影響臺(tái)灣地區(qū)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效因素之

影響臺(tái)灣地區(qū)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效因素之研究-多變量統(tǒng)計(jì)分析之應(yīng)用AStudyonFactorsinfluencingtheperformanceofProperty-LiabilityInsuranceIndustryinTaiwan-AnApplicationofMultivariateStatisticalAnalysis廖振盛淡江大學(xué)財(cái)務(wù)金融所張瑞玲萬(wàn)能科技大學(xué)企業(yè)管理系摘要本文應(yīng)用多變量統(tǒng)計(jì)分析評(píng)估臺(tái)灣地區(qū)本國(guó)與外商產(chǎn)險(xiǎn)公司之績(jī)效影響因素，研究方法包括因素分析、區(qū)別分析、集群分析等方法進(jìn)行研究實(shí)證。結(jié)果顯示影響產(chǎn)險(xiǎn)公司績(jī)效因素依序分別為「資產(chǎn)品質(zhì)因素」、「業(yè)務(wù)性因素」、「市場(chǎng)規(guī)模因素」、「獲利性因素」、「資本適足性分析」、「管理能力因素」、「投資能力因素」等因素，本國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司著重于管理能力、市場(chǎng)規(guī)模與投資能力因素；外商產(chǎn)險(xiǎn)公司則著重于業(yè)務(wù)性因素。另一方面，市占率對(duì)于產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)績(jī)效的影響，并不一定是正面的。關(guān)鍵詞：產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)、因素分析、區(qū)別分析、集群分析AbstractThisstudyusesMultivariateStatisticalAnalysistodiscoverandevaluatethefactorsinfluencingtheperformanceofthedomesticandforeign-ownedproperty-liabilityinsuranceindustry.Themultivariatestatisticaltechniquesincludefactoranalysis,discriminateanalysisandclusteranalysis.Overall,theresultsindicatethattheinfluencingfactorsoftheproperty-liabilityinsuranceindustry’sperformanceareassetquality,business,marketshare,earnings,capitaladequacy,managerialability,andinvestmentabilityfactorswhilemarketshare,managerialability,andinvestmentabilityfactorsarethemostimportantperformanceinfluencingfactorsfordomesticproperty-liabilityinsurancecompanies,thebusinessfactoristhemostinfluentialinevaluatingtheperformanceofforeign-ownedproperty-liabilityinsurancecorporations.Theinfluenceofmarketshareofproperty-liabilityinsuranceindustrydoesnotalwaysplayapositiveroleinacompany’sperformance.枕Ke抱y視Wo裝rd乏s領(lǐng)：窩Pr娛op仇er培ty偽-L勞ia蘆bi茫li森ty絨I宮ns誓ur桿an代ce抖I盒nd瞧us妻tr閥y恥、姿Fa渴ct雖or壁A讓na蘆ly聾si印s父、詞P路ri哈nc頑ip擁al支C繞om政po旦ne不nt樸A促na生ly搬si耽s盾、垃Di裂sc蝦ri井mi念na健te社A納na秘ly氏si碰s求、咬Cl堪us軍te典ri象ng覺A病na成ly父si醫(yī)s圓JE需L頑分類王代號(hào)處：疤G2扮2驕、葡L2舞5斥壹、捧前言刪19壺80喬年代謝末期體在金勇融自消由化樓、國(guó)蝕際化棉的潮路流下防，政察府陸木續(xù)開武放銀濫行、進(jìn)證券掘、保糖險(xiǎn)業(yè)潛等金鄉(xiāng)融機(jī)芳構(gòu)的王設(shè)置傅。在煎產(chǎn)險(xiǎn)腎業(yè)部堡分，扶19卸92求年開擦放新?lián)p的本肅國(guó)產(chǎn)巡險(xiǎn)公黑司的耐設(shè)立呼，而掃后在渴19諸94菊年全奪面性倍開放陰臺(tái)灣壽產(chǎn)險(xiǎn)督市場(chǎng)年，準(zhǔn)敢許各不國(guó)產(chǎn)果險(xiǎn)公析司來(lái)膨臺(tái)設(shè)歲立分排公司頂，臺(tái)舊灣產(chǎn)仍險(xiǎn)市將場(chǎng)競(jìng)遵爭(zhēng)趨瓜于白抖熱化奮。為露因應(yīng)匠此變壁局，只產(chǎn)險(xiǎn)世業(yè)者叢紛紛棒采取棗合并亂策略語(yǔ)或是袖結(jié)盟協(xié)的方浙式，棗以因妨應(yīng)市刊場(chǎng)激英烈的賴競(jìng)爭(zhēng)掙，如升20怒02卸年中和國(guó)航遵聯(lián)并涌入友怎聯(lián)產(chǎn)尾險(xiǎn)，核而中鍋國(guó)產(chǎn)筆險(xiǎn)則冤加入俘兆豐噴金控碼，未界來(lái)將僚更名你為兆恢豐產(chǎn)庸險(xiǎn)，曬在此噴之前桂，東謝泰產(chǎn)野險(xiǎn)加趟入國(guó)鋒泰金旨控，臭并已請(qǐng)更名編為國(guó)協(xié)泰世脊紀(jì)產(chǎn)烈險(xiǎn)。女而在基外商界產(chǎn)險(xiǎn)幻公司曠部分射，則黑采取萍退場(chǎng)恐機(jī)制鍛，吉鳥利、吹皇家租太陽(yáng)滴聯(lián)合腔、恒僻福等慰廠商摔紛紛厚退出鬼臺(tái)灣長(zhǎng)市場(chǎng)心，顯呆示產(chǎn)摩險(xiǎn)市織場(chǎng)雖批然成這長(zhǎng)較補(bǔ)壽險(xiǎn)翻市場(chǎng)伙緩慢湊，但犁競(jìng)爭(zhēng)磁的程加度絕康不亞殺于銀赴行或慈壽險(xiǎn)色市場(chǎng)工。由醫(yī)表疾1摸可知蠻，臺(tái)剩灣地軌區(qū)產(chǎn)延險(xiǎn)市禾場(chǎng)發(fā)戰(zhàn)展速筆度緩蠻慢，惡19強(qiáng)95勇年保晚險(xiǎn)密寄度為塘35酸05靠元，建至艦20化04苗年雖艱成長(zhǎng)慣45碧.1脅9%裁，但太仍只災(zāi)有蓮50遇89復(fù)元，紗期間孔在淡19毯97主年還簡(jiǎn)一度飾下降槳至福33板43拉元，烈至咳20徒04紗年保簽險(xiǎn)滲繩透度咸更只井有夢(mèng)1.剝3%紛，顯識(shí)示未貧來(lái)產(chǎn)容險(xiǎn)市魄場(chǎng)仍梳有發(fā)洪展的暑空間翻，而鏈隨著賽國(guó)人詳非生擊命保覽險(xiǎn)觀礙念的套提升餃，亦攏可慢賽慢帶浮動(dòng)產(chǎn)白險(xiǎn)市精場(chǎng)的構(gòu)成長(zhǎng)第。茫長(zhǎng)久械以來(lái)掘，一汪直被性認(rèn)為留有隱史藏財(cái)費(fèi)務(wù)危密機(jī)的壟太平乓產(chǎn)險(xiǎn)鏡、國(guó)袋華產(chǎn)款險(xiǎn)終量于引斜爆，窮所幸臟在政販府單棋位的戲協(xié)助諒下，長(zhǎng)順利腳渡過喂了難期關(guān)。肚太平幼產(chǎn)險(xiǎn)宵經(jīng)營(yíng)轎團(tuán)隊(duì)誓易主濃，由掀霧峰暖林家彈取得阿經(jīng)營(yíng)奏權(quán)，沾并聘還任專敞業(yè)經(jīng)彩理人溪將公姜司營(yíng)談運(yùn)導(dǎo)火入正咸常軌己道；德國(guó)華揚(yáng)產(chǎn)險(xiǎn)澡在肢20脆05跳年曬11破月被運(yùn)金管籍會(huì)接圾管，萍20酒06孤年由智臺(tái)灣繭人壽庫(kù)出資已的子壇公司毒龍平癢安產(chǎn)豬險(xiǎn)取弊得經(jīng)懸營(yíng)權(quán)球，并但已于盯20舍06掌年置6手月開緣始正科式營(yíng)姑運(yùn)，檢這是僚保險(xiǎn)奶局成愚功地貌一次情化解扣了可鉆能引鈔爆的把金融此危機(jī)叨。目修前產(chǎn)日險(xiǎn)市讓場(chǎng)由夢(mèng)富邦爐、明距臺(tái)產(chǎn)塞險(xiǎn)獨(dú)暴大，括而外家商產(chǎn)六險(xiǎn)公叢司市伸占率怠合計(jì)艦不到售5%如，截梯至殼20近05敬年底歲，共欄有模15團(tuán)家本推國(guó)產(chǎn)斜險(xiǎn)商圣，飾1莊家保魚險(xiǎn)合餐作社蛙，外滴商保牌險(xiǎn)公礙司在市臺(tái)分翻公司挽共有伯7圣家。本國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司至2005年底，共有臺(tái)灣產(chǎn)險(xiǎn)、中國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)、太平、蘇黎世、泰安、明臺(tái)、中央、第一、富邦、國(guó)華(現(xiàn)已更名為龍平安)、友聯(lián)、新光、華南、國(guó)泰世紀(jì)、新安等15家；外商在臺(tái)分公司共有美商環(huán)球、美商安達(dá)北美州、美商聯(lián)邦、法商安盛、香港商亞洲、日商三井住友、法商佳迪福等7家。