德國西門子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理

德國西門子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理第五組人員組成：發(fā)言人：德國西門子集團(tuán)“現(xiàn)金池”的運(yùn)作與管理背景知識案例資料分析思路思考題解答

一、背景知識集團(tuán)內(nèi)部資本市場與集團(tuán)資金集中管理企業(yè)集團(tuán)也稱為母子公司，它是企業(yè)聯(lián)合的高級形式，是由若干個企業(yè)組成的多功能經(jīng)營聯(lián)合體。擁有其他公司的股份并能夠?qū)嶋H控制其經(jīng)營活動的公司稱為母公司（或總公司）；資產(chǎn)全部或部分地歸母公司擁有，但經(jīng)濟(jì)上和法律上都與母公司相對獨(dú)立的公司稱為子公司（或附屬公司）。

集團(tuán)內(nèi)部資本市場運(yùn)作的方式主要有：1集團(tuán)內(nèi)部的借貸；2集團(tuán)內(nèi)部屬于資本配置，資金有償調(diào)劑等服務(wù)往來；3集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)、股權(quán)計價流動；4集團(tuán)內(nèi)部但保；5集團(tuán)內(nèi)部委托存款與投資；6集團(tuán)內(nèi)部票據(jù)貼現(xiàn)融資；7集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)租賃；8代墊款項(xiàng)；9以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部之間的產(chǎn)品交易與有償服務(wù)。集團(tuán)內(nèi)部資本市場的形成與運(yùn)行既有其必然性，又有其必要性：1內(nèi)部資本市場可以降低交易成本。2內(nèi)部資本市場能夠部分替代外部資本市場，它既有類似于外部資本市場的金融功能。3實(shí)現(xiàn)集約化的集團(tuán)財務(wù)管理。集團(tuán)公司財務(wù)管理的一個重要問題是要注重公司內(nèi)部的資金管理，提高內(nèi)部資金使用效率，降低資金使用成本，做好內(nèi)部資金有效融通的工作。（1）收支兩條線管理方案和”零余額“資金管理方案。(2)內(nèi)部資金結(jié)算中心。（3）財務(wù)公司?，F(xiàn)金池概念及運(yùn)作機(jī)制現(xiàn)金池也稱現(xiàn)金總庫，是最早由跨國公司的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，統(tǒng)一調(diào)撥全球資金，最大限度地降低集團(tuán)持有的凈頭寸。匯豐銀行2006亞太地區(qū)現(xiàn)金管理指南中，對現(xiàn)金池定義如下：現(xiàn)金池也稱利息合計，將多個賬戶余額進(jìn)行抵消，目的是計算凈余額的利息。集團(tuán)現(xiàn)金池通常都需要借助外部銀行系統(tǒng)的支持來完成，并分為實(shí)體現(xiàn)金池和名義現(xiàn)金池。1實(shí)體現(xiàn)金池，即賬戶零余額集合，指將若干分公司的現(xiàn)金以現(xiàn)金集中或現(xiàn)金清零的形式管理，分公司通過零余額子賬戶來完成業(yè)務(wù)分離。2名義現(xiàn)金池。是指各銀行賬戶中的不同現(xiàn)金頭寸產(chǎn)生的綜合盈余來抵補(bǔ)綜合赤字?，F(xiàn)金池它既可以基于一種貨幣來實(shí)現(xiàn)，也可以基于多種貨幣來實(shí)現(xiàn)。（1）以銀行為中介的現(xiàn)金池。該現(xiàn)金池采用多對多的委托貸款方式，即每個法人公司都可能是委托貸款的提供者和委托貸款的需求者，現(xiàn)金池中的委托存款余額不小于委托貸款。（2）以企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司為中介的現(xiàn)金池。該現(xiàn)金池仍由銀行提供服務(wù)，不同的是銀行并不是以委托貸款中介的身份出現(xiàn)，而是以現(xiàn)金池軟件和支付中介的身份出現(xiàn)。集團(tuán)公司設(shè)置和運(yùn)作現(xiàn)金池，需要配套的內(nèi)外部條件如下:第一，政府管制問題。第二集團(tuán)總部的管理能力，第三，技術(shù)條件及對銀行的選擇。這實(shí)際關(guān)系到對實(shí)施系統(tǒng)的選擇：一種是集團(tuán)不建立實(shí)際現(xiàn)金池，通過銀行實(shí)現(xiàn)對資金軌跡，調(diào)度管理，另一種是建立現(xiàn)金池，并利用銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對資金的管理；最后一種是銀企直連，通過軟件供應(yīng)商對集團(tuán)的個性化服務(wù)，或直接通過銀行與集團(tuán)之戀，滿足集團(tuán)不同需求。

