新財投資管理有限公司設(shè)立分析草案

設(shè)立分析草案新財投資管理有限公司第一頁，共三十五頁。Contents籌建背景1合作模式2組織結(jié)構(gòu)3業(yè)務(wù)模式4團隊建設(shè)6戰(zhàn)略發(fā)展步驟7盈虧測算8投資回報9日常管理5可能遇到的問題即退出機制10第二頁，共三十五頁?；I建背景中國股市乃至全球股市持續(xù)走熊，財星學(xué)員群經(jīng)常探討世界與中國經(jīng)濟、國內(nèi)實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟走向，交流證券投資心得；個人投資精力分散、資源分散、全心投入有顧慮，盈利能力不確定，耗費時間；有在A股二級市場上投資的意愿，并有求同存異的基本價值觀；認同協(xié)同效應(yīng)，具備合作意愿，也愿意分享合作的成果，并愿意投入精力和一定財務(wù)共同創(chuàng)業(yè)以求將來更大的事業(yè)發(fā)展。第三頁，共三十五頁。中國A股市場從2007年10月間的6124點跌到2008年10月份的1664點，跌幅75%從2008年10月后大盤已經(jīng)過二輪調(diào)整，即將進入第二個長期的慢牛升浪再有一輪大級別調(diào)整后新的機會又將來臨，因此，募集資金投資歷史性底部正逢其時同時，私募基金的法律障礙已經(jīng)消除，投資規(guī)范程度高。資本市場上，私募基金投資已漸成主流投資渠道?；I建背景第四頁，共三十五頁。發(fā)展目標成為一家知名的私募基金管理公司原始股東先發(fā)起設(shè)立一家管理公司,待時機成熟時再發(fā)起設(shè)立第一只私募基金（有限合伙企業(yè)）。管理公司成功管理第一只基金后，再發(fā)展第2只只，第3只。。。。。。原始股東在非常安全的前提下，不僅享有可能高于公募基金的投資收益，更可成為一家基金管理公司的合伙人，同步共享中國金融業(yè)高速發(fā)展的行業(yè)收益。并為將來更大的發(fā)展打下基礎(chǔ)。第五頁，共三十五頁?；A(chǔ)能力財星圈內(nèi)專業(yè)背景的組織、協(xié)同、溝通能力公司運營經(jīng)驗、專業(yè)盈利能力、互補型團隊第六頁，共三十五頁。投資理念穩(wěn)定持續(xù)安全第七頁，共三十五頁。合作模式共同出資成立投資管理公司，時機成熟時另設(shè)立私募基金公司(有限合伙企業(yè))，以保證基金（有限合伙企業(yè)）的獨立性，嚴格隔離風(fēng)險。管理公司內(nèi)收取管理費和一定的盈利分成商業(yè)模式，不能動用基金資產(chǎn)。成本費用獨立核算。第八頁，共三十五頁。A股二級市場股票股指期貨未來可能會考慮：

B股商品期貨黃金

PE等*報批股東會投資方向第九頁，共三十五頁。投資管理公司發(fā)起概要合伙人（股東）限定為財星學(xué)員QQ群成員初期共投入資金100萬元以上初期選擇操盤者要求具體如下條件：1、資深證券投資經(jīng)驗和優(yōu)秀的實戰(zhàn)操盤能力，以確保投資成效。2、豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗，以確保公司順利運營能為公司后續(xù)發(fā)展尋找資源。3、優(yōu)秀的客戶開發(fā)和管理能力。第十頁，共三十五頁。后期發(fā)起私募基金概要基金計劃規(guī)模：預(yù)計1億元以上人民幣（以成立日實際募集金額為準）,人數(shù)不限。投資方向：投資范圍為股票、債券、貨幣市場工具及法律法規(guī)允許的其他投資品種凈值披露：每月在內(nèi)部網(wǎng)站上披露凈值。持有人：XXX投資中心（有限合伙）投資顧問/基金管理人：XXX投資管理有限公司資金托管人：XXX銀行封閉期：有限合伙不同于公募基金，以合伙企業(yè)存續(xù)期為限和以合伙企業(yè)退出轉(zhuǎn)讓相關(guān)法規(guī)辦理。第十一頁，共三十五頁。已準備加入的核心創(chuàng)始合伙人團隊成員劉福明資深證券業(yè)講師長達二十年證券投資實戰(zhàn)經(jīng)驗擁有廣泛的投資界人脈網(wǎng)絡(luò)資源具有法定證券從業(yè)資格。

