中央財經大學碩士研究生復試考試會計學試題及答案詳解

資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。考研專業(yè)課培訓專家網址:中央財經大學碩士研究生復試考試會計學試題及答案詳解招生專業(yè):會計學(代碼120201)考試科目:會計學一、中級財務會計(40分)(一)名詞解釋(每題2分,共l0分)1．商業(yè)匯票2．或有負債3．盈余公積4．現金折扣5．追溯調整法(二)核算題(20分)1．甲公司某項生產用固定資產的原值為5000元,使用年限為5年,凈殘值率為4%。請采用年數總和法計算甲公司此項固定資產第三年的折舊額,并作會計分錄。2．甲企業(yè)為一般納稅企業(yè),增值稅率為17%。該企業(yè)從生產材料庫房領用一批原材料,實際成本為78000元,用于A工程項目。請作A工程項目領用生產材料的會計分錄。3．A公司所得稅率為33%,本月接受某外商捐贈的一臺需要安裝的新設備,沒有取得捐贈方有關該固定資產價值的憑證。該類固定資產市場價格為300000元,A公司另以銀行存款支付該設備相關稅費10000元,支付安裝調試費0元,設備已安裝完畢并交付生產。請作有關會計分錄。4．甲企業(yè)從倉庫發(fā)出新包裝物200件出租給紅星工廠,每件計劃成本20元,約定租期1個月,已收租金1000元,并已按每件22．5元收取押金,均已存入銀行。本企業(yè)包裝物采用五五攤銷法。請作出租、收取租金和押金、攤銷的會計分錄。(三)簡答題(10分)1．銷售商品收入的確認標準是什么?2．企業(yè)以非貨幣交易換入的固定資產,其入賬價值如何確定?二、成本會計學(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．變動費用2．直接分配法3．聯產品4．分類法5．約當產量(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述定額比例法的原理與適用條件。2．簡述逐步分項結轉分步法與逐步綜合結轉分步法的區(qū)別。(三)計算題(每題5分,共l0分)1．丙產品分三道工序制成,所耗工時及其在產品如下:第一道工序耗用10工時,月末在產品100件;第二道工序耗用16工時,月末在產品200件;第三道工序耗用14工時,在產品300件。假定當月完工產量為800件。產品的加工費用為5750元。要求在完工產品和在產品之間分配加工費用。2．已知本月產成品成本為23960元,其中半成品成本為16960元,人工費4000元,動力費600元,制造費用2400元;本月完工半成品成本為21200元,其中原材料9200元,人工費6000元,動力費元,制造費用4000元。要求按原始成本項目計算本月完工產品成本。

考研專業(yè)課培訓專家網址:三、審計學(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)l．審計假設2．客觀原則3．固有風險4．流程圖5．屬性抽樣(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述銷售與收款循環(huán)業(yè)務內部控制制度的主要內容和方式。2．簡述中國審計組織體系的構成概況。(三)計算分析題(每題5分,共10分)1．資料:中山會計師事務所12月對大眾貿易公司的利潤及利潤分配業(yè)務進行審計時,發(fā)現下列問題:(1)企業(yè)出租一臺設備,年收入20,000元計入”其它應付款”賬戶;(2)當年轉讓無形資產取得收入28,000元,扣除各項支出后凈收入18,000元,計入”盈余公積”賬戶;(3)贊助希望工程支出40,000元計入”營業(yè)外支出”賬戶;(4)企業(yè)將逾期未退的包裝物押金收入計入”其它應付款”賬戶;(5)由于自然災害造成原材料凈損失25,000元,計入”利潤分配”賬戶。要求:對上述發(fā)現的問題進行分析,并提出糾正的意見。2．資料:1月,審計人員王華在審查立慶公司應付賬款明細賬時發(fā)現:丹陽公司應付賬款的貸方余額為210,000元,查閱相關資料得知是2月到丹陽公司購買甲材料的貨款。要求:(1)分析立慶公司在應付賬款管理上可能存在的問題。(2)根據發(fā)現的問題,應當提出怎樣的審計意見?四、管理會計學(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．半變動成本2．變動成本法3．經營杠桿4．因果預測分析方法5．不可避免成本(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述成本按成本性態(tài)分類的涵義及分類內容。2．簡述利潤中心的概念及其分類。(三)計算題(每題5分,共10分)l．資料:某企業(yè)是一家制造企業(yè),每年需要z零件5000件,外購單價為60元。該企業(yè)現有剩余生產能力能夠生產z零件,自制z零件的單位成本構成為:直接材料22元,直接人工12元,變動制造費14元,分攤的固定制造費12元,同時,為生產z零件需要外聘一位懂技術的生產管理專家,年薪40000元。要求:為該企業(yè)做出Z零件是自制還是外購的決策分析。2．資料:某公司乙產品本年度6月份的實際銷售量為215噸,原來預測本年度6月份的銷售量為220噸,平滑系數為0.6。要求:用指數平滑法計算該公司乙產品本年度7月份的銷售量預測值。

考研專業(yè)課培訓專家網址:五、企業(yè)財務管理(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．融資租賃2．信用政策3．內含報酬率4．經營杠桿系數5．流動資產(二)簡答題(每題5分,共10分)1．請簡述現代資本結構理論的主要內容。2．請簡述股利分配政策的影響因素。(三)計算分析題(每題5分,共10分)1．某企業(yè)股票上年支付的股利為每股1.92元,股票投資的必要報酬率為9%。要求:(1)分別計算在下列情況下的股票價值:股利增長速度為零;股利固定增長,增長速度為4%。(2)假設該股票的股利增長速度固定為4%,當前該股票的市價為42元,你作為投資者是否購買?(3)假設該股票的股利增長速度為零,每股股利為1.92元,當前該股票的價格為26.5元,則該股票的必要收益率是多少?2．某公司考慮將其信用政策由”2/15,N/30”改為”3/10,N/30”以加速收現,目前有60%的客戶享受折扣,改變信用政策后,預計享受折扣的客戶會增至70%,公司的年銷售額預計由當前的100萬元上升到120萬元,壞賬損失率維持在2%不變。根據經驗,在所有未享受折扣的客戶中,有一半會在信用期內付款,另一半在信用期限后的第10天付款。若該公司的變動成本率為75%,資金成本率為12%。要求:請經過計算判斷該公司是否應改變其信用政策?