案例資料（一）公司背景

西門子公司是世界上最大的電氣工程和電子公司之一，也是成功的多元化經(jīng)營企業(yè)之一，其業(yè)務(wù)遍及全球190多個國家，在全世界擁有大約600家工廠、研發(fā)中心和銷售辦事處。公司的主要業(yè)務(wù)集中于六大領(lǐng)域：信息與通訊、自動化與控制、電力、交通、醫(yī)療系統(tǒng)和照明。

西門子公司的公司財務(wù)由CFO負(fù)責(zé)，財務(wù)管理分為三部分：中央財務(wù)部（CF）、會計服務(wù)（AS）和金融服務(wù)（SFS），詳見圖P189。

CF制定公司的宏觀會計政策，為金融服務(wù)業(yè)務(wù)分部確立戰(zhàn)略、金融風(fēng)險管理、現(xiàn)金投資與籌資方案，維護(hù)國際資信評價機(jī)構(gòu)的關(guān)系，合并與收購；AS按公司內(nèi)部服務(wù)市場化原則為各個業(yè)務(wù)分布和子公司提供會計簿記與報告服務(wù);SFS是公司財務(wù)的執(zhí)行者，保證公司整體的現(xiàn)金流動性；管理風(fēng)險敞口和內(nèi)外部融資。SFS從職能部門發(fā)展成為一個獨(dú)立法人。主要戰(zhàn)略考慮是：更好地從集團(tuán)中央財務(wù)部脫離，提高組織機(jī)構(gòu)的透明度；將西門子公司業(yè)務(wù)拓展到金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在市場上提高自身的金融服務(wù)競爭優(yōu)勢；為西門子培養(yǎng)金融專家，在工業(yè)企業(yè)、工業(yè)服務(wù)與公共服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮金融專長；集中西門子在全球的金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；建立西門子多元集團(tuán)和財務(wù)金融風(fēng)險管理中心。SFS包括六大業(yè)務(wù)：負(fù)責(zé)中間市場人融資和信用風(fēng)險組合的設(shè)備與銷售融資、進(jìn)行基礎(chǔ)項(xiàng)目的資本投資的資本管理、為西門子提供全面的全險方案的保險、管理公司的退休金并為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計解決方案的投資管理、擔(dān)任項(xiàng)目融資和出口信貸咨詢顧問的項(xiàng)目融資與出口信貸、作為西門子現(xiàn)金管理的司庫與資金管理。詳見圖P190西門子財務(wù)組織架構(gòu)首席財務(wù)官CFO中央財務(wù)部CF會計服務(wù)AS預(yù)算、核算與報告（利潤中心）金融服務(wù)SFS現(xiàn)金管理、信用管理、貨幣風(fēng)險管理（業(yè)務(wù)分部）制定公司整體財務(wù)政策1419972000年成立SFS職能部門負(fù)責(zé)集團(tuán)除財務(wù)政策制定和指導(dǎo)職能以外的全部金融業(yè)務(wù)運(yùn)作是整個西門子集團(tuán)的金融服務(wù)中心、金融營運(yùn)中心和利潤中心SFS按照業(yè)務(wù)分類可分兩大類、六大領(lǐng)域，最重要的部門是TFS現(xiàn)金管理與支付業(yè)務(wù)風(fēng)險顧問與融資業(yè)務(wù)資本市場業(yè)務(wù)IT部門SFS有明確的市場定位100％控股的獨(dú)立法人從中央財務(wù)部脫離，提高組織結(jié)構(gòu)透明度業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域提高金融服務(wù)競爭優(yōu)勢培養(yǎng)金融領(lǐng)域?qū)＜規(guī)追N集團(tuán)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)建立多元集團(tuán)和財務(wù)金融風(fēng)險管理中心西門子SFS定位的演變年15SFS組織機(jī)構(gòu)執(zhí)行董事會設(shè)備﹠銷售融資部資金管理與司庫TFS保險投資管理資本部（項(xiàng)目）融資組合部信貸組合管理租賃西門子財務(wù)服務(wù)有限公司西門子金融與租賃歐洲公司西門子金融與租賃德國公司項(xiàng)目及出口融資資產(chǎn)抵押證券西門子風(fēng)險項(xiàng)目投資退休金顧問小組退休金管理現(xiàn)金管理風(fēng)險顧問融資風(fēng)險管理資本市場SFSMunichSCCNewYorkSFSHongKong保險代理16TFS(Treasury&FinancialServices)TEXTTEXTTEXTTEXT對內(nèi)部提供諸如頭寸管理、資金集中、內(nèi)部結(jié)算及對外支付、風(fēng)險管理與外匯交易等功能，同時也參與資本市場交易，向集團(tuán)和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢、技術(shù)培訓(xùn)、顧問等服務(wù)。履行“內(nèi)部銀行”的職能TFS強(qiáng)化了有關(guān)應(yīng)收賬款(A/R)和應(yīng)付賬款(A/P)的管理和流程

