財務(wù)預(yù)算（下）月度預(yù)算的解讀

適用于醫(yī)療、衛(wèi)生等相關(guān)類別的演示POWERPOINT模板財務(wù)預(yù)算與控制第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算第一節(jié)年度預(yù)算指標的分解方法第二節(jié)月度預(yù)算編制的準備工作第三節(jié)月度預(yù)算編制過程第四節(jié)月度預(yù)算的解讀目錄第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算ABC公司2017年年度預(yù)算和月度預(yù)算的結(jié)果，可以首先歸結(jié)出利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金預(yù)算中的三個關(guān)鍵指標，即利潤、資產(chǎn)負債率和現(xiàn)金余額的分月數(shù)和年度數(shù)，這可以通過下表8-24看出。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀一、預(yù)算期基本財務(wù)狀況解讀第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算123456789101112全年資產(chǎn)合計35443296102961930238315943328334462353803738838177387243916939168負債合計26821207882045120627212572200222353223532323123308233022326823268負債率76%70%69%68%67%66%65%64%62%61%60%59%59%利潤22319934744372594482973513137115534797501現(xiàn)金4345245724192663306036244359516061707078791387328732第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算ABC公司的資產(chǎn)負債率水平一直保證相對穩(wěn)健的水平，從1月份最高的76%逐漸下降至年底的59%；從利潤的角度來看，公司每月均處于盈利狀態(tài)；從資金的角度來看，由于二月份公司銷售進入淡季，現(xiàn)金比一月份大幅下降，而后逐步上升，至年末達到8732萬元。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀一、預(yù)算期基本財務(wù)狀況解讀第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算企業(yè)基于交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求，要保有一定的現(xiàn)金余額，財務(wù)學(xué)中稱之為最佳現(xiàn)金持有量。

教科書中講述了3種確定現(xiàn)金安全存量的方法，即成本分析模式、存貨模式和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式，但是由于過于理論化，且將最困難的年現(xiàn)金需求量作為已知條件處理，這3種方法缺乏現(xiàn)實應(yīng)用的基礎(chǔ)。

企業(yè)實踐中的現(xiàn)金安全存量的方法有很多，我們在這里介紹一種常用的方法，其公式如下：第四節(jié)月度預(yù)算的解讀二、現(xiàn)金安全存量第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算現(xiàn)金安全存量

＝剛性現(xiàn)金流出量÷累積經(jīng)營天數(shù)×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)剛性現(xiàn)金流出很難準確地估計，本例中可以用經(jīng)營費用支出替代，其計算結(jié)果見表8-25。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀二、現(xiàn)金安全存量第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算123456789101112全年累計經(jīng)營天數(shù)315990120151181212243273304334365365變動經(jīng)營費用6593875645927207897477079216936186048000固定經(jīng)營費用101992110199861019986101910199861019986101912000合計16781307158315781739177517671726190717121604162320000累計支出1678298545696147788696611142813154120611677318377200002000現(xiàn)金安全存量3248303630463073313432033234324833103310330132883288現(xiàn)金預(yù)算4345245724192663306036244359506061707078791387328732現(xiàn)金余缺1097-579-626-410-744221125191228603768461254445444第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算

第四節(jié)月度預(yù)算的解讀二、現(xiàn)金安全存量第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算預(yù)算年度的現(xiàn)金余額為8732萬元，而且預(yù)算期內(nèi)計劃借款3000萬元，當(dāng)時大家可能存在疑問——既然有了這么多的現(xiàn)金，還需要動用企業(yè)的融資能力嗎？

我們通過表8-25明顯可以看出以下兩點：第四節(jié)月度預(yù)算的解讀三、借款和還款日期的選擇與營運資金政策的調(diào)整第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算（1）若不考慮現(xiàn)金安全存量，企業(yè)需要在2月份開始借款，還款期可以在5月份。（2）如果考慮現(xiàn)金安全存量，企業(yè)年初就需要借款，最早在10月份還清全部款項。

