外文翻譯-企業(yè)管制及內(nèi)部監(jiān)控

PAGE民營企業(yè)內(nèi)部審計問題及原因分析翻譯（1）題目企業(yè)管制及內(nèi)部監(jiān)控PAGE1作者：作者：MarianneOjo國際流動性風(fēng)險框架計量，標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測：企業(yè)管治及內(nèi)部監(jiān)控流動性風(fēng)險2008年2月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)表題為“流動性風(fēng)險管理及督導(dǎo)一紙?zhí)魬?zhàn)”的一份文件，該文件突出強調(diào)了這一事實：很多銀行已經(jīng)忽略的流動資金風(fēng)險管理的基本原則的幾個應(yīng)用程序期間的豐富的流動性。其2000年的一個題為“實踐為銀行機構(gòu)流動性管理中的廣泛的審查”也進(jìn)行了巴塞爾委員會作為一種解決的事宜和問題引起金融市場和金融危機的教訓(xùn)。為了對銀行監(jiān)管，對聲音流動性風(fēng)險管理和2008年9月監(jiān)督原則，巴塞爾委員會鞏固這應(yīng)導(dǎo)致改進(jìn)管理和個別銀行流動資金風(fēng)險監(jiān)管。監(jiān)管機構(gòu)將被要求開發(fā)工具和政策報告在總體水平的流動資金親周期性的行為。對于聲音流動性風(fēng)險管理和監(jiān)督2008年9月的原則，旨在提供如“董事會和高級管理監(jiān)督的主要內(nèi)容相一致監(jiān)督的期望”，政策和風(fēng)險承受能力的建設(shè)，流動性風(fēng)險管理工具的使用，如綜合現(xiàn)金流量預(yù)測，限制和流動性壓力測試方案以及一個高品質(zhì)的流動資產(chǎn)足夠的緩沖，維修隊伍，以解決流動資金的需求。這三個方面的親周期性，如影響評價文件強調(diào)及修訂資本要求指令，有可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。與薪酬計劃開始，這些激勵措施對管理的影響，可能產(chǎn)生正面或負(fù)面影響銀行法規(guī)，如巴塞爾協(xié)議或CRD。這些規(guī)定可以再減輕或加劇親周期性的影響。根據(jù)資本充足規(guī)則的效力，這種規(guī)則的積極影響將減少銀行傾向于削減在經(jīng)濟“蕭條”的優(yōu)惠，保留流動資金貸款將增加，因此降低了不比配成熟發(fā)生的可能性。之間的流動性和系統(tǒng)性風(fēng)險鏈接，在歐洲央行的金融穩(wěn)定性回顧說明，是由于具體的知識對銀行借款人與流動性共同池的破壞。這之間的流動性風(fēng)險聯(lián)系的重要性并在銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險突出的原因是銀行不愿意保留流動性的后果。鑒于持有流動資金的費用，而這相應(yīng)的作為由流動性和資產(chǎn)負(fù)債表期限錯配短缺，突出反映了央行承擔(dān)了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資金的重要作用。之間的流動性和系統(tǒng)性風(fēng)險的聯(lián)系也加劇了巴塞爾委員會根據(jù)第77聲原則流動性風(fēng)險管理和監(jiān)督2008年9月。原則8規(guī)定：“銀行應(yīng)該積極管理其即日流動資金狀況和風(fēng)險以滿足在正常條件，并強調(diào)從而促進(jìn)了支付結(jié)算系統(tǒng)的順利運轉(zhuǎn)，并及時支付基礎(chǔ)上解決問題的義務(wù)。”第77段詳細(xì)闡述了這一突出的原因。“即日流動資金管理”構(gòu)成了對銀行的更廣泛的流動性管理戰(zhàn)略的重要組成部分。正是在向國家去，一間銀行未能管理即日流動資金有效地可能導(dǎo)致其無法滿足付款義務(wù)到期，因此產(chǎn)生的后果不僅對自己的流動資金狀況而且其他各方。它說明了如何這可能發(fā)生在兩個方面即：1．事實上，這個計數(shù)器當(dāng)事人可以看作是軟弱可欺的金融。未能解決時的預(yù)期支出，從而可能導(dǎo)致不僅向銀行付款被拖延或隱瞞，但在流動性壓力進(jìn)一步加劇。

2.這也可能給對手意外的資金不足，削弱對手的能力，以滿足付款義務(wù)，并破壞了支付和結(jié)算系統(tǒng)的順利運作。鑒于該系統(tǒng)之間的相互依存，銀行未能滿足某些關(guān)鍵的支出可能會導(dǎo)致流動性差排存在的多個系統(tǒng)級聯(lián)迅速和機構(gòu)。如果風(fēng)險控制是不堪重負(fù)，這些混亂可能會改變許多銀行盤中或包括中央的要求，銀行信貸資金需要過夜，并可能影響貨幣市場的條件。其他較重要的支付遲延還可能引起其他機構(gòu)推遲其付款，導(dǎo)致許多銀行面臨增加他們的隔夜資金的需求可能增加不確定性，任何業(yè)務(wù)中斷的影響。流動性被認(rèn)為是“高度順周期生長在良好的時間和干燥應(yīng)力時代的步伐”。建立到目前的危機，銀行和其他金融機構(gòu)的激勵，以盡量減少持有流動資金的費用。鑒于流動性也可以親周期性的，因為它的作用在最近的危機，也許是四個層面，親周期性應(yīng)該已經(jīng)在影響評價文件提出修訂資本要求指令，包括作為第四個標(biāo)題流動資金。在越來越多的形式化的銀行監(jiān)管框架的重要性也歸因于差距。在自由裁量的銀行監(jiān)管制度中存在的基礎(chǔ)，因為是在霸菱旗下的崩潰之后顯現(xiàn)出來。最近的危機也突出了正式的風(fēng)險評估模型。由雷曼兄弟消亡的地方審計的資產(chǎn)負(fù)債表的故障檢測違規(guī)行為（由于創(chuàng)造性的會計手法展示）揭發(fā)。正式的框架,用于測量的資本充足率在歐洲共同體水平,充分體現(xiàn)了國際趨同資本測量和資本的標(biāo)準(zhǔn)修訂,即巴塞爾協(xié)議框架是要表揚。不僅是因為需要一個統(tǒng)一的框架下的報告和對比分析,對銀行資本需求的位置調(diào)節(jié)機構(gòu)為透明和公平的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用,但也因為國際趨同的過程。