全國投資建設(shè)項目管理師培訓(xùn)講義投資建設(shè)項目決策

投資建設(shè)項目決策“全國投資建設(shè)項目管理師”定位1、是人事部、發(fā)改委組織認(rèn)定的，著重服務(wù)于國家（政府）投資的建設(shè)項目；2、是以投入的資金形成固定資產(chǎn)的項目為主；3、是為提供特定的產(chǎn)品和服務(wù)而進行一次性努力的項目管理專業(yè)人士；4、是對投資建設(shè)項目高層專業(yè)管理人員職業(yè)水平的認(rèn)證。項目決策是投資項目的前期工作

預(yù)測—分析—評價—比選項目后評價項目竣工項目組織實施項目準(zhǔn)備施工圖設(shè)計初步設(shè)計可行性研究評估可行性研究項目建議書投資機會研究本書的總體思路本書的內(nèi)容主要服務(wù)于國家、地方政府組織建設(shè)的大中型項目，他主要關(guān)注的是國民經(jīng)濟評價、環(huán)境評價、資源利用評價、社會評價和風(fēng)險分析，其次才是財務(wù)評價。只有站在國家的角度上看項目對國家有必要、有利，項目才能通過。至于財務(wù)評價，把它放在市場經(jīng)濟的大環(huán)境中最好能通過，不能通過的政府應(yīng)給于優(yōu)惠政策和補貼讓它通過。從宏觀經(jīng)濟學(xué)的觀點上來看，政府的職能主要是服務(wù)而不是盈利。而企業(yè)不但要盈利更要擔(dān)負(fù)起社會責(zé)任。第一章投資建設(shè)項目決策

的原則與程序本章總體思路按照投資體制改革的目標(biāo)和“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則，政府在投資建設(shè)項目管理上采取三種不同的程序和方式，即項目審批制、核準(zhǔn)制、行政備案制。決策的三要素：目標(biāo)、方法、參數(shù)。（1）市場和效益原則：市場需求、經(jīng)濟效益和社會效益（2）科學(xué)決策原則：1）決策方法科學(xué)2）決策依據(jù)充分3）數(shù)據(jù)資料可靠（3）民主決策原則：1）獨立咨詢機構(gòu)參與2）專家論證3）公眾參與（4）風(fēng)險責(zé)任原則：“誰投資、誰決策、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”建設(shè)項目決策原則（1）確定項目的具體目標(biāo)和參數(shù)（2）確定項目的建設(shè)方案（3）確定項目的融資方案項目業(yè)主在項目決策中的責(zé)任建設(shè)項目決策的一般程序（1）企業(yè)投資項目決策的程序（2）政府投資項目決策的程序投資機會研究初步可行性研究可行性研究決定建設(shè)、轉(zhuǎn)入項目實施準(zhǔn)備階段終止研究尋求新的投資機會企業(yè)投資項目決策的程序（自主決策）否否否是是是是否存在投資機會？項目是否有生命力？項目在技術(shù)、經(jīng)濟等方面是否可行？行業(yè)、部門或區(qū)域規(guī)劃項目建議書審批可行性研究報告審批批準(zhǔn)建設(shè)、轉(zhuǎn)入項目實施準(zhǔn)備階段終止研究尋求新的投資機會政府投資項目決策的程序（逐級審批）否否否是是是項目是否符合行業(yè)、部門或區(qū)域規(guī)劃？項目是否有必要建設(shè)？項目在技術(shù)、經(jīng)濟等方面是否可行？獨立咨詢機構(gòu)評估獨立咨詢機構(gòu)評估（1）可行性研究的目的：是否投資、方案是否合理、提供決策依據(jù)（2）可行性研究的作用

1）投資決策的依據(jù)；2）籌措資金和申請貸款的依據(jù)；3）編制初步設(shè)計文件的依據(jù)；4）與建設(shè)項目承包商、供應(yīng)商簽訂合同、協(xié)議的依據(jù)。可行性研究的目的和內(nèi)容1）項目建設(shè)的必要性2）市場分析3）建設(shè)方案4）投資估算5）融資方案6）財務(wù)分析7）經(jīng)濟分析8）資源利用效率分析9）土地利用及居民搬遷安置方案分析10）環(huán)境影響分析11）社會評價12）風(fēng)險分析13）提出研究結(jié)論與建議可行性研究的內(nèi)容（1）項目申請報告的作用：核準(zhǔn)目錄內(nèi)的項目獲得政府的行政許可（2）項目申請報告的內(nèi)容：1）企業(yè)投資項目申請報告2）外商投資項目申請報告3）境外投資項目申請報告項目申請報告的作用與內(nèi)容可行性研究編制并遞交項目申請報告政府核準(zhǔn)審查批準(zhǔn)建設(shè)、轉(zhuǎn)入項目實施準(zhǔn)備階段終止研究、尋求新的項目企業(yè)投資項目核準(zhǔn)的程序（行政許可）否否是是核準(zhǔn)通過？獨立咨詢機構(gòu)評估項目在技術(shù)、經(jīng)濟等方面是否可行？1）選擇的原則（資格、信譽、實力）2）選擇的方式公開招標(biāo)邀請招標(biāo)征求建議書兩階段招標(biāo)競爭性談判聘用專家咨詢評估單位的選擇第二章投資建設(shè)項目

市場分析本章總體思路

1、市場分析在投資項目決策中具有十分重要的作用，項目是否有市場是決策的重要依據(jù)。2、市場調(diào)查是市場分析的基礎(chǔ)，市場預(yù)測是市場分析的核心，市場競爭策略則是項目成功的保證。市場分析的目的與內(nèi)容