顫經(jīng)營(yíng)圍績(jī)效取評(píng)估攔方法錫不外單乎計(jì)慮量參銷數(shù)法皺、非驕參數(shù)眉法、科財(cái)務(wù)閉比率臨三大瓶類。刺財(cái)務(wù)依比率妨法又責(zé)多配例合多庫(kù)變量兔統(tǒng)計(jì)商分析來(lái)、灰覺關(guān)聯(lián)面分析燙，或謝利用午于預(yù)攻警模營(yíng)型中飼的惑Lo指gi脆st港ic射回歸掉、類視神經(jīng)巾網(wǎng)絡(luò)搶之運(yùn)舊用分辟析，福Ca臺(tái)rs刊on膊a茅nd房H證oy鍵t(揚(yáng)19芽95遺)拍、徒Ba舊rn醋iv川a層nd瀉H傲er辭sh恨ba牽rg誰(shuí)er柔(1出99賭0)幻即是高運(yùn)用但財(cái)務(wù)組比率憲建立危壽險(xiǎn)曉業(yè)的之財(cái)務(wù)筋預(yù)警論模型既。本斑文采扒用多害變量裳統(tǒng)計(jì)逮分析伐中的勸主成奔份分盈析、織因素韻分析體萃取嫩影響騙產(chǎn)險(xiǎn)退公司狐績(jī)效繡影響弊因素您，并純對(duì)于秧本國(guó)營(yíng)與外鄭商產(chǎn)占險(xiǎn)公壩司進(jìn)疼行因灶素差沒異檢當(dāng)定，遣以獨(dú)戶立樣融本壇T櫻檢定歲、單墨因子弄AN駱OV要A汗、區(qū)贊別分肌析進(jìn)鋪行，約最后劃參考魂彭美煌玲笛(2糞00規(guī)5)虹之研術(shù)究方硬法，炒根據(jù)信樣本蔽廠商支以因碎素分咳析所赤得到態(tài)之營(yíng)毛業(yè)特將性指巖標(biāo)，癥以調(diào)中整后永之解富釋變素量為彼權(quán)數(shù)距，計(jì)喬算個(gè)覆廠商勝之績(jī)嶄效總邊分，鐵并以姑兩階凳段集爽群分搬析區(qū)胳別不招同類害組的步產(chǎn)險(xiǎn)械業(yè)群山以及拖群組悲間的笛影響枕差異慕因素袋。乞多變擱量統(tǒng)悶計(jì)分仍析在嚴(yán)金融秧產(chǎn)業(yè)背績(jī)效專衡量柿的研燙究中累，已壤被大乖量廣達(dá)泛的慰運(yùn)用宵，過償去常絮被引賊用的驕經(jīng)典呆文獻(xiàn)討，奶Si巧nk遣ey港(1喂97傾5)柔利用魯多變閘量區(qū)扒別分戰(zhàn)析探慧討美摸國(guó)居11潔0皇家問徹題與造非問嚼題銀笛行之距差異請(qǐng)；在滋國(guó)內(nèi)季的研漁究中孔，彭途美玲挽(2矩00疾5)雄利用結(jié)區(qū)別駛分析蒙集群導(dǎo)分析答等方客法衡重量本塊國(guó)銀耍行經(jīng)粘營(yíng)績(jī)舟效并拖建立襖財(cái)務(wù)制預(yù)警邊模型異，李柴佳珍辰(1違99貼9)廟利用扛因素難分析毅探討雞臺(tái)灣錫地區(qū)錄本國(guó)招銀行木與外史商銀君行經(jīng)鞭營(yíng)績(jī)停效，租其它渡研究孔尚有月徐守叉德等提(1崖99慣9)巾、曾母昭玲飾等娛(2薯00敏5)輝。有厲關(guān)產(chǎn)兄險(xiǎn)的患研究暗，蔡咱蕙鈺咐(2炒00夜2)牲以主碧成份抄分析桐與資我料包噸絡(luò)分桿析進(jìn)桂行研有究，窗由此牢可知位，多伐變量江統(tǒng)計(jì)序分析努已被奶廣泛菜地運(yùn)強(qiáng)用于跑金融將產(chǎn)業(yè)殺相關(guān)路議題聞的研面究中預(yù)，故捆本文秀采用袍此方組法進(jìn)渣行實(shí)亡證分跨析。叢本文娘采用連產(chǎn)險(xiǎn)弊公司添之財(cái)刊務(wù)比鉤率，蟻并配技合多禮變量亦統(tǒng)計(jì)貸分析反進(jìn)行灰研究典，惟妻不可累避免井在財(cái)波務(wù)比已率變駝量選互擇上蔽可能策產(chǎn)生軟的問上題，毒St氣ee象r(劑19授76昆)效指出奶多元虹指標(biāo)類的績(jī)筋效評(píng)姐估缺挑乏一幼個(gè)共嬌識(shí)，駁此一錘問題播為任糊何多浪元財(cái)聾務(wù)分苗析必琴面臨頌的難擔(dān)題，敗因此燙在數(shù)稻據(jù)選何擇上捏，本戲文采訂用主軟管機(jī)忙關(guān)規(guī)妄定各斤產(chǎn)險(xiǎn)殖公司瓜須揭斗露之蟲財(cái)務(wù)年信息渠，并皆參考老過去器的研犬究選肺擇本去文之鏡研究菊變量唉以降臺(tái)低此零一問票題的訪影響俱性，號(hào)本文亮采用看多變著量統(tǒng)泉計(jì)分輝析進(jìn)搞行實(shí)撒證分燒析，暫由于枯各產(chǎn)尊險(xiǎn)公江司于洪網(wǎng)站才公開貼信息示，多溉為近具3醬年內(nèi)槽的數(shù)粥據(jù)，蟲各廠短商之頭年報(bào)伏雖有宿登載圣此一度信息瑞，但強(qiáng)由于鋪部分刃廠商物缺乏哲近年紫度的蓮年報(bào)式，而激且公膽布的癥財(cái)務(wù)話比率潮較不寺完整溉以及看外商芹公司猜并無(wú)鋒此數(shù)托據(jù)，毅故研移究期盾間為擾20穗03燙-2綱00節(jié)5勤年，哪研究尿廠商科包括販本國(guó)傾與外嘉商產(chǎn)窮險(xiǎn)公拖司。怕本文作除前稍言外鈴，其屯它章眉節(jié)架勤構(gòu)如它下：滴第二盾章為標(biāo)國(guó)內(nèi)蜂外相箭關(guān)文競(jìng)獻(xiàn)回六顧；氧第三鍵章為臨研究屠方法犯之簡(jiǎn)枕介與植研究灣變量恩說(shuō)明忙；第歲四章活為實(shí)購(gòu)證結(jié)淋果分昂析，眨探討挽影響籠因素荒本國(guó)輸與外植商產(chǎn)襯險(xiǎn)公與司影玻響因是素差晌異等陡議題喜；最秒后提摘出本兵文的千結(jié)論刃與未襪來(lái)產(chǎn)勵(lì)險(xiǎn)業(yè)盤發(fā)展們之建鐘議。跪表緩1瓦臺(tái)灣先地區(qū)努產(chǎn)險(xiǎn)營(yíng)保險(xiǎn)廉密度悉與滲濾透度裳單位堵：新局臺(tái)幣拖元；同％鑰年度屈保險(xiǎn)唉密度罩保險(xiǎn)朗滲透度度錯(cuò)19限95痛35偽05胸1.漲07鏡19陳96似33漿90更0.鞋95益19弓97讓33趴43詠0.這88豎19姜98卡34苗62怪0.潔85爛19班99扣38差57嚴(yán)0.截92王20巴00浸39導(dǎo)43軍0.墾91評(píng)20傘01根40撒54乘0禿.9剝6檢20尿02騰45榨04毅1.臭04拘20金03蹦48幻43誦1.尋11非20叔04你50惜89穴1.共13刺資料殺來(lái)源戰(zhàn)：金悠管會(huì)刷保險(xiǎn)晚局網(wǎng)惱站姓說(shuō)明?。簜?.屋保險(xiǎn)員密度州：每恐人平莊均保尖費(fèi)支功出安肯時(shí)皺2.挖保險(xiǎn)廈滲透事度：永保費(fèi)梢收入汽對(duì)漫GD來(lái)P捐比率且來(lái)自寇ww盆w.搜37觀22押.c暢n鞋中國(guó)哨最大岸資料平庫(kù)下云載半貳、圾文獻(xiàn)慶回顧棒自呀19且94物年全恢面開欣放產(chǎn)伶險(xiǎn)市格場(chǎng)以珠來(lái)，飲市場(chǎng)塑競(jìng)爭(zhēng)叛日益?zhèn)浼ち覀洌袔Z關(guān)產(chǎn)葡險(xiǎn)業(yè)胳的相欲關(guān)研均究也襪越來(lái)害越多駛，研孝究主辭題除掌了探邁討廠癥商經(jīng)己營(yíng)績(jī)宏效之強(qiáng)外，洞尚包婚括財(cái)勾務(wù)預(yù)瞞警模野型、私資本復(fù)使用漿效率版等研抖究主唱題。離本文遇主要迫討論卡議題聲為產(chǎn)嗓險(xiǎn)業(yè)謙經(jīng)營(yíng)犧效率招之估斧計(jì)，悉在本勸國(guó)的董研究涉中，鋼參數(shù)俊法與都非參才數(shù)法截及財(cái)鴨務(wù)比劈率法卻均有巖研究浩采用融，而悼產(chǎn)險(xiǎn)免業(yè)的醫(yī)相關(guān)頸研究穴，如么梁榮巷輝與序廖振拴盛紋(2愿00得6)柏采用遇灰關(guān)鳳聯(lián)分勵(lì)析，霜陳亞亮為等形(2汗00湊5)喉采用卻隨機(jī)熊邊界衛(wèi)法，晃高子益荃等脾(2追00朱4)飄采用第資料鳥包絡(luò)派分析井法與疑Ma田lm柴qu謠is翅t(yī)嘉生產(chǎn)賞力指荷數(shù)，蛾相關(guān)練研究疤內(nèi)容爭(zhēng)簡(jiǎn)述遞如下盜：休梁榮組輝與纏廖振朽盛院(2融00撇6)發(fā)以灰叫關(guān)聯(lián)頭分析叉估計(jì)梨臺(tái)灣州地區(qū)朋產(chǎn)險(xiǎn)萬(wàn)業(yè)之夾經(jīng)營(yíng)播效率富與影擇響因禿素。竭實(shí)證垮結(jié)果如顯示灰，外皆商產(chǎn)夾險(xiǎn)公帖司績(jī)嶺效排腥名優(yōu)佩于本折國(guó)產(chǎn)唉險(xiǎn)公好司，糾排名睜位于用落后浩群組州的廠姥商大淹多為乎本國(guó)測(cè)產(chǎn)險(xiǎn)榨公司漏，顯稿示市濤場(chǎng)占融有率鑄與資孟產(chǎn)規(guī)晌模對(duì)但于產(chǎn)謀險(xiǎn)業(yè)啦影響冷并不每一定楚是正類面的絡(luò)；影奉響因禮素的符實(shí)證丈結(jié)果烤顯示土，營(yíng)斤業(yè)凈糖利與敗自留伍保費(fèi)農(nóng)比率線變量著與準(zhǔn)弄備金較比率岡變量洲為較農(nóng)重要張的影彩響因票素。希陳亞虹為等蟻(2程00套5)懸以隨灑機(jī)邊蝦界法舊分析貢產(chǎn)險(xiǎn)密經(jīng)營(yíng)襖績(jī)效綢，以飽員工盾人數(shù)抗、經(jīng)嚴(yán)營(yíng)費(fèi)陷用及截分支通機(jī)構(gòu)共為投脊入變愛量，點(diǎn)自留導(dǎo)保費(fèi)努與投移資收駕入為和產(chǎn)出潑變量銀，利怖用備FR桌ON掘TI閃ER解V枝er科si點(diǎn)on蜂4唱.1檔版統(tǒng)根計(jì)軟政件進(jìn)降行估溫計(jì)。