考研專業(yè)課培訓專家網址:中央財經大學碩士研究生復試考試試題招生專業(yè):會計學(代碼120201)考試科目:會計學一、中級財務會計(40分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．商業(yè)匯票:指由收款人或付款人(或承兌申請人)簽發(fā),由承兌人承兌并于到期日向收款人或被背書人支付款項的票據。商業(yè)匯票一律記名,允許背書轉讓,同城異地均可采用。按照承兌人的不同,商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。商業(yè)承兌匯票是由收款人簽發(fā),經付款人承兌,或由付款人簽發(fā)并承兌的匯票。收款人或背書人對將要到期的商業(yè)承兌匯票,應送交銀行辦理收款手續(xù),付款人應于商業(yè)承兌匯票到期前將票款足額交存銀行,銀行待到期憑票將款項劃轉給收款人或被背書人或貼現銀行。而銀行承兌匯票是由收款人或承兌申請人簽發(fā),并由承兌申請人持匯票和購銷合同向其開戶銀行申請承兌,經銀行審查同意,雙方簽訂承兌協(xié)議,銀行按照票面金額的萬分之五向承兌申請人收取承兌手續(xù)費,壓印匯票金額并蓋章后,將銀行承兌匯票連同解契通知聯交給承兌申請人轉交收款人。承兌申請人應于銀行承兌匯票到期前將票款足額交存其開戶銀行,承兌銀行待到期日憑票將款項付給收款人或被背書人或貼現銀行。2．或有負債:是指過去的交易或事項形成的潛在義務,其存在須經過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實;或過去的交易或事項形成的現時義務,履行該義務不是很可能導致經濟利益流出企業(yè)或該義務的金額不能可靠地計量?；蛴胸搨哂幸韵绿卣?(1)或有負債由過去的交易或事項產生而形成的。(2)或有負債的結果具有不確定性。3．盈余公積:指企業(yè)按規(guī)定從凈利潤中提取的積累基金。盈余公積根據其用途不同分為一般盈余公積和法定公益金兩種。盈余公積包括以下內容:①法定盈余公積,是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積;②任意盈余公積,是指企業(yè)經股東大會或類似機構批準按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積;③法定公益金,是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的用于職工集體福利設施的公益金,法定公益金用于職工集體福利時,應當將其轉入任意盈余公積。企業(yè)的盈余公積能夠用于彌補虧損、轉增資本(或股本)。符合規(guī)定條件的企業(yè),也能夠用盈余公積分派現金股利。4．現金折扣:指企業(yè)為了鼓勵客戶在一定期間內早日償還貨款而從售價中出讓給客戶的一定數額的款項。這種折扣由于是因為銷貨引起的,故又稱銷貨折扣。銷貨折扣一般按照如下方法表示:5/10,2/20,全/30。其意思是:如果客戶在10天內償付貨款,給予5%的折扣;如果在20天內付款,給予2%的折扣;如果30天內付款,需全數收取,不給予折扣。由此可見,先進折扣與商業(yè)折扣不同,它使得企業(yè)應收賬款的實際收回的金額,隨著客戶付款的時間而異。例如一筆1000元的賒銷賬款,現金折扣為5/10,全/30。若客戶于10天內付款,賣主就要扣去5%的現金折扣,應收賬款的實收數額為950元;若客戶于10天后付款,就需全數收取,應收賬款的實收金額就應是1000元。于是產生了應收賬款以什么金額計價入賬的問題。運用現金折扣,能夠促使客戶及早付款,企業(yè)能夠很快收回銷貨款項,加速資金周轉。從客戶角度來講,客戶也往往愿意早日償清所欠貨款,因為拖欠貨款多得利息,往往不如享受折扣劃算。5．追溯調整法:指對某項交易或事項變更會計政策時,如同該交易或事項初次發(fā)生時就開始采用新的會計政策,并以此對相關項目進行調整的方法。也就是說,在追溯調整法下會計政策變更的累積影響數應包括在變更年度的期初留存收益中,并相應調整會計報表相關

考研專業(yè)課培訓專家網址:項目。如果提供比較會計報表,對于比較會計報表期間的會計政策變更,應當調整各該期間凈損益各項目和會計報表其它相關項目,視同該政策在比較會計報表期間一直采用。對于比較會計報表可比期間以前的會計報表變更的累積影響數,應當調整比較會計報表最早期間的期初留存收益,會計報表其它相關項目的數字也應一并調整。該方法運用步驟:第一步,計算確定會計政策變更的累積影響數;第二步,進行相關的賬務處理;第三步,調整會計報表相關項目;第四步,附注說明。(二)核算題(20分)1．甲公司某項生產用固定資產的原值為5000元,使用年限為5年,凈殘值率為4%。請采用年數總和法計算甲公司此項固定資產第三年的折舊額,并作會計分錄。解:年折舊率＝(折舊年限－已使用年限)÷【折舊年限×(折舊年限＋1)÷2】×100％＝(5－2)÷【5×(5＋1)÷2】×100％＝20％年折舊率＝5000×20％＝1000編制會計分錄如下:借:累計折舊貸:固定資產100010002．甲企業(yè)為一般納稅企業(yè),增值稅率為17%。該企業(yè)從生產材料庫房領用一批原材料,實際成本為78000元,用于A工程項目。請作A工程項目領用生產材料的會計分錄。解:編制會計分錄如下:借:在建工程91260貸:原材料78000應交稅金——應交增值稅(進項)132603．A公司所得稅率為33%,本月接受某外商捐贈的一臺需要安裝的新設備,沒有取得捐贈方有關該固定資產價值的憑證。該類固定資產市場價格為300000元,A公司另以銀行存款支付該設備相關稅費10000元,支付安裝調試費0元,設備已安裝完畢并交付生產。請作有關會計分錄。答:借:在建工程330000貸:資本公積00遞延稅款銀行存款9900030000借:固定資產330000貸:在建工程3300004．甲企業(yè)從倉庫發(fā)出新包裝物200件出租給紅星工廠,每件計劃成本20元,約定租期1個月,已收租金1000元,并已按每件22．5元收取押金,均已存入銀行。本企業(yè)包裝物采用五五攤銷法。請作出租、收取租金和押金、攤銷的會計分錄。答:(1)出租:借:包裝物——出借包裝物4000貸:包裝物——庫存未用包裝物4000(2)收取租金:借:銀行存款1000貸:其它業(yè)務收入1000(3)收取押金:借:銀行存款4500貸:其它應付款4500

