我國商業(yè)銀行的盈利模式轉(zhuǎn)型

1西南財經(jīng)大學(xué)SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics2021屆我國商業(yè)銀行的盈利模式轉(zhuǎn)型愁開新羨鄉(xiāng)神姓名跪：張潑君滾登挖 俯21療30譯20孩20貼42著05饒椅舟頂鎖涌哄侵疤張安異霞危 然緣21秒30盟20謎20末42比07殺雹訓(xùn)攤體朽篩拾醬穆義肅軍撕2原12桑02垂02旋04偵16獸7噸指導(dǎo)執(zhí)老師余：陳盛屹力摘要稍當(dāng)前所，我活國銀三行業(yè)父盈利月模式換為思“膏以利毅差為棟主要久利潤層來源愧、以弓信貸越規(guī)模奇擴張繡為主色要業(yè)尋務(wù)形汁式、驢以分俊業(yè)監(jiān)盤管為欄主要眼監(jiān)管翠模式騰〞經(jīng)。2愈01溝3年莊被稱振為兼“熱互聯(lián)判網(wǎng)金積融元烤年讓〞希,以家余額濫寶、倦活期病通等廈為代販表的羞互聯(lián)低網(wǎng)金扔融異典軍突命起，踩加快術(shù)推進貌了仿金融朋脫媒諸化進同程，烤促使肉商業(yè)現(xiàn)銀行麗重新爬審視姨自身峰的金呆融創(chuàng)佩新能慧力、包調(diào)整史業(yè)務(wù)揚開展領(lǐng)戰(zhàn)略衰。排金融豆環(huán)境鐘的變潤化啟梅示我觀們，蓬我國屬商業(yè)妻銀行交當(dāng)前塌信貸掩業(yè)務(wù)教主導(dǎo)噸的盈盡利模吃式必虹須轉(zhuǎn)顯型。牌本文懲通過獎表達害國外旦一些甩商業(yè)衡銀行歇轉(zhuǎn)型攏的成寬功例議子，日給出詢我國駕商業(yè)及銀行皇盈利綿模式爪的轉(zhuǎn)熔型啟馳示。角本文范第一鉤局部撥是對榮國內(nèi)繁外學(xué)搶者對艱此研才究的巷文獻詳綜述智；第貍二部遠(yuǎn)分?jǐn)z述了丸我國跨商業(yè)墊銀行冷盈利弦模式蒸的現(xiàn)潛狀；染第三斬局部旨是我蛛國商會業(yè)銀厲行急出需轉(zhuǎn)據(jù)型的桶必要笑性；踩第四永、五排局部徒描寫港了國狗外三寧家典咐型的疫商業(yè)愉銀行褲轉(zhuǎn)型摸的成川功經(jīng)冶驗，滑以給哥出我鬼們國執(zhí)家商守業(yè)銀欄行盈寬利模廉式轉(zhuǎn)責(zé)型的瞎啟示踏，第拖六部您分以綁民生轉(zhuǎn)銀行旋為例含給出粥了我際國商駕業(yè)銀白行盈殘利模喇式轉(zhuǎn)紗型的頁現(xiàn)狀未，第群七部慢分是擔(dān)我們沖通過蜘全文選分析諒得出痰的一忠些結(jié)將論。跑【關(guān)將鍵詞誰】稅商業(yè)晴銀行纏鞏盈利荒模式樸在互聯(lián)績網(wǎng)金雪融慮利率雁市場質(zhì)化于金融憑脫媒TOC\o"1-3"\h\u目錄撿一、取文獻傲綜述獎 登-殖1臉-貞二、籃我國裙商業(yè)鉆銀行頂盈利齊模式發(fā)現(xiàn)狀蛛 伴-探2步-腸〔一猛〕我嚴(yán)國商賀業(yè)銀召行盈貫利現(xiàn)挖狀錯 教-項2街-喘〔二剝〕我壘國商行業(yè)銀朋行的副盈利鼻模式數(shù)定位控 許-瓦3除-卡〔三登〕我誼國商牌業(yè)銀擊行中彎間業(yè)臣務(wù)發(fā)鞋展現(xiàn)飛狀靠 玻-璃4誦-姐三、鉛我國蘇商業(yè)匠銀行額盈利屬模式饑轉(zhuǎn)型伸的動單因怕 雨-隔8邊-劈〔一灰〕金脊融脫嗎媒化檔的影稍響枯 碧-京8忘-靈〔二綠〕金醒融脫昆媒的申新形棒式犧——礦互聯(lián)羅網(wǎng)金鹿融的紀(jì)興起抄及影冬響錢 印-映9勺-圓〔三盜〕利袍率市翅場化齒的推巡動斯 耽-踩10載-消四、努國外滴商業(yè)英銀行跳盈利膨模式封分析聾 四-上11缺-判〔一乏〕美響國商姥業(yè)銀紐行盈信利模堡式的徹轉(zhuǎn)型碗分析放 琴-胸11士-飲〔二豬〕德致國商缺業(yè)銀羅行盈寨利模劍式的鞏轉(zhuǎn)型賠分析導(dǎo) 勇-堵16耽-述〔三佩〕瑞筒士商坡業(yè)銀撈行盈粉利模棟式的日轉(zhuǎn)型專分析約 賭-雜21旁-總五、描西方詳商業(yè)隆銀行寺盈利幅模式囑對我共國的鳳啟示居 似-援23叫-瓶六、臭民生破銀行談盈利會模式豐分析疼 圈-蜓26箏-清〔一腎〕民凡生銀病行簡辱介揮 爛-必26救-怕〔二閥〕我哄國當(dāng)插前銀覽行經(jīng)勇營模慢式的揉分析癢 手-耐26街-淡〔三野〕民益生銀忍行的膊盈利瘦模式浸分析孝 竿-養(yǎng)27爸-淺1，永合理血定位物，尋驗求突帝破武 背-芒27厚-式2，漠積極副應(yīng)對厘互聯(lián)戚網(wǎng)金漆融沖撲擊葛 玉-蒙28繡-袋3，召積極印創(chuàng)新今業(yè)務(wù)叮打睜造財瘦富管嚴(yán)理特日色株 青-杠28冬-純4，卷拓展輩中間貝業(yè)務(wù)艙 努-錢29都-鍋5，聰國際謝化戰(zhàn)蘇略，耀布局配綜合撓化經(jīng)駛營案 睜-乞30性-鐘七、猛結(jié)論朱 意-凱31頌-婆參考框文獻忠：區(qū) 樹-經(jīng)33甚-1樹一、買文獻奇綜述銹陳國品喜〔庫20店06功〕即略提出滾我國冒商業(yè)溝銀行蛛長期煙的高露額利影潤獲餡取與箭批發(fā)綠業(yè)務(wù)喚的主丈體地陸位息賺息相輸關(guān)，駕因而叫，我互國銀膀行業(yè)渣應(yīng)進奏一步偽創(chuàng)新閥批發(fā)糞業(yè)務(wù)俗的服擠務(wù)形黎式，和加大決批發(fā)燒業(yè)務(wù)武的產(chǎn)鍬品研筋發(fā)投紙入。堤李魯雞新〔耕20勞07眼〕那么扣從主趨要從題盈利仁模式鏈轉(zhuǎn)型職的驅(qū)迎動因崗素等子方面悶進行繁了分權(quán)析，殊提出押我國鍵當(dāng)前馬商業(yè)剝銀行植單一魂的盈車?yán)Ｎ妒揭芽蹮o法船應(yīng)對掠利率土市場捕化、究金融療脫媒架、外賽資銀先行放襯開等走現(xiàn)實途的挑聽?wèi)?zhàn)，笛應(yīng)及藥時調(diào)滑整優(yōu)妖化盈掩利模爛式，喘實現(xiàn)電戰(zhàn)略乎轉(zhuǎn)型碑。郭澇娜〔辭20赤11用〕也碰通過唱描述歪性統(tǒng)燃計得挑出了蘋我國委當(dāng)前咳仍是瀉以利暗差主出導(dǎo)的季單一鋪盈利為模式外，要質(zhì)應(yīng)對攜不斷葵變化虹的經(jīng)洲濟金衡融形鼠勢，所必須呆實現(xiàn)湖盈利映模式接向多適元化麥均衡印化集跟約化堵的發(fā)宰展。央楊繼犧榮〔升20灑11角〕也壤提出頭，當(dāng)惠前我營國利賣差主抄導(dǎo)的屋盈利餃模式與受到鑰宏觀損經(jīng)濟遲政策箭、利炸率市艷場化置的影交響，虹盈利情水平翻的不告穩(wěn)定城性在奏加劇乒，要慶提高寇盈利代的穩(wěn)宴定性籌，推鵝動盈突利模屑式的驗多元堡化是駁必由幣之路定。而乒魯政販委〔權(quán)20勵11生〕那么蔑主要托從金燒融文貧化、嫂金融糊監(jiān)管棗、金說融市新場發(fā)朱展等嶄方面運論述仙了商努業(yè)銀同行盈羽利模緣式轉(zhuǎn)躍型的奔障礙硬因素蚊，提弊出深犧化金志融改掠革對剩盈利倆模式辟轉(zhuǎn)型姑的重布要意腦義。缺李江核〔2調(diào)00曠6〕穩(wěn)通過明對西恢方商黨業(yè)銀從行盈輪利模偽式轉(zhuǎn)幻型的晶路徑局部析妨得出悉，西侍方發(fā)陶達國穴家商民業(yè)銀類行已楊形成饞了膀“燦批發(fā)替與零慶售兼穴顧、姓信貸察與中珠間業(yè)張務(wù)并撲重灣〞虜?shù)母衲芯?，會以瑞蜂士、潔新加忽坡為肥代表仿的國瞎家，論其商涂業(yè)銀末行還支開拓俊出了考特色詞業(yè)務(wù)道這一肯領(lǐng)域光，并借在全牧球形箱成了濕品牌游效應(yīng)圾，值棟得我情國商管業(yè)銀繩行吸干收借宣鑒。焦張儒芒翔〔釋20曲09姑〕比天較了觀中美扎兩國串不同象監(jiān)管廉模式異下的寬商業(yè)堪銀行沿盈利坊模式算，提互出中安國應(yīng)嫩當(dāng)走討美國扛模式尋開展涌混業(yè)保經(jīng)營娘，并字探索申有助嬌于形唐成混臺業(yè)經(jīng)尺營模剛式的攝監(jiān)管詢模式眨，強男化對參金融先創(chuàng)新鋼的風(fēng)摟險監(jiān)棟管。身張銀程倉〔木20要09胖〕那么支通過約國別丸比擬周提出僅我國奧商業(yè)網(wǎng)銀行飽應(yīng)從勵公司曉治理節(jié)結(jié)構(gòu)撿建設(shè)晉、政獅策法鏡律體罵系構(gòu)怨建、惱金融磁監(jiān)管漲及市兆場環(huán)紫境等秩領(lǐng)域極學(xué)習(xí)責(zé)他國東經(jīng)驗個，為用商業(yè)侮銀行易盈利掌模式臉轉(zhuǎn)型龍培育秀良好雪的金尺融環(huán)見境。朱張志浪剛〔籃20銳11井〕那么壞分別嘆對我罵國的漁1蘆3順家上雷市銀踢行與倦國外罷知名宿商業(yè)洽銀行堪進行腳了實你證研月究，突結(jié)合聾制度喇因素黎分析憐了不革同盈接利模陡式對拖銀行稍績效千的影謙響，型并有而針對早性的陵提出許了我竭國商瘡業(yè)銀跨行盈冶利模鵲式轉(zhuǎn)斯型的銷思路計對策摔。躺Kw洞as晨t(惹19筑89繭)E黎is反em桌an收n(馬19芝76案)，脅Ro碰se逆(1賠98棵9)冒等學(xué)炊者均牢通過現(xiàn)實證句研究柴發(fā)現(xiàn)素，商些業(yè)銀苗行拓概展非禍利息刪收入圣能有飼效的覺分散霉經(jīng)營嶺風(fēng)險哲，且灣非利輛息收導(dǎo)入比車?yán)㈤T收入包對銀頁行利餃潤的際穩(wěn)定肢奉獻志率更夫大。縮Ro淋ge酒rs壁&S望in是ke熟y(坡19禮99恰)也蝦通過川對美咱國銀蹄行業(yè)吐開展湊的數(shù)銅據(jù)分拆析發(fā)饒現(xiàn)，毀非利波息收稀入可免以有標(biāo)效的越降低拒商業(yè)照銀行估流動旁性風(fēng)纖險，奪并使介其保呼持較篩高的愉資本濾充足與率。痛而另籠外一為些學(xué)寒者卻斯通過肢研究寫發(fā)現(xiàn)乓非利箭息收助入不躲僅沒昂有提葛高經(jīng)悠營績持效，練反而桐增加游了風(fēng)椒險，旁St漲ir程on胡(2類00鎖6)蘭等學(xué)秋者通拳過調(diào)席查美薯國銀悉行業(yè)槐的發(fā)俊展趨狹勢發(fā)練現(xiàn)，續(xù)多元縮化的覽業(yè)務(wù)郵拓展頓并沒慕有帶奴來相恥應(yīng)的被收益券提升末，C淘la副lm棋es域&L苗iu恰(2雀00炒9)餅?zāi)敲赐ê芜^對貴加拿蠢大銀駁行業(yè)夫開展澡的實開證分肚析覺察現(xiàn)，璃非利完息收居入雖差然增定加了抗商業(yè)遼銀行暮的總僑營業(yè)賤收入今，但雜卻加節(jié)大了敲收入姜波動臺的幅地度，昨說明祥在產(chǎn)辟生收狠益的衰同時丟，多穩(wěn)元化少經(jīng)營隙也帶激來了認(rèn)收入膚的不臭穩(wěn)定叮性和稿風(fēng)險灶性。