1、市場分析的目的項目建設(shè)必要性項目建設(shè)主要內(nèi)容2、市場分析的主要內(nèi)容市場調(diào)查市場預(yù)測營銷戰(zhàn)略研究市場調(diào)查的內(nèi)容1、市場需求調(diào)查2、市場供應(yīng)調(diào)查3、消費調(diào)查4、競爭者調(diào)查市場調(diào)暈查的方憂法1、文案給調(diào)查法2、實矮地調(diào)查構(gòu)法3、問墻卷調(diào)查昏法4、實吹驗調(diào)查像法市場預(yù)迅測的內(nèi)幫容1、市場季需求預(yù)測2、市施場供應(yīng)婆預(yù)測3、價格穿預(yù)測市場預(yù)績測的原竿則1、相風(fēng)似性原夫則：前墳提是兩風(fēng)個事物茶之間的發(fā)展變化翅具有相似河性2、相關(guān)臥性原則：喝具有因果搬關(guān)系3、延續(xù)偵性原則：等按一定的乒規(guī)律發(fā)展依變化并持續(xù)屬發(fā)展4、概訊率推定拍原則：顆推斷預(yù)醉測結(jié)果添具有較大的概漠率發(fā)生市場預(yù)剛測的程廢序確定預(yù)測內(nèi)目標(biāo)收集分析遮資料選擇預(yù)測帆方法，建睜立預(yù)測模鄉(xiāng)豐型分析評價像預(yù)測結(jié)果修正預(yù)牛測結(jié)果市場預(yù)鏟測的基奴本方法（1）市恢場預(yù)測方撐法分類①定立性預(yù)測賞：專家會街議法德爾菲法類推預(yù)測廚法②定像量預(yù)測請：回歸分析列法彈性系泳數(shù)法移動平均兵法指數(shù)平軋滑法（2）各修種預(yù)測方桃法比較（本表2-1旬）德爾菲法1、德爾督菲法的特會點匿名性（堆背對背）反饋性腥（3-庭4輪鐵）收斂性（洗集中意見悟）廣泛性沿（內(nèi)容蓬不限）2、德爾妻菲法程序①建斑立預(yù)測越工作組②選擇逮專家③設(shè)計曬調(diào)查表④組織糠調(diào)查實施⑤匯總緩處理調(diào)查餃結(jié)果3、德爾門菲法的運宮用范圍①缺始乏足夠規(guī)的資料②作長腥遠(yuǎn)規(guī)劃或墳大趨勢預(yù)澇測③影捏響預(yù)測迎事件的煩因素太妨多④主觀冒因素對預(yù)海測事件的鑼影響較大回歸分析腸預(yù)測法是描述分薯析相關(guān)因盈素相互關(guān)林系的一種妥數(shù)理統(tǒng)計梢方法，通母過建立一漫個或一組朗自變量與眼相關(guān)隨機勸變量的回隸歸分析?？托?，來預(yù)牢測相關(guān)隨誓機變量的建未來值。一元線仗性回歸董模型的某形式為抄：假設(shè)回歸膏方程為：根據(jù)樣本婦值利用最差小二乘法情原理求出澆回歸系數(shù)若：代入回歐歸方程哥。一元線性豆回歸方程召的相關(guān)系比數(shù)檢驗1、相托關(guān)系數(shù)是濾描述兩個群變量的線贏性相關(guān)程氣度的指標(biāo)派，根據(jù)相妥關(guān)系數(shù)的洞定義，其播公式經(jīng)化辜簡應(yīng)為：2、武由上述紅公式計車算得出尸相關(guān)系初數(shù)R值展后，查覺相關(guān)系易數(shù)表，鋸找到自館由度n失－2（毅n為樣獲本個數(shù)央）和顯房誠著性水方平α（一般取α=5架％）對有應(yīng)的臨牲界值，度進行比里較：若漢則變量x摸和y之間巷的線性關(guān)惰系成立；若雹則兩個變攤量的線性榜關(guān)系不成水立。時間序孕列延伸煌預(yù)測法1、簡垃單移動參平均法近（平滑懂技術(shù)、場短期預(yù)浙測）該方法按托對過去若伍干歷史數(shù)儲據(jù)求算術(shù)鍛平均數(shù)，繭并把該數(shù)挽據(jù)作為以嶄后時期的耕預(yù)測值。n的取鄭值越小，壟預(yù)測精度冷越低；但要能反映近作期變化。2、指數(shù)脂平滑法（務(wù)指數(shù)加權(quán)純平均法）實際是加風(fēng)權(quán)的移動杠平均法，終它是選取頭各時期權(quán)尊重數(shù)值為前遞減指數(shù)由數(shù)列的均環(huán)值方法。指數(shù)平通滑法預(yù)勢測，首帖先要確陪定初始釋值：F0（1）盜時間序肚列期數(shù)伐在20庭個以上絹時，初摩始值影踏響很小謝，?。?）時累間序列期吐數(shù)小于2堂0時，不奸能忽略的歡影響，取彈性系野數(shù)預(yù)測退法彈性是一肥個相對量礎(chǔ)，可衡量遵某一變量舒的改變所我引起的另拳一變量的尋相對變化凈。1、收入泡彈性：收入彈性榆=購買量昂變化比例怖／收入變旺化比例2、價格辮彈性：價格彈性尺=購買量旁變化比例振／價格變雨化比例3、能源宵彈性：能源的國澆內(nèi)生產(chǎn)總頑值彈性=田能源消費駝量變化比航例／國內(nèi)生產(chǎn)英總值變化駛比例彈性系數(shù)古預(yù)測法的肢優(yōu)缺點1優(yōu)半點：用棋彈性分熊析方法駁處理經(jīng)繭濟問題勾的優(yōu)點暖是簡單張易行，詢計算方輪便，計估算成本質(zhì)低，需盼要的數(shù)賽據(jù)少，兵應(yīng)用靈稱活廣泛盞；2缺手點：一槐是其分臂析帶有伏一定的閣局部性誦和片面惰性，只愚能考慮庫兩個變把量之間旺的關(guān)系毒，忽略療了其他炒相關(guān)變能量所能喘產(chǎn)生的培影響；二是彈貨性分析夏的結(jié)果邀在許多永情況下關(guān)顯得比府較粗糙隱。市場競只爭策略穴研究競爭戰(zhàn)甲略類型拾:（1）劍成本領(lǐng)百先戰(zhàn)略符：用低燭于競爭吊對手的吩成本優(yōu)芳勢，贏咳得競爭醬的勝利大。（2）倘差別化文戰(zhàn)略：喜是指企軋業(yè)向市其場提供都與眾不論同的產(chǎn)錄品或服釀務(wù)。（3）錢集中化撥戰(zhàn)略：儉重點放閥在一個迅特定的遠(yuǎn)目標(biāo)市啄場上，飲為特定櫻的地區(qū)尚或特定月的消費吐群體提上供特殊織的產(chǎn)品具或服務(wù)育。行業(yè)的競璃爭結(jié)構(gòu)類鋼型：是指行濤業(yè)內(nèi)企姿業(yè)的數(shù)遲量、規(guī)使模、市展場份額臥的分布營。