迷你KTV行業(yè)分析報告

迷你KTV行業(yè)分析報告迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第1頁。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第1頁。迷你KTV行業(yè)分析報告迷你2017年十月2017迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第2頁。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第2頁。目錄1.迷你KTV迅速發(fā)展，掀起全民K歌之風 32.迷你KTV定位差異化明顯，提供全民K歌極致體驗的同時兼具超強的盈利能力 42.1全民K歌的極致體驗 52.2盈利能力極強的商業(yè)模式 52.2.1.直營模式 52.2.2.加盟代理模式 63.迷你KTV已成為資本市場新風口，市場規(guī)模有望持續(xù)成倍增長 73.1資本開始涌入迷你KTV市場，龍頭估值已達6億元 74.迷你KTV行業(yè)馬太效應明顯，以用戶體驗為核心的第二階段戰(zhàn)役即將開打 115.新華都：迷你KTV龍頭，新零售堅定執(zhí)行者 125.157億市值吸收合并65億市值友寶在線，宣告A股miniKTV龍頭出現(xiàn) 135.2電商代運營滲透率提升，C2B個性化定制迎合新零售需求 145.3“鄰聚”和“海物會”多種新零售業(yè)態(tài)融合發(fā)展 176.友寶在線：無人零售機執(zhí)牛耳者，收購友唱助力發(fā)展 186.1智能無人零售機國內龍頭企業(yè)，處在新零售業(yè)態(tài)風口 206.2旗下友唱是迷你KTV領域巨頭，未來潛力巨大 227.星網(wǎng)視易：KTV生態(tài)領域霸主，提供miniK極致用戶體驗 237.1“KTV+移動互聯(lián)網(wǎng)”構建生態(tài)護城河，K米打造全新商業(yè)模式 237.2重磅推出miniK“多唱K吧”，依靠全新商業(yè)模式提供極致用戶娛樂體驗 258.其他涉及迷你KTV上市公司 269.總結 27迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第3頁。1.迷你KTV迅速發(fā)展，掀起全民K歌之風迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第3頁。迷你KTV自2016年開始迅速發(fā)展，集中布局于商場、超市、電玩城、地下通道、步行街等人流密集的區(qū)域，已由一二線城市下沉到三四線城市，掀起全民K歌之風。2017年7月20日，文化部專門出臺了《文化部關于引導迷你歌詠廳市場健康發(fā)展的通知》。文件的出臺顯示出目前迷你KTV的發(fā)展迅速，已經上升到了文化部層面，具有未來變成大型產業(yè)的潛力。而且行業(yè)規(guī)范的出臺有利于版權規(guī)范的大公司。圖1：文化部關于迷你KTV的文件目前一般規(guī)格的迷你KTV面積在2平方米左右，外觀類似于電話亭，內部一般陳列一個顯示屏、一個觸摸屏、兩幅耳機、兩支麥克風，兩個高腳吧椅、兩個小圓桌。功能上一般集唱歌、練歌、錄歌為一體，并可通過社交軟件（微信等）分享所錄歌曲。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第4頁。圖2：“歡樂唱吧”迷你KTV產品結構圖迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第4頁。2.迷你KTV定位差異化明顯，提供全民K歌極致體驗的同時兼具超強的盈利能力迷你KTV是繼傳統(tǒng)KTV、線上KTV之后的第三種KTV商業(yè)模式，與后兩者定位差異化明顯。特征對比如下：表1：迷你KTV、傳統(tǒng)KTV、線上KTV之間特征對比我們認為，迷你KTV能夠迅速發(fā)展的根本原因有兩點：（1）可以提供全民迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第5頁。K歌的極致體驗；（2）超強的盈利能力，回收期較短。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第5頁。2.1全民K歌的極致體驗1、迷你KTV的單次消費相比傳統(tǒng)KTV價格更低，有利于挖掘消費者的日常K歌需求，尤其對低齡人群（學生）具有較強的吸引力。2、迷你KTV單次使用時間相比傳統(tǒng)KTV更短，有利于充分挖掘用戶的碎片化時間。