期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力測(cè)試A卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力測(cè)試A卷附答案

單選題（共50題）1、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B2、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個(gè)價(jià)格。為防止未來銅價(jià)下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場(chǎng)上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C3、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價(jià)每月約有750噸是按上個(gè)月現(xiàn)貨銅均價(jià)+加工費(fèi)用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個(gè)月期價(jià)+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價(jià)格不變的情況下每天有敞口風(fēng)險(xiǎn)（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C4、敏感性分析研究的是（）對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化B.多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定的變化C.一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化D.單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化【答案】D5、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C6、如果某種商品的價(jià)格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價(jià)格彈性()。A.缺乏彈性B.富有彈性C.單位彈性D.完全無彈性【答案】A7、()期貨的市場(chǎng)化程度相對(duì)于其他品種高，表現(xiàn)出較強(qiáng)的國(guó)際聯(lián)動(dòng)性價(jià)格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D8、根據(jù)下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C9、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價(jià)格短時(shí)間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價(jià)格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B10、下列關(guān)于合作套保業(yè)務(wù)的說法中正確的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)外包模式分為現(xiàn)貨企業(yè)和期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司兩個(gè)端口B.期現(xiàn)合作模式可同時(shí)發(fā)揮現(xiàn)貨企業(yè)的倉儲(chǔ)物流優(yōu)勢(shì)和期貨公司的套期保值操作優(yōu)勢(shì)C.風(fēng)險(xiǎn)外包模式也稱資金支持型合作套期保值業(yè)務(wù)D.期現(xiàn)合作模式是指企業(yè)客戶將套期保值操作整體打包給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司來操作【答案】B11、某保險(xiǎn)公司打算買入面值為1億元的國(guó)債，但當(dāng)天未買到，希望明天買入。保險(xiǎn)公司希望通過國(guó)債期貨規(guī)避隔夜風(fēng)險(xiǎn)。已知現(xiàn)券久期為4.47，國(guó)債期貨久期為5.30，現(xiàn)券價(jià)格為102.2575，國(guó)債期貨市場(chǎng)凈價(jià)為83.4999，國(guó)債期貨合約面值為100萬元，則應(yīng)該____國(guó)債期貨合約____份。（）A.買入；104B.賣出；1C.買入；1D.賣出；104【答案】A12、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說法錯(cuò)誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價(jià)下降D.公司增資定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌【答案】D13、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸·月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個(gè)月“冬儲(chǔ)”周期計(jì)算，1萬噸鋼材通過期貨市場(chǎng)建立虛擬庫存節(jié)省的費(fèi)用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D14、當(dāng)價(jià)格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時(shí)，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D15、如下表所示，投資者考慮到資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，預(yù)計(jì)未來一周市場(chǎng)的波動(dòng)性加強(qiáng)，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價(jià)格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個(gè)單位，若下周市場(chǎng)波動(dòng)率變?yōu)?0%，不考慮時(shí)間變化的影響，該投資策略帶來的價(jià)值變動(dòng)是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C16、下列有關(guān)白銀資源說法錯(cuò)誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國(guó)、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)、波蘭是世界主要生產(chǎn)國(guó)，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價(jià)格會(huì)受黃金價(jià)格走勢(shì)的影響D.中國(guó)主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B17、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容，說法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的賣出和買入信號(hào)B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動(dòng)信號(hào)C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價(jià)e昨日收盤價(jià)；Sgn=-1，今日收盤價(jià)D.OBV可以單獨(dú)使用【答案】B18、時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱為（）。