保險業(yè)務機構監(jiān)管概述

第七章保險機構監(jiān)管第一節(jié)保險監(jiān)管概述第二節(jié)保險機構市場準入監(jiān)管第三節(jié)保險機構市場經營監(jiān)管第四節(jié)保險機構跨國業(yè)務監(jiān)管第五節(jié)保險機構市場退出監(jiān)管第一節(jié)保險監(jiān)管概述一、保險監(jiān)管的概念二、保險監(jiān)管的產生與發(fā)展三、保險監(jiān)管的原因四、國家對保險業(yè)監(jiān)管的目標一、保險監(jiān)管的概念保險監(jiān)管是一種特殊的監(jiān)管，是國家保險監(jiān)督管理部門依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定對在境內注冊登記的從事保險活動的公民法人和其他組織及其行為進行監(jiān)督管理。狹義：是指政府對商業(yè)保險的監(jiān)督和管理。廣義：涵蓋了對商業(yè)保險的監(jiān)管和對社會保險的監(jiān)管兩個方面。社會保險及其監(jiān)管社會保險作為社會保障體系的重要組成部分，具有強制性、保障性、福利性和社會性。主管部門：人力資源和社會保障部-社會保險基金監(jiān)督司。

保險監(jiān)管的層次性—國家對保險業(yè)的管理——保險監(jiān)管；—保險行業(yè)協(xié)會的管理——行業(yè)自律；—社會監(jiān)督；—企業(yè)內控二、保險監(jiān)管的產生與發(fā)展時間監(jiān)管相關法規(guī)1575年Elizabeth女王特許在倫敦皇家交易所內設立保險商會（ChamberofInsurance），政府要求海上保險單必須向該商會辦理登記。1601年英國頒布了第一部與海上保險有關的法律。1720年女王特許皇家交易保險公司和倫敦保險公司統(tǒng)一經營海上保險，其他保險公司不得涉足。1746年英國第一次以法律條文的形式要求投保人對投保財產要具有保險利益。（區(qū)分賭博與正常保險）（一）早期的保險監(jiān)管制度產生于英國（二）現(xiàn)代保險監(jiān)管制度誕生于美國現(xiàn)代保險監(jiān)管制度的一個重要標志是國家授權給專門的保險監(jiān)管機構，這種制度最早產生于美國。時間美國監(jiān)管歷史過程1851年NewHampshire（新罕布什爾州）率先設立保險署，開創(chuàng)了保險監(jiān)管制度設立專門監(jiān)管機構的歷史。1855年Massachusetts（馬薩諸塞州）建立保險監(jiān)管機構。1858年伊萊澤·賴特(ElzurWright)任馬州保險監(jiān)督官。提出以保證保險人償付能力的保險監(jiān)督理念，被稱為現(xiàn)代保險監(jiān)管之父。1859年NewYork（紐約州）保險監(jiān)督官委員會設立，在其他各州也相繼設立，從而建立了具有現(xiàn)代意義的保險監(jiān)管機構。（三）現(xiàn)代監(jiān)管制度的法律發(fā)展時間保險監(jiān)管立法主要內容1746年《海上保險法》MarineInsuranceAct頒布，首次提出保險利益。1870年《壽險公司法》頒布，對壽險公司的保證金、財產賬戶、兼并和清算都作出了規(guī)定。1909年英國制定《保險公司法》，將壽險公司法中的監(jiān)管規(guī)定擴展到了所有其他保險范疇(水險和汽車險除外)。英國雖然沒有設立專門的保險監(jiān)管機構，但在保險立法方面處于領先地位。奧地利于1859年、瑞士于1885年、德國于1909年也都先后建立了各自的保險監(jiān)管制度。

20世紀20年代以后，西方各發(fā)達國家已普遍建立起國家對保險業(yè)的監(jiān)管制度，至此，保險業(yè)進入新的政府監(jiān)管的發(fā)展階段。保險監(jiān)管并沒有隨著經濟自由化趨勢發(fā)展，而是日益強化。國家對保險監(jiān)管的強化趨勢（四）我國保險監(jiān)管制度的發(fā)展時間我國監(jiān)管歷史過程1980年以前我國只有保險經營，沒有實質上的保險監(jiān)管。1980-1998年中國人民銀行是我國的保險監(jiān)督機構。1998.11.18中國保險監(jiān)督管理委員會成立，標志著我國保險監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管體制開始。我國保險監(jiān)管制度隨著市場經濟的發(fā)展不斷發(fā)展、完善。監(jiān)管歷史遠遠晚于英、美發(fā)達國家。1998年11月18日，中國保險監(jiān)督管理委員會正式成立，取代中國人民銀行對保險業(yè)的監(jiān)管地位。三、保險監(jiān)管的原因