迷你KTV一般布局在人流密集的區(qū)域，消費者在逛街、逛超市、等人甚至路過迷你KTV的時候，都將成為迷你KTV的潛在用戶，真正實現(xiàn)全民K歌，想唱就唱。3、迷你KTV空間僅可容納1-2人，空間私密，尤其適合情侶、閨蜜、單身青年、宅男、宅女以及需要釋放壓力的人群。其中，就單身經濟而言，根據(jù)國家民政部統(tǒng)計，全國獨居人口從1990年的6%上升到2013年的14.6%，單身獨居群體日益龐大已成為顯著趨勢，迷你KTV有望成為單身經濟的重要一環(huán)。4、迷你KTV的錄音設備較專業(yè)，相比線上KTV體驗更好，相比專業(yè)錄音棚更加便捷、便宜，吸引了大量愛唱歌的音樂愛好者。2.2盈利能力極強的商業(yè)模式目前迷你KTV的商業(yè)模式主要分為兩種：直營模式、加盟代理模式。經測算，以上兩種模式的投資回收期均較短，過程如下：2.2.1.直營模式該模式下，公司自主研發(fā)生產迷你KTV設備，并直接與客戶對接，進行迷你KTV的運營。單個迷你KTV投資回收期計算（根據(jù)專家資料及公開資料）：假設：平均每臺迷你KTV的有效使用時間是4小時/天，平均定價為60元/小時；電子設備的一般折舊期限是3年，考慮迷你KTV市場尚不成熟，更新?lián)Q代或較快，假設平均折舊期限是1.5年，采用直線折舊法；按照中國音像著作權集體管理協(xié)會指定的卡拉OK版權收費標準11元/天/包間計算版權成本。①設備研發(fā)和生產成本：10000元-20000元單月收入和成本計算：②收入：4小時/天*60元/小時*30天=7200元迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第6頁。③折舊：555元-1111元迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第6頁。④卡拉OK版權費用：30天*11元/天=330元⑤場地租金：1000-2000元⑥電費、網(wǎng)費和清潔費用：500元2.2.2.加盟代理模式該模式下，品牌商提供迷你KTV設備及后期維護服務，同時提供KTV相關軟件和曲庫；加盟商主要負責與與客戶對接，進行迷你KTV的運營。（1）品牌商：①設備銷售收入：20000元-30000元②設備研發(fā)和生產成本：10000元-20000元單月收入和成本計算：③服務費收入：200-500元/月④卡拉OK版權費用：30天*11元/天=330元（2）加盟商：①設備購買成本：20000元-30000元單月收入和成本計算：②收入：4小時/天*60元/小時*30天=7200元③折舊：1111元-1666元④服務費：200元-500元⑤場地租金：1000-2000元⑥電費、網(wǎng)費和清潔費用：500元將上述成本取中位數(shù)，分別計算下單臺迷你KTV和加盟商的余額收入支出占比可知，前者利潤率高達56%，后者稍弱，也有49.3%。盈利能力突出。單臺迷你KTV按照設備研發(fā)成本1萬~2萬算的話，回收周期最短是2.5個月，最慢是5個月，基本半年就能回收成本。而加盟商購買成本高，為2萬~3萬，回收周期最短約6個月，最長約8.5月，基本一年以內就能回收成本。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第7頁。圖3：直營商和加盟商單臺迷你KTV月利潤及成本迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第7頁。而在加盟代理模式下，品牌商銷售毛利率近50%，后續(xù)服務費收入也基本覆蓋卡拉OK版權費用，盈利能力較強。3.迷你KTV已成為資本市場新風口，市場規(guī)模有望持續(xù)成倍增長3.1資本開始涌入迷你KTV市場，龍頭估值已達6億元2016年下半年，線下迷你KTV開始席卷全國，吸引眾多用戶參與其中。目前迷你KTV入局者已經達到10多家，主流迷你KTV玩家目前有友唱Mbar、咪噠miniK、WOW屋、聆噠miniK、愛唱Lovesing等。2017年，友唱、咪噠miniK等均獲得資本融資，其中友唱的2017年盈利預測更是達到了收入6.88億元、利潤1.00億元，業(yè)績爆發(fā)預期強烈。線下的火爆和資本的快速涌入使得迷你KTV成為資本市場新風口。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第8頁。表2：2017年上半年迷你KTV行業(yè)主要融資事件迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第8頁。就目前競爭格局而言，線下迷你KTV多數(shù)背靠傳統(tǒng)KTV，目前并未出現(xiàn)壟斷性巨頭；市場上產品同質化現(xiàn)象嚴重，產品缺乏核心競爭力，未來各廠商應結合自身獨特優(yōu)勢尋找更加適合的發(fā)展道路。