2022-2023年度期貨從業(yè)資格之期貨投資分析強(qiáng)化訓(xùn)練試卷B卷含答案

2022-2023年度期貨從業(yè)資格之期貨投資分析強(qiáng)化訓(xùn)練試卷B卷含答案

單選題（共57題）1、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價(jià)差達(dá)285元，通過計(jì)算棉花兩個(gè)月的套利成本是207．34元，這時(shí)投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B2、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個(gè)價(jià)格。為防止未來銅價(jià)下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場(chǎng)上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C3、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時(shí)，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該（）。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約【答案】C4、為確定大豆的價(jià)格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價(jià)格（x2）之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個(gè)月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A5、預(yù)期理論認(rèn)為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A6、量化交易模型測(cè)試中樣本外測(cè)試的目的是（）。A.判斷模型在實(shí)盤中的風(fēng)險(xiǎn)能力B.使用極端行情進(jìn)行壓力測(cè)試C.防止樣本內(nèi)測(cè)試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C7、計(jì)算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B8、一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A9、社會(huì)總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D10、（）反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)。A.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.GDP平減指數(shù)D.物價(jià)水平【答案】B11、銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是（）美元／噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D12、需求價(jià)格彈性系數(shù)的公式是()A.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量／價(jià)格B.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量的變動(dòng)／價(jià)格的變動(dòng)C.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量的相對(duì)變動(dòng)／價(jià)格D.需求價(jià)格彈性系數(shù)=需求量的相對(duì)變動(dòng)／價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)【答案】D13、一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A14、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的()原理而設(shè)計(jì)的。A.均值B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差D.協(xié)方差【答案】C15、8月份，某銀行A1pha策略理財(cái)產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場(chǎng)未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢(shì)的消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將強(qiáng)于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計(jì)算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時(shí)在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時(shí)的10月合約價(jià)位在3426．5點(diǎn)。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時(shí)買入平倉10月合約空頭。在這段時(shí)間里，10月合約下跌到3200．0點(diǎn)，而消費(fèi)類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B16、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼17、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價(jià)值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D18、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計(jì)利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價(jià)格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計(jì)基差將擴(kuò)大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A19、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B20、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計(jì)算公式是（）。A.（豆粕價(jià)格＋豆油價(jià)格）×出油率－大豆價(jià)格B.豆粕價(jià)格×出粕率+豆油價(jià)格×出油率-大豆價(jià)格C.（豆粕價(jià)格＋豆油價(jià)格）×出粕率－大豆價(jià)格D.豆粕價(jià)格×出油率－豆油價(jià)格×出油率－大豆價(jià)格【答案】B21、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C22、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對(duì)量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符？()A.量價(jià)關(guān)系理論是運(yùn)用成交量、持倉量與價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系分析預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的一種方法B.價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升C.價(jià)格跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號(hào)D.價(jià)格形態(tài)需要交易量的驗(yàn)證【答案】B23、下列不屬于實(shí)時(shí)監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實(shí)施控制的充分性和有效性B.市場(chǎng)條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的工作的邊界時(shí)，可適用范圍內(nèi)自動(dòng)警報(bào)C.在交易時(shí)間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測(cè)工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程D.量化交易必須連續(xù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，以識(shí)別潛在的量化交易風(fēng)險(xiǎn)事件【答案】A24、某銅加工企業(yè)為對(duì)沖銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時(shí)買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。A.342B.340C.400D.402【答案】A25、為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。A.t檢驗(yàn)B.OLSC.逐個(gè)計(jì)算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗(yàn)【答案】D26、技術(shù)分析適用于（）的品種。A.市場(chǎng)容量較大B.市場(chǎng)容量很小C.被操縱D.市場(chǎng)化不充分【答案】A27、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C28、基差交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價(jià)確定D.