炎疫情的沖擊、新經(jīng)濟新業(yè)態(tài)的發(fā)展、科技水平的提升,以及人民群眾對于美好生活的向往等因素的影響,新時代的約束條件使社會保障事業(yè)的政策工具必然面臨重組與創(chuàng)新。在中國社會保障事業(yè)的未來發(fā)展中,中國共產(chǎn)黨的思想路線,必然會持續(xù)指導(dǎo)中國社會保障事業(yè)堅持實事求是、理論聯(lián)系實際,根據(jù)新時代的約束條件進行社會保障政策工具的適應(yīng)性選擇。正如貝弟里奇爵士在《貝弟里奇報告》中所寫的：“在規(guī)劃未來的時候既要充分利用過去積累的豐富經(jīng)驗,又不要被這些經(jīng)驗積累過程中形成的部門利益所限制……世界歷史上的劃時代時刻屬于破舊立新的變革,而不是頭疼治頭、腳痛醫(yī)腳的改良?！彼?、中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)是建成世界上規(guī)模最大的社會保障體系的堅強保障2020年10月，黨的第十九屆五中全會在北京召開，全會通過的《中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會第五次全體會議公報》指出，中國已經(jīng)“建成世界上規(guī)模最大的社會保障體系，基本醫(yī)療保險覆蓋超過十三億人，基本養(yǎng)老保險覆蓋近十億人”。風(fēng)起于青萍之末，中國能夠建成世界上規(guī)模最大的社會保障體系，與中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)密年來，一代又一代中國共產(chǎn)黨人為中國社會保障事業(yè)的發(fā)展傾注了心血，集腋成襲，聚沙成塔。在中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，中國建成了世界上規(guī)模最大的社會保障體系，“這為人民創(chuàng)造美好生活奠定了堅實支撐，為打贏脫貧攻堅戰(zhàn)提供了堅強支撐，為如期全面建成小康社會、實現(xiàn)第一個百年奮斗目標提供了有利條件”。首先，中國建成的世界上規(guī)模最大的社會保障體系，覆蓋的人數(shù)最多。截至2020年底，中國養(yǎng)老、失業(yè)、工傷等三項社會保險的參保人數(shù)分別為9.99億、2.17億、2.68億，醫(yī)療與生育保險參保人數(shù)分建成的世界上規(guī)模最大的社會保障體系，社會保障資金收支規(guī)模巨大。總收入達5.02萬億；醫(yī)療與生育保險總支出達2.09萬億，總收入達再次，中國建成的世界上規(guī)模最大的社會保障體系，脫貧人口規(guī)模最結(jié)表彰大會上莊嚴宣告中國扶貧攻堅取得了全面勝利：“現(xiàn)行標準下9899萬農(nóng)村貧困人口全部脫貧，832個貧困縣全部摘帽，12.8萬個貧困村全部出列，區(qū)域性整體貧困得到解決，完成了消除絕對貧困的艱巨任務(wù)，創(chuàng)造了又一個彪煩史冊的人間奇跡！這是中國人民的偉大光榮，是中國共產(chǎn)黨的偉大光榮，是中華民族的偉大光榮?！庇袛?shù)據(jù)表明，包括基本公共服務(wù)在內(nèi)的社會保障項目數(shù)量多，涵蓋公共教育、化體育、殘疾人服務(wù)八個領(lǐng)域81個項目。社會保障事業(yè)取得的顯著成就，中國之所以能夠建成世界上規(guī)模最大的社會保障體系，正是由于在中國共產(chǎn)黨的宗旨、奮斗黨對包括社會保障在內(nèi)的中國社會主義事業(yè)的堅強領(lǐng)導(dǎo)而逐步實現(xiàn)的。中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)使得中國社會保障事業(yè)的發(fā)展能夠時刻緊貼人民群眾，建設(shè)符合中國國情和中國人民要求的社會保障事業(yè)?？v觀中國共產(chǎn)黨近百年歷史，中國共產(chǎn)黨始終緊緊依靠人民發(fā)展壯大并立場就是人民立場，為人民而生，因人民而興。扎根于中國與中國人民的中國共產(chǎn)黨一向想民之所想，憂民之所憂，這使得中國共產(chǎn)黨可以切實了解人民群眾的需要，深刻認識中國的特殊國情，因此，中國共產(chǎn)黨堅強領(lǐng)導(dǎo)下的中國社會保障事業(yè)的發(fā)展才能時刻緊貼人民群眾、契合中國國情。一方面，中國社會保障事業(yè)的內(nèi)容不斷擴展，通過法制體系的不斷完善與參與主體的多元化，滿足人民群眾隨時代變動而豐富多元的社會保障需要；另一方面，中國社會保障事業(yè)也關(guān)注人民群眾的非制度需要與文化傳統(tǒng)，如家庭文化、傳統(tǒng)中醫(yī)藥等給予人民群眾的情感慰籍與服務(wù)效果，并將其嵌入社會保障事業(yè)，從而建設(shè)符合人民群眾需要和中國國情的社會保障體系。中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)使中國社會保障事業(yè)的發(fā)展連貫有序、循序漸進。中國社會保障事業(yè)之所以能夠從無到有，從主要覆蓋城鎮(zhèn)居國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政與堅強領(lǐng)導(dǎo)。中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)保障了中國社會保障事業(yè)發(fā)展具有政策環(huán)境的穩(wěn)定性、制度安排的連貫性、政策執(zhí)行的徹底性與政策目標實現(xiàn)的漸進性。作為保障和改善民生的社會保障事業(yè)，其發(fā)展必然需要一個穩(wěn)定的經(jīng)濟社會環(huán)境。中國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的高速發(fā)展，為社會保障事業(yè)發(fā)展提供了穩(wěn)定的政策環(huán)境。中國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政，不同于西方傳統(tǒng)的政黨政策，中國共產(chǎn)黨依法執(zhí)政，各民主黨派參政的形式防止了政黨政治常見的相互攻計，保障了社會保障制度安排上的連貫性。中國共產(chǎn)黨的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)使得中央政府通過自上而下的垂直管理體系可以規(guī)范地方政府的政策執(zhí)行，使地方政府可以最大限度地理解與執(zhí)行中央政府制定的政策，某種程度上防止了地方政府政策執(zhí)行的不徹底性。