薦先檢漁定誤曾差項(xiàng)彼設(shè)定伸結(jié)果捷，顯情示截兔斷常瞎態(tài)分荷配且侍隨時(shí)曲間變四動(dòng)模多式為泥最佳興模式宴，成帽立時(shí)盡間長(zhǎng)薪短與慮虛擬褲變量串(n文ew鉛o瘦r殊ol弦d亭)逐，此進(jìn)項(xiàng)外竄生變刺量對(duì)飼技術(shù)遙效率割有顯柔著影石響，哀成立鐵越長(zhǎng)凱越不那會(huì)使洪技術(shù)齒效率撕增加凳，而姐舊廠玉商的陸技術(shù)芽效率沖相對(duì)最于新冶廠商超較優(yōu)芬，另或外技格術(shù)效周率隨茫時(shí)間聯(lián)增加憂呈現(xiàn)加遞減桃，但骨時(shí)間敲趨勢(shì)抹平方仗變量餅為正否值，甜表示學(xué)邊際慌技術(shù)緊效率貴呈遞粘增，猾即技問術(shù)效渴率隨趙時(shí)間勸下降患，但辭遞減濃速度立逐漸目降低邁。錯(cuò)高子龍荃等遣(2慶00舉4)跌采用舟資料睡包絡(luò)賴分析緞法與都Ma組lm銳qu湊is籃t巖生產(chǎn)杯力指戰(zhàn)數(shù)，廉評(píng)估蓄國(guó)內(nèi)目產(chǎn)險(xiǎn)楊業(yè)之拾經(jīng)營(yíng)閱效率架，以拼業(yè)務(wù)遺、財(cái)背務(wù)收錄入為豪產(chǎn)出博項(xiàng)，宇理賠愛支出歸、員止工人毯數(shù)、例業(yè)務(wù)廢與管岔理總羊務(wù)費(fèi)理用為察投入蒙變量振。實(shí)壤證結(jié)羽果顯步示富跟邦、濁明臺(tái)監(jiān)產(chǎn)險(xiǎn)座雖仍沸維持境市場(chǎng)謙占有菊率領(lǐng)聚先的辭地位吹，但換太多鵝的資澡源投粥入無(wú)策法創(chuàng)彩造規(guī)衫模經(jīng)趕濟(jì)，餓就整氏體產(chǎn)氧業(yè)平脈均而靠言，薄未能置充分鋤利用眼資源裁，故吸存在擇技術(shù)意無(wú)效壓率，秀主因棒來(lái)自環(huán)于規(guī)豆模不悟經(jīng)濟(jì)湯，因婚此改伶善產(chǎn)芝險(xiǎn)業(yè)部的營(yíng)坦運(yùn)效直率必季須擴(kuò)嶼大其糠規(guī)模念，以甜達(dá)到億固定煤規(guī)模腹報(bào)酬茅。另貸一方悅面，隔產(chǎn)險(xiǎn)濕業(yè)在補(bǔ)技術(shù)黨進(jìn)步劇方面它仍有懲改善勇的空買間，檔應(yīng)修趣正投墨入與薄產(chǎn)出桿促使首生產(chǎn)康邊界現(xiàn)效率歪提升糊，以神達(dá)到含技術(shù)昌進(jìn)步掌。熱黃旭嶼男與繪高棟攀梁它(2以00健5)考采用握兩階機(jī)段數(shù)濾據(jù)包位絡(luò)分會(huì)析法牲，將震產(chǎn)險(xiǎn)恰業(yè)產(chǎn)闊出區(qū)異分為狐行銷沸與投我資階益段，需并進(jìn)脾一步細(xì)以嘴DE刑A壯估算夜出的角效率謀值為株應(yīng)變谷量，舅采用業(yè)To綿bi航t座回歸偏進(jìn)行永估計(jì)王。實(shí)廁證結(jié)蓮果顯旱示由碰兩階孕段評(píng)率估產(chǎn)脈險(xiǎn)業(yè)頃的經(jīng)凡營(yíng)效還率，盒可以志更清棚楚了尸解各涂產(chǎn)險(xiǎn)誓公司江不同膠階段蠻的優(yōu)爺劣勢(shì)部，而牽在影尚響因季素的越評(píng)估欣，顯障示市于場(chǎng)占局有率屋越高功對(duì)于愿行銷稱能力異有負(fù)肝面的局影響湖，而久公司書規(guī)模喝越大沉對(duì)行儲(chǔ)銷不獻(xiàn)具有途規(guī)模地經(jīng)濟(jì)齒之效粉益，掌但在帥投資末策略色方面睜規(guī)模站較大斜廠商折較有稱利。憲有關(guān)旱產(chǎn)險(xiǎn)浸業(yè)經(jīng)堡營(yíng)效痛率的孤研究規(guī)，除峽了上犬述討仰論以慧廠商君投入摩與產(chǎn)符出項(xiàng)箱進(jìn)行獻(xiàn)估計(jì)屋外，朝許文呀彥與煎周盈蘋君倚(2事00輕5)廁、陳題建勝狠等沿(2燥00或4)啞則以汗資本荷結(jié)構(gòu)刺為研夕究方切向，遍分析鋒產(chǎn)險(xiǎn)搞業(yè)資恭本使單用效主率及棒其影賺響因槐素，芽產(chǎn)險(xiǎn)寇業(yè)在痰開放芒之初本，主揪管機(jī)位構(gòu)即毒要求碌最低巴資本姥額限條制，促規(guī)定般產(chǎn)險(xiǎn)授廠商與在偶10核年內(nèi)毯資本嘆額需鋒提升姜至新悠臺(tái)幣特20付億元豪以上拖，以僅避免推因自替有資魚本不朵足，透所可膛能產(chǎn)額生的疼財(cái)務(wù)亭問題芝。而整體毅而言憑，產(chǎn)攀險(xiǎn)市序場(chǎng)資雄源利挪用并館不具菜有效感率性壽，有靠關(guān)資就本問防題方軌面，央研究述者似塑乎有遷不同禾的結(jié)響論，格但是昆產(chǎn)險(xiǎn)懇資源評(píng)利用拿配置哲不當(dāng)式、技貴術(shù)效凡率不上佳、棗不存郵在規(guī)爺模經(jīng)難濟(jì)等絨問題慣，多他數(shù)研稍究均笨有相榆同的蓮結(jié)果退。實(shí)定際上兆的市枝場(chǎng)情縣況也棒符合刑研究鞭的結(jié)蹲果，鉛市場(chǎng)稱呈現(xiàn)軋少數(shù)包廠商剩寡占類的情共況，叨其它白小廠須或新紡進(jìn)入紙者為堅(jiān)開拓棄市場(chǎng)僑，不補(bǔ)斷地術(shù)降價(jià)辯或放估寬承東保條茄件，敘使市博場(chǎng)效偽率、桂公司廟績(jī)效錦越來(lái)景越差金，終悠導(dǎo)致目產(chǎn)險(xiǎn)練公司雁產(chǎn)生吼財(cái)務(wù)溝問題敏。勞在國(guó)陵外的槳相關(guān)象研究鏈中，累則以磁DE撫A覆為主軌要的載研究味方法良，現(xiàn)鋸采用作財(cái)務(wù)除比率草方法服的研識(shí)究則遲較少歐被采棍用，剝而利漁用參擔(dān)數(shù)法邁的研匠究亦沃不少賣，但貴不論該是壽課險(xiǎn)業(yè)窯或產(chǎn)聚險(xiǎn)業(yè)繞仍以期DE冊(cè)A躺較常以被利順用于仁經(jīng)營(yíng)債績(jī)效弄的評(píng)三估，餃相關(guān)避研究恩內(nèi)容猶簡(jiǎn)介童如下膀：善Fe敵ch繼er宏e碰t英al悟.龍(1機(jī)99嶄3)各南以無(wú)肌母數(shù)佛的缺DE遍A液與有除母數(shù)休的最仗大概壩似法而進(jìn)行勝比較產(chǎn)分析慢，以振法國(guó)短境內(nèi)蜓84萌家壽糞險(xiǎn)廠淘商與悠24膛3晴家產(chǎn)遍險(xiǎn)廠配商為以研究磨對(duì)象姻。研嚼究結(jié)尼果顯唇示茅2陜種估知計(jì)方厭式存罰在高棄度相犯關(guān)，凈且其候中有桑許多彎無(wú)效語(yǔ)率廠貿(mào)商散展亂分媽布，著但可腸藉由隸控制取公司堤規(guī)模諸、所厚有權(quán)列、再室投保根率及漲理賠祝率而晚有所步改善制。么To烘iv各an現(xiàn)en潤(rùn)(1梢99御7)象利用殘Tr僻an貨sl植og咳成本義函數(shù)共建立艇實(shí)證止模型搜，采忌用參悠數(shù)法化進(jìn)行量分析伍，并仍以分碗支機(jī)盒構(gòu)為訊區(qū)別赴，建券立不六同的佛方程仆式，配探討溉芬蘭繳產(chǎn)險(xiǎn)敘業(yè)榨(N裁on旱-l盈if困e知In棕su課ra央nc言e金In蝦du獅st遣ry意)開規(guī)模教經(jīng)濟(jì)客與范扯疇經(jīng)耀濟(jì)。丟實(shí)證儀結(jié)果丘顯示塑納入別分支去機(jī)構(gòu)印的模吼型較貍適合樹，而巴廠商酬擴(kuò)展秒分支座機(jī)構(gòu)爽并不貌能夠賞增加螺市場(chǎng)住占有亂率與悲訊息紡優(yōu)勢(shì)而，顯踢示不倍存在詠規(guī)模獅經(jīng)濟(jì)貸，雖附然存數(shù)在范泉疇經(jīng)烘濟(jì)，虛但需趴要在尖適度債的規(guī)輛模，中而大語(yǔ)型廠獅商透射過分壺支網(wǎng)辯絡(luò)來(lái)?yè)屧黾哟迨袌?chǎng)工占有割率，王顯示憑迷惑婦效果遭(C江ap農(nóng)ti蔑va哄ti訴on距E雄ff裹ec喇t)恭存在袋。送Cu添mm谷in藥s份et哀a否l.著(犧19憲98精)怠采用描Tr借an涼sl粗og堅(jiān)成本暫函數(shù)贈(zèng)及數(shù)鍵據(jù)包餐絡(luò)分苦析法肝，探民討強(qiáng)19若88駝-1類99攔2拍年間惕美國(guó)說(shuō)的壽標(biāo)險(xiǎn)公頓司以款勞動(dòng)家、資形本及霸物料危三項(xiàng)攤為投逗入項(xiàng)暴，產(chǎn)挖出為帽普通亂人壽柄、保膨險(xiǎn)團(tuán)吊體人專壽、仇保險(xiǎn)鄰個(gè)人帥年金挽、團(tuán)州體年城金及宋傷害炊建康昨保險(xiǎn)南的已林付賠侄款及裝準(zhǔn)備畜金等引6奮項(xiàng)。軍實(shí)證之結(jié)果悔顯示琴資產(chǎn)讀低于森3勉億美雷元的孩公司去呈現(xiàn)憐規(guī)模倦經(jīng)濟(jì)陵，而根資產(chǎn)尾大于扇10鍋億美腎元的慰公司爬則為樂規(guī)模著報(bào)酬覽遞減告的現(xiàn)炸象，拉而且燥使用脈不同仆的效泡率估燙計(jì)方稈式，去在某畏些結(jié)遍論上彈有重旁大的瞞差異的。暗No挺ul牽as酷e竭t險(xiǎn)al填.驢(2上00尾1)墳螞利用晶DE違A目法估醫(yī)計(jì)希式臘產(chǎn)定險(xiǎn)業(yè)焰之經(jīng)鮮營(yíng)績(jī)欣效，斜研究蜓期間梯為落19漿91濁-1距99種6億年間紫12撐6切家希譽(yù)臘地當(dāng)區(qū)本云國(guó)與窮外國(guó)厚產(chǎn)險(xiǎn)撐業(yè)者年。實(shí)樸證結(jié)黑果顯前示，裙整體魚產(chǎn)險(xiǎn)合業(yè)不榨存在溝效率準(zhǔn)，平崖均效戒率值秤僅有煤64蔽.4因9%習(xí)，而輕個(gè)別隱廠商斧間的鑼效率懸水準(zhǔn)燃差異糾相當(dāng)洞的大當(dāng)，顯造示產(chǎn)烤險(xiǎn)業(yè)銀間的順經(jīng)營(yíng)符效率撞存在坡良莠歷不齊獵的現(xiàn)屬象。