圖4：友唱、咪噠、wow屋、聆噠差異化功能對比艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，在2017Q1中國線下迷你KTV品牌影響力排行中，友唱、咪噠、雷石分列前三。友唱及咪噠作為當前行業(yè)在資本接觸走在最前列的品牌商，其在市場運營推廣方面的力度明顯優(yōu)于行業(yè)競爭對手。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第9頁。圖5：2017Q1中國線下迷你KTV品牌影響力排行迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第9頁。3.2市場發(fā)展加速，規(guī)模有望連續(xù)翻番艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2017年中國線下迷你KTV市場規(guī)模預計將達到31.8億元，較2016年增長92.7%。2018年線下迷你KTV市場規(guī)模將繼續(xù)增長至70.1億元，增長率達120.4%，實現(xiàn)市場大爆發(fā)。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第10頁。圖6：2016-2019中國線下迷你KTV市場規(guī)模及預測迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第10頁。市場拓展初期，滲透率仍然很低。迷你KTV適宜布局在購物中心、超市、地下通道、商圈戶外等人流密集的地方，未來市場空間測算如下：1.假設：（1）據(jù)國家商務部近日發(fā)布的《中國購物中心發(fā)展指數(shù)報告》，全國中大型購物中心項目數(shù)量已超過4000家，假設平均每家中大型購物中心可放置20臺迷你KTV，則在購物中心總量不增長的情況下亦有8萬臺市場空間；（2）據(jù)聯(lián)商網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2015年底，我國主要中大型超市門店達9781個，假設平均每家大型超市可放置7臺迷你KTV，則在購物中心總量不增長的情況下空間可達68467臺；（3）地下通道、商圈戶外等其他人流密集的地方平均每個地級市擁有30處，每處可放置5臺迷你KTV，按照全國293個地級市計算，空間可達43950臺；（4）平均每臺迷你KTV設備有效利用時間是4小時/天，收費標準是1元/分鐘。2.計算：經計算迷你KTV設備銷售市場空間達48.10億元，運營市場空間可達166.25億元，合計達214.35億元，2017年31.8億元僅占比14.84%，未來成長迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第11頁。空間廣闊。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第11頁。表3：迷你KTV市場空間測算4.迷你KTV行業(yè)馬太效應明顯，以用戶體驗為核心的第二階段戰(zhàn)役即將開打整體迷你KTV市場處于拓展初期，產品同質化較為嚴重、技術壁壘較低。同時考慮到行業(yè)內加盟代理模式較為流行，加盟商往往會更偏好于選擇尚無競爭對手進入的線下場景布局，并且在價位、服務相同的情況下會偏好于選擇知名度較高的廠商加盟。我們認為，該行業(yè)馬太效應將非常明顯，繼續(xù)看好友唱、咪噠兩只領頭羊的發(fā)展。此外，未來各企業(yè)爭奪市場關鍵點在于設備差異化功能和舒適的用戶體驗，第二階段戰(zhàn)役即將開打：（1）提升錄音效果是基礎線下迷你KTV應充分回歸用戶K歌本質，多數(shù)用戶希望自己所錄歌曲能盡量達到理想效果，但從目前迷你KTV的K歌設備和效果來看，迷你KTV的錄音效果還有很大的上升空間，未來各大廠商可以通過技術手段來提升用戶體驗，提高競爭壁壘。（2）提供個性化深度服務目前使用迷你KTV的用戶大多屬于年輕群體，年輕用戶消費個性化和定制化需求明顯，廠商應充分利用年輕群體付費關鍵痛點，提供更加多元化的定制服務，增強用戶粘性。例如可以通過海量模板定制MV和接入直播系統(tǒng)、豐富用戶玩法等，通過個性化服務進一步豐富其盈利模式。（3）線上線下相結合，打造O2O音樂社交新玩法近期唱吧牽手咪噠，全民K歌與友唱M-bar達成戰(zhàn)略合作，以期加快各自的泛娛樂布局，以全新的自助娛樂模式推動線上KTV多元化發(fā)展，同時通過導流線下用戶，強調線上線下用戶多維度互動，豐富了用戶K歌體驗，打造音樂社迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第12頁。