中國共產(chǎn)黨的長期執(zhí)政避免了社會保障事業(yè)發(fā)展的短視，規(guī)避了某些西方政黨“用福利換選票”這一竭澤而漁的行為，并通過中國共產(chǎn)黨對中國社會的深刻理解，漸進地實現(xiàn)社會保障事業(yè)的發(fā)展目標，于繁榮之中謀求人民幸福。中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)使得中國社會保障事業(yè)的發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)全國一盤棋，并在統(tǒng)籌全國的基礎(chǔ)上不斷調(diào)動與發(fā)揮地方政府的積極性與創(chuàng)造性。中國是一個幅員à闊的大國，各地區(qū)的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟水平都不盡相同，這也使得中國的地方政府具有充分的創(chuàng)造性，可以依據(jù)本地區(qū)的情況為中國社會保障事業(yè)的發(fā)展提出建設(shè)性的建議。自土地革命時期開始，在黨中央的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，各地區(qū)的蘇維埃政權(quán)就充分發(fā)揮了自身的創(chuàng)造性，為人民群眾謀福利。在抗日戰(zhàn)爭與解放戰(zhàn)中央政府明確社會保障事業(yè)發(fā)展的目標設(shè)定、政策方向、重大制度安排的基礎(chǔ)上，由地方政府依照自身的具體情況創(chuàng)新發(fā)展，推動全局。成果由人民共享。中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)使得中國社會保障事業(yè)的發(fā)展可以充分最大的社會保障體系的建成不能僅僅依靠中國共產(chǎn)黨與中國政府的力量，也需要全社會力量的共同參與。新中國成立以前，中國共產(chǎn)黨的社會保障事業(yè)發(fā)展就始終重視激發(fā)人民群眾的積極性，強調(diào)通過生產(chǎn)自救、互濟共助的方式共同參與到社會保障事業(yè)的建設(shè)中。新中國積極調(diào)動全社會的力量，方能實現(xiàn)社會保障改善民生的目標，如計劃經(jīng)濟時代的合作醫(yī)療、五保制度均是充分調(diào)動人民群眾積極性的產(chǎn)物。改革開放后，中國共產(chǎn)黨通過個人賬戶的設(shè)置、多繳多得、個稅遞延的商業(yè)保險設(shè)計等政策不斷激勵、調(diào)動人民群眾參與社會保障事業(yè)建設(shè)的積極性。與此同時，社會保障事業(yè)作為一個涉及全體社會成員利益的制度安排，必須具有一個強力的領(lǐng)導(dǎo)者，方能激發(fā)人民群眾的活力。中國共產(chǎn)黨在百年的奮斗歷程中獲得了人民群眾的認可，深受人的成果。孫守紀等：個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險動態(tài)模擬研究——基于生命周期模型的分析!孫守紀：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院副教授、社會保障系主任2018年4月2日，財政部會同人社部等五大部門印發(fā)《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》(以下簡稱《通知》)，區(qū)開展個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險制度的試點。個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點是我國建立第三支柱的重要嘗試。但至2020年末，只有19家保險公司出單，僅有4.9萬人參保，累計保費收入約4.3億元。從數(shù)據(jù)來看，試點效果雖不及預(yù)期，但全面發(fā)展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險是大勢所趨。一方面，它是化解我國日益嚴重養(yǎng)老問題的第三支柱；另一方面，它也有助于縮小國民收入差距，響應(yīng)國家實現(xiàn)共同富裕的號召。一、相關(guān)研究文獻評述隨著我國個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點長達10多年的醞釀、落地到開展，國內(nèi)學(xué)者進行了相關(guān)研究，主要集中于必要性、可行性、公平性、政策實施帶來的財政負擔(dān)、政策影響參保人替代率水平、個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的其他影響等方面。文(2016)認為，在第一支柱養(yǎng)老保險的替代率不斷走低的情況下，更應(yīng)該重視發(fā)展第三支柱。個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險不僅是保障國民福社的社會基礎(chǔ)措施，也是資本市場的“壓艙石”。王曉潔和黃展鵬 (2015)通過構(gòu)建保險精算模型，測算分析在河北實施個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的可行性和必要性。黃雪和王字嘉(2015)構(gòu)建模型分別測算商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠政策對政府、保險公司和參保者個體三方的影響，結(jié)果顯示：商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠對三方都有利。仙蜜花 (2017)在研究中指出實行個稅遞延是各國商業(yè)養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠的普遍做法，這也間接論證了個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險具有很強的可行性。趙春紅(2017)研究發(fā)現(xiàn)：個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險個人繳費納稅抵扣上限應(yīng)為年金賬戶個人繳費與企業(yè)繳費之和的納稅抵扣上限，以保障政策的公平性。