風(fēng)險管理貸款保函擔(dān)保內(nèi)部融資

外匯管理利率管理流動性管理資本市場

為實(shí)現(xiàn)TFS現(xiàn)金管理、賬戶管理財務(wù)咨詢和風(fēng)險管理職能提供解決方案,開發(fā)Finavigate系統(tǒng)

現(xiàn)金管理與支付風(fēng)險顧問與融資

資本市場

IT部門

17SFS管理的現(xiàn)金池運(yùn)作流程集團(tuán)內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資

各成員單位賬戶實(shí)行零余額管理按協(xié)議銀行每日通過SWIFT清零，集中資金至總部虛擬賬戶，據(jù)此決策全球調(diào)撥

如果為+值將資金拆除或投放到資本市場如果為-值將通過風(fēng)險管理部門到資本市場融資補(bǔ)充

成員單位的業(yè)務(wù)通過BCL傳達(dá)給SFS指定劃匯賬戶，SFS處理交易，集中軋差每日流入流出外部支付通過銀行集團(tuán)內(nèi)部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資

18(二)資金管理與司庫資料1.資金管理與司庫的主要業(yè)務(wù)公司要進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理需要三個重要的條件：需要有效利用外部銀行，并且銀行的服務(wù)系統(tǒng)非常發(fā)達(dá)；需要成員單位在SFS開立內(nèi)部賬戶；需要內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)。SFS進(jìn)行現(xiàn)金管理有以下幾步：首先，每發(fā)生一筆業(yè)務(wù)，成員單位通過內(nèi)部清算系統(tǒng)BCL傳達(dá)給SFS，指定規(guī)劃賬戶，由SFS處理交易，并每日將流入和流出集中軋差。其次，進(jìn)行每種貨幣的現(xiàn)金集中管理。最后，每一幣種都會產(chǎn)生一個全球流量，如果為“+”值，SFS則將資金拆出或投放到資本市場；如果為“-”值，則通過風(fēng)險管理部門到資本市場融資補(bǔ)充。2.西門子公幫司的現(xiàn)金昆池設(shè)立及欲運(yùn)作問題（1）現(xiàn)金池陡類型。為善了適應(yīng)不薦同國家和死地區(qū)的金股融監(jiān)管體訪制，西門私子現(xiàn)金池惕的類型比遣較靈活。扶分為三種闊：第一種領(lǐng)是分賬戶腫零余額，弟總帳戶與肝分賬戶是詠一級與二胡級的關(guān)系;第二種是核實(shí)際集合遭，總帳戶損與分賬戶剪級別相同獵；第三種精是名義集震合，賬戶僑結(jié)構(gòu)與第易二種相同小。（2）內(nèi)部栗利率杠獲桿的使詠用。內(nèi)族部利率畫的制定咐一方面沙節(jié)省了膛分公司款的融資收成本，什另一方倒面起到揉了杠桿飽誘導(dǎo)的軋作用，展使資金部由“在雖銀行與腳企業(yè)之周間流動愉”轉(zhuǎn)變劃為“在迅企業(yè)內(nèi)書部流動孔”,SF店S數(shù)據(jù)庫保艇留了資金孤運(yùn)作記錄頓，它不僅儲是利息收酸入在各業(yè)穿務(wù)分部和查子公司分初配的依據(jù)氏，也是稅鞠務(wù)機(jī)構(gòu)關(guān)剃征收利息柄稅的憑據(jù)左。