區(qū)O2O新玩法。在互聯(lián)網(wǎng)人口紅利逐漸消退情況下，線下渠道已經成為娛樂行業(yè)的重要流量入口，例如可以通過線下入口推出增值業(yè)務、和商家形成商業(yè)聯(lián)盟等。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第12頁。5.新華都：迷你KTV龍頭，新零售堅定執(zhí)行者新華都是福建省大賣場、綜合超市以及百貨連鎖經營行業(yè)的龍頭企業(yè)，主要從事大賣場、綜合超市及百貨的連鎖經營，公司于2008年7月31日在深圳證券交易所掛牌上市，成功登陸A股。2017年5月17日公司發(fā)布重大資產重組公告，宣布停牌，以停牌前一天收盤價8.40元每股計算，公司總股本6.85億，總市值57.5億元。圖7：新華都歷年收入及增速迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第13頁。圖8：新華都歷年凈利潤及增速迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第13頁。從新華都歷年收入和凈利潤情況來看，公司原有業(yè)務增長乏力，急需轉型。新華都選擇新零售和迷你KTV領域，未來前景巨大。5.157億市值吸收合并65億市值友寶在線，宣告A股miniKTV龍頭出現(xiàn)7月21日晚，新華都（002264）披露重大資產重組進展，公司擬向友寶在線全體換股股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并友寶在線。交易后，友寶在線現(xiàn)有的全部資產、負債、業(yè)務等其他一切權利與義務由新華都或其子公司承接與承繼；友寶在線終止在股轉系統(tǒng)掛牌交易并注銷。公開資料顯示，友唱M-Bar現(xiàn)在在全國共裝機5000多臺，覆蓋約29個省份，140座城市，直營比例約占80%，單臺M-Bar日流水約400元。據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，在2017第一季度中國線下迷你KTV品牌影響力排行中，友唱以6.6影響力指數(shù)位列同行首位。而迷你KTV龍頭友唱之前被友寶全資收購，此次吸收合并宣告了，新華都一舉成為A股miniKTV領域的龍頭企業(yè)！從業(yè)務領域來看，共享KTV及自動售貨機本質上大致相同，都是無人設備。友唱可依托友寶自動售貨機成熟的銷售渠道及優(yōu)質地理位置等優(yōu)勢開展業(yè)務，自動售貨機可嵌入共享KTV，開發(fā)新型售貨渠道。而新華都作為一家大型零售集團，截至2016年年底，擁有133家門店，其中超市124家、百貨9家，新華都收購友寶，將為友寶自動售貨機提供更多的賣場渠道，同時毫無疑問也將加快友迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第14頁。唱銷售渠道的鋪建，助力友唱擴大市場規(guī)模。因此，新華都收購友寶在線，將鞏固友唱在迷你KTV領域的影響力。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第14頁。5.2電商代運營滲透率提升，C2B個性化定制迎合新零售需求2015年6月，新華都發(fā)布定增預案，收購久愛致和、久愛天津和瀘州致和這三家電商代運營企業(yè)，并于2016年1月份完成此次收購。久愛致和估值1.47億元、久愛天津估值2.23億元、瀘州致和估值3.9億元，合計7.6億元，其中現(xiàn)金支付3億元，股票支付4.6億元。三個公司主要業(yè)務是電商代運營模式，完善了公司新零售業(yè)務中電商業(yè)務的布局，推動公司線上線下融合發(fā)展。久愛致和主要專注于市場容量巨大的家居行業(yè)，是以效果營銷為核心的電商運營公司，為公司提供行業(yè)數(shù)據(jù)研究、互聯(lián)網(wǎng)品牌定位、平臺搭建、營銷及活動策劃、數(shù)字營銷、供應鏈管理等在內的一站式電商服務，根據(jù)銷售效果取得相應的收入。久愛天津主要客戶是瀘州老窖等酒類廠商，主要業(yè)務是非定制化產品的互聯(lián)網(wǎng)全渠道銷售。瀘州致和主要是向酒仙網(wǎng)、中酒網(wǎng)、京東等電商平臺（B2B）銷售定制化產品，主營業(yè)務為定制產品的研發(fā)及互聯(lián)網(wǎng)全渠道銷售業(yè)務。