風(fēng)險(xiǎn)管理辦法-新華產(chǎn)權(quán)交易所

風(fēng)控部培訓(xùn)資料風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法風(fēng)控部作為新華產(chǎn)權(quán)交易所原油指數(shù)版塊主要負(fù)責(zé)指數(shù)價(jià)差合約交易體系的風(fēng)險(xiǎn)控制的核心業(yè)務(wù)部門，承擔(dān)著重要的風(fēng)險(xiǎn)控制義務(wù)，在會(huì)員、客戶以及風(fēng)控體系、制度的制定和管理方面擔(dān)負(fù)著重要的職責(zé)。目錄——本講主要內(nèi)容保證金制度訂貨制度強(qiáng)行轉(zhuǎn)讓（會(huì)員凍結(jié)）制度風(fēng)險(xiǎn)警示制度異常處理制度12345

保證金制度

交易所實(shí)行保證金制度，指數(shù)價(jià)差合約交易的預(yù)付最低交易保證金為成交金額的2.5%-3%。訂貨限額大慶原油指數(shù)100單筆交易的最大下單量為（OIL100桶）50手、雙邊最大持倉(cāng)量（OIL100桶）300手，保證金為成交金額的3%單筆交易的最大下單量為（OIL500桶）50手、雙邊最大持倉(cāng)量為（OIL500桶）300手，保證金為成交金額的3%單筆交易的最大下單量為（OIL1000桶）50手、雙邊最大持倉(cāng)量為（OIL1000桶）200手，保證金為成交金額的2.5%大慶原油指數(shù)500大慶原油指數(shù)1000對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)提示，保護(hù)投資者權(quán)益

保證金制度

防止穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)（節(jié)前調(diào)保）為何調(diào)保

單邊市是指報(bào)價(jià)同方向波動(dòng)幅度較大,其中又分為同方向單邊市和反方向單邊市。一個(gè)或是連續(xù)幾個(gè)交易日出現(xiàn)報(bào)價(jià)同一方向累計(jì)漲（跌）幅度達(dá)到規(guī)定的比例，稱為同方向單邊市。在出現(xiàn)單邊市之后的一個(gè)或是幾個(gè)交易日出現(xiàn)報(bào)價(jià)向相反方向波動(dòng)累計(jì)漲（跌）幅度達(dá)到規(guī)定的比例，稱為反方向單邊市。

8保證金制度--單邊市

對(duì)于某一交易日(該交易日定為D交易日,以后幾個(gè)交易日分別記為D1、D2、D3、D4)：

（一）D1交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過前一日結(jié)算價(jià)的5%時(shí),則原占用保證金比例提高到5%；D1交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過前一日結(jié)算價(jià)的8%時(shí),則原占用保證金比例提高到8%；D1交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過前一日結(jié)算價(jià)的10%時(shí),則原占用保證金比例提高到10%；D1交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過前一日結(jié)算價(jià)的12%時(shí),則原占用保證金比例提高到12%；D1交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過前一日結(jié)算價(jià)的15%時(shí)，則原占用保證金比例提高到20%。

（二）D2交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D1交易日結(jié)算后的5%時(shí),則占用保證金比例提高到7%；

8保證金制度--單邊市

D2交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D1交易日結(jié)算價(jià)的8%時(shí),則占用保證金比例提高到10%；D2交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D1交易日結(jié)算價(jià)的10%時(shí),則占用保證金比例提高到12%；D2交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D1交易日結(jié)算價(jià)的12%時(shí),則占用保證金比例提高到14%；D2交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D1交易日結(jié)算價(jià)的15%時(shí)，則占用保證金比例提高到20%。

若D2交易日結(jié)算后未出現(xiàn)單邊市，則D3交易日交易保證比例恢復(fù)正常。

若D2交易日結(jié)算后出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始。

8保證金制度--單邊市

（三）D3交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D2交易日結(jié)算價(jià)的5%時(shí),則占用保證金比例提高到9%；D3交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D2交易日結(jié)算價(jià)的8%時(shí),則占用保證金比例提高到12%；D3交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D2交易日結(jié)算價(jià)的10%時(shí),則占用保證金比例提高到14%；D3交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D2交易日結(jié)算價(jià)的12%時(shí),則占用保證金比例提高到16%；D3交易日結(jié)算后單邊漲(跌)幅度超過D2交易日結(jié)算價(jià)的15%時(shí)，則占用保證金比例提高到20%。