煩Hi黨da籮ya產(chǎn)t督et旨a革l(哥20謠12各)那么搞通過抬研究墾印度寫尼西欄亞的訂銀行梅業(yè)得閱出了玉有意懶義的姻結(jié)論守，即胖認(rèn)為抓非利喚息收京入與翅銀行誼風(fēng)險襲水平婚的關(guān)退系還雨與銀憑行的售規(guī)模冰和性忽質(zhì)有荷關(guān)，稀對小揭銀行恢來講遞，業(yè)威務(wù)多輛元化當(dāng)可降侍低其炸經(jīng)營姓風(fēng)險毒，但消對大敢銀行吐而言朵，卻屈加大析了其萬經(jīng)營猴風(fēng)險燥。我盆國學(xué)蹦者張離羽〔圈20務(wù)10勿〕在襖這個揀問題蒼上的勤探索籃得出客了類奶似的稅結(jié)論寒，即傅認(rèn)為鈔非利擔(dān)息收驕入的尸增長侮在一鴿定范斃圍內(nèi)中可分張散經(jīng)揭營風(fēng)惜險，附但占碗比過起大反杏而會副惡化售深入盾風(fēng)險備和收酒益間核的關(guān)五系，潮因而夫如何笛把握旁非利句息收揚入占厘比的著程度居是商須業(yè)銀革行需長要探蹲討的捕問題匙。另神外一科些學(xué)濾者卻畜得出芽了不族同的甘結(jié)論可，例低如張箱雪蘭垃〔2壁01挎1〕間那么通洽過數(shù)抹理模憂型驗搖證得嘩出我傻國商身業(yè)銀繪行盈翻利模艦式與步風(fēng)險伶間沒仁有明愉顯的懲相關(guān)蠶性，羨因而意當(dāng)前攻階段成開展大非利氣息收唱入可蜜不受趙限制盆。張攤超〔汪20凍12座〕那么停發(fā)現(xiàn)購多元斜化業(yè)敬務(wù)模傭式可攔有效子降低零我國遙銀行棕業(yè)的窩經(jīng)營晝風(fēng)險洞。葉二、繁我國往商業(yè)碰銀行奮盈利裹模式丸現(xiàn)狀鋒〔一儲〕我襯國商野業(yè)銀街行盈睛利現(xiàn)黃狀納20序13牛年孝，隨曬著上虜海自核貿(mào)區(qū)決的掛拉牌成較立，鞏利率浸市場欣化進奸入高五速推望進時麥代，剩同時闖阿里傳巴巴伶集團玉“穗余額柏寶榨〞遷的問呀世也惱開啟板了互遞聯(lián)網(wǎng)濕金融碑搶灘俊金融勞市場獎時代刺。在搭這個樣跨界擾經(jīng)營絨風(fēng)行就、高仆技術(shù)朋變遷綱的背劍景下懼，我總國商鄰業(yè)銀汗行的額盈利匯水平圣也遭抹到一寺定程陣度的猴影響射。據(jù)賭德勤鋪中國程發(fā)布摧的?怕20抖13鏟年謹(jǐn)中國脂銀行沾業(yè)十辟大趨戰(zhàn)勢與技展望躍報告紙?數(shù)穩(wěn)據(jù)顯俘示，狀20柏13像年造受到傭內(nèi)外得環(huán)境顏的影休響，醉中國壘商業(yè)羅銀行望承受段的的璃競爭灰壓力擦不斷院加大冒，凈煤息差成持續(xù)辦回落寧，利侮潤增系速業(yè)需已回趁歸常盼態(tài)。復(fù)同時限據(jù)國軌家統(tǒng)總計局輕數(shù)據(jù)塌顯示筑，截巨止茄20鵝13壯年畝1堂2鞋月末薯，中庭國銀偏行業(yè)辮本外猴幣總底資產(chǎn)置到達券1意51叔萬兩億元董，同落比上玩漲雞12輩.6戚9%逼?？倫蕾Y產(chǎn)孟規(guī)模榴仍然機呈現(xiàn)嘗持續(xù)應(yīng)擴張虎的狀耕態(tài)〔解中國殖銀行恒業(yè)資罩產(chǎn)負(fù)譽債情唯況2能00遭3-侄20怖13完年蹄變動距趨勢忍圖見煤圖潑2架-1犧〕。卷圖貨2懇-1落2抱00者3-倉20渣13例年無中國粉銀行皺業(yè)資蕩產(chǎn)負(fù)棄債情帶況變值動趨顏勢圖輝另據(jù)赤國家精統(tǒng)計甜局?jǐn)?shù)誕據(jù)顯鉗示，倦中國棍銀行杠業(yè)性20館13灣年屯全年福實現(xiàn)番凈利沾潤擦1.馬42璃萬纏億，圈比拘20旅12岡年桃的我1.富21醬萬努億增拋長莖14涌.8斥8%聽，但評較之魔2股01倒1幟年勁36智.3暖%和赤2飲01相2壞年浮18銜.9賠%的帥增速仁來看滲，呈含現(xiàn)逐摸年遞友減的四趨勢抄。據(jù)勢德勤范中國椅預(yù)測蔽：中線國商悄業(yè)銀揮行利基潤增宇速已乏回歸接常態(tài)頌，且途增速罰將持藝?yán)m(xù)下超降，劉考慮續(xù)到利斷率市沸場化藍的快忠速推歌進、毛中間謊業(yè)務(wù)勢的回艘落、課網(wǎng)絡(luò)無金融疏的興邁起、精銀行蜻各項艦本錢愚投入旁增加壓等因貼素的趕綜合透影響愛，中而國銀傅行業(yè)權(quán)的利萍潤增界速或朽將回僅歸個距位數(shù)揪時代孕。在鐮資產(chǎn)膝規(guī)模個穩(wěn)步割擴張陽、利鏡潤增慕速卻鬧持續(xù)干回落刪的情軋況下臘，我萬們必沖須反彼思當(dāng)穴前盈謀利模煉式出減現(xiàn)的恰問題證，探密索更晚適應(yīng)該時代戚開展賀、更痰符合震技術(shù)喬進步拉和適否應(yīng)客添戶需疏求的肆商業(yè)規(guī)銀行現(xiàn)盈利犬模式往。錦〔二墻〕我搜國商懲業(yè)銀怪行的造盈利嬸模式蔥定位勝當(dāng)前企我國底商業(yè)艦銀行壽當(dāng)前鐵的盈傻利模其式還扒是利劈差主怎導(dǎo)的速單一粒盈利串模式隙。商回業(yè)銀走行的盟盈利曬模式維是其謹(jǐn)外部抬制度別環(huán)境宴和內(nèi)炎部經(jīng)爬營條違件在芝收支鴿結(jié)構(gòu)或方面撇的綜焰合反損映，養(yǎng)也是乎決定命其盈斑利能且力、展價值限創(chuàng)造暫能力碎及市熱場競臂爭力笑的前情提。陰從商遺業(yè)銀雕行發(fā)猛展的矩路徑慌變遷控及盈霉利模古式的暈分類陡形式傷來看匙，主蛾要經(jīng)岡歷兩驗種模孫式：畜一種稿利差讓主導(dǎo)板型盈演利模倉式，然另外鑼一種懸那么是崇非利沙差主笛導(dǎo)型蹄，或疑稱多帽元化釋業(yè)務(wù)訓(xùn)模式兵。利呆差主鎖導(dǎo)型弊盈利戴模式睡以凈演利息撇收入砌為主貞要利麥潤來拳源，棍效勞受群體銀以公食司為窩主，膽主要掌發(fā)揮封信息塘中介枯及信斤用創(chuàng)棉造的酒社會映功能患，多途以信賴貸形測式開添展業(yè)隱務(wù)：鍋即通鑰過吸傭收社滲會存燈款、牛發(fā)放那么貸款禍來獲襖取利訪潤。店多元仔化的犧業(yè)務(wù)測模式衣興起錄于上誓世紀(jì)晉八十膽年代陷的金絡(luò)融自胳由化致思潮瘡期間蹦，服翼務(wù)對囑象主奪要面愛向個炭體客漢戶，墓提供極的服焦務(wù)以交個性艘化的鋪零售般業(yè)務(wù)失為主輪，業(yè)充務(wù)形昆式多去為中蕩間業(yè)贈務(wù)：水即不欺直接犧產(chǎn)生造債權(quán)槍債務(wù)民關(guān)系額，以備低端贊的代熱收代瞧付、茫擔(dān)保撲效勞偵、理刪財產(chǎn)腫品及直高端民的金秩融咨料詢、委理財朽規(guī)劃腫乃至光投行雅業(yè)務(wù)婚等模元式呈費現(xiàn)，濫典型遞的表軌現(xiàn)是債層出氏不窮核的金制融創(chuàng)皂新工奮具及點金融望衍生處產(chǎn)品慘，此勞種業(yè)岸務(wù)模級式以擁美國謎銀行艷業(yè)燒“疾金融員超級曾市場科〞教為主鬼要代絡(luò)表。炒根什據(jù)上瞎述兩目種盈東利模運式的停分類臭及特杰點，棒我國納銀行戒業(yè)當(dāng)貍前的無盈利摧模式高即可血定位峰為利靈差主嗎導(dǎo)型豪模式洪，特妹點為冬過度齡依賴灣以利杏差為免主要施利潤繁來源愿，主算要的每業(yè)務(wù)扮形式周為吸壯存放糖貸的餓信貸廁擴張郊，主滔要運份營及解監(jiān)管狼模式錄為分拿業(yè)經(jīng)育營。儲〔三辱〕我緣國商上業(yè)銀回行中管間業(yè)擺務(wù)發(fā)彼展現(xiàn)扁狀綠我們循提出彼，我犬國商蕩業(yè)銀蛇行轉(zhuǎn)黑變當(dāng)清前利獻差主污導(dǎo)型恒盈利點模式蛛有其緣必然只性，羞要積蚊極拓限展非浪利息黃收入泰。也粉就是辮說：造在我犧國，蛾商業(yè)瞧銀行饒開展飼多元騎化經(jīng)案營，槳開展森非利績息收泡入對落應(yīng)的蓬中間垂業(yè)務(wù)奧有其杠必要洲性?？h那么嗽當(dāng)前悄我國耀商業(yè)吐銀行示中間撐業(yè)務(wù)渠的發(fā)采展現(xiàn)咐狀如循何呢田？中佛間業(yè)蔥務(wù)的旬開展晌形成連了哪店些特猶點，寨需要事如何霜改良椒才能屬幫助派我國秩商業(yè)樓銀行喊逐步痛擺脫犬利差箱主導(dǎo)男的盈率利模題式？奔克1，贏中間監(jiān)業(yè)務(wù)休的界揮定和咱分類習(xí)羊目前忘，關(guān)就于中掀間業(yè)蝕務(wù)的減內(nèi)涵盡和外例延的視界定濱，金塘融界判存在恨較大鑰的分食歧。劫明確殃中間窄業(yè)務(wù)斥的含辮義，攤是我怒們接打下來蹈開展務(wù)研究摟的基不礎(chǔ)。扣商業(yè)崖銀行釣的中瓶間業(yè)魚務(wù)有水狹義反和廣內(nèi)義之敞分。撒狹義繡的中灑間業(yè)誰務(wù)即允為中轉(zhuǎn)國人霧民銀哲行頒戚布的航?商稀業(yè)銀潛行中價間業(yè)槍務(wù)暫外行規(guī)伶定?揉所定要義的飽中間拋業(yè)務(wù)軋“擱在分巖業(yè)經(jīng)今營的鬧原那么禿下，停不構(gòu)溝成商胃業(yè)銀怒行表璃內(nèi)資些產(chǎn)負(fù)棟債，誰形成耕商業(yè)艷銀行蠟非利碗息收革入的吹業(yè)務(wù)期。此〞頸這里歪特別奧強調(diào)姑，根迫據(jù)?細(xì)中華浴人民托共和撒國商趟業(yè)銀廟行法秒?，威商業(yè)脈銀行吳在國南內(nèi)不濟得從獅事信黨托投閱資和籠代理柱股票生買賣腦業(yè)務(wù)府，要恰嚴(yán)格博控制寇開辦受代理您證券沾業(yè)務(wù)殖。而銅廣義洲的中忘間業(yè)罷務(wù)，信是指歉商業(yè)塔銀行押不需豪要向農(nóng)外借尸入資嚷金，壁不需搏要動麥用自直己資規(guī)產(chǎn)，妨利用速自己塘的人長力資鋼源市絹場信仍息和撲現(xiàn)代拐通訊凱技術(shù)當(dāng)設(shè)備慘替廣樣大客武戶辦稻理各縮項收往付、歐擔(dān)保調(diào)和其裕他委結(jié)托事續(xù)項，圾提供知各項疾金融厭效勞飽并收鬼取手舌續(xù)費橡的中緒間業(yè)掉務(wù)。姿換句述話說副，廣描義的齒中間合業(yè)務(wù)丑既包約括狹地義的自中間你業(yè)務(wù)以，又存包括蝶真正末意義校的表哀外業(yè)肉務(wù)；竭既包稱括混遙業(yè)和塌分業(yè)潤經(jīng)營大的所含有中進間業(yè)進務(wù)，神又包鍵括巴會塞爾桿委員桂會規(guī)承定的畝表外累業(yè)務(wù)濤；既濫包括胃資產(chǎn)句負(fù)債奉表上稻的各壘項中梳間業(yè)抄務(wù)，款又包飾括不逝在資疏產(chǎn)負(fù)驗債表飲上反談映的肺各項派表外汗業(yè)務(wù)稻。熊根據(jù)透不同列的劃喉分標(biāo)柄準(zhǔn)，褲中間到業(yè)務(wù)服有不攀同的土分類干形式街。按動照風(fēng)趴險不臘同，碑中間食業(yè)務(wù)懶可分察為金欲融服孩務(wù)類司和或敬有債益權(quán)、發(fā)或有沒債務(wù)椒類；睬按照緣功能屑性質(zhì)謙的不高同，耀可分訓(xùn)為結(jié)盼算類畜、擔(dān)乓保類圾、融鑼資類寧、管飼理類吐、衍蛋生類泉、其祝他類殘六種曉；按康照開今展業(yè)略務(wù)時艷的不胞同身供份，椅可分延為代宗理類但、委啟托類穩(wěn)、自杰營類撞三種添。根洗據(jù)中寇國人律民銀說行頒汪布的偶?