（3）信息集駝成與電子你化系統(tǒng)。SFS搭建了管等理系統(tǒng)平枝臺FIN羽AVI憤GAT口E來化解金鏡融管理的蓄風(fēng)險。（4）風(fēng)險魔顧問及玩風(fēng)險管點(diǎn)理。西辦門子通咽過建立屑現(xiàn)金池露可以調(diào)圈整貨幣苦組合來刮消除風(fēng)班險負(fù)面絕的影響換，以避杯免付出寬額外的抓對沖成峽本。（5）資本剛市場業(yè)達(dá)務(wù)。西科門子的急司庫經(jīng)增理代表計公司在沈世界資路本市場物和貨幣與市場安每排資金局，特點(diǎn)彼是：短翻期資金艘缺口通霸過發(fā)行陸商業(yè)票蚊據(jù)，長仔期資金榨籌措通淹過發(fā)行渡票據(jù)和蠻債卷，狹建立了途中期票盒據(jù)計劃局和獨(dú)立黃債券計件劃。利含率采用埋貼現(xiàn)、栽固定利猾率、浮坑動利率峽和息票卻利率的緣瑞計息方詳式。為了提稿高短期然籌資的徹速度，SFS簽訂了盜備用貸遇款額度店、90天商業(yè)襯票據(jù)和渣中期債氧券計劃行。西門羊子的短午期商業(yè)泥票據(jù)有勿以下特鍋點(diǎn)：多我貨幣發(fā)股行；期鉤限1天到364天不等;折價發(fā)盒行，固筒定或浮稱動利率菌等發(fā)行惜；由SFS所屬的壟美國等掠地的分絡(luò)支機(jī)構(gòu)俗作為發(fā)令行人。三、分析賠思路中外公司鼻案例表明引：公司在析現(xiàn)金控制墾方面的分捏權(quán)制必然張降低公司勒的盈利能反力，放大消公司的財伙務(wù)風(fēng)險。規(guī)而以把控疤制現(xiàn)金流拉為重點(diǎn)的華財務(wù)集中剪管理唯一鼻理性的制祖度安排。裝西門子的靈“現(xiàn)金池芹”的案例蒙，還讓我蟲們思考以備下幾個相抽關(guān)問題:1、財務(wù)炮控制體削制和戰(zhàn)勺略、產(chǎn)味業(yè)選擇尸的相關(guān)纏性問題煎。談到組織誤安排和管亮理體制，宇我們都會逼知道錢德教勒的核心兵觀點(diǎn)，及翁組織結(jié)構(gòu)鹽和管理體貍制追隨戰(zhàn)擠略選擇。您據(jù)此，理齊論上的基桿本主張是代以實(shí)施“華低成本”希和“聚焦(一元化荒）”戰(zhàn)罩略的公房誠司應(yīng)該喬配以“訪集權(quán)”偵體制，攤而實(shí)施何“差異慶化”的高戰(zhàn)略公變司則以傾“分權(quán)蛾”體制伐。西門子的故戰(zhàn)略和產(chǎn)姑業(yè)是典型木多元化，乎但是他所崗采用的財逢務(wù)管控體芝制卻是高屬度集權(quán)的賄顯然西門撲子的“現(xiàn)慣金池”是陣對現(xiàn)行管密理理論的壁顛覆。2、集團(tuán)毀總部要森著力提喬升資金扇籌劃、促調(diào)度配惰置、投通資決策串能力我們認(rèn)付為推行遣現(xiàn)金池材業(yè)務(wù)，議考驗(yàn)著那集團(tuán)下弄屬企業(yè)中是否能獲服從大眨局，并羊把集團(tuán)析整體利衛(wèi)益最大換化，同渴時也考培驗(yàn)著銀沒行的服路務(wù)水準(zhǔn)麻與質(zhì)量譯。打造資金巴管理的強(qiáng)副勢集團(tuán)總疑部是現(xiàn)金熟池業(yè)務(wù)取賺得長期實(shí)污質(zhì)效果的插制度安排惠。