(一)保險業(yè)涉及公眾利益

(二)保險業(yè)具有很強的技術性

(三)保險業(yè)是最易于產生過度競爭的行業(yè)從范圍上看一家保險企業(yè)涉及眾多家庭和企業(yè)的安全保障問題。從期限上看一家保險企業(yè)可能涉及到投保人的終身生活保障。為了維護眾多家庭和企業(yè)的利益，保證社會穩(wěn)定，政府有必要將保險業(yè)置于其監(jiān)管之下，不能任其破產、倒閉。（不適用于一般企業(yè)的自由競爭機制）（一）保險業(yè)涉及公眾利益（二）保險業(yè)具有很強的技術性保險條款的制定、費率的計算由保險人設計信息不對稱導致投保人在投保時很難辨別條款和費率（保險人設計好的）是否公正合理保險監(jiān)管機構需要對保單條款和費率水平進行監(jiān)管，以保護投保人的合法權益（三）保險業(yè)是最易于產生過度競爭的行業(yè)保險企業(yè)的經營，不需要投入很多的固定資產和聘用較多的員工。保險監(jiān)管機構則應根據(jù)市場供求情況，對保險市場的介入者規(guī)定一定的資格要求，限制保險機構的自由出入。四、國家對保險業(yè)監(jiān)管的目標保險監(jiān)管的目的是保護被保險人的正當權益和促進保險業(yè)的健康發(fā)展。（二）防止利用保險進行欺詐（一）保證保險人有足夠的償付能力（四）提高保險企業(yè)的經濟效益和社會效益（三）維護合理的價格和公平的保險條件（一）償付能力監(jiān)管業(yè)務技術：業(yè)務范圍、條款、費率、再保險和資金運用。財務監(jiān)管：資本充足率、準備金提存、公積金、以及財務報告制度。（二）防止利用保險進行欺詐國家把防止、打擊保險市場中的欺詐行為作為監(jiān)管的目標之一，以維護保險市場運行的正常秩序。欺詐行為表現(xiàn)在投保人與保險人兩方面。投保人利用保險謀取不當利益。保險人利用保險條款和費率欺騙投保人和被保險人。我國《保險法》第136條規(guī)定：“關系社會公眾利益的保險險種、依法實行強制保險的險種和新開發(fā)的人壽保險險種的保險條款和保險費率，應當報保險監(jiān)督管理機構審批。保險監(jiān)督管理機構審批時；遵循保護社會公眾利益和防止不正當競爭的原則。其他保險險種的保險條款和保險費率，應當報保險監(jiān)督管理機構備案?！保ㄈ┚S護合理的價格和公平的保險條件

保險企業(yè)的經濟效益和社會效益兩者相輔相成。通過國家監(jiān)管，使保險業(yè)適度規(guī)模經營，減少資金占用，擴大承保范圍，提高保險企業(yè)經濟效益。在現(xiàn)代經濟中，保險保障對社會經濟發(fā)展是必不可少的。當保險企業(yè)的經濟效益與社會效益發(fā)生沖突時，國家通過干預、管理和協(xié)調，來達到兩者的統(tǒng)一。

（四）提高保險企業(yè)的經濟效益和社會效益五、保險監(jiān)管的主體保險監(jiān)管的主體是指保險行業(yè)的監(jiān)督者和管理者。在這些主體中，有的同時擁有監(jiān)督權和管理權，有的只有監(jiān)督權而沒有管理權。保險監(jiān)管的主體保險監(jiān)管機關保險行業(yè)自律組織保險信用評級機構（一）保險監(jiān)管機關自1980年我國全面恢復國內保險業(yè)務以來，中國人民銀行行使保險業(yè)的監(jiān)督管理職能。1998年11月18日，中國保險監(jiān)督管理委員會成立，簡稱保監(jiān)會，取代中國人民銀行對保險業(yè)的監(jiān)管地位。保監(jiān)會辦公室政策法規(guī)部財產保險監(jiān)管部人身保險監(jiān)管部保險中介監(jiān)管部財務會計部國際部人事教育部我國保監(jiān)會的主要任務擬定商業(yè)保險的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)劃；依法查處保險企業(yè)違法違規(guī)行為，保護被保險人的利益；維護市場秩序，培育和發(fā)展保險市場；完善保險市場體系，推進保險體制改革，促進保險企業(yè)公平競爭；建立保險業(yè)風險的評價和預警體系，防范和化解保險業(yè)風險，促進保險企業(yè)穩(wěn)健經營與業(yè)務的健康發(fā)展。（二）保險行業(yè)自律組織1、保險行業(yè)自律組織的含義是指在保險及其相關領域中從事活動的非官方組織，是保險行業(yè)自身管理的具體實施機構。簡稱保險行業(yè)自律組織。2、保險行業(yè)自律組織的性質（1）是一種民間社團組織，不經營保險業(yè)務；（2）致力于促進、發(fā)展和保護成員的利益；（3）通過各種形式約束會員的行為。國名保險行業(yè)組織形式英國英國保險人協(xié)會、勞合社承保人協(xié)會、倫敦承保人協(xié)會、經紀人委員會、人壽保險協(xié)會

(AssociationofBritishInsurers,InstituteofLondonUnderwriters,InstituteofLondonUnderwriters,Broker’sCommittee,AssociationofLifeInsurance)美國人壽保險協(xié)會、保險公司協(xié)會、美國相互保險協(xié)會等日本日本損害保險協(xié)會、日本生命保險協(xié)會、日本保險學會等中國中國保險行業(yè)協(xié)會(ChinaInsuranceAssociation)3、保險行業(yè)自律組織的形式4、保險行業(yè)自律與國家監(jiān)管保險行業(yè)自律在一國保險監(jiān)管體系中一般處于第二層次。第一層次是指保險的國家監(jiān)管，第三層次是指保險企業(yè)的自我監(jiān)管。層次手段監(jiān)管對象國家監(jiān)管宏觀監(jiān)管法律、行政保險企業(yè)、保險市場行業(yè)自律中觀監(jiān)管行業(yè)規(guī)章保險人的市場行為自我監(jiān)管微觀監(jiān)管內控措施保險企業(yè)自身標準普爾公司(Standard&Poor’s)A.M.貝思特公司（A.M.BEST）穆迪公司(Moody'sInvestorsService)

（三）保險信用評級機構保險評級是由獨立的社會信用評級機構采用一定的評級辦法對保險公司信用等級進行評定，并用一定的符號予以表示。比較著名的世界評級機構有：六、保險監(jiān)管的客體保險監(jiān)管的客體保險人保險中介人投保人被保險人受益人保險業(yè)監(jiān)管方式

(三)實體管理方式

(一)公告管理方式

(公示方式)

