2022年證券考試投資基金第一章重點(diǎn)與難點(diǎn)(一)

2022年年證券考試：投資基金第一章重點(diǎn)與難點(diǎn)（一）提示：本章內(nèi)容沒有很大變化。主要介紹證券投資基金的一些根底學(xué)問。

證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)治理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。

第一節(jié)證券投資基金的概念與特點(diǎn)

一、證券投資基金的概念

定義：證券投資基金(簡稱“基金”)是指通過出售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投資組合的方法進(jìn)展證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金在美國被稱為“共同基金”;在英國和我國香港特殊行政區(qū)被稱為“單位信托基金”;在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”域“集合投資打算”;在日本和我國臺(tái)灣區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。

例題1：

推斷正誤：證券投資基金的治理者是基金的實(shí)際全部者。

答案：錯(cuò)誤

二、證券投資基金的特點(diǎn)(5點(diǎn)，P2-3)

(一)集合理財(cái)，專業(yè)治理

(二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

(四)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透亮

(五)獨(dú)立托管，保障安全

例題2：以下關(guān)于證券投資基金中的專業(yè)理財(cái)含義描述正確的選項(xiàng)是()。

A.專業(yè)理財(cái)就是由擁有超常力量的基金經(jīng)理理財(cái)

B.理財(cái)?shù)闹饕椒ㄊ怯赏顿Y者打算的

C.理財(cái)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員由專業(yè)人士組成

D.理財(cái)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的

答案：CD

三、證券投資基金與其他金融工具的比擬

(一)基金與股票、債券的差異(3點(diǎn)、P3-4)

1.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

股票反映的是一種全部權(quán)關(guān)系，是一種全部權(quán)憑證，投資者購置股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑讓，投資者購置債券后就成為公司的債權(quán)人;基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購置基金份額就成為基金的受益人。

2.所籌資金的投向不同

股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域;基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

3.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

通常狀況下，股票價(jià)格的波動(dòng)性大，是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來肯定的利息收入，波動(dòng)性也較股票要小，是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種;基金投資于眾多股票，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。

(二)基金與銀行儲(chǔ)蓄存款(3點(diǎn)，P4)

1.性質(zhì)不同

基金是一種受益憑證，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金治理人;基金治理人只是代替投資者治理資金，并不擔(dān)當(dāng)投資損失風(fēng)險(xiǎn)。銀行儲(chǔ)蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證;銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。

2.收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

一般狀況下，基金并不保證本金的安全，存在虧損的可能性，但也有時(shí)機(jī)共享證券市場上漲帶來的收益;銀行存款利率相對固定，投資者幾乎沒有損失本金的可能性。