考研專業(yè)課培訓專家網址:(4)攤銷:借:其它業(yè)務支出貸:包裝物(三)簡答題(10分)1．銷售商品收入的確認標準是什么?答:銷售商品作為一類產生收入的交易,相關收入的確認,除必須符合確認的基本條件外,由于銷售傷品的收入源于”銷售商品交易”,因此,再對其確認時還必須考慮對應的銷售商品交易是否已經完成。第18號國際會計準則認為,判斷銷售商品交易是否已經完成的標志是銷貨方是否已經將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方,是否保留有一般與商品所有權相聯系的繼續(xù)管理權,是否仍對已售出的商品實施控制。為此,中國《企業(yè)會計準則》規(guī)定,銷售傷品那的收入只有同時符合以下四項條件時,才能予以確認:(一)企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方。商品所有權上的風險,主要指商品所有者承擔該商品價值發(fā)生損失的可能性。比如,商品發(fā)生減值、商品發(fā)生毀損的可能性。商品所有權上的報酬,主要指商品所有者預期可獲得的商品中包括的未來經濟利益。比如,商品價值的增加以及商品的使用所形成的經濟利益等。如果一項商品發(fā)生的任何損失不需要銷貨方承擔,帶來的經濟利益也不歸銷貨方,則意味著該商品所有權上的風險和報酬已移出該銷貨方。(二)企業(yè)既沒有保留一般與所有權相聯系的繼續(xù)管理權,也沒有對已售出的商品實施控制。對售出商品實施繼續(xù)管理,既可能源于仍擁有商品的所有權,也可能與商品那的所有權沒有關系。如果商品售出后,企業(yè)仍保留有與該商品的所有權相聯系的繼續(xù)管理權,則說明此項銷售商品交易沒有完成,銷售不能成立,不能確認收入。同樣地,如果商品售出后,企業(yè)仍對售出地商品能夠實施控制,也說明此項銷售沒有完成,不能確認收入?？墒?如果企業(yè)對售出地商品保留了與其所有權無關的繼續(xù)管理權,則不受本條件的限制。(三)與交易相關的經濟利益很可能流入企業(yè)。在銷售商品的交易中,與交易相關的經濟利益主要表現為銷售商品的價款。銷售商品的價款能否有把握收回,是收入確認的一個重要條件,企業(yè)在銷售傷品時,如果估計價款收回的可能性不大,及時收入確認的其它條件均已滿足,也不應當確認收入。銷售商品的貨款能否收回,主要根據企業(yè)以前與買方交往的直接經驗,或從其它方面取得的信息,或政府有關政策進行判斷。當然,如果企業(yè)預計不是很可能收到貨款,則一般不會輕易地將商品銷售給對方?？墒?企業(yè)或許為了促銷,也可能發(fā)生在貨款沒有把握收回地情況下將商品所有權轉移給購貨方。因此,這一條規(guī)定,實際上是要求企業(yè)在消除了收取貨款地不確定性之后才能考慮確認收入。(四)相關地收入和成本能夠可靠地計量。收入能否可靠地計量,是確認收入地基本前提,收入不能可靠地計量,則無法確認收入。企業(yè)在銷售傷品時,售價一般已經確定。但銷售過程中由于某種不確定因素,也有可能出現售價變動地情況,則新的售價未確定前不應確認收入。根據收入與費用配比原則,與同一項銷售有關的收入和成本應在同一會計期間予以確認。因此,成本不能可靠地計量,縣官地收入也不能確認,即使其它條件均已滿足。銷售商品收入的確認比較復雜,企業(yè)在運用以上四項條件進行銷售收入確認時,必須仔細地分析每項交易地實質。只有交易全部符合這四項條件,才能確認收入。2．企業(yè)以非貨幣交易換入的固定資產,其入帳價值如何確定?答:以非貨幣性交易換入地固定資產分為不涉及補價地非貨幣性交易換入地固定資產和涉及補價地非貨幣性交易換入地固定資產。非貨幣性交易包括以短期投資、產成品、庫存商品、無形資產、長期投資等換入地固定資產的交易。在不涉及補價的情況下,按換出資產的賬面價值加上應支付的相關稅費,作為的入賬價值,不確認非貨幣性交易損益。用公式表示為:換入資產的入賬價值＝換出資產賬面價值＋

考研專業(yè)課培訓專家網址:應支付的相關稅費。對于非貨幣性交易發(fā)生的增值稅,應區(qū)別不同情況進行會計處理;除增值稅以外的其它稅金,應作為換入資產的入賬價值。換入時,借記”固定資產”、”固定資產清理”、”累計折舊”等科目;換出資產已計提的跌價準備或減值準備等,借記”短期投資跌價準備”、”存貨跌價準備”、”固定資產減值準備”、”長期投資減值準備”等科目;按換出資產的賬面余額,貸記”短期投資”、”庫存商品”、”固定資產”、”無形資產”、”長期股權投資”、”長期債券投資”等科目;按應支付的相關稅費,貸記”銀行存款”、”應交稅金”等科目。企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時,如果涉及補價,則應區(qū)別支付補價與收到補價,分別進行會計處理。1.支付補價。企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時,支付補價的,基本原則與沒有涉及補價時的會計處理基本相同,唯一的區(qū)別是需要考慮補價因素,即以換出資產的賬面價值,加上補價和應支付的相關稅費,作為換入資產的入賬價值,不確認非貨幣性交易損益。用公式表示:換入資產入賬價值＝換出資產賬面價值＋補價＋應支付的相關稅費。支付補價的企業(yè),以短期投資、產成品、庫存商品、無形資產、長期投資等非貨幣性資產換入固定資產,按換出資產的賬面價值加上應支付的補價和相關稅費,借記”固定資產”科目;按換出資產已計提的跌價準備或減值準備,借記”短期投資跌價準備”、”存貨跌價準備”、”無形資產減值準備”、”長期投資減值準備”等科目;按換出資產的賬面余額,貸記”短期投資”、”庫存商品”、”無形資產”、”長期股權投資”等科目;按應支付的補價和相關稅費,貸記”銀行存款”、”應交稅金”等科目。2.收到補價。企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時,收到補價時,應按如下公式計算確定換入資產的入賬價值和應確認的收益:換入資產入賬價值＝換出資產入賬價值－補價÷換出資產公允價值×換出資產賬面價值＋應支付的相關稅費;應確認的收益＝補價－補價÷換出資產公允價值×換出資產賬面價值。需要說明的是,在收到補價的情況下,之因此只計算應確認的收益,而不計算應確認的損失,這是建立在換出資產的公允價值大于其賬面價值的基礎上。如果換出資產的公允價值小于其賬面價值,此時就不能采用上述公式計算換入資產的入賬價值,而應以換出資產的價值扣除補價,加上應支付的相關稅費,作為換入資產的入賬價值。期末,再按著資產減值的有關規(guī)定進行相應的會計處理。用公式表示為:換入資產入賬價值＝換出資產賬面價值－補價＋應支付的相關稅費。收到補價的企業(yè),按換出資產的賬面價值加上應確認的收益和應支付的相關稅費,減去補價后的余額,借記”固定資產”科目;按換出資產已計提的跌價準備或減值準備等,借記”短期投資跌價準備”、”存貨跌價準備”、”無形資產減值準備”、”長期投資減值準備”等科目;按收到的補價,借記”銀行存款”科目;按換出資產的賬面余額,貸記”短期投資”、”庫存商品”、”無形資產”、”長期股權投資”、”長期債權投資”等科目;按換出資產應支付的相關稅費,貸記”銀行存款”、”應交稅金”等科目。二、成本會計學(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．變動費用:是指費用總額與工作量的增減有關的,隨著工作量增減的變化按比例變動的費用。變動費用是相對于固定費用而言的,它主要包括變動制造費用、維修費、廣告宣傳費、包裝費、盤損、營業(yè)稅等。2．直接分配法:是指各輔助生產車間發(fā)生的費用直接分配給除輔助生產車間以外的各受益單位、產品,而不考慮各輔助生產車間之間相互提供產品或者勞務的情況。采用直接分配法,各輔助費用只是進行對外分配,分配一次,計算工作簡單?？墒?當輔助生產車間相互提供的產品或勞務量差異較大時,分配結果往往與實際不符,因此,這種分配方法只適宜在輔助生產部門內部相互提供產品或勞務不多、不進行費用的交互分配對輔助生產成本和產品制造成本影響不大的情況下使用。

