廣聯(lián)達(dá)分析報(bào)告設(shè)計(jì)助推數(shù)字建筑一體化落地

廣聯(lián)達(dá)分析報(bào)告：設(shè)計(jì)助推數(shù)字建筑一體化落地戰(zhàn)略定位：深化數(shù)字建筑一體化戰(zhàn)略深化數(shù)字建筑平臺(tái)戰(zhàn)略布局公司致力于成為全球領(lǐng)先的數(shù)字建筑平臺(tái)服務(wù)商。橫向看，公司業(yè)務(wù)隨建筑產(chǎn)業(yè)鏈延伸，覆蓋設(shè)計(jì)、造價(jià)、施工等環(huán)節(jié)；縱向看，單業(yè)務(wù)面向不同崗位提供豐富模塊，覆蓋企業(yè)、項(xiàng)目、崗位等環(huán)節(jié)。各業(yè)務(wù)間協(xié)同效應(yīng)通過一體化建設(shè)逐步體現(xiàn)。造價(jià)、施工、設(shè)計(jì)共進(jìn)，引領(lǐng)數(shù)字建筑一體化公司造價(jià)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)云基本成功。據(jù)2021年半年報(bào)，公司于上半年最后開啟轉(zhuǎn)型的四個(gè)地區(qū)（江蘇、浙江、安徽以及福建）已進(jìn)入全面云轉(zhuǎn)型階段，轉(zhuǎn)化率超過40%；2017-2020年開啟云轉(zhuǎn)型的地區(qū)累計(jì)轉(zhuǎn)化率均在70%以上（2017-2019年的幾個(gè)地區(qū)均已達(dá)到85%以上），且續(xù)費(fèi)率均超過80%。預(yù)計(jì)公司將于2022年完成造價(jià)業(yè)務(wù)云轉(zhuǎn)型。短期看，用戶的自然增長(zhǎng)仍是造價(jià)業(yè)務(wù)的核心增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研，我國(guó)造價(jià)員數(shù)量大約100萬人，一方面，仍有部分客戶未使用造價(jià)軟件或使用盜版軟件，市場(chǎng)仍具備一定開拓空間；另一方面，公司在傳統(tǒng)非優(yōu)勢(shì)地區(qū)市占率不高，通過加速開拓，競(jìng)爭(zhēng)力有望快速提升。中長(zhǎng)期看：縱向推出新模塊、橫向拓展業(yè)務(wù)維度是兩大看點(diǎn)。1）除了用戶基數(shù)的自然增長(zhǎng)外，造價(jià)業(yè)務(wù)未來的主要增長(zhǎng)點(diǎn)在于現(xiàn)有產(chǎn)品的快速迭代與新模塊的研發(fā)。2）作為造價(jià)領(lǐng)域龍頭，預(yù)計(jì)公司可以憑借業(yè)務(wù)與市場(chǎng)數(shù)據(jù)的積累橫向拓展解決方案類業(yè)務(wù)。施工業(yè)務(wù)以作業(yè)數(shù)字化、管理系統(tǒng)化、決策智能化為核心特征，覆蓋商務(wù)、技術(shù)、生產(chǎn)各業(yè)務(wù)線，為施工企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)提供整體解決方案和一站式服務(wù)。2013-2020年，公司施工業(yè)務(wù)收入從1.12億增長(zhǎng)至9.43億元，年復(fù)合增速為36%。毛利率從2014年的96%下滑至2020年的72%，主要由于智慧工地（含硬件）、解決方案類業(yè)務(wù)占比提升。2014-2020年，施工業(yè)務(wù)占收入的比例從12%提升至24%，是公司第二大業(yè)務(wù)板塊，與造價(jià)業(yè)務(wù)兩翼齊飛。短期看，采購(gòu)模式轉(zhuǎn)變，高合同儲(chǔ)備支撐，預(yù)計(jì)2022年起施工業(yè)務(wù)收入將持續(xù)高增。第一，采購(gòu)模式轉(zhuǎn)變，解決方案式采購(gòu)需求增強(qiáng)，規(guī)?；少?gòu)占比快速提升。2021H1，公司施工業(yè)務(wù)新簽合同中，項(xiàng)企一體化解決方案合同占比已達(dá)15%，集采合同占總合同金額的比重達(dá)到30%?？蛻魧?duì)公司的產(chǎn)品需求進(jìn)一步加深，單點(diǎn)工具不再滿足客戶需求，是公司施工業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的最根本原因。第二，新簽合同額保持高增長(zhǎng)，保障2022年收入來源。公司保交付的同時(shí)新簽合同保持高增長(zhǎng)，2021年1-9月合同總額增幅翻倍，2022年合同額與收入有望持續(xù)高增。中長(zhǎng)期看，施工業(yè)務(wù)有望借助數(shù)字建筑一體化趨勢(shì)進(jìn)一步打開廣闊市場(chǎng)空間。公司施工業(yè)務(wù)主要目標(biāo)客戶為7000家左右特級(jí)、一級(jí)企業(yè)，其擁有的項(xiàng)目數(shù)量約在20-30萬個(gè)。公司2020年服務(wù)項(xiàng)目數(shù)1.5萬個(gè)，中長(zhǎng)期預(yù)計(jì)每年服務(wù)項(xiàng)目數(shù)可以達(dá)到10萬個(gè)，假設(shè)每個(gè)項(xiàng)目投入10萬元，粗略測(cè)算對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間100億元。設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)體系包括建筑設(shè)計(jì)、市政設(shè)計(jì)與數(shù)字化交付。其中，數(shù)字化交付為公司自研產(chǎn)品，建筑設(shè)計(jì)中的BIMSpace、二維建筑設(shè)計(jì)，市政設(shè)計(jì)中的CIVIL市政設(shè)計(jì)均為基于鴻業(yè)產(chǎn)品的整合與研發(fā)。2021年公司發(fā)布數(shù)維設(shè)計(jì)-建筑的單機(jī)公測(cè)版，且結(jié)構(gòu)、機(jī)電板塊已投入驗(yàn)證。數(shù)維設(shè)計(jì)產(chǎn)品（建筑&市政）均為公司基于自主圖形平臺(tái)的自研產(chǎn)品。相對(duì)于設(shè)計(jì)功能本身，協(xié)同是數(shù)字設(shè)計(jì)產(chǎn)品更重要的戰(zhàn)略意義所在。短期來看，在建筑設(shè)計(jì)產(chǎn)品率先發(fā)布的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)、機(jī)電有望緊隨其后，形成一體化設(shè)計(jì)平臺(tái)。

2021年發(fā)布的數(shù)維設(shè)計(jì)-建筑產(chǎn)品，基于自主研發(fā)的圖形底層技術(shù)，打通了設(shè)計(jì)領(lǐng)域