2023年中國醫(yī)美行業(yè)研究報告

目錄1. 醫(yī)美行業(yè)研究概述 51.1. 行業(yè)定義及分類 51.1.1. 行業(yè)定義 51.1.2. 行業(yè)分類 51.2. 研究范圍 62. 境外醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 72.1. 全球醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 72.2. 東亞醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 92.2.1. 韓國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 92.2.2. 臺灣醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 102.3. 歐美醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 122.4. 東亞與歐美醫(yī)美行業(yè)發(fā)展異同分析 142.5. 國外醫(yī)美行業(yè)發(fā)展對中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展的啟示 153. 中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 163.1. 外部環(huán)境分析 163.1.1. 政策環(huán)境 163.1.2. 經(jīng)濟環(huán)境 193.1.3. 文化環(huán)境 203.1.4. 技術環(huán)境 203.2. 內(nèi)部環(huán)境分析 223.2.1. 行業(yè)發(fā)展歷程 223.2.2. 行業(yè)發(fā)展規(guī)模 223.2.3. 行業(yè)發(fā)展特點 243.2.4. 行業(yè)發(fā)展面臨問題 254. 醫(yī)療美容行業(yè)市場發(fā)展情況分析 264.1. 產(chǎn)業(yè)鏈 264.1.1. 產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構分析 26. 產(chǎn)業(yè)鏈上游 27. 產(chǎn)業(yè)鏈上游到中游 27. 產(chǎn)業(yè)鏈中游 28. 產(chǎn)業(yè)鏈中游到下游 30. 產(chǎn)業(yè)鏈下游 314.1.2. 主要環(huán)節(jié)的增值空間 324.2. 行業(yè)競爭格局分析 334.3. 市場現(xiàn)狀分析 344.3.1. 市場供需分析 344.3.2. 市場價格走勢及影響因素分析（這里面應該提及醫(yī)美O2O來帶的影響） 344.4. 商業(yè)模式 364.4.1. 以聯(lián)合麗格為代表的醫(yī)生集團的創(chuàng)新 364.4.2. 以新氧為代表的醫(yī)美O2O的創(chuàng)新——“云診所” 38醫(yī)療美容領域重點企業(yè)分析 404.4.3. 產(chǎn)業(yè)鏈上游重點企業(yè) 404.4.4. 產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)銷商重點企業(yè) 414.4.5. 產(chǎn)業(yè)鏈中游重點企業(yè) 415. 醫(yī)療美容O2O領域市場發(fā)展情況分析 435.1. 產(chǎn)業(yè)鏈與價值鏈 435.2. 商業(yè)模式 455.3. 市場現(xiàn)狀分析 485.3.1. 市場規(guī)模 485.3.2. 目標市場和細分 495.3.3. 目標用戶分析 505.4. 醫(yī)療美容O2O領域競爭格局分析 515.5. 醫(yī)療美容O2O領域重點企業(yè)分析 565.5.1. 重點企業(yè)簡介 565.5.2. 重點企業(yè)融資情況 575.6. 互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療美容的整合和變革 595.6.1. 互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療美容行業(yè)優(yōu)勢 595.6.2. 醫(yī)療美容O2O的發(fā)展機遇 595.6.3. 醫(yī)療美容O2O的發(fā)展趨勢 606. 典型商業(yè)模式及案例分析 626.1. 案例企業(yè)基本發(fā)展情況 626.2. 案例企業(yè)發(fā)展模式分析 626.3. 案例企業(yè)關鍵成功因素分析 636.4. 案例企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略分析 647. 醫(yī)美行業(yè)投資情況統(tǒng)計 657.1. 醫(yī)美行業(yè)投資情況統(tǒng)計 657.1.1. 投資規(guī)模 657.1.2. 投資階段 677.1.3. 投資輪次 687.1.4. 投資地區(qū) 707.2. 醫(yī)美行業(yè)M&A情況統(tǒng)計 727.3. 醫(yī)美行業(yè)IPO情況統(tǒng)計 747.3.1. 上市規(guī)模分析 747.3.2. 上市地點分析 768. 醫(yī)美行業(yè)發(fā)展趨勢及投資機會分析 778.1. 醫(yī)美行業(yè)發(fā)展格局與趨勢分析 778.2. 互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下醫(yī)美行業(yè)發(fā)展前景 788.3. 醫(yī)美行業(yè)投資機會、價值及風險分析 798.3.1. 醫(yī)美行業(yè)投資機會分析 798.3.2. 醫(yī)美行業(yè)投資價值分析 798.3.3. 醫(yī)美行業(yè)投資風險分析 809. 醫(yī)美行業(yè)投資建議 81

圖表目錄TOC\h\z\t"圖表標題"\c表1.1.1.醫(yī)療美容項目分類 5表2.1.1.2020年部分全球醫(yī)療美容項目消費者的性別分布情況 7表2.4.1.美國、韓國、中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展對比 14表3.1.1.近年來中國醫(yī)療美容行業(yè)監(jiān)管大事紀 17圖3.2.1.醫(yī)美行業(yè)處于發(fā)展周期中的成長期 23圖4.1.1.醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 26圖4.1.2.醫(yī)療美容機構分類 28表4.1.1.大型醫(yī)療美容機構簡介 29表4.1.2.醫(yī)療美容機構地域分布 30表4.1.3.醫(yī)美不同渠道獲客方式比較分析 31圖4.1.3.產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)流程圖 32圖4.4.1.聯(lián)合麗格大事件分析 36圖4.4.2.康十醫(yī)療投資業(yè)務模式 37圖5.1.1O2O閉環(huán)示意圖 43圖5.1.2移動支付是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的核心環(huán)節(jié) 44圖5.2.1B2C模式服務流程 46圖5.2.2C2C模式服務流程 47表5.4.1.醫(yī)療美容O2O三大APP比較 51表5.5.1.重點互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美企業(yè)融資情況 57圖6.2.1.新氧產(chǎn)品架構 63圖7.1.1.1998-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)投資規(guī)模統(tǒng)計 65表7.1.1.1998-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)投資市場情況 66圖7.1.2.1998-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)投資階段分布（按投資案例數(shù)，起） 67圖7.1.3.1998-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)投資階段分布（按投資金額，MRMB） 68圖7.1.4.1998-2023年中國醫(yī)療器械行業(yè)投資輪次分布（按投資案例數(shù)，起） 69圖7.1.5.1998-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)投資輪次分布（按投資金額，MRMB） 69圖7.1.6.1998-2023年中國醫(yī)美行業(yè)投資數(shù)量地區(qū)分布 70圖7.1.7.1998-2023年中國醫(yī)美行業(yè)投資金額地區(qū)分布 71圖7.2.1.2001-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)并購規(guī)模統(tǒng)計 72表7.2.1.2001-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)并購市場情況 73圖7.3.1.1990-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)上市規(guī)模統(tǒng)計 74表7.3.1.1990-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)上市情況統(tǒng)計 75圖7.3.2.1990-2023年中國醫(yī)療美容行業(yè)上市地點分布（按上市案例數(shù)，起） 76