第十二頁，共三十五頁。已準備加入的核心創(chuàng)始合伙人團隊成員金華多年投資招商經(jīng)驗較豐富的證券投資經(jīng)驗可專職籌建公司并負責(zé)公司日常運營具有法定證券從業(yè)資格第十三頁，共三十五頁。已準備加入的核心創(chuàng)始合伙人團隊成員王海亮十年以上證券從業(yè)經(jīng)驗擁有超常的證券投資操盤能力，業(yè)績優(yōu)異。具有法定證券從業(yè)資格第十四頁，共三十五頁。已準備加入的核心創(chuàng)始合伙人團隊成員方丹多年證券從業(yè)經(jīng)驗具有優(yōu)秀的客戶開發(fā)和管理能力具有法定證券從業(yè)資格第十五頁，共三十五頁。已準備加入的核心創(chuàng)始合伙人團隊成員雷勇復(fù)旦大學(xué)EMBA；十年以上大型企業(yè)高層管理經(jīng)驗和初創(chuàng)公司管理與發(fā)展經(jīng)驗；有較豐富的創(chuàng)業(yè)投資及股權(quán)投資經(jīng)驗；擁有一定的金融投資行業(yè)人脈資源；五年業(yè)余證券投資經(jīng)驗；具有法定證券從業(yè)資格。第十六頁，共三十五頁。私募基金的優(yōu)勢及業(yè)務(wù)模式公募基金具有制度和契約安排的局限性，而私募基金公司則兼具規(guī)范性和靈活性；私募基金公司追求絕對收益，而公募基金通常追求相當(dāng)收益；私募基金公司可以有效地界定投資人、投資團隊的權(quán)利和義務(wù)，保證投資資金安全；股指期貨等金融創(chuàng)新可以使私募基金的優(yōu)勢得到更大發(fā)揮無倉位制，單個股票的投資上限達到20%，便于投資管理團隊自下而上挖掘優(yōu)質(zhì)品種進行重點投資第十七頁，共三十五頁?；鸸镜臉I(yè)務(wù)模式投資者（股東）投資發(fā)展中心（有限合伙）銀行投資管理公司資金劃付成立有限合伙企業(yè)資金監(jiān)管基金管理管理團隊第十八頁，共三十五頁。優(yōu)勢實戰(zhàn)能力強，后續(xù)資源較多投研團隊對中國經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動、企業(yè)成長軌跡有著深刻的理解與領(lǐng)悟。利用財星圈內(nèi)成員不同公司和人員背景的研究與策略資源。實戰(zhàn)能力很強的操作隊伍。第十九頁，共三十五頁。管理公司費用結(jié)構(gòu)項目存續(xù)期固定管理費（凈值）1.5%管理分成（盈利部分）20%贖回費到期解散（免費）管理費計提方法:參照公募基金但只逐月計提按月支付。H=E.R/12H----每月計提費用，E----前一月基金凈值，R----費率

第二十頁，共三十五頁。投資管理公司設(shè)立計劃股東（合伙人）30人以內(nèi)）總計籌資100萬元以上最高出資限額20萬元，最低出資限額2萬元初期不設(shè)全職管理人員，只設(shè)日常召集人1名（兼職），兼職操盤人員可以領(lǐng)取效益報酬。其他合伙人均有義務(wù)協(xié)助公司業(yè)務(wù)發(fā)展。按有限公司法律程序辦理相關(guān)手續(xù)。第二十一頁，共三十五頁。有限合伙基金設(shè)立計劃推介期：2010年12月至2011年1月入股金額：首次最低2萬，超過部分按照2萬的整數(shù)倍遞增。認購程序：認購意向明確后，簽訂出資設(shè)立公司協(xié)議完成工商查名手續(xù)，將資金交付到設(shè)立公司的驗資賬戶簽訂新財投資管理有限公司章程第二十二頁，共三十五頁。邀請對象對發(fā)起人有一定的熟悉度邀請對象有可投資的能力財星圈內(nèi)人員價值觀趨同、合作及分享的意愿有一定的風(fēng)險承受能力有一定人脈資源第二十三頁，共三十五頁。日常管理1、業(yè)務(wù)流程;2、投資標的的選定制度,當(dāng)前立足于股票，未來考慮債券、股指期貨等;3、績效制度;4、風(fēng)險控制制度；5、例會溝通、日常運作管理監(jiān)控制度;6、財務(wù)、成本控制等公司常規(guī)制度;

*通過全體股東（合伙人）的共同努力，形成一套有效的風(fēng)險可控、收益穩(wěn)定的運作模式，為股東、客戶創(chuàng)造價值。第二十四頁，共三十五頁。管理公司組織結(jié)構(gòu)層級盡量盡量簡單，以降低創(chuàng)業(yè)初期的溝通成本、提高運行效率角色：董事會、操作團隊、協(xié)同人員、行政人員（雇傭適當(dāng)數(shù)量的全職員工）決策層營銷、服務(wù)財務(wù)、人事行政研究、操作、風(fēng)控第二十五頁，共三十五頁。管理公司組織結(jié)構(gòu)初期以有限公司運營模式，設(shè)立有限合伙基金后以合伙企業(yè)形式運營由所有合伙人（股東）集體授權(quán)總經(jīng)理管理日常事務(wù)，但具體投資方向和風(fēng)險控制則由合伙人會議決定和授權(quán)設(shè)立有限合伙基金初期管理公司運營團隊控制在5名以下行政運營與風(fēng)險控制主管1人/（投資操作）操盤主管2-3人/研究主管1人/（初期均可兼職）*初期，兼職或一人多崗或崗位空缺待規(guī)模達到時再增加。*基金（有限合伙企業(yè)）不設(shè)員工崗位，僅由一名股東代表兼職管理。第二十六頁，共三十五頁。團隊建設(shè)邀請相互具備信任基礎(chǔ)的朋友、有一定經(jīng)濟基礎(chǔ)、風(fēng)險可控制并且可承受、價值取向趨同盡可能兼職以降低成本合作對象的選擇財務(wù)、人事行政決策層營銷、服務(wù)研究、操作、風(fēng)控