第四節(jié)月度預(yù)算的解讀三、借款和還款日期的選擇與營運資金政策的調(diào)整第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算針對供銷市場變動，企業(yè)可以調(diào)整自身的營運資金政策，如在上半年放松應(yīng)收賬款政策，在下半年加緊收款；也可以考慮在銷售的旺季放松應(yīng)收賬款政策，在淡季加大收款力度。

當(dāng)然這些都需要資金的支持，需要營運資金政策與外部融資策略相結(jié)合。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀三、借款和還款日期的選擇與營運資金政策的調(diào)整第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算1.存貨問題存貨是一個外延寬泛的概括性項目。從財務(wù)會計的角度來看，存貨分為材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等；而從預(yù)算管理的角度來看，存貨分為采購階段存貨、生產(chǎn)階段存貨和銷售階段存貨，不同階段存貨的責(zé)任主體不同，編制預(yù)算時有必要將其分開考慮。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀四、存貨與營業(yè)成本的問題第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算（1）采購階段是從原材料入庫到被生產(chǎn)部門領(lǐng)用之間的階段，該階段的主要責(zé)任中心是采購部門。采購階段存貨決策不能走兩個極端，一是不能一味地考核采購單價而驅(qū)使采購部門不顧生產(chǎn)需求進行大批量采購，二是不能搞豐田式的零庫存模式，原因我們前面已經(jīng)談及。因此采購階段應(yīng)該堅持經(jīng)濟訂貨批量原則。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀四、存貨與營業(yè)成本的問題第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算編制采購期預(yù)算時應(yīng)考慮4個問題：一是考慮庫存物品的物理特性，采購期不能超出材料保存期；二是考慮采購量的性價比，即商業(yè)折扣問題；三是考慮市場供求情況；四是考慮企業(yè)的現(xiàn)金支付能力。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀四、存貨與營業(yè)成本的問題第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算（2）生產(chǎn)階段是從生產(chǎn)部門應(yīng)用到產(chǎn)成品驗收入庫的階段，該階段的主要責(zé)任中心是生產(chǎn)部門。

生產(chǎn)階段存貨的多少與生產(chǎn)組織、工藝流程、物流方式等相關(guān)，該階段存貨過多或過少都會給采購部門傳遞錯誤信息，同時在產(chǎn)品存量大占用資金就大，企業(yè)會付出過高的融資成本。而且在產(chǎn)品存量大從某種意義上說明企業(yè)的生產(chǎn)效率低下，因此必須控制這一階段的在產(chǎn)品存量。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀四、存貨與營業(yè)成本的問題第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算（3）銷售階段是從產(chǎn)成品驗收入庫到銷售合同簽訂取得價款或債權(quán)的階段。

產(chǎn)成品存貨數(shù)量受到生產(chǎn)和銷售速度的影響，銷售慢于生產(chǎn)則產(chǎn)成品增加。在“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)訂購”的運作方式下，生產(chǎn)部門的生產(chǎn)組織是以銷售為導(dǎo)向的，因此，該階段的主要責(zé)任中心是銷售部門。銷售期預(yù)算要考慮銷售速度、生產(chǎn)速度、產(chǎn)成品保存期、安全存量等因素。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀四、存貨與營業(yè)成本的問題第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算2.營業(yè)成本問題營業(yè)成本源于產(chǎn)品銷售中產(chǎn)成品成本的結(jié)轉(zhuǎn)，因此營業(yè)成本問題與存貨問題密切相關(guān)。第四節(jié)月度預(yù)算的解讀四、存貨與營業(yè)成本的問題第八章財務(wù)預(yù)算（下）：月度預(yù)算首先，在預(yù)算編制中，我們并沒有將營業(yè)成本分解成變動成本與固定成本兩個部分，主要是因為沒有分解的必要。因為固定成本僅在生產(chǎn)成本中是固定的，比如說固定成本10萬元，本月生產(chǎn)產(chǎn)品1萬件，那么其單位固定成本便是10元/件，但一旦轉(zhuǎn)到產(chǎn)成品和營業(yè)成本，賣出一件產(chǎn)品，營業(yè)成本中的