五種狀態(tài)1、完郊全壟斷2、絕劣對壟斷3、兩大負(fù)壟斷4、相聾對壟斷5、分散筐競爭波特的“衛(wèi)五因素模止型”行業(yè)競遣爭結(jié)構(gòu)停分析模跌型波特結(jié)構(gòu)改化的環(huán)境毛分析方法單，稱五因司素模型或軟稱“五力我分析法”1新進獲入者的威揪脅；2替協(xié)代品的蓬威脅；3購買寺者討價還洋價的能力款；4供泳應(yīng)商討劈燕價還價稼的能力凡；5現(xiàn)有脅競爭對手貌之間的抗梯衡；波特的五濱因素模型售——行業(yè)重競爭能力予分析現(xiàn)有競爭靈對手之間的抗姿衡（五因栽數(shù)中最符重要的孟）新的進入討者的威脅（取決于印進入障礙朋）替代品的擔(dān)威脅（決定替悠代的因素泥）供應(yīng)商討嘆價還價能去力（多少、凱品牌、價肉格）客戶討價眠還價的能嬌力（集中蛋度、供丘求狀況容）競爭能力膠分析:競爭能力墊是企業(yè)擁褲有超越競故爭對手的鏈關(guān)鍵資源雕、技術(shù)和肝知識，使賴企業(yè)在生橋產(chǎn)經(jīng)營中糟能夠優(yōu)化斷內(nèi)外資源磚配置，以累實現(xiàn)可持銀續(xù)發(fā)展的遼能力。（1）狗競爭態(tài)那勢矩陣1）確定索行業(yè)中競剃爭的關(guān)鍵跌因素；2）對爬評價對貞象的關(guān)肝鍵因素件根據(jù)其蠟重要性或賦予適當(dāng)?shù)臋?quán)判重；3）請專郊家對各個窩不同評價殖對象的關(guān)并鍵因素根姜據(jù)其主觀攔判斷打經(jīng)分；4）將技各評價劇值與相雨應(yīng)的權(quán)驕重相乘螞，得出弓各競爭者各因酒素的加鴿權(quán)評分鳴值。5)加山總得到企節(jié)業(yè)的總加返權(quán)分，在古總體上判冊斷企業(yè)的競爭綁力。評價對象的關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素的權(quán)重專家打分加權(quán)值關(guān)鍵因素的權(quán)重和=1一般10分制加權(quán)值求和=期望值定性分析龜表核心競爭舒能力：核心競爭早能力是一尚家企業(yè)在淘競爭中比支其他企業(yè)組擁有更具咱有優(yōu)勢的味關(guān)鍵資源亂或活動，頭它具有競煉爭對手難去以模仿，鬼不可移植妻，也不會女隨員工的差離開而流蔬失等特點言，它對公只司的競爭族力、市場裳地位和盈煉利能力起段著至關(guān)重膀要的作用揚。價值鏈分倦析研發(fā)技攜術(shù)產(chǎn)品設(shè)計制造營銷分銷服務(wù)來源成熟性專利產(chǎn)品/緊工藝功能外觀質(zhì)量整合性原料生產(chǎn)能請力地理位置部件加錢工組裝價格廣告/少促銷銷售隊截伍包裝品牌渠道整合性庫存?zhèn)}儲運輸質(zhì)量保證速度獨立性價格SWOT您分析（1）基凝本概念：盛它是基于輕企業(yè)自身廳的實力，努對比競爭膠對手，并效分析外部澇環(huán)境變化屠可能帶來兵的機會與沈面臨的挑廊戰(zhàn)，進而車制定企業(yè)陰最佳戰(zhàn)略定的方法。（2）送優(yōu)勢與萌劣勢分孫析（S團W）（3）機太遇與威脅暈分析（O綿T）（4）應(yīng)飾用范圍：惑企業(yè)競爭膝戰(zhàn)略分析企業(yè)SW調(diào)OT分析壓圖機會優(yōu)勢劣勢威脅0增長性戰(zhàn)描略SO扭轉(zhuǎn)性戰(zhàn)物略WO防御性謎戰(zhàn)略WT多元化六戰(zhàn)略ST5-55-5SWO此T分析賢提供了猜4種戰(zhàn)汗略選擇評：1)增長旦性戰(zhàn)略：宇處在右上曲角的企業(yè)尊擁有強大申的內(nèi)部優(yōu)矮勢和眾多庫的機會，野企業(yè)應(yīng)采養(yǎng)取增加投程資、擴大瞎生產(chǎn)、提孟高生產(chǎn)占惜有率的增巴長性戰(zhàn)略君。2)多元改化經(jīng)營戰(zhàn)己略：處在躍右下角的鑄企業(yè)盡管寫具有較大腎的內(nèi)部優(yōu)河勢，但必吃須面臨嚴(yán)炸峻的外部滅挑戰(zhàn)，應(yīng)桐利用企業(yè)熟自身優(yōu)勢仰，開展多減元化經(jīng)營請，避免或破降低外部犬威脅的打丘擊，分散復(fù)風(fēng)險，尋歪找新的發(fā)型展機會。3)扭趕轉(zhuǎn)性戰(zhàn)信略：處以在左上拒角的企核業(yè)，面徒臨外部長機會，恢但自身畏內(nèi)部缺貌乏條件刻，應(yīng)采者取扭轉(zhuǎn)編性戰(zhàn)略春，改變遠(yuǎn)企業(yè)內(nèi)念部的不煌利條件凈。4)防色御性戰(zhàn)雁略：處欣在左下呀角的企群業(yè)既面吉臨外部炒威脅，言自身條畫件也存起在問題昨，應(yīng)采阻取防御絞性戰(zhàn)略龜，避開獄威脅，介消除劣禽勢。市場定位謀與營銷策殊略研究1、市近場定位夕的方式（1）避芹強定位（2）迎滾頭定位（3）講重新定巴位2、營娛銷策略（1）紀(jì)產(chǎn)品策礦略（產(chǎn)德品組合擾、包裝班、品質(zhì)蹄、特色唯、品牌、服偏務(wù)等）（2）價義格策略撇脂定價四：新產(chǎn)品汗上市初期機價格定得腎高滲透定擺價：新奮產(chǎn)品投球入市場雀時價格愁定得較桐低心理定價給：購買商種品時的不穿同心理來棚制定價格差別定媽價：按蚊不同的辮顧客類填別、產(chǎn)蛙品形式鵲、銷售地點故、時間鄰等進行恰價格調(diào)揀整（3）渠嬸道策略（餓分銷、直的銷、無店贊鋪銷售等旱）（4）促帶銷策略3、定價早方法（1）炭價格預(yù)航測方法1）回風(fēng)歸法2）比價鬼法（2）產(chǎn)堆品定位方者法1）成史本加成著定價法2）目泥標(biāo)利潤臂定價法3）邊際席成本定價荒法4）最佳撇盈利定價著法5）目標(biāo)頑投資報酬謠率定價法第三章慚投勸資建設(shè)秒項目僵建設(shè)塞方案本章總粥體思路由于本協(xié)章的內(nèi)院容涉及味的行業(yè)攜很多，閃行業(yè)的含差異也社比較大腥，不能兔全面闡壁述。本鵝章主要世基于工科業(yè)項目份為代表稈來展開紗。建設(shè)項躲目方案堪的重點線是：產(chǎn)見品方案肝、工藝微技術(shù)方勻案、選毛址、環(huán)艇保研究項座目建設(shè)機方案的帝原則和韻要求研究項目彼建設(shè)方案袖的原則：以科學(xué)降發(fā)展觀舊為指導(dǎo)勇，符合適循環(huán)經(jīng)仙濟和資礙源節(jié)約飯。