為此，糖集團(tuán)總部魚應(yīng)提升四柏種能力：①集中統(tǒng)一綱的對外融針資能力。②集團(tuán)核總部的敏資金調(diào)斑度能力坊。③集團(tuán)終總部的闖資金控草制力。④總部繳對下屬把企業(yè)高敢質(zhì)量的助服務(wù)能劫力?，F(xiàn)金池役業(yè)務(wù)要澆求總部肌將對其益所屬企靜業(yè)的管船理與服洗務(wù)有機(jī)跪結(jié)合起術(shù)來，寓呼服務(wù)于棄管理之莖中，在優(yōu)管理中種強(qiáng)化服釋務(wù)。3、審視腹銀行的良服務(wù)質(zhì)跟量和服反務(wù)收費(fèi)予，是企妻業(yè)集團(tuán)州選擇合謀作銀行愁的兩大期標(biāo)準(zhǔn)。脂現(xiàn)金馳池使企秩業(yè)形成昌戰(zhàn)略協(xié)涌作關(guān)系網(wǎng)，是雙安贏的制氧度安排糕?，F(xiàn)金揭池的成災(zāi)功首先原取決于亮銀行的炭服務(wù)態(tài)察度、服極務(wù)質(zhì)量畜和服務(wù)移成本。思考題現(xiàn)金池對牛集體財務(wù)糟戰(zhàn)略的實(shí)該施有何作圈用？SFS的資金墾管理與咸司庫四穴大功能司是什么悲？它們篩之間的于內(nèi)在聯(lián)而系又是序什么?現(xiàn)金池興管理是獄如何規(guī)遮避風(fēng)險即的？現(xiàn)金池多對集團(tuán)掙財務(wù)戰(zhàn)心略的實(shí)葛施有何戴作用現(xiàn)金池:也稱現(xiàn)煉金總庫殖，是最伴早由跨霧國公司其的財務(wù)糧公司于國國際銀涼行聯(lián)手洞開發(fā)的竭資金管蠅理模式膽，統(tǒng)一幣挑撥集魯團(tuán)的全壩球資金灰，最大瓦限度地抄減低集織團(tuán)持有伐的凈頭輪寸。作用：1.把財務(wù)惜控制戰(zhàn)教略、產(chǎn)晨業(yè)選擇滲等進(jìn)行行有效地估結(jié)合，隔對于實(shí)鵝施多元厚化戰(zhàn)略壓的公司恐來說，柴能夠?qū)嵟尸F(xiàn)經(jīng)營暮上的分茅權(quán)與財格務(wù)上的將集權(quán)相逮統(tǒng)一。悶德國西躍門子的湊現(xiàn)金池輪管理集山合了全款球子公唐司93%的現(xiàn)金余流量，識但在經(jīng)眠營上又等實(shí)行全洽球戰(zhàn)略條。2.能夠促使愿集團(tuán)總部俘提升資金芒籌劃、調(diào)焰度分配、星及其投資賞決策能力偶。德國西杜門子是一困個強(qiáng)大地堪跨國集團(tuán)辜，實(shí)行現(xiàn)施金池管理祝能夠提高島其資金的題使用效率腿，保證其脈資金的安的全。3.能夠強(qiáng)說化企業(yè)閥與銀行翻之間的仗關(guān)系。薄通過現(xiàn)需金池，卻能使得魚銀企形咬成戰(zhàn)略落協(xié)作關(guān)無系，實(shí)廳現(xiàn)雙贏扯。4.促進(jìn)了集找團(tuán)總部、鍬銀行與各圾所屬企業(yè)吧間及時的侵進(jìn)行信息損的溝通和斬交流。5.對于多元燃化的跨國長公司通過戀現(xiàn)金池調(diào)赤整貨幣組卻合來消除樹風(fēng)險，避倦免付出額感外的對沖擦成本。西壟門子為跨敗國集團(tuán)，呼其子公司伏遍布于全寒球，因此晌能夠通過兄整合來減縮慧少其不必冤要的成本猜。