楊明旭等(2021)提出，保險公司應(yīng)利用渠道強投資收益能力。在替代率水平、財政負擔(dān)以及個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的其他影較低的個稅遞延額能夠滿足較高的養(yǎng)老金替代率，且對財政壓力影響有限。張晶和黃本笑(2014)綜合考慮遞延稅收對投資者參保的促進作用以及稅收優(yōu)惠對政府財政的壓力，提出應(yīng)將養(yǎng)老金所得稅稅率設(shè)置為個人所得稅的60%。王曉潔和楊鵬展(2015)以2013年河北數(shù)據(jù)測算，發(fā)現(xiàn)河北當(dāng)年能夠參保人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的15%，且如果參保者每月拿出10%的收入購買個稅商保，那么退休后便可以實現(xiàn)10%的養(yǎng)老金替代率。馬寧和劉緯(2015)基于利率敏感性分析發(fā)現(xiàn)，投資期稅率變化的影響更加明顯，故EET模式的稅收優(yōu)惠增加了參保者的效用。袁中美和郭金龍(2018)構(gòu)建模型對上海數(shù)據(jù)進行模擬測算，結(jié)果顯示：參保人的收入、年齡、性別和投資收益率都會影響其退休后的福利水平，并提出應(yīng)當(dāng)針對不同群體制定不同的稅收遞延限額。譚英平、劉奕(2019)從投保人、政府和保險公司三方的角度，分析上海市個稅遞延型養(yǎng)老保險的試點效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)：試點受益者主要是高收入人群，對中、低收入者的激勵作用相對有限；試點不會造成政府太大財政壓力；保險公司有望因為險種的推行實現(xiàn)保費收入通過梳理國內(nèi)現(xiàn)有相關(guān)文獻發(fā)現(xiàn)，多數(shù)學(xué)者主要基于宏觀角度，探析個稅遞延養(yǎng)老保險政策實施的必要性、可行性以及公平性、政策對替代率水平和財政負擔(dān)的影響、優(yōu)化稅收優(yōu)惠限額等方面，但少有文獻研究政策對參保者等微觀個體的收入、消費、儲蓄和投資等經(jīng)濟行為的影響。鑒于此，本文通過選擇最優(yōu)的投資策略組合模擬出參保者退休后的養(yǎng)老金收入，并利用生命周期模型動態(tài)模擬在不同的個人和財富積累的影響。通過模擬發(fā)現(xiàn)個稅遞延養(yǎng)老保險制度存在的問題，再結(jié)合近年來試點積累的經(jīng)驗，為進一步完善稅收優(yōu)惠政策，加快推進“第三支柱”養(yǎng)老保險制度高質(zhì)量建設(shè)提供政策建議。二、個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險動態(tài)模擬的理論模型本文的理論模型分為收入模塊、投資模塊和消費模塊三部分，接下來本文分別介紹三個部分的模型構(gòu)建。(一)生命周期模型根據(jù)Ando和Modigliani(1963)的生命周期理論，消費者(投資者)根據(jù)自己一生的收入預(yù)算分配各期的消費Ct和資產(chǎn)Wt，以使得自己在未來各期的總效用之和最大化。在微觀上，本文借鑒CampbellGourinchasParker模型，對于退N期之前的工作期進行消費同時儲蓄財產(chǎn)，以供其N期后退休使用。則在N期前需滿足個體消費效用最大化為：()1其中，Ct為t期消費，Prt為t期個人存活到下一年的概率，6t為t期效用貼現(xiàn)率，Wt為t期累計財富，同時存在約束條件：(2)考Zeldes(1989)的做法，在(2)式中，將勞動收入Yt拆分為永久收長，而暫時性收入Ut服從N(1,a2)的正態(tài)分布。gt為上一年社會平均久收入Pt為單位標準化財富Wt和消費Ct，并假設(shè)不存在暫時性收入波動，(2)式即可表示為：(3)由于個體在退休前死亡的概率極小，即退休前有Prt=1，為方便估算，設(shè)每期折現(xiàn)因子一致，即6t+i=6t可將(1)重寫為：(4)由一階條件并整理后可得：(5)針對u'(ct+1)作泰勒展開，代入(5)式并忽略高階項可得：(6)用衡量消費的增長率，在退休前相對風(fēng)險厭惡系數(shù)子、前的消費路徑，根據(jù)龍志和和周浩明(2000)的測算，式(6)中我國城鎮(zhèn)居民的系數(shù)取值如下：gct=0.094384+2.5217gct2(7)由于本文研究對象為參保人20歲開始的路徑，故在退休前僅需要求出第一期的消費c20就可以根據(jù)每期消費變化gct解出所有退休在Merton(1975)中表示退休后的最優(yōu)消費可以用財富近似線性cN=p0+p1oN(8)Ct能低于最低消費Cmin。(二)養(yǎng)老金計發(fā)對于退休后的收入本文只考慮基本養(yǎng)老金，針對基本養(yǎng)老保險僅考慮城鎮(zhèn)職工在工作期以個人收入的8%比例繳納基本養(yǎng)老保險進入個人賬戶，參保人工作企業(yè)或單位以9的比例繳納基本養(yǎng)老保險進入點的部分依照累進稅率征繳個人所得稅。參與稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保Lt=0.0898(Yt-tYt)-Tax(9)入的比例；根據(jù)《通知》內(nèi)容，t之6%且tYt之1000元。根據(jù)《通知》的規(guī)定，個人領(lǐng)取階段對個人賬戶的75%部分征收10%的個人所得稅，則截至N期累計的稅后商業(yè)養(yǎng)老保險財產(chǎn)總額(10)t假如參保人在預(yù)計的T-N期內(nèi)每年領(lǐng)取等額的商業(yè)養(yǎng)老金SIRAt(11)退休后，基本養(yǎng)老保險St分別由個人養(yǎng)老保險賬戶發(fā)放SPt和統(tǒng)籌養(yǎng)老保險賬戶發(fā)放SGt。故參與養(yǎng)老保險的個人在第N期退休后，每年可以領(lǐng)取到的養(yǎng)老金收入共計St：St=SIRAt+SPt+SGt(12)(三)投資策略選擇本文只考慮央行貨幣政策影響下的宏觀經(jīng)濟增長，包括名義基準利率R_b和廣義貨幣增長率M2兩個因素；而t期的居民消費價格指數(shù)(CPI)可以用t期經(jīng)濟增長率GDPgt和t-1期的消費價格指數(shù)CPIt-1表示。