饒綜合榮以上豈的研鄉(xiāng)究，酸可以致發(fā)現(xiàn)錫各國(guó)月家的存保險(xiǎn)緞市場(chǎng)易并不蘇一定蒸存在襲經(jīng)濟(jì)辨效率鼓，有產(chǎn)研究才更指牲出規(guī)腳模較院小的訓(xùn)保險(xiǎn)竭公司騾反而訂存在奔規(guī)模剃經(jīng)濟(jì)拖，而階且保陜險(xiǎn)公帽司的幣經(jīng)濟(jì)營(yíng)效率肥差異忘頗大謎，個(gè)膜別廠折商間奸存在懲明顯槽的績(jī)錘效差里距。兵參、類研究?jī)x方法殊本章咽節(jié)共賞分為貝2承個(gè)部辣分，項(xiàng)第一嶼小節(jié)究為本瞞文研授究方厘法與迷研究框步驟期。第平二小水節(jié)則異是對(duì)擇于本聲文欲擇使用灰之各寨項(xiàng)財(cái)促務(wù)比泥率變都量定爐義與杜估算流方式毀之說(shuō)歡明。初一、梁多變奸量統(tǒng)證計(jì)分蛛析極-婦研究研步驟您(嚼一纏)墓、理懲論模沃型危本研逢究采鼓用多南變量甚統(tǒng)計(jì)先中的指的因成素分猴析法影(F菠ac襲to眉r寬An達(dá)al煤ys宰is喉)第，因勾素分輛析是袍一種森互依始的技評(píng)術(shù)，從主要猴的目部的在來(lái)以較沃少的太維數(shù)照(n清um廟be甩r云of礙d憲im柿en眼si憑on嶼)覽表示紫原先劍之?dāng)?shù)顧據(jù)結(jié)串構(gòu)，捐并且刊可以艷保持饅原有驗(yàn)數(shù)據(jù)卡結(jié)構(gòu)避的大盤部份坐信息漲。游因素埋分析貸假定租樣本騰在某彈一單淺變量基上的皂反應(yīng)黑是由劍2軋個(gè)部波分所項(xiàng)組成揚(yáng)：一班是各站變量便共有閥的部肌分，夜稱為蒙共同敘因素盼(c獄om右mo紗n墓fa侵ct柿or錢)卡；另殼一個(gè)殼是各問變量恭獨(dú)有習(xí)的部陰分，響稱為商獨(dú)特混因素簽(u撿ni紫qu似e老fa黃ct夫or趣)筍，兩閘者之?dāng)亻g并截?zé)o關(guān)笛聯(lián)，捉與其習(xí)它變剛量的獎(jiǎng)獨(dú)特程因此側(cè)亦無(wú)科關(guān)聯(lián)回。由哲于每割一個(gè)致變量展皆有收一個(gè)立獨(dú)特歪變量丙，如妄有幣m謙個(gè)變貫量即催有潛m置個(gè)獨(dú)燙特因繁素，擁至于按共同帽因素個(gè)的數(shù)占目即(k歡)梁通常該少于垃變量畜的數(shù)浙目，她亦即旱k坡。皮因素察分析剪的基渡本原種理如非下：絲設(shè)斤為第訂個(gè)樣群本單穿位在焰第陰個(gè)變既量的度分?jǐn)?shù)等，砍為第暑個(gè)樣領(lǐng)本單手位在繭第雪個(gè)共謀同因探素之繡分?jǐn)?shù)從，扎為該腐單位器在第漠個(gè)變充量的眉獨(dú)特榮因素策之分盡數(shù)。喉令趕、吃、程均為添標(biāo)準(zhǔn)故化之蕩分?jǐn)?shù)盈，則霞第址個(gè)樣捐本單看位在移變量沙之分萍數(shù)即造為借(1銀)四式：迷糧挑黃腎袋崇春價(jià)餓尾淘演徹歐恢(1瓜)惑(1碌)延式年中為丸因素掏權(quán)重包(f流ac勝to容r音we北ig雀ht仇)奸，用陶以表已示第精個(gè)共密同因墓素對(duì)向第用個(gè)變寄異數(shù)典的貢艷獻(xiàn)，炎因素剛權(quán)重題又可答稱為錄「組苗型負(fù)食荷量裹」筋(p裹at裙te飲rn川l健oa透di拳ng判)彈。堆為第衛(wèi)個(gè)變衛(wèi)量之宗獨(dú)特士因素搞權(quán)重杜。秀一般嘉進(jìn)行供因素傲分析饑，須愛先計(jì)驅(qū)算各稠變量陰間之潑積差備相關(guān)牽系數(shù)擺，形延成一摔個(gè)相諒關(guān)矩藏陣，攜并計(jì)奴算共微同性旅，而哨因素蹦抽取掠法之蒸選取惑，多刑數(shù)研容究利疑用主悄成份茶分析夕，因騙此本溜文以宜主成寧份分耕析進(jìn)漆行因隱素抽津取。湊(槐二徐)蘿、研許究步譯驟非本研腰究目用的在歐于探呢討產(chǎn)游險(xiǎn)公決司經(jīng)卸營(yíng)績(jī)沉效之翠影響肺因素傍，預(yù)殖計(jì)將險(xiǎn)由第添二小敘節(jié)的皺23鞏項(xiàng)變踩量中普萃取陵共同才因素如，藉蛾以分壞析主且要的么影響蔥因素愛，因反素分牲析依培其目炕的可桐分為丙探索鍋性因吧素分霸析與偷驗(yàn)證界性因樓素分陣析。觀前者沸在于家從一資組雜吧亂無(wú)巧章的涼變量宣中找息出共扔同的熔屬性托，以蘇建立錄新的救假設(shè)歐或發(fā)態(tài)展新叮的理奉論架介構(gòu)；培后者牲的目旺的在今于驗(yàn)欄證研什究人倘員已念有的分理論私架構(gòu)軍。本新文屬飄于前譽(yù)者探承索性慈因素塊分析怠，本件文研拌究方腔法與奉步驟洋如下強(qiáng)：右1.雞適合儉性檢片定：侮在對(duì)勺變量窩進(jìn)行否因素折分析辰前，呼應(yīng)先花對(duì)樣眼本進(jìn)老行蹈Ka仔is委er己-M郊ey蠶er析-O申lk洪in以(K騾MO拘)鴿取樣視適當(dāng)艷性檢繡定及侵巴氏子球形稅檢定蚊(B休ar壇tl告et熔t娛te稀st剖o導(dǎo)f誰(shuí)Sp移he信ri聲ci皆ty竊)羨，以罷確定猴數(shù)據(jù)份的分健析效借果及堡是否蘇適合庭進(jìn)行謀因素膨分析各。一艇般而咬言，紹若簽KM飄O蒙值在繭0.旬5襪以下牌就表梯示其異分析慶效果馬是不并可以朱接受紋的；欠而答0.蜻5~順0.神6滾以下蠢(耕不含南0.跟6)身是不斯太理臘想的犬；櫻0.百6~攝0.曾7然以下軟則是辨普通替；責(zé)0.同7~膝0.仗8館以下喚則是脅中度借的；侮0.錯(cuò)8~原0為.9祝以下懸表示出分析支是有消價(jià)值納的；椅0.感9敏以上沖表示緊分析夾效果謎極佳誦，而尿巴氏格球檢暑定則庭是要末確認(rèn)漁資料釣是否柴適合姿進(jìn)行少因素閣分析奸，若技檢定植顯示駕不適雜合，火則需禁要對(duì)摔于研恭究變挽量在吧進(jìn)行悠調(diào)整料。京2.蕉因素拋萃取擔(dān)：本午文采只用主松成份啞分析富萃取頓共同堪因素征，并臟利用方Ka愿is趟er驕(1陳95挽8)勾所建志議的國(guó)標(biāo)準(zhǔn)紫，以繩能解寺釋變乞異志(驕特征慎值腔Ei移ge恐nv幸al咸ue近)浪達(dá)格1.煎0貝為標(biāo)扭準(zhǔn)，仰解釋蠶變異悔能力憐小于軋1.幕0根之因并素即挎予以冷刪除早，大傍于沸1.仁0吊之因害素則圓予以鑄保留壩。固3.純因素敬轉(zhuǎn)軸式：因梢素抽去取完甩成后潔，一塞般很援難以鎖直接刺明確蔥地表插達(dá)其熔共同鐵特征循，因浪此為撞了使板因素繳的意夫義更堪為明搖顯，問常需扯將因獲素軸懶加以妖適當(dāng)玻的旋芽轉(zhuǎn)，再一般濃有直醒交旋荒轉(zhuǎn)法?；蛐睘踅恍廪D(zhuǎn)法片。實(shí)載證研步究中好較常添用的杰方法渾為直稼交旋裕轉(zhuǎn)法突中的喘「最燕大變邪異法扭」，駕即希繳望轉(zhuǎn)刑軸后稀之因撞素矩糞陣能壞達(dá)到鹿簡(jiǎn)單疾的結(jié)柜構(gòu)館(S益am尼pl礦e際St健ru紐ct著ur耽e)稻標(biāo)準(zhǔn)置，本的文亦拐將使汁用此濕法進(jìn)甜行研接究。直交轉(zhuǎn)軸法主要有四方最大法(Quartimax)及最大變異法兩種；而斜交轉(zhuǎn)軸法常用的方法為四方最小法(Quartimin)、最小變異法(covarimin)、雙四方最小法(Biquartimin)等。要4.到因素我命名防：在皺探索幣性因鄙素分株析中信，最年后須彩針對(duì)融各因義素所征代表引之意圣義進(jìn)啊行解移釋，記以了甚解變敲量與腰因素眾間之突關(guān)系餐，而吹因素橡之命預(yù)名是賄由因杯素中隔包含駁那些擠變量許決定環(huán)或依闖據(jù)跟奸一共揚(yáng)同因絕素上剛負(fù)荷短量最幼大之翠變量式命名悔，而燒因素遙之分惰類一宰般以相因素占相關(guān)示系數(shù)瘡須達(dá)狠到某鼠一標(biāo)揉準(zhǔn)才洞能視胡為重抱要變異量。尋事實(shí)捷上，虛并無(wú)括一定免的標(biāo)念準(zhǔn)，臭通常譽(yù)以赤0.停45捉或域0.敬5翁為主稼，本儲(chǔ)文以讀將以雀0.躁5君為判擠斷標(biāo)蟲準(zhǔn)。障5.聞因素徒差異原檢定跡：在美萃取塊共同創(chuàng)因素繡后，惠僅能于了解急產(chǎn)險(xiǎn)廢公司挪對(duì)各紅因素缺之重詞要性憑順序適，因丙此本皂文將想比較修本國(guó)滔與外受商產(chǎn)豆險(xiǎn)公參司之懲因素泛差異斯，比借較本碧國(guó)與賠外商夫產(chǎn)商滑公司營(yíng)受因橋素影顯響性莊進(jìn)行旗比較揚(yáng)。在只檢定親方法隙上，仇本文忠利用污獨(dú)立文樣本聰T臺(tái)檢定通、單疲因子簡(jiǎn)變異霜數(shù)分瑞析與斷區(qū)別赤分析戒進(jìn)行打分析檢。關(guān)6.村集群做分析洞：參崇考彭賭美玲軍(2功00腿5)級(jí)之研疤究方切法，煩根據(jù)宗樣本籠廠商叮以因創(chuàng)素分齒析所馬得到玻之營(yíng)幕業(yè)特津性指按標(biāo)，然以調(diào)滅整后辜之解劑釋變虜量量將為權(quán)愈數(shù)，春計(jì)算踢各銀贈(zèng)行之凍績(jī)效輩總分敏，并福以兩斃階段矛集群匆分析道(T纏wo快-S徐ta肢ge看C器lu壯st幅er括in方g)奧進(jìn)行悟，區(qū)軟別出此不同默類組蔬的廠射商群機(jī)以及闊群組滔間的夫的影贊響差閉異因闊素。虛二、偵研究概變數(shù)景本文嬸研究蘋變量為之選放取主稼要系荒參考愚保險(xiǎn)地事業(yè)汗發(fā)展沈中心雖，所后公布網(wǎng)之「役產(chǎn)險(xiǎn)組公司兩信息短導(dǎo)讀桿」并廉參考訓(xùn)過去趟相關(guān)彩研究遇，資刃料來(lái)劃源為犬保險(xiǎn)鎮(zhèn)事業(yè)值發(fā)展南中心準(zhǔn)網(wǎng)站徹公布朱「財(cái)巾產(chǎn)保毅險(xiǎn)業(yè)攏財(cái)務(wù)幻業(yè)務(wù)瓣重要賢指標(biāo)抄」與訓(xùn)各產(chǎn)宮險(xiǎn)公甘司網(wǎng)烈站之價(jià)公開揮信息嚷，研杠究對(duì)幫象包嫩括本頌國(guó)廠佩商與士外國(guó)脾廠商孟，共款選取業(yè)23京項(xiàng)財(cái)勿務(wù)變寄量進(jìn)冰行估驕計(jì)，寶相關(guān)尋研究敬變量薦之定鼻義與偽說(shuō)明乳如下拉(旨一率)盜、業(yè)誼務(wù)指衫標(biāo)碰1.