醫(yī)美行業(yè)研究概述行業(yè)定義及分類行業(yè)定義醫(yī)療美容是指運用手術、藥物、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者侵入性的醫(yī)學技術方法對人的容貌和人體各部位形態(tài)進行的修復與再塑。行業(yè)分類根據(jù)2022年原衛(wèi)生部下發(fā)的《醫(yī)療美容分級管理目錄》規(guī)定，醫(yī)療美容科為一級科目，下設美容外科、美容牙科、美容皮膚科和美容中醫(yī)科四個二級科目。在美容外科下，又根據(jù)項目難度分為四個等級，其中四級項目只有三級整形外科醫(yī)院或設有醫(yī)療美容科或整形外科的三級綜合醫(yī)院才能開展。表SEQ圖\*ARABIC1.1.1.醫(yī)療美容項目分類二級科目細分項目美容外科頭面部眼瞼整形、隆鼻、下頜整形、額頭整形、全顏面皮膚削磨術等乳房、軀干吸脂、隆乳、乳房下垂矯正術、腹壁成形術等會陰部處女膜修補術、陰莖延長術、陰道緊縮術等其他體表小腫瘤切除術、自體脂肪注射移植術等美容皮膚科抽吸、填充及注射玻尿酸注射、肉毒素注射、膠原蛋白注射、美白針等化學剝落化學換膚激光和其他電磁波彩光嫩膚、激光皮膚磨削術等皮膚相關手術皮膚腫物切除、毛發(fā)移植、腋臭手術等美容牙科牙齒美容修復、牙周美容技術操作、牙牙合畸形美容矯治美容中醫(yī)科針灸數(shù)據(jù)來源：衛(wèi)生部《醫(yī)療美容分級管理目錄》按照是否進行手術，醫(yī)療美容可分為手術類與非手術類。手術類項目旨在從根本上改變/改善眼、鼻、胸等面部及身體其他部位的外觀，按照部位可分為五官醫(yī)療美容、美體醫(yī)療美容、皮膚醫(yī)療美容、口腔醫(yī)療美容、其他醫(yī)療美容等；非手術類項目主要包括注射及激光療法等微整形術，可分為注射填充類、無創(chuàng)年輕化、激光美容等。其中非手術類多為美容皮膚科下屬項目。一般經(jīng)衛(wèi)生部門行政許可設立的醫(yī)療美容機構均可開展上述兩類項目。非手術美容由于無需手術、見效快、風險小、效果可逆等優(yōu)勢，正在逐步成為引領醫(yī)療美容中的主流方式。根據(jù)ISAPS（國際美容整形外科學會）測算，2021年全世界醫(yī)療美容總量約2021萬例，其中手術類占比47.7%，非手術類占比52.3%。而在具體整形美容項目上，在手術項目中，眼瞼手術、吸脂手術、隆乳手術排名前三，合計占比43%。而在非手術項目中，肉毒素、玻尿酸注射合計占比約70%。研究范圍美容按照性質(zhì)可分為生活美容和醫(yī)療美容，日常我們比較容易接觸到的是生活美容，即運用手法技術、器械設備并借助皮膚護理、形象設計、化妝、膳食保健、健美運動等非醫(yī)學手段，為消費者提供人體表面無創(chuàng)傷性、非侵入性的皮膚護理、美體塑身、SPA、化妝修飾等服務的經(jīng)營性行為（商務部《行業(yè)標準：美容院服務規(guī)范》）。醫(yī)療美容區(qū)別于生活美容的主要特點在于其美容手段是具有侵入性或創(chuàng)傷性的醫(yī)療手段。本文主要的討論內(nèi)容即醫(yī)療美容（簡稱“醫(yī)美”）。相比之下，生活美容已步入產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成熟期，而醫(yī)療美容正處于快速成長的階段。由于美容牙科和美容中醫(yī)科涉及面較窄，不在本文討論范圍之內(nèi)。

境外醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析全球醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀世界醫(yī)療美容行業(yè)不斷壯大，全球美容整形市場規(guī)模持續(xù)增長根據(jù)國海證券研究報告表明，從全球來看，進入21世紀以后，世界醫(yī)療美容行業(yè)已成為僅次于汽車業(yè)和航空業(yè)的第三大產(chǎn)業(yè)。2021年全球美容整形市場規(guī)模達到346億美元，綜合近年來全球美容整形消費市場增長態(tài)勢，預計未來世界500強企業(yè)中將有三分之一是從事與醫(yī)療美容技術研究、生產(chǎn)、銷售的企業(yè)。從供給方面看，2021年整形外科醫(yī)師隊伍逐漸壯大，全球整形外科醫(yī)生總數(shù)為4萬多人。美國如今擁有6300名整形外科醫(yī)師，位居全球首位，占總數(shù)的15.6%；中國位居第三。整形外科醫(yī)師的發(fā)展速度從一個側(cè)面反映該國整形美容行業(yè)的發(fā)展速度。美國、巴西等國的整形美容業(yè)已經(jīng)漸入成熟境地，整形外科醫(yī)師數(shù)量非常穩(wěn)定。從需求方面看，根據(jù)ISAPS（國際美容整形外科學會）統(tǒng)計：2021年美國國內(nèi)整形美容消費共計406.45萬例，占全球總量的20.1%，而2022年美國美容外科市場已達到50億美元的美容外科產(chǎn)品銷量和180億美元美容外科治療量的規(guī)模。巴西整形美容消費共計205.853萬例，占全球總量的10.2%。非手術整形類項目受到亞洲消費者偏愛根據(jù)ISAPS（國際美容整形外科學會）數(shù)據(jù)表明，2021年全球醫(yī)療美容數(shù)合計約為2,024萬次，其中外科手術類965萬次，注射劑非手術類1,059萬次，略高于手術類。2021年全球最受歡迎的美容手術項目前5名分別是眼瞼手術、抽脂術、隆胸術、自體脂肪移植、鼻整形術，合計占比接近60%；而最受歡迎的非手術項目前5名則是肉毒素注射、玻尿酸注射、激光脫毛、化學換膚、激光皮膚磨削術，前2名市占率達到71%。從不同國家來看，日本、美國、韓國更傾向于注射劑非手術整形，而巴西、哥倫比亞、法國等國家更傾向于外科手術整形。近年來，各種非手術類美容技術發(fā)展迅速，微整形由于具備“無痛、無痕、可恢復、起效快、安全性高”等優(yōu)點日益受到愛美人士的追捧。以注射劑為代表性的微整形憑借更加安全和更低價將會有更廣闊的空間。中國醫(yī)美市場格局是手術整形占比20%，微整形占比80%，其中激光治療微整形占30%，注射微整形占據(jù)50%的市場，與日韓較為類似。表SEQ圖\*ARABIC2.1.1.2020年部分全球醫(yī)療美容項目消費者的性別分布情況醫(yī)療美容項目女性開展項目數(shù)量女性項目數(shù)量占比男性開展項目數(shù)量男性項目數(shù)量占比耳部整形240,22061.4%151,28838.6%割雙眼皮1,144,19983.0%235,06417.0%面部除皺521,88089.8%59,31310.2%面部植入152,79780.0%38,14320.0%植發(fā)20,95519.4%87,06380.6%脂肪填充928,02788.1%125,86311.9%抽脂1,385,88385.9%228,14814.1%鼻整形687,76172.1%266,66227.9%肉毒毒素注射4,501,51487.5%643,67512.5%化學煥膚682,64788.3%90,79511.7%可吸收物填充2,787,79990.2%301,8879.8%激光脫毛1,222,72084.9%217,53315.1%數(shù)據(jù)來源：ISAPS（國際美容整形外科學會）