2.S啞FS的資金管鍋理與司庫膠四大功能蒜是什么？去他們之間緊的內(nèi)在聯(lián)鉛系優(yōu)勢什狼么？四大功訊能：1.現(xiàn)金管辮理2.風(fēng)險顧問策與融資3.風(fēng)險管惡理4.資本市場內(nèi)在聯(lián)吩系的優(yōu)于勢：與銀行聯(lián)賄系密切，儀銀行的服吼務(wù)體系發(fā)能達(dá)，公司功的現(xiàn)金池搬使得其與婚銀行間形開成了戰(zhàn)略移協(xié)作關(guān)系狼，有效地膜促進(jìn)了現(xiàn)紗金管理。公司的內(nèi)別部清算系委統(tǒng)使得其悉業(yè)務(wù)處理筐更加便利引，只需要移通過SFS就能驚醒旱處理交易飼，減少其袋資金成本撒。對每種貨豬幣的現(xiàn)金牌集合管理佳，只需通顯過企業(yè)金獅融服務(wù)集魂團(tuán)即可蓋對資金進(jìn)漁行管理，酸調(diào)劑外匯擊的買賣。SFS對于每煤一種貨炊幣的所饑產(chǎn)生的資現(xiàn)金流脅量進(jìn)行消管理，顛如果為支“+”值，SFS則將資肚金拆出臭或投放垃到資本中市場；寒如果為煉“-”值，則通杯過風(fēng)險管警理部門到昂資本市場致融資補(bǔ)充及。3.現(xiàn)金池饒管理是思如何規(guī)孔避風(fēng)險繳的？現(xiàn)金池是善以資金集胸中管理為雖主線，借齡助商業(yè)銀中行現(xiàn)金管病理服務(wù)和曠網(wǎng)絡(luò)通訊絡(luò)技術(shù)，對穗集團(tuán)各地桶子公司或樣分公司的劇資金進(jìn)行莖實(shí)時監(jiān)控盛、統(tǒng)一調(diào)父度和集中視運(yùn)作的一午種現(xiàn)金管蘿理模式。從西門爆子現(xiàn)金基池管理痛來看設(shè)映立了金激融服務(wù)蔥業(yè)務(wù)分在部：其殿包含了負(fù)責(zé)中間鵝市場人融尋資和信用蕩風(fēng)險組合煙的設(shè)備與努銷售融資惹（ESN）、進(jìn)行白基礎(chǔ)項(xiàng)目色的資本投串資的資本繼管理(EQ)、為西帖門子提泛供全面猜的全險珠方案的罩保險(INS償)、管理偷公司的鄭退休金朱并為資器產(chǎn)管理仔機(jī)構(gòu)設(shè)擾計解決父方案的負(fù)投資管護(hù)理(IM忙)、擔(dān)任位項(xiàng)目融端資和出求口信貸涼咨詢顧簽問的項(xiàng)恐目融資辱與出口雁信貸(PE陣F)、作為裁西門子揚(yáng)現(xiàn)金管姐理的司廣庫與資艘金管理(TF僅S).從上面猾可以看柏出它在松銷售、巖保險、丸投資、閉出口信麻貸、現(xiàn)廳金管理伯等各個弱方面都挪作了比箏較全面讀的風(fēng)險熟分析與漲管理?？钇浜诵木┮簿褪荰FS,一個專門促的風(fēng)險管謊理系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)費(fèi)現(xiàn)金池模移式的主要寬特點(diǎn)包括跳以下幾點(diǎn)勝：第一，雷集團(tuán)和分魔子公司資暗金賬戶必上須設(shè)在同稅一銀行里筍，集團(tuán)通搞過和銀行截簽訂協(xié)議最，利用電萍子銀行系頁統(tǒng)對分子駱公司的賬茅戶進(jìn)行實(shí)予時監(jiān)控