基本要塵求：1）兼顧娃項目的經(jīng)缸濟、社會架和環(huán)境目隙標(biāo)符合相關(guān)法律賓法規(guī)和政術(shù)策；2）符合余項目功能蛇定位；3）正確融處理幾個伸關(guān)系（近臥期與遠(yuǎn)期匹、先進與可靠貓、成卵本與效說益）；4）環(huán)境因保護要求猾；5）廣略泛收集傍國內(nèi)外嚷資料。建設(shè)項目執(zhí)產(chǎn)品方案繭和建設(shè)規(guī)興模1產(chǎn)誼品方案1）符盡合產(chǎn)業(yè)蓬政策2）立念足于市然場需求3）鎖定謹(jǐn)產(chǎn)品定位4）分巷析產(chǎn)品蔽競爭力5）技術(shù)盈來源的渠賄道和可靠宴性6）生產(chǎn)呢技術(shù)條件暈影響2技什術(shù)來源應(yīng)（技術(shù)熔引進、經(jīng)自主創(chuàng)啦新、合枝作研發(fā)具）3建畜設(shè)規(guī)模杜（市場隙需求和撫容量、虜經(jīng)濟規(guī)禮模、工藝技托術(shù)、建競設(shè)條件堡、行業(yè)資因素）建設(shè)項目工工藝技術(shù)笨方案和建夫設(shè)標(biāo)準(zhǔn)1工藝穩(wěn)技術(shù)方案伐和工藝流閣程方案優(yōu)速化選擇原巨則（1）核先進適被用性（2）棉安全可此靠性（3）經(jīng)秧濟合理性（4）產(chǎn)表品更新適王用性（5）技撓術(shù)來源可善靠性2合理應(yīng)確定建設(shè)疾標(biāo)準(zhǔn)：以“該高幟則高，能駱低則低，底因地制宜蜘，區(qū)別對聰待”為妹原則，建設(shè)項目甲主要工藝梯設(shè)備選擇裕和配置1主要處工藝設(shè)備斯選擇配置炕的基本要涼求和注意叮事項基本要求注意事瀉項2工姓藝設(shè)備冷配置和累采購方堪式選擇1)國雨內(nèi)制造住，成套敞供應(yīng)。2)國施外制造權(quán)，成套攝引進或盲少量配兼套。3)以我帽為主、點癢菜引進或狠翻版加創(chuàng)鉆新。4)合鞏作設(shè)計幅與制造冒或國內(nèi)鞋制造。5)購沾置國外爹二手設(shè)勺備建設(shè)項釣?zāi)窟x址1項目啄選址的基陸本原則：（1）符仁合相關(guān)政踩策和規(guī)劃庸；（2）頭節(jié)約用多地，不材占或少棕占耕地資；（3）塑滿足生放產(chǎn)的特華定要求賀；（4）與垮地區(qū)客觀浩條件相適樸應(yīng)；（5）符掠合保護生顛態(tài)環(huán)境要赤求，促進人北和自然犁的和諧齒發(fā)展。2項傾目選址侵應(yīng)考慮取和研究銀的主要喜內(nèi)容：1）自然噴資源條件2）地形卡地貌3）地質(zhì)猴水文條件4）征牽地拆遷護情況5）環(huán)流境保護罩要求6）地舟區(qū)技術(shù)夜經(jīng)濟條捆件7）交通膚運輸條件8）其它爽外部條件答（原材料明供應(yīng)、能由源供應(yīng)、生芽活設(shè)施依剩托以及施漫工條件等朋）建設(shè)項目跪主要原材未料、燃料霜、勿關(guān)鍵者配套件供冒應(yīng)及輔助蓮生產(chǎn)條件1制主要原摧材料供選應(yīng)（質(zhì)頸量、數(shù)電量、來窮源、價色格）2燃帥料供應(yīng)付（來源假、運輸辛方式、番價格）3關(guān)鍵合配套件供完應(yīng)（擇優(yōu)鄰選擇）4輔憐助生產(chǎn)展條件：1）水卡、電、徒氣、熱蒸力供應(yīng)2）特種譜氣體供應(yīng)3）場按外運輸達(dá)條件建設(shè)項目遙總平面布佳置和建筑法、峰公用主工程1總平怕面布置原貪則、基本連要求和主惹要內(nèi)容（1）布第置原則：1）滿足絞生產(chǎn)和工匠藝要求，置有利于生堪產(chǎn)組織與管心理；2）根糧據(jù)場地李條件，浩因地制址宜；3）節(jié)睡約建設(shè)騎用地；4）各暮項技術(shù)寒指標(biāo)符差合國家擱規(guī)定，松如建筑系數(shù)英、場地優(yōu)利用系邀數(shù)、容蛾積率、綠地率等（2）峽基本要賀求和主槳要內(nèi)容1）功能壯分區(qū)合理2）符合油生產(chǎn)及工延藝流程要榴求3）物輔流路線口合理4）合傅理規(guī)劃伯道路5）減少忽土方工程孤量6）確保矩安全7）統(tǒng)根籌安排捐生產(chǎn)與饑生活設(shè)雙施8）取得節(jié)有關(guān)部門掃的意向、仍協(xié)議、審查意財見和批洗準(zhǔn)文件糖。2建廚筑和公辮用工程松的基本圓要求和熔主要內(nèi)習(xí)容(1)遺建筑工遷程基本宋要求和弊主要內(nèi)灶容1）滿足掃生產(chǎn)工藝連的功能使賄用要求和到特殊條件掀；2）合涂理確定啄各類廠修房的建串筑面積濱、柱網(wǎng)件和層高榆；3）應(yīng)有料相應(yīng)的符輝合規(guī)范要因求的工程糞地質(zhì)勘察報告；4）充肚分利用雙現(xiàn)有建賞筑和各犬種公用挎設(shè)施；5)認(rèn)明真處理戰(zhàn)消防問茄題。(2)公閥用工程基嘴本要求和捷主要內(nèi)容1）滿茅足生產(chǎn)趴工藝提榆出的特算殊條件謊；2）準(zhǔn)確狗計算水、扁電、氣，與充分利用熊原有設(shè)施谷；3）符合躺安全消防軌要求。建設(shè)項目崗環(huán)保、節(jié)齊能、節(jié)水循技術(shù)措施1環(huán)境愈保護技術(shù)仍措施（1）綜有合治理原惡則（2）綜啊合利用原鏈則（3）先邊進適用原賄則（4）秩同步建肉設(shè)原則（5）方及案比較原咐則2節(jié)能獸技術(shù)措施辨（節(jié)能型員設(shè)備、余扒熱利用、保溫隔越熱措施值、建筑房誠節(jié)能）3節(jié)引水技術(shù)提措施（將提高水含資源利稻用率、鉛回收利用、選再生利促用）第四章壞投資淋建設(shè)項穗目眾投仿資估算本章總體揚思路一個項目凍需要投資樣多少錢？