（1）網(wǎng)上零售市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，電商代運營滲透率上升互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展正在不斷提升用戶體驗，場景市消費、個性化定制化消費需求能夠最大限度地得到滿足，網(wǎng)上零售正在顛覆零售業(yè)的格局，推動零售模式不斷創(chuàng)新，消費場景不斷拓展。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第15頁。圖9：全國網(wǎng)絡零售規(guī)模和增長率走勢迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第15頁。其中，電商代運營在網(wǎng)上零售的滲透率不斷上升。假設電商代運營的滲透率在2020年達到20%，則整個電商代運營市場在2020年將達到2.8萬億，對應的2016-2020年的年均復合增速達47%。圖10：電商代運營市場規(guī)模和增長率迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第16頁。圖11：電商代運營滲透率迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第16頁。（2）C2B模式是新零售重要體現(xiàn)，個性化定制迎合消費升級需求零售渠道不再只作為制造商與終端市場的鏈接通道，受消費升級、供給側改革等外部因素影響，零售渠道在產業(yè)鏈中能夠容納更多價值。個性化、定制化需求高漲，線上零售平臺的大數(shù)據(jù)技術、互聯(lián)網(wǎng)技術優(yōu)勢為上游品牌商實現(xiàn)柔性制造提供基礎。數(shù)據(jù)應用能力將成為決定新零售企業(yè)的運營效率的核心因素。優(yōu)質品牌商出于供給側改革、定制化柔性制造的實現(xiàn)要求，對用戶需求數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)技術的需求增強，在考量渠道的分發(fā)能力同時，更關注渠道的數(shù)據(jù)服務能力。新零售企業(yè)的大數(shù)據(jù)服務能力是推動未來行業(yè)發(fā)展的核心要素。新華都收購這三家公司后，具備了這方面的核心能力。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第17頁。圖12：C2B模式為上下游的價值迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第17頁。國內消費升級市場環(huán)境下，消費者對個性化、定制化、優(yōu)質商品的需求持續(xù)高漲。而新華都收購的瀘州致和面對供應商，可以通過C2B、ODM等生產模式幫助制造商降低市場需求的不確定性，制定更高效的生產計劃，保持庫存健康水平。而瀘州致和通過與制造商更密切合作縮短價值鏈，為消費者提供更多的優(yōu)質產品和更好地服務。（3）對賭協(xié)議保障公司業(yè)績三家公司承諾2015-2017年凈利潤分別為5070萬元、6500萬元、8520萬元，其中2016年超額完成任務，結合電商代運營當前的增長態(tài)勢，未來有能力完成業(yè)績對賭，為新華都業(yè)績提供堅實保障。5.3“鄰聚”和“海物會”多種新零售業(yè)態(tài)融合發(fā)展“鄰聚”是社區(qū)精品便利超市，依托于新華都的供應鏈優(yōu)勢，全新打造的休閑、購物、簡餐、服務為一體的社區(qū)平臺，“海物會”將打造以餐飲為主，售賣綠色無公害品質食材為輔的“餐飲+超市”業(yè)態(tài)，核心在于新型餐飲社交。這些都是為了順應消費升級，從業(yè)態(tài)屬性來看，這些新興業(yè)態(tài)更傾向于功能性、情感性和社交性。經營角度上，更加注重年輕消費者的需求，加強賣場體驗感和購物愉悅感。運營模式上，通過線上支付掌握線下消費數(shù)據(jù)、動向，形成大數(shù)據(jù)、廣告、營銷價值，為其日后運營帶來更大的便利。二者都是傳統(tǒng)商超在零售價值重構下孕育的跨業(yè)態(tài)、跨商圈的新物種，也是其發(fā)力新零售的舉措。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第18頁。6.友寶在線：無人零售機執(zhí)牛耳者，收購友唱助力發(fā)展迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第18頁。