考研專業(yè)課培訓專家網址:3．聯產品:是指企業(yè)在生產過程中,使用同一種原材料,經過同一生產過程,能夠加工出幾種使用價值不同的主要產品。例如煉油廠從原油中可同時提煉出汽油、煤油、柴油等產品,這些產品都是煉油廠的主要產品,因而可稱之為聯產品。各種聯產品一般要在生產過程終了才能分離出來,因此各產品的成本費用只能在生產出來之后進行適當的分配。4．分類法:在一些工業(yè)企業(yè)中,生產的產品品種、規(guī)格繁多,如果按照產品的品種歸集生產費用、計算產品成本,成本計算工作就會非常復雜。在這種情況下,能夠先按照一定的分類標準對產品進行分類,然后按照類別歸集生產費用和計算產品成本。這種方法就是產品成本計算的分類法。這種方法具體操作是根據產品的結構、所用原材料和工藝過程的不同,將產品劃分為若干類,按照產品的類別設立產品成本明細賬,歸集產品的生產費用,計算各類產品成本;選擇合理的分配標準,在每類產品的各種產品之間分配費用,計算每類產品內各種產品的成本。5．約當產量:是指根據產品的完工程度把實物量折合為完工產品的數量。而產品的實物量是指投入生產過程的產品全部實物單位數量,包括已完工的產品和尚未完工的在制品數量。在計算約當完工產量時,首先要匯總計算產品的實物數量并確定在制品的完工程度。在確定在制品完工程度時要區(qū)分不同成本要素,分析確定個成本要素的完工程度。產品約當完工產量的計算一般是經過編制產量計算單來完成的。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述定額比例法的原理與適用條件。答:(1)定額比例法是按照定額消耗量或定額費用的比例分配完工產品和月末在產品成本的一種方法。其中,原材料費用按照原材料定額消耗量或原材料定額費用比例分配;工資及福利費、制造費用等各項加工費,按定額工時的比例分配,也能夠按定額費用比例分配。按定額比例法分配完工產品和在產品的成本,一般適用于定額管理基礎比較好,各項消耗定額或費用定額比較準確、穩(wěn)定且月末在產品數量變化較大的情況下采用。因為月初和月末在產品費用之間脫離定額的差異,要在彎弓產品與月末在產品之間按比例分配,從而提高了產品成本計算的正確性。采用定額比例法計算完工產品和在產品的成本,必須取得完工產品和月末在產品的定額消耗量資料。(2)定額比例法的適用條件有:定額管理基礎較好,各項消耗定額或費用定額比較準確、穩(wěn)定,各月末在產品數量變化較大。2．簡述逐步分項結轉分步法與逐步綜合結轉分步法的區(qū)別。答:逐步分項結轉分步法與逐步綜合結轉分步法的區(qū)別有:(1)結轉方式不同。逐步分項結轉分步法是將各步驟所耗用的上一步驟半成品成本,按照成本項目分項轉入各該步驟產品成本明細賬的各個成本項目中。而逐步綜合結轉分步法是將各步驟所耗用的上一步驟半成品成本,按照成本項目綜合轉入各該步驟產品成本明細賬的各個成本項目中。(2)結轉方法不同。逐步分項結轉分步法由于工作量大而一般多采用按實際成本分項結轉的方法。而逐步綜合結轉分步法能夠按照半成品的實際成本結轉,也能夠按照半成品的計劃成本(或定額成本)結轉。(3)逐步綜合結轉分步法一般需要將綜合結轉算出的產成品成本進行成本還原,以便從整個企業(yè)的角度分析和考核產品成本的構成。而分項結轉已經反映成本的具體構成,因此不需要進行成本還原。(三)計算題(每題5分,共l0分)1．丙產品分三道工序制成,所耗工時及其在產品如下:第一道工序耗用10工時,月末在產品100件;第二道工序耗用16工時,月末在產品200件;第三道工序耗用14工時,在產品300件。假定當月完工產量為800件。產品的加工費用為5750元。要求在完工產品

考研專業(yè)課培訓專家網址:和在產品之間分配加工費用。答:各工序完工率為:第一工序(10×50%)/40=12.5%第二工序(10+16*50%)/40=45%第三工序(10+16+14*50%)/40=82.5%在產品約當產量為=100*12.5%+200*45%+300*82.5%=462.5費用分配率=5750/(462.5+800)=4.55因此產成品加工費用＝800*4.55＝3640元在產品加工費用＝5750－3640＝2110元2．已知本月產成品成本為23960元,其中半成品成本為16960元,人工費4000元,動力費600元,制造費用2400元;本月完工半成品成本為21200元,其中原材料9200元,人工費6000元,動力費元,制造費用4000元。要求按原始成本項目計算本月完工產品成本。答:對月末產成品還原:項目還原前半成品成本月所產半成品對半成品成本還還原后半成品成本成本原本還原分配率半成品0.8848080－212001500635395312120092006000400042400原材料1696040006002400239602420695392531612442400直接人工動力費制造費用成本合計21240表中:還原分配率＝21200÷23960＝0.884808。三、審計學(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．審計假設:是指為開展審計實踐,進行審計理論研究所設立的前提條件或先決條件。它是根據已有的理論知識和實踐經驗,所作出的合理的、但仍需證明的命題。依據這些審計假設,才能確定審計的范圍與內容,審計的過程與方法,審計承擔的責任范圍等。它一般包括經濟責任關系假設、審計可驗證假設、審計可信賴性假設、內控有效性假設、獨立性和勝任能力假設。2．客觀原則:是指民間審計人員對有關事項的調查、判斷和意見的表述,應當客觀,實事求是,不摻雜個人意愿,不受其它人左右。審計機關和審計工作人員進行審計監(jiān)督工作,必須作到客觀真實?？陀^原則是對審計機關和審計工作人員的工作作風而言,要求審計工作人員樹立嚴肅認真和科學的工作作風,不能先人為主,主觀臆斷,而應當反映客觀真實情況?？陀^原則主要適用于審計監(jiān)督檢查,進行復審,檢查執(zhí)行等審計工作環(huán)節(jié)。3．固有風險:固有風險是指假定不存在相關內部控制時,某一賬戶或交易單獨或連同其它賬戶或交易類別產生重大錯報或漏報的可能性。它是一種獨立于會計報表之外的,審計人員無法控制的風險。固有風險是假設在沒有內部控制的情況下,被審計單位的業(yè)務和相應的會計處理發(fā)生差錯的可能性。固有風險與被審計單位的管理及其環(huán)境,以及該類會計事項或業(yè)務的性質有關。4．流程圖:是指用特定的符號和圖形,將被審計單位內部控制中各經營環(huán)節(jié)的業(yè)務處理程序,以及各種文件或憑證的傳遞流程,以圖解的形式直觀地描述出來的圖表。流程圖能清晰地反映各項業(yè)務的職責分工、授權、批準和復核驗證等內部控制措施與功能,是審計人員評價內部控制的有用工具。一份好的流程圖,可使審計人員直觀地看到內部控制是如何運