雙方協(xié)定【答案】D29、對(duì)模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結(jié)果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B30、場(chǎng)外期權(quán)是（）交易，一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握。A.多對(duì)多B.多對(duì)一C.一對(duì)多D.一對(duì)一【答案】D31、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場(chǎng)預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿.市場(chǎng)預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格C.市場(chǎng)預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場(chǎng)預(yù)期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼32、某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B33、一般用（）來衡量經(jīng)濟(jì)增長速度。A.名義GDPB.實(shí)際GDPC.GDP增長率D.物價(jià)指數(shù)【答案】C34、以下（）可能會(huì)作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D35、投資者賣出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計(jì)交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A36、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時(shí)到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時(shí)入民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金l.53萬歐元【答案】B37、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計(jì)利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價(jià)格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計(jì)基差將擴(kuò)大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A38、在實(shí)踐中，對(duì)于影響蚓素眾多，且相互間關(guān)系比較復(fù)雜的品種，最適合的分析法為(A.一元線性回歸分析法B.多元線性回歸分析法C.聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型分析法D.分類排序法【答案】C39、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C40、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動(dòng)力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計(jì)算兩地動(dòng)力煤價(jià)差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為35元/噸。則此次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B41、（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).法定存款準(zhǔn)備金C.超額存款準(zhǔn)備金D.庫存資金【答案】A42、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買方。A.點(diǎn)價(jià)B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A43、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C44、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C45、在完全壟斷市場(chǎng)上，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量決策時(shí)的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A46、（）也稱自動(dòng)化交易，是指通過計(jì)算機(jī)程序輔助完成交易的一種交易方式。A.高頻交易B.算法交易C.程序化交易D.自動(dòng)化交易【答案】C47、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3.2。當(dāng)前國債期貨報(bào)價(jià)為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B48、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約【答案】C49、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A50、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個(gè)量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計(jì)算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B51、下單價(jià)與實(shí)際成交價(jià)之間的差價(jià)是指（）。A.阿爾法套利B.VWAPC.滑點(diǎn)D.回撤值【答案】C52、關(guān)于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。A.期貨市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)，虛擬庫存的建立和取消非常方便B.期貨交割的商品質(zhì)量有保障C.無須擔(dān)心倉庫的安全問題D.企業(yè)可以隨時(shí)提貨【答案】D53、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C54、Gamma是衡量Delta相對(duì)標(biāo)的物價(jià)變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的物價(jià)格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B55、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.有效的技術(shù)分析D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C56、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A.天數(shù)B.收盤價(jià)C.開盤價(jià)D.MA【答案】A57、如果在第一個(gè)結(jié)算日，股票價(jià)格相對(duì)起始日期價(jià)格下跌了30％，而起始日和該結(jié)算日的三個(gè)月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B多選題（共14題）1、中國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)B.工業(yè)品購進(jìn)價(jià)格指數(shù)C.核心工業(yè)品購入價(jià)格D.核心工業(yè)品出廠價(jià)格【答案】AB2、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用C.購買期貨的成本D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用【答案】ABD3、決定種商品需求量的主要因素包括()。A.商品的自身價(jià)格B.消費(fèi)者的收入水平C.相關(guān)商品的價(jià)格D.消費(fèi)者的偏好【答案】ABCD4、為檢驗(yàn)食物支出和生活費(fèi)收入之間的Grange因果關(guān)系，在彈出的△x和△y序列框中，點(diǎn)擊“View--GrangerCausality”，在彈出的“l(fā)agSpecification”對(duì)話框下的“l(fā)agstoInclude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”，分別得出表3-7～表3-10，可知（）。A.在10%的顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因D.在10%顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”是“食物支出”格蘭杰的原因【答案】CD5、突發(fā)事件對(duì)期貨價(jià)格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復(fù)性D.結(jié)果和預(yù)期差異【答案】ABD6、一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（）。?A.指標(biāo)類B.形態(tài)類C.切線類D.波浪類【答案】ABCD7、下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有()。A.期貨市場(chǎng)價(jià)格短期走