期權(quán)策略撲克課件

認(rèn)為指數(shù)會(huì)上漲，或?qū)ζ诂F(xiàn)貨空頭進(jìn)行套保，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)AA認(rèn)為指數(shù)會(huì)下跌，或?qū)ζ诂F(xiàn)貨多頭進(jìn)行套保，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限買入認(rèn)沽期權(quán)AA不看漲指數(shù)并賺取權(quán)利金，或?qū)_期現(xiàn)貨多頭，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，收益有限賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)AA不看跌指數(shù)并賺取權(quán)利金，或?qū)_期現(xiàn)貨空頭，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，收益有限賣出認(rèn)沽期權(quán)AA牛市認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)差22認(rèn)為指數(shù)會(huì)小幅上漲，但不會(huì)大漲，且不承擔(dān)下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，最多虧損權(quán)利金凈收支牛市認(rèn)沽期權(quán)價(jià)差22認(rèn)為指數(shù)會(huì)小幅上漲，但不會(huì)大漲，且不承擔(dān)下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，最多虧損權(quán)利金凈收支熊市認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)差22認(rèn)為指數(shù)會(huì)有小幅下跌，但不會(huì)大跌，且不承擔(dān)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，最多虧損權(quán)利金凈收支熊市認(rèn)沽期權(quán)價(jià)差22認(rèn)為指數(shù)會(huì)有小幅下跌，但不會(huì)大跌，且不承擔(dān)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，最多虧損權(quán)利金凈收支買入跨式價(jià)差33預(yù)期指數(shù)將大幅上漲或下跌但不確定方向，最多虧損權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限，但與買入勒式相比權(quán)利金較高買入勒式價(jià)差33預(yù)計(jì)指數(shù)將大幅上漲或下跌但不確定方向，最多虧損權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限，較買入跨式更節(jié)省權(quán)利金賣出跨式價(jià)差33行情盤整或交易低迷，預(yù)計(jì)指數(shù)波動(dòng)很小，波動(dòng)率下降，承擔(dān)大漲或大跌的風(fēng)險(xiǎn)，較賣出勒式權(quán)利金收入較高賣出勒式價(jià)差33行情盤整或交易低迷，預(yù)計(jì)指數(shù)波動(dòng)很小，波動(dòng)率下降，承擔(dān)大漲或大跌的風(fēng)險(xiǎn)，較賣出跨式獲利區(qū)間更大做多價(jià)外逆轉(zhuǎn)組合44認(rèn)為指數(shù)將有大概率大漲，但也可能漲幅有限，承擔(dān)下跌風(fēng)險(xiǎn)，上漲收益無(wú)限做空價(jià)外轉(zhuǎn)換組合44認(rèn)為指數(shù)將有大概率大跌，也有可能小幅下跌，承擔(dān)上漲風(fēng)險(xiǎn)，下跌收益無(wú)限買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)蝶式價(jià)差44指數(shù)盤整，波動(dòng)很小，風(fēng)險(xiǎn)有限，最多虧損權(quán)利金凈收支買入認(rèn)沽期權(quán)蝶式價(jià)差44指數(shù)將小幅波動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)有限，最多虧損權(quán)利金凈收支買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)鷹式價(jià)差55預(yù)計(jì)指數(shù)波動(dòng)范圍很小，但指數(shù)位于或預(yù)測(cè)指數(shù)將要落于兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間，無(wú)法采用蝶式價(jià)差，即使大漲大跌，最多虧損權(quán)利金凈收支買入認(rèn)沽期權(quán)鷹式價(jià)差55預(yù)計(jì)指數(shù)波動(dòng)范圍很小，但指數(shù)位于或預(yù)測(cè)指數(shù)將要落于兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間，無(wú)法采用蝶式價(jià)差，即使大漲大跌，最多虧損權(quán)利金凈收支賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)蝶式價(jià)差55預(yù)期指數(shù)將走出盤整，大行情啟動(dòng)，指數(shù)波動(dòng)率將增大賣出認(rèn)沽期權(quán)蝶式價(jià)差55預(yù)期指數(shù)將走出盤整，大行情啟動(dòng)，指數(shù)波動(dòng)率將增大，權(quán)利金凈收入高于賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)蝶式價(jià)差賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)鷹式價(jià)差66預(yù)期大行情即將展開，指數(shù)波動(dòng)率將增大，風(fēng)險(xiǎn)有限賣出認(rèn)沽期權(quán)鷹式價(jià)差66預(yù)期大行情即將展開，指數(shù)波動(dòng)率將增大，權(quán)利金凈收入高于賣出認(rèn)沽期權(quán)鷹式價(jià)差買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)調(diào)整蝶式價(jià)差66認(rèn)為指數(shù)小幅盤整，波動(dòng)范圍較小，且上漲幾率大于下跌幾率，如使用恰當(dāng)，上漲也可獲利買入認(rèn)沽期權(quán)調(diào)整蝶式價(jià)差66認(rèn)為指數(shù)小幅盤整，波動(dòng)范圍較小，且上漲幾率大于下跌幾率，如使用恰當(