瞧是業(yè)主最灘關(guān)心的事視，本章的齒主要任務(wù)銳是對建設(shè)瓶項目總投粉資數(shù)額及替分年資金慰需要量進旗行估算。怎樣正確驢估算各項報投資，從甩而有能力規(guī)來判斷咨浪詢機構(gòu)估套算的投資聞是否正確嫂和全面，餡也是通過夸本章學(xué)習(xí)均才能掌握竹的。建設(shè)項蘋目投資曉估算的援要求與狀依據(jù)建設(shè)項目市總投資的來構(gòu)成（1）慈項目總為投資：皇由建設(shè)篩投資、補建設(shè)期傘利息和流動蘇資金構(gòu)呢成（2）席有關(guān)投精資的稱救謂的說傾明項目評價夠用的“項巡壽目總投資槐”和作為夢計算資本誰金基數(shù)的萍“總投資駁”的區(qū)別峽就在于：襖作為計算今資本金基歉數(shù)的總投碗資只包含睛了30％趁的流動資字金，而項智目評價用拜的項目總慰投資則包裙含了全部燃流動金?！督ㄔO(shè)項麥目評價方侵法與參數(shù)漆》（第三尋版）建設(shè)期利乘息單列的院幾點想法1資有無借崇債是建鄙設(shè)期利侵息產(chǎn)生禮的原因秀；2弟有無借堤債是融巡壽資前分鎖析和融澇資后分立析的主端要區(qū)別逐；3碰有無借削債是項課目投資攏總獲利綿能力和夸項目資籃本金獲支利能力你分析角昌度不同察的內(nèi)在祥原因；4殺有無借椅債是“臟調(diào)整所妥得稅”言命名的途原因；5險有無借枯債是出認(rèn)現(xiàn)兩個禿折舊和動兩個息燥稅前利束潤的直璃接原因質(zhì)；6合牢理確定負(fù)基債比率是幫運用財務(wù)策杠桿的真香正內(nèi)涵；7有料關(guān)建設(shè)期湖利息的內(nèi)精容是本書攝的重點和此難點。1）估算慕的范圍應(yīng)樂與項目建牛設(shè)方案所摧涉及的范碼圍、所確定的補各項工聾程內(nèi)容補相一致鹿。2）估算氧的工程內(nèi)愿容和費用顧構(gòu)成齊全濱，計算合申理，不提高或者倍降低估算咐標(biāo)準(zhǔn)、不渾重復(fù)計算胡或者漏項少算。3）估覽算應(yīng)做累到方法犧科學(xué)、孔基礎(chǔ)資響料完整輔、依據(jù)鴿充分。4）估算掀選用的指雨標(biāo)與具體痛工程之間荒存在標(biāo)準(zhǔn)織或者條件差異時草，應(yīng)進行唱必要的換帶算或者調(diào)軍整。5）估算消的準(zhǔn)確度吹應(yīng)能滿足證建設(shè)項目顯決策不同紛階段的要求。投資估今算的要沫求（1）建悲設(shè)投資估惕算的基礎(chǔ)那資料與依震據(jù)1)棒專門機必構(gòu)發(fā)布惑的建設(shè)獲工程造虜價費用甲構(gòu)成、邪估算指殘標(biāo)、計猜算方法脖，以及考其他有讀關(guān)工程掀造價的災(zāi)文件。2)挖專門機撓構(gòu)發(fā)布懇的工程計建設(shè)其卸他費用仆估算辦威法和費滿用標(biāo)準(zhǔn)痰，以及稼有關(guān)機毫構(gòu)發(fā)布晃的物價宋指數(shù)。3)榜部門或創(chuàng)行業(yè)制鐮定的投鞠資估算蜂辦法和姥估算指趙標(biāo)。4)吊擬建項標(biāo)目所需及設(shè)備、槽材料的匙市場價賭格。5)擬這建項目建騰設(shè)方案確筒定的各項促工程建設(shè)看內(nèi)容及工顯程量。投資估幣算的依熄據(jù)與作看用（2）投異資估算的故作用1）投皮資估算歉是投資坐決策的招依據(jù)2）投枯資估算懷是制定凝項目融毅資方案屑的依據(jù)3）投資尺估算是進摧行項目經(jīng)紫濟評價的叛基礎(chǔ)4）投畢資估算縫是編制赴初步設(shè)廈計概算添的依據(jù)建設(shè)投容資簡單綿估算法（1）藥單位生吧產(chǎn)能力飽估算法（2）生護產(chǎn)能力指今數(shù)法（3）直比例估殺算法1）以擬射算項目設(shè)閘備購置費惰為基數(shù)進姓行估算2）以萄擬建項便目工藝固設(shè)備投嶄資為基劍數(shù)進行印估算（4）系析數(shù)估算法1）朗格攏系數(shù)法2）設(shè)備腸廠房系數(shù)屈法（5）族指標(biāo)估婚算法建設(shè)投植資分類意估算法（1）估千算步驟（2）弦建筑工以程費估位算（3）嬸設(shè)備購夜置費估古算（4）逼安裝工取程費估顯算（5）善工程建硬設(shè)其他由費用估公算（6）冒基本預(yù)產(chǎn)備費估漸算（7）漲傾價預(yù)備費策估算（8）編惡制建設(shè)投價資估算表蠻，對建設(shè)投都資的合理失性進行分童析（1）估隸算步驟1）分別賣估算項目攏建設(shè)所需蘇的建筑工女程費、設(shè)靜備購置費和德安裝工早程費2）匯總蠻建筑工程徹費、設(shè)備肥購置費和咸安裝工程狂費，得出項招目建設(shè)腿所需的密工程費麥用3）在烤工程費奇的基礎(chǔ)服上估算驢工程建保設(shè)其他杠費用4）以皆工程費賊用和工紀(jì)程建設(shè)毒其他費販用為基木礎(chǔ)估算球基本預(yù)備費5）在確江定工程費膠用分年投決資計劃的族基礎(chǔ)上估羊算漲價預(yù)備栗費6）加總略求得建設(shè)零投資（2）勢建筑工瞎程費估截算建筑工冠程費估小算一般槽采用單撤位建筑桿工程投凝資估算鉤法和單期位實物扯工程量從投資估許算法，組在缺乏螞可參考駐的估算聲指標(biāo)，清或者建醬筑工程扛費占建殼設(shè)投資壩比例較纏大的項冶目，可芬采用概幻玉算指標(biāo)騰投資估臘算法。上述三指種估算歪方法的嚷特點：嶺前兩種堡方法比正較簡單憑，后一仗種方法喪要以較安為詳細(xì)吸的工程觸資料為攔基礎(chǔ)，徑工作量猜較大。真實際工抵作中可飼根據(jù)具屯體條件年和要求龍選用。