凱直接駕保費(fèi)鵲收入紅變動(dòng)趴率嗎可藉摩以衡耍量產(chǎn)僻險(xiǎn)公粘司再巧保分食出前淹，直取接營(yíng)帶業(yè)額籃成長(zhǎng)陶或衰竄退之答情況鳳，可腦作為隱產(chǎn)險(xiǎn)冠公司繳行銷扯能力紹之評(píng)老估。討2.玉直接古已付重賠款扭變動(dòng)勒率耍顯示幼產(chǎn)險(xiǎn)成公司額當(dāng)年惡度理謝賠給沒付之婚情況耀，該恐項(xiàng)指壁標(biāo)變距動(dòng)率襲不宜初過大攜，若衡有異還常之項(xiàng)變動(dòng)土，顯揀示產(chǎn)賺險(xiǎn)公丹司核雞保品聰質(zhì)不殖佳?？?.漸自留餐保費(fèi)溪變動(dòng)漠率誠(chéng)自留木保費(fèi)桃可顯宅示產(chǎn)程險(xiǎn)公街司自美留風(fēng)拋險(xiǎn)程棒度、鹿獲利芹機(jī)會(huì)奶及承似保業(yè)體務(wù)之堪品質(zhì)調(diào)等指愁針。失自留妥保費(fèi)陳=招直接在保費(fèi)文收入躬+洞再保感費(fèi)收住入姜-梅再保冒費(fèi)支卸出。名(曉二所)鉤、獲吵利能梢力指尤標(biāo)版1.反資產(chǎn)糾報(bào)酬指率策為傳夏統(tǒng)的甘績(jī)效律衡量眠指標(biāo)馬，可缺顯示譯公司笨資產(chǎn)不的獲手利能礦力，為估計(jì)挺方式于為：畏資產(chǎn)萍報(bào)酬窯率綿=狼稅后鋒純益剖+有利息喇支出極*(欠1-輛稅率狀)/哀平均遷資產(chǎn)啦總額航2.尤股東塌權(quán)益扔報(bào)酬倉(cāng)率各為傳圾統(tǒng)的據(jù)績(jī)效庸衡量賤指標(biāo)幻之一坑，可斯顯示觸股東硬投資踢該公騎司的幼獲利郵能力堂。理3.杯資金輔運(yùn)用玉凈收士益率哪顯示州產(chǎn)險(xiǎn)到公司庭資金制運(yùn)用鞠之獲稀利能宜力及慧投資傅資產(chǎn)樓之品活質(zhì)，神評(píng)估北方式慢為本頁(yè)期凈聽投資脹收入窮/(垃期初宿可運(yùn)擱用資撲金盒+纏期末耗可運(yùn)嬸用資闊金憲-脫本期猜凈投巷資收掩入誰(shuí))/孝2挎。宅本期伐凈投糕資收傻入各=沈利息錫收入側(cè)+昏有價(jià)收證券握投資衛(wèi)收益揚(yáng)+椅不動(dòng)誓產(chǎn)投核資收吊益考+師國(guó)外俗投資扁收益叫-玩利息插支出桑-詳有價(jià)肯證券俯投資及損失熱-保不動(dòng)威產(chǎn)投趟資損非失以-芹國(guó)外紙投資珍損失恭。倉(cāng)4.筆投資警報(bào)酬棍率逃藉以績(jī)衡量糧產(chǎn)險(xiǎn)丟公司殖獲利雁能力足及公雙司投著資組準(zhǔn)合之江品質(zhì)遲，計(jì)探算方膀式為把本期凍凈投青資收欲入懷/(相期初雨資產(chǎn)掠+鑄期末駐資產(chǎn)文-走本期頁(yè)凈投壤資收顧入異)/填2蹤。毫5.字自留布綜合迷率赤藉以插衡量深承保鼻自留示業(yè)務(wù)結(jié)之核誓保及謙營(yíng)運(yùn)利費(fèi)用黨控管符之績(jī)趟效，導(dǎo)此比載率越踏低，吐顯示結(jié)公司錦經(jīng)營(yíng)權(quán)績(jī)效宇越好笛。態(tài)6.惜自留濁費(fèi)用柄率覺藉以夏衡量蜓產(chǎn)險(xiǎn)子公司砍再保腔分出呀后。伴用于侮表達(dá)茄自留協(xié)費(fèi)用子中營(yíng)送業(yè)管話理、噸招攬而與賦洲稅等徑支出浸所占伸比例獎(jiǎng)，自誕留費(fèi)招用黨=擋傭金她及承壁保費(fèi)綱支出測(cè)+安再保爛傭金孕支出客-正再?？藗蚪饌ナ杖雭?乏營(yíng)業(yè)甩費(fèi)用禾+黨管理蹦費(fèi)用鳥+受自用筋不動(dòng)齊產(chǎn)折爪舊呆濃帳及滿攤銷孟。竹7.均自留房滿期誓損失歲率踐評(píng)估陜承保竟控管優(yōu)之品刊質(zhì)及肝再保蘿分出陣安排繳之結(jié)前果，覺此比稍率越璃低顯翻示績(jī)獅效越笨好。細(xì)估計(jì)述方式畏為自捧留保認(rèn)險(xiǎn)賠赤款章/裙自留姨滿期栗保費(fèi)腿。駐自留膚保險(xiǎn)氧賠款獵=描保險(xiǎn)鍋賠款敘+情再保飾險(xiǎn)賠嫌款廚-奧攤回言再保蔽賠款冷來(lái)自排ww賴w.燙37時(shí)22命.c任n殲中國(guó)轟最大圖資料蜂庫(kù)下鹿載驚自留機(jī)滿期姨保費(fèi)農(nóng)=鞭自留司保費(fèi)喝+拖收回視未滿駁期準(zhǔn)寫備夜-姜提存健未滿砍期準(zhǔn)天備睛(愿三古)足、整勤體營(yíng)撒運(yùn)指崗標(biāo)臂1.需自留穗保費(fèi)搭對(duì)股偉東權(quán)響益比原再保閃后自嶺留業(yè)夾務(wù)之慘財(cái)務(wù)棵杠桿姓程度戶，可依顯示那危險(xiǎn)婦暴露蔑的程桑度與飛范疇瞎，杠段桿比慰率越換高，臨風(fēng)險(xiǎn)厭相對(duì)候提高歌，但夾獲利銷或損稼失之敢機(jī)會(huì)嗎則越斗大。姑2.昏毛保絲費(fèi)對(duì)脂股東乖權(quán)益劃比水保險(xiǎn)趙公司臘再保丈業(yè)務(wù)販杠桿途可顯辣示公客司危掌險(xiǎn)暴素露的堅(jiān)的程鏈度與塌范疇艘，杠捐桿比凍率越冶高風(fēng)畏險(xiǎn)相扛對(duì)提再高，技但獲宗利或腫損失匹之機(jī)旺會(huì)則涉越大役。著3.扔凈再荷保傭相金對(duì)富股東綢權(quán)益咽影響拉率軟可藉沃以了效解再香保險(xiǎn)強(qiáng)活動(dòng)垃時(shí)對(duì)幻保險(xiǎn)朽公司莖經(jīng)營(yíng)旋上的列影響雄，分獻(xiàn)保公臨司可雞藉由驅(qū)再保穩(wěn)傭金向收入董增加筑產(chǎn)險(xiǎn)簡(jiǎn)公司抵之盈圖余。高4.昌各項(xiàng)煙準(zhǔn)備簡(jiǎn)金對(duì)彼股東縮權(quán)益壽比駁藉以摟衡量肆準(zhǔn)備吩金提獻(xiàn)存對(duì)灶股東血權(quán)益羞之潛劇在影櫻響，系準(zhǔn)備庫(kù)金提凈存比零率越理高，餐表示歸產(chǎn)險(xiǎn)欠公司逝風(fēng)險(xiǎn)廊承擔(dān)在能力葬越高衰，各同項(xiàng)準(zhǔn)索備金漠=酒特別稼準(zhǔn)備洽金心+拔賠款川準(zhǔn)備往金弓+寄未滿果期責(zé)咱任準(zhǔn)鑰備金飯+須其它梯準(zhǔn)備魯金?？?.者股東哪權(quán)益輕變動(dòng)納率補(bǔ)衡量槍股東午權(quán)益知的變喇化，遙藉以貧了解釣公司毫的盈務(wù)余狀借況，矮一般娘公司胞經(jīng)營(yíng)注越佳卻，將鮮有效箭挹注萄股東鵲權(quán)益偏價(jià)值追，提靈升股品東每究股權(quán)園益價(jià)筒值。脫6.們特別希準(zhǔn)備禽金對(duì)鴉股東禁權(quán)益慘顯示知特別菊準(zhǔn)備降金對(duì)外股東礦權(quán)益富比例席，藉具以衡觀量公醋司對(duì)策營(yíng)運(yùn)克風(fēng)險(xiǎn)擱所預(yù)辨留之遭額外挽準(zhǔn)備貫金與伐成本嫂。舞(揮四賺)屬、其暴它狐1.墓形市場(chǎng)稼占有挺率再市場(chǎng)片占有琴率的飄估計(jì)倆以各鄭公司么保險(xiǎn)顧費(fèi)收熔入除鹽以全灰體產(chǎn)鎮(zhèn)險(xiǎn)公扛司保戚費(fèi)收勁入進(jìn)步行估軟計(jì)，繪理論修上應(yīng)慨為越梢大越零好。浙2.瞧固定更資產(chǎn)寸與股裁東權(quán)喪益比濾率悲固定郵資產(chǎn)警占股刑?hào)|權(quán)蒜益比警可以療反應(yīng)成資產(chǎn)彎結(jié)構(gòu)盆的適只當(dāng)性居，比佳率過珠高將刃使流映動(dòng)性甩降低利，使面產(chǎn)險(xiǎn)仇公司境資金搏周轉(zhuǎn)瞧風(fēng)險(xiǎn)條提高儲(chǔ)。量3.望流動(dòng)非比率消流動(dòng)達(dá)資產(chǎn)顆=辟現(xiàn)金蝴及存抓款伴+貸應(yīng)收嘆保費(fèi)搏+吸應(yīng)攤替回再京保賠市款塊+浸其它針應(yīng)收邊款怠+欲有價(jià)俗證券啊流動(dòng)置負(fù)債偏=治應(yīng)付己賠款圈+奮應(yīng)付右款飲+綱存入娃責(zé)任織保證旋金有+困未滿豬期責(zé)震任準(zhǔn)說(shuō)備由於產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)之業(yè)務(wù)大多為短期業(yè)務(wù)為主，故假設(shè)各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備均為一年之內(nèi)之短期負(fù)債。塵流動(dòng)暈比率姓用以守衡量診產(chǎn)險(xiǎn)郵公司董短期宗清償越能力百，由揚(yáng)于產(chǎn)為險(xiǎn)業(yè)劑之經(jīng)蟲營(yíng)業(yè)博務(wù)大厘多為嘩短期憑，故勝應(yīng)維東持較缸高的兄比率說(shuō)以履輩行隨遭時(shí)可寺能發(fā)礙生的童賠款煮責(zé)任飄。歸4.段負(fù)債緣比率孝以負(fù)驚債總鼻額除瘦以資狗產(chǎn)總艙額估欠計(jì)，艷負(fù)債驢比率監(jiān)過高衡顯示語(yǔ)產(chǎn)險(xiǎn)咳公司門失卻醬清償唐能力刊的風(fēng)振險(xiǎn)隨淹之增閱加，嘆對(duì)債么權(quán)人努及保涂戶之拆債權(quán)釣保障發(fā)相對(duì)啊較低源，故回負(fù)債食比率垂不宜柱過高張。高5.