(二)規(guī)范管理方式

七、保險業(yè)監(jiān)管的方式（一）公告管理方式公告管理方式，是指國家對保險業(yè)實體僅規(guī)定按照政府的格式及內容定期將資產負債，營業(yè)結果等公告。優(yōu)點，是使保險業(yè)在自由競爭的環(huán)境中得以自由發(fā)展；局限性，是一般公眾對保險業(yè)的優(yōu)劣的評判標準不易準確掌握，對不正當?shù)慕洜I無能為力。（二）規(guī)范管理方式規(guī)范管理方式是由政府規(guī)定保險業(yè)經營的準則，要求保險業(yè)共同遵守。政府對保險經營的重大事項，如最低資本額、資產負債比例、投資運用等均有明確規(guī)定。這種管理方式比前一種方式有進步，但政府對保險業(yè)的管理只是形式上的審查。所以，實務中難以進行有效管理。（三）實體管理方式實體管理方式指國家制定完善的保險管理規(guī)則，保險管理機關有較高的權威，對保險企業(yè)的設立、經營、財務,業(yè)務及破產清算等均進行監(jiān)管。目前許多國家采用此種方式。如日本、美國、德國等。我國保險監(jiān)管機構對保險業(yè)的監(jiān)管采用此種方式。第二節(jié)保險機構市場準入監(jiān)管一、保險機構設立的監(jiān)管（一）保險公司的設立

1.保險公司設立方式:發(fā)起設立保險公司;募集設立保險公司。

2.保險公司設立的要件（1）要有符合規(guī)定的發(fā)起人。（2）要有公司章程草案。（3）資本金和資本公積金。（4）公司名稱和注冊地。（5）業(yè)務范圍與產品設計。（6）市場調查與再保險安排。（7）合格的董事和高級管理人員。（二）我國保險公司的設立程序首先向中國保監(jiān)會提交申請文件和資料，包括：申請書（公司名稱、組織形式、業(yè)務范圍、注冊資本、主要負責人簡歷和必要事項）；可行性研究報告（資本投入、業(yè)務范圍、業(yè)務風險、資本積累、償付能力、資金運用等）。中國保監(jiān)會審查合格后，申請人進行籌建。籌建工作完成，向中國保監(jiān)會申請開業(yè)。中國保監(jiān)會在收到開業(yè)申請后，應當作出是否批準的決定。設立保險公司的申請人在取得經營保險業(yè)務許可證后，才可以憑借該文件向工商行政管理部門辦理注冊登記手續(xù)，領取營業(yè)執(zhí)照，從事經營活動。我國《保險法》規(guī)定的保險公司設立的要求第六十七條設立保險公司應當經國務院保險監(jiān)督管理機構批準。國務院保險監(jiān)督管理機構審查保險公司的設立申請時，應當考慮保險業(yè)的發(fā)展和公平競爭的需要。第六十八條設立保險公司應當具備下列條件：（一）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近三年內無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣二億元；（二）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；（三）有符合本法規(guī)定的注冊資本；（四）有具備任職專業(yè)知識和業(yè)務工作經驗的董事、監(jiān)事和高級管理人員；（五）有健全的組織機構和管理制度；（六）有符合要求的營業(yè)場所和與經營業(yè)務有關的其他設施；（七）法律、行政法規(guī)和國務院保險監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。注冊資本的要求第六十九條設立保險公司，其注冊資本的最低限額為人民幣二億元。國務院保險監(jiān)督管理機構根據(jù)保險公司的業(yè)務范圍、經營規(guī)模，可以調整其注冊資本的最低限額，但不得低于本條第一款規(guī)定的限額。保險公司的注冊資本必須為實繳貨幣資本。第七十條申請設立保險公司，應當向國務院保險監(jiān)督管理機構提出書面申請，并提交下列材料：（一）設立申請書，申請書應當載明擬設立的保險公司的名稱、注冊資本、業(yè)務范圍等；（二）可行性研究報告；（三）籌建方案；（四）投資人的營業(yè)執(zhí)照或者其他背景資料，經會計師事務所審計的上一年度財務會計報告；（五）投資人認可的籌備組負責人和擬任董事長、經理名單及本人認可證明；（六）國務院保險監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他材料。

第七十一條國務院保險監(jiān)督管理機構應當對設立保險公司的申請進行審查，自受理之日起六個月內作出批準或者不批準籌建的決定，并書面通知申請人。決定不批準的，應當書面說明理由。（三）對保險公司設立分支機構的監(jiān)管保險公司設立分支機構，是對區(qū)域性市場的進入。我國按本國保險公司和外國保險公司分支機構的不同，規(guī)定了不同的設立標準。第七十五條保險公司申請設立分支機構，應當向保險監(jiān)督管理機構提出書面申請，并提交下列材料：（一）設立申請書；（二）擬設機構三年業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和市場分析材料；（三）擬任高級管理人員的簡歷及相關證明材料；（四）國務院保險監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他材料。第七十六條保險監(jiān)督管理機構應當對保險公司設立分支機構的申請進行審查，自受理之日起六十日內作出批準或者不批準的決定。決定批準的，頒發(fā)分支機構經營保險業(yè)務許可證；決定不批準的，應當書面通知申請人并說明理由。第七十七條經批準設立的保險公司及其分支機構，憑經營保險業(yè)務許可證向工商行政管理機關辦理登記，領取營業(yè)執(zhí)照。第七十八條保險公司及其分支機構自取得經營保險業(yè)務許可證之日起六個月內，無正當理由未向工商行政管理機關辦理登記的，其經營保險業(yè)務許可證失效。第七十九條保險公司在中華人民共和國境外設立子公司、分支機構、代表機構，應當經國務院保險監(jiān)督管理機構批準。第八十條外國保險機構在中華人民共和國境內設立代表機構，應當經國務院保險監(jiān)督管理機構批準。代表機構不得從事保險經營活動。