本文對于各期消費和收入的所有的折現(xiàn)因子6t均以歷史各期CPIt折算。在一個強有效市場下，經(jīng)濟的實際增長可以完全地反映到上市公司利潤上，則股票市場指數(shù)indext+i表現(xiàn)情況與GDP平減指數(shù)和市盈率(PE)相關(guān)。市盈率的估計利用楊繼紅和王院塵(2006)引入股票市場估值的Taylor規(guī)則。假定商業(yè)養(yǎng)老保險只投資養(yǎng)老基金目標產(chǎn)品和無風(fēng)險資產(chǎn)兩類產(chǎn)品。對于養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品收益的估計，本文采用售森指數(shù)(Jensen)衡量基金產(chǎn)品超出(或落后于)市場指數(shù)的收益率。以上影響投資策略選擇的變量具體說明如表1所示。針對工作期不同年齡養(yǎng)老基金，本文設(shè)定三種商業(yè)養(yǎng)老保險投資的結(jié)論，即養(yǎng)老基金最優(yōu)投資策略為：(13)其中，oYI為股票指數(shù)與收入的相關(guān)波動，類似的oY是收入波第二種策略“100-age”策略指考慮到不同年齡個體風(fēng)險偏好不同，養(yǎng)老保險投資者在t期持有風(fēng)險資產(chǎn)比例遵循100減去當(dāng)年年齡即：(14)第三種策略是面向風(fēng)險厭惡者或金融素養(yǎng)缺乏者,可能會始終投即"At=0。三、個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險動態(tài)模擬的模型參數(shù)設(shè)定本文利用上述三個模型分析和模擬在不同的收益模擬和個人收富積累的影響。首先，計算宏觀部分的參數(shù)取值，由1998-2017年國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)估計經(jīng)濟增長率及通貨膨脹率回歸如下：(15)(16)產(chǎn)出缺口值GDP_gap反映實際產(chǎn)出與潛在產(chǎn)出之間的差值與實際產(chǎn)出之比，根據(jù)劉試和張懷清(2001)的結(jié)果，我國的產(chǎn)出缺口值近似的滿足GDP_gap~N(0,0.016)。為方便分析，廣義貨幣增長率為均衡的廣義貨幣增長率加隨機項，央行基準利率為均衡狀態(tài)下的基準利率加隨機項。另外，本文選取1998-2017這20年的平均居民消費價格指數(shù)增長率作為均衡狀態(tài)下的居民消費價格指數(shù)增長率；幾何平均廣義貨幣增長率為均衡狀態(tài)下的廣義貨幣增長率；上證指數(shù)的年平均市盈率作為均衡狀態(tài)下的股票市場估值。第一期的經(jīng)濟增長率、居民消費價格指數(shù)增長率、無風(fēng)險利率和廣義貨幣供應(yīng)量增長率均以2018年的實際值為準。只成立時間兩年以上的股票型基金的售森指數(shù)分布，其分布近似的服從Jesen~N(0.04858,0.00724)的分布。本文也以此估計養(yǎng)老基金相對股票指數(shù)的表現(xiàn)情況。假設(shè)個體從20歲開始工作并持續(xù)不間斷工作到退休。其中，男性退休年齡為60歲，女性退休年齡為55歲。個體在20歲時無遺產(chǎn)繼承，在死亡后亦無遺贈剩余，生命周期內(nèi)無其他收入或支出，工作期除子女外無家人贍養(yǎng)，退休后亦無子女贍養(yǎng)。生命周期模型中退休后的相對風(fēng)險厭惡系數(shù)參考Gourinchas和Parker(2002)的設(shè)定，取Y=0.514。個人的永久收入部分Pt是參保人可預(yù)見的未來收入，取地區(qū)社會平均工資；系數(shù)Ht為每年工資的增長率加1，工資增長率取2008-2017年這10年的平均可支配收入增長率g=12.02%?？紤]到商業(yè)養(yǎng)老保險的稅優(yōu)條件，在理性人假設(shè)下，假設(shè)參保人均以商業(yè)養(yǎng)老保險上限作為參保金額(月收入的6%和每月1000元敦低)。收入的波動率和收入與股票指數(shù)的相關(guān)波動參考下世博和劉海龍(2013)的結(jié)論，取oYI=0.01，oY=0.01?；A(chǔ)養(yǎng)老金個人賬戶收益率以人力資源和社會保障部公布的2008-2017年這10年的平均收益率為準，取RPt=3%。通過蒙特卡洛模擬法模擬出不同隨機狀態(tài)下各收入起點下的參保人一生收入軌跡并對Merton問題中最優(yōu)消費求解，求出參保人一未來股票指數(shù)的表現(xiàn)和養(yǎng)老基金表現(xiàn)，而參保人通過不同投資策略的選擇使得商業(yè)保險在參保人退休時達到不同的收益。圖1顯示了參保商業(yè)養(yǎng)老保險的個人在不同的年齡持有養(yǎng)老目標基金占商業(yè)養(yǎng)老金總金額的比重。在最優(yōu)策略(Optimalportfolio)0中，新參加工作的個體幾乎將所有繳納的保金投入養(yǎng)老目標基金。這一方面，為提高商業(yè)養(yǎng)老金的收益，希望通過增加有風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例獲取風(fēng)險溢價的收益；另一方面，年輕參保人也具有較高的風(fēng)險偏好并愿意承擔(dān)一定的市場風(fēng)險。隨著年齡的增加，參保人在養(yǎng)老目標基金的投資比例越來越低，表明參保人隨著年齡增加需要鎖定既定收益，同時風(fēng)險偏好也逐漸降低。在“100-age”策略中參保人的養(yǎng)老目標基金投入資金的比例為100減去當(dāng)年年齡。在風(fēng)險規(guī)避策略(Riskavoid)中，參保人將所有的保費投入無風(fēng)險資產(chǎn)中獲得確定性的收益。模擬出這些參保人的在參保前后以及選擇不同投資策略的一生收入、圖2中，經(jīng)通脹調(diào)整后的基準組未參與個稅商保的男性收入從稅后年收入9.83萬元增長到16.37萬元左右，女性收入從20歲的9.83萬元增長到退休前15.39萬元。在退休時，由于男性退休年齡晚于女1賬戶的繳費期限均高于女性，故退休后男性每年的基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入高于女性。