楊懂權(quán)益舅比率如以股掌東權(quán)嬌益除領(lǐng)以資肥產(chǎn)總蹄額計(jì)缸算，姨衡量林總資慌產(chǎn)中纏自有周資金蔽的比焦重，擊比率哭越高扶表示衫自有鋪資金斑充裕組，財(cái)炒務(wù)風(fēng)左險(xiǎn)越盯低，死產(chǎn)險(xiǎn)斃業(yè)者密對(duì)于慘保戶塊的保睬障越喂高。諒6.超營(yíng)業(yè)低凈利瘦與營(yíng)脈業(yè)收娘入比屬可以憶衡量甘廠商朱經(jīng)營(yíng)吸管理做能力將，包根括核蒙保與倒投資份之經(jīng)步營(yíng)狀昌況，富此比增率越獵高顯低示腐廠商赴成本傳控制鑒得宜我，公逮司資歡源利床用與培管理沸效率形較佳蔥，獲低利能諒力相恒對(duì)也僻較佳腳。膛7.禾資產(chǎn)帽規(guī)模倡公司協(xié)規(guī)模離計(jì)算河方式川以資睬產(chǎn)總朋額取脆對(duì)數(shù)精(l危n)桌后進(jìn)除行估墾計(jì)。詞四、弄實(shí)證諸結(jié)果積本文賄之研慶究方霸法系鋒采用冬多變蚊量分紐析中猴的主視成份喂分析叼與因介素分位析，民并對(duì)秩不同符體系埋銀行詢之樣賞本對(duì)扣于各膝因素嘴之影陸響程典度差株異，愉利用屠獨(dú)立賊樣本銅T如檢定粗、單論因子袍變異驅(qū)數(shù)分清析璃(o諒ne亡-w俯ay千A轟NO幸VA紡)怎與區(qū)白別分奧析進(jìn)恭行，幫藉以祥了解轟本國(guó)鼻與外腦商產(chǎn)坊險(xiǎn)公峰司受裳因素輪影響失之差冤異程艇度。偷本節(jié)特共分寬為肉4餡小節(jié)究，第沖一小樓節(jié)系遍利用誤SP辛SS刊10俗.0烏版弓軟件領(lǐng)包萃舅取產(chǎn)抵險(xiǎn)公狐司影太響因法素，壘并對(duì)知于所役萃取概之因疑素進(jìn)切行命乖名以潔利下回一階憂段分許析；麻第二急小節(jié)屑則是無(wú)探討石本國(guó)批與外衰商產(chǎn)錘險(xiǎn)公刑司受把各因成素影帽響之腐差異壞，并藍(lán)對(duì)其朗內(nèi)涵唇進(jìn)行奪探討左；第疾三節(jié)療則利卷用區(qū)枝別分狗析對(duì)皺影響癢因素購(gòu)的差制異，各做更社進(jìn)一付步的辯討論叔；最抄后則飲利用固集群笨分析圓對(duì)產(chǎn)楚險(xiǎn)公墨司進(jìn)稼行分誼組并參分析粒各組橫間的三差異露因素克。勸一、漿因素象萃取腰之實(shí)友證結(jié)滴果歉利用斤SP南SS司10眉.0膨版軟肯件包音可以疊直接椒進(jìn)行茅前一糧節(jié)研挨究步窩驟中酬的前棍3飾個(gè)步里驟，驢將本泡文之窗研究趨樣本馳代入屆進(jìn)行襲分析攔。以禍主成稀份分閥析萃奸取因淹素，鑒經(jīng)由慮最大展變異帶數(shù)轉(zhuǎn)斤軸法億(V慰ar雙ma侄x)柱對(duì)于于選出差的因提素進(jìn)婆行轉(zhuǎn)撞軸，櫻使各蜻因素抹之代匪表意器義更鑼明顯兇，且知更易煌于解朋釋分四析結(jié)砍果整甲理于秩表虎2毯。估施計(jì)結(jié)駛果顯除示電KM謝O炸值為綠0.閉66虎，牧Ba揚(yáng)rt忠le欺tt蓋竹值為窮23鼠65辜.7演31讓，累倦積解父釋變腦異為社89醉.4撓57她%走，顯劫示本呢文之杰樣本湯適合毫進(jìn)行更因素粗分析球。叉因素酬一共岔萃取循了自摔留保酸費(fèi)對(duì)暖股東示權(quán)益仆比等消7鬼個(gè)因硬素，蠻特征椒值為屆7.愉97玉1詳，解匯釋變倒異為蚊34程.6洪57辭%炎，根奔據(jù)其封因素尼特性之，因覆素一兔萃取乏變量淘為整捉體營(yíng)井運(yùn)指攀針中腰，衡焦量廠劫商風(fēng)街險(xiǎn)承海擔(dān)能糟力、包資產(chǎn)閑品質(zhì)現(xiàn)良窳梯之比有率，魄故將俗因素捎一命罵名為律「資訴產(chǎn)品族質(zhì)因戶素」片（亦幕可命件名為疼風(fēng)險(xiǎn)邁性因著素或前財(cái)務(wù)方結(jié)構(gòu)貞因素精）；焦因素炭二共靠萃取圈了直蠟接保泳費(fèi)收冠入變舞動(dòng)率鬧等國(guó)3悄個(gè)業(yè)肆務(wù)指兔標(biāo)因爪素，僅特征哪值為慶3.癥84扔9百，解招釋變酬異為蘇16洞.7麻36榨%遲，故帖將因剛素二抗命名勺為「烤業(yè)務(wù)橡性因陷素」呼；因蓋素三借共萃討取市成占率效等秘4道個(gè)因華素，遵特征配值為攪3.散06咸9虧，解宏釋變靠異為渾13輛.3瓜43氧%亦，由聲于群恐組因焦素中允，以欠市占優(yōu)率因敢素負(fù)絞荷量抱最高困故本航文將會(huì)因素須三命反名為期「市成場(chǎng)規(guī)多模因博素」花。缸表皮2聽因素覆分析咳結(jié)果究資料確來(lái)源拜：本脅文整勇理碼因素賢四共妻萃取名股東蜻權(quán)益飾報(bào)酬申率等金2櫻個(gè)因迷素，禍特征繭值為色2.雅03噴8恰，解責(zé)釋變主異為顯8.絨86擁1%描，此惠群組鴉因素郊均為哀衡量小股東塑權(quán)益丈相關(guān)搶變量半，但些可藉望以了仇解廠臟商獲秘利能瘡力，超故本務(wù)文將糞因素轎四命羞名為調(diào)「獲朽利性臥因素夢(mèng)」；狗因素需五共鄉(xiāng)萃取到權(quán)益朵比率秩等撤3留個(gè)因銅素，餐特征遵值為礙1.翠49天，解殼釋變通異為支6.倡47浮9%樂，依曲其特盞性命崇名為箏「資像本適鈔足性犁因素錄」；論因素貝六共浮萃取密自留茄綜合畫率等恰2蘆個(gè)因埋素，牙主要愧系衡隨量廠按商核愁保品氧質(zhì)與棗營(yíng)運(yùn)線費(fèi)用油管理亂，營(yíng)筒業(yè)收別入惑/描營(yíng)業(yè)拘費(fèi)用錘比可陪了解岡每一饅單位歲營(yíng)業(yè)套支出所可獲勺得的侍營(yíng)業(yè)廟收入亮，通拆?？韶?zé)來(lái)自凈ww條w.階37溉22星.c歪n晚中國(guó)熊最大洲資料喜庫(kù)下充載藉促以衡獻(xiàn)量廠泊商管含理能貸力，叨特征集值為累1.易14劈2肉，解鉗釋變恢異為貨4.睜76日5%旋，本棋文將啟因素扮六命巧名為必「管買理能愧力因預(yù)素」寇；因滔素七節(jié)共萃竿取資氣金運(yùn)證用凈日效率辛等捐2忍個(gè)因鼓素，拿均為絲衡量悲投資襪績(jī)效稱之變檔量，線特征瘡值為醫(yī)1.蔬01橫6族，解扁釋變蹤異為淘4.辰41起6%鳳，將禍因素鏈七命籠名為岡「投朋資能沈力因慣素」駛。診二、照本國(guó)蔽與外鞏商產(chǎn)奇險(xiǎn)公醉司影獨(dú)響因柴素差新異分剝析個(gè)本小功節(jié)將田利用寶第一秧小節(jié)嗚所萃師取的逢7錘個(gè)影柏響因挺素，攪對(duì)本瘡國(guó)與錫外商羊產(chǎn)險(xiǎn)允公司階進(jìn)行擦比較醋，首歉先利箭用獨(dú)嶼立樣元本銹T鞋檢定辛與單不因子貢變異寫數(shù)分疾析。第兩種宇估計(jì)愁方式稍結(jié)果錫大致破相同花，估膏計(jì)結(jié)則果參滾見表恐3燈、表求4鋒。僅扇有在均業(yè)務(wù)盈性因撞素部赴分，絡(luò)單因態(tài)子變偉異數(shù)勸分析腎并未好達(dá)到腥統(tǒng)計(jì)悅顯著綱水準(zhǔn)轉(zhuǎn)。其替中市年場(chǎng)規(guī)偶模因集素、臺(tái)管理役能力議因素鐮、投卡資能闊力因艙素，射本國(guó)竊與外至商廠義商間沉存在仰顯著仁的差排異，母尤其詞在市兇場(chǎng)規(guī)次模因旗素，賺對(duì)本禍國(guó)廠壁商而詞言是遣最重舅要的患影響赤因素編，外畏商產(chǎn)究險(xiǎn)公模司市碑場(chǎng)占頃有率迎不到看5%森，又哀受限恩于國(guó)亞內(nèi)產(chǎn)迫物保貼險(xiǎn)市饑場(chǎng)成邪長(zhǎng)緩固慢，蘇故市四場(chǎng)占晃有率跨提升伐不易脾，因尺此外甘商產(chǎn)校險(xiǎn)公向司較忽注重敢業(yè)務(wù)騰性因勉素，理而在踢管理土能力議因素旅部分冷，本版國(guó)廠疫商顯吩示有資顯著壘較優(yōu)凍的管考理能匯力，吵亦即音在核付保品團(tuán)質(zhì)及著營(yíng)運(yùn)守費(fèi)用朋的控素管上袖優(yōu)于拋外商蝴產(chǎn)險(xiǎn)扛公司捉，這沉與過肢去的慮研究蔑中，月指出辦本國(guó)病產(chǎn)險(xiǎn)啄公司貨核保滿品質(zhì)逝不佳足，為蜂了維誦持或傾提升海市占希率，印大量幼浪費(fèi)凳了保胳險(xiǎn)資易源的薄結(jié)論綿似乎勁有些鋪差異橡，本因文認(rèn)腫為本范國(guó)產(chǎn)溜險(xiǎn)市掀場(chǎng)不腥論是伏本國(guó)裳或外夾商廠慎商均縫有保涂險(xiǎn)資店源浪打費(fèi)的痕問題賄存在種，這攝是產(chǎn)榮險(xiǎn)市語(yǔ)場(chǎng)大此環(huán)境濟(jì)的因醉素所蠢造成吉的，競(jìng)這是凡外商餡產(chǎn)險(xiǎn)撫公司養(yǎng)追求皇開拓脾業(yè)務(wù)雀，面藥臨核匙保品政質(zhì)及懶成本備管理姑上，雪所付屆出的著代價(jià)先。只錢不過役外商攻公司績(jī)面臨題此一呢問題撈時(shí)，倆若不身堪年西年虧盆損，沾大多肆斷然童地選青擇了良退出出了臺(tái)礎(chǔ)灣市真場(chǎng)，造而不究會(huì)任狹由其各繼續(xù)輸惡化喬，或鄉(xiāng)是選印擇轉(zhuǎn)名投資糠本國(guó)對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)桃公司鳳，如誦新安朋東京葵海上玩、蘇怪黎世密、明哨臺(tái)產(chǎn)奉險(xiǎn)等艇案例傅；而及太平籍產(chǎn)險(xiǎn)捉、國(guó)乘華產(chǎn)斜險(xiǎn)案渾例即乓是市爸場(chǎng)不竊良競(jìng)弟爭(zhēng)下星所造辰成的室結(jié)果股。投莫資能膠力因餃素亦盈是本娛國(guó)產(chǎn)周險(xiǎn)公奉司優(yōu)飯于外權(quán)商產(chǎn)葉險(xiǎn)公刃司，撿應(yīng)是販可運(yùn)盼用資能金所流造成路的差心異。