二、保險機構的資本金監(jiān)管保險公司申請開業(yè)必須具備最低數(shù)量的資本金，其數(shù)額通常都高于一般企業(yè)。其一，由于保險風險發(fā)生的偶然性、意外性和不平衡性，有可能在保險公司開業(yè)初期就會發(fā)生保險事故，需要賠償或給付，所以保險公司就隨時要履行賠付的義務。資本金既用于開業(yè)的費用，也要用于開業(yè)初期的賠付。其二，開業(yè)之后，業(yè)務量還不是很大，有可能遇到意外的事故，以致風險過于集中，使保險公司難以應付，此時也需要有相當?shù)馁Y本金。其三，保險公司的資本金必須有最低限度的實繳貨幣資本。（一）資本金與資本公積金

1.對資本金監(jiān)管以投資主體為標準，資本金可以劃分為國家資本金、法人資本金、個人資本金以及外商資本金四種。

以職能為標準，資本金可分為保險公司最低資本金和匹配風險資本金。我國《保險法》第102條，“經營財產保險業(yè)務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍?！?/p>

2.對資本公積金監(jiān)管資本公積金是指所有者共有的，非經營原因產生的，非收益轉化而形成的資本。資本公積是一種準資本或資本的儲備形式，經過一定的程序可以轉為資本。（《保險法》第99條：保險公司應當依法提取公積金）

包括：（1）股本溢價，投資者實際繳付的出資額超過其資本金的差額。股份有限公司的股本溢價主要表現(xiàn)為發(fā)行股票的溢價凈收入（通常是上市公司最常見、最主要的公積金來源）（2）公司法定財產重估增值，重估價值大于賬面價值的差額作為資本公積金；（3）接受捐贈的財產；（4）資本匯兌收益。

（二）對資本金監(jiān)管措施對資本金的監(jiān)管主要是對其真實性、合法性的檢查。對資本金的檢查分兩步：對內控制度評審；實質性檢查。對內控制度進行評審主要調查了解實收資本內控制度。對資本金的實質性檢查，主要運用審閱法、復核法、盤點法等方法進行。第三節(jié)保險機構市場經營監(jiān)管一、保險業(yè)務監(jiān)管（一）對保險條款的監(jiān)管

1.保險標的

2.保險責任與責任免除

3.保險價值與保險金額

4.保險費及繳費方式

5.違約責任和爭議處理《保險法》的相關規(guī)定第一百三十六條關系社會公眾利益的保險險種、依法實行強制保險的險種和新開發(fā)的人壽保險險種等的保險條款和保險費率，應當報國務院保險監(jiān)督管理機構批準。國務院保險監(jiān)督管理機構審批時，應當遵循保護社會公眾利益和防止不正當競爭的原則。其他保險險種的保險條款和保險費率，應當報保險監(jiān)督管理機構備案。保險條款和保險費率審批、備案的具體辦法，由國務院保險監(jiān)督管理機構依照前款規(guī)定制定。第一百三十七條保險公司使用的保險條款和保險費率違反法律、行政法規(guī)或者國務院保險監(jiān)督管理機構的有關規(guī)定的，由保險監(jiān)督管理機構責令停止使用，限期修改；情節(jié)嚴重的，可以在一定期限內禁止申報新的保險條款和保險費率。（二）保險費率監(jiān)管是保險監(jiān)管部門依法對費率的合理性、公平性和適當性進行的監(jiān)管。1．保險費率監(jiān)管具有以下四個獨特性：

（1）保險費率的厘定先于保險產品實際成本的確定。（2）對于保險公司經營的費率監(jiān)管環(huán)境，各國法律規(guī)定各種各樣。（3）保險公司之間形成了各種信息共享和共同開發(fā)產品機制。（4）監(jiān)管費率的方式與公用事業(yè)監(jiān)管強調的資產回報差別很大。

2.對保險費率監(jiān)管的程度和方法通常，費率與公眾和經濟關系越密切，監(jiān)管程度越嚴。近年來，保險監(jiān)管者將費率監(jiān)管重點放在三方面：一是費率分類體系是否恰當；二是有關利潤方面的條款對消費者是否公平；三是巨災處理是否恰當。巨災保險巨災保險機制的“反大數(shù)法則”、“突然性巨大損失”以及“過度的逆向選擇”。保險原則的基礎性公理是大數(shù)法則(概率論)，而巨災保險是一種不確定性的，無法用數(shù)量計算的方式來統(tǒng)計其發(fā)生的概率以及保險費率。另外，巨災所造成的損失又非常巨大，甚至可以拖垮整個保險業(yè)直接經濟損失達8451億元的“5?12”汶川大地震，僅獲得來自保險業(yè)的賠付18.06億元。2007年，保險行業(yè)保費收入近7000億元人民幣，其中財險約占1/3。“一次中等規(guī)模的巨災損失就可能耗盡當年整個非壽險行業(yè)的全部保費收入”。

與此同時，巨災保險產品價格也因此遠遠高于普通保險產品，超過大眾支付能力或支付意愿，加上其發(fā)生概率也低，民眾多選擇“風險自擔”。對付“突然性巨大損失”，通行的做法是發(fā)揮再保險的作用(層層再保險)，以圖盡可能的分散化損失，此模式的核心在于國家財政必然參與其中在國際上，通行的做法是建立政府支持下的巨災保險制度，以再保險方式通過國際保險公司尋求風險的分攤。

（三）對保險合同監(jiān)管

1.對合同形式的監(jiān)管保險合同的形式主要有：投保單、暫保單、保險單、批單和保險憑證。

2.對合同當事人、關系人的監(jiān)管當事人的監(jiān)管：保險人和投保人我國《保險法》第十二條：人身保險的投保人在保險合同訂立時，對被保險人應當具有保險利益。財產保險的被保險人在保險事故發(fā)生時，對保險標的應當具有保險利益。