A.平穩(wěn)時(shí)間序列B.非平穩(wěn)時(shí)間序列C.單整序列D.協(xié)整序列【答案】A19、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.斷貨風(fēng)險(xiǎn)C.質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)【答案】B20、某交易者以2．87港元／股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71．50港元／股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C21、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B22、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計(jì)價(jià)。干基價(jià)格折算公式=濕基價(jià)格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D23、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽(yù)為民族藝術(shù)的奇葩，深受中外人十喜A.上漲不足5%B.上漲5%以上C.下降不足5%D.下降5%以上【答案】B24、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.障礙期權(quán)D.二元期權(quán)【答案】D25、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B26、將取對(duì)數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對(duì)數(shù)化后的人均年生活費(fèi)收入(x)A.存在格蘭杰因果關(guān)系B.不存在格蘭杰因果關(guān)系C.存在協(xié)整關(guān)系D.不存在協(xié)整關(guān)系【答案】C27、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3.2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國(guó)債期貨1364萬份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬份【答案】B28、下列市場(chǎng)中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場(chǎng)B.成熟的債券市場(chǎng)C.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)D.投資者眾多的股票市場(chǎng)【答案】C29、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)必須得到()的驗(yàn)證A.交易價(jià)格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B30、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大【答案】D31、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)候也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權(quán)的價(jià)格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限【答案】C32、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A33、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C34、在點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A35、國(guó)際大宗商品定價(jià)的主流模式是()方式。A.基差定價(jià)B.公開競(jìng)價(jià)C.電腦自動(dòng)撮合成交D.公開喊價(jià)【答案】A36、RJ/CRB指數(shù)包括（）個(gè)商品期貨品種。A.17B.18C.19D.20【答案】C37、某油脂貿(mào)易公司定期從馬來西亞進(jìn)口棕櫚油轉(zhuǎn)銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。但是貿(mào)易公司往往難以立即實(shí)現(xiàn)銷售，這樣就會(huì)形成庫存，而且還會(huì)出現(xiàn)持續(xù)不斷的結(jié)轉(zhuǎn)庫存。4月份，受金融危機(jī)影響，植物油現(xiàn)貨需求一直處于較為低迷的狀態(tài)。但由于棕櫚油進(jìn)口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續(xù)進(jìn)口，導(dǎo)致庫存繼續(xù)擴(kuò)大，庫存消化速度很慢，公司面臨巨大的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。為防止后期棕櫚油價(jià)格下跌對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響，經(jīng)過慎重決策，公司制定了對(duì)棕櫚油庫存進(jìn)行賣出保值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B38、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D39、下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.美元標(biāo)價(jià)法是以美元為標(biāo)準(zhǔn)折算其他各國(guó)貨幣的匯率表示方法B.20世紀(jì)60年代以后，國(guó)際金融市場(chǎng)間大多采用美元標(biāo)價(jià)法C.非美元貨幣之間的匯率可直接計(jì)算D.美元標(biāo)價(jià)法是為了便于國(guó)際進(jìn)行外匯交易【答案】C40、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價(jià)格為450元/噸，焦炭?jī)r(jià)格為1450元/噸，生鐵制成費(fèi)為400元/噸，粗鋼制成費(fèi)為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費(fèi)為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C41、美國(guó)商品交易委員會(huì)持倉報(bào)告中最核心的內(nèi)容是（）。A.商業(yè)持倉B.非商業(yè)持倉C.非報(bào)告持倉D.長(zhǎng)格式持倉【答案】B42、國(guó)債交易中，買入基差交易策略是指（）。A.買入國(guó)債期貨，買入國(guó)債現(xiàn)貨B.賣出國(guó)債期貨，賣空國(guó)債現(xiàn)貨C.賣出國(guó)債期貨，買入國(guó)債現(xiàn)貨D.買入國(guó)債期貨，賣空國(guó)債現(xiàn)貨【答案】C43、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B44、原油價(jià)格上漲會(huì)引起石化產(chǎn)品終端消費(fèi)品價(jià)格()A.上漲B.下跌C.