東亞醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀韓國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀韓國醫(yī)療美容行業(yè)已成為韓國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱在韓國，整形美容已經(jīng)成為了全民愛美運動，整形美容業(yè)已經(jīng)成為了韓國的一張名片，成為韓國的一個新興支柱產(chǎn)業(yè)，并且?guī)恿隧n國醫(yī)療旅游業(yè)的發(fā)展。據(jù)韓國國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在，韓國整容業(yè)已成為韓國經(jīng)濟領域中很重要的一部分，年產(chǎn)值超過600億美元，占韓國GDP的4%。韓國美容整形業(yè)興起于1988年漢城奧運會，政府把美容業(yè)作為一種產(chǎn)業(yè)來運作，不遺余力推動美容整形業(yè)的發(fā)展。2007年，韓國政府撥款5.7億韓元構筑一站式服務系統(tǒng)，以方便海外患者輕松入境。2022年，韓國政府正式將針對外國患者治療的醫(yī)療觀光產(chǎn)業(yè)合法化，進一步拉動了韓國整形業(yè)對海外市場的拓展。2021年，赴韓國旅游的外國游客人數(shù)突破1100萬名，其中來自海外的醫(yī)療觀光游客就超過15萬人，同比增加32.1%。醫(yī)療觀光整形總收入高達2391億韓元，創(chuàng)下歷史最高水平。韓國政府制定了到2021年吸引100萬外國醫(yī)療游客、醫(yī)療觀光收入達到30億美元以上的宏偉計劃。韓國醫(yī)療美容行業(yè)增速快，是全球醫(yī)美滲透率最高的國家韓國是全球醫(yī)療美容滲透率最高的國家。韓國人口僅有不到5000萬，每年進行的整容項目達到近百萬例，是全球接受整容項目最多的5個國家之一，并且韓國人均接受整形手術達到13.5次/千人，位居世界第一。注冊整容外科專業(yè)醫(yī)師超過2000名，整形醫(yī)生總數(shù)排在世界第六位。韓國診所、醫(yī)院等美容機構眾多，醫(yī)師認證門檻較高。韓國注冊醫(yī)療美容機構上萬家，首爾就有900多家整形美容機構，在首爾“狎鷗亭洞”整容一條街，就擁擠了400多家整容醫(yī)院，200多家整容診所。韓國美容整形醫(yī)師門檻較高，整體技術水平較高且整齊，注冊美容整形醫(yī)師需要6年的醫(yī)科專業(yè)學習，1年的網(wǎng)絡技術培訓，四年的專業(yè)技能學習，期間還有多達5次重要考核，全程培養(yǎng)年限一般在12-14年。韓國專科美容醫(yī)院實行合伙制，美容整形醫(yī)師在醫(yī)院中地位重要，由于不能采用公司制以法人化，所以無法上市。韓國醫(yī)療美容市場整體保持較快增長速度。根據(jù)聯(lián)訊證券研究報告顯示，韓國醫(yī)美行業(yè)2023-2021年增長率達到16.5%。遠遠高于美國5.5%的增速。非手術醫(yī)療美容為主，年均復合增長速度高于手術醫(yī)療美容。2021年韓國共施行醫(yī)療美容980313例，其中非手術醫(yī)療美容為539730例，占比55.1%。2023-2021年非手術醫(yī)療美容年均復合增長率17.5%，高于手術醫(yī)療美容15.4%的增速。韓國醫(yī)美行業(yè)擁有完善有力的監(jiān)管機制，仲裁委員會和行業(yè)自律準則協(xié)同監(jiān)管，監(jiān)管涵蓋前中后端。臺灣醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀全臺灣三千家醫(yī)美診所，八成專做微整形根據(jù)國信證券研究報告顯示，臺灣有3000多家醫(yī)療美容診所，市場已經(jīng)飽和。全臺灣各類醫(yī)療診所總共有2萬家左右，其中涉及醫(yī)療美容業(yè)務的診所達3000多家。這3000家診所中，其中有1000-1500家左右專門從事醫(yī)療美容業(yè)務，另外近2000家為其它?？圃\所涉及醫(yī)療美容業(yè)務?？傮w而言，市場已經(jīng)非常飽和，而且每年都有大量新開診所，同時價格競爭劇烈又導致醫(yī)美診所成批倒閉。臺灣醫(yī)美診所均是袖珍型診所。與大陸美容醫(yī)院動輒幾千甚至上萬平方米不同，臺灣的醫(yī)美診所面積都比較小，通常幾百平方米，這與臺灣地租昂貴且消費人群規(guī)模小有關系，如在臺北開設診所，每個月租金成本約2～6萬元人民幣不等。同時也和臺灣醫(yī)生可以自由執(zhí)業(yè)，幾個醫(yī)生就可以建立合伙制的診所有關。醫(yī)美行業(yè)供給飽和，處于成熟期臺灣人口基數(shù)小，且醫(yī)美消費比較理性。臺灣人口少，只有2300萬左右，并且出生率極低，每年新出生兒只有20萬左右。加之人口外移比較明顯，很多中產(chǎn)以上人口流失。經(jīng)過多年醫(yī)學美容行業(yè)教育，臺灣醫(yī)美受眾大部分比較理智，客戶在進行整形消費時會比較產(chǎn)品的性價比，很少奢侈消費，這一點是與大陸地區(qū)不同。由于臺灣醫(yī)美消費人群基數(shù)低、市場容量小導致醫(yī)美行業(yè)發(fā)展乏力。目前臺灣醫(yī)療美容行業(yè)已處于成熟期，受臺灣經(jīng)濟低迷、行業(yè)競爭激烈的影響，大部分醫(yī)美診所年收入水平維持穩(wěn)定，而每年新客戶的數(shù)量實際可能在減少。臺灣醫(yī)美行業(yè)供給過大，而人口基數(shù)小，導致行業(yè)新技術出現(xiàn)時推廣較快，但隨后價格迅速下降。由于中老年人群抗衰老需求大，男性消費占比不斷提高。臺灣醫(yī)美消費人群集中在20～70歲年齡段，其中30～55歲年齡段人群較多。從消費人群性別來看，女性占大多數(shù)，但男性消費人群占比在不斷提高，主要來自中年以上男性抗衰老美容和90后為主的年輕人群意識觀念的改變。大醫(yī)美產(chǎn)業(yè)一體化臺灣醫(yī)療美容行業(yè)比較成熟的另一個標志是已經(jīng)出現(xiàn)化妝品、醫(yī)美器械代理、醫(yī)美診所上中下游兼有的醫(yī)美一體化運營模式。這種整合者是隨著競爭加劇、行業(yè)內(nèi)的企業(yè)為謀求成本降低和利潤最大化，而主動進行的橫向和縱向業(yè)務鏈條的延伸，其出現(xiàn)有其必然性，而這也有望成為未來內(nèi)地醫(yī)療美容行業(yè)的發(fā)展方向之一。臺灣醫(yī)美市場重點細分領域（1）皮下填充微整形：預計市場規(guī)模約25億新臺幣，每年增速10%-15%，同種產(chǎn)品與大陸差價較大，而不同品牌在臺灣價差不大（如玻尿酸），終端定價的溢價來自診所和醫(yī)生的品牌；（2）自體脂肪移植：在臺灣技術已非常成熟，隆胸、塑形等案例較多，但SVF等新技術亦較少應用；（3）皮膚年輕化：抗衰老需求大，引進歐美先進技術較快，熱瑪吉已應用很普遍，超聲刀也已獲批。

歐美醫(yī)美行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀美國是世界醫(yī)療美容第一大國，醫(yī)美市場成熟穩(wěn)定美國是世界醫(yī)療美容第一大國，擁有最大的美容整形醫(yī)師總量，美容整形施行術例總數(shù)也高居全球榜首。美國醫(yī)療美容市場成熟穩(wěn)定，整體保持較低年復合增長速度。根據(jù)聯(lián)訊證券研究報告顯示，2000-2021年，美國醫(yī)療美容總量從740萬例增長到1562.2萬例，年均復合增長速度為5.5%。美國醫(yī)療美容行業(yè)集中度高，多為連鎖門店經(jīng)營，在渠道和服務體系方面都非常成熟：美國有6300名注冊整形外科醫(yī)師，為全球第一；從人力資源角度方面，行業(yè)能夠留住并吸引高技術水平人才。行業(yè)正在積極向新商業(yè)模式結(jié)合，目前利用社交平臺并導入內(nèi)容供應商實現(xiàn)了很好的導流效果。受惠于美國領先世界的臨床醫(yī)學，醫(yī)療美容的許多應用項目都是在美國誕生并發(fā)展成熟。高校、研發(fā)機構、企業(yè)構建了一個高效的產(chǎn)學研一體化體系，臨床成果能夠迅速投入商業(yè)化運用。當前，微整形正在成為醫(yī)療美容的新趨勢，許多前沿技術均在美國醞釀成熟。微創(chuàng)整形（非手術醫(yī)療美容）占美國美容整形總量的89.3%，貢獻了近年來醫(yī)療美容的幾乎全部增量，手術醫(yī)療美容增長停滯甚至負增長。美國醫(yī)療美容技術先進，新方法、新技術、新材料首先在美國發(fā)明和運用，技術的革新使原來需要“動刀”的醫(yī)療美容現(xiàn)在無需大動干戈，微創(chuàng)整形給醫(yī)生和患者都帶來便利。隆胸、鼻整形、抽脂、眼瞼手術、面部除皺為2021年美國最受歡迎的手術醫(yī)療美容項目，占全年手術醫(yī)療美容的62.5%；A-肉毒毒素注射、軟組織填充劑注射（玻尿酸等）、化學美膚、激光脫毛、微晶煥膚是最受歡迎的微整形項目，占全部微整形總數(shù)的87.7%。40-54歲女性消費者是美國醫(yī)療美容行業(yè)主要受眾美國擁有一個穩(wěn)定而龐大的中產(chǎn)階級，中高收入人群注重生活品質(zhì)。美國整體美容目標人群規(guī)模龐大。根據(jù)ISAPS數(shù)據(jù)，19-50歲女性中有約60%是醫(yī)療美容的消費者，總?cè)丝跐B透率為3.8%。在美國醫(yī)美消費者中，女性消費者占比達92%。與我國以80后、90后等年輕消費者為主流群體不同的是，美國中年年齡群體構成了醫(yī)療美容消費主力，40-54歲年齡群體成主流群體。美國開放包容、兼收并蓄的文化特點，使得整個社會年齡群體都對美容整形習以為常，而且消費理性。美國崇尚自由、進取的價值觀，醫(yī)療美容早就得到主流社會的認可，并成為美國生活方式的一部分。美國作為強勢的文化輸出大國，影響了世界的審美旨趣。美國的醫(yī)療美容人群正突破性別和族裔，向各個階層、各個年齡、階段擴散。美國發(fā)達的文化傳媒、影視娛樂產(chǎn)業(yè)對醫(yī)療美容的發(fā)展推波助瀾。美國醫(yī)美行業(yè)有完善高效的監(jiān)管機制美國醫(yī)美行業(yè)有完善高效的監(jiān)管機制，F(xiàn)DA承擔了監(jiān)管職能，監(jiān)管覆蓋了產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，業(yè)務的前中后端，美國的問責、追償機制健全，行業(yè)的準入門檻高。美國美容整形行業(yè)不僅有FDA嚴格監(jiān)管，細分業(yè)內(nèi)還有美國整形外科醫(yī)師協(xié)會（ASPS）維護行業(yè)健康有序發(fā)展，注冊成為ASPS認證醫(yī)師門檻較高，不僅需要接受整形外科訓練和獲得美國整形外科委員會的認證，還有在外科訓練年限、醫(yī)療器械操作、倫理、患者安全技術等方面的要求。