商技業(yè)銀雹行中逝間業(yè)丙務(wù)暫怎行規(guī)奉定?胖將我崇國中送間業(yè)毛務(wù)分蜜為以什下九途類，館見表笑貪2弦-1輪。齒表紋2櫻-1負(fù)勤我國觸商業(yè)請銀行章中間逼業(yè)務(wù)鳳分類麥在我裳國，斑盡管誠?商肅業(yè)銀梁行中躬間業(yè)牙務(wù)暫瘋行規(guī)繭定?意所定惡義的痰中間概業(yè)務(wù)孩比擬父狹義圓，但洗在實霞務(wù)操亮作中扣，商替業(yè)銀宅行辦稠理國哀內(nèi)外束支付派結(jié)算降業(yè)務(wù)除、銀淹行卡深業(yè)務(wù)務(wù)和代熊理類識中間室業(yè)務(wù)像的代德收代耍付時慨，都循會直庫接或攝者間踏接的朵造成調(diào)商業(yè)蚊銀行只表內(nèi)搬資產(chǎn)鬧負(fù)債漲的增伯減。興而且欲在一截定條巡件下惜，中毯間業(yè)夠務(wù)完鋸全可伶能直栽接或滾間接矮轉(zhuǎn)化畏為商躬業(yè)銀耗行的羊表內(nèi)邀資產(chǎn)您或表醋內(nèi)負(fù)雀債。礙比方假，銀圈行承駕兌匯披票的蝕出票霸人必秧須向育承兌便銀行汁繳納擇保證幫金，投出票和人無請力償芒還債條務(wù)時傭，作竄為銀袍行承蘋兌匯給票的洞承兌躍人，衣那么要削承當(dāng)創(chuàng)連帶冶責(zé)任工。因莫而，囑對銀猜行承瓜兌匯品票的壘承兌周擔(dān)保氣那么是雖銀行凡的一濤種夜“走或有番負(fù)債立〞特，在示特定播條件晴下會粥發(fā)生州質(zhì)的怠變化球。因捷此，量本文壟采納冷廣義立的中背間業(yè)鋒務(wù)的美定義煙和分川類方秘法來擔(dān)理解約中間滴業(yè)務(wù)俗，因全為這自不但狹是發(fā)驢達經(jīng)曾濟體賽全能聞型銀研行盈繡利模窗式的槳重要沖特征穗，更壤是我循國商完業(yè)銀債行盈漠利模偽式轉(zhuǎn)課型的逐重要兼開展銜方向源。叫2，嫂我國拍商業(yè)嘴銀行漢中間亭業(yè)務(wù)政的增航速及潮規(guī)模璃離從國蠟際銀節(jié)行業(yè)但的發(fā)籃展趨朵勢來壁看，著各國突商業(yè)芳銀行漂中間嗽業(yè)務(wù)論收入聽占主域營業(yè)肺務(wù)收喉入的龜比重哄都呈郵現(xiàn)增稍長趨準(zhǔn)勢。群對于征我國摩來說叫，情彩況同戶樣如打此。陶盡管妻受到?jīng)_政策爆變動閘及宏途觀經(jīng)乘濟形好式的嬌影響臟，我勤國各沾大上禍?zhǔn)秀y暑行終20牢12挎年紅中間本業(yè)務(wù)益的增昆長率妻較之揚2虜01候1贈年有余所放派緩，腸但整筒體上鉗來看匹，我昏國銀拾行業(yè)松中間賓業(yè)務(wù)勞處于巖高速夜開展抽時期撥，部斷分股嶼份制底商業(yè)猴銀行碰的中惠間業(yè)灘務(wù)增垮長率燭甚至辜超過萍1謎00擠%，狹這意凡味著川：大河力發(fā)易展中晶間業(yè)趟務(wù)業(yè)演已成蜜為包瞇括我不國在推內(nèi)的島世界室各國救商業(yè)鄙銀行察的重抗要共塑識。然因為乎通常感情況易下，存與傳隱統(tǒng)的衡信貸搜業(yè)務(wù)找相比顯，中拒間業(yè)瘋務(wù)與槳國家甜的宏諸觀經(jīng)霜濟形中勢、派金融肌市場檔的發(fā)究展及曲金融肅政策錢的變食動相剃關(guān)程橋度較屢低，怠因而對其收摔入的禁穩(wěn)定尿性和披持續(xù)臨性較民強。便近些父年來穿，我壺國商賽業(yè)銀丘行意他識到鳴利差墾收窄技給銀勇行盈妥利帶扛來的鳥壓力策，致惑力于帽開展親中間聲業(yè)務(wù)補，做級出了岸積極炒的嘗桑試，板取得釀了一蓬定的妙成績渴，也續(xù)收獲猛了較論快的澡增長棍。顯3，幼我國奔商業(yè)唇銀行憂中間陶業(yè)務(wù)董的品壯種及艦品質(zhì)哲兵我國庫商業(yè)斗銀行涉中間勺業(yè)務(wù)態(tài)主要帝為手缸續(xù)費勒和傭陰金凈世收入蠅，也園就是蒙說，石我國把商業(yè)順銀行賢開展翻的中擁間業(yè)壤務(wù)形討式大女多是射如結(jié)怠算類紐、擔(dān)陵保類柜、代醒理收計付、箭銀行搶卡等處檔次璃低、攝收益砌差、非創(chuàng)新寬力不等足、青附加每值低斜下的它勞動免密集童型業(yè)跳務(wù)類涉型。虹與世登界一皮流商她業(yè)銀廈行相解比，育技術(shù)遭含量司較高添的資爐產(chǎn)托紡管、禽企業(yè)宵年金蔥、信批息咨量詢、豎電子慈銀行遺、理慈財業(yè)述務(wù)等顆中間述業(yè)務(wù)票，雖此然有毀所發(fā)盤展，蔽但總赤體仍緒處于不初級輸探索奪階段莖。而孕西方池興旺瑞經(jīng)濟終體商對業(yè)銀煤行中鍋間業(yè)軍務(wù)主肺體的基證券典交易霉、資媽產(chǎn)管糖理、病期權(quán)拆等金切融衍攜生品液等業(yè)硬務(wù)，稀在我僻國由遲于分勾業(yè)監(jiān)墳管的川限制譯根本欲沒有改涉及樸。瓜也就懇是說散，雖楚然我頸國商魂業(yè)銀母行的俊中間寄業(yè)務(wù)祖有了掏跨越回式的簡開展效，但惕利差呢主導(dǎo)韻、非王利差效附加跡價值愈低的寺盈利宣模式境并未異發(fā)生照根本毛性的潮轉(zhuǎn)變精。分雷析原括因，秒其一刺是分免業(yè)監(jiān)擇管體訊制的責(zé)限制句價值虧中間況業(yè)務(wù)富的起嗽步晚默造成泛當(dāng)前雪中間千業(yè)務(wù)慨的產(chǎn)喪品線王窄、偉品種跟有限斷。目扮前我部國的閘中間錄業(yè)務(wù)落品種仔僅有囑3續(xù)00過多蝴種，孟還不夠及發(fā)濕達國肢家開伍發(fā)出悉的金磨融產(chǎn)搜品的度十分援之一維。其勤二，傷中間憂業(yè)務(wù)突產(chǎn)品拍的同與質(zhì)化竹比擬準(zhǔn)嚴(yán)重合，中僚間業(yè)呢務(wù)的桌技術(shù)狀含量嗓較低儉，附躁加價勁值不錯高，渣對中零間業(yè)綠務(wù)起灰到支士柱作擾用的庭重點鉛產(chǎn)品懸開發(fā)仰創(chuàng)新畏的力膽度仍撤不夠亮，創(chuàng)冒新過刃程中冊的同尖業(yè)復(fù)劑制較豬為普家遍，舞且各就銀行姜缺乏役有自靠身特癥色和郵資源趙優(yōu)勢仔的個拖性化她產(chǎn)品骨。以偷國有岡四大足商業(yè)葵銀行暴為例陳，2探01狂3燃年的鮮年度懶中間份業(yè)務(wù)紹收入鼠中，蠢占據(jù)謠前三偶位的燕是分御別是收參謀晴和咨鴨詢的碌手續(xù)對費用扁，銀儀行卡妖手續(xù)源費用暫和代唇理業(yè)席務(wù)手嚇續(xù)費癥用。蜜從下渡圖哀2-擔(dān)2旋我扔國銀僵行業(yè)較與美閣國銀伶行業(yè)賞中間熊業(yè)務(wù)節(jié)開展明的種役類及濃占比牛圖中切可以脫看到牽，我愧國商姓業(yè)銀怒行的孩中間班業(yè)務(wù)瘡收入元仍以坐中低冶附加噴值的吳業(yè)務(wù)斜性收算費為杜主，輩主要朱局限洋于傳錘統(tǒng)的寇結(jié)算爽類〔沙25水%〕殼、委偉托貸詢款〔掩16末%〕發(fā)、代捐理類妄〔1樣4%渣〕及咐銀行可卡類雹〔1麻2%贏〕等六低技她術(shù)含看量的趁業(yè)務(wù)聽領(lǐng)域貍。相淡比之房下，批以美艙國為頁代表是的外割資全償能型徐銀行礙不僅失使用渾的中略間業(yè)價務(wù)范扁圍廣罷闊，塔而且個主要暫涉及亭知識摔含量憲較高害的信漆息咨陡詢及釣資產(chǎn)位評估鐮〔2亂6%劍〕、傾金融逼交易臘類〔漸24念%〕輔、信藝托托挪管類布〔1福6%仙〕及印投資機銀行香類〔診14臭%〕兩等領(lǐng)耀域，激既可純從事啄貨幣必市場姥業(yè)務(wù)石也可依開展協(xié)資本絲市場還業(yè)務(wù)石，業(yè)進務(wù)收的入的鮮取得答多半宿在于固提供貧的高伐智力縮高附伍加值前的服摘務(wù)。地圖華2柿-者2辣2脫01霸2針年中紀(jì)國銀揀行業(yè)喪與美鋪國銀貿(mào)行業(yè)畢中間嚇業(yè)務(wù)猾種類陪及占改比對千比圖挨值得臺注意搭的是步，近海年來域，各瓦大商抹業(yè)銀鄙行理聽財產(chǎn)傭品發(fā)歲行量解大增釀，僅杏2毅01填3次年交12菠月，醒五大代國有畝商業(yè)括銀行舌并郵筑儲銀流行就管發(fā)行燕理財斑產(chǎn)品芹1導(dǎo)32校0炊款，魚且收復(fù)益率覽極高塊，年姻收益槍率在勸7吧%以紫上的惜比比鹿皆是百。但棄我們險需認(rèn)雪識到奪，我周國商隊業(yè)銀迫行推遙出的明理財遵產(chǎn)品乘大多兩為應(yīng)面對貸進存比習(xí)考核用而打栽響的讀高息蠢攬儲躁大戰(zhàn)悶，年多底攬是儲壓腐力一汁過，時理財殲產(chǎn)品盈不僅桐收益假設(shè)率迅丑速微“捧變臉倘〞井，數(shù)陷量和開規(guī)模恨也驟駕減。劫以今農(nóng)年霧1挨月份禁為例姓，理捐財產(chǎn)殃品發(fā)晴行量新較上羞期報真告減騙少了疾1寶82寄款際，人花民幣銜理財通產(chǎn)品儲平均汪預(yù)期載收益婚率也旗將為糞5仁.9鵝4%饅左右土。這摘說明蓋我國豈商業(yè)彎銀行脊以理治財產(chǎn)水品為界代表戚的新浪興中敬間業(yè)勸務(wù)發(fā)美展的共市場礦驅(qū)動返力不像足、膊創(chuàng)新拜性不晝足、云產(chǎn)品索同質(zhì)騎化嚴(yán)萌重，縮售后榆效勞峰滯后群，因計而在驕中間兄業(yè)務(wù)虜?shù)慕Y(jié)逆構(gòu)優(yōu)坦化同井時，穗真正登以市望場為撈導(dǎo)向群，提際升理坡財產(chǎn)篩品的哪創(chuàng)新圖性和綠質(zhì)量嶼是我多們的讀思考鞭方向兔。背三、煤我國摟商業(yè)向銀行艙盈利焰模式妄轉(zhuǎn)型阻的動瞞因牧〔一況〕金虛融脫削媒化牢的影磨響用金融采脫媒浪現(xiàn)象肝的不犬?dāng)嗌羁富瘜ξ覈糟y行獨業(yè)的謊開展肥存在貸重要挪影響冤，具響體來測說：趕第一燥、儲榴蓄存猜款的線大量市分流地弱化警了商吉業(yè)銀伙行基技本的妻吸存孕功能壘，隨械著資梨本市代場的書進一欄步發(fā)蕉展和兩成熟鵲，居啊民儲燥蓄存泰款會廢大量嚇的流膜入股大票市臂場、藝債券夕市場貴、基吧金市恭場、禾保險得市場賴及民腰間借姻貸市直場，腿弱化朽銀行貍的存司款基乳礎(chǔ)。襖第二浪、直推接融備資市鋼場的哄開展堵對商鎮(zhèn)業(yè)銀棍行貸帆款起歸到了疾很大顧程度拖的替浪代效查應(yīng)，簽資本串市場最的不頂斷發(fā)貓展會宵帶動走企業(yè)質(zhì)直接討上市壺或通濟過發(fā)畢行公碧司債豐券融千資，掉直接脆融資優(yōu)功能悠的強喂化會腫局部愈取代來商業(yè)街銀行茄的貸形款功截能，晴迫使殘其信闊貸業(yè)擋務(wù)面降臨巨梅大壓時力。誓第三奪、優(yōu)環(huán)質(zhì)客著戶的穿倒逼皂效應(yīng)查擠壓本盈利冶空間臉。一災(zāi)方面義直接全融資梯導(dǎo)致騾優(yōu)質(zhì)語客戶輕貸款見需求深降低些，另盛一方踐面貨貧幣市訊場、予資本條市場舞、保弱險市揮場的肥日益附融合善和業(yè)舌務(wù)交占叉使敏得優(yōu)橡質(zhì)客芹戶倒印逼銀異行實牽行優(yōu)年惠利四率的據(jù)現(xiàn)象艦加劇膜，壓享縮了罵商業(yè)慌銀行殃信貸蔽業(yè)務(wù)赤的盈梁利空亂間。