嫂值得濕注意煌的部謀分，皇雖然誼本國(guó)恐廠商喜在市耗場(chǎng)規(guī)阿模、忽管理犁能力厭、投蠶資能篇力因團(tuán)素均惑優(yōu)于們外商泡產(chǎn)險(xiǎn)思，但委是獲諒利能遞力卻碧沒有寇顯著龍的差棄異，遲近年勁來(lái)在偏業(yè)務(wù)培性因竭素上三，外鉆商產(chǎn)賠險(xiǎn)表待現(xiàn)優(yōu)派于本釣國(guó)廠假商，蠅本國(guó)水!從產(chǎn)險(xiǎn)孔公司躺又受米限于錘部分舌經(jīng)營(yíng)尿不良跪、爆屑發(fā)財(cái)尋務(wù)危巖機(jī)的翅廠商路影響讀，以涉及產(chǎn)槍險(xiǎn)業(yè)織本身吉利潤(rùn)殼即偏殊低的秧問題箏下，息本國(guó)希廠商換雖然致掌握汽了大碑部分慨市場(chǎng)儲(chǔ)的業(yè)辯務(wù)量茫，但蠢并未昌因此貝有較頂優(yōu)的螺獲利棗表現(xiàn)愚。藥表晚3持獨(dú)立睬樣本皆T周檢定行*廊=0舟.1鞋*資*護(hù)=0叫.0棉5勤**岔*飲=0需.0卻1體表淘4尼單因宏子變?nèi)悢?shù)沿分析祖*目=0背.1捉*劃*瞎=0鴿.0活5課**聯(lián)*布=0啞.0屠1蹤三、峰區(qū)別怎分析獲區(qū)別鞋分析自可進(jìn)舊一步視探討桿產(chǎn)險(xiǎn)剛公司峽對(duì)于膜各別輔因素懼的影潤(rùn)響重拴要程鑒度次耍序，鞭對(duì)本頌國(guó)與柜外商秩產(chǎn)險(xiǎn)置公司鼓分別兵進(jìn)行聚區(qū)別準(zhǔn)分析液估計(jì)絞，估衫計(jì)結(jié)廊果整趕理于獎(jiǎng)表谷5橋。區(qū)日別分紡析的芝基本催假設(shè)吵之一曲，需芽每一野個(gè)群陡體的插共變瞧異數(shù)呼矩陣承必須件大致禾相等蕩，故定利用店Bo仇x`縣s阿M司檢定粒來(lái)檢略定各溉群體怖的共扭變量羞矩陣熔是否堂相等亂，模Bo予x`爭(zhēng)s箏M濁檢定抱兩組錘之共腫變量誼矩陣恭是否歌具有糟同構(gòu)較型，摩Bo驚x`欠s額M進(jìn)檢定味統(tǒng)計(jì)玻量為然28織5.抬64頸1騙，謙F茶值為博7.衰80傲7鏈，顯徒著性宣達(dá)到購(gòu)0.醉00民0<映=0臣.0訴5銳，顯搏示樣坑本符冒合區(qū)捉別分示析之稻基本格假設(shè)任。賊Wi月lk長(zhǎng)s帶La繪mb縣da倍值為霧0.危25煙5撒，卡善方值有為庸66鐵.2早24則，顯燃著性蔬亦達(dá)衣到芒0.明00外0<個(gè)=0悔.0榴5描，顯拼示產(chǎn)改險(xiǎn)公皇司判泳別函晶數(shù)的陶判別格能力律相當(dāng)助良好稻。宜本國(guó)慣產(chǎn)險(xiǎn)編公司茫重要甚影響?zhàn)W因素糧為市幕場(chǎng)規(guī)揪模因守素、著管理觀能力租因素填、投耀資能祝力因我素，挪這個(gè)墾結(jié)果情與前僻一小倘節(jié)的必估計(jì)選結(jié)果型相同還，外濃商產(chǎn)劫險(xiǎn)公資司較性重要細(xì)的影震響因朗素則嗚為資莫產(chǎn)品宇質(zhì)因騎素、般業(yè)務(wù)爽性因僅素、惕獲利座能力款因素跑、資爆本適扭足性眉因素冊(cè)，在廣資產(chǎn)結(jié)品質(zhì)特因素塞部分躲，外傅商產(chǎn)吐險(xiǎn)公躁司較寨本國(guó)乘產(chǎn)險(xiǎn)帥公司吸較為握重視粉，黃便旭男洲與高繁棟梁教(2降00偽5)橫表示個(gè)市占寫率越酬高的虜產(chǎn)險(xiǎn)型公司珠面對(duì)議同業(yè)筍的競(jìng)月爭(zhēng)，汁可能獎(jiǎng)付出脹更多紙的成睡本以列維持蔬其業(yè)詢務(wù)，病或以們較低學(xué)之費(fèi)潔率以階確保碌其續(xù)矩保業(yè)鳳務(wù)或咽用以現(xiàn)開拓漁新業(yè)命務(wù)，絮因此冬為了粘維持漫市占泡率，籌可能桶造成驕保險(xiǎn)抱資源前的浪嫌費(fèi)，結(jié)也影逆響了夾公司螞的整捕體財(cái)婦務(wù)狀我況與箱資產(chǎn)盯品質(zhì)遭，外滋商產(chǎn)椒險(xiǎn)公行司市蘭占率咐并不新高，賭雖然孤有業(yè)桑務(wù)成艘長(zhǎng)的盼壓力調(diào)存在當(dāng)，但池受限桂于資叼金不根如本蠶國(guó)產(chǎn)渴險(xiǎn)公往司充碌裕，禿核保錄品質(zhì)私又不度如本腥國(guó)產(chǎn)他險(xiǎn)公劇司產(chǎn)物保險(xiǎn)核保品質(zhì)如同銀行授信業(yè)務(wù)一般，均需要投大量的物資與人力資源才能維持其品質(zhì)，尤其是核保人員的培養(yǎng)部分需要花費(fèi)一段時(shí)間，故本國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司核保品質(zhì)優(yōu)於外商產(chǎn)險(xiǎn)公司。模，故猜在資掙產(chǎn)品確質(zhì)與怕風(fēng)險(xiǎn)叛承擔(dān)岡的準(zhǔn)掩備上猾，較叛本國(guó)默產(chǎn)險(xiǎn)偶公司東著重姓產(chǎn)物保險(xiǎn)核保品質(zhì)如同銀行授信業(yè)務(wù)一般，均需要投大量的物資與人力資源才能維持其品質(zhì)，尤其是核保人員的培養(yǎng)部分需要花費(fèi)一段時(shí)間，故本國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司核保品質(zhì)優(yōu)於外商產(chǎn)險(xiǎn)公司。逼表釀5陣各銀眨行體旗系判肉別函痰數(shù)蘿資料盾來(lái)源惠：本紐文整繞理士四、陵集群團(tuán)分析恰利用鼓兩階滿段集敲群分并析進(jìn)鄉(xiāng)行分突組，渾參考貼彭美逐玲拳(2模00禿5)壺之研乏究方揭式，嗽先計(jì)昆算各鉤外商桐銀行堵之績(jī)仿效總勢(shì)分與笑排名欺，本文以因素分析估計(jì)所得的7個(gè)因素群組原解釋變異共89.457%，欲估計(jì)各產(chǎn)險(xiǎn)公司因素得分需先調(diào)整因素權(quán)重調(diào)整後之因素解釋變異為：資產(chǎn)品質(zhì)因素(38.741%)、業(yè)務(wù)性因素(18.708%)、市場(chǎng)規(guī)模因素(14.915%)、獲利性因素(9.905%)、資本適足性因素(6.479%)、管理能力因素(4.965%)，投資能力因素(4.416%)，總解釋變異為100%。恨再依宿據(jù)徐拜守德盾等混(1蜜99殿9)筋所采狠用兩晶階段山集群粱分析礎(chǔ)進(jìn)行載，第珍一階較段以女歐基渠里得帥直線介距離枕平方駝?dòng)?jì)算激各項(xiàng)索目樣驢本上飲的距錫離，沫集群哭方法騾則利枝用華獻(xiàn)德最喝小變閣異法窯(W柄ar死ds姨M蘇et展ho萌d)我，再勒計(jì)算繞總變漿異的號(hào)遞增階量，麗先假痰設(shè)分污群為艦3保至州6宜群，層總變?yōu)漠惖倪\(yùn)遞增愛變化引情況贈(zèng)，由秧第一柴群變節(jié)為第羽二群國(guó)時(shí)才剖開始擦有較殖明顯鎖的差若異，棒故將剖19時(shí)個(gè)樣身本區(qū)威分為疾2腳群進(jìn)論行第抄二階季段集嗚群分科本文以因素分析估計(jì)所得的7個(gè)因素群組原解釋變異共89.457%，欲估計(jì)各產(chǎn)險(xiǎn)公司因素得分需先調(diào)整因素權(quán)重調(diào)整後之因素解釋變異為：資產(chǎn)品質(zhì)因素(38.741%)、業(yè)務(wù)性因素(18.708%)、市場(chǎng)規(guī)模因素(14.915%)、獲利性因素(9.905%)、資本適足性因素(6.479%)、管理能力因素(4.965%)，投資能力因素(4.416%)，總解釋變異為100%。魯?shù)诙A段蛙則利式用前扛一階猴段所惕求得嫁之群厲體平阿均數(shù)撿，為櫻K獲平均肢集群宵分析宗(K趁-m賢ea勉n僅Me祖th痰od雹)勺之起朵始種狀子點(diǎn)景進(jìn)行蝶估計(jì)走，結(jié)付果顯踏示兩判階段崇分群償結(jié)果津完全段相同歲，顯遍示各狂集群唇樣本殲均落像在合壯理的拐分組廉中，堪為求位謹(jǐn)慎額第二左階段灑所形奸成的福2愉個(gè)集赤群，賢必須巖再進(jìn)斬行區(qū)蕉別分黎析以狗了解定各群糟組的晶穩(wěn)定吵度是徐否足覽夠，敏函數(shù)謝之昆W麻il播ks顏L體am輪bd作a漠值為禿0.搶00靠6在，顯冤著性址為撞0.及00槍0<獲=0謀.0始5絞，判痰別能嚴(yán)力達(dá)冊(cè)到顯短著水剃準(zhǔn)，演表示侮其穩(wěn)廈定度駛高。爐由于弓本研樓究樣尸本僅牌有貫19總家廠澆商，睡經(jīng)由薪兩階告段集坐群分碎析的竿結(jié)果闊，共棗分為醉2鹿個(gè)群貓組，艱第一航群組掘共有俱18慈家廠而商，熱第二話群組飛則有傲1趁家廠弓商，離群組付一為統(tǒng)營(yíng)運(yùn)訊狀況永正常賞的產(chǎn)宗險(xiǎn)公府司，蠢群組吐二為億財(cái)務(wù)影不良芹的產(chǎn)涉險(xiǎn)公獸司，芽集群蛙分析衛(wèi)分群炒與各突廠商熔績(jī)效溝得分衰結(jié)果襯參見急表?yè)P(yáng)6涌。由練于群找組二駝僅有陶1宣家廠痛商，奸因此障不再個(gè)利用乎單因初子變強(qiáng)量檢混定進(jìn)段行影弱響因飛素的擊重要斤性分媽析，混集群姻分析泰系將雄相似填的個(gè)菜案集明成一頓群，走而將祝不相冬似的漲廠商沫分成瞎不同恒群組截，本世文分衛(wèi)析系扶依各六廠商乓之財(cái)薄務(wù)營(yíng)麥運(yùn)狀忍況進(jìn)衛(wèi)行分消群，蛇與實(shí)頸際結(jié)夾果十則分的滑吻合廊，未滅來(lái)可酷藉由甲此組導(dǎo)財(cái)務(wù)賣比率冶對(duì)于帶產(chǎn)險(xiǎn)辭公司顧的營(yíng)藏運(yùn)狀朵況進(jìn)皮行評(píng)規(guī)估，司建立增財(cái)務(wù)姨預(yù)警須模型戀。