東亞與歐美醫(yī)美行業(yè)發(fā)展異同分析從市場的年齡結(jié)構上，中美兩國形成完全相反的狀態(tài)。目前中國醫(yī)美市場主力消費人權是35歲以下消費者，他們占市場88%的份額，35歲以上客戶僅占市場的12%；美國醫(yī)美市場發(fā)展至今，35歲以上消費則已經(jīng)是市場主體，占全市場案例總額的81.5%，35歲以下人群進展18.5%這與中國的情況相比存在巨大反差。從醫(yī)療美容項目上，歐美消費者主要以抗衰老項目為主，而東亞消費者的選擇更加多元化。微整形類項目都成為各國醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。表2.4.1.美國、韓國、中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展對比國家市場規(guī)模行業(yè)整體增速細分趨勢消費者分析醫(yī)美滲透率醫(yī)師數(shù)量美國129億美元（2021年）成熟平穩(wěn)，5.5%非手術醫(yī)療美容為主，占比89.3%（2021年）女性占92%，中年（40-54歲）占比49%高?？?cè)丝跐B透率4.92%6300韓國30億美元（2020年）快速增長，技術水平較高，16.5%非手術醫(yī)療美容為主，占比55.1%（2021年）（未有數(shù)據(jù)）高?？?cè)丝跐B透率1.98%。2054中國47億美元（2020年）快速增長，行業(yè)分散，機構參差不齊，15.5%非手術醫(yī)療美容為主，占比62.5%（2020年）女性占83%，青年80后（25-35歲）占69%低?？?cè)丝跐B透率0.35%。2800數(shù)據(jù)來源：清科研究中心根據(jù)公開資料整理

國外醫(yī)美行業(yè)發(fā)展對中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展的啟示完善的監(jiān)管機制有助于醫(yī)美行業(yè)健康的發(fā)展縱觀美國、韓國及臺灣醫(yī)美市場，完善的監(jiān)管機制能夠規(guī)范市場，給消費者提供法律保障，促進了當?shù)蒯t(yī)美行業(yè)的健康發(fā)展。加強對違規(guī)越界、非法行醫(yī)的規(guī)范和打擊力度有助于行業(yè)秩序得到凈化。醫(yī)生創(chuàng)業(yè)將成為行業(yè)趨勢韓國、臺灣的醫(yī)美市場都以醫(yī)生為核心，成立“小而美”的醫(yī)美診所。而按照中國醫(yī)美行業(yè)的發(fā)展情況來看，考慮到我國巨大的人口基數(shù)，醫(yī)生供應量仍遠遠不足。隨著醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)的放開，中國的醫(yī)美醫(yī)生創(chuàng)業(yè)也將成為行業(yè)趨勢。需求群體將進一步拓寬韓國、臺灣的醫(yī)美行業(yè)在發(fā)展初期受眾幾乎全部都是年輕女性，隨著行業(yè)的成熟，這一趨勢有向男人、學生、中年人、老年人等群體的方向發(fā)展。而處于發(fā)展的中國也將迎來進一步拓寬的需求群體。目前，部分中國國內(nèi)網(wǎng)站甚至已經(jīng)開始和男同網(wǎng)站進行合作，爭取切入男性細分市場。學生群體傾向于祛痘祛斑；男士傾向于隆鼻、植發(fā)、抽脂等項目；隨著微創(chuàng)手術的發(fā)展，加上人口長壽和生活質(zhì)量要求不斷提升，美容治療已經(jīng)由年輕人蔓延到中年人乃至老年人，中老年人傾向于抗衰老等項目。近期研究表明，老年人的美容手術副反應并沒有顯著高于年輕人，這一數(shù)據(jù)將進一步激發(fā)老年人美容治療的市場需求。