友寶在線（836053）是新三板上市公司，主營業(yè)務是以智能自動售貨機為銷售形式，通過線上、線下兩種渠道銷售飲料、食品等日用快消品，并輔之以售貨機銷售、租賃及售貨機廣告、陳列等相關增值服務。通過收購廈門前沿進入迷你KTV領域。圖13：友寶的無人售貨機2016年公司營收15.8億元，同比增長29.29%；凈利7750萬元，同比增長245.34%。在過去一年，友寶在線整體發(fā)展迅速，各項業(yè)務均有較大幅度的增收。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第19頁。圖14：友寶在線歷年收入和增長率迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第19頁。公司2015年開始扭虧為盈主要原因是：一是當年公司新增智能售貨機加盟業(yè)務模式，將智能售貨機以銷售和租賃的方式提供給加盟商運營，并向加盟商收取機器的租賃收入、批發(fā)商品的收入等；二是伴隨公司規(guī)模的不斷擴張，以售貨機為載體的廣告業(yè)務收入增加；三是自運營模式的銷售商品收入增加，主要是公司進一步開拓市場并且優(yōu)化點位，提高自動售貨機的銷量。圖15：友寶在線歷年歸母凈利潤和增長率迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第20頁。6.1智能無人零售機國內龍頭企業(yè)，處在新零售業(yè)態(tài)風口迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第20頁。當前友寶國內無人零售機市占率40%左右，當之無愧龍頭企業(yè)。且無人零售機在新零售中扮演著重要的角色。新零售模式整合線上線下資源，引導用戶線上下單線下取貨，與線下環(huán)節(jié)進行信息共享進行數(shù)據(jù)挖掘，供應鏈按需生產運輸，而改善消費體驗。無人零售機在“最后一公里”處起到了承接新零售業(yè)態(tài)的重要作用。圖16：無人售貨機市場份額占比截止2016年末，友寶在線自營標準售貨機保有量近32000臺，全年實現(xiàn)銷售商品收入11.51億元，較上年同期增長21.01%。加盟業(yè)務上，公司同樣大幅創(chuàng)收。2016年，加盟設備已累計投放約25000臺，實現(xiàn)售貨機銷售、租賃收入1.34億元，同比去年增長50.07%。此外，公司在原有的加盟合作模式上進一步拓展了新型態(tài)的加盟業(yè)務，實現(xiàn)了區(qū)域代理等多樣靈活的合作方式，有效提高了公司的盈利能力。（1）無人零售機市場空間參照國外前景巨大目前通過無人售貨機銷售商品總額接近2000億美元。自動售貨機在美國、日本和歐洲取得巨大發(fā)展。美國有大約700萬臺無人售貨機，平均40人一臺。當前無人零售機發(fā)展業(yè)態(tài)最好的是日本，從日本自助販賣機工業(yè)會得到的數(shù)據(jù)，2016年日本擁有各類自助販賣機約494萬臺，算下來平均25人左右就擁有一臺迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第21頁。無人售貨機。而中國截止2015年底是12萬臺，但到目前為止也才20萬臺，平均7000人才有一臺無人售貨機，市場前景巨大。據(jù)預測，中國市場每年增加超過10萬臺無人售貨機，沿海城市3.5億人將經常使用無人售貨機。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第21頁。圖17：無人售貨機保有量及增速和銷售額（2）智能化筑寬護城河，新零售技術完美體現(xiàn)友寶成功研發(fā)出了公司目前所使用的智能售貨機以及縱貫“硬件、電子、物聯(lián)網(wǎng)、手機支付、移動互連網(wǎng)、大數(shù)據(jù)”且具有“硬件控制、零售業(yè)務管理、互聯(lián)網(wǎng)合作”功能的技術平臺，并在手機客戶端以及運營系統(tǒng)中智慧運營。優(yōu)質資源+技術優(yōu)勢構筑的壁壘得到鞏固，成功的在成本、布點、供應鏈三方面都取得了領先優(yōu)勢，將新零售技術體現(xiàn)的淋漓盡致。1）規(guī)模化效應構筑大數(shù)據(jù)領先優(yōu)勢，多方位降低成本。公司利用先發(fā)優(yōu)勢，已經做到了市場份額占有率第一，且完成了全國性的自動售貨機聯(lián)網(wǎng)運營，獲取到了當前市場最優(yōu)質的數(shù)據(jù)。全國性的統(tǒng)一采購降低了采購成本。手握最優(yōu)質運營數(shù)據(jù)，公司構建了智慧運營平臺，利用智能系統(tǒng)和云技術，精準把控消費需求，提升運營效率，降低了成本。互聯(lián)網(wǎng)公司廣告收入有力增強公司盈利能力。