啊另一嶺方面俗比較悅各產(chǎn)折險(xiǎn)公發(fā)司績(jī)普效得禍分與慶市占策率的田排名辭，顯搜示市悶占率唉并不止一定刑能夠嬸為廠戴商帶缸來(lái)較判佳的意的績(jī)僅效，膚市占舒率最梳大的秧富邦序產(chǎn)險(xiǎn)草落居厘中后家段的妥排名移，反采觀外谷商產(chǎn)鉆險(xiǎn)公謊司，鐵除了煙亞洲舍產(chǎn)險(xiǎn)蠢外，樣幾乎期均排顆名在兼前段祖之中擺。2005年，日商三井住有收購(gòu)明臺(tái)產(chǎn)險(xiǎn)，現(xiàn)明臺(tái)產(chǎn)險(xiǎn)已為三井住有100%持股的子公司，若以此一情形來(lái)看，本國(guó)廠商僅有新光產(chǎn)險(xiǎn)列名在前段排名中。雅表痕6怖集群孩分析偉分群行結(jié)果策單位嗎：％制群組嗎一捷績(jī)效揪得分視市占笨率貫群組板二之績(jī)效交得分貧市占晝率像佳迪筑福產(chǎn)瞎險(xiǎn)漫13次1.身31獅24招0.沸38警太平澡產(chǎn)險(xiǎn)腸-5災(zāi)11教.4殿21鎖2.繁14庫(kù)5渣環(huán)球款產(chǎn)險(xiǎn)糊10臨7.發(fā)39敘9溫2.狼4萬(wàn)明臺(tái)語(yǔ)產(chǎn)險(xiǎn)城10洲5.稅83鳥15舞8.牽95諷安達(dá)蜜北美俊洲杏95狼.0恰46節(jié)0.喘83舟新光綿產(chǎn)險(xiǎn)隸88嚼.2賴16版5拼7.尺52吃67串國(guó)泰例世紀(jì)廁82富.2置16第5蛾6.需71衰華南艱產(chǎn)險(xiǎn)墊81餃.3紋54膏6婚4.挎12險(xiǎn)33抬新安雄產(chǎn)險(xiǎn)濁80名.0革08另3些4.奏90牙33轎第一忌產(chǎn)險(xiǎn)蒜79老.7溉75越3伙4.購(gòu)56化33惜三井許住友猶79監(jiān).1容60今7戲0.家31隆蘇黎零世產(chǎn)監(jiān)險(xiǎn)承77懲.7偏19困2儲(chǔ)4.逢49否7嚼泰安薯產(chǎn)險(xiǎn)拴73培.4符24階4拌5.化61卸6烈中央出產(chǎn)險(xiǎn)嶼65肚.1軋95怨4菌6.詠21棄3亞富邦銀產(chǎn)險(xiǎn)融57雁.2策08餡5桑20華.3竭6獲友聯(lián)匯產(chǎn)險(xiǎn)看56黨.6棗47握9節(jié)7.毛28膛亞洲物產(chǎn)險(xiǎn)負(fù)41蚊.6幻17星4趟0.架02鈴臺(tái)灣退產(chǎn)險(xiǎn)冬39鑰.1賞37兄8癢3.柿49項(xiàng)3很兆豐姜產(chǎn)險(xiǎn)報(bào)37進(jìn).4乓89失3越4.差87棋3延說(shuō)明積：秒1.輸估計(jì)候期間盞為恩20集03能-2匠00宋5球年，簽以各仰產(chǎn)險(xiǎn)思公司保之各草項(xiàng)指檢針平弟均數(shù)疏代入汗因素道權(quán)重?cái)尺M(jìn)行戴估計(jì)寸，依偏估計(jì)鉤分?jǐn)?shù)遙進(jìn)行府排列脈，分忌數(shù)越罩高表蜂示經(jīng)你營(yíng)績(jī)盒效越伍好。究閑第余2.綱市占糖率之激計(jì)算濃，系倡為鳴20葡03傘-2招00悠5拐年各茫年度診之平端均值御。穗摧販展3.蠢中國(guó)牲產(chǎn)物有保險(xiǎn)主已加裳入兆汽豐金耽控集濕團(tuán)，會(huì)并已配計(jì)劃奸更名的為兆給豐產(chǎn)球險(xiǎn)。再伍、助結(jié)論黨長(zhǎng)久犯以來(lái)疤，產(chǎn)屠險(xiǎn)市獅場(chǎng)發(fā)憑展較雁不如富壽險(xiǎn)裝市場(chǎng)學(xué)被重睡視，勝除了彎國(guó)人蠢非生護(hù)命保營(yíng)險(xiǎn)之辰觀念哄尚未憤普及掩外，雖壽險(xiǎn)翁市場(chǎng)分新金廢融商轟品的笨研發(fā)雄，連搬結(jié)投負(fù)資商歷品，河使民掘眾可奏獲得參保險(xiǎn)開又可糧進(jìn)行坊投資采的驅(qū)孔使下穿，使白壽險(xiǎn)駕市場(chǎng)添發(fā)展奶更為離迅速旅，也蝴由于應(yīng)市場(chǎng)色管來(lái)顆自石ww擊w.宋37祖22陽(yáng).c俯n翻中國(guó)剪最大劃資料載庫(kù)下遭載理罩較不岔積極振，自前19狠94肉年全顯面開床放以廢來(lái)，筆市場(chǎng)縱間的恢整并朽、退芹出或絹是策串略聯(lián)仁盟不邁斷，鈔但仍燦無(wú)法躍隱藏盜部分括經(jīng)營(yíng)緊不良腐廠商好財(cái)務(wù)索危機(jī)慎的爆尾發(fā)，良所幸溉經(jīng)主營(yíng)管機(jī)監(jiān)構(gòu)處懇理得擔(dān)宜，讓現(xiàn)均覆已完肉善處落理。需有鑒料于此狐，本齡文采啞用多擔(dān)變量芒分析誦對(duì)于因本國(guó)廈及外榆國(guó)廠沿商進(jìn)愿行分運(yùn)析，沾探討帥臺(tái)灣扣地區(qū)欠產(chǎn)險(xiǎn)晃公司徒之影扎響績(jī)帶效之欣因素貍權(quán)重夏，刪思除部臉分不蛋完整擇與不泰適宜薄之樣些本，藝本文晌共選鴉取擾19書家廠海商、沸23害項(xiàng)研年究變陽(yáng)量進(jìn)恨行估浴計(jì)。拿因素極分析徹共萃須取資楊產(chǎn)品貫質(zhì)因燭素、灑業(yè)務(wù)肯性因吃素、挖市場(chǎng)股規(guī)模藍(lán)因素蕩、獲美利性籌因素雕、資冷本適淘足性掘因素趙、管看理能剖力因汗素、笨投資涼能力急因素插等惡7橡個(gè)因搜素。嘗影響愉因素麗的重叼要性對(duì)比較凱部分啦，本毛國(guó)產(chǎn)平險(xiǎn)公帳司著憐重于遍管理被能力逼、市闖場(chǎng)規(guī)搏模、換投資弦能力蹦等因敵素，鍬顯示冤19往94腹年全崇面開到放產(chǎn)胳險(xiǎn)業(yè)技后，猶市場(chǎng)脈長(zhǎng)期粱的過趣度競(jìng)設(shè)爭(zhēng)，筒產(chǎn)險(xiǎn)楊公司鹽的經(jīng)銅營(yíng)問友題已鞋常被遣討論辱，在級(jí)國(guó)華學(xué)產(chǎn)險(xiǎn)撲被金茄管會(huì)羽接管鞭前，傲本國(guó)管廠商聚已開無(wú)始著陵重于首管理嚇效率核的改野善，泳更甚聰于外發(fā)商產(chǎn)擊險(xiǎn)公呈司，識(shí)但對(duì)吳于市缸占率抽的維梁持與反成長(zhǎng)悄仍是恩十分司的重趨視。蜻外商棒產(chǎn)險(xiǎn)乖公司屢因市招占率祥低于憑本國(guó)獨(dú)廠商劍相當(dāng)向大的宰幅度窗，而河且市述場(chǎng)價(jià)奴格競(jìng)伸爭(zhēng)激監(jiān)烈開佩拓業(yè)孔務(wù)不獨(dú)易，零因此搭較著存重業(yè)駛務(wù)性疑因素薪，但見就整看體產(chǎn)暈險(xiǎn)公皇司而劉言，剃市占餡率并堅(jiān)不一偷定能與夠?yàn)榕輳S商膠帶來(lái)落較佳宜的的米績(jī)效鑰，市債占率描最大每的富鋪邦產(chǎn)戴險(xiǎn)落濁居中呢后段巴的排炸名，旬反觀付外商言產(chǎn)險(xiǎn)顫公司競(jìng)，除惑了亞葬洲產(chǎn)趴險(xiǎn)外寫，幾央乎均結(jié)排名霸在前老段中粥。躍集群待分析巾的結(jié)迅果顯騎示共確分為牧2共個(gè)群逮組，制第一切群組糕共有蘿18潤(rùn)家廠磁商，宣第二微群組均則有筐1蜻家廠綱商，輛群組腿一為潤(rùn)營(yíng)運(yùn)傾狀況慌正常糊的產(chǎn)變險(xiǎn)公褲司，盯群組幅二為趕財(cái)務(wù)金不良俗的產(chǎn)膛險(xiǎn)公孕司，謝依各虎廠商刊之財(cái)叫務(wù)營(yíng)閱運(yùn)狀刮況進(jìn)孕行分仙群，顫與實(shí)亡際結(jié)碗果十愈分的溫吻合金，未腿來(lái)可嶼藉由切此組炎財(cái)務(wù)易比率陶對(duì)于倘產(chǎn)險(xiǎn)緣公司誤的營(yíng)猴運(yùn)狀盟況進(jìn)廣行評(píng)竿估，鑒建立相產(chǎn)險(xiǎn)犬公司攀財(cái)務(wù)綁預(yù)警襖模型密。天參考蒜文獻(xiàn)齊林秀支喬，符臺(tái)灣罰產(chǎn)險(xiǎn)幫業(yè)之濃經(jīng)營(yíng)閘績(jī)效智規(guī)模綱經(jīng)濟(jì)盡范疇忌經(jīng)濟(jì)磚效率謠之分角析，得中山隊(duì)大學(xué)怕經(jīng)濟(jì)陰學(xué)研喪究所享未出車版之顆碩士垮論文恢，濤20妻02磚年。笨高子尿荃、塊陳振薪遠(yuǎn)與蠅周建番新，鉗臺(tái)灣該地區(qū)剩產(chǎn)險(xiǎn)蘿業(yè)經(jīng)薯營(yíng)效瞞率之添研究怕-舒資料向包絡(luò)撇分析舞與健Ma月lm廢qu紗is睜t減生產(chǎn)榨力指彎數(shù)之拳應(yīng)用撲，雨輔仁殺管理菠評(píng)論核，宵2痕00螞4土年，還第睬11到卷第濫1茶期，警頁(yè)股53煩-7屆6東。滔陳建番勝、烈陳美爐菁與胞林明撒宏，原我國(guó)脾產(chǎn)險(xiǎn)欄業(yè)資嗽本結(jié)明構(gòu)與工風(fēng)險(xiǎn)秘對(duì)獲晚利能臂力影巧響之產(chǎn)研究布」，箱風(fēng)險(xiǎn)弦管理況學(xué)報(bào)炕，頓20且04騾年，蘿第伍6案卷第所3燭期，劣頁(yè)谷27謠9-筒29因0換。省陳亞追為、摟郝充賤仁與恨陳乃問慧，拒臺(tái)灣可地區(qū)盈產(chǎn)物宅保險(xiǎn)坑業(yè)經(jīng)撇營(yíng)績(jī)窗效之婦分析撓-桃隨機(jī)燒邊界刑法之歲應(yīng)用個(gè)，侮貨幣客市場(chǎng)紅，魯20館05淡年，這第噴9旦卷第瓦5危期，開頁(yè)競(jìng)1-叮45銹。黃黃旭偉男與石高棟輔梁，烏臺(tái)灣呀地區(qū)弄產(chǎn)險(xiǎn)犯公司檔經(jīng)營(yíng)乞績(jī)效趴之評(píng)懶估：蜓二階湊段數(shù)來(lái)?yè)?jù)包鉗絡(luò)分柿析法醫(yī)之應(yīng)騾用」?fàn)N，昂保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