中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析外部環(huán)境分析政策環(huán)境醫(yī)美行業(yè)規(guī)范化是大勢所趨，審批進程加快。目前醫(yī)療美容市場上監(jiān)管力度不夠，違法經(jīng)營屢見不鮮，醫(yī)療事故頻發(fā)，行業(yè)的混亂造成許多潛在消費者望而卻步，不利于市場的進一步開拓。主要表現(xiàn)為產(chǎn)品價格混亂，透明度低；虛假信息泛濫；違規(guī)操作，缺乏安全保證；行業(yè)準入監(jiān)管不力，無照經(jīng)營大行其道。但近幾年政府隨繼出臺相應監(jiān)管政策，如2002年衛(wèi)生部就已經(jīng)出臺了《醫(yī)療美容服務管理辦法》，規(guī)定了從事醫(yī)療美容行業(yè)機構需要有《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》。與此同時行業(yè)創(chuàng)立醫(yī)療美容監(jiān)管新模式，如依托于衛(wèi)生監(jiān)管部門正式成立廈門思明醫(yī)療美容同業(yè)公會，這是全省乃至全國首創(chuàng)的“以行業(yè)自律為主，衛(wèi)生監(jiān)管為輔”的對醫(yī)療美容的監(jiān)管新模式。公會成立后，各成員單位加強了與衛(wèi)生監(jiān)管部門的合作，為衛(wèi)生監(jiān)管部門打擊無證醫(yī)療美容行為提供有價值的線索，衛(wèi)生監(jiān)管部門收到無證醫(yī)療美容行為的舉報也明顯增加，有力地打擊了無證醫(yī)療美容行為。隨著監(jiān)管力度提升，相信醫(yī)美行業(yè)未來會迎來全新的發(fā)展階段。醫(yī)療美容還享有較大的政策空間，屬于非必須性消費，與醫(yī)療服務在監(jiān)管上享有較大的區(qū)別，是否開展完全由個人自由決定，主要體現(xiàn)在可以進行廣告宣傳，產(chǎn)品服務可以自由定價等方面。國內(nèi)各級政府管理部門不斷開展針對醫(yī)療美容行業(yè)的監(jiān)管行動。一是打擊生產(chǎn)、銷售假冒偽劣美容產(chǎn)品。如CFDA于2021年、2022年先后組織兩次注射用透明質(zhì)酸鈉專項整治行動，旨在有效遏制非法制售和使用注射用透明質(zhì)酸鈉行為；2022年10月深圳海關摧毀一個走私玻尿酸、美白針等高檔美容針劑的犯罪網(wǎng)絡，查扣涉嫌走私的美容針劑兩萬余盒，涉案貨值1.5億元。二是打擊美容院等不具備資質(zhì)的機構非法開展醫(yī)療美容項目。醫(yī)療美容行業(yè)之所以難監(jiān)管，很大原因在于大量美容院?越界?開展各種醫(yī)療美容項目，特別是微整形類。目前業(yè)內(nèi)普遍認為近70%的微整形項目是在各種不具備資質(zhì)的美容院等機構完成的，因此這些非法醫(yī)療美容歷來是打擊的重點。近兩年來，全國各地持續(xù)不斷地開展各種打擊非法醫(yī)療美容的專項行動，查處、關閉大量不具資質(zhì)的美容機構。2020年10月起，衛(wèi)計委聯(lián)合六部委在全國范圍內(nèi)開展為期一年的打擊非法行醫(yī)專項行動，工作任務包括?以城市生活美容機構為重點，查處未取得《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》擅自從事醫(yī)療美容診療活動的單位和個人；2021-2022年山西、甘肅、遼寧等省份，長沙、西安、秦皇島、深圳、北京等城市均在轄區(qū)范圍內(nèi)開展了系列非法醫(yī)療美容專項整治行動。除此之外，中國整形美容協(xié)會正在開展全國民營醫(yī)美機構的評價試點工作，預計將在2018年向全國推廣。而醫(yī)療美容事故叢出不窮也引起輿論的關注，2022年10月30日，人民日報刊文呼吁有關部門整治美容市場，對違規(guī)越界、非法行醫(yī)要加強規(guī)范和打擊力度。隨著中央到地方對醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管的加嚴，行業(yè)秩序得到了一定程度的凈化。取消藥品加成藥品加成”是指醫(yī)療機構在藥品采購后可以加價15%出售給病人。在“以藥補醫(yī)”的制度下，醫(yī)院通過藥品加成補貼日常運營,由此無形中抬高了藥費和檢查費。隨著公立醫(yī)院的改革，到2022年，已有3500家醫(yī)院取消藥品加成。打破醫(yī)院賣藥商業(yè)模式，藥品利益和醫(yī)院沒有關系，約束醫(yī)生減少不合理用藥，藥品利益僅和醫(yī)生個人有關。取消“藥品加成”后，診斷試劑和儀器需求提升。對于醫(yī)美行業(yè)行業(yè)來說降低了上游醫(yī)療美容耗材的成本。醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)2021年11月5日，衛(wèi)計委發(fā)布了《關于推進和規(guī)范醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)的若干意見》，“允許醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)。允許醫(yī)務人員在不同舉辦主體醫(yī)療機構之間有序流動，在工齡計算、參加事業(yè)單位保險以及人事聘用等方面探索建立公立和非公立醫(yī)療機構間的銜接機制?！倍倚抡邔嵭袀浒腹芾恚t(yī)師多點執(zhí)業(yè)此前實行的是審批制，而備案管理只需要登記，不再需要批準。探索履行知情報備手續(xù)，意味著以后醫(yī)生只需跟醫(yī)院“打個招呼”就可以了，自由程度更高。目前國內(nèi)真正達到衛(wèi)生部要求、經(jīng)過認證的醫(yī)療美容外科醫(yī)師數(shù)量僅有2000多名，此數(shù)目相對于龐大的需求來講遠遠不夠。醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)放開后，增加了從業(yè)人員的流動性，提高資源的利用率，從而滿足更多消費者的美容需求。表SEQ圖\*ARABIC3.1.1.近年來中國醫(yī)療美容行業(yè)監(jiān)管大事紀時間事件2022年10月30日人民日報刊文呼吁有關部門整治美容市場，對違規(guī)越界、非法行醫(yī)要加強規(guī)范和打擊力度，對違法美容整形廣告進行堅決打擊。2022年10月14日國家食品藥品監(jiān)管總局聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國家衛(wèi)生計生委和國家工商總局等部門，自2022年10月—2023年3月在全國范圍內(nèi)開展打擊非法制售和使用注射用透明質(zhì)酸鈉行為專項行動。重點查處一批大案要案，曝光一批非法制售和使用注射用透明質(zhì)酸鈉的企業(yè)和單位，在全社會產(chǎn)生震懾作用，堅決有效遏制非法制售和使用注射用透明質(zhì)酸鈉行為。2022年9月16日國務院常務會議中，李克強總理在做關于?推進簡政放權、放管結(jié)合、優(yōu)化服務?政策措施落實情況的評估報告時，特別提到?政府監(jiān)管應該重點放在醫(yī)療美容方面，真正去管一管那些傷天害理的‘假美容’案件。2022年3月全國兩會期間，人大代表呼吁，要加大對美容整形行業(yè)亂象的整治力度，促進相關政策法規(guī)的修訂和完善，嚴格整容整形機構的審批準入條件，堅決打擊行業(yè)的違規(guī)行為。2021年以來中國整形美容協(xié)會已于2021年在全國7省、直轄市共17家民營醫(yī)療美容機構開展《醫(yī)療美容機構評價標準》評價試點工作。2022-2023年度在四川、廣東、江蘇三省開展醫(yī)療美容機構評價試行工作，2018年將在全國推廣。2021年9月國家食品藥品監(jiān)管總局開展了注射用透明質(zhì)酸鈉專項監(jiān)督檢查，全國累計檢查注射用透明質(zhì)酸鈉經(jīng)營企業(yè)21415家，使用單位27463家，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)984家。2020年9月衛(wèi)計委等六部門于2020年10月起在全國范圍內(nèi)開展為期一年的進一步整頓醫(yī)療秩序，打擊非法行醫(yī)專項行動。工作任務包括?以城市生活美容機構為重點，查處未取得《醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證》擅自從事醫(yī)療美容診療活動的單位和個人?。2018年年初衛(wèi)生部發(fā)布《關于開展醫(yī)療美容專項整治工作的通知》，在全國范圍內(nèi)開展醫(yī)療美容專項整治工作，取締那些以非專業(yè)非正規(guī)的形式進入醫(yī)療美容行業(yè)的美容院。2023年11月衛(wèi)生部在北京召開首次中國醫(yī)療整形美容行業(yè)監(jiān)管工作座談會。衛(wèi)生部馬曉偉副部長出席并對整形美容行業(yè)發(fā)展提出了具體的要求。來源：清科研究中心根據(jù)公開資料整理

經(jīng)濟環(huán)境消費升級正成為經(jīng)濟增長的重要引擎世界經(jīng)濟增速放緩，金融市場劇烈震蕩，這些因素都對中國經(jīng)濟產(chǎn)生沖擊。全年社會消費品零售總額達到30.09億元，最終消費對GDP的貢獻率已經(jīng)上升到66.4%，成為拉動經(jīng)濟的重要力量。中國GDP增速降至7%以下，但整體消費增速仍超過10%，其中的新興消費領域（諸如旅游、整形美容服務等）在以更高的速度崛起。在剛剛公布的2023年政府工作報告中，政府再次強調(diào)增強消費拉動經(jīng)濟增長的基礎作用，支持發(fā)展養(yǎng)老、健康、家政、教育培訓、文化體育等服務類消費。經(jīng)濟基礎決定上層建筑，我國居民消費的經(jīng)濟基礎正在逐漸提高。2022年我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已達到15000元，人均GDP也達到近20000元，服務消費支出占比39.55%，進入消費升級周期。。同時，城鎮(zhèn)化率正在穩(wěn)步增長，預計未來20年將達到70-80%的水平，也促進了人們在消費方面的積極改變。隨著城鄉(xiāng)居民可支配收入的逐年增長，醫(yī)療美容行業(yè)消費群體預計將在相當長的一段時期內(nèi)保持較快增長勢頭，未來我國醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展環(huán)境總體向好，有著廣闊的發(fā)展空間。中產(chǎn)階級人數(shù)穩(wěn)步上升中產(chǎn)階級人數(shù)逐漸增加，成為主要消費群體。據(jù)瑞信發(fā)布的全球財富報告指出，中國家庭財富總值已經(jīng)達到22.8萬億美元，超過日本躍居世界第二富裕的國家，僅次于美國。按照5萬-50萬美元的凈財富來界定中產(chǎn)階層成年人，當前中國中產(chǎn)階層成年人口占到成年人口比例的20.1%，達到2.04億人次，超過美國的9200萬名中產(chǎn)階層。但中國中產(chǎn)階層的人均財富為13.9萬美元，低于美國的18.4萬美元和日本的15.7萬美元，并且不同階層的分布占比在中美日三國之間有明顯的差異。參照下圖美國和日本的階層分布情況，我們認為中國的中產(chǎn)階級人數(shù)將會進一步上升，并有更多的人將會邁入高財富的門檻。