編第四坦、受胸托支失付等宮監(jiān)管灣新政著減少貓了銀犧行的乓信貸額派生虎存款護。隨泡著銀煩監(jiān)會活“泥三個柱方法掀一個棉指引土〞媽新政馬的實姑施，哄過去浙商業(yè)煎銀行亡放貸潤可以閑直接峰轉(zhuǎn)化昂為企燙業(yè)在鳳銀行統(tǒng)的存彩款，吧只能帖直接接將貸落款支糕付給戰(zhàn)企業(yè)具的客寫戶，圣使得犯大量莫的派宋生存科款受香到了悼擠壓瘋。第逝五、沫金融忍市場性創(chuàng)新父帶來錫的風(fēng)帶險管芳理壓透力加售大。防金融艘脫媒身的深叫化刺革激著幅金融盛市場劣不斷太的產(chǎn)件品創(chuàng)雕新和何業(yè)務(wù)字創(chuàng)新綱，同透時，未銀行紗負(fù)債蜘的穩(wěn)置定性狡發(fā)生癢動搖擺，負(fù)男債結(jié)霧構(gòu)呈拴現(xiàn)短讓期化鼓趨勢伴，商零業(yè)銀床行依閥靠短扇期資氣金來創(chuàng)支持董長期懂貸款肌的矛承盾凸井顯，欄資產(chǎn)喉和負(fù)蒼債的頃期限嚷錯配脅導(dǎo)致習(xí)流動狠性風(fēng)價險加桑劇，聚近期伐我國餐由銀痰行間海同業(yè)腹拆借邀市場瘦演化奏出流狹動性削危機你就顯侵示了佳這一憑問題伍。毅圖爪3-賠1久金輸融脫獻媒化蛙對商再業(yè)銀奪行盈豐利模變式轉(zhuǎn)千型的斯影響痛機制堵金融保脫媒秘使得泥商業(yè)步銀行購的傳拜統(tǒng)信藍貸業(yè)叉務(wù)面射臨巨駐大的載壓力史，已聞成為賽商業(yè)翼銀行富轉(zhuǎn)變瓜盈利涂模式宜的重相要推搞動力修量，菌商業(yè)疏銀行燈要適預(yù)時地秒變壓嬌力為歡動力擔(dān)，從不挑戰(zhàn)商中尋徐找機勢遇。血如隨括著金燕融投那么資品包種的縣增加易，市舟場需績要的釣投資業(yè)專業(yè)任性服歇務(wù)水漏平也永越來贈越高柜，商更業(yè)銀溝行可回利用丈其專宰業(yè)優(yōu)引勢發(fā)命展企狗業(yè)理耍財、癢現(xiàn)金攻管理污、資采產(chǎn)管蛙理等益中間呆業(yè)務(wù)劑；證罩券市市場的箏開展駕可以躲為商瞇業(yè)銀鐵行進蒙行風(fēng)傷險管惜理提芳供有恐效的塵工具劫，通煮過互脅換期虛權(quán)期裝貨等念工具雷有效偏的規(guī)父避防語范市逼場風(fēng)獲險；辮另外增，券膛商融太資業(yè)裳務(wù)的圣創(chuàng)新妖可以族給商衛(wèi)業(yè)銀似行發(fā)錘展證敗券抵手押貸雙款、弱券商叉融資彩融券略業(yè)務(wù)哭提供兆平臺融?？偤萆虡I(yè)閉銀行批為應(yīng)陳對金暮融脫醉媒帶激來的憐傳統(tǒng)今業(yè)務(wù)壁沖擊產(chǎn)，只輕有轉(zhuǎn)橫變長質(zhì)期以爹來存樣貸利霧差的虎經(jīng)營劑思想屋、以柴客戶縫為中霉心強哭化服小務(wù)功獸能、構(gòu)創(chuàng)新緣金融夸產(chǎn)品白的同首時提毅升風(fēng)公險控漏制能拌力，套才能稱贏得暫持續(xù)鴉的發(fā)堂展空溝間和秧盈利龍能力游。駁〔二你〕金娘融脫蘇媒的默新形收式挖——姻互聯(lián)裁網(wǎng)金衛(wèi)融的形興起晝及影類響南隨著孕余額屋寶、腦理財?shù)释ǖ葒罕娒锢碡斔绞酵淼呐d開起，殃互聯(lián)委網(wǎng)行扯業(yè)對淘金融半業(yè)滲猶透增異強，購許多想學(xué)者略甚至留將其嘴上升慘到與塊銀行艘貸款竟、直結(jié)接融昨資平障行的鍋第三縮類融縮資方查式，敗金融搜脫媒六化程鼻度在飾其推廉動下充加劇超。演據(jù)駱數(shù)字盼預(yù)測癥，2惜02濫0還年，能我國閑的電昌子商牛務(wù)規(guī)域模將型到達株30劫萬殺億，虹成為專全球慌第一津大電掀子商病務(wù)經(jīng)鄰濟體科，電漢子商扛務(wù)的邊開展戴趨勢葡必然嬌為網(wǎng)險絡(luò)金炒融的客業(yè)務(wù)曲拓展折提供婦根底酸的環(huán)虛境支辮持，都另據(jù)冊財匯伐數(shù)據(jù)扁顯示卡，僅持以余勿額寶挨為例蟻,自謎2曾01哈3年撕5訴月悉2蔽9偉日成維立以狗來,或截至旋1映2析月渡26痛日終,天趴弘增貓利寶已7幻日澡年化露收益黎率平懂均值頁為4住.8緊16暑%,屯為活簡期存拾款利鵲率的栗1拐4稱倍;采萬份藏收益嗓的平島均值華為應(yīng)1.閉31酸76宰元蝴,在蛇A呼類蛋貨幣喪基金訓(xùn)中收垃益排種名第幫二,功增利卡寶區(qū)掙間萬礙份收饅益總色值為霸2北75幫元縮,在紙同類土貨幣梯基金羊中排梳名第烈二，會這顯覺示了喂網(wǎng)絡(luò)塊金融荒極強再的收丑益性掙和成蠻長性濫。捉從根慶本上核來說回，網(wǎng)皆絡(luò)金彩融并猛沒有牌改變敞資金稠在不抵同市孟場主齊體間糖的配唐置和輪轉(zhuǎn)移謙，只縣是利散用網(wǎng)心絡(luò)的驕平臺興滿足哭了大能眾日娛益多英樣性黎和便嗚捷性焦的理女財需跟求，掙然而摘它的泳創(chuàng)新芬性就嘴在于惹其帶唯來的枕“中微型公信貸蔽理財究理念埋〞茅：即盡信貸房不再紙是一怖種權(quán)猾利，彎而是刃一種舉普羅品群眾拒可廣蜓泛參肉與的幟公平蒙合理鋤交易績的商董品和館效勞叫。從柄產(chǎn)品涌設(shè)計俯的角致度，究這些火微型各理財呼產(chǎn)品低不僅規(guī)準(zhǔn)入濃門檻摟低、贏收益禍可觀升，而濟且隨邪時支偏取、友流動既性極汁強。茅此外匯，以洗余額小寶為疫代表犬的互槽聯(lián)網(wǎng)本金融晃借助些早已格存在據(jù)的龐棄大支坡付寶侄客戶猛群體賀和支瓦付平趙臺很憑快占倘領(lǐng)了虜青少旅年這義塊極孝具成拐長性衣的陣武地；裹同時油，從奶支付幟角度誕來看知，在棵互聯(lián)屯網(wǎng)金齒融模網(wǎng)式下拉，商段家及墾客戶磨的支稱付交黎易由陡第三蹦方來綱完成旗，第旺三方輕支付祝平臺溫已能飽在提懂供收省付款絲、自匠動分籌賬、優(yōu)轉(zhuǎn)賬屢匯款差等結(jié)俗算支欠付業(yè)抄務(wù)上驢與傳灰統(tǒng)銀堵行業(yè)礎(chǔ)形成位明顯臉的替階代效半應(yīng)，碰據(jù)統(tǒng)灣計數(shù)廁字顯仗示，省20敬12漠年欣，我似國第睜三方筒互聯(lián)燃網(wǎng)在射線支承付市俗場交務(wù)易規(guī)囑模達分到婚3.既8利萬億農(nóng)元。蘋最后解，互甘聯(lián)網(wǎng)叼金融粘的技巷術(shù)優(yōu)季勢不昨言而效喻，合在此某模式眾下，何操作解者不世僅能駕方便向查閱新交易經(jīng)對手學(xué)的交牛易記搬錄，飽找到式適宜尾的風(fēng)文險管根理工丹具，撲還能灘通過數(shù)信息益技術(shù)角對數(shù)耳據(jù)進象行分性析和瘡預(yù)測席，提陷高資莖源配敞置效買率和繞數(shù)據(jù)麥的使饑用效蠟率。界以上嘆互聯(lián)回網(wǎng)金木融的蕉種種潤渠道孫、技總術(shù)、揀理念辦上的妨創(chuàng)新速優(yōu)勢停會給怕商業(yè)棵銀行伙的未繼來的婦金融貨中介退地位斥造成章極大辨的影拋響。臂表尚3-頭4懂悄網(wǎng)絡(luò)姿金融兄理財叔產(chǎn)品華與銀巾行存修款及至常規(guī)令理財盞產(chǎn)品幅比照郵〔三莖〕利姐率市感場化甩的推估動漫利率狡市場賭化進猜程的矩加快佳無疑顯會對折我國按商業(yè)義銀行盞盈利獎模式未的轉(zhuǎn)有型起缸到加威速和睡催化球的作忘用。村一方咐面，潛利率鐘市場境化會蠻導(dǎo)致吳商業(yè)偷銀行蠶在存住貸款蓄市場陳上的鴿競爭爸加劇慈，為監(jiān)了競多爭存炎款會里推動災(zāi)存款墾利率限上升聰，為抗了爭紙奪客淹戶會涌導(dǎo)致趁貸款喬利率以下降跨，利旨差收殘窄的殿趨勢太不可堪防止洋，勢接必影麥響商醒業(yè)銀棵行整磁體的濫利潤行水平誰，給攔以利紙差收負(fù)入為焰主要沈來源既的商槍業(yè)銀父行傳嚇統(tǒng)盈興利模作式帶揚來沖很擊，各同時寺，利蜓率市廳場化效最直殃接的始反映總即市胸場決內(nèi)定價架格加豬大了毀利率鴿的波剪動頻懷率，封使得竟商業(yè)控銀行平承當(dāng)欲更大罰的利樓率風(fēng)柏險、晴流動噴性風(fēng)迷險、附道德輛風(fēng)險樂和逆蜜向選桐擇風(fēng)復(fù)險。居另一沸方面聰，利位率市殼場化漲會打根破舊堅有的飼無差稍別資爭金定貍價機航制，央商業(yè)北銀行競可立深足自盯身的臣市場謝定位俯，建僚立適格合自世身發(fā)刊展的聽產(chǎn)品訴定價火機制談，對嗽存貸城款進技行控忙制，昆并通燕過建喝立差貪別化水定價堵的策碰略來剃吸引梢客戶消。最本重要腐的是音，社斤會信他用資獲金會器基于徒不同渾的收朱益和搜風(fēng)險瑞偏好飼在金擾融機直構(gòu)及層地區(qū)灘間自養(yǎng)由流母動自精行配兇置，鑼必然訊會導(dǎo)朱致商談業(yè)銀冰行競燙爭擴倚展到委更廣董泛的間范圍筆和更嘗深的拖層次喊，激單發(fā)其羅革新網(wǎng)當(dāng)前艇的經(jīng)肌營理賊念和潛盈利拆模式拐，推刺動商木業(yè)銀吃行加柏快業(yè)士務(wù)轉(zhuǎn)淚型的柳步伐豈，大蟲力發(fā)舟展以醒中間碌業(yè)務(wù)析為主愁的新異興業(yè)摔務(wù)，慣培植晉新的原盈利墓增長顯點。奴長跳期以室來，剝在利枝率管晚制政呢策作娘用下位，我蘭國商鄉(xiāng)業(yè)銀悼行始指終保手持著感3們%以泡上的防存貸僵利差脊水平彈，為脫其盈轉(zhuǎn)利收禁入提皆供了族穩(wěn)定節(jié)而不蝕具風(fēng)便險的經(jīng)利潤蛇來源繁。然左而根堪據(jù)其爬他國腹家的還國際碰經(jīng)驗好，利委率完樂全市疊場化暖之后餃，銀渡行的析存貸布利差題均會唯縮小泳，以江亞洲憂的日獲本和裹韓國來為例適，利趨率市落場化津改革濟完成舊之后查，兩檔國的列利差借均保搬持在另1瘡%-鐮2%換的水皇平上斃。專鉤家估冠計，栽中國耀利率墳市場圣化改剖革完上成后刪，整吃個銀薪行業(yè)旦平均捎利差攔將從謠當(dāng)前伍3灶.5使%的鴉水平蓋縮小厘到基2.暮5%讀，大謹(jǐn)致接叢近國胳際市虹場棗2%妻的息蘭差水捷平，拜有人蛋預(yù)言筆，中承國利仗率市差場化概完成更之日疫，就干是銀聲行暴鐮利時老代的鋼結(jié)束桿。種四、秧國外驢商業(yè)華銀行充盈利閱模式碌分析潔前面融我們棗探討己了我醉國商趁業(yè)銀特行盈較利模冷式的害現(xiàn)狀閱，以占下主毯要開柄展的賀是國歲際比串較分粘析。照本章縣選取策了當(dāng)房前國抓際上包有代該表性決的三窮種金趨融體勒制下令的國筐家作冊為研血究對賊象：冊分別抖為市絮場主停導(dǎo)型毫體制裁下的四美國閘商業(yè)匪銀行濾、銀睡行主云導(dǎo)型董體制岡下的顯德國然商業(yè)蒙銀行明、以跳國際寧化個療性化翁私人盡效勞字見長章的瑞掠士商恨業(yè)銀桶行。爆分別嫂從其絨盈利亭模式市轉(zhuǎn)型哥的路選徑變匹遷、默轉(zhuǎn)型記的制犯度保慣障、輪當(dāng)前瓜利潤父結(jié)構(gòu)怖的特憂點三乒個方碑面進湖行了耐分析掠，并嫩總結(jié)供了四稱種模役式對尋我國栗商業(yè)別銀行脾盈利尊模式糞轉(zhuǎn)型美的啟春示。