期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識試題附答案（重點(diǎn)題）

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識試題附答案（重點(diǎn)題）

單選題（共50題）1、買入滬銅同時(shí)賣出滬鋁價(jià)差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B2、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時(shí)機(jī)是（）。A.當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí)B.基差走強(qiáng)C.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí)D.基差走弱【答案】B3、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對沖平倉【答案】C4、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D5、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】D6、在我國的期貨交易所中，實(shí)行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D7、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】B8、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A.會員制B.公司制C.注冊制D.核準(zhǔn)制【答案】B9、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D10、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D11、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C12、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。A.經(jīng)紀(jì)公司B.生產(chǎn)商C.經(jīng)銷商D.交易所的會員【答案】D13、日K線實(shí)體表示的是（）的價(jià)差。A.結(jié)算價(jià)與開盤價(jià)B.最高價(jià)與開盤價(jià)C.收盤價(jià)與開盤價(jià)D.最低價(jià)與開盤價(jià)【答案】C14、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。A.價(jià)差套利B.期限套利C.套期保值D.期貨投機(jī)【答案】A15、交叉套期保值的方法是指做套期保值時(shí)，若無相對應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約B.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約C.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約D.與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約【答案】B16、根據(jù)我國股指期貨投資者適當(dāng)性制度，自然人申請開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A.50B.100C.200D.300【答案】A17、下列關(guān)于技術(shù)分析特點(diǎn)的說法中，錯誤的是()。A.量化指標(biāo)特性B.趨勢追逐特性C.直觀現(xiàn)實(shí)D.分析價(jià)格變動的中長期趨勢【答案】D18、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。A.分B.角C.元D.點(diǎn)【答案】D19、當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)【答案】B20、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小D.只有到期才能行權(quán)【答案】A21、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強(qiáng)【答案】C22、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A23、當(dāng)（）時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A.基差走強(qiáng)B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向C.基差不變D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】C24、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監(jiān)會C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.中國期貨結(jié)算登記公司【答案】A25、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】A26、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C27、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計(jì)35點(diǎn)，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價(jià)格（）。A.在3065以下存在正向套利機(jī)會B.在2995以上存在正向套利機(jī)會C.在3065以上存在反向套利機(jī)會D.在2995以下存在反向套利機(jī)會【答案】D28、根據(jù)下面資料，答題A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D29、在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B30、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，此時(shí)，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個月后到期的歐元期貨合約價(jià)格(EUR/USD)為1．3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美A.獲利6.56，損失6.565B.損失6.56，獲利6.745C.獲利6.75，損失6.565D.損失6.75，獲利6.745【答案】B31、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險(xiǎn)（）。A.較大B.相同C.較小D.無法比較【答案】C32、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A33、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經(jīng)理（TM）【答案】D34、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。A.日本指數(shù)B.富時(shí)指數(shù)C.倫敦指數(shù)D.歐洲指數(shù)【答案】B35、與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤C(jī).保證金比例較高D.成本較高【答案】A36、我國境內(nèi)期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人D.境內(nèi)登記注冊的機(jī)構(gòu)【答案】C37、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D38、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價(jià)格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價(jià)格為4100元／噸。大豆搬運(yùn)、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價(jià)格為4040元／噸，商定的交收大豆價(jià)格為4000元／噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購人大豆價(jià)格為（）元／噸A.3860B.3900C.3960D.4060【答案】A39、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8【答案】A40、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】A41、期貨投機(jī)具有（）的特征。A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益【答案】D42、假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，投資者損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）?A.5點(diǎn)B.-15點(diǎn)C.-5點(diǎn)D.10點(diǎn)【答案】C43、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。A.投機(jī)性B.跨市套利C.跨期套利D.現(xiàn)貨【答案】A44、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最低的是（）A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)【答案】D45、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B46、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C47、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計(jì)35點(diǎn)，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價(jià)格（）。A.在3065以下存在正向套利機(jī)會B.在2995以上存在正向套利機(jī)會C.在3065以上存在反向套利機(jī)會D.在2995以下存在反向套利機(jī)【答案】D48、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B49、看漲期權(quán)的賣方想對沖了結(jié)其合約，應(yīng)（）。A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)【答案】A50、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）A.4.9445B.5.9445C.6.9445D.7.9445【答案】C多選題（共20題）1、下列對點(diǎn)價(jià)交易的描述，正確的有（）。A.點(diǎn)價(jià)交易雙方并不需要參與期貨交易B.點(diǎn)價(jià)交易一般在期貨交易所進(jìn)行C.點(diǎn)價(jià)交易以某月份期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)D.點(diǎn)價(jià)交易本質(zhì)上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式【答案】ACD2、賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利的策略是（）。A.買入基差策略B.賣出基差策略C.基差多頭策略D.基差空頭策略【答案】BD3、股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要有（）。A.自然人中請開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分C.具有累計(jì)10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD4、下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，說法正確的有（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更不利C.非標(biāo)準(zhǔn)倉單可以用于期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.標(biāo)準(zhǔn)倉單可以用于期轉(zhuǎn)現(xiàn)【答案】ACD5、貨幣互換的特點(diǎn)包括（）。A.是多個遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的組合B.可用于鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)C.交易雙方在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金D.可以發(fā)揮不同貨幣市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本【答案】ABCD6、下列操作中屬于價(jià)差套利的情形有（）。A.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)賣出1期貨交易所8月份銅合約B.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)賣出該交易所9月份鋁合約C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)賣出該交易所9月份銅合約D.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時(shí)買入該交易所9月份鋁合約【答案】AC7、下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。A.陰極銅B.棉花C.燃料油D.玉米【答案】AC8、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有的特點(diǎn)有（）。A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化B.流動性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大C.交易對手機(jī)構(gòu)化D.交易品種多樣，形式靈活，規(guī)模巨大【答案】ABCD9、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進(jìn)行套期保值，待采購?fù)戤厱r(shí)結(jié)束套期保值。當(dāng)基差走弱時(shí)，意味著（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.期貨市場盈利現(xiàn)貨市場虧損B.該飼料廠實(shí)際的采購價(jià)要比套期保值開始時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格要理想C.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利D.期貨市場虧損現(xiàn)貨市場盈利【答案】BC10、下列屬于跨市套利的是（）。A.賣出甲期貨交易所7月小麥期貨合約，同時(shí)買入乙期貨交易所7月小麥期貨合約B.買入甲期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時(shí)賣出乙期貨交易所9月菜粕期貨合約C.賣出甲期貨交易所7月原油期貨合約，同時(shí)買入甲期貨交易所7月豆油期貨合約D.買入甲期貨交易所5月白銀期貨合約，同時(shí)買入甲期貨交易所7月白銀期貨合約【答案】AB11、世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)包括()。A.道瓊斯平均價(jià)格指數(shù)B.中國香港恒生指數(shù)C.金融時(shí)報(bào)指數(shù)D.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)【答案】ABCD12、下列關(guān)于商品供給的說法中，正確的是（）。A.供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量B.一般來說，在其他條件不變的情況下，價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小C.在商品自身價(jià)格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會減少利潤.從而使得商品的供給量增加；相反，生產(chǎn)成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D.廠商預(yù)期某種產(chǎn)品的價(jià)格將上漲，可能會把現(xiàn)在生產(chǎn)的產(chǎn)品儲存起來，以期在未來以更高的價(jià)格賣出，從而減少了當(dāng)期的供給E【答案】ABD13、風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容包括()。A.防范