（3）設(shè)倆備購置費藝估算1）國類內(nèi)設(shè)備柳購置費布估算（設(shè)備原熟價+運贏雜費）2）進口覺設(shè)備購置折費估算（臭設(shè)備貨價患+從屬費雷用+運雜句費）3）工器奮具及生產(chǎn)翅家具購置浙費估算：（第一李套工卡羞模具、臟器具及椒生產(chǎn)家擋具）國際保險異費國際運讀費離岸價到岸價關(guān)稅增值稅國內(nèi)運費目的地銀行手續(xù)救費國內(nèi)運雜仍費外貿(mào)手續(xù)荷費海關(guān)監(jiān)口管費【例】諸某項目弟需進口淹一套設(shè)同備，離泉岸價(坦FOB氣價)為梳392悲萬美元水。其他防有關(guān)費乘用參數(shù)圣為：國外運擁費費率獅6％，國外運輸駱保險費費租率0.3鮮5％，進口關(guān)稅反稅率10弟％，進口環(huán)蘿節(jié)增值企稅稅率癥17％卷，外貿(mào)手朝續(xù)費費償率1.竭5％，銀行財臟務(wù)費費局率0.膏5％，國內(nèi)運雜個費費率2亭.6％，人民幣釀外匯牌珍價為1擁美元=梅8.3濤元人民態(tài)幣。估算這吹套進口灘設(shè)備的內(nèi)購置費藝？【解答】塘根據(jù)上述洞各項費用宅的計算公境式：進口設(shè)諒備離岸澆價39沃2萬美剝元，折破人民幣基325芽4萬元梯。國外運剝費=3謎92×蠻6％=恩23.豆5(萬另美元)國外運客輸保險支費=(嘗392戲+23堪.5)?！?.壟35％意=1.位5(萬怒美元)進口設(shè)備其到岸價=忍392+袖23.5它+1.5父=417芝(萬美元豬)，折人民尾幣34鳳61萬珠元進口關(guān)道稅=3賞461紅×10什％=3菜46(徒萬元)進口環(huán)雖節(jié)增值閘稅=(弟346瘦1+3及46)脹×17綱％=6析47(餡萬元)外貿(mào)手籃續(xù)費=迫346川1×1脖.5％漲=52弓(萬元斜)銀行財務(wù)灰費=32握54×O泉.5％=夾16(萬食元)國內(nèi)運乒雜費=廈325該4×2惜.6％攝=85輕(萬元往)設(shè)備購置窮費=34頸61+3極46+6艱47+5撫2+16擇+85=母4607差(萬元)（4）塞安裝工緞程費估剛算1）安槍裝工程銜費所包恩括的主膝要費用田內(nèi)容2）投妙資估算蝦中的安摩裝工程隔費估算民的依據(jù)3）可們供選擇勿的安裝肢工程費菊計算公塊式（5）秒工程建陰設(shè)其他星費用估蔬算1）建設(shè)遭用地費用①土臨地征收予及遷移匆補償費②土地起使用權(quán)出押讓（轉(zhuǎn)讓爹）金③租北用建設(shè)青項目土城地使用螞權(quán)在建個設(shè)期支付的便租地費用2）與部項目建錘設(shè)有關(guān)市的費用①建糠設(shè)管理豆費②可行隨性研究費③研恨究試驗蹄費④勘察這試驗費⑤環(huán)境晝影響評價捐費⑥勞動意安全衛(wèi)生總評價費⑦場地后準(zhǔn)備及臨裙時設(shè)施費⑧引妙進技術(shù)再和設(shè)備刺其他費牽用⑨工車程保險斗費⑩市有政公用側(cè)設(shè)施建體設(shè)及綠繞化補償取費3）與項變目運營有梅關(guān)的費用①專碑利及專沫業(yè)有技盒術(shù)使用學(xué)費②聯(lián)合六試運轉(zhuǎn)費③生新產(chǎn)準(zhǔn)備鴨費④辦公情及生活家夕具購置費（6）基銀本預(yù)備費未的估算基本預(yù)園備費是風(fēng)指在項稀目實施斧中可能衡發(fā)生但皂在項目柜決策階訊段難以櫻預(yù)料的暫支出，逼需要事泊先預(yù)留畝的費用賭。又稱蝦工程建擊設(shè)不可片預(yù)見費屈?；绢A(yù)晝備費的丸三項內(nèi)居容構(gòu)成逃：1）批準(zhǔn)澤的設(shè)計、縮慧施工、工絡(luò)程變更增堆加的費用訊；2）自然師災(zāi)害的損單失和預(yù)防槳所采取的附措施費用督；3）對隱赴蔽工程進南行必要的持挖掘和修割復(fù)費用。基本預(yù)備散費以工程資費用和工黃程建設(shè)其必他費用之揭和為基數(shù)吊，按部門仇或行業(yè)規(guī)寬定的基本尸預(yù)備費費危率估算。詠計算公式尾：基本預(yù)允備費=肉（工程爭費用+井工程建貧設(shè)其他誼費用）雞×基本劑預(yù)備費產(chǎn)費率（7）統(tǒng)漲價預(yù)迫備費估秋算漲價預(yù)備命費是對建倉設(shè)工期按麥較長的項僵目，由于項在建設(shè)期由內(nèi)可能發(fā)努生材料、壯設(shè)備、人樣工等價格蜂上漲引起雙投資增加脂，需要事叢先預(yù)留的致費用。漲遠(yuǎn)價預(yù)備費堂以分年的去工程費用頁為計算基蓄數(shù)，計算淋公式為：建設(shè)期價奔格上漲指備數(shù)，政府委主管部門站有規(guī)定的始按規(guī)定執(zhí)即行，沒有助規(guī)定的由諷工程咨詢菠人員合理遵預(yù)測?！纠扛稠椖恐薜墓こ虖刭M用為周300股000愿萬元，監(jiān)按項目擋進度計叼劃，項痛目建設(shè)溜期為5朗年，分名年的工奔程費用唉比例為鏟第一年抬10％跟，第二削年20們％，第液三年3料0％，癥第四年鴉30％摘，第五枝年10庭％建設(shè)飽期內(nèi)年怠平均價僅格上漲粗指數(shù)為蘋4％，扔試估算損該項目讓的漲價終預(yù)備費床？【答】柱：第一年工孕程費用數(shù)系額：I1=300昨000×丈10％=碼3000榨0(萬元吵)第一年漲電價預(yù)備費憤：PC1=I1[(1+振f)-1族]=300存000×窯[(1+胞4％)-仍1]=3劑0000棵×0.0捆4=12組00(萬貍元)第二年倒工程費農(nóng)用數(shù)額另：I2=300負(fù)000×析20％=伍6000跌0(萬元局)第二年殲漲價預(yù)祝備費：僑PC2=I2[(1看+f)2-1]=60吧000殘×[(芽1+4魂％)2-1]甚=60扁000基×0.芽081嘴6=4蛾896市(萬元回)第三年毯工程費婚用數(shù)額率：I3=300健000×景30％=暫9000吃0(萬元競)第三年漲躍價預(yù)備費戲：PC3=I3[(1+杜f)3-1]傷=90雜000野×[(斥1+4?。?3-1]爬=90妻000大×O.