dāng)，上漲也可獲利買入鐵蝶式價(jià)差77預(yù)計(jì)指數(shù)將要盤整，波動(dòng)很小，且深度實(shí)值期權(quán)成交量較小，最多虧損權(quán)利金凈收支賣出鐵蝶式價(jià)差77預(yù)期指數(shù)將大幅波動(dòng)，指數(shù)波動(dòng)率將增大，且交易成本較低認(rèn)購(gòu)期權(quán)日歷價(jià)差77預(yù)計(jì)指數(shù)將在當(dāng)前價(jià)位附近波動(dòng)，不愿承擔(dān)頭寸風(fēng)險(xiǎn)，但愿意承擔(dān)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，需與認(rèn)沽期權(quán)日歷價(jià)差比較權(quán)利金凈收支認(rèn)沽期權(quán)日歷價(jià)差77預(yù)計(jì)指數(shù)將在當(dāng)前價(jià)位附近波動(dòng)，不愿承擔(dān)頭寸風(fēng)險(xiǎn)，但愿意承擔(dān)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，需與認(rèn)購(gòu)期權(quán)日歷價(jià)差比較權(quán)利金凈收支認(rèn)購(gòu)期權(quán)對(duì)角價(jià)差88預(yù)期指數(shù)結(jié)算時(shí)，指數(shù)會(huì)上漲，或逆價(jià)差會(huì)擴(kuò)大認(rèn)沽期權(quán)對(duì)角價(jià)差88預(yù)期指數(shù)結(jié)算時(shí)，指數(shù)會(huì)上漲，或逆價(jià)差會(huì)擴(kuò)大合成股票多頭88預(yù)計(jì)指數(shù)上漲，代替做多期貨，可能略微提高盈利或降低虧損合成股票空頭88預(yù)計(jì)指數(shù)下跌，代替做空期貨，可能略微提高盈利或降低虧損認(rèn)購(gòu)期權(quán)比率價(jià)差99預(yù)計(jì)指數(shù)將會(huì)橫盤整理，可能下跌，但不會(huì)上漲認(rèn)沽期權(quán)比率價(jià)差99預(yù)期指數(shù)將會(huì)橫盤整理，可能小漲，但不會(huì)下跌認(rèn)購(gòu)期權(quán)逆比率價(jià)差99預(yù)期指數(shù)將會(huì)大幅波動(dòng)，但更有可能大漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限認(rèn)沽期權(quán)逆比率價(jià)差99預(yù)期指數(shù)將會(huì)大跌，也有小概率大漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限買入偏空跨式價(jià)差10預(yù)計(jì)指數(shù)即將大幅波動(dòng)且大跌可能性大于大漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限01買入偏多跨式價(jià)差11預(yù)測(cè)指數(shù)即將大幅波動(dòng)且大漲可能性大于大跌，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限00持?？礉q（備兌）11預(yù)期指數(shù)將有小幅上漲或?qū)_已有期貨或現(xiàn)貨多頭頭寸，對(duì)以現(xiàn)貨參與權(quán)息派發(fā)較有利00持?？吹?0預(yù)計(jì)指數(shù)將會(huì)下跌或?qū)_已有期貨或現(xiàn)貨空頭頭寸01組合期權(quán)雙限避險(xiǎn)JJ手中已有期貨或現(xiàn)貨頭寸，預(yù)期指數(shù)將溫和上漲，最大虧損為權(quán)利金凈收支保護(hù)性認(rèn)沽策略JJ已有現(xiàn)貨多頭，對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合成跨式價(jià)差JJ預(yù)期指數(shù)將大漲或大跌，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限買入認(rèn)沽期權(quán)合成跨式價(jià)差JJ預(yù)期指數(shù)將大漲或大跌，最大虧損為權(quán)利金凈收支，收益無(wú)限賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合成跨式價(jià)差QQ預(yù)計(jì)指數(shù)波動(dòng)范圍很小，坐收權(quán)利金，承擔(dān)大漲或大跌風(fēng)險(xiǎn)賣出認(rèn)沽期權(quán)合成跨式價(jià)差QQ預(yù)計(jì)指數(shù)波動(dòng)范圍很小，坐收權(quán)利金，承擔(dān)大漲或大跌風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)性賣出跨式價(jià)差QQ預(yù)計(jì)指數(shù)將會(huì)上漲，或?qū)_期貨多頭頭寸，下跌風(fēng)險(xiǎn)較大合成期權(quán)買入蝶式價(jià)差QQ認(rèn)為指數(shù)波動(dòng)范圍較小，欲采用蝶式價(jià)差，但直接買入蝶式價(jià)差流動(dòng)性不足合成期權(quán)買入跨式價(jià)差KK預(yù)計(jì)指數(shù)即將大幅上漲或下跌，欲做跨式價(jià)差，在已有ETF的情況或用ETF及認(rèn)沽期權(quán)代替認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金較低時(shí)使用合成期權(quán)買入勒式價(jià)差KK預(yù)計(jì)指數(shù)即將大幅上漲或下跌，欲做勒式價(jià)差，在已有認(rèn)購(gòu)權(quán)證的情況時(shí)使用或用認(rèn)購(gòu)權(quán)證代替認(rèn)購(gòu)期權(quán)跨月買入蝶式價(jià)差KK預(yù)計(jì)指數(shù)在當(dāng)前位置小幅波動(dòng)，波動(dòng)率下降或遠(yuǎn)月合約逆價(jià)差擴(kuò)大，最大虧損為權(quán)利金凈收支認(rèn)購(gòu)期權(quán)不等比率日歷價(jià)差KK預(yù)期指數(shù)將上漲，且出現(xiàn)逆價(jià)差擴(kuò)大，不承擔(dān)頭寸風(fēng)險(xiǎn)，只承擔(dān)時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)JOKERJOKER上證50ETF期權(quán)合約合約標(biāo)的上證50ETF合約單位10000合約類型認(rèn)購(gòu)期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)最小變動(dòng)單位0.0001元合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月履約方式歐式