模擬顯示：基礎(chǔ)組退休后男性通脹調(diào)整后的基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入養(yǎng)老金收入約為6.70萬元/年，基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率約為43.52%。對于參與個稅商保的男性和女性，退休前因每年繳納499.26元的商業(yè)養(yǎng)老保險保費而收入略低于不參保的個人。而在退休后個稅商保為參保人每年帶來1.08萬到2.35萬元的通脹調(diào)整后收入，男性和女性養(yǎng)老金總替代率分別增加約14.35%和7.02%，參保人退休后的收入有一定提升?？紤]到我國企業(yè)年金的覆蓋率不足20%，當(dāng)下參與稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險對于高收入群體增加7%到14%的養(yǎng)老金替代率仍然偏低。為保證稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險對于中高收入者養(yǎng)老金的補充，使中高收入者的總替代率達到或接近世界銀行70%的總替代率的標準，稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的購買比例和金額仍有必要提升。2后帶來不同金額的養(yǎng)老金收入，且三種策略帶來的收入為“Optimal圖3模擬了基準組一生的最優(yōu)消費路徑，在工作期初期由于沒有儲蓄且受到借貸約束，故消費金額不高；在工作中后期由于收入的增上消費也表現(xiàn)為長尾的駝峰狀。模擬結(jié)果顯示：相較于未參保個人，參保個人退休前每年消費減少不超過0.5萬元，而在退休后參保人增加了0.5萬到1萬元的消費。退休時個體不必為了預(yù)防性儲蓄而考慮，故退休時參與稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險個體由于相對于未參與的個體有商業(yè)退休金收入，其最優(yōu)消費相對于退休前三種商業(yè)養(yǎng)老保險投資策略均不同程度地提升了退休后的消費金額，彌補了原本依靠基礎(chǔ)養(yǎng)老金和儲蓄收入人退休后消費的突然下降。圖4(a)和4(b)模擬了男性和女性投保人在不同策略下個稅商保通貨膨脹調(diào)整后的金額，可以較好地反映商業(yè)養(yǎng)老保險所積累資age”其次，“Riskavoid”最低。另外，由于前兩種策略均持有以股票3在退休前最后一期的賬戶金額均有一定比例下降，這是因為賬戶在退休時繳納所得稅稅款所致。本文通過建立一個考慮多種因素的生命周期模型，模擬個稅遞延組(月收入8321元，期望壽命100歲)的男性和女性參保者在最優(yōu)投資策略下退休后均從商業(yè)養(yǎng)老保險賬戶領(lǐng)取退休金，使得養(yǎng)老金收入總替代率分別增加約14.35%和7.02%。故個稅商保對于提升養(yǎng)老金替代率、增加老年人消費具有積極作用；第二，對參保人來說，稅收優(yōu)惠帶來的收益較少，投資帶來的收益遠高于稅收優(yōu)惠。投資策略會在很大程度上影響個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險的收益，且個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險會使得選擇最優(yōu)投資策略的高收入?yún)⒈Ｕ攉@得較高的收為了加快個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險在全國范圍開展的步伐，應(yīng)從幾個方面努力：41.推動更多群體享受稅收優(yōu)惠政策。為實現(xiàn)共同富裕，應(yīng)健全工資合理增長機制，多渠道并舉著力提第三支柱繳費的稅前扣除額度提升到每月2000元至3000元，并根據(jù)社會平均工資增長、通貨膨脹率等進行指數(shù)化調(diào)整，建立動態(tài)調(diào)整機2.降低領(lǐng)取時應(yīng)繳稅額，激發(fā)民眾參保積極性。可以從兩個角度進行優(yōu)化調(diào)整：一是將個人領(lǐng)取階段75%部分個人退休賬戶金額適用稅率由原有的10%降低至3%，這樣就可以使該政策惠及繳費期內(nèi)所有適用稅率10%的人群；二是政府可以考慮借鑒美國的個人退休賬戶RothIRA，增加TEE稅收激勵模式，繳費階段不享受稅收優(yōu)惠，領(lǐng)取階段不征稅，可以滿足不同層次人群的需求。3.精簡流程，科學(xué)進行納稅抵扣安排。政府可以考慮聯(lián)合保險公司一起共同設(shè)計一套能有效縮減個稅遞延商保繳費過程中的抵扣手續(xù)方案。若能解決這一民眾參與遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的“攔路虎”，將能在很大程度上消除由于抵扣手續(xù)繁瑣而帶來的層層阻礙，助力民眾順利參保。5婁飛鵬：發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險應(yīng)對人口老齡化!婁飛鵬：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員、中國郵政儲蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究分析處副處長“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保我國也更有必要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險。就第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展而言，近年來在政府的積極推動下我國進行了有益探索，但后續(xù)發(fā)展重點仍然在供給側(cè)?；谶@種考慮，本文結(jié)合國際對比分析認為6我國三支柱養(yǎng)老保險都有較大發(fā)展空間，基于國內(nèi)實際和國際經(jīng)驗認為第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展?jié)摿Ω笠矐?yīng)該作為發(fā)展重點，同時回顧了第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展的探索歷程，并在最后從政府、金融機構(gòu)和個人三方面提出相關(guān)建議。