關系人的監(jiān)管：被保險人、受益人

3.對保險合同的全過程監(jiān)管二、保險資金運用監(jiān)管

為確保保險資金運用的安全性、收益性和流動性，需要對保險資金運用進行監(jiān)管，規(guī)定投資方向、投資規(guī)模等。

有價證券、貸款、不動產和存款構成了現(xiàn)代發(fā)達國家保險資金運用的四種基本形式。一般來說，在資金運用結構上，保險資金運用以有價證券投資為主。西方發(fā)達國家保險資金運用的顯著特點是資產證券化程度很高，尤其是英國和美國，其證券投資比例在80％以上，如英國，1998、1999年分別為85％、86％，美國1998年為80.56％。保險資金除了上述運用形式外，還可用來投資各類基金、同業(yè)拆借、黃金外匯等。我國《保險法》的規(guī)定第一百零六條保險公司的資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則。保險公司的資金運用限于下列形式：（一）銀行存款；（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；（三）投資不動產；（四）國務院規(guī)定的其他資金運用形式。保險公司資金運用的具體管理辦法，由國務院保險監(jiān)督管理機構依照前兩款的規(guī)定制定。保險公司投資不動產2009年10月實施的新《保險法》將投資不動產列入保險公司資金運用形式中。而在此之前，保險公司主要通過自建或收購商業(yè)地產的模式，間接進行不動產的投資，今后保險資金在該領域的運用將更靈活。保險資金介入不動產投資領域，已經被保監(jiān)會明確要求“用于購買辦公用房、投資廉租房、養(yǎng)老實體和商業(yè)物業(yè)等”。吳定富明確表示，保險資金將不允許投資居民住宅、不允許參與房地產開發(fā)、不允許直接投資商業(yè)房地產等項目。保險公司參與同業(yè)拆借市場1998年10月12日，保險監(jiān)管部門批準保險公司總公司加入同業(yè)拆借市場，從事拆借業(yè)務。依據(jù)2007年8月6日起施行的《同業(yè)拆借管理辦法》

保險公司應在申請進入同業(yè)拆借市場前最近四個季度連續(xù)的償付能力充足率在120%以上保險公司拆入資金的最長期限為3個月保險公司的最高拆入限額和最高拆出限額均不超過該機構實收資本的100%我國保險公司的保險資金運用2009年底，我國保險資金運用余額達3.7萬億元。

2009年，保險資金運用收益率6.41%，比上年提高4.5個百分點。資金運用收益的提升，一方面得益于權益類投資回暖，另一方面受惠于投資渠道放開。根據(jù)新《保險法》的規(guī)定，在2010年，保險資金運用更將突破原先股市、債市、基礎設施等領域，邁向不動產投資，多元化的投資格局將給資金運用帶來更多機遇。以2009年12月的保險資金投資比例為例，分別是銀行存款占比28.11%，債券投資占比50.96%，基金投資占比7.37%，股票(含股權)投資占比11.22%。

各國政府對保險資金運用的監(jiān)管內容各國政府對保險資金運用的監(jiān)管內容包括兩方面：一是規(guī)定資金運用的方式；二是規(guī)定資金運用的限額。監(jiān)管手段是通過立法實現(xiàn)對保險資金的運用，用政府規(guī)定或政策調整保險資金運用方向。三、保險機構償付能力監(jiān)管

主要包括三方面內容：一是償付能力計算方法，包括保險公司資產和負債的謹慎評估標準、風險資本評估標準和法定最低償付能力標準等；二是真實水平的檢查方法，包括財務報告和精算報告制度、監(jiān)管部門的現(xiàn)場檢查以及非現(xiàn)場監(jiān)管制度等；三是償付能力不足的處理，包括監(jiān)管部門根據(jù)公司償付能力實際水平采取整頓、接管、清算等監(jiān)管措施。（二）對保險公司的檢查監(jiān)管保證保險公司的償付能力，糾正不符合法律法規(guī)的業(yè)務活動，維護被保險人的利益，保證保險業(yè)的健康發(fā)展。檢查主要方式有兩種：一種是非現(xiàn)場檢查，主要是根據(jù)保險公司廣報的各種報告、報表和文件，檢查保險公司經營活動是否合法、合規(guī)，風險性如何等；另一種是現(xiàn)場檢查，主要是保險監(jiān)督管理部門的人員根據(jù)需要對保險公司進行實地現(xiàn)場檢查，以判斷保險公司所提供數(shù)據(jù)的準確性，檢查保險公司的各項財務指標是否符合有關法規(guī)的規(guī)定。ＮＡＩＣ美國保險監(jiān)督官協(xié)會