不變D.沒有影響【答案】A45、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（）。A.相對(duì)價(jià)格B.即期價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)格D.絕對(duì)價(jià)格【答案】C46、某家信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D47、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符？()A.量?jī)r(jià)關(guān)系理論是運(yùn)用成交量、持倉量與價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系分析預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的一種方法B.價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升C.價(jià)格跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號(hào)D.價(jià)格形態(tài)需要交易量的驗(yàn)證【答案】B48、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B49、7月初，某農(nóng)場(chǎng)決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進(jìn)行套期保值，7月5日該農(nóng)場(chǎng)在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價(jià)格為2050元／噸，此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2010元／噸。至9月份，期貨價(jià)格到2300元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格至2320元／噸，若此時(shí)該農(nóng)場(chǎng)以市場(chǎng)價(jià)賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實(shí)際賣價(jià)為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A50、為確定大豆的價(jià)格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價(jià)格(x2)之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個(gè)月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A多選題（共20題）1、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易中，該電纜廠可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD2、基差交易合同簽訂后，點(diǎn)價(jià)成了基差買方最關(guān)注的因素，要想獲得最大化收益，買方的主要精力應(yīng)放在對(duì)點(diǎn)價(jià)時(shí)機(jī)的選擇上，基差買方點(diǎn)價(jià)所受的限制包括（）。A.只能點(diǎn)在規(guī)定的期貨市場(chǎng)某個(gè)期貨合約的價(jià)格上B.點(diǎn)價(jià)有期限限制，不能無限期拖延C.點(diǎn)價(jià)后不能反悔D.點(diǎn)價(jià)方在簽訂合同前，要繳納保證金【答案】ABC3、下列選項(xiàng)屬于完全市場(chǎng)與不完全市場(chǎng)之間不同之處的有（）。A.無持有成本B.借貸利率不同C.存在交易成本D.無倉儲(chǔ)費(fèi)用【答案】BC4、國(guó)內(nèi)發(fā)布農(nóng)產(chǎn)品供求信息的機(jī)構(gòu)主要是()A.發(fā)展與改革委員會(huì)B.農(nóng)業(yè)部信息中心C.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.國(guó)家糧油信息中心【答案】BD5、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國(guó)制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)、【答案】AB6、技術(shù)分析的要素包括（）。?A.價(jià)格B.成交量C.時(shí)間D.空間【答案】ABCD7、場(chǎng)外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面？（）A.交易雙方需求復(fù)雜B.期權(quán)價(jià)格不體現(xiàn)為合約中的某個(gè)數(shù)字，而是體現(xiàn)為雙方簽署時(shí)間更長(zhǎng)的合作協(xié)議C.為了節(jié)約甲方的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，期權(quán)的合約規(guī)模可能小于甲方風(fēng)險(xiǎn)暴露的規(guī)模D.某些場(chǎng)外期權(quán)定價(jià)和復(fù)制存在困難【答案】ABCD8、當(dāng)前股票價(jià)格為20元，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%（連續(xù)復(fù)利計(jì)息），簽訂一份期限為9個(gè)月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計(jì)交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB9、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實(shí)施購債計(jì)劃，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是()。A.房屋開工及建筑許可B.存款準(zhǔn)備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量【答案】AC10、適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。A.三個(gè)月后將要支付款項(xiàng)的某進(jìn)口商付匯時(shí)外匯匯率上升B.三個(gè)月后將要支付款項(xiàng)的某進(jìn)口商付匯時(shí)外匯匯率下降C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值【答案】AC11、道氏理論的主要原理有()。A.平均價(jià)格涵蓋一切因素B.市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)C.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)D.各種平均價(jià)格必須相互驗(yàn)證【答案】ABCD12、如果企業(yè)持有該互換協(xié)議過了一段時(shí)間之后，認(rèn)為（），反而帶來虧損，企業(yè)可以通過多種方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸。?A.避險(xiǎn)的目的已經(jīng)達(dá)到B.利率沒有往預(yù)期的方向波動(dòng)C.交易的目的已經(jīng)達(dá)到D.利率已經(jīng)到達(dá)預(yù)期的方向【答案】ABC13、假設(shè)股票的β值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為