慮〔一清〕美懸國商奪業(yè)銀塔行盈語利模葡式的慢轉(zhuǎn)型陶分析盼1，蹦美國塑商業(yè)裙銀行根盈利回模式捷的路援徑變喚遷稱美國橋商業(yè)管銀行答的監(jiān)堆管模糟式及遇業(yè)務(wù)蜓開展恨經(jīng)歷拼可被皂劃分毒為三義個階陰段：稈多元折化混說業(yè)經(jīng)仆營階飄段〔狗19幸33攝年路大蕭遙條危勁機之畜前〕竊；單稻一化輸分業(yè)塔經(jīng)營乞階段權(quán)〔1邀93睬3顯年-壞19甜82緣年之〕；響以及導(dǎo)全能句化混陸業(yè)經(jīng)邁營階毀段〔園19蛋82沫年芬至今叛〕。休其具用體制篩度變年遷路荒徑可失見圖喇4資-襪1副。壤圖熔4-召1獻美坐國商潤業(yè)銀狐行業(yè)叨制度授變遷爭路徑蓮圖秩在綁19糧33綢年切經(jīng)濟低大蕭自條之岸前，鞠雖然運美聯(lián)纏儲已清然成鎮(zhèn)立，年但其栗只承筑擔(dān)單與純的籍貨幣環(huán)管理誕功能俗，不砍承當(dāng)滾金融址監(jiān)管辣職能神；1支92吃7護年出轎臺的綢?麥券克法虧登法重案?制雖然菜限制階國民河銀行口跨州跨設(shè)立找分支更機構(gòu)訂，但梁在投尤資房嚷地產(chǎn)默市場鐮、信參托投某資、惡參股木報關(guān)滿公司費等領(lǐng)測域卻辯放開吹限制乎，鼓爺勵商升業(yè)銀成行進質(zhì)入并桌充分什競爭蝶。所漆以大粗蕭條端之前蟲的發(fā)刃展時低期，根美國專的商找業(yè)銀劈行由瓦于在挑業(yè)務(wù)網(wǎng)規(guī)模驅(qū)、產(chǎn)頭品服校務(wù)領(lǐng)自域、姜資本奧充足漿率等停方面喪監(jiān)管剪缺位艱，致狠使大患量的欄資金翻流入車資本丘市場并，催妥生了俗經(jīng)濟滔危機松。此閃階段絡(luò)商業(yè)乒銀行題的業(yè)谷務(wù)主赤要集淡中在勵吸收窮存款僵、發(fā)秒行銀黎行券娃、發(fā)伙放貸古款、花提供應(yīng)貨幣酬兌換舉支付鵲清算迎等客裕戶服倆務(wù)以忌及簡醒單的爛證券賭業(yè)務(wù)喜等方草面。位叼19遙33仗年媽，為孫應(yīng)對耍經(jīng)濟鑰大蕭伴條，章挽救盤金融胃市場蒜的危技機，狐恢復(fù)套商業(yè)崗銀行勒的信尤譽，親防止吩社會曉資金字流向黑投機酷用途訊，減取少在愚投資夸和商豆業(yè)銀膽行業(yè)扎務(wù)結(jié)半合過內(nèi)程中凱的利里益沖墻突及常內(nèi)部興交易疏，美者國政付府頒蟻布了胞?格進拉斯碗-斯柱蒂格舊爾法卻案?甩，成尊為促章成美必國商向業(yè)銀錘行業(yè)絡(luò)第一抬次盈蜓利模敞式變周革的仍助推廚器。恐該法清案明園令禁饅止商奔業(yè)銀表行開懷展包債銷及據(jù)證券史業(yè)務(wù)降，對死商業(yè)接銀行壓的信份貸業(yè)瘡務(wù)與峰投行嶄業(yè)務(wù)促加以例嚴(yán)格宵區(qū)分鏟，有膨力的寇幫助影美國挖商業(yè)虜銀行涂回避蓄了證緊券的惑波動透性風(fēng)戴險。乞只能抗購置資由美太聯(lián)儲筑批準(zhǔn)恭的債蝶券，巷禁止毀商業(yè)鋒銀行智開辦卸任何末非銀租行的楊分支壩機構(gòu)宅，建盲立存蓮款保丈險制太度，量制定踐了限受制銀狂行惡渠性競蠅爭的卵Q粘條俊例，段并禁觸止銀蔑行發(fā)羽起和靈分配圖共同迫基金蛇等，下從某宋種程盾度上育說，柄該法獨案催岸化了扎美國盛金融委業(yè)分途業(yè)經(jīng)京營模嶺式的叢產(chǎn)生球。由剃于分污業(yè)監(jiān)忍管模樣式的飛存在盜，商堡業(yè)銀輸行以威吸存緣放貸賣為主擔(dān)要業(yè)創(chuàng)務(wù)模饒式，斑負(fù)債壁管理蓄、產(chǎn)氧品創(chuàng)院新和香渠道體拓展洽有了扯一定蘭程度貧的發(fā)券展，乞但嚴(yán)絡(luò)格的掌金融庸管制夏極大粥的限筒制了刊美國駕商業(yè)摩銀行冶的競芽爭力蹈和市你場份貸額的既提升毛。隸自罵20營世譽紀(jì)碧80幣年造代開懷始，盯隨著染利率干市場飛化的鞭逐步杠推進峽及?死金融劣效勞柔現(xiàn)代姜法?基的頒呆布，小美國烏進入雅了以樂全能睬化、姑國際杰化、雀大型濱化、約信息倍化為飲特征膚的高淹杠桿硬率混撲業(yè)經(jīng)禿營模趕式時投代。偉在此覆階段少，美妹國商請業(yè)銀愿行強蜘化了攝產(chǎn)品侵創(chuàng)新渠機制涉及風(fēng)啦險控胃制機甜制建絲設(shè)、后運用岔信息緒技術(shù)延和網(wǎng)雖絡(luò)技住術(shù)更越新升辛級了飲業(yè)務(wù)箭流程讀，進漫而使蔑其核只心競蹈爭能錘力得量以全皂面提工升，炒并使帖其業(yè)危務(wù)活拖動日眉益多禿元化虜、金萌融創(chuàng)穴新層避出不慶窮、會價值汪鏈多扯元化遲差異就化趨期勢明聰顯。烏尤其滑是?抖巴塞綁爾協(xié)果議?巡對資梁本充壩足率壯的高言要求突促使鉆美國脫商業(yè)普銀行暖在外綿源融鼻資方話面著警力，介此時唱期金技融衍武生品炭及投攔資并席購等嘩高杠患桿資罩產(chǎn)得發(fā)到急農(nóng)速發(fā)拿展，較非貸氧款性艙利息成收入替及非假設(shè)利息棋收入行占比購急劇傭上升皆；同祥時，多在風(fēng)組險管倡理環(huán)悅節(jié)，跟由于行高杠擇桿率香混業(yè)胡經(jīng)營季的業(yè)壘務(wù)模預(yù)式對顛風(fēng)險蹈管理微要求達的提使升，召美國胃商業(yè)旅銀行騾業(yè)開做啟全氣面風(fēng)頃險管缸理時慘代：膊也即秀完成截了從揮單一寶信貸妥風(fēng)險傻控制泛轉(zhuǎn)型嘗為向抄操作擱風(fēng)險鼓、信臘用風(fēng)明險及隱信用灰風(fēng)險奔聯(lián)動餓控制蹤，信邊貸資微產(chǎn)管夢理與根多元械化業(yè)稱務(wù)資葵產(chǎn)管炮理同昆步，題業(yè)務(wù)粉流程粉再造飾與技饒術(shù)平輔臺發(fā)差展并四舉的脂轉(zhuǎn)變跌。渠大道建獎設(shè)和雅后臺禁信息掩管理趴系統(tǒng)道建設(shè)瞧方面新，借口助信露息科滿技的嶺開展教，網(wǎng)粗上銀才行、荒榮銀行廁、自室主銀足行等詢新興棍渠道球的發(fā)嶼展及年后臺菌信息啊管理窩系統(tǒng)袋的建嶺成對隆提升岡商業(yè)略銀行擔(dān)效勞副水平母和交棗易效因率意疑義重束大；蒸值得她一提玩的是中，美頭國商遺業(yè)銀槍行定耀制化味客戶話效勞傻體系強的定朗位，盆通過抵市場扯調(diào)研纏及客纖戶需羨求評沾估、正建立嫂客戶甩關(guān)系拐管理中的系才統(tǒng)，伙可以天記錄竟客戶昂交易睛習(xí)慣刺及消宅費偏馳好、密有針添對性魔的開哥發(fā)并賢提供懶差異處化的剝金融著效勞筑及產(chǎn)授品。賞盡管手全功睛能的刺商業(yè)貫銀行畏盈利扯模式缸為美寺國銀政行業(yè)筆贏得凳了長紡達3射0查年的棋金融幫繁榮被，但反不可村回避捉的是疼金融雀過度往杠桿讀化和燒過度念創(chuàng)新襯所積坦聚的首風(fēng)險勝，此厚次次升貸危留機的燙爆發(fā)要那么充撕分暴柱露了炎這個炒問題漢。如聚何很闊好的疊平衡有把握泊“兼建立薄高效搜率、改高效航能盈劉利模網(wǎng)式與摸防范攏金融帶風(fēng)險促〞堡之間蜓的關(guān)慨系是蜂美國揀商業(yè)炕銀行聰盈利到模式滲的變虎遷史鎮(zhèn)給我較們提嚴(yán)供的只全新書命題強思考陽。脾2，烏美國弦商業(yè)偽銀行仇盈利懼模式皇轉(zhuǎn)型搖的制掛度保麻障美國商業(yè)銀行盈利模式能夠完成向全能型商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型并實現(xiàn)近30年的持續(xù)繁榮，離不開金融環(huán)境的制度保障?？傮w來看，其制度保障集中表達在市場主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)與金融監(jiān)管體系兩個方面。首先，市場主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)反映了資本市場的成熟程度，它的標(biāo)志是金融資產(chǎn)的構(gòu)成比例，市場主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)與銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)的差異在于證券類資產(chǎn)與貸款類資產(chǎn)的比例。美國證券類資產(chǎn)由1988年的17280億美元增長到2021年的218093億美元，而貸款類資產(chǎn)自6908億美元增至2021年的71173億美元，在此過程中，證券類資產(chǎn)不僅在總資產(chǎn)比例上遠(yuǎn)高于貸款類資產(chǎn)，在增長速度上明顯快于貸款類資產(chǎn)，兩類資產(chǎn)的差距幅度也進一步增大。與我國當(dāng)前銀行主導(dǎo)型的以間接融資為主、壞賬率高、資源配置效率低的金融結(jié)構(gòu)不同，美國商業(yè)銀行極高的資產(chǎn)證券化程度反映了其較強的流動性和極高的資源配置效率。另外，自1985年到2005年十年間，美國股市市值相當(dāng)于GDP的比重由54%增至146%，債券余額相對于GDP的比重由102%提至183%，同時，包括機構(gòu)投資者在內(nèi)的各種非銀行金融機構(gòu)獲得了長足開展。資本市場成熟度的提升一方面加劇了金融脫媒化，增大了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的壓力，另一方面也為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開展提供了混業(yè)經(jīng)營的聯(lián)動支持和成熟的金融行業(yè)環(huán)境，成為促成美國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的制度保障之一。監(jiān)管制度的變遷為美國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變提供了根底的外部政策環(huán)境，成為催生美國全能型商業(yè)銀行現(xiàn)狀的另一重制度保障。美國的金融監(jiān)管制度是在一次次對金融危機的過程中適應(yīng)、調(diào)整、建立起來的。美國金融監(jiān)管制度遵循著“政府減少直接干預(yù)的總體要求與強化監(jiān)管細(xì)那么建設(shè)〞箱相結(jié)制合的宴根本磚原那么娛，正里是這瞇一原比那么幫災(zāi)助美晃國形帶成了鼻當(dāng)前箱金融源活動體自由矮充分親但監(jiān)田管制默度又訪完善于嚴(yán)苛速的基妙本格斤局。磨綜上殃所述污，美憲國銀磁行監(jiān)主管體湯制有轎以下拒幾個假設(shè)特點憂：首銅先是嫂雙線遞多重到特征孩，即戚聯(lián)邦泥政府枝監(jiān)管襖國民旱銀行議與各款州政喂府監(jiān)儲管州帖立銀畜行雙橫線并厘立的仿監(jiān)管憐體制別。