有投資經(jīng)驗、時間、精力，最好能夠全心投入認同公司的發(fā)展理念，也有意愿一同發(fā)展，信任操作團隊的盈利模式與水平。具備經(jīng)濟基礎(chǔ)、人脈關(guān)系、營銷能力的人領(lǐng)銜

盈利模式主體人牽頭組建不同的隊伍。忠誠度高。團隊協(xié)作精神佳第二十七頁，共三十五頁。戰(zhàn)略發(fā)展步驟創(chuàng)建階段發(fā)展階段穩(wěn)定階段完成公司組建、運營管理團隊的核心人員的磨合；建立績效激勵制度；資金規(guī)模；3000萬~5000萬盈虧平衡股東回報率在30%左右；1年左右。機構(gòu)資產(chǎn)管理、大額資金賬戶管理、陽光私募方向。（信托、證券、銀行、投顧。）選擇既定的盈利模式進行擴張，運營3億以上的資金；初期加入的股東投資回報率在150%左右；2年左右?？刂撇僮鞯馁Y金規(guī)模超過10億；初期股東年回報率在300%。5年左右第二十八頁，共三十五頁。管理公司第一年盈虧平衡測算

（最低標準）支出：績效獎勵：200萬*20%*20%=8萬兼職工資：3萬/年辦公費用：5萬/年（含裝修等固定資產(chǎn)投入）其它：1萬元費用合計：17萬元收入：本金投資收益：200萬*30%=60萬合計60萬/年利潤：43萬元*25%企業(yè)所得稅=30萬元，稅后利潤率15%以上未考慮合法避稅第二十九頁，共三十五頁。發(fā)展階段穩(wěn)定階段創(chuàng)建階段預(yù)期投資回報率30%。其中：股本金回報30%，覆蓋公司運營成本股東資金凈利潤回報30%整體公司的團隊協(xié)作發(fā)揮效用，投資回報率40%以上回報率50%以上投資回報目標績效=變量1*變量2-運營成本變量1:優(yōu)化盈利能力變量2：運作資金的規(guī)模第三十頁，共三十五頁?？赡苡龅降膯栴}初始資金包括股本金、運作的資金不足盈利能力達不到預(yù)期募集資金受阻或委托的客戶不穩(wěn)定團隊意見不統(tǒng)一或相互不信任操作隊伍不穩(wěn)定協(xié)調(diào)溝通失效分配不均，激勵消極等第三十一頁，共三十五頁。凈資產(chǎn)權(quán)益合伙股權(quán)轉(zhuǎn)讓以合伙企業(yè)存續(xù)期為限內(nèi)部轉(zhuǎn)讓份額折價或溢價退出機制退出機制另外，設(shè)定公司的合同、章程另行協(xié)商。第三十二頁，共三十五頁。股東問題原始股東有什么好處？獲得管理公司發(fā)展的溢價獲得擴張時的優(yōu)先權(quán)益股東中不熟悉的人怎么辦？公司的運營暫由發(fā)起人負責(zé)運營，不需要股東層面的過多干預(yù)公司的運營，也不需要太多股東的相互協(xié)作。入股沒有特定需求，有運營團隊專門溝通。必要時股東會、董事會表決相應(yīng)的決議，各位股東只需要表達自己的立場、態(tài)度如果有價值觀沖突的股東怎么辦？公司治理結(jié)構(gòu)有法定章程約定，與股東價值觀關(guān)聯(lián)不大價值觀沖突還有一定的好處，某種程度上說可以避免一邊倒的決策需要股東做什么？證券投資是專業(yè)性很強的工作，核心運營成本不需要太多。后續(xù)啟動之后會有營業(yè)收入的現(xiàn)金流以循環(huán)開展工作。如果需要股東的股本金的一味投入，意味著運營能力有待提高，靠提高股本金的數(shù)量解決不了問題。公司未來肯定會需要股東的資源支持，視公司發(fā)展進程、業(yè)務(wù)需求。公司運營能力得到體現(xiàn)之后，股東可以自愿決策后續(xù)的參與擴張過程。第三十三頁，共三十五頁。其它需要補充的問題第三十四頁，共三十五頁。內(nèi)容總結(jié)設(shè)立分析草案。原始股東先發(fā)起設(shè)立一家管理公司,待時機成熟時再發(fā)起設(shè)立第一只私募基金（有限合伙企業(yè)）。*報批股東會。2、豐富的企業(yè)管理