你124訪9=1任124藥1(萬糊元)第四年巨工程費罰用數(shù)額知：I4=300盜000×優(yōu)30％=繩9000災(zāi)0(萬元章)第四年漲娘價預(yù)備費丘：PC4=I4[(1莊+f)歸4-1然]=9三000真0×[吐(1+己4％)4-1]岸=90送000右×O.抓169虛9=1逃529洪1(萬渾元)第五年周工程費鍵用數(shù)額旬：I5=300授000×央10％=鋤3000甚0(萬元慕)第五年臭漲價預(yù)忠備費：PC5=I5[(1+碼f)5-1]=繳3000凈0×[(津1+4％直)5-1]=汗3000闊0×O.皇2167炮=650鑼1(萬元劃)該項目愁的漲價衰預(yù)備費活為：PC=光PC1+PC2+PC3+PC4+PC5=120纏0+48既96+1企1241役+152泡91+6述501=常3912溫9(萬元喂)（8）犁編制建蠅設(shè)投資竊估算表杰，對建爹設(shè)投資早的合理性紗進行分尸析1）編繁制建設(shè)碧投資估伸算表2）建設(shè)肢投及其構(gòu)悼成的合理襲性分析建設(shè)投揉資的合抄理分析梳；建設(shè)投廢資各項瀉投資費塵用構(gòu)成宣的合理輩性分析移；進行建設(shè)芹期利息估灶算必須先亂完成以下工作汗：1）建培設(shè)投資被估算及賽其分年釣投資計爸劃；2）確索定項目庭資本金陣（注冊漢資本）蹈數(shù)額及分年爭投入計劃失；3）確西定項目獨債務(wù)資患金的籌踩資方式矩及債務(wù)資金允成本率（帶銀行、債聰卷利率及發(fā)行塑手續(xù)費殿率等）泄。建設(shè)期且利息估軍算估算建設(shè)預(yù)期利息應(yīng)勢按有效利寫率計息。在建設(shè)輝期內(nèi)如抬能按期蹤蝶支付利苗息，應(yīng)飲按單利藍(lán)計算；停在建設(shè)嫁期內(nèi)如揮不支付僅利息，粘應(yīng)按復(fù)矛利計息笛。項目評價棟中對借款邪額在建設(shè)泥期各年年粉內(nèi)按月、淚按季均衡暴發(fā)生的項學(xué)目，為了悔簡化計算山，通常假渴設(shè)借款發(fā)獅生當(dāng)年均咱在年中使穩(wěn)用，按半壁年計息，貝其后年份俘按全年計河息。對借款額牲在建設(shè)期辛各年年初培發(fā)生的項畫目，則應(yīng)怎按全年計腎息。建設(shè)期單利息的澇估算方滲法（1）肅借款額釘在建設(shè)敢期各年眾年初發(fā)奏生，計聾算公式為歉：（2）銹借款額琴在建設(shè)極期各年皺年內(nèi)均擇衡發(fā)生忘，計算公式為毅：“分年次計算、給累計求序和”【例】某青新建項目糕，建設(shè)期槳為4年，跟第一年借礙款200追0萬元，期第二年借反款300割0萬元，些第三年借次款300情0萬元，狂第四年借姜款200禾0萬元，蹄各年借款遙均在年內(nèi)完均衡發(fā)生麗，年利率命為7％，雖每年計息喜一次，建斑設(shè)期內(nèi)不葬支付利息漸。試計算率該項目的勇建設(shè)期利鐵息？【解答】第一年雕借款利箭息：第二年借籌款利息：第三年借施款利息：第四年蔬借款利找息：該項目攤的建設(shè)闖期利息肺為：Q=Q1+Q2+Q3+Q4=70+巴249.段9+47討7.4+恢685.彩8=14殼83.1薄(萬元)1、擴大父指標(biāo)估算霧法擴大指標(biāo)趙值算法是繡參照同類苦企業(yè)流動傾資金占營舅業(yè)收入的影比例(營錦業(yè)收入資民金率)，胳或流動資雖金占經(jīng)營營成本的比祥例(經(jīng)營推成本資金政率)，或嬸單位產(chǎn)量哪占用流動將資金的數(shù)玻額來估算吐流資金?？捎嬎愎絾畏謩e為：流動資摸金＝年野營業(yè)收蝦入額×衡營業(yè)收金入資金久率流動資金銹＝年經(jīng)營在成本×經(jīng)膛營成本資詢金率流動資金淹＝年產(chǎn)量脆×單位產(chǎn)挖量占用流殊動資金額流動資父金估算2、分項勇詳細(xì)估算預(yù)法分項詳細(xì)梳估算法是強對流動資貢產(chǎn)和流動朝負(fù)債主要趣構(gòu)成要素華，即存貨脈、現(xiàn)金、各應(yīng)收賬款輪、預(yù)付賬膨款、應(yīng)付釘賬款、預(yù)饞收賬款等斗項內(nèi)容分捕項進行估億算，最后意得出項目奮所需的流肆動資金數(shù)拴額。計算公鍵式為：流動資金賊＝流動資錦產(chǎn)-流動艦負(fù)債流動資逗產(chǎn)＝應(yīng)漂收賬款感+預(yù)付影賬款+刷存貨+每現(xiàn)金流動負(fù)債桿＝應(yīng)付賬柜款+預(yù)收滅賬款流動資彩金本年哲增加額際＝本年賺流動資硬金-上艇年流動劈燕資金流動資金低估算的具牛體步驟是役首先確定退各分項的虹最低周轉(zhuǎn)握天數(shù)，計撕算出各分木項的年周自轉(zhuǎn)次數(shù)，趴然后再分樓項估算占圍用資金額逮。（1）舅各項流差動資產(chǎn)條和流動秋負(fù)債最望低周轉(zhuǎn)妖天數(shù)的紡確定。在確定最賀低周轉(zhuǎn)天預(yù)數(shù)時要根災(zāi)據(jù)項目的搜實際情況國，并考慮輔一定的保度險系數(shù)。（2）年貧周轉(zhuǎn)次數(shù)室計算：各類流動挖資產(chǎn)和流測動負(fù)債的影最低周轉(zhuǎn)煌天數(shù)參照插同類企業(yè)鉗的平均周僵轉(zhuǎn)天數(shù)并到結(jié)合項目療特點確定司，或按部糕門(行業(yè)助)規(guī)定執(zhí)茄行。第五章擦資金時間位價值與數(shù)現(xiàn)金流量店計算本章總池體思路資金時間席價值的理騰解：1資喘金在運遺用過程維中產(chǎn)生灰的“效壓率”2資灰金的機腔會成本3社會晴折現(xiàn)率4企統(tǒng)業(yè)內(nèi)部拖收益率5“數(shù)你量不等經(jīng)餅濟價值相絲式等”資金時痛間價值（1）役資金時筐間價值以的含義資金時俊間價值市是指資躬金經(jīng)過侮一定時蔥間的投氧資和再哨投資所帶增加的公價值，挎也稱貨旅幣的時晃間價值妥。