關(guān)于股權(quán)融資的相關(guān)介紹

關(guān)于股權(quán)融資的相關(guān)介紹融資，從狹義上講，即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。股權(quán)融資又是什么呢?下面我?guī)Т蠹伊私庖恍╆P(guān)于股權(quán)融資的學(xué)問!

股權(quán)融資

股權(quán)融資是指企業(yè)的股東情愿讓出部分企業(yè)全部權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東，同時(shí)使總股本增加的融資方式。

股權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)無(wú)須還本付息，但新股東將與老股東同樣共享企業(yè)的贏利與增長(zhǎng)。

股權(quán)融資的方式有哪幾種

汲取風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資(英文縮寫VC)是指風(fēng)險(xiǎn)基金公司用他們籌集到的資金投入到他們認(rèn)為可以賺錢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資的對(duì)象多為高風(fēng)險(xiǎn)的高科技創(chuàng)新企業(yè)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的選擇和決策也是特別嚴(yán)謹(jǐn)。在國(guó)外,簽約的項(xiàng)目一般只占全部申請(qǐng)項(xiàng)目的1%左右。二、私募股權(quán)融資私募股權(quán)融資(英文縮寫PE)是指融資人通過協(xié)商，招標(biāo)等非社會(huì)公開方式，向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資。私募股權(quán)融資具有一些顯著的特點(diǎn)：一是在融資上,主要通過非公開方式面對(duì)少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集,絕少涉及公開市場(chǎng)的操作;二是權(quán)益型融資;三是私營(yíng)公司和非上市企業(yè)居多;四融資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng);四是投資退出渠道多樣化等等。

據(jù)一份權(quán)威報(bào)告顯示，目前湖北省中小企業(yè)私募股權(quán)融資總規(guī)模在3000～4000億元之間，占湖北省中小企業(yè)融資總額的50%～55%。私募股權(quán)融資已經(jīng)成為越來(lái)越多的中小企業(yè)融資之首選。三、上市融資現(xiàn)在的中小板和創(chuàng)業(yè)板也為中小企業(yè)融資帶來(lái)新的盼望，但企業(yè)上市是一項(xiàng)紛繁浩大的系統(tǒng)工程,需要企業(yè)提前一到二年時(shí)間(甚至更長(zhǎng))做各項(xiàng)預(yù)備工作。他也是一項(xiàng)專業(yè)性極強(qiáng)的工作,例如需要編寫的各項(xiàng)文件資料就多達(dá)40種以上。所以按國(guó)際慣例,在企業(yè)股改上市過程中都需聘請(qǐng)專業(yè)的詢問機(jī)構(gòu)幫忙運(yùn)作。以上任何一種股權(quán)融資方式的勝利運(yùn)用，都首先要求企業(yè)具備清楚的股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善的管理制度和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)等各項(xiàng)管理力量。所以企業(yè)自身管理力量的提高將是各項(xiàng)融資預(yù)備工作的首要任務(wù)。

股權(quán)融資渠道：

1.股權(quán)出讓融資

股權(quán)出讓融資，是指中小企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以籌集企業(yè)所需要的資金。按所出讓股權(quán)的價(jià)格與其賬面價(jià)格的關(guān)系，股權(quán)出讓融資可以劃分為溢價(jià)出讓股權(quán)、平價(jià)出讓股權(quán)和折價(jià)出讓股權(quán);按出讓股權(quán)所占比例，又可以劃分為出讓企業(yè)全部股權(quán)、出讓企業(yè)大部分股權(quán)和出讓企業(yè)少部分股權(quán)。

2.增資擴(kuò)股融資

增效擴(kuò)股融資，是指中小企業(yè)依據(jù)進(jìn)展的需要，擴(kuò)大股本，融入所需資金。按擴(kuò)充股權(quán)的價(jià)格與股權(quán)原有賬面價(jià)格的關(guān)系，可以劃分為溢價(jià)擴(kuò)股、平價(jià)擴(kuò)股;按資金來(lái)源劃分，可以分為內(nèi)源增資擴(kuò)股(集資)與外源增資擴(kuò)股(私募)。

3.產(chǎn)權(quán)交易融資

產(chǎn)權(quán)交易是企業(yè)財(cái)產(chǎn)全部權(quán)及相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)益的有償轉(zhuǎn)讓行為和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是指除上市公司股份轉(zhuǎn)讓以外的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓?？梢允瞧髽I(yè)資產(chǎn)與資產(chǎn)的交換、股份與股份的交換，也可以是用貨幣購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)，或用貨幣購(gòu)買企業(yè)的股份，也可以是幾種形式的綜合。4.杠桿收購(gòu)融資

杠桿收購(gòu)是指主要通過債務(wù)融資，即增加公司財(cái)務(wù)杠桿力度的方法籌集收購(gòu)資金來(lái)獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的掌握權(quán)，并用目標(biāo)公司的現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)。在杠桿收購(gòu)中一般借入資金金占收購(gòu)資金總額的70%-80%，其余部分為自有資金。通過杠桿收購(gòu)方式重新組建后的公司總負(fù)責(zé)率為85%以上。