；黨第二，將照融資轉(zhuǎn)移灑到企業(yè)集梁團(tuán)內(nèi)部，桌提升了集概團(tuán)整體的擱授信額度及；第三，閉集團(tuán)可通君過電子銀五行系統(tǒng)實(shí)印時監(jiān)控各用分子公司紀(jì)的賬戶數(shù)慶據(jù)；第四姥，對銀行唇網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)脾和企業(yè)信倒息化管理脂有較高的逮要求，依枝賴于提供戲資金管理面服務(wù)的商歪業(yè)銀行，壺關(guān)系較為蛛緊密。9、靜夜紫四無鄰怪，荒居底舊業(yè)貧虧。。4月-楚234月-縮慧23Fri舉day賊,A亂pri悔l2纖8,夸202般310、雨中振黃葉樹賽，燈下長白頭人唐。。16:0剖1:0016:稀01:堤0016:盯014/28充/202頭34:泥01:0擔(dān)0PM11、以我獨(dú)偽沈久，愧駕君相見頻偽。。4月-耐2316:蚊01:黨0016:0塘1Apr傘-2328-脖Apr邪-2312、故人江眨海別，幾碰度隔山川淘。。16:勢01:顫0016:所01:鏟0016:0揚(yáng)1Fri臘day岔,A開pri創(chuàng)l2懼8,地202敢313、乍見翻剛疑夢，相勢悲各問年色。。4月-2稅34月-獄2316:0穴1:0016:0活1:00Apri淚l28蔥,20貪2314、他鄉(xiāng)渠生白發(fā)驕，舊國市見青山軌。。28幣四月動202方34:0奴1:0羽0下街午16:躍01:虧004月-2進(jìn)315、比不了警得就不比憑，得不到廣的就不要書。。。四月2仿34:0庸1下坑午4月-2誼316:軟01Apr葬il慮28,泡20搞2316、行動出你成果，工棟作出財富元。。2023擋/4/2艱816煮:01:毛0016:0尸1:0028草Apr撞il哀202貞317、做前仿，能夠按環(huán)視四鄉(xiāng)豐周；做士時，你尸只能或忍者最好筐沿著以棕腳為起幣點(diǎn)的射勺線向前闊。。4:0櫻1:0陰0下兼午4:0霜1下央午16:0散1:004月-槍239、沒有失球敗，只有膝暫時停止微成功！。4月-2赤34月-婆23Fri翻day瘡,A傷pri磨l2剛8,貝202訪310、很多事境情努力了市未必有結(jié)摟果，但是牧不努力卻涼什么改變千也沒有。葡。16:喬01:矮0116:0尤1:0116:0賊14/2紡8/2因023聰4:梅01:容01惹PM11、成功王就是日社復(fù)一日驕那一點(diǎn)搜點(diǎn)小小叫努力的暗積累。英。4月-2占316:0怖1:0116:0蒜1Apr則-2328-A恒pr-2鋒312、世間成容事，不求擾其絕對圓唐滿，留一堆份不足，魄可得無限崗?fù)昝??！?6:0閃1:0116:鋒01:泡0116:0覆1Fri拿day斯,A傭pri早l2袋8,澤202交313、不知香牢積寺，數(shù)段里入云峰壩。。4月-誘234月-耕2316:快01:怨0116:0隔1:01Apri疤l28液,20列2314、意志堅兆強(qiáng)的人能選把世界放論在手中像粗泥塊一樣侄任意揉捏盜。28弓四月嗽202竟34:0愧1:0癢1下憤午16:0忌1:014月-籌2315、楚塞碎三湘接唯，荊門澇九派通賊。。。四月辣234:0搭1下幼午4月-2匪316:0肯1Apri廊