廣告收益跟投放規(guī)模是直接相關的，公司利用自己的規(guī)模優(yōu)勢，可以相對于其他競爭對手獲取更多的廣告收入。開設品類多樣的產品售賣，如高毛利的酒類單品售貨機，并在機器上集成共享充電寶等增值服務，并開展積分兌換等業(yè)務，提升收入水平。2）平臺運營精準監(jiān)控點位情況，調整點位布局更加優(yōu)化，提升點位收入。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第22頁。公司憑借多年積累在一線城市的點位信息，可以精準判斷熱門點位情況，擺脫以往需要依靠運維人員經驗的情況，提升點位的運營效率，降低虧損點位的數(shù)量。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第22頁。3）供應鏈分析智能化，提高補貨效率。通過互聯(lián)網(wǎng)接連進行實時監(jiān)控，全國各點位貨物銷售量和補貨需求一目了然，客流數(shù)據(jù)和支付端消費數(shù)據(jù)分析后直接提供給供應鏈分析，低的流量獲取成本和高的物流配送效率能夠做到補貨高效，降低物流成本和人員成本。6.2旗下友唱是迷你KTV領域巨頭，未來潛力巨大當前迷你KTV巨頭友唱M-bar是廈門優(yōu)派巨蛋娛樂有限公司旗下產品，而廈門市前沿科技開發(fā)有限公司是其全資控股方。圖18：友唱迷你KTV機器2016年3月，友寶在線以2550萬元的價格收購了廈門前沿51%的股份；同年11月，友寶在線又耗資2332萬元收購了廈門前沿29%的股份；2017年5月25日，友寶在線以1.2億元收購了廈門前沿20%的股份，實現(xiàn)了對廈門前沿100%的控股。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第23頁。表4：友寶在線收購廈門前沿歷程迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第23頁。公司自營單臺標準售貨機日銷售額為100元左右，而友唱在一線城市單機日收入最高可達1000元，即使是在二三線城市最低收入也有200元左右，是自動售貨機的2倍。在攤位費、折舊費及運營成本相當情況下，服務型的友唱比自動售貨機盈利能力更強。友寶在線表示，基于良好的市場前景及穩(wěn)健的盈利模式，公司2017年計劃利用現(xiàn)有的渠道資源，集中發(fā)展友唱業(yè)務，預計2017年友唱娛樂設備鋪設規(guī)模將達到4萬臺，實現(xiàn)營業(yè)收入6.88億元,凈利潤為1億元。7.星網(wǎng)視易：KTV生態(tài)領域霸主，提供miniK極致用戶體驗星網(wǎng)銳捷旗下子公司星網(wǎng)視易深耕KTV行業(yè)應用市場，已成為集芯片方案提供、軟件研發(fā)、硬件設計、客戶服務于一體，覆蓋視頻應用產業(yè)鏈上下游的技術驅動型企業(yè)，在音視頻編解碼方面、操作系統(tǒng)方面、通信協(xié)議等方面都有深厚的研究和技術積累，打造了點歌機、管理系統(tǒng)、增值系統(tǒng)等一整套解決方案，2014-2016年年均銷售KTV機頂盒14萬臺，覆蓋全國22個省、4個自治區(qū)，這些優(yōu)勢造就了公司KTV娛樂領域龍頭地位。公司憑借自身優(yōu)勢，圍繞整個泛KTV領域不斷擴展，酒吧、家庭、小型商用、文化工程領域，并且向海外擴張，2016年海外市場同比增長200%以上。7.1“KTV+移動互聯(lián)網(wǎng)”構建生態(tài)護城河，K米打造全新商業(yè)模式公司在KTV增值服務方面推出K米。K米是橫跨KTV、手機端和電視屏幕的O2O移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，占據(jù)線下70%的KTV聚會娛樂場景的娛樂系統(tǒng)和管理系統(tǒng)，當之無愧市占率第一。K米是KTV領域提供用戶個性化服務和O2O極致體驗的大殺器。迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第24頁。圖19：K米增值服務內容迷你KTV行業(yè)分析報告全文共28頁，當前為第24頁。線下：K米接入14000家KTV聯(lián)網(wǎng)運營，擁有50萬間聯(lián)網(wǎng)包廂，100萬塊聯(lián)網(wǎng)聚會娛樂場景大屏，占據(jù)聯(lián)網(wǎng)KTV市場90%份額。線上：K米APP凝聚5000多萬場景活躍用戶，微信粉絲高達1100萬，成為KTV聚會娛樂場景獨角獸。圖20：K米的業(yè)務增值模式迷你KTV行業(yè)分析報