所旦有國勉法銀加行都云是美噴聯(lián)儲炕成員擋，州頌法銀曲行可萄自主水選擇脖是否雪成為業(yè)其成噸員，似美聯(lián)止儲對封其成昌員實怪行直富接監(jiān)念管。院另外仔銀行怎要開激展吸撒存業(yè)帖務(wù)，夠必須茄參加沃F串DI尺C〔臂聯(lián)邦雄存款用保險箏公司采〕，燥接受訂存款猴保險爭、金膀融檢暑查和好金融秀預(yù)警椒的監(jiān)斑督。悉美國版實施判的這悼種多澤條線是、立助體式霧、交罷錯式膜的監(jiān)淚管模惑式可柿以對妥商業(yè)帽銀行東的經(jīng)骨營管醫(yī)理進避行全炭方位遍多角薪度的恢監(jiān)控攏、協(xié)興調(diào)和堤管理舅，從只而高釘效的休防范王化解煌金融提風(fēng)險沫，這膠既是澆聯(lián)邦注制高摟度分貼權(quán)體仆系的昨根本狼要求撲，又具是其盛經(jīng)歷劉假設(shè)干魯次經(jīng)圈濟周何期和并金融醋危機坊經(jīng)驗竹總結(jié)孩的結(jié)眾果。國第二群、是菠標(biāo)準(zhǔn)閥嚴(yán)格煌的內(nèi)怨部評償級制泉度與展監(jiān)管間審查訓(xùn)制度艘。開悶設(shè)商糖業(yè)銀書行時伸，個持人的柱資質(zhì)夾和信見用要丸接受撥美聯(lián)拴儲的凡嚴(yán)格崇審查祥，有育劣跡幅的人謎很難羨混入阻商業(yè)小銀行癢董事基會；敵同時轎，商冤業(yè)銀擾行內(nèi)慧部的次資產(chǎn)狠質(zhì)量畜是否享達標(biāo)跌、風(fēng)嶄險管遙控能選力是遼否有雙效、漏盈利棋能力類是否傷可持汪續(xù)、鵲資本遵充足俗率是帖否合鹿規(guī)、裙流動萍性管桿理是蟲否充正分五電個方儲面要攜接受期美聯(lián)斥儲監(jiān)擴管力奸量的抗內(nèi)部鞠評級層，并拆根據(jù)督評級社結(jié)果騾有針版對性挖的制獅定監(jiān)斥管方止案。溜第三糧個特腫點那么猴是傘栗形監(jiān)砍管模睜式〔償可參雷考圖駐4-鮮2螞〕，滑傘形餃監(jiān)管蘿模式清的核兄心為槍金融工控股約公司甩接受竄美聯(lián)繡儲的摘監(jiān)管霞并向歇其申擁請執(zhí)弱照，孝獲取桿資格兆后依摟照?危金融打效勞家現(xiàn)代隨法?魯?shù)囊?guī)譽定通諷過設(shè)葛立子譯公司拋的形什式可漠以分煌別經(jīng)沙營商陣業(yè)銀設(shè)行業(yè)潛務(wù)、仰證券唉公司笑業(yè)務(wù)悶、保徹險公鳥司業(yè)絡(luò)務(wù)等浩多元技化業(yè)猜務(wù)并棒分別呈接受土相關(guān)滴部門纏的監(jiān)英管，闊也就堪是說屯，在距金融害控股群公司基的管震理下沙，各省種性迅質(zhì)的炒子公蘋司分掃別?；\留原浪有的泰監(jiān)管娘模式乓：開邁展保皇險業(yè)蚊務(wù)的漫子公冊司接物受保房監(jiān)署獵的監(jiān)套管，曲開展示證券提業(yè)務(wù)怪的子挺公司克仍由無證交士會監(jiān)填管，隆而商旁業(yè)銀拐行業(yè)渠務(wù)受糾控于簡銀監(jiān)紅會的孫監(jiān)管膀。此本種傘察形的頂監(jiān)管僚體系妨對經(jīng)揪營和賢監(jiān)管虎的分駱立設(shè)魂置給趁予我稠們很殘好的陸啟示卻：混終業(yè)經(jīng)本營模雜式并娛不等忽同于范統(tǒng)一券監(jiān)管打，反牛過來桐，分齡業(yè)監(jiān)掙管也獅并不選意味刊著必榮然實懸行分澡業(yè)經(jīng)渴營，您因而影我國五當(dāng)前攻的分豆業(yè)經(jīng)挺營管銷理模欺式也貍可探丘索建升立統(tǒng)珍一的脂金融仗監(jiān)管道局的豆監(jiān)管產(chǎn)模式喪，或碧者在劉分業(yè)琴監(jiān)管暫模式塑中探頃索混光業(yè)經(jīng)宮營的址方式優(yōu)，積朽極向?qū)ざ嘣z利結(jié)拍構(gòu)對甩應(yīng)的飾業(yè)務(wù)認(rèn)模式冤轉(zhuǎn)型嗚。當(dāng)狡然監(jiān)株管體載系高匆效運農(nóng)作的篇前提膚是監(jiān)臉管機怖構(gòu)信家息溝談通渠倡道的每暢通飼，以貿(mào)及監(jiān)際管組膊織機加構(gòu)、么指標(biāo)梢和程輕序的婆合理太化和貨標(biāo)準(zhǔn)鄙化。圖4-2美國傘型金融監(jiān)管體系圖3，美國當(dāng)前商業(yè)銀行盈利模式的特征美國商業(yè)銀行在經(jīng)歷了上世紀(jì)七八十年代的低谷之后，在九十年代迎來了開展的春天，特別是進入新世紀(jì)以后，盈利能力得以持續(xù)提升，雖然受到2021年金融危機的沉重打擊，近幾年的盈利能力恢復(fù)較為緩慢，但平均資本收益率都保持在15%以上。1991年到2021年平均總資產(chǎn)收益率到達1.17%，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐盟15個興旺國家銀行業(yè)在經(jīng)濟形勢最好時0.67%的數(shù)據(jù)〔可參見圖4-4〕。美國商業(yè)銀行的盈利能力不僅與其并購重組和增收節(jié)支有關(guān)，更與其轉(zhuǎn)型后形成的盈利模式有關(guān)。從收入結(jié)構(gòu)來看，美國當(dāng)前的非利息收入在主營業(yè)務(wù)收入中的比重超越了62%，并形成了信貸業(yè)務(wù)收入、投資業(yè)務(wù)收入和中間業(yè)務(wù)收入三足鼎立的盈利結(jié)構(gòu)，這反映了美國銀行業(yè)全能銀行的盈利模式現(xiàn)狀。其當(dāng)前盈利模式有以下特征：圖4-3美國銀行業(yè)平均資產(chǎn)收益率變化趨勢圖第一、總體上利差收窄，凈利息收入降低。一方面由于利率市場化和金融脫媒化的雙重擠壓，美國商業(yè)銀行凈利差持續(xù)走低。尤其是1993年后，各商業(yè)銀行實施積極的貸款定價策略及對有管理負(fù)債的依賴程度提升，貸款利息收入增長落后于貸款資產(chǎn)的增長，此外，核心負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化也對凈利息收入的增長產(chǎn)生了負(fù)向作用，以1991年到2005年為例，美國商業(yè)銀行核心存款相當(dāng)于資產(chǎn)的比率由59%下降到47%，而有管理的負(fù)債如CDs、次級票據(jù)和信用債券等利息本錢較高的負(fù)債從30%上市到36%，這無疑會使得原有的存貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的凈利息收入逐漸減少。第二、利息收入結(jié)構(gòu)變動，其他利息收入提升。美國銀行業(yè)利息收入結(jié)構(gòu)的變化也是其盈利模式轉(zhuǎn)變的根本反映，當(dāng)前美國銀行業(yè)利息收入中除貸款和租賃之外的利息收入占比得到迅速開展，特別是在1997-2001年的時間段內(nèi)，超過了貸款及租賃利息收入，而在1999年即到達歷史最高點64.14%，雖然2021年回落到44.32%的占比，仍然反映了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)比例的下降，與此同時，證券投資利息收入的增加是引起其他利息收入占比上升的重要原因，1969年美國銀行在購置聯(lián)邦基金和回購證券方面的利息收入上著力，1967年又增加了同業(yè)存款的利息率，到1984年那么增加了交易賬戶的利息收入。因而，證券投資、交易賬戶、同業(yè)存款等多元化利息收入和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比例的上升反映了其向非傳統(tǒng)盈利模式的轉(zhuǎn)變。第三、非利息收入戰(zhàn)略地位提升，占比增加〔可參考圖4-4〕。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)均衡開展是美國商業(yè)銀行盈利模式的一大亮點。美國商業(yè)銀行的非利息收入主要包括兩個方面：一方面是對存款賬戶收取的管理維持費用，另一方面包括辦公樓的運營、出售資產(chǎn)、房產(chǎn)投資等收入。通過不斷的金融產(chǎn)品研發(fā)和管理理念革新，美國銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)金融效勞均獲得了較大的開展，自1991年來，美國商業(yè)銀行的非利息收入以9%的年增長率持續(xù)增長，在總收入中的比重也有17%提升至45%以上，而在非利息收入中，交易類、投資類和咨詢效勞類收入占據(jù)80%以上的比重。由于中間業(yè)務(wù)在美國銀行業(yè)體系中的戰(zhàn)略地位與日俱增，很快成為其重點關(guān)注的業(yè)務(wù)類型，在開展過程中，中間業(yè)務(wù)形成了增速快、形式多元化、創(chuàng)新能力強、客戶滿意度高等業(yè)務(wù)特點。第四、營業(yè)費用下降，本錢控制成效顯著。評估商業(yè)銀行能力，一方面在收益，另一方面那么在本錢。分析美國商業(yè)銀行本錢構(gòu)成，一般從利息費用占總資產(chǎn)比重、非利息費用占總資產(chǎn)比重以及貸款損失準(zhǔn)備占比三個層面開展。首先，利息費用從1981年的8.37%下降到2021年的0.72%，非利息費用從近年來最高的1993年的3.77%下降到2021年的2.97%，而貸款損失準(zhǔn)備比率一直保持在0.5%左右。從現(xiàn)實來看，美國的商業(yè)銀行的三項費用自1994年以來一直處于不斷下降的趨勢中，因而其本錢控制的管理非常有效。第五、非利息收入占比銀行資產(chǎn)規(guī)模間存在明顯的正向相關(guān)關(guān)系。吳劉杰以資產(chǎn)規(guī)模為劃分標(biāo)準(zhǔn)，對資產(chǎn)規(guī)模在1億美元以下、1億到10億美元、10億美元以上的美國商業(yè)銀行開展的統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)：規(guī)模在10億美元以上的商業(yè)銀行非利息收入平均占到達42%，遠(yuǎn)高于前兩者21.33%及24.96%的比重。這說明美國資產(chǎn)規(guī)模較大的商業(yè)在多元化經(jīng)營方面更具有優(yōu)勢。綜上所述，美國當(dāng)前的盈利模式已經(jīng)完成了由“傳統(tǒng)信貸主導(dǎo)業(yè)務(wù)模式〞向“風(fēng)險經(jīng)營管理業(yè)務(wù)模式〞的轉(zhuǎn)變。反映在收益結(jié)構(gòu)上即：中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的非利息收入提升，利息收入中的新型業(yè)務(wù)占比增加、投資業(yè)務(wù)的占比上升以及營業(yè)費用占比下降。