5.引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資(VentureCapital)是一種投資于極具進(jìn)展?jié)摿Φ母叱砷L(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并為之供應(yīng)經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的權(quán)益資本。風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)營(yíng)主要分為資金的進(jìn)入、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)資本的退出這三個(gè)階段。一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)從創(chuàng)業(yè)到進(jìn)展壯大一般則要經(jīng)過種子期、創(chuàng)建期、擴(kuò)展期和成熟期四個(gè)階段。

6.投資銀行投資

投資銀行是資本市場(chǎng)的專家。企業(yè)在上市公開募集資金之前可以先通過私募引入投資銀行的投資，使其成為企業(yè)的戰(zhàn)略投資者。這一方面能吸引新的股東注資入股，提高企業(yè)的知名度;另一方面，投資銀行也可以利用自己的資源，輔導(dǎo)企業(yè)良性成長(zhǎng)。

7.國(guó)內(nèi)上市融資

我國(guó)的股票市場(chǎng)正處于進(jìn)展階段。對(duì)于企業(yè)中符合發(fā)行股票要求的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以考慮利用股票市場(chǎng)籌集所需資金。股票融資的目的不盡相同。中小型企業(yè)發(fā)行股票不單單是為了籌集資金，也有的是為了使企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)展壯大。

8.境外上市融資

境外上市融資，是企業(yè)依據(jù)國(guó)家的有關(guān)法律在境外資本市場(chǎng)上市發(fā)行股票融資的一種模式。目前我國(guó)企業(yè)實(shí)際可選擇的境外資本市場(chǎng)包括美國(guó)紐約股票交易所和NASDAQ股票市場(chǎng)、倫敦股票交易所、新加坡股票交易所、香港聯(lián)合證券交易所主板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。

9.買殼上市融資所謂買殼上市，是指非上市公司通過收購(gòu)控股上市公司來(lái)取得上市地位，然后利用反向收購(gòu)的方式注入自己的有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。這種方式就是非上市公司利用上市公司的“殼”，先達(dá)到肯定控股地位，然后進(jìn)行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組，利用目標(biāo)“殼”公司的法律上市地位，通過合法的公司變更手續(xù)，使自己成為上市公司。與之相對(duì)應(yīng)的還有借殼上市。

股權(quán)融資好處有哪些

(一)所需資金門檻低

與債券融資相比，股權(quán)融資不需要抵押擔(dān)保，股權(quán)融資也不需要償還和支付高額利息費(fèi)用，且投資方可以為企業(yè)后續(xù)進(jìn)展供應(yīng)持續(xù)的資金支持，并可供應(yīng)資產(chǎn)重組，企業(yè)改制和走向資本市場(chǎng)的技術(shù)支持，關(guān)心企業(yè)快速做大。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

股權(quán)融資與債權(quán)融資相比，股權(quán)融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。股權(quán)投資者以新股東和合作伙伴的身份介入公司，公司資產(chǎn)負(fù)債率低，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。

(三)融資風(fēng)險(xiǎn)小

對(duì)于企業(yè)而言，股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)小于債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資者的股息收入通常隨著企業(yè)盈利水平和進(jìn)展需要而定，與進(jìn)展公司債券相比，公司沒有固定付息的壓力，且一般股也沒有固定的到期日，因而也就不存在還本付息的融資風(fēng)險(xiǎn)。而發(fā)行企業(yè)債券，必需擔(dān)當(dāng)按期付息和到期還本的義務(wù)，此種償債義務(wù)不受公司經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平的影響。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不景氣時(shí)，盈利水平下降時(shí)，會(huì)給公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力，甚至可能導(dǎo)致公司無(wú)力償還到期債務(wù)而破產(chǎn)，因經(jīng)發(fā)行企業(yè)債券的公司，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

(四)股權(quán)融資能促使完善公司治理結(jié)構(gòu)及管理制度

投資者除為企業(yè)進(jìn)展供應(yīng)所需要的資金外，還供應(yīng)合理的管理制度、豐富的資本運(yùn)作閱歷、市場(chǎng)渠道、監(jiān)管體系和法律框架等，從而在比較短的時(shí)間內(nèi)有效改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、收入與成本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力并最終帶來(lái)企業(yè)業(yè)績(jī)和股東價(jià)值的提升。

股權(quán)融資需要建立較為完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。公司的法人治理結(jié)構(gòu)一般由股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理組成，相互之間形成多重風(fēng)險(xiǎn)約束和權(quán)利制衡機(jī)制。建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)信息公開性

在現(xiàn)代金融理論中，證券市場(chǎng)又稱公開市場(chǎng)，它指的是在比較廣泛的制度化的交易場(chǎng)所，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品進(jìn)行買賣活動(dòng)，是在肯定的市場(chǎng)準(zhǔn)入、