那些由每個國家管理者要求諧調(diào)的規(guī)則的透明和一致的實施。作為交易的一部分措施,旨在鞏固和提升在國際流動性風(fēng)險監(jiān)管一致性,并根據(jù)“準(zhǔn)確和無效管理的流動性風(fēng)險”，突出強調(diào)在最近金融危機,巴塞爾委員會已經(jīng)開發(fā)出一種最起碼的監(jiān)測工具,用于監(jiān)測的流動性風(fēng)險暴露的跨國界機構(gòu)的交流。流動資金的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率和穩(wěn)定的資金比是兩個監(jiān)管流動性風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)于實現(xiàn)促進(jìn)短期流動性的機構(gòu)的風(fēng)險狀況彈性的各項目標(biāo)（確保他們有足夠的高品質(zhì)液體生存的資源極度緊張時約一個月的最后期限）和促進(jìn)了長期的時間彈性通過為銀行創(chuàng)造額外獎勵（以基金的資金來源更加穩(wěn)定的來源上進(jìn)行的活動）。除了上述標(biāo)準(zhǔn)，巴塞爾委員會還建議，實施監(jiān)督監(jiān)測指定一個一致的基礎(chǔ)工具。這種監(jiān)測工具，隨著標(biāo)準(zhǔn)目的是提供資料，應(yīng)幫助他們的流動性風(fēng)險的評估主管歸因于特定的銀行。這些監(jiān)測工具包括：合約到期不匹配資金，可抵押的資產(chǎn)和市場集中度相關(guān)的監(jiān)測工具。發(fā)展以及需要更大的流動性風(fēng)險的焦點，也有更大的披露要求上的依賴的必要性。這將有助于通過有效的監(jiān)管，使確定的風(fēng)險的過程中有效地傳達(dá)全國各級管理層。增強透明度，不僅有可能以“健全的發(fā)揮在結(jié)構(gòu)融資機制”的了解，但也有利于風(fēng)險的識別，并確保風(fēng)險得到很好的控制。高風(fēng)險貸款，這是“重新包裝，出售給機構(gòu)投資者”其中有些人沒有充分理解該交易的影響，他們從事（或即將從事），以及與這些交易相關(guān)的固有風(fēng)險，被認(rèn)為是在2007年9月金融危機的成因。監(jiān)管機構(gòu)將能夠獲得更多的機會獲得重要信息是對他們的職責(zé)是在強加給第三方有關(guān)的資料，是必要和有效的業(yè)績披露的要求，如外部審計，有效履行職能監(jiān)管機構(gòu)的活動而不是一個有權(quán)檢舉。監(jiān)管機構(gòu)之間的信貸機構(gòu)和外部審計師和審計師的職責(zé)，這些關(guān)系被確認(rèn)為是由國際商業(yè)信貸銀行案的重要一課。由于核數(shù)師進(jìn)入金融事業(yè)帳戶和其他重要文件和信息，他們認(rèn)為在整個監(jiān)管過程中的地位舉足輕重。一個國際商業(yè)信貸銀行的分析表明，措施，增加對那些已經(jīng)存在的，必須采取消除金融結(jié)構(gòu)的模糊性和加強各機構(gòu)之間或在這種復(fù)雜的財務(wù)結(jié)構(gòu)，監(jiān)督有關(guān)人士的合作。因此，對巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了“最低標(biāo)準(zhǔn)”的制定有效的綜合監(jiān)管和監(jiān)管機構(gòu)之間的合作規(guī)則。這不僅是為了加強審慎監(jiān)管的國際合作行動，而且要提高財政透明度，特別是組結(jié)構(gòu)。對內(nèi)部控制的有效管理的重要性“為有控制問題已在其中的職責(zé)沒有明確界定的組織結(jié)構(gòu)特點確定銀行：因此（1）任何高級管理人員的監(jiān)督活動的執(zhí)行（該組織范圍內(nèi)進(jìn)行的）密切合作，以觀察不同尋常的活動（2）任何高級管理人員的活動進(jìn)行了全面的了解，以及如何產(chǎn)生的利潤。”于1995年的巴林銀行倒閉事件，不僅是由于質(zhì)量和員工欺騙缺乏，也帶來了內(nèi)部控制和管理系統(tǒng)的問題突出。霸菱事件說明，在銀行監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管制度的弱點-這包括在其內(nèi)部監(jiān)控評估缺陷銀行，瑕疵的內(nèi)部溝通固有范圍內(nèi)的銀行監(jiān)管機構(gòu)的管理水平，在路上的銀行監(jiān)管機構(gòu)的現(xiàn)行規(guī)則的弱點應(yīng)用。巴塞爾委員會分為5組，控制故障屬于經(jīng)營不善的銀行和這些特征類型分類如下：

-缺乏適當(dāng)?shù)墓芾肀O(jiān)督和問責(zé)性，以及未能發(fā)展銀行內(nèi)部控制文化強。

-認(rèn)識不足和對某些金融活動的風(fēng)險評估，無論是資產(chǎn)負(fù)債表或關(guān)閉。

-沒有或如職責(zé)分離的關(guān)鍵控制結(jié)構(gòu)和活動的失敗，審批，核查，核對和經(jīng)營業(yè)績評價。

-溝通不足之間的內(nèi)部信息管理水平的銀行，特別是信息溝通，排名較高的官員（高級管理）。