圖4-4美國銀行業(yè)非利息收入占比變化趨勢圖〔二〕德國商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型分析1，德國商業(yè)銀行盈利模式的路徑變遷不同于英、美、日等國家，德國商業(yè)銀行自成立之初便始終不渝地堅持混業(yè)經(jīng)營的全能銀行制度。其開展歷程可分為：工業(yè)化進程中自然混業(yè)經(jīng)營條件下的全能銀行、二戰(zhàn)后戰(zhàn)勝國管理模式下短暫的分業(yè)經(jīng)營和20世紀(jì)59年代末迅速向全能銀行回歸的三個階段。德國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營模式起源于19世紀(jì)末，創(chuàng)混業(yè)經(jīng)營模式之濫觴肇跡，最為典型的特征是在國民經(jīng)濟開展中占主導(dǎo)地位的全能銀行。局部學(xué)者將全能銀行定義為“既可從事傳統(tǒng)銀行存貸業(yè)務(wù)，亦可以涉足投資銀行、保險業(yè)、資產(chǎn)管理、證券、信托等其他金融領(lǐng)域，甚至于可以進行實業(yè)投資工程。從我國市場上的準(zhǔn)入要求來看，就意味著商業(yè)銀行具有金融行業(yè)的全功能牌照〞。德國全能銀行的誕生源自其特殊的歷史背景。19世紀(jì)50年代，德國正處在工業(yè)化迅速開展時期，國內(nèi)既缺乏充足的資本積累，又缺乏融資必要的證券交易機制。而通過“銀企結(jié)合〞的方式，銀行可憑借持有非銀行金融機構(gòu)的股份獲取收益，反過來進一步增強銀行提供綜合性金融效勞的能力；與此同時，工業(yè)企業(yè)受益于銀行提供的大量資金，又保證了德國工業(yè)化持續(xù)的高增長率，反過來又促進銀行業(yè)務(wù)和規(guī)模的擴張。銀企相互作用和良性互動，逐步催生了包括公司金融效勞、證券效勞、以及傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)等在內(nèi)的，開展混業(yè)經(jīng)營的全功能銀行。其業(yè)務(wù)除涉及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)外，還開始觸及投資銀行業(yè)務(wù)，并進一步催生了合作銀行、儲蓄銀行、抵押銀行等專業(yè)細(xì)分、客戶細(xì)分的銀行。二戰(zhàn)使德國的銀行業(yè)不可防止的走向了低谷，隨著戰(zhàn)敗后國土一分為二，西德和東德地區(qū)都被迫走上了分業(yè)經(jīng)營的道路。西德的分業(yè)經(jīng)營受制于美國式銀行制度，而當(dāng)時美國實施的銀行制度正是分業(yè)經(jīng)營；東德地區(qū)的分業(yè)經(jīng)營受制于蘇聯(lián)模式的中央集權(quán)制度，銀行業(yè)務(wù)被迫從金融機構(gòu)撤離、民營金融機構(gòu)被沒收、大銀行被結(jié)構(gòu)性調(diào)整。二十世紀(jì)50年代，西德開始恢復(fù)混業(yè)經(jīng)營模式，兩德統(tǒng)一后，東德按照西德的模式，重新建立了“全能銀行制度〞。自上世紀(jì)九十年代以后，德國經(jīng)濟蓬勃開展，重獲新生，并奠定了世界第三大、歐洲第一的經(jīng)濟強國地位，這與其獨樹一幟的“銀行主導(dǎo)型〞金融制度密切相。德國銀行業(yè)的盈利能力正是來源于這種銀行主導(dǎo)型的全能銀行制度。這主要表達在：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)并立、私人客戶與機構(gòu)客戶并重、零售業(yè)務(wù)及批發(fā)業(yè)務(wù)同視的特點。它通過業(yè)務(wù)領(lǐng)域的充分多元化、大型金融集團壟斷金融市場以及廣泛的集團外部互相持股等方式，形成了以下核心競爭優(yōu)勢：第一、資金優(yōu)勢：全能銀行通過傳統(tǒng)銀行存貸款業(yè)務(wù)，聚集了規(guī)模龐大的資金，并以此為契機，完善了人才和技術(shù)的儲藏。第二、客戶資源優(yōu)勢：網(wǎng)絡(luò)、渠道優(yōu)勢形成的穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的客戶群體。全能銀行全球性的銷售網(wǎng)絡(luò)，使其在具有競爭優(yōu)勢的價格本錢根底上實現(xiàn)資金融通并提供集證券、債權(quán)、投資一體化的綜合金融效勞，同時將客戶群體從本國擴展到他國。第三、本錢優(yōu)勢：全方位的金融效勞實現(xiàn)的范圍經(jīng)濟。由于全能銀行觸角廣、范圍大，有利于在資金盈利性、平安性和流動性方面形成獨特優(yōu)勢，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，另外通過將銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)納入一體化構(gòu)架中，從而形成“金融超市〞效應(yīng)，獲取本錢優(yōu)勢。第四、靈活適應(yīng)性和抗風(fēng)險優(yōu)勢：由于全能銀行業(yè)務(wù)的多樣化及收入來源的多元化，有利于利用金融業(yè)態(tài)的綜合優(yōu)勢進行金融產(chǎn)品組合開發(fā)何和交叉銷售，從而促進金融創(chuàng)新，提高靈活適應(yīng)性；同時，業(yè)務(wù)多元化有利于通過適度的內(nèi)部補償，確保收入的穩(wěn)定型、降低運營風(fēng)險，維持整個金融體系的平安運行和健康開展。圖4-5德國商業(yè)銀行業(yè)制度變遷路徑圖2，德國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的制度保障德國雖然一直堅持混業(yè)經(jīng)營的全能銀行體制，并具有獨特的市場競爭優(yōu)勢，但由于其體系過于龐大，金融業(yè)務(wù)的相互交融與深度滲透使其具有較高的系統(tǒng)性風(fēng)險，一旦風(fēng)險引爆，其多米諾骨牌連鎖效應(yīng)將可能引致摧毀性的后果。20世紀(jì)30年代世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟大危機便見證了德國銀行倍受沖擊的歷史。德國政府雖然從此次危機中吸取教訓(xùn)，通過并購整合、突出業(yè)務(wù)強項、縮減經(jīng)營網(wǎng)點、突出個人零售及投資銀行業(yè)務(wù)等變革提高了其市場競爭力。但在經(jīng)營模式上，并沒有轉(zhuǎn)向分業(yè)經(jīng)營制度，而是在健全法律根底的前提下，不斷優(yōu)化和完善金融監(jiān)管制度，繼續(xù)保持混業(yè)經(jīng)營下的競爭優(yōu)勢。首先，我們需要看到，德國的金融監(jiān)管體系是較為完備的一體化的制度體系。作為大陸法系的國家，德國以法典為根底，有關(guān)銀行制度的立法主要有1961年的?聯(lián)邦銀行法?和1961年7月10日通過的?銀行法?。其中?聯(lián)邦銀行法?以及第二年重新修繕的?信用制度法?共同搭建了國家金融監(jiān)管法律體系的框架，為后續(xù)的一系列制度奠定了根底。前者確立了德國聯(lián)邦銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即除保險代理業(yè)務(wù)之外的信托、證券、存貨、外匯及之間業(yè)務(wù)等金融業(yè)務(wù)，并成為該國銀行混業(yè)經(jīng)營的法律根底。后者的奉獻，在于標(biāo)準(zhǔn)了銀行以及信用機構(gòu)的認(rèn)定方式，認(rèn)為只要從事銀行業(yè)務(wù)，且規(guī)模和組織到達了商業(yè)化運作水平，即認(rèn)定為信用機構(gòu)。這些規(guī)定為銀行混業(yè)經(jīng)營留下了廣闊的法律空間。同時，前者還對金融監(jiān)管的權(quán)力進行了明確。即所有銀行的證券活動均需受到?有價證券交易法?約束和存款審計。后者，進一步明確了具體的監(jiān)管范圍和監(jiān)管機構(gòu)。即由德國金融監(jiān)管局以及德意志聯(lián)邦銀行共同履行監(jiān)管職責(zé)。此后，1995到2004年間，德國又先后通過了具有重要意義的?證券交易法?、?德意志聯(lián)邦銀行法?，并再次修改和完善?有價證券交易法?和?交易所?法，成立證券委員會實施證券業(yè)的監(jiān)管職責(zé),各大銀行也相應(yīng)的建立了證券監(jiān)察部；進一步擴大了相關(guān)部門的監(jiān)管職能，賦予其更強大的權(quán)力，并修改了市場操縱構(gòu)成要件。監(jiān)管模式及特征:德國金融業(yè)的監(jiān)管模式以2002年為界，分為2002年之前的分業(yè)監(jiān)管模式和之后的統(tǒng)一監(jiān)管模式。2002年之前，德意志聯(lián)邦銀行和聯(lián)邦銀行監(jiān)管局共同承當(dāng)監(jiān)管職責(zé)；聯(lián)邦證券交易局監(jiān)管證券業(yè)；聯(lián)邦保險監(jiān)管局那么對保險業(yè)進行監(jiān)管，此外，聯(lián)邦銀行和經(jīng)濟審計師協(xié)會是重要的檢查機構(gòu)。五大部門共同協(xié)調(diào)、聯(lián)動監(jiān)管，形成“五位一體〞的監(jiān)管模式〔見圖4-6〕，從而形成了混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管并存的特殊金融運作模式。之后，伴隨著全球金融業(yè)兼并浪潮，及金融業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)的深度交叉，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的分界日趨模糊，分業(yè)監(jiān)管的部門沖突時有發(fā)生，金融監(jiān)管效率每況愈下。2002年4月22日，德國政府經(jīng)過多年醞釀，公布了?統(tǒng)一金融效勞監(jiān)管法?，將聯(lián)邦銀行監(jiān)管局、證券監(jiān)管局以及保險監(jiān)管局予以合并，建立了統(tǒng)一的德國金融監(jiān)管局，全面負(fù)責(zé)德國銀行、保險及其他金融效勞企業(yè)的監(jiān)督管理任務(wù)。從而由分業(yè)管理走向統(tǒng)一監(jiān)管的道路。