文化環(huán)境80、90后群體擁有多元化消費習慣。80、90后逐漸成為社會的中堅力量和重要消費主體，這一群體更加注重體驗式消費和個性化消費，并追究品牌和品質(zhì)。他們較早接觸互聯(lián)網(wǎng)，更喜歡用移動設備來瀏覽和查詢信息，平均每天要使用智能手機43次。他們更加容易接受新的消費模式，并愿意通過各種方式尤其是社交網(wǎng)絡來向家人和朋友分享。對于品牌的營銷方式，68%的年輕一代表示完全不受明星代言或植入式廣告的影響，他們更愿意在虛擬世界中進行互動而不是被動的接受信息。傳統(tǒng)觀念改變，造美逐漸為人接受?！吧眢w發(fā)膚，受之父母”的中國傳統(tǒng)文化觀念對我國民眾影響深遠，醫(yī)療美容不僅是消費者個人的事，而且要面對社會和家庭等各方面的壓力。近年來，中國國民對醫(yī)美接受程度迅速上升，一方面歸功于互聯(lián)網(wǎng)、韓劇、整容電影等新時代潮流的熏陶；另一方面，現(xiàn)代人際關系進化之下“外貌協(xié)會”人群日趨龐大。民眾對美丑的認識逐漸從“美丑天注定”向“原來可以造美”轉(zhuǎn)變。技術環(huán)境醫(yī)美技術進步帶來用戶人群下沉。技術進步加速醫(yī)美消費潛在需求的釋放。醫(yī)美行業(yè)的高營利性和高成長性，吸引科技和資金逐利而來，行業(yè)呈現(xiàn)出高速的技術迭代，不斷進步使整形美容越來越安全和便捷。技術和資本推動下的醫(yī)美行業(yè)正在以超乎想象的速度貼近大眾生活，而消費者對此的平均認知存在明顯預期差。（1）Revance已經(jīng)研發(fā)出涂抹式肉毒素，使肉毒素瘦臉有望通過表皮涂抹實現(xiàn)；（2）小范圍填充整形逐步實現(xiàn)微創(chuàng)化和快餐化，透明質(zhì)酸產(chǎn)品實現(xiàn)高支撐性和高穩(wěn)定性，使得鼻整形、下巴整形、額頭填充、蘋果機填充等小范圍填充大大簡便；（3）醫(yī)美儀器技術日臻完善，Ulthera、Thermage等諸多項目不產(chǎn)生創(chuàng)痕，操作完畢即可以實現(xiàn)立竿見影的效果；（4）自體干細胞培育注射促進細胞修復延緩衰老的技術已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)應用，通過“掛點滴”的方式即可實現(xiàn)全身/局部美容移動互聯(lián)網(wǎng)成就垂直口碑社區(qū)。移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)正在從技術驅(qū)動發(fā)展到需求驅(qū)動階段，應用和模式創(chuàng)新取代技術顛覆成為顯著特征,移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)形成一個超過萬億美元規(guī)模的巨大產(chǎn)業(yè),并在此基礎上保持快速增長，對經(jīng)濟社會的影響急速放大，乃至成為“互聯(lián)網(wǎng)+”的基礎設施。根據(jù)中國信息通信院發(fā)布的《移動互聯(lián)網(wǎng)白皮書》，智能手機普及率持續(xù)提高，將從2021年的37％增加到2021年的65％。用戶與載體的發(fā)展推動著新的應用服務和移動互聯(lián)網(wǎng)流量增加，2021年全球移動互聯(lián)網(wǎng)流量相當于2000年全球互聯(lián)網(wǎng)總流量的30倍，在全球互聯(lián)網(wǎng)流量發(fā)起終端占比中，手機占到31%，平板電腦占6.6%，而PC已下降至62.4%。移動互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展為醫(yī)療美容行業(yè)的垂直口碑社區(qū)提供了良好的平臺。

內(nèi)部環(huán)境分析行業(yè)發(fā)展歷程中國醫(yī)療美容行業(yè)起步于80年代，改革開放之后一些公立醫(yī)院開設美容門診，民營的美容機構也在全國開始興起。但當時仍然以生活美容為主，醫(yī)療美容所占比例很低。直到2000年中國加入WTO以后，國外的美容觀念、先進技術和美容材料、運營管理理念陸續(xù)傳到中國，需求增長，社會資本加速進入美容行業(yè)，規(guī)模擴大，并且衛(wèi)生部出臺《醫(yī)療美容服務管理辦法》對行業(yè)加強監(jiān)管，醫(yī)療美容行業(yè)步入快速成長期。醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動力主要有以下三點：（1）微整形價格合理化，模糊了“整”容與“美”容的界限，以都市白領為核心的中產(chǎn)階級消費人群迅速擴大；（2）韓國整容現(xiàn)象普遍，中國青少年深受韓潮文化影響，大中學生成為醫(yī)療美容重要客戶；（3）社交網(wǎng)絡發(fā)達、自拍盛行，醫(yī)療整形是美容軟件的現(xiàn)實版升級，從線上向線下轉(zhuǎn)移分享“顏值經(jīng)濟”。行業(yè)發(fā)展規(guī)模中國醫(yī)美市場規(guī)模已經(jīng)超過500億，行業(yè)增速在15%-20%左右。中國的整形美容服務市場經(jīng)過民營企業(yè)的不懈耕耘，已經(jīng)初步完成啟蒙階段，中國醫(yī)美市場在過去五年表現(xiàn)出高速崛起的狀態(tài)，醫(yī)美案例數(shù)與醫(yī)美注冊醫(yī)師隊伍的擴張速度均處在世界前列，市場復合增速達到24.8%。到2022年，中國大約有5000家活躍的醫(yī)療美容機構，醫(yī)美市場規(guī)模500-1000億，近幾年行業(yè)增速達到20%-30%，高于傳統(tǒng)醫(yī)療行業(yè)。中國醫(yī)美診療人次在2.2/1000人的比重，不足美國的1/4，所以理論上講排除價格因素有4倍以上的增長空間。男女客戶比例在15:85左右。目前，根據(jù)統(tǒng)計局公布的人均可支配收入增速和智研數(shù)據(jù)中心測算的醫(yī)美市場增速，預計過去7年醫(yī)療美容彈性需求接近3。如果未來5年中國人均可支配收入增速維持在6%左右，但從收入彈性的角度看，保守估計醫(yī)美市場增速達到20%左右。醫(yī)美行業(yè)滲透率滯后于經(jīng)濟發(fā)展水平，行業(yè)處于成長期醫(yī)美滲透率滯后于經(jīng)濟發(fā)展水平，過去5年市場爆發(fā)的主要原因之一是存量市場挖掘。根據(jù)行業(yè)協(xié)會公布的官方注冊數(shù)據(jù)，以及主要醫(yī)美機構、主流醫(yī)美產(chǎn)品經(jīng)銷商提供的一線數(shù)據(jù)，2021年中國醫(yī)美市場滲透率約為1.2%（滲透率人口基數(shù)為當年20至65歲女性人口數(shù)量）。圖3.2.1.醫(yī)美行業(yè)處于發(fā)展周期中的成長期資料來源：清科研究中心根據(jù)公開資料整理根據(jù)預測，2019年市場容量將突破千億。（1）我國醫(yī)療美容服務量（包括手術及非手術）由2022年的270萬例增加到2020年的480萬例，復合年增長率為15.5%。預計市場將自2021年起按16.7%的復合年增長率增長，并于2019年達到1020萬例，假設屆時1個案例平均收費1萬元，市場規(guī)模合計超1000億。（2）按照15-65歲之間，總計4億女性消費人群中有1%的比例進行整形美容，人均消費2-3萬元保守測算，醫(yī)美市場的規(guī)模也有1000億元。（3）弗若斯特沙利文的報告顯示，非手術美容服務包括激光程序及微整形美容服務，未來將在中國醫(yī)療美容服務市場占據(jù)更大份額。該報告認為，非手術美容服務的總量將按照20.1%的復合年增長率，由2021年的360萬例增至2019年的750萬例。在收益方面，我國醫(yī)療美容服務總收益由2022年的28億美元增至2020年的47億美元，復合年增長率為14.2%。2021年~2019年市場有望維持13.8%的復合年增長率，2019年達到565億元，假設手術類的規(guī)模與非手術類相當，兩者相加市場規(guī)模預計將達到1000億元。

行業(yè)發(fā)展特點微整形是中國醫(yī)美市場的主流。相較于傳統(tǒng)的整形，微整形（比如：瘦臉針和玻尿酸針）不僅手術風險低，而且單價也較低（平均3,000元以下），比較容易讓用戶“入門”整形，建立信任感。有調(diào)查顯示首次整形后用戶的流失率在90%以上，但整形3到4次后，用戶的流失率會降到50%。因此通過“小而頻繁”的微整形戰(zhàn)略，可以更好地抓住用戶。中國市場上的醫(yī)美用戶社交分享意識較強。由于年輕人是醫(yī)美市場的主力軍，且更多地人進行的是微整形，因此“整形”這一概念也被更多人所接受，年輕人也更愿意在社交媒體上分享自己的整形成果，進一步促進了更多人嘗試整形。國內(nèi)醫(yī)療美容市場共有三大特點：首先，市場規(guī)模大。按照目前20~45歲女性城鎮(zhèn)消費者占醫(yī)療整形美容消費者的64%比例估算，目前全國醫(yī)療整形美容女性目標消費群總數(shù)估計為9000萬人。其次，增長速度快。當人均收入超過2000美元之后，對醫(yī)療美容行業(yè)的需求就會增加10%左右，據(jù)此支撐了中國醫(yī)療美容行業(yè)年增速20%以上的水平，再次，行業(yè)利潤高。以技術或營銷手段創(chuàng)造的利潤，約占總利潤的30%～50%不等。其他調(diào)查測算，我國醫(yī)療整形美容業(yè)的毛利率超過了一些熱門產(chǎn)業(yè)，被稱之為“時尚營利行業(yè)”。醫(yī)美行業(yè)依賴營銷渠道進行推廣。與傳統(tǒng)醫(yī)療相比，醫(yī)療美容行業(yè)呈現(xiàn)出進入門檻低、回報周期短、更依賴于營銷渠道的特點。醫(yī)療美容行業(yè)進入門檻低是因為前期固定資產(chǎn)投入低，資金門檻低，技術門檻也偏低，只要取得醫(yī)療機構從業(yè)資質(zhì)就可以，相對政策壁壘比較小?；貓笾芷陔m然短，但是由于產(chǎn)品和技術更新?lián)Q代快，收益波動性大；此外醫(yī)療美容行業(yè)需要大量的資金進行市場推廣，依賴營銷渠道，目前美容醫(yī)院一半的收入支付給了營銷渠道，而一些成功的美容醫(yī)院利潤也主要來自老客戶相對較低的推廣費。