NationalAssociationInsuranceCommissioners職能是協(xié)助州保險監(jiān)管者完成他們的責任和工作，同時達到以下基本保險監(jiān)管的目標：保護消費者利益；促進市場競爭；推動對保險消費者的公平公正的對待；加強保險機構的可靠性和償付能力，并促進其財務的穩(wěn)健性；提高各州的保險監(jiān)管能力。ＮＡＩＣ是由美國的５０個州和哥倫比亞行政區(qū)以及４個美屬準州的保險監(jiān)督官組成。ＮＡＩＣ為統(tǒng)一的政策的應用提供了平臺。州監(jiān)管者的主要責任是保護保險消費者的利益。ＮＡＩＣ則是幫助州監(jiān)管者完成其責任，其中涉及各種對財務和市場行為規(guī)范的管理。在１８７１年，ＮＡＩＣ以全美保險會議的名義舉行了第一次會議。該協(xié)會成立之后，第一項重大舉措就是統(tǒng)一了各保險公司上報的財務報表。從此以后，對監(jiān)管立法的不斷探索，數(shù)據(jù)收集以及傳遞能力的不斷提高，以及不懈地努力使ＮＡＩＣ成長為一個全方位的監(jiān)管支持機構。保險公司償付能力所謂償付能力，是指保險公司償付其到期債務的能力。當公司變賣其資產后仍有未清償?shù)膫鶆諘r，就說公司償付能力不足。據(jù)sigma發(fā)布的一項統(tǒng)計報告表明，1978—1994年全世界共有648家非人身險的保險和再保險公司喪失償付能力，且有進一步加劇的趨勢。從分析來看，損失準備金不足和公司增長速度過快是導致財產險及意外險公司償付能力不足的最主要因素，大約占50％左右；定價過低和業(yè)務增長速度過快是人身險和健康險公司喪失償付能力的首要原因。各國均把償付能力監(jiān)管作為保險監(jiān)管的核心這是由保險業(yè)的特殊性決定的。其在各國放寬保險監(jiān)管的大環(huán)境下，對保險公司的償付能力監(jiān)管就成為監(jiān)管部門最后的“堡壘”。保險與其他金融服務不同，其產品生產過程具有倒轉性，價格發(fā)生于前，成本產生于后。保險公司在經營過程中如償付能力不足甚至破產時，絕大部分保險合同卻尚未到期，這將使被保險人失去經濟保障。保險公司是經營風險的特殊企業(yè)，如果考慮的風險因素對保險事故的影響程度不準確，一旦發(fā)生異常風險，也會造成保險公司償付能力不足。保險合同的雙方當事人對交易成本只能建立在根據(jù)過去經驗對未來損失和費用的估計上。如果保險公司對風險程度估計過低，保險費率就可能低于實際成本?！侗ｋU公司償付能力管理規(guī)定》2008年9月1日起施行第一章總則第二章償付能力評估第三章償付能力報告第四章償付能力管理第五章償付能力監(jiān)督第六章附則保險公司的資本充足率要求《管理規(guī)定》用“最低資本”一詞替代了1號令中的“最低償付能力額度”一詞，用“實際資本”一詞替代了1號令中的“實際償付能力額度”一詞，并首次引入了資本充足率概念。第三條保險公司應當具有與其風險和業(yè)務規(guī)模相適應的資本，確保償付能力充足率不低于100%。償付能力充足率即資本充足率，是指保險公司的實際資本與最低資本的比率。償付能力評估第六條保險公司應當按照中國保監(jiān)會制定的保險公司償付能力報告編報規(guī)則定期進行償付能力評估，計算最低資本和實際資本，進行動態(tài)償付能力測試。保險公司應當以風險為基礎評估償付能力。第七條保險公司的最低資本，是指保險公司為應對資產風險、承保風險等風險對償付能力的不利影響，依據(jù)中國保監(jiān)會的規(guī)定而應當具有的資本數(shù)額。第八條保險公司的實際資本，是指認可資產與認可負債的差額。《管理規(guī)定》不再設置監(jiān)管指標。1號令中規(guī)定了11個產險公司監(jiān)管指標和12個壽險公司監(jiān)管指標，其目的是為了對可能出現(xiàn)償付危機的保險公司進行預警。但隨著保監(jiān)會償付能力監(jiān)管制度的逐步完善，監(jiān)管指標的預警作用逐漸弱化，因此，《管理規(guī)定》不再設置監(jiān)管指標。《管理規(guī)定》不再規(guī)范最低資本和實際資本的具體計算規(guī)則，只是對最低資本、實際資本的定義和確定依據(jù)做了原則規(guī)定，具體評估方法由償付能力報告編報規(guī)則進行規(guī)范。

《管理規(guī)定》第三十七條至第四十條建立了分類監(jiān)管機制，根據(jù)償付能力狀況將保險公司分為三類，即不足類公司、充足I類公司和充足II類公司，并對三類公司分別采取不同的監(jiān)管措施。不足類公司，指償付能力充足率低于100％的保險公司；充足I類公司，指償付能力充足率在100％到150％之間的保險公司；充足II類公司，指償付能力充足率高于150％的保險公司。對于不足類公司，規(guī)定了九類監(jiān)管措施；對于充足I類公司，中國保監(jiān)會可以要求公司提交和實施預防償付能力不足的計劃。第四節(jié)保險機構跨國業(yè)務監(jiān)管一、跨國保險業(yè)務經營的監(jiān)管原則（一）全面監(jiān)管原則（二）有效監(jiān)管原則（三）協(xié)商監(jiān)管原則（四）謹慎監(jiān)管原則二、保險監(jiān)管當局之間的信息交流（一）母國監(jiān)管當局的信息需求（二）東道國監(jiān)管當局的信息需求（三）監(jiān)管信息交流的保密國際保險監(jiān)督官協(xié)會(InternationalAssociationofInsuranceSupervisors，簡稱IAIS）

IAIS于1994年在瑞士成立，目前有來自146個國家和地區(qū)的保險監(jiān)管機構的近190名成員和來自保險行業(yè)、國際貨幣基金組織、世界銀行等國際組織的120多名觀察員。IAIS是國際保險領域最有影響力的組織，是國際保險監(jiān)管規(guī)則的制定者。

第五節(jié)保險機構市場退出監(jiān)管一、保險公司兼并監(jiān)管（一）公司組織形式上的限制有的國家規(guī)定，只有股份有限公司相互之間及有限責任公司之間可以兼并，相互保險公司與其他形式的保險公司一般不能兼并。相互保險公司如若兼并，必須先改組為保險股份有限公司。（二）股東利益上的限制有的國家規(guī)定，對于可能嚴重侵害股東和社員利益的兼并不予批準。美國法律規(guī)定，保險公司接受兼并時必須進行保單持有人投票，同意被兼并的票數(shù)過半，公司方可兼并。這樣做的目的，在于保護被保險人利益，防止通過兼并逃避債務。此外，各國保險監(jiān)管部門還比較注意對敵意收購的監(jiān)管。（三）反壟斷法的限制公司兼并后如可能形成壟斷，保險監(jiān)管部門不予批準。二、保險公司解散及其清算的監(jiān)管（一）保險公司解散的條件：