考研專業(yè)課培訓專家網址:行的,從而有助于發(fā)現內部控制中的不足之處。流程圖的范圍隨著描述內容的不同而不同。審計人員既能夠為描述整個會計系統(tǒng)或某特定業(yè)務循環(huán)繪制總括的流程圖,也能夠為描述某類交易的處理更為詳細的流程圖。一般,評價流程圖只是作為審計人員評價被審計單位現狀流程圖的參考和依據。5．屬性抽樣:是指在精確度界限和可靠程度一定得條件下,為了測定總體特征的發(fā)生頻率而采用的一種方法。根據符合性測試的目標和特點所采用的審計抽樣,一般稱為屬性抽樣。換言之,屬性抽樣是用于符合性測試方面的統(tǒng)計抽樣。它作為一種方法而采用,需經過對樣本的審核來推斷差錯或舞弊的發(fā)生頻率,以證明被審計單位的內部控制是否有效地執(zhí)行,并同以前相比較來核實內部控制的變化。用于符合性測試的屬性抽樣,一般有固定成本樣本量抽樣、停一步抽樣、發(fā)現抽樣等方法。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述銷售與收款循環(huán)業(yè)務內部控制制度的主要內容和方式。答:(1)適當的職責分離:將辦理銷售、發(fā)貨、收款三項業(yè)務的部門分別設立;談判人員和訂立合同的人員相分離;編制銷售發(fā)票通知單的人員和開具銷售發(fā)票的人員應相互分離;銷售人員和收款人員應互相分離。(2)充分的憑證和記錄;(3)憑證的預先編號;(4)按月寄出對賬單;(5)內部核查程序:及時辦理收款業(yè)務;銷售人員應避免接觸銷售現款;應當建立應收帳款帳齡分析制度和逾期應收賬款催收制度;應收票據的取得和貼現必須經由保管應收票據以外的主管人員的書面批準。2．簡述中國審計組織體系的構成概況。答:(1)審計組織體系,又稱審計組織形式或審計模式,是指擔負著不同審計任務的審計組織之間結成的相互聯系、互為補充的整體審計系統(tǒng)。(2)中國的審計組織體系由政府審計、內部審計和民間審計共同構成。由于各種審計組織擔負著不同的任務,它們也就有了在這個體系中的不同地位。政府審計主要由國家審計署管理,對政府部門進行審計;民間審計主要由中國注冊會計師協(xié)會管理,對民間企業(yè)單位提供審計服務;而內部審計一般是大中型企業(yè)在接受內部審計協(xié)會業(yè)務指導的前提下由各企業(yè)單位自行管理。政府審計、民間審計與內部審計構成中國審計組織體系。隨著民營經濟的發(fā)展及其業(yè)務發(fā)展的需要,注冊會計師審計發(fā)揮著越來越重要的作用。(三)計算分析題(每題5分,共10分)1．資料:中山會計師事務所12月對大眾貿易公司的利潤及利潤分配業(yè)務進行審計時,發(fā)現下列問題:(1)企業(yè)出租一臺設備,年收入20,000元計入”其它應付款”賬戶;(2)當年轉讓無形資產取得收入28,000元,扣除各項支出后凈收入18,000元,計入”盈余公積”賬戶;(3)贊助希望工程支出40,000元計入”營業(yè)外支出”賬戶;(4)企業(yè)將逾期未退的包裝物押金收入計入”其它應付款”賬戶;(5)由于自然災害造成原材料凈損失25,000元,計入”利潤分配”賬戶。要求:對上述發(fā)現的問題進行分析,并提出糾正的意見。答:(1)出租設備收入不應計入”其它應付款”,而應計入”其它業(yè)務收入”。借:利潤分配0貸:其它業(yè)務收入0(2)轉讓無形資產所得凈收入不應計入”盈余公積”,而應計入”資本公積”。

考研專業(yè)課培訓專家網址:借:利潤分配18000貸:資本公積18000(3)”營業(yè)外支出”轉入”利潤分配”。借:利潤分配40000貸:營業(yè)外支出40000(4)逾期未退的包裝物押金收入不應計入”其它應付款”,而應計入”營業(yè)外收入”。借:利潤分配貸:營業(yè)外收入(5)自然災害造成的原材料凈損失不應計入”利潤分配”,而應計入”營業(yè)外支出”。借:營業(yè)外支出貸:利潤分配25000250002．資料:1月,審計人員王華在審查立慶公司應付賬款明細賬時發(fā)現:丹陽公司應付賬款的貸方余額為210,000元,查閱相關資料得知是年2月到丹陽公司購買甲材料的貨款。要求:(1)分析立慶公司在應付賬款管理上可能存在的問題。(2)根據發(fā)現的問題,應當提出怎樣的審計意見?答:(1)立慶公司存在長期掛賬的應付賬款問題。(2)審計人員提請立慶公司進行會計賬項調整,并調整相關會計報表科目。借:應付賬款210000貸:營業(yè)外收入210000如果立慶公司拒絕調整,審計人員應當根據其對財務狀況和利潤的影響發(fā)表相應的審計意見。四、管理會計學(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．半變動成本:又稱”半變動費用”。是指其成本發(fā)生額雖然隨著業(yè)務量的增減而有所變動,但不保持嚴格的比例關系的那部分成本。一般先有一個基數,一般不變,相當于固定成本,在此基礎上,隨著業(yè)務量的增加,成本相應地成比例增加,相當于變動成本。例如熱處理的電爐設備,每班需要預熱,因預熱而耗電的費用,屬于固定成本性質;而預熱后進行熱處理的耗電費用,隨著業(yè)務量的增加而逐步增加,又屬變動成本性質。在管理會計中,這種成本也叫”混合費用”、”混合成本”。為了便于進行決策和控制,必須把它包含的固定和變動兩種因素,采用一定的方法加以分解。分解時采用的方法有高低點法、散布圖法、回歸直線法等。2．變動成本法:所謂變動成本法,指在產品成本地計算上,只包括產品生產過程中所消耗地直接材料、直接人工和制造費用中地變動部分,而不包括制造費用中地固定性部分。制造費用中地固定性部分被視為期間成本而從相應期間收入中全部扣除。變動成本法的特點有:以成本性態(tài)分析為基礎計算產品成本;強調不同的制造成本在補償方式上存在差異性;強調銷售環(huán)節(jié)對企業(yè)利潤的貢獻。3．經營杠桿:營業(yè)杠桿(亦稱經營杠桿)系指銷售量地敏感系數。營業(yè)杠桿的意思是,銷售量的一個較小地變動能夠導致利潤的較大變動。營業(yè)杠桿原理的基礎是固定成本在實現利潤過程中的特殊作用。也就是說,如果固定生產經營成本為零或者業(yè)務量無窮大時,息稅前利潤變動率將等于產銷量變動率,此時不會產生經營杠桿作用。從另外的角度看,只要有固定生產經營成本的存在,就一定會產生息稅前利潤變動率大于邊際貢獻變動率,而邊際貢獻變動率等于產銷量變動率的現象。4．因果預測分析方法:影響產品銷售地因素是多方面的,既有企業(yè)外部因素,也有企