行業(yè)發(fā)展面臨問題供給端不足是制約行業(yè)發(fā)展的一大瓶頸從整形外科醫(yī)生數(shù)量來看，美國、巴西作為整形美容大國遙遙領先其他國家，合計占比接近30%，雖然中國整形外科醫(yī)生排在第三，但龐大的人口基數(shù)下，人均醫(yī)生數(shù)量遠遠落后于其他國家。供給端不足也導致了出國整容的興起，尤其是赴韓整容。中國的醫(yī)療美容市場分為公立醫(yī)院整形外科和民營醫(yī)療美容機構兩大陣營。據(jù)統(tǒng)計，目前全國在衛(wèi)生部門注冊的醫(yī)療美容機構有10,000余家，經(jīng)過逐級正規(guī)訓練、達到衛(wèi)生部要求的整形外科醫(yī)生不足3,000多人。盡管醫(yī)療美容機構近幾年仍呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長，但符合衛(wèi)生部《醫(yī)療美容機構基本標準》要求的醫(yī)院仍然占少數(shù)，而認證合規(guī)的美容外科醫(yī)生數(shù)量更是缺口巨大。相比之下，韓國只有5,000多萬人口，卻擁有5,000家美容機構和2,000多名認證醫(yī)師，人均擁有的美容醫(yī)院和醫(yī)師數(shù)量都遠遠超過中國。國際競爭加劇，日韓瞄準中國醫(yī)美市場。為吸引更多醫(yī)療觀光游客帶動經(jīng)濟，自2022年起，韓國開始針對以醫(yī)療為目的入境的游客實行申請過程更為簡化的醫(yī)療專用簽證制度，為希望赴韓整形的游客開通了便利通道。日本也在2023年12月通過新設外國人“醫(yī)療簽證”的決議，以增加國外患者赴日本的次數(shù)，延長在日本的停留時間。信息不對稱是行業(yè)發(fā)展一大痛點。（1）產(chǎn)品、服務良莠不齊，行業(yè)充斥著假冒偽劣、虛假宣傳等問題；（2）機構、醫(yī)生信息不透明，不具備醫(yī)療整形資質(zhì)的美容院等機構、或非執(zhí)業(yè)醫(yī)師進行非法經(jīng)營；（3）服務價格不透明，普遍存在二次議價和多重定價的問題；（4）項目安全性風險模糊，監(jiān)管力度不足，消費者維權難度較大