1.具備解散的事由；2.經監(jiān)管部門的批推（二）對保險公司解散后的清算三、保險公司撤銷及清算監(jiān)管（一）保險公司撤銷的原因（二）對保險公司撤銷后的清算我國《保險法》的規(guī)定第八十九條保險公司因分立、合并需要解散，或者股東會、股東大會決議解散，或者公司章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)，經國務院保險監(jiān)督管理機構批準后解散。經營有人壽保險業(yè)務的保險公司，除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散。保險公司解散，應當依法成立清算組進行清算。第九十條保險公司有《中華人民共和國企業(yè)破產法》第二條規(guī)定情形的，經國務院保險監(jiān)督管理機構同意，保險公司或者其債權人可以依法向人民法院申請重整、和解或者破產清算；國務院保險監(jiān)督管理機構也可以依法向人民法院申請對該保險公司進行重整或者破產清算。四、保險公司破產及清算監(jiān)管（一）保險公司破產程序：當事人申請，法院受理破產申請，法院宣告保險公司破產。（二）保險公司破產財產清償順序（三）保險公司破產清算，財產按如下順序處理：破產費用；所欠工資和勞動保險費用；賠償或給付保險金；所欠稅款；普通公司債務。

AIG案例

美國國際集團

美國國際集團（AIG），美國國際保險及金融機構，美國最大的工商保險公司。AIG在全球一百三十個國家及地區(qū)經營產物險、意外險、水險、人壽保險、金融服務保險，以及系列金融服務。AIG是美國乃至全球保險行業(yè)的泰山北斗。2005年和2006年，AIG凈利潤位居全球保險公司之首，在2006年財富500強排名中，AIG位居第九，也是保險行業(yè)第一名。在次貸危機的打擊下，AIG（美國國際集團）宣布，2008年虧損990億美元,特別是四季度巨虧620億美元，與2007年盈利60億美元形成巨大反差。2008年9月以來，AIG前后獲政府注資約1800億美元，才擺脫破產的危機。（股價由2007年6月份1440多美元股價最低下跌至0.35美元）巨額可算的來源巨虧的根源AIG在多份財報中聲稱，公司業(yè)績虧損主要是因為住宅抵押貸款支持債券的市場價格下跌、信用違約上升以及資本市場疲弱。特別是旗下的AIGFP（AIG金融產品公司）出售的“超高等級CDS產品”給公司帶來了巨額虧損。實際上，超高等級CDS產品是2007年四季度AIG巨虧的主要原因，但2008年一季度和二季度，AIG凈虧損的原因不僅是CDS產品，還有其他次貸相關資產的市值下跌。AIG投資的Alt-A住房抵押貸款和次級住房抵押貸款，幾乎全都是AAA評級和AA評級，但仍然免不了市值縮水的打擊。據(jù)統(tǒng)計，AIG共計為5200億美元的MBS（房地產抵押貸款支持證券）做了CDS承保，為近800億美元的CDO（擔保債務憑證）產品做了CDS承保，同時AIG自己的投資保險部門還購買了近900億美元的MBS債券。隨著次貸危機的爆發(fā)，整個華爾街的MBS市場出現(xiàn)崩潰，CDS市場陷入嚴重危機，AIG也隨之深陷其中無以自拔。衍生工具本來是用作保險做對沖的，但是隨著杠桿不斷加大，已演變成賭博的工具。AIG金融產品公司（AIGFP，AIGFinancialProductsCorp.）1987年成立于倫敦，公司成立后，就開始投資于剛剛興起的金融衍生品市場。1998年，接受剛剛發(fā)明出CDS的J.P.Morgan衍生品專家的建議由AIG出售以CDO債務包為基礎資產的CDS，由AIG對AIGFP的CDS提供履約擔保。AIG的信用等級很高，債務違約率很低，AIGFP賣出CDS的利潤率很高，于是大量銷售。AIGFP的營業(yè)毛收入從1999年的7.37億美元增長到2005年的32.6億美元，同時利潤率不斷提高，營業(yè)利潤占毛收入的比例從2002年的44%上升到2005年的83%；于是，AIGFP的營業(yè)利潤占AIG的比例從1999年的4.2%上升到2005年的17.5%。到2005年，CDS已經超過其他業(yè)務成為AIGFP的主要業(yè)務。美國大部分保險公司擁有的次貸資產基本上都在3%到4%的可控范圍之內，所以他們基本上都能從次貸危機中逃出，然而AIG卻是一個例外。它對住宅抵押市場的投資額占到了公司全部資產的11%，此外還設置了專門機構從事一些絕大多數(shù)保險公司不愿意參與的和次貸有關的風險較大的交易。再加上AIG本身的龐大、復雜，當次貸危機襲來的時候，它很難抽身。

美國政府的救援美國政府之所以放任雷曼倒閉，卻對ＡＩＧ施以援手，主要是因為后者在全球金融體系中具有更加重要的地位。美聯(lián)儲之所以同意對ＡＩＧ提供資金，主要是因為該集團一旦倒閉將會危及全球金融市場的穩(wěn)定。而且由于該公司規(guī)模過于龐大，也不能指望由私人部門出面救援。

ＡＩＧ與全球主要銀行都有交易活動，據(jù)蘇格蘭皇家銀行測算，一旦其破產，其他金融機構的損失可能達１８００億美元。并且，一旦ＡＩＧ破產，全球股市將出現(xiàn)更大規(guī)模的暴跌。美國《華爾街日報》曾經公布了一份美國政府救助美國國際集團（AIG）的實際受益者名單，主要歐美金融機構幾乎都赫然在列。高盛、美林、德意志銀行等從中AIG獲得了超過500億美元的資金，還有法國興業(yè)銀行、美林證券、美國銀行、美聯(lián)銀行、摩根士丹利、英國蘇格蘭皇家銀行、匯豐銀行、巴克萊銀行、萊斯銀行等等，美國政府救助AIG的1850億美元中的相當一部分，轉進了各家機構，甚至歐洲銀行的腰包。事實上，美國政府救助AIG就是在救助美國金融系統(tǒng)，甚至是歐洲金融系統(tǒng)。如果美國政府像處理雷曼兄弟一樣，任由AIG倒閉，那么由此引發(fā)的金融海嘯將會更加恐怖。