考研專業(yè)課培訓專家網址:業(yè)內部因素,既有客觀因素,又有主觀因素?？墒?在這些因素中,有些因素對產品銷售起著決定性的作用或與產品銷售存在某種函數關系,只要找到與產品銷售(因變量)相關的因素(自變量)以及它們之間的函數關系,就能夠利用這種函數關系進行產品的銷售預測。這種銷售預測方法就是因果預測分析法。這類方法主要有回歸分析法,相關分析法等。5．不可避免成本:是指經過管理當局的決策不能改變其數額的費用。例如屬于固定成本性質的固定資產折舊費、保險費、管理人員工資、職工福利費等,都是不可避免成本。由于它們是維持整個企業(yè)生產能力的成本,是企業(yè)經營業(yè)務必須負擔的最低成本。因為企業(yè)的生產能力一經形成,企業(yè)短期內就很難改變。如果加以削減,勢必要影響企業(yè)的盈利能力和長遠目標。因此,從企業(yè)管理的角度來說,即使企業(yè)業(yè)務經營中斷,這類固定費用仍將基本保持不變。因此也有人將不可避免成本稱為”能量成本”。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述成本按成本性態(tài)分類的涵義及分類內容。答:(1)成本性態(tài)也稱成本習性,是指成本的總額對業(yè)務總量(產量或銷售量)的一寸關系。成本總量與業(yè)務總量的一寸關系是客觀存在的,而且具有規(guī)律性。(2)按性態(tài)能夠將企業(yè)的全部成本分為固定成本、變動成本和混合成本三類。①固定成本是指其總額在一定期間和一定業(yè)務量范圍內,不受業(yè)務量變動的影響而保持固定變不變的成本。符合固定成本概念的支出在”固定性”的強弱上還是有差別的,人們依這種差別將固定成本一般又細分為酌量性固定成本和約束性固定成本。酌量性固定成本也稱為選擇性固定成本。這些成本的基本特征是其絕對數額的大小直接取決于企業(yè)管理當局根據企業(yè)的經營狀況而作出的判斷。約束性固定成本與酌量性固定成本相反,是指管理當局的決策無法改變其支出數額的固定成本,因而也稱為為承諾性固定成本。就期間范圍而言,固定成本表現為在某一特定時期內具有固定性。因為從較長時期看,所有成本都具有變動性,及時”約束性”很強的約束性固定成本也是如此。隨著時間的推移,一個正常成長的企業(yè),其經營能力無論從規(guī)模上還是從質量上均會發(fā)生變化。就空間范圍而言,固定成本表現為在某一特定業(yè)務量水平內具有固定性。因為業(yè)務量一旦超出了這一水平相應的費用也勢必增加。業(yè)務量的變化,無論是漸變還是突變,總是表現在特定的期間內,就固定成本的實踐范圍限定和空間范圍限定而言,空間范圍的限定也就是業(yè)務量水平的時點更具實質意義。②變動成本是指一定的期間和一定的業(yè)務量范圍內其總額隨著業(yè)務量的變動而成正比例變動的成本。與固定成本形成鮮明對比的是,變動成本的總量隨業(yè)務量的變化呈正比例變動關系,而單位業(yè)務量中的變動成本則是一個定量。變動成本也可分為酌量性變動成本和約束性變動成本。酌量性變動成本是指企業(yè)管理當局的決策能夠改變其支出數額的變動成本。約束性變動成本是指企業(yè)管理當局的決策無法改變其支出數額的變動成本。這類成本一般表現為企業(yè)所生產產品的直接物耗成本,以直接材料成本最為典型。③混合成本。顧名思義,混合成本是指那些”混合”了固定成本和變動成本兩種不同性質的成本。這類成本的基本特征是,其發(fā)生的高低雖然直接受業(yè)務量大小的影響,但不存在嚴格的比例關系,人們需要對混合成本按性態(tài)進行近似的描述,只有這樣才能為決策所用。混合成本一般也分為三類:一是半變動成本。此類成本的特征是一般有個基數部分,它不隨業(yè)務量的變化而變化,體現著固定成本性態(tài);但在基數部分以上,則隨業(yè)務量的變化而成比例地變化,又呈現出變動成本性態(tài)。二是半固定成本。此類成本的特征是在一定業(yè)務量范圍內其地數量是不變的,體現著固定成本性態(tài);但當業(yè)務量的增長達到一定的限額時,其發(fā)生額突然躍升到一個新的水平;然后在業(yè)務量增長的一定限度內,其發(fā)生的數量又保持不變,只到另一個新的躍升為止。三是延伸變動成本。此類成本的特點是在業(yè)務量的某一臨界點以下表現為固定成本,超過這一臨界點則表現為變動成本。2．簡述利潤中心的概念及其分類。

考研專業(yè)課培訓專家網址:答:(1)利潤中心,是指既要發(fā)生成本,又能取得收入,還能根據收入與成本計算利潤這樣一種責任中心。利潤中心能夠分為兩類:以對外銷售產品而取得實際收入為特征的自然利潤中心;以產品在企業(yè)內部流轉而取得內部銷售收入為特征的人為利潤中心。(2)自然利潤中心。自然利潤中心必須擁有產品銷售權,能夠根據市場需求決定銷售什么產品,銷售多少產品,在哪個地區(qū)銷售以及以什么方式進行銷售等等。為了保證自然利潤中心對其實現利潤的可控性,還應賦予其相應的價格制定權、材料采購權和生產決策權,自然利潤中心擁有價格制定權,就能夠對所售產品的市場供求狀況作出靈敏的反應,從一個方面確保利潤的實現。自然利潤中心價格制定權的大小與企業(yè)職能的劃分有關,應根據具體情況來確定。具有完全價格制定權的自然利潤中心稱為完全的自然利潤中心;只有部分價格制定權或只有價格執(zhí)行權的自然利潤中心稱為不完全的自然利潤中心。(3)人為利潤中心。人為利潤中心的特點是其產品只在企業(yè)內部流轉因而職能取得企業(yè)內部收入。認為利潤中心有兩種,它們在收入的計算上采用了不同的計價基礎:一種是包含利潤在內的內部結算價格;另一種是成本型內部結算價格。這兩類人為利潤中心的差別是明顯的:前者的利潤是生產過程中業(yè)已創(chuàng)造,但尚未實現的利潤;后者的利潤其實只是產品成本差異。為使責任中心能夠更明確地體現其特點,我們只把前者稱為人為利潤中心,而把后者仍稱為成本中心。(三)計算題(每題5分,共10分)l．資料:某企業(yè)是一家制造企業(yè),每年需要z零件5000件,外購單價為60元。該企業(yè)現有剩余生產能力能夠生產z零件,自制z零件的單位成本構成為:直接材料22元,直接人工12元,變動制造費14元,分攤的固定制造費12元,同時,為生產z零件需要外聘一位懂技術的生產管理專家,年薪40000元。要求:為該企業(yè)做出Z零件是自制還是外購的決策分析。答:外購成本＝5000*60＝300000元。自制成本＝40000+(22+12+14+12)*5000＝340000元。因為自制成本高于外購成本,因此企業(yè)應該外購Z零件。2．資料:某公司乙產品本年度6月份的實際銷售量為215噸,原來預測本年度6月份的銷售量為220噸,平滑系數為0.6。要求:用指數平滑法計算該公司乙產品本年度7月份的銷售量預測值。答:運用指數平滑法計算:7月份的銷售預測值=a*6月份的實際銷售量+(1-a)*6月份的銷售預測值,a為平滑系數0.6。即:7月份的銷售預測值=0.6*215+(1-0.6)*220=217噸。五、企業(yè)財務管理(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．融資租賃:融資租賃(FinancialLease)又稱為財務租賃或資本租賃,是出租方將與租賃資產有關的全部風險與報酬都轉移給承租方的一種租賃。融資租賃有如下特點:1.融資租賃屬于完全轉讓租賃。租賃期與資產的經濟壽命相當或至少達到資產經濟壽命的75％以上,出租方經過一次租賃即可收回全部投資。2.租賃資產的維修保養(yǎng)一般由承租方負責,折舊也由承租方計提,如由出租方負責,則需另擬協(xié)議以規(guī)定。3.除非雙方一致同意,否則出租方不得單方面提前終止租賃合同。4.租賃期滿后,承租方具有以充分低于市場價值的價格或象征性價格購買租賃資產的優(yōu)先權,從而獲得該項資產的所有權。融資租賃本質上與長期負債籌資頗為相似。從現金流動特點上看,融資租賃是在租賃期初租入資產,以后每年支付一定數量的租金,租賃期滿后再發(fā)生一筆小阿支出,從而獲得租賃資產的所有權。而長期負債活動則是在期初借入一筆資金購買資產,然后再逐年支付利息,到期再償還本金。