醫(yī)療美容行業(yè)市場發(fā)展情況分析產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構分析醫(yī)療美容行業(yè)上游主要包括醫(yī)療器械生產(chǎn)商和材料耗材生產(chǎn)商。從上游到中游為中間商，通常指代理商和經(jīng)銷商。醫(yī)美行業(yè)中游主要包括公立醫(yī)院的美容科，民營美容醫(yī)院和美容院。目前醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)市場較為混亂，中游的服務機構質(zhì)量參差不齊，具有品牌效應的公立醫(yī)院極少，尚未形成全國性的品牌連鎖公司，且存在不規(guī)范經(jīng)營問題。醫(yī)美行業(yè)中游到下游為導客平臺、搜索引擎、醫(yī)美APP等。由于國內(nèi)的醫(yī)療美容行業(yè)過度依賴營銷模式，在醫(yī)療服務機構和消費之間存在著多種多樣的中介機構。近幾年隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的興起，以新氧為代表的醫(yī)美APP平臺上線，在美容醫(yī)院和消費人群之間建立起直接溝通的橋梁，有望重建行業(yè)內(nèi)的生態(tài)系統(tǒng)，壓縮中間環(huán)節(jié)，提高美容資源配置效率。圖4.1.1.醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來源：清科研究中心從醫(yī)美行業(yè)上、中、下游橫向分析，上游廠商因行業(yè)監(jiān)管相對規(guī)范，產(chǎn)業(yè)相對集中，利潤主要集中在上游，尤其龍頭公司利潤率較高。但是中長期看，中下游終端整合提升空間更大，未來有可能成為各方爭奪的主戰(zhàn)場。從整個產(chǎn)業(yè)鏈有縱向延伸角度分析，醫(yī)美行業(yè)開始與文化娛樂、廣告?zhèn)髅降犬a(chǎn)業(yè)對接。醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了一個涵蓋多方面的交叉產(chǎn)業(yè)，包括醫(yī)療科研部門、醫(yī)療機構/器械行業(yè)、美容服務產(chǎn)業(yè)、文化娛樂產(chǎn)業(yè)等。作為一個交叉產(chǎn)業(yè)，醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)具有廣闊的市場維度，為更多參與方提供了更大的價值實現(xiàn)平臺。產(chǎn)業(yè)鏈上游醫(yī)療美容器械醫(yī)療美容器械市場是一個新興市場。2023年全球醫(yī)療美容器械市場規(guī)模為20億美元。市場規(guī)模小，但發(fā)展空間巨大。據(jù)Frost&Sullivan預測，2023年全球醫(yī)療美容器械市場的銷售收入將達到49億美元。其中美國市場銷售規(guī)模預計達16億美元，排名第一；其后為中國和巴西，規(guī)模分別為8億和6億美元左右。分產(chǎn)品來看，使用最多且增長較快的醫(yī)療美容器械產(chǎn)品有：激光美容儀（使用最多）、射頻美容儀、美容注射器（注射填充材料用）、吸脂機等。醫(yī)療美容材料和耗材主要的醫(yī)療耗材有伊維蘭、愛貝芙、膠原蛋白、玻尿酸、美白針、肉毒桿菌、羊胎素等；在美容耗材中，多數(shù)假體、注射填充物都有相應的國產(chǎn)廠商。同類產(chǎn)品中，國產(chǎn)產(chǎn)品價格一般較進口產(chǎn)品價低50%，部分產(chǎn)品甚至達到80%。行業(yè)上游利潤較為豐厚，國內(nèi)市場以進口產(chǎn)品為主。規(guī)范終端大多數(shù)依舊是使用進口產(chǎn)品，是因為國內(nèi)美容行業(yè)監(jiān)管仍處于初級階段，相應的監(jiān)管政策少，落地執(zhí)行難，行業(yè)亂象叢生，各種假冒偽劣產(chǎn)品橫行市場，導致醫(yī)療事故頻發(fā)。但隨著國產(chǎn)廠商逐步加強品牌塑造和終端推廣，未來有望進一步搶占市場份額。我國對于醫(yī)療美容制造與流通監(jiān)管長期缺位，以玻尿酸為例，2021年擁有中國SFDA核發(fā)生產(chǎn)批件的產(chǎn)品消費量僅占總消費量的20%，水貨、假貨充斥市場。中國藥監(jiān)、海關、工商部門加強執(zhí)法，醫(yī)療美容流通市場環(huán)境有望逐步規(guī)范，品質(zhì)優(yōu)異、定價合理的產(chǎn)品將成為市場主流。美國Allergan不斷研發(fā)創(chuàng)新，開發(fā)出系列醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)主流產(chǎn)品，包括風靡全球的除皺產(chǎn)品保妥適、乳房填充一線品牌娜琦麗、眼部護理、皮膚護理產(chǎn)品等，2021年醫(yī)療美容產(chǎn)品線預計實現(xiàn)銷售收入約40億美金，是醫(yī)療美容制造商的典范。產(chǎn)業(yè)鏈上游到中游醫(yī)療美容行業(yè)從上周到中游的代理商是產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，是各種美容產(chǎn)品走向醫(yī)療服務終端的橋梁，特別是在引進各種國外先進美容耗材和設備方面發(fā)揮了重要作用。目前國內(nèi)也有部分醫(yī)藥商業(yè)公司開展美容產(chǎn)品經(jīng)銷和配送業(yè)務，但規(guī)模尚小。原因是當前大型醫(yī)藥商業(yè)公司尤其是上市公司的市場主要在公立醫(yī)院，而醫(yī)美市場主要在民營醫(yī)院，兩者渠道上有差別。但隨著醫(yī)改的推進，民營醫(yī)院迎來發(fā)展的黃金時期，醫(yī)美市場日益規(guī)范化和擴容及不菲的投資收益率有望吸引更多醫(yī)藥商業(yè)公司增加這一渠道的業(yè)務。已知上市公司中開展美容產(chǎn)品業(yè)務的有：1)華東醫(yī)藥的子公司華東寧波在2021年獲得韓國LG伊婉玻尿酸在國內(nèi)的獨家代理權，自產(chǎn)品引進以來銷售迅速增長，未來有望布局更多美容產(chǎn)品和器械的代理銷售。2)國藥集團有部分艾爾建的配送業(yè)務，針對民營醫(yī)院，毛利率高于藥品配送，但目前規(guī)模較小，估計為3000萬元左右。產(chǎn)業(yè)鏈中游醫(yī)療美容市場機構中國當前醫(yī)療美容醫(yī)院市場上，服務終端主要分為公立醫(yī)院整形外科和民營美容醫(yī)院兩大陣容。總體來說，私立專科美容醫(yī)院和旗下診所占據(jù)了市場的絕大部分空間。但是公立醫(yī)院仍然是國內(nèi)醫(yī)美行業(yè)非常重要的組成部分。因為公立醫(yī)院集中了行業(yè)內(nèi)頂尖的專家學者和外科醫(yī)師，擁有國內(nèi)最先進的醫(yī)療美容資源和技術，管理規(guī)范，信任度高等，隨著醫(yī)療改革的深入推進，未來有望在醫(yī)美的市場競爭中重煥活力，與民營資本共同推進中國美容事業(yè)的快速發(fā)展。圖4.1.2.醫(yī)療美容機構分類來源：清科研究中心大型醫(yī)院連鎖化和個體執(zhí)業(yè)診所是發(fā)展趨勢。我國醫(yī)療美容服務提供主體主要有公立醫(yī)院整形科、大型美容整形醫(yī)院、醫(yī)生個體執(zhí)業(yè)診所等。公立醫(yī)院整形科技術實力雄厚，以斷肢、斷指重接等難度較大手術為主，醫(yī)療美容兼具醫(yī)療與消費雙重屬性，公立醫(yī)院整形科無法成為市場主體。大中型規(guī)范化整形美容醫(yī)院連鎖化是趨勢，有效分攤營銷成本以降低單位獲客成本，提升盈利能力；商業(yè)健康險引入與互聯(lián)網(wǎng)垂直社區(qū)口碑積累有望促進行業(yè)發(fā)展。有能力的醫(yī)生開辦個體診所，針對部分有特長的細分領域，走精品化路線，也將成為醫(yī)美市場重要組成部分。表4.1.1.大型醫(yī)療美容機構簡介醫(yī)院成立時間創(chuàng)始人連鎖店店面面積（㎡）醫(yī)師數(shù)量主管項目北京葉子整形2007邱銀先無400016整形美容、醫(yī)學美膚、無創(chuàng)整形、口腔整形北京伊美爾2002伊美爾集團12300016微整形、鼻部、抗衰老&去皺美聯(lián)臣2022五洲投資集團、加拿大PROMAX國際醫(yī)療投資集團5800010整形美容、皮膚美容、微創(chuàng)注射、醫(yī)學美容、口腔美容史三八1985史三八無600018整形美容、抗衰老皮膚、非手術微創(chuàng)、口腔健康北京歐華醫(yī)療2021美國JuvaMedspa、以色列飛頓、國內(nèi)中美集團11未知14高端非手術醫(yī)美項目上海天大2005林志忠9370010整形、美膚、微整形、口腔上海藝星2005Yestar藝星整形15300020整形美容、皮膚美容、微整形、抗衰老、口腔美容南京友誼1981南京醫(yī)科大學第四臨床醫(yī)學院無2300022整形、皮膚、無創(chuàng)、口腔杭州華山1983未知92000029美容外科、中醫(yī)美容、微整形、牙齒美容、年輕化華美醫(yī)學美容醫(yī)院1994未知33未知>60整形、皮膚、注射、口腔、毛發(fā)移植廣州美萊1999美萊醫(yī)學美容集團26200010整形、皮膚、無創(chuàng)、抗衰老、中醫(yī)、口腔廣州曙光1997未知34000>20整形、美容、無創(chuàng)、牙科、植發(fā)深圳富華1992曹孟君無未知9整形美容、無創(chuàng)抗衰老美容、美容皮膚、美容牙科、中醫(yī)美容科鵬愛醫(yī)療1997周鵬武14未知>14整形美容、微整形、激光美容昆明麗都2023未知無12000>7整形、微整形、注射資料來源：清科研究中心公開資料整理醫(yī)療美容機構地域分布中國醫(yī)療美容機構的地域分布極為失衡，以中心城市為支點。當前整形機構、專業(yè)人才主要集中于東部發(fā)達地區(qū)，雖然市場覆蓋面在區(qū)位跨越上已經(jīng)實現(xiàn)了向中西部中心城市的擴展，但是市場廣度更大的中西部二三線城市市場空間仍然一片空白，產(chǎn)品推介和業(yè)務擴容尚缺乏渠道，向下擴容尚需時日。目前我國整形市場形成了以北京、上海、南京、廣州、杭州、深圳、武漢、長沙、重慶、成都為重心的布局，可以大致將市場分為華東、華北、華南、華中、華西四大板塊，其中華北、華東、華南市場占據(jù)了絕大部分的份額。表4.1.2.醫(yī)療美容機構地域分布市場代表城市代表醫(yī)院市場狀況華北市場北京中國醫(yī)學科學院整形外科醫(yī)院、伊美爾、美聯(lián)臣、史三八整形醫(yī)院從業(yè)人員6萬多人、機構上千家，相對規(guī)范成熟華東市場上海、南京、杭州上海九院、上海天大、上海藝星、南京友誼、杭州華山國際交流與合作充分，率先開始行業(yè)整合華南市場廣州、深圳南方醫(yī)院、廣州美萊、深圳富華、廣州曙光多為行業(yè)醫(yī)療美容行業(yè)龍頭，民營機構比重大，與外圍產(chǎn)業(yè)業(yè)務聯(lián)動較好資料來源：公開資料，清科研究中心醫(yī)療機構連鎖趨勢加快國內(nèi)醫(yī)美市場中，醫(yī)美機構連鎖趨勢在加快。據(jù)市場調(diào)查統(tǒng)計，目前消費者前消費者在選擇醫(yī)療美容機構時，對整形美容專科醫(yī)院接受程度最高，達70%；公立醫(yī)院整形科室緊隨其后，接受度超過50%。而對美容院、私人整形診所的接受程度不及20%。由此可見專業(yè)的美容整形連鎖品牌更易獲取消費者。并且通過連鎖經(jīng)營可以實現(xiàn)集中化管理、專業(yè)化分工、標準化服務，通過整合資源產(chǎn)生規(guī)模效應，并可以向上游供應商獲得議價權。通過連鎖形成一定規(guī)模，也容易打造品牌和知名度，在推廣過程中宣傳效果更佳。產(chǎn)業(yè)鏈中游到下游民營美容醫(yī)院面臨的主要問題是銷售和獲客成本太高，目前國內(nèi)醫(yī)美機構從大的營銷渠道獲得一個到院客戶的成本在2000元以上，而平均3個到院客戶才能成功轉(zhuǎn)化成1個消費客戶，所以成功獲得一個消費客戶的成本在6000元以上。因此，美容醫(yī)院70%的資源用在獲客上，其中營銷渠道占50%，銷售費用占20%。高企的營銷成本導致國內(nèi)醫(yī)療美容醫(yī)院盈利能力很差，平均凈利率在10%以下。很多醫(yī)院處在盈虧平衡甚至虧損狀態(tài)。由于整形美容醫(yī)院一般以廣告、搜索競價、美容院導流、整形APP導流顧客。醫(yī)美機構涌向SEO（搜索引擎優(yōu)