-不足或無效的審計方案和監(jiān)測活動。本公司治理的貢獻(xiàn)有效的內(nèi)部控制制度各企業(yè)倒閉，導(dǎo)致財務(wù)報告，公司治理和審計轉(zhuǎn)變。關(guān)于內(nèi)部控制和風(fēng)險管理中出現(xiàn)的重點從實現(xiàn)，由于營商環(huán)境的變化，甚至有效的保障措施可能不足以消除所有的失敗的可能性。Keasy和賴特定義公司治理結(jié)構(gòu)為“審查公司治理和相關(guān)組織內(nèi)的生產(chǎn)，決策，控制等過程（這兩個治理方面被認(rèn)為是i，監(jiān)督和管理監(jiān)測性能（企業(yè)方面）是ii）確保管理層對股東負(fù)責(zé)及（問責(zé)方面）其他利益相關(guān)者?！惫局卫淼降牧鲃有院拖到y(tǒng)性風(fēng)險的機制，反饋效果是這樣說明：“企業(yè)管理不善可能導(dǎo)致銀行倒閉，這可能構(gòu)成重大公共成本和后果，因為它們對任何適用的存款保險系統(tǒng)的潛在影響，以及更廣泛的宏觀經(jīng)濟問題，如傳染風(fēng)險和支付系統(tǒng)的影響的可能性。此外，企業(yè)管理不善可能會導(dǎo)致市場失去了一家銀行有能力妥善管理其資產(chǎn)和負(fù)債，包括存款的信心，這可能反過來，引發(fā)銀行擠兌或流動性危機?！币约皟?nèi)部控制其中包括了內(nèi)部和外部審計職能，強大的系統(tǒng)，(一)執(zhí)行企業(yè)價值觀，行為守則，提供適當(dāng)?shù)男袨楹痛_保遵守這些標(biāo)準(zhǔn)所用的系統(tǒng)，（二）明確分配責(zé)任和決策機關(guān)，（三）該系統(tǒng)將有效保證之間的相互作用和董事，高級管理人員和審計委員會的合作，（四）在利益沖突可能特別是高風(fēng)險的監(jiān)測，被認(rèn)為是至關(guān)重要的，以確保良好的公司治理之內(nèi)運作的組織。此外，良好的公司治理做法被認(rèn)為是要適當(dāng)和有效的法律，法規(guī)和體制基礎(chǔ)。即使其他因素，例如法律，會計業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。在各自管轄范圍為準(zhǔn)因素被認(rèn)為是超出范圍經(jīng)營制度銀行監(jiān)督，監(jiān)督的重要形式四個列入被認(rèn)為是足夠的，不僅在確保適當(dāng)?shù)闹坪饧敖Y(jié)余存在，但公司治理的一個有效的制度得以實現(xiàn)。監(jiān)督的種類包括：“（1）由董事會或監(jiān)事會監(jiān)督董事會；（2）未在各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的日常工作日常運轉(zhuǎn)有關(guān)人士的監(jiān)督；（3）不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的直接在線監(jiān)測；（4）獨立的風(fēng)險管理，合規(guī)和審計職能。此外，關(guān)鍵是為他們的工作人員的適當(dāng)人選。董事會，審計委員會和高級管理人員承擔(dān)的角色和貢獻(xiàn)，確保內(nèi)部控制系統(tǒng)有效管理的作用，是體現(xiàn)在內(nèi)部控制系統(tǒng)評價的這些原則。監(jiān)測的重要性和缺陷整改內(nèi)部控制制度的原則是反映在10-12。原則10強調(diào)了在目前的基礎(chǔ)上，同時頻繁和原則11和12提請注意監(jiān)測，以有效的合作和訓(xùn)練有素的主管人員溝通的重要性的重要性。根據(jù)流動性風(fēng)險管理的聲音和監(jiān)督2008年9月，跨業(yè)務(wù)的內(nèi)部協(xié)調(diào)的巴塞爾委員會第84原則是努力確保對資金外流的有效控制是實現(xiàn)至關(guān)重要。在有關(guān)的行動，監(jiān)事可以采取的例子，為手段，以應(yīng)對銀行流動性風(fēng)險管理方面的弱點或過量的流動性風(fēng)險，而需要由銀行采取行動，通過加強內(nèi)部政策，控制或改善其流動性風(fēng)險管理向高級管理層和董事會，被認(rèn)為是最有可能解決在銀行的流動性風(fēng)險管理的過程或流動資金不足。由于觀察到巴塞爾委員會大部分已經(jīng)經(jīng)歷了從內(nèi)部控制問題的損失沒有有效地監(jiān)督其內(nèi)部控制系統(tǒng)的銀行。通常系統(tǒng)不具備必要的內(nèi)置不斷監(jiān)測過程和進(jìn)行的獨立評價是不是沒有足夠或沒有適當(dāng)?shù)墓芾頃r采取行動。此外，它著重指出，此類不充分監(jiān)測與一個不考慮和展開反應(yīng)一天到一天的信息提供給生產(chǎn)線管理，并指出不尋常的活動。如超出風(fēng)險限額，在私有的商業(yè)活動或缺乏客戶目前的財務(wù)報表由借款人賬戶的其他人員。在實施監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管，是突出強調(diào)了在其咨詢文件。一個監(jiān)督的辦法不僅包括對外部審計人員的專業(yè)知識，巴塞爾委員會這一工具是一個站點系統(tǒng)，更傾向于基礎(chǔ)的辦法建議。在支持這一觀點，提到了從巴林銀行的地方是由財政委員會指出，這是由于主管的辦法監(jiān)督酌情權(quán)，有能力有限，偵查巴林銀行事件崩潰的經(jīng)驗教訓(xùn)。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測工具，在國際清算銀行咨詢文件內(nèi)，因此對他們的能力，以便更正式的方法來監(jiān)督這將減少對彈性范圍（創(chuàng)造性的會計慣例的范圍和“華而不實的平衡”的基礎(chǔ)支持表的數(shù)字）在一對現(xiàn)場監(jiān)督實施辦法。外文原文：INTERNATIONALFRAMEWORKFORLIQUIDITYRISKMEASUREMENT,STANDARDSANDMONITORING:CORPORATEGOVERNANCEANDINTERNALCONTROLSMarianneOjoA.LiquidityRisksInFebruary2008,theBaselCommitteeonBankingSupervisionpublishedapapertitled“LiquidityRiskManagementandSupervisoryChallenges”,apaperwhichhighlightedthefactthatmanybankshadignoredtheapplicationofanumberofbasicprinciplesofliquidityriskmanagementduringperiodsofabundantliquidity.Anextensivereviewofits2000“SoundPracticesforManagingLiquidityinBankingOrganisations”wasalsocarriedoutbytheBaselCommitteeasameansofaddressingmattersandissuesarisingfromthefinancialmarketsandlessonsfromtheFinancialCrises.InordertoconsolidateontheBaselCommitteeforBankingSupervision’sPrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008,whichshouldleadtoimprovedmanagementandsupervisionofliquidityrisksofindividualbanks,supervisorybodieswillberequired“todeveloptoolsandpoliciestoaddresstheprocyclicalbehaviourofliquidityattheaggregatelevel.ThePrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008areaimedatproviding“consistentsupervisoryexpectations”onprincipalelementssuchas“boardandseniormanagementoversight;theestablishmentofpoliciesandrisktolerance;theuseofliquidityriskmanagementtoolssuchascomprehensivecashflowforecasting,limitsandliquidityscenariostresstesting;andthemaintenanceofasufficientcushionofhighqualityliquidassetstoaddresscontingentliquidityneeds.”Thethreeaspectstoprocyclicality–ashighlightedintheImpactAssessmentDocumentamendingtheCapitalRequirementsDirective,havethepotentialtotriggerachainreaction.Startingwithremunerationschemes,theimpactoftheseonmanagementincentives,couldhaveapositiveornegativeeffectonbankregulations(suchasBaselIIortheCRD).Suchregulationscouldthenmitigateorexacerbateprocyclicaleffects–dependingontheeffectivenessofcapitaladequacyrules.Apositiveeffectofsuchruleswouldreducethetendencyofbankstocutbackonlendingduringeconomic“busts”whilstincentivestoretainliquiditywouldbeincreased–hencereducingthelikelihoodoftheoccurrenceofmaturitymismatches.ThelinkbetweenliquidityandsystemicrisksasillustratedintheECB’sFinancialStabilityReview,isattributedtothe“destructionofspecificknowledgewhichbankshaveabouttheirborrowersandthereductionofthecommonpoolofliquidity.”Theimportanceofthelinkbetweenliquidityrisksandsystemicriskswithinthebankingsectorishighlightedbytheconsequencesattributedtothereluctanceofbankstoretainliquidity-giventhecostofholdingliquidity.Theconsequentialshortfallsofliquidityasreflectedbyonandoffbalancesheetmaturitymismatchesaccentuatestheimportanceoftheroleassumedbycentralbanksinthefundingofbankbalancesheets.Thelinkbetweenliquidityandsystemicrisksisalsoaccentuatedunderparagraph77oftheBCBSPrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008.Principle8statesthat:“Abankshouldactivelymanageitsintradayliquiditypositionsandriskstomeetpaymentandsettlementobligationsonatimelybasisunderbothnormalandstressedconditionsandthuscontributetothesmoothfunctioningofpaymentandsettlementsystems.”Paragraph77elaboratesonthisbyhighlightingthereasonswhy“intradayliquiditymanagement”constitutesanimportantcomponentofabank’s“broaderliquiditymanagementstrategy.”Itgoesontostatethatabank’sfailuretomanageintradayliquidityeffectivelycouldresultinitsinabilitytomeetpaymentobligationsastheyfalldue,-hencegeneratingconsequences,notonlyforitsownliquidityposition,butalsothatofotherparties.Itillustrateshowthiscouldoccurintwoways,namely:-“Thefactthatthatcounterpartiesmayviewthefailuretosettlepaymentswhenexpected,asasignoffinancialweakness–whichinturncouldresultnotonlyinpaymentstothebankbeingdelayedorwithheld,butalsoinfurtheraggravationofliquiditypressures.