考研專業(yè)課培訓專家網址:兩者的現金流動模式是極其相似的,因而,融資租賃是重要的融資方式之一,其本質上是通過融物的形式達到融資的目的。2．信用政策:企業(yè)為了盡快收回貨款、加快資金周轉、加強應收賬款管理而制定一系列信用標準,對滿足信用條件的客戶提供現金折扣等的優(yōu)惠政策。信用政策是應收賬款管理制度的主要組成部分,信用政策(CreditPolicy)主要內容包括信用標準、信用條件和收賬政策等。(一)信用標準(CreditStandard)是企業(yè)判斷客戶是否有資格享受商業(yè)信用所提出的基本條件,客戶只有具備該條件才能享受企業(yè)提供的商業(yè)信用。(二)信用條件(CreditTerms)包括信用期限、折扣條件和現金折扣率三項內容。信用期限(CreditPeriod)是指允許企業(yè)客戶延期付款的天數。為了激勵客戶能夠提前付款,企業(yè)經常同時為客戶提供現金折扣條件,只要客戶不超過規(guī)定的期限即可享受現金折扣,此期限稱為折扣期限(DiscountPeriod)。再折扣期限內付款可得到的優(yōu)惠率稱為折扣率。(三)收賬政策(CollectionPolicy)。當且也為某些客戶提供商業(yè)信用后,難免有個別客戶不能在信用期內付款,企業(yè)對此應有所準備。在催收過期應收賬款應投入多少資金?當某一筆應收賬款過期后該采取何種步驟?對這些問題的回答即為收賬政策。合理的信用政策應把信用標準、信用條件、收賬政策結合起來,考慮三者的綜合變化對銷售額、應收賬款、機會成本、壞賬成本和收賬成本的影響。3．內含報酬率:內含報酬率(InternalRateofReturn,IRR),是指能夠使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率,或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。也稱nNCFt(1+IRR)∑t?C=0,內部報酬率IRR實際上是關為”內部收益率”IRR由下式所確定:t=1nNCFt(1+k)∑t?C=0的解。內涵報酬率和凈現值密切相關。內含報酬率是根據方于K的方程t=1案本身內含報酬率來評價方案優(yōu)劣的一種方法。內含報酬率本身不受資本市場利息率的影響,完全取決于項目現金流量,反映了項目固有的特性。4．經營杠桿系數:對經營杠桿的計量最常見的指標是經營杠桿系數或經營杠桿度。經營杠桿系數,是指息稅前利潤變動率相當于產銷業(yè)務量變動率的倍數。計算公式為:經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷業(yè)務量變動率。經營杠桿系數的簡化公式為:報告期經營杠?P桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤。用公式表示為:DOL=?XPX式中:P——基期利潤;△P——利潤變動率;X——基期產銷量;△X——產銷量變動率.5．流動資產:是指以原料、燃料、輔助材料等形式存在的資產。它的實物形式一次加入生產過程,其價值全部轉移到新產品中,并隨商品的出售以貨幣形式回到原生產者手中。企業(yè)流動資產種類很多,主要包括現金、有價證券、各種材料、半成品、在產品、產成品、外購商品、專項物資中的呆滯積壓和擬報廢的部分、應收賬款、專項應收賬款、發(fā)出商品中的呆賬、擬作壞賬的各項數額等。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．請簡述現在資本結構理論的主要內容。答:早期的資本結構理論都是建立在對投資者行為的假定或對資本市場行為的非正式觀察而非縝密分析的基礎上的。F·莫迪利安尼和M·H·米勒教授在1958年常見的資本結構的MM理論(MMTheory),則使資本結構研究成為一種嚴格的、科學的理論,并成為現代資本結構理論的開端。