一、第三支柱養(yǎng)老保險有較大發(fā)展空間從國際橫向比較的角度看，我國三支柱養(yǎng)老保險體系積累資產(chǎn)規(guī)模較小，發(fā)展空間較大。然而，考慮到人口老齡化現(xiàn)狀與趨勢、經(jīng)濟發(fā)展水平、三支柱養(yǎng)老保險體系各自的覆蓋人群和發(fā)展?jié)摿Γ斜匾训谌еB(yǎng)老保險作為發(fā)展重點，充分發(fā)掘其發(fā)展?jié)摿Α?一)我國多支柱、多層次養(yǎng)老保險體系還有較大發(fā)展空間多支柱養(yǎng)老保險體系是國際通行的做法。人口老齡化的應(yīng)對是一個全球性難題。1994年，世界銀行總結(jié)提出三支柱養(yǎng)老保險體系后，更多的國家進行了積極探索。雖然在具體名稱和做法方面有差異，但個人之間有效分擔(dān)。我國也逐步建立了三支柱養(yǎng)老保險體系，但養(yǎng)老資產(chǎn)積累規(guī)模還較低。根據(jù)人社部、銀保監(jiān)會、國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2020年底，我國三支柱養(yǎng)老保險積累資金余額與GDP的比例為9.2%，其中第一支柱基本養(yǎng)老保險結(jié)存金額與GDP的比例為5.72%，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金積累金額與GDP的比例為3.48%，第三支柱養(yǎng)老保險積累金額與GDP的比例近乎為零。7相比之下，美國通過三支柱養(yǎng)老保險體系激發(fā)用人單位和個人積極性，積累了較多的養(yǎng)老資產(chǎn)。根據(jù)美國投資公司協(xié)會和美國經(jīng)濟分國三支柱養(yǎng)老保險積累資金余額與GDP的比例為134.39%，其中第一、二、三支柱積累金額與GDP的比例。不難發(fā)現(xiàn)，即使是覆蓋人群最廣、積累資金結(jié)余最多的基本養(yǎng)老保險，我國積累的資產(chǎn)規(guī)模與GDP的比例仍然明顯低于美國。另據(jù)我國養(yǎng)老金的可持續(xù)性在所統(tǒng)計的70個國家中排名26名。也正是如此，從養(yǎng)老資產(chǎn)積累角度看，我國三支柱養(yǎng)老保險體系仍有較大發(fā)展提升空間。(二)第三支柱養(yǎng)老保險是我國多支柱、多層次養(yǎng)老保險體系的發(fā)展重點三支柱養(yǎng)老保險各自都有發(fā)展空間，但就我國實際情況而言，第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展?jié)摿Ω蟆娜丝诶淆g化方面看，我國是世界上人口老齡化程度比較高的國家之一，老年人口數(shù)量較多，老齡化速度較快，應(yīng)對人口老齡化任務(wù)來我國人口老齡化的速度明顯加快，未來人口老齡化水平將長期處于。從經(jīng)濟發(fā)展水平和財政收入看，我國進入老齡化社會時的經(jīng)濟發(fā)8展水平還比較低，加上老年人口絕對規(guī)模大，財政收入不足以全額負擔(dān)個人養(yǎng)老。未來在經(jīng)濟發(fā)展水平提高的同時將面臨人口老齡化快速提高的問題，財政收入總體原則也應(yīng)該是保基本生活。也就是說，無論是現(xiàn)在還是將來，我國高度依賴政府財政支出養(yǎng)老都不具有可行性，養(yǎng)老保險體系建設(shè)需要用人單位和個人在其中積極發(fā)揮作用。事實上，在養(yǎng)老保險體系建設(shè)中，即使發(fā)達國家也不是政府財政大包大攬。美國養(yǎng)老保險體系中，用人單位和個人一直發(fā)揮著較大作化水平提升，也通過李斯特養(yǎng)老保險改革計劃建立三支柱養(yǎng)老保險體重災(zāi)區(qū)國家都是公共養(yǎng)老金保障程度太高而私人養(yǎng)老金規(guī)模較小的利型社會存在較大風(fēng)險。從養(yǎng)老保險三支柱看，我國養(yǎng)老保險三支柱發(fā)展不均衡問題突出，第三支柱個人養(yǎng)老保險覆蓋面較小。根據(jù)人社部和銀保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國參加基本養(yǎng)老保險的人數(shù)為99882萬人，參加企業(yè)年金的人數(shù)為2718萬人，參加職業(yè)年金的人數(shù)為3000多萬人，參加個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的人數(shù)為4.88萬人。與此同時，第一、二支柱進一步擴大發(fā)展也面臨較多難題。第一支柱基本養(yǎng)老保險覆蓋面已經(jīng)較廣，社會統(tǒng)籌賬戶收不抵支，個人賬戶空賬運行問題突出，面臨較大的壓力。第二支柱中職業(yè)年金是強制參加，覆蓋人群有限，自2015年以來新增人數(shù)在下降，進一步發(fā)展9業(yè)覆蓋面，推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。而國內(nèi)個人儲蓄率較高，個人有一定定了第三支柱個人養(yǎng)老保險未來有較大發(fā)展空間。二、第三支柱養(yǎng)老保險的探索歷程20世紀90年代，我國開始探索多支柱、多層次養(yǎng)老保險體系。在原有城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，21世紀以來進行城鄉(xiāng)居民支柱養(yǎng)老保險的探索實踐。總體來看，我國第三支柱養(yǎng)老保險探索實得了實質(zhì)性進展，但也存在一些問題。(一)第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展的政策演進月26日，《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》(國發(fā) 與企業(yè)補充養(yǎng)老保險和職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結(jié)合的制度。”1995年3月17日，《國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》(國發(fā)>1995?6號)提出：“國家在建立基本養(yǎng)老保險、保障離退休人員基本生活的同時，鼓勵建立企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險?！