-Italsocouldleavecounterpartiesunexpectedlyshortoffunds,impairthosecounterparties’abilitytomeetpaymentobligations,anddisruptthesmoothfunctioningofpaymentandsettlementsystems.Giventheinterdependenciesthatexistamongsystems,abank’sfailuretomeetcertaincriticalpaymentscouldleadtoliquiditydislocationsthatcascadequicklyacrossmanysystemsandinstitutions.Ifriskcontrolsareoverwhelmed,thesedislocationscouldaltermanybanks’intradayorovernightfundingneeds,includingtheirdemandsforcentralbankcredit,andpotentiallyaffectconditionsinmoneymarkets.Thedelayofotherlesscriticalpaymentsalsomightcauseotherinstitutionstopostponetheirownpayments,causemanybankstofaceincreaseduncertaintyabouttheirovernightfundingneedsandpotentiallyincreasetheimpactofanyoperationaloutages.”Liquidityisconsideredtobe“highlyprocyclical,growingingoodtimesanddryingupintimesofstress.”Duringthebuilduptothepresentcrisis,banksandotherfinancialinstitutionshadanincentivetominimisethecostofholdingliquidity.Giventhefactthatliquiditycouldalsobeprocyclicalandgivenitsroleintherecentcrisis,perhapsfourdimensionstoprocyclicalityshouldhavebeenintroducedintheImpactAssessmentDocumentamendingtheCapitalRequirementsDirective–incorporatingliquidityasafourthheading.Thegrowingimportanceofformalisationwithinthebankregulatoryframeworkisalsoattributedtothegapswhichexistwithinadiscretionarybasedsystemofbanksupervision–aswasrevealedintheaftermathofBaringPlc’scollapse.Therecentcrisishasalsohighlightedtheneedforformalriskassessmentmodels–asdemonstratedbythedemiseofLehmanBrotherswherethefailuresofauditorstodetectbalancesheetirregularities(owingtocreativeaccountingpractices)wasbroughttolight.TheformalframeworkforthemeasurementofcapitaladequacyatEuropeanCommunitylevel,asexemplifiedbytheInternationalConvergenceofCapitalMeasurementsandCapitalStandards(RevisedFramework),namelyBasel2,istobecommended,notonlybecauseof“theneedforaconsistentframeworkforthereportingandcomparativeanalysisofbankcapitalpositions,thedemandofregulatedinstitutionsfortransparencyandequalityintheapplicationofregulatorystandards”,butalsobecauseof“theexigenciesoftheinternationalconvergenceprocess.whichrequiresthetransparentanduniformimplementationofharmonisedrulesbytheregulatorsofeverycountry.Aspartofmeasuresaimedatconsolidatingand“promotingconsistencyininternationalliquidityrisksupervision”,andinresponsetothe“inaccurateandineffectivemanagementofliquidityrisk”–aswasprominentlyhighlightedduringtherecentfinancialcrisis,theBaselCommitteehasdevelopeda“minimumsetofmonitoringtoolstobeusedintheongoingmonitoringoftheliquidityriskexposuresofcrossborderinstitutionsandincommunicatingtheseexposuresamongsthomeandhostsupervisors.”TheLiquidityCoverageRatioandtheNetStableFundingRatioaretworegulatorystandardsforliquidityriskwhichservethepurposeofattainingtheobjectivesof“promotingshort-termresiliencyoftheliquidityriskprofileofinstitutions”(byensuringthattheyhaveadequatehighqualityliquidresourcestosurviveduringperiodsofextremestresswhichlastforaboutonemonth)and“promotingresiliencyoverlonger-termperiods”(throughthecreationofadditionalincentivesforbankstofundtheiractivitieswithmorestablesourcesoffundingonanongoingbasis).Inadditiontotheabove-mentionedstandards,theBaselCommitteerecommendsthatsupervisorsalsoimplementdesignatedmonitoringtoolsonaconsistentbasis.Suchmonitoringtools,alongwiththestandards,areintendedtoprovidesupervisorswithinformationwhichshouldaidtheirassessmentofliquidityrisksattributedtoaparticularbank.Thesemonitoringtoolsinclude:ContractualMaturityMismatch,ConcentrationofFunding,AvailableUnencumberedAssetsandmarket–relatedmonitoringtools.B.DisclosureAswellastheneedforgreaterfocusonliquidityrisk,thereisalsotheneedforgreaterrelianceondisclosurerequirements.Thiswillbefacilitatedthroughaneffectivemonitoringprocesswherebyidentifiedrisksareeffectivelycommunicatedacrossalllevelsofmanagement.Enhancedtransparencydoesnotonlyhavethepotentialto“improveanunderstandingofthemechanismatplayinstructuredfinance”,butalsofacilitatetheidentificationofrisksandensurethatrisksarewellcontrolled.35Riskyloanswhichwere“repackagedandsoldtoinstitutionalinvestors”–someofwhomdidnotfullycomprehendtheimplicationsofthetransactionstheywereengagedin(orabouttobeengagedin),andtheinherentrisksassociatedwiththosetransactions,areconsideredtobecontributoryfactorstothe2007/09FinancialCrisis.Regulatorswillbeabletogaingreateraccesstovitalinformationwhichisrequiredforeffectiveperformanceoftheirfunctionswheredutiesareimposedonthirdparties,suchasexternalauditors,inrelationtothedisclosureofinformationwhichisnecessaryandrequiredfortheefficientperformanceoftheregulators’activities–asopposedtoarighttoreport.TherelationshipbetweensupervisoryauthoritiesandtheexternalauditorsofacreditinstitutionandthedutiesoftheseauditorswasidentifiedasanimportantlessonfromtheBCCIcase.Becauseofauditors’accesstofinancialundertakings’accountsandotheressentialdocumentsandinformation,theyassumeavitalpositionintheoverallsupervisoryprocess.AnanalysisofBCCIrevealedthatmeasures,additionaltothosealreadyexisting,neededtobetakentoeliminatetheopaquenessoffinancialstructuresandstrengthencooperationbetweenallbodiesorpersonsinvolvedinthesupervisionofsuchcomplexfinancialstructures.Asaresult,theBaselCommitteeforBankingSupervisionissued“minimumstandards”whichlaydownrulesforeffectiveconsolidatedsupervisionandcooperationbetweensupervisoryauthorities.Thiswasnotonlyaimedatstrengtheninginternationalcooperationbetweenprudentialsupervisors,butalsotoimprovetransparencyoffinancial,andinparticular,groupstructures.C.TheImportanceofEffectiveManagementofInternalControls“Banksidentifiedashavingcontrolproblemshavebeencharacterisedbyorganisationalstructuresinwhichresponsibilitieswerenotclearlydefined:hence(1)Noseniormanagementmonitoredtheperformanceofactivities(carriedoutwithintheorganisation)closelytoobserveunusualactivities2)Noseniormanagementhadacomprehensiveunderstandingoftheactivitiesandhowprofitswerebeinggenerated.”ThecollapseofBaringsin1995whichwasattributednotonlytolackofqualityandemployeeeception,alsobroughttheissueofinternalcontrolsandmanagementsystemstothefore.Baringsollapseillustratedweaknessesinthebankregulator’ssupervisoryregime-whichincludedflawsithinitsevaluationofinternalcontrolsatbanks,flawsinherentintheinternalcommunicationithinlevelsofmanagementofthebankregulator,andtheweaknessesinthewaythebankegulator’sexistingruleswereapplied.TheBaselCommitteecategorisedintofivegroups,typesofcontrolbreakdownswhicharecharacteristicofailingbanksandtheseareasfollows:-Lackofadequatemanagementoversightandaccountability,andfailuretodevelopastrongcontrolculturewithinthebank-Inadequaterecognitionandassessmentoftheriskofcertainbankingactivities,whetheronoroffbalancesheet-Theabsenceorfailureofkeycontrolstructuresandactivitiessuchassegregationofduties,approvals,verifications,reconciliationsandreviewsofoperatingperformance-Inadequatecommunicationofinformationbetweenlevelsofmanagementwithinthebank–particularlythecommunicationofinformationtohigherrankedofficials(seniormanagement)InadequateorineffectiveauditprogrammesandmonitoringactivitiesD.TheContributionofCorporateGovernancetoanEffectiveSystemofInternalControlsVariouscorporatecollapseshaveresultedinchangestofinancialreporting,corporategovernanceandaudit.44Theemphasisoninternalcontrolsandriskmanagementemergedfromrealisationthatduetochangeinthebusinessenvironment,eveneffectivesafeguardsmaybeinsufficienttoeliminateallpossibilitiesoffailure.KeasyandWrightdefinecorporategovernanceasthe“examinationofthestructuresandprocessesassociatedwithproduction,decisionmaking,controlandsoonwithinanorganisation.”Thetwoaspectsofgovernanceareconsideredtobei)Supervisionandmonitoringofmanagementperformance(theenterpriseaspect)andii)ensuringaccountabilityofmanagementtoshareholdersandotherstakeholders(theaccountabilityaspect).Thefeedbackeffectsofcorporategovernanceintotheliquidityandsystemicriskmechanismsareillustratedthus:“Poorcorporategovernancemaycontributetobankfailures,whichcouldposesignificantpubliccostsandconsequencesduetotheirpotentialimpactonanyapplicabledepositinsurancesystemsandthepossibilityofbroadermacroeconomicimplications,suchascontagionriskandimpactonpaymentssystems.Furthermore,poorcorporategovernancecouldresultinmarketslosingconfidenceintheabilityofabanktoproperlymanageitsassetsandliabilities,includingdeposits,whichcouldinturn,triggerabankrunorliquiditycrisis.”Aswellasarobustsystemofinternalcontrols(whichincorporatesinternalandexternalauditfunctions),theimplementationofi)corporatevalues,codesofconduct,standardsofappropriatebehaviourandthesystemusedinensuringcompliancewiththese,ii)aclearallocationofresponsibilitiesanddecisionmakingauthorities,iii)theestablishmentofasystemwhichwouldguaranteeefficientinteractionandcollaborationbetweentheboardofdirectors,seniormanagementandauditors,andiv)specialmonitoringofriskexposureswhereconflictsofinterestarelikelytobehigh,areconsideredtobecrucialtoensuringthatsoundcorporategovernanceoperateswithinanorganization.Furthermore,soundcorporategovernancepracticesareconsideredtorequire“appropriateandeffectivelegal,regulatoryandinstitutionalfoundations.”Eventhoughfactorssuchasthesystemofbusinesslawsandaccountingstandardswhichprevailinrespectivejurisdictionsareconsideredtobefactorswhichoperatebeyondthescopeofbankingsupervision,theinclusionoffourimportantformsofoversightareconsideredsufficientnotonlyinensuringthatappropriatechecksandbalancesexist,butthataneffectivesystemofcorporategovernancecanbeachieved.Thetypesofoversightinclude:“(1)oversightbytheboardofdirectorsorsupervisoryboard;(2)oversightbyindividualsnotinvolvedintheday-to-dayrunningofthevariousbusinessareas;(3)directlinesupervisionofdifferentbusinessareas;and(4)independentriskmanagement,complianceandauditfunctions.Inaddition,itisimportantthatkeypersonnelarefitandproperfortheirjobs.”Thecontributionandtheroleassumedbyseniormanagementinensuringthatinternalcontrolsystemsareeffectivelymanaged,isreflectedthroughthePrinciplesfortheAssessmentofInternalControlSystems.Theimportanceofmonitoringandtherectificationofdeficiencieswithininternalcontrolsystemsisreflectedunderprinciples10-12.Principle10highlightstheimportanceofmonitoringonafrequentandongoingbasiswhilstprinciples11and12drawattentiontotheimportanceofeffectivecollaborationandcommunicationbetweenhighlytrainedcompetentstaff,theboardofdirectors,auditcommitteesandseniormanagement.Accordingtoparagraph84oftheBCBSPrinciplesforSoundLiquidityRiskManagementandSupervisionofSeptember2008,internalcoordinationacrossbusinesslinesisvitaltowardsensuringthateffectivecontrolsoverliquidityoutflowsareachieved.Inrelationtoexamplesofactionswhichsupervisorscouldadopt,asmeansofrespondingtobankswithliquidityriskmanagementweaknessesore