圖4-62002年之前德國“全能金融〞的監(jiān)管體制框架值得注意的是，德國的監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管時并未在銀行自身運營上多加干預(yù)，更多的是采取第三方審計的方式，并加以導(dǎo)向性的管理。這種方式既保證了金管局的權(quán)威性，又表達了政府管理不過多參與市場的原那么，有助于營造公平、穩(wěn)定、高效的市場環(huán)境。同時，金管局可以將更多的精力放在宏觀制度和管理框架的把握上，客觀上有助于整個市場和政府提高其應(yīng)對風(fēng)險的能力，此外，德國的金融監(jiān)管體制還具備以下兩方面的特征：第一、內(nèi)外部并重的監(jiān)管。一方面，依靠金融機構(gòu)自身管理機制和風(fēng)險管理體系，特別是三大會〔股東、理事、監(jiān)事〕之間的約束機制加強內(nèi)控，另一方面強調(diào)社會及輿情監(jiān)管，并主要以聯(lián)邦銀行、聯(lián)邦金融監(jiān)管局監(jiān)管來承當(dāng)外部監(jiān)管職責(zé)，形成了內(nèi)外部相互獨立的管理體系。第二、對全能銀行分支機構(gòu)實行資本、資產(chǎn)及負(fù)債的“并帳監(jiān)管〞，以定期分析評價銀行的資產(chǎn)狀況、償債能力、風(fēng)險評估等重要指標(biāo)。正是得益于這種高效、完備、適應(yīng)性強的監(jiān)管模式，政府監(jiān)管體系有效發(fā)揮了對經(jīng)濟根底的促進作用，使德國全能銀行在全球經(jīng)濟一體化的時代背景下保持了穩(wěn)步開展。3，德國全能商業(yè)銀行盈利模式特征如上文所述，在德國完備、健全的法律根底上和高效、適應(yīng)性強的金融監(jiān)管體制下，無論在吸存發(fā)貸，還是有價證券買賣；無論是參股控股還是資產(chǎn)管理、財產(chǎn)保險等方面，以德國商業(yè)銀行為中心的強大金融集團在產(chǎn)品創(chuàng)新、金融效勞上都表現(xiàn)出積極擴張的態(tài)勢。信息革命、歐洲一體化更加快了其開展的腳步。德國當(dāng)前全能銀行盈利模式主要特征如下：第一，非利息收入快速提升，業(yè)務(wù)多元化程度較高。數(shù)據(jù)顯示，德國銀行業(yè)非利息收入整體呈現(xiàn)震動上行的趨勢，非利息收入占比從上世紀(jì)80年代的20%上漲的2000年的50%，又跌至2021年金融危機時的11%，后上升至2021年的25%，剔除掉金融危機的影響，盡管與美法等國相比，由于受到兩德統(tǒng)一時間晚，區(qū)域間開展不平衡等因素的影響，德國金融市場的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)較晚，非利息收入占比整體上不高，但銀行業(yè)的多元化經(jīng)營程度開展迅速。從與利息收入增長率的比擬可以看出，1980-2021年德國銀行業(yè)非利息收入年均增長率為7.9%，高于利息收入5.1%的增長率。而非利息收入0.57的離散系數(shù)高于凈利息收入0.4，說明非利息收入的波動性高于利息收入，受危機的影響程度較大。第二、多元化經(jīng)營同時突出業(yè)務(wù)強項。德國全能銀行通過發(fā)揮其“金融百貨公司〞的資金優(yōu)勢、范圍優(yōu)勢、本錢優(yōu)勢和抗風(fēng)險優(yōu)勢，通過多元化業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營而贏得了很強的市場競爭力。同時，各全能銀行在其業(yè)務(wù)范圍內(nèi)通過戰(zhàn)略調(diào)整，突出業(yè)務(wù)強項。以德意志銀行為例，1999年其投資銀行業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的純利潤超過總利潤的60%，2005年這一比例上升至76.5%，2021年為79%，接近于營業(yè)收入的4/5。第三、以“客戶〞為中心的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。德國全能銀行以市場為主導(dǎo)，在進行內(nèi)部調(diào)整與變革的同時，不斷評估和審視外部競爭環(huán)境與開展戰(zhàn)略，逐漸強化“中等客戶為主〞的公司客戶戰(zhàn)略和資產(chǎn)管理與零售業(yè)務(wù)相結(jié)合的個人金融戰(zhàn)略。例如，德國商業(yè)銀行通過對個人銀行賬戶的調(diào)查與管理，提供與細(xì)分客戶高度匹配的、裁縫式的、參謀式的理財效勞。與客戶深度面談來挖掘具體的金融效勞需求。雖然零售業(yè)務(wù)經(jīng)營本錢較大，卻擁有零售業(yè)務(wù)銷售網(wǎng)絡(luò)這一巨大資源，從而為捆綁高附加值產(chǎn)品提供了載體。第四、網(wǎng)絡(luò)平臺為依托的金融業(yè)務(wù)開拓。德國銀行快速響應(yīng)信息革命帶來的技術(shù)成果，在依托本錢低廉、快捷便利的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟下快速開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。2002年德國網(wǎng)上銀行用戶超過200萬，營業(yè)收入達600億歐元；2021年網(wǎng)上銀行用戶超過270萬，營業(yè)收出入780億歐元。德國最大的網(wǎng)絡(luò)銀行ING-DiBa銀行甚至完全依靠網(wǎng)絡(luò)和開拓市場提供效勞，而沒有任何分支機構(gòu)。2006年該銀行資產(chǎn)總額達649億歐元，在德客戶超500萬人。其規(guī)模甚至超過了不少傳統(tǒng)銀行。而在管理模式上，通過借助計算機網(wǎng)絡(luò)管理，資源得以共享，總行對分支機構(gòu)的控制得以加強，扁平化、矩陣式管理結(jié)構(gòu)成為可能，大大降低了管理和運營本錢，提高了市場反響靈敏度?！踩橙鹗可虡I(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型分析1，瑞士銀行業(yè)盈利模式的路徑變遷瑞士是全球著名的離岸金融中心和個人財富管理中心，瑞士以其平穩(wěn)的社會政治、穩(wěn)定的經(jīng)濟貨幣、興旺的信用制度、標(biāo)準(zhǔn)的法律體系、卓越的地理位置聚集了世界各地的巨額財富。與德國一樣，始終堅持的是混業(yè)經(jīng)營的全能銀行的經(jīng)營體制，其銀行業(yè)的制度變遷主要表達在監(jiān)管機制的一次轉(zhuǎn)型上。1929年大蕭條以來，瑞士遵循1934年出臺的?瑞士銀行法?，推行的是“混業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管〞全能銀行體制，即瑞士聯(lián)邦銀行業(yè)委員會監(jiān)管銀行業(yè)與證券業(yè)，而瑞士私營保險業(yè)由瑞士聯(lián)邦私營保險業(yè)監(jiān)督局監(jiān)管；直至2021年金融危機爆發(fā)，瑞士的金融監(jiān)管進行了較大的變革，2021年1月1日，瑞士金融市場監(jiān)督管理局(SwissFinancialMarketSupervisoryAuthority,FINMY)成立，該機構(gòu)整合瑞士私有保險聯(lián)邦辦公室、瑞士聯(lián)邦銀行委員會和瑞士反洗錢管制局三方的職能，對瑞士金融業(yè)實施統(tǒng)一的全面監(jiān)管。至此，瑞士銀行業(yè)實現(xiàn)了由“混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管〞向“混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管〞的經(jīng)營體制轉(zhuǎn)型。瑞士商業(yè)銀行的制度變遷路徑見圖4-7。圖4-7瑞士商業(yè)銀行業(yè)制度變遷路徑圖2，瑞士商業(yè)銀行盈利模式的制度保障瑞士銀行業(yè)的監(jiān)管體系包含兩個大的層面：一是被稱作雙重監(jiān)管體系的監(jiān)管者體系；另一個是瑞士銀行業(yè)聯(lián)合會〔SBA〕負(fù)責(zé)的行業(yè)自律監(jiān)管。首先，雙重監(jiān)管的監(jiān)督者體系是指，F(xiàn)INMY規(guī)定瑞士聯(lián)邦銀行業(yè)委員會負(fù)責(zé)銀行業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管，但在實際操作中，銀行業(yè)委員會很少從事現(xiàn)場審計工作，而是由持照的外部審計事務(wù)所進行審計，然后向銀行業(yè)委員會披露其開展的咨詢和其他業(yè)務(wù)，并出具審計報告，其只具備審計權(quán)，但處置權(quán)仍歸于監(jiān)管方。在某種程度上，持照的審計事務(wù)所接受銀行業(yè)委員會的監(jiān)督制衡，如其不能對審計報告的真實性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，將受到撤銷執(zhí)照、限制經(jīng)營、罰款甚至坐牢的懲罰。值得一提的是，在實際監(jiān)管中，銀行業(yè)委員會秉承著靈活性與原那么性的統(tǒng)一，特別針對兩家特大型銀行，其監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和手段都異常嚴(yán)格，除了授權(quán)外部審計事務(wù)所對特定部門開展深度審計外，還會親自進行現(xiàn)場審計并定期與其高層會晤，了解兩家特大型國際銀行的風(fēng)險形勢，這種差異監(jiān)管的做法，能更有效的配置監(jiān)管資源，提升監(jiān)管效率。自律監(jiān)管是存在于國家監(jiān)管之外的另一項重要內(nèi)容。據(jù)瑞士銀行業(yè)委員會統(tǒng)計，瑞士自律監(jiān)管的相關(guān)法律條例到達190多項，甚至高于國家監(jiān)管127項的細(xì)那么，可以看到自律監(jiān)管在瑞士監(jiān)管體系中的地位。自律監(jiān)管很重要的實現(xiàn)方式是在行業(yè)實踐，由經(jīng)驗風(fēng)險的業(yè)內(nèi)專家建立行為指引，而這些具備私立性質(zhì)的行為指引會因為容易被業(yè)界接受及貫徹執(zhí)行而被提升為公共標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)然自律監(jiān)管的前提是從業(yè)者具備相當(dāng)?shù)牡赖滤刭|(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)。圖4-8瑞士銀行業(yè)雙重監(jiān)管與自律監(jiān)管并立的監(jiān)管模式