痹诖嘶A(chǔ)上，近年來明確提出發(fā)展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。2014年8月10日，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》(國發(fā)>2014?29號)、國家“十三五”規(guī)劃綱要等都提出，要開十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要進一步明確提出，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。(二)第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展的實踐延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》(財稅(2018)22號)明確自2018年5月1日起，在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。這標志著我國第三支柱養(yǎng)老保險建基金指引(試行)》(中國證券監(jiān)督管理委員會公告(2018)2號)，并2021年以來，我國第三支柱養(yǎng)老保險專屬產(chǎn)品試點步伐加快。5月15日，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的浙江省(含寧波市)和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點，中國人民人壽保險股份有限公司等6家保險公司參與。9月10日，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》(銀保監(jiān)辦發(fā)(2021)市和成都市，建信理財有限責(zé)任公司和招銀理財有限責(zé)任公司在深扒市，光大理財有限責(zé)任公司在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。(三)第三支柱養(yǎng)老保險試點的成效與問題目前來看，我國第三支柱養(yǎng)老保險試點取得了一些成效，產(chǎn)品已2020年底，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險累計保費收入4.26億元。然而，與廣大居民的養(yǎng)老需求相比，第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展仍然需要圍繞供給側(cè)多開展工作。從需求方面看，我國老年人總量大并且后續(xù)增長較快，年輕人在長壽時代也開始較早考慮養(yǎng)老問題，這些都會增加對可以有效積累養(yǎng)老資產(chǎn)的金融產(chǎn)品的需求。但從供給方面來看，目前系統(tǒng)性的頂層設(shè)計仍然有待進一步明晰，金融產(chǎn)品供給仍然違規(guī)行為等問題。個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點中，也反映出稅收優(yōu)惠的激勵效果有限，手續(xù)相對繁瑣從而削弱了個人的投保積極性三、規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險的建議第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展主要涉及三方主體，即政府、金融機構(gòu)和個人。我國適用于養(yǎng)老的專屬金融產(chǎn)品供給相對不足，需要政府科學(xué)引導(dǎo)支持，金融部門深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來推進第三支柱養(yǎng)老保險規(guī)范發(fā)展，以更好地服務(wù)廣大居民的養(yǎng)老金融服務(wù)需求。與此同(一)政府做好頂層設(shè)計并加以科學(xué)引導(dǎo)合理支持第三支柱養(yǎng)老保險雖然是個人養(yǎng)老保險，但其獲得較好發(fā)展無疑將有助于降低政府的公共養(yǎng)老負擔(dān)。再考慮到我國人口總量大、老年人口增長快等因素，在第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展方面需要政府做好頂層設(shè)計，從長遠發(fā)展角度進行系統(tǒng)性的制度安排。一是以賬戶制為基礎(chǔ)。在實際操作中，設(shè)立專門的實名制個人養(yǎng)老保險賬戶，并基于該賬戶開展稅收優(yōu)惠、投資產(chǎn)品選擇、權(quán)益記錄險的轉(zhuǎn)移續(xù)接和政府部門完善稅收優(yōu)惠政策。二是綜合考慮個人所得稅，采用金額制方式進行稅收遞延優(yōu)惠。國際經(jīng)驗表明，稅收優(yōu)惠是激勵個人積極開展養(yǎng)老保險投資的最有效方式。在我國實際實施中，需要圍繞擴大人口覆蓋面的思路，對有能力開展養(yǎng)老保險投資的群體予以稅收遞延優(yōu)惠，對暫時沒有能力但有意愿開展養(yǎng)老保險投資的群體研究適度補貼的可行性，讓更多的人從長壽中獲益。三是推動參與主體和投資渠道的多元化。在第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)參與，多個政府部門聯(lián)合制定機構(gòu)和產(chǎn)品認定標準，在對金融機構(gòu)和金融產(chǎn)品等按照功能監(jiān)管理念實施較為嚴格的準入監(jiān)管的同時，把第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展和資本市場改革統(tǒng)籌考慮，鼓勵投資渠道和投資產(chǎn)品的多元化，簡化操作流程以提高各類主體參與的便利性。(二)金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)并做好風(fēng)險管理體驗良好的金融產(chǎn)品和服務(wù)是進行消費者教育的有效工具。金融機構(gòu)作為金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給方，在推動第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展上不高的問題，不能有效滿足居民個人積累養(yǎng)老資產(chǎn)的需要。