若D3交易日結(jié)算后未出現(xiàn)單邊市，則D4交易日交易保證比例恢復(fù)正常。

若D3交易日結(jié)算后出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始。

8保證金制度--單邊市保證金制度--單邊市三個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)漲跌幅度超過20%時(shí)，交易所有權(quán)決定對(duì)部分或全部會(huì)員及所屬交易商單獨(dú)或共同采取以下措施化解風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)芜吇螂p邊、同比例或不同比例提高交易保證金、暫停開新倉(cāng)、限制出金、限期轉(zhuǎn)讓或強(qiáng)行轉(zhuǎn)讓。若仍無(wú)法化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，采取熔斷（休市）機(jī)制。具體參考《新華產(chǎn)權(quán)交易所原油指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》分公司保證金席位會(huì)員保證金席位會(huì)員、分公司需向銀行托管保證金1、投資者風(fēng)險(xiǎn)率＝當(dāng)前凈值/訂貨占用保證金*100%

當(dāng)投資者風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到或低于100%時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)率公告；當(dāng)投資者風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到或低于50%時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行強(qiáng)行轉(zhuǎn)讓。

2、會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率1=當(dāng)前凈值/期初凈值*100%

當(dāng)席位會(huì)員及其持有訂貨比例的分公司的風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到或低于50%時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)率公告；

當(dāng)席位會(huì)員及其持有訂貨比例的分公司的風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到或低于30%時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行凍結(jié)。風(fēng)控制度（一）風(fēng)控制度（二）3、會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率2=當(dāng)前權(quán)益/會(huì)員凈頭寸占用保證金*100%

當(dāng)席位會(huì)員及其持有訂貨比例的分公司的凈值達(dá)到或低于其持有凈訂貨占用的保證金的50%時(shí),交易系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)率公告；

當(dāng)席位會(huì)員及其持有訂貨比例的分公司的凈值達(dá)到或低于其持有凈訂貨占用的保證金的30%時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行凍結(jié)。會(huì)員持有凈頭寸=投資者凈頭寸-會(huì)員對(duì)沖凈頭寸會(huì)員凍結(jié)制度—觸發(fā)條件

投資者風(fēng)險(xiǎn)率50強(qiáng)行轉(zhuǎn)讓分公司1風(fēng)險(xiǎn)率30凍結(jié)席位會(huì)員1風(fēng)險(xiǎn)率30凍結(jié)席位會(huì)員2風(fēng)險(xiǎn)率30凍結(jié)交易所緊急措施觸發(fā)條件凍結(jié)狀態(tài)分公司2風(fēng)險(xiǎn)率30凍結(jié)風(fēng)控制度(凍結(jié))當(dāng)席位會(huì)員及其持有訂貨比例的分公司的風(fēng)險(xiǎn)率1或2達(dá)到或低于30%時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行凍結(jié)需補(bǔ)足風(fēng)險(xiǎn)保證金恢復(fù)交易商的激活。當(dāng)席位會(huì)員及其持有訂貨比例的分公司凍結(jié)時(shí)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)按持有訂貨比例的凈頭寸進(jìn)行做對(duì)沖。席位會(huì)員進(jìn)行自主交易費(fèi)用如下：保證金：不占用交易保證金手續(xù)費(fèi)：成交金額的萬(wàn)分之六（單邊），雙邊收取倉(cāng)息：成交金額的萬(wàn)分之一由掛牌會(huì)員收取自主交易比例：會(huì)員與客戶1：1當(dāng)日結(jié)算價(jià)以當(dāng)日掛牌交易系統(tǒng)最后十分鐘的算數(shù)平均價(jià)格作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)保證金、倉(cāng)息以訂立價(jià)進(jìn)行計(jì)算，不會(huì)因持倉(cāng)過夜因結(jié)算價(jià)而變化。書面警示情況報(bào)告談話提醒其他措施發(fā)布公告會(huì)員和投資者風(fēng)險(xiǎn)警示制度

風(fēng)險(xiǎn)警示風(fēng)險(xiǎn)警示制度會(huì)員和投資者提示風(fēng)險(xiǎn)

26交易異常訂貨異常資金異常價(jià)格異常涉及投訴涉嫌違規(guī)異常情況處理?

因地震、