教訓與啟示回顧AIG的發(fā)展史，創(chuàng)新的確為其發(fā)展注入了一定的活力。但是，創(chuàng)新是一把雙刃劍，收益與風險并存。AIG的巨虧恰恰來自于其所謂的業(yè)務創(chuàng)新。

首先，保險行業(yè)投資渠道放開應該在注重風險控制的前提下繼續(xù)推進。其次，培育真正對投資者負責的、并且能夠預警系統(tǒng)性風險的信用評級機構。再次，金融監(jiān)管機制應該“前臺全面而靈活，后臺重點而嚴厲”。思考題1．保險機構市場準入監(jiān)管中的資本金監(jiān)管對正常經營活動有何意義2．試述保險機構償付能力監(jiān)管指標體系的結構及其構建基礎3．簡要敘述保險機構跨國業(yè)務監(jiān)管監(jiān)管信息交流的內容4.簡述保險機構市場退出的主要形式和程序1、資本金是保險公司償付能力的最終保障，充足的保證金能夠保證保險公司在出現(xiàn)經營困境的情況下，保障客戶的利益。資本金監(jiān)管是對保險公司實行風險性監(jiān)管，以使保險公司具有充足的償付能力。以職能為標準可以分為兩種：設立保險公司最低資本金；匹配風險資本金。2、償付能力監(jiān)管主要包括三方面內容：一是償付能力計算方法，包括保險公司資產和負債的謹慎評估標準、風險資本評估標準和法定最低償付能力標準等；二是真實水平的檢查方法，包括財務報告和精算報告制度、監(jiān)管部門的現(xiàn)場檢查以及非現(xiàn)場監(jiān)管制度等；三是償付能力不足的處理，包括監(jiān)管部門根據(jù)公司償付能力實際水平采取整頓、接管、清算等監(jiān)管措施。其中，技術性較強的內容主要是保險監(jiān)管信息指標的制定和對保險公司的檢查。3、（1）母國監(jiān)管當局的信息需求。母國監(jiān)管當局希望能夠及時、充分地得到保險機構總部或母公司的信息。為此，需要建立一個完善的報告體系，要求任何一個境外的子公司或分支機構都應向總部或母公司報告，有滿足特別信息需求的可行辦法。

（2）東道國監(jiān)管當局的信息需求。母國監(jiān)管當局應向東道國監(jiān)管當局通報對保險機構跨境經營活動有重大影響的監(jiān)管措施，讓東道國監(jiān)管當局根據(jù)判斷行事。母國監(jiān)管當局應積極回復東道國監(jiān)管當局提出的各種信息要求。（3）監(jiān)管信息交流的保密。信息交流要受到一些旨在保護信息提供者和接收者的條件限制。應允許信息雙向流動，但不能要求信息的形式和詳細特點嚴格對等。所傳遞信息的秘密性應受到法律保護。所有保險監(jiān)管當局都應遵守職業(yè)保密制度，對活動過程中包括進行現(xiàn)場檢查時所獲得的信息保密。

4、（1）保險公司兼并。兼并監(jiān)管中有對公司組織形式、股東利益、反壟斷法的限制。（2）保險公司解散及其清算

。保險公司的解散須經保險監(jiān)管部門批準。在保險公司解散事由出現(xiàn)時，保險公司應提出申請，保險監(jiān)管部門經審查批準其解散的，保險公司才能解散。保險公司經批準解散，根據(jù)規(guī)定應成立清算組。逾期不能成立清算組的，債權人可以申請法院指定人員組成清算組進行清算。

（3）保險公司撤銷及清算

。被金融監(jiān)管部門依法用銷其經營保險業(yè)務許可證的，依法撤銷。由金融監(jiān)管部門依法組織清算組進行清算。（4）保險公司破產及清算

。破產程序一般由當事人申請開始。保險公司債權人和債務人，以及保險公司的接管組等都有權向法院申請保險公司破產。.（.....）成立于2004年，專注于企業(yè)管理培訓。提供60萬企業(yè)管理資料下載，詳情查看：/map.htm提供5萬集管理視頻課程下載，詳情查看：/zz/提供2萬GB高清管理視頻課程硬盤拷貝，詳情查看：/shop/2萬GB高清管理視頻課程目錄下載：/12000GB.rar高清課程可提供免費體驗，如有需要請于我們聯(lián)系。咨詢電話：020-.值班手機：.網(wǎng)站網(wǎng)址：在線文檔：

年度工作總結匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務創(chuàng)新研究——兩項導致信托業(yè)務突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學領域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W家梅特蘭信托的應用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹嗤箍铺匦磐械囊话憷斫庳炌ㄘ泿攀袌觥①Y本市場和產業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務平臺信托制度框架下突出的財產管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務信息披露、房地產信托、信托公司治理指引、內控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產為資金信托，財產信托業(yè)務開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。——銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產信托過渡運用范圍由單一領域到多領域運用工具由單一向多種工具相結合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務創(chuàng)新研究兩項導致信托業(yè)務突破性發(fā)展的重大革新信托內部信用增級信托制度框架下的所有權解析內部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構、大型企業(yè)的財務公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內部信用增級利用基礎資產產生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風險的影響的風險。增級工具主要有：構建優(yōu)先/次級結構、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結構就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產支撐的證券產品的收益權分為不同信用品質的檔級，不同檔級的受益權承擔風險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內部信用增級——構建優(yōu)先/次級結構遵照風險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風險-收益結構特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結構化設計，能保證不同層次受益權對應的現(xiàn)金流匯總能