考研專業(yè)課培訓專家網址:(一)早期的MM理論。早期的MM理論是建立在一下基礎之上的:1.投資者在投資時不存在交易成本;2.所有的投資者都能夠按同一利率借款和貸款;3.不存在個人和公司所得稅;4.企業(yè)的經營風險相同。在上述完全市場假設的基礎上,MM經過嚴格的輸血和邏輯推理證明了:企業(yè)的價值獨立于負債比率,與資本結構無關,企業(yè)的加權平均資本成本也完全獨立于其資本結構。MM的這個理論實際上說明了在完全市場條件下,營業(yè)凈利理論是正確的,即企業(yè)不可能利用負債來增加公司的價值或影響股票價格。可是由于早期的MM理論所假設的”完全市場”在現實中并不存在,為使資本結構理論能對現實中的企業(yè)更具指導意義,就必須對該理論進行修正,加入現實的因素。因此在MM之后,許多財務專家(包括MM本人)又將稅收、破產成本以及代理成本等因素考慮進去,形成了關于資本結構的較完整的理解。(二)所得稅對資本結構的影響。所得稅因素是由F·莫迪利安尼和M·H·米勒本人在早期MM理論的基礎上提出來的,為了與早期的資本成本MM理論相區(qū)分,一般又將考慮所得稅的MM理論成為”修正的MM理論”(MandMModifiedTheory)。其特征是考慮所得稅的影響,將原來的債務成本Kd替代為Kd(1－T),其中T代表所得稅稅率。這一理論推翻了早期MM理論無最有資本結構的觀點,認為所得稅實際上是政府給予公司的間接補貼,而債務成本屬于稅前扣減費用。因此,隨著負債比率的提高,加權平均資本成本K將向下傾斜,而公司價值V將持續(xù)上升,如圖(Ⅰ)所示。”修正的MM理論”最大的貢獻在于把所得稅作為影響公司資本結構的重要因素予以考慮,可是由于其更多地分析了債務資本和權益資本地成本方面,對財務風險地分析重視不夠,沒有從資本的市場行為方面考慮問題,因此根據圖(Ⅰ)我們不難看出,最佳地資本結構應是負債比率達到100％時。KeKKd負債比率公司價值V負債比率(Ⅰ)修正的MM理論示意圖(三)破產成本和代理成本對資本結構的影響。經過”修正的MM理論”和傳統(tǒng)理論對資本結構的解釋,人們得到這樣一種啟發(fā):隨著負債比率的提高,除了所得稅能夠在某種程度上降低資本成本外,一定還有導致資本成本向上變化的成本因素。研究表明,破產成本和代理成本是其中最終要的兩種。1.破產成本(BankruptcyCost)。破產成本也成為財務拮據成本,是指由于公司出現嚴重的財務危機,使公司的經營活動和財務活動陷入困境,從而降低公司價值而產生的所有成本。具體表現為以下幾種情況:(1)大量債務到期,公司沒有足夠的資金予以償還,因而不得不以高利率借入款項,以便清償到期債務。(2)財務危機敗壞了公司的財務聲譽,使客戶不愿再購買公司產品,供應商不愿再向公司提供原料,從而影響公司生產經營活動的正常進行。(3)為環(huán)節(jié)一時的財務緊張狀況,公司管理當局可能會采取某些短期行為,如推遲設備修理,變賣公司的長期資產以獲取現金,為節(jié)省成本費用而降低產品質量等等,這些短期行為最終都會降低公司價值。(4)一旦公司正正式破產,不但需要支付訴訟非與律師費等支出,化肥公司的大量財富,而且容易再公司股東和債權人之間出現爭執(zhí),導致公司存貨和固定資產的閑置和損壞。2.代理成本(AgencyCost)再公司制企業(yè)中,股東和債權人把資金交給公司,由公司經歷全權使用和管理,者便是一般所說的代理關系。代理成本就是維持和監(jiān)督這種代理關系的直接和間接成本,如對公司經理的經營業(yè)績進行審計的費用、激勵公司經理努力工作的補償金等。代理成本與公司資本結構的關系主要體現在:當負債比率較低時,債務合同規(guī)定的限制性條款一般較少,違約風險小,于是合同履行過程中的監(jiān)督費用也就相對較低;可是,由于公司經理是由股東聘任的,經理人員在管理活動中更多地考慮股東的利益,因此當負債比率

考研專業(yè)課培訓專家網址:不斷提高時,債權人更傾向于在債務合同中增加限制性條款。另外,為了保證這些條款的實施,還必須加強對公司的監(jiān)督。以上種種實際上意味著代理成本的存在抬高了負債成本,同時降低了公司價值。公司價值公司價值KeKABABKdV負債比率負債比率圖(II)現代資本結構理論示意圖(四)從早期的資本結構理論,到考慮公司所得稅、破產成本以及代理成本的影響而對資本結構理論進行修正,現代資本結構理論已逐步認識到,資本結構(或負債比率)的確影響著公司的綜合資本成本K和公司價值V。圖(II)所描繪的就是當前被普遍接受的資本結構理論。根據圖(II),若公司的債務數量低于A點的范圍時,減稅利益可適當抵消破產成本和代理成本,公司加權平均的資本成本K趨于下降,而公司價值V處于上升階段;當債務數量在A到B的范圍內時,K曲線和V曲線都比較平坦,這是因為不斷增加的破產成本和代理成本幾乎完全抵消了稅收利益;債務數量在超過B點的范圍后,上升的破產成本和代理成本超過了債務的稅收利益,此時,甲醛平均的資本成本K將開始提高,而公司價值V將轉而下降;當K上升到一定程度(或V下降到一定程度)后,公司便會出現嚴重的財務危機,導致其無法在資本市場上獲得任何資金。綜上所述,現在資本結構理論認為,客觀上存在著最佳的資本結構,即圖(II)中A點到B點的區(qū)間。在這一區(qū)間內,公司的資本成本最低,公司價值最大。2．請簡述股利分配政策的影響因素。答:概括來講,影響股利分配政策的影響因素有:法律因素、股東因素、公司內部因素以及其它因素等方面。(一)法律因素。一般來說,《公司法》、《證券法》和《稅法》中關于股利分配方面的規(guī)定都對公司的股利政策具有限制作用。為了保護債權人和股東的權益,防止公司股東和管理人員濫用手中的權力,許多國家都規(guī)定股利分配應在以下條件的基礎上進行:1.資本保全。公司不能用資本支付股利,不能因支付股利而減少資本總額。2.資本積累。公司的凈收益必須首先按規(guī)定進行利潤留存(如計提盈余公積等)后,才能夠支付股利。3.凈利潤條件。公司賬面的累積凈利潤必須是正數時,才能夠發(fā)放股利。即股份公司每年發(fā)放的股利,必須從公司過去與現在累積未付的盈利中支付。4.保證償債能力。當公司用現金支付股利后將影響或妨礙公司償還債務的能力和生產經營活動對現金的需要時,其支付現金的數額要受到限制。5.限制超額累積利潤。由于股東收到股利而交納的所得稅高于其進行股票交易的資本利得稅,有的公司便采取了不發(fā)放股利的政策,將大量利潤留存在公司,借此來幫助股東避稅。于是,不少國家的法律規(guī)定,公司不得超額累積利潤,一旦公司的留存盈余超過法律認可的水平,就要加征額外稅額。(二)股東因素。1.股東的收入水平。低收入階層的股東希望有較高的股利支付率,因為她們要靠投資收入來滿足日常生活開支的需要;而對大股東來說,由于個人所得稅方面的制約,有時寧愿公司把利潤用來擴充經營,經過股票市場價格的上漲,來提高她們所有權的價值。2.股東對風險的態(tài)度。股東對風險的態(tài)度有兩種:風險厭惡者和風險偏好者。風險厭惡者希望發(fā)放較多股利,因為現在取得的股利是確定的,而用利潤進行再投資則存在風險。

考研專業(yè)課培訓專家網址:反之,風險偏好者則希望將利潤用于再投資,以獲得更高的投資報酬,因此她們不期望過高的股利支付率。3.股東對控制權的要求。公司控制權是股東的一項重要權利,控制權的大小取決于各股東所持有的公司股份數額的多少。公司若支付較高的股利,就會導致留存盈余的減少,一旦公司需要資金而又無法經過負債途徑籌措時,就職能靠增發(fā)新股的方式去實現,而發(fā)行新股往往會稀