一是優(yōu)化商業(yè)模式?；趯Φ谌еB(yǎng)老保險的準確理解認識，采用專業(yè)化經(jīng)營模式，在戰(zhàn)略定位和組織架構(gòu)設(shè)計等方面服務(wù)客戶群體，獨立或合作為客戶提供養(yǎng)老規(guī)劃、投資顧問、產(chǎn)品推介、資金結(jié)算、信息報告等一種或多種金融服務(wù)。二是設(shè)計好產(chǎn)品。養(yǎng)老保險投資是長期限的投資，產(chǎn)品收益率保障是關(guān)鍵，需要通過合理的投資設(shè)計保障長期收益。同時，也要考慮長期投資中的不確定因素，個人不時之需的可能，允許在特定情況下三是差異化金融服務(wù)。個人根據(jù)所處生命周期階段的不同，對參與第三支柱養(yǎng)老保險的主要需求有所不同。金融機構(gòu)需要樹立服務(wù)客戶全生命周期的理念，根據(jù)客戶需求進行細分并提供差異化金融服務(wù)。四是做好風(fēng)險管理。養(yǎng)老保險投資風(fēng)險偏好較低，需要通過建立統(tǒng)深入研究，做好投資組合管理，強化信息披露，充分利用科技手段并結(jié)合人工經(jīng)驗判斷有效管理風(fēng)險。(三)個人主動提高金融素養(yǎng)并結(jié)合實際積極參與長壽時代的到來，對個人影響不僅是延遲退休年齡或者退休后余壽更長的問題，還意味著個人更要做好人生規(guī)劃并對老年生活賦予更大權(quán)重，個人要面對知識快速更送切實樹立并踐行終身學(xué)習(xí)，要更好適應(yīng)人生多階段的變化。第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展也需要個人積極主一是增加對金融知識的學(xué)習(xí)了解。學(xué)習(xí)基本的金融知識，提高養(yǎng)老規(guī)劃能力和金融風(fēng)險識別能力，以便于在面對不同機構(gòu)、不同金融產(chǎn)品時能夠做出正確的選擇。同時，也要養(yǎng)成從正規(guī)金融機構(gòu)渠道獲得金融服務(wù)的習(xí)慣。二是從理念方面進行調(diào)整。對于養(yǎng)老問題，需要從養(yǎng)兒防老、儲蓄養(yǎng)老逐步轉(zhuǎn)向投資養(yǎng)老。在具體投資養(yǎng)老實踐中，要逐步樹立并遵循長期投資長期收益、價值投資創(chuàng)造價值、審慎投資合理回報的理念。三是結(jié)合自身情況積極參與。第三支柱養(yǎng)老保險的目的是更好滿足老年生活需要，年輕人群體是通過第三支柱養(yǎng)老保險積累養(yǎng)老資產(chǎn)的主力，要結(jié)合自身收入情況和對老年生活的預(yù)期進行理性投資。點集萃導(dǎo)讀：養(yǎng)老金融觀點集蘋欄目是中國養(yǎng)老金融50人論壇成員或研究員就養(yǎng)老金融領(lǐng)域的相關(guān)問題發(fā)表的文章摘錄，旨在分享觀點、探究問題、啟發(fā)思維、推動創(chuàng)新、促進交流。本期我們選編了由胡宏由陽義南獨著的《社會保障支持銜接機構(gòu)型醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)及其“梗阻”老金調(diào)查看養(yǎng)老理財產(chǎn)品的發(fā)展方向》。歡迎大家向本欄目投稿。胡宏偉等：促進社會資本進入養(yǎng)老行業(yè)的幾點思考和建議!胡宏偉：中國養(yǎng)老金融50人論壇特邀研究員，中國人民大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，中國人民大學(xué)社會保障研究所所長點集萃養(yǎng)老既是關(guān)系億萬群眾福社的民生事業(yè)，也是具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某柈a(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，我國養(yǎng)老行業(yè)治理理念發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變，政府取消社會資本進入養(yǎng)老行業(yè)的限制，全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場，鼓勵更多的社會資本以更多的形式靈活進入養(yǎng)老行業(yè)，更好地融入我國的社會福利總體格局。一、社會資本進入養(yǎng)老行業(yè)的異質(zhì)性社會資本與民間資本概念類似，資本來源主體涉及企事業(yè)單位、社會組織及公民等多類社會主體。社會資本本身是多元化、多樣式、異質(zhì)性的。我國養(yǎng)老行業(yè)涵蓋范圍廣、涉及門類多、具體業(yè)態(tài)雜，同業(yè)方式不一、程度不同、能力有別、定位多樣，不存在統(tǒng)一模式和進入范式。所以，社會資本進入養(yǎng)老行業(yè)是一個復(fù)雜的問題。當(dāng)前，我國社會資本已經(jīng)以不同形式廣泛進入了我國養(yǎng)老行業(yè)，資本進入相關(guān)養(yǎng)老行業(yè)并獨立投資運營，如興辦養(yǎng)老機構(gòu)、生產(chǎn)老年產(chǎn)品等；部分進入內(nèi)涵多樣，包括公私合作、混合經(jīng)營等，如通過采取股份制、股份合作制、PPP(政府和民間資本合作)等模式興辦養(yǎng)老機構(gòu)，通過委托管理、承保經(jīng)營、租賃經(jīng)營等形式參與的公建民營和公辦民營，或者是融入到政府基本養(yǎng)老服務(wù)生產(chǎn)供給體系，如承接權(quán)分享模式，公私合作的PPP模式權(quán)責(zé)明確，社會資本供給服務(wù)，政點集萃共擔(dān)風(fēng)險。養(yǎng)老PPP項目投資體量較大，兼具公益屬性與市場化特征，強調(diào)全生命周期運作。目前，最常見的運作模式為更適用公益性項目的BOT(建設(shè)u運營u轉(zhuǎn)讓)，以及更適用經(jīng)營性項目的BOO (建設(shè)u擁有u運營)。發(fā)展，行業(yè)競爭力和活力都有較大程度的改進，成為經(jīng)濟增長的新動能之一；另一方面，老齡化和養(yǎng)老需求為社會資本充分發(fā)展創(chuàng)造了條件，優(yōu)化了社會資金投入結(jié)構(gòu)，社會資本成為我國回應(yīng)人口老齡化挑