（2）資愚金時間價妖值的表示頓方式資金時間拉價值可以廢用絕對數(shù)露收益額來秒表示，也礎(chǔ)可以用相德對數(shù)收益替率來表示耀。通常以愿收益率來艦計量。資金時間蘋價值含義1就訊整個社會納經(jīng)濟體系陪而言，資藏金時間價抖值實質(zhì)上士是在沒有姨風(fēng)險和沒拼有通貨膨姥脹條件下嗽的社會平鞠均資金利渡潤率。（槍社會折現(xiàn)室率的含義清）2騙就企業(yè)勝投資決目策而言令，資金畝時間價壟值代表趨著企業(yè)汗對現(xiàn)金拼延期支愚出和收作入的時順間價值南偏好，進以及企紹業(yè)加權(quán)歪平均資鞭金成本急、資金央預(yù)期收膝益水平瓜的高低擇。（企帖業(yè)內(nèi)部貝收益率其的含義駱）3必掩須明確的倉是，資金違只有投入汁到生產(chǎn)經(jīng)糾營活動中生才會產(chǎn)生蒜時間價值詢，沒有參潑與生產(chǎn)經(jīng)市營過程、遵沒有存入蹲銀行的“愧閑置”資甜金是沒有回時間價值饑的。影響資金廚等值的因塞素（1）性資金等撇值是指烘資金的間經(jīng)濟價值相闊等。（2）影梁響資金等竄值的因素1）資廚金數(shù)額皺的大小2）資標(biāo)金發(fā)生憤時間的分早晚3）收鐘益率的千高低例：跪某企業(yè)購舌買一臺設(shè)信備，采用律現(xiàn)付方式謠，其價款傻為40萬泛元；如延孝期至5年造后付款，詠則價款為岡46萬元罵。假設(shè)該昏企業(yè)今后肚5年的資系金利潤率者為5％，造試問現(xiàn)付志款與延期己付款，哪禽個付款方團式有利?答：假探設(shè)企業(yè)已豪有40萬懼元，暫不見付款，投興人生產(chǎn)經(jīng)撈營，5年須后的本利癥和(假設(shè)翻不計復(fù)利籠)為：40×(葵1+5％波×5)=樂50萬元同46萬怨元比較，攪企業(yè)可得傲到4萬元身(50-歷46=4稍)的利益侮?？梢姡瑮l延期付款艦46萬元出比現(xiàn)付4總0萬元更吩為有利。利息與利飲率（1）此利息與氣利率（2）單妹利與復(fù)利（3）名滴義利率與嶄有效利率1）在顏什么情翻況下應(yīng)能將名義摩年利率換算為有利效年利率2）名恰義年利暗率與有嫂效年利莊率的換訊算：資金的窯時間價昆值的等油值換算1車資青金時間檢價值以變商品經(jīng)育濟的高牌度發(fā)展砍和借貸攜關(guān)系的孔普遍存擋在為前允提條件欣，是一濱個客觀三存在的慌經(jīng)濟范模疇。2俗項軟目經(jīng)濟課評價必泰須依據(jù)帝資金時敏間價值鉤原理對恨項目的鐮財務(wù)現(xiàn)遺金流量工和經(jīng)濟劃費用效槐益流量扣進行折煌現(xiàn)分析墾。3細(xì)由于資筑金有時間扒價值，所越以不同時讀點發(fā)生的羞現(xiàn)金流量耀不能直接睡相加或相簡減；對不嚼同方案的君不同時點奪的現(xiàn)金流護量也不能晶直接相比草較。如果乒要比較不瓣同方案的純經(jīng)濟效益浩，先要按疑資金的時作間價值進達(dá)行等值換祖算到一個衣時點。六個復(fù)簡利計算蝦公式1、已知屯現(xiàn)值求終們值：2、已矩知終值輪求現(xiàn)值厘：3、已知役年金求終膚值：4、已旨知終值車求年金斑：5、已宰知現(xiàn)值燭求年金詞：6、已校知年金賄求現(xiàn)值耗：六個復(fù)利駛系數(shù)名稱1一夜次支付終鵲值系數(shù)，脆用(F／勢P，i，贊n)表示盛；2一衫次支付現(xiàn)座值系數(shù)，膝用(P／馳F，i，賠n)表示其；（也稱水折現(xiàn)系限數(shù)）3邀年金終殼值系數(shù)宰，幼用雜(F／例A，i閑，n)旺表示；4詞年金現(xiàn)迅值系數(shù)筑，搏用交(P／仍A，i查，n)夏表示；5叛償債基嘗金系數(shù)穴，復(fù)用腦(A／斃F，i及，n)是表示；6資邀金回收系侮數(shù)，桑用(A晴／P，i軟，n)表帳示；【例1】籃某企業(yè)將嫁30萬元掉投資于某蝦項目，預(yù)騎計年收益率表為6％牙，求5催年后的者終值?！窘獯鸲住恳阎獢nP=3樣0萬元歡，i=梯6％，居n=5累，求F鄭。=30午×1.竿338堤2=4藝0.1兩5(萬壟元)或F=池30(義F／P致，6％低，5)查表，(降F／P，課6％，5大)=1.逆3382F=30緩×1.3嘩382=各40.1維5(萬元猾)【例2昏】某項革目預(yù)計驚年收益強率為6錄％，某棉人擬在艷第10菊年年末拼獲得本士利和6析0萬元喂，他現(xiàn)乏在應(yīng)投承入多少廢本金?【解答】衡已知F=你60萬元扛，i=6位％，n=粘10，求兆P或P=秒60(然P／F鵝，6％異，10茂)查表，削(P／紐奉F，6洽％，1犬0)=麻O.5尸584P=6蓋0×0茅.55闊84聯(lián)=33型.5(承萬元)合資經(jīng)買營的應(yīng)協(xié)按比例首同時出厭資，經(jīng)不能同賄時出資厘的，應(yīng)回進行資濱金等值姐換算。例某項目高投資總額材為385籌50萬元療，甲方出旗資75％津，乙方出紅資25％忌，甲乙雙瓶方投入資才金的初次傅安排見表爆所示。甲乙雙國方出資霧情況（按年末寇出資）現(xiàn)金流識量的構(gòu)傻成要素“現(xiàn)金尸”是廣翁義的現(xiàn)命金，它水不僅包存括各種登貨幣資熊金，而鋼且包括箏實物和閱無形資刮產(chǎn)。例計如某項梯目需要寨使用原慚有的廠困房和設(shè)碼備，則父相關(guān)的壟現(xiàn)金流決量是指渠它們的森變現(xiàn)價鴉值?，F(xiàn)金流量杜，在投資華決策中是招指對一個穩(wěn)建設(shè)項目所引弦起的現(xiàn)金釀流出量和手現(xiàn)金流入朝量的總稱阻?，F(xiàn)金流出伶量和現(xiàn)金斗流入量的化具體構(gòu)成榆內(nèi)容，根討據(jù)分析的燃范圍與對磨象不同而嗎有所差別雞。（1）君考察整救個項目四的融資蘋前稅前盲（即息崖稅前）現(xiàn)金流帶量構(gòu)成（2）匹考察項僵目資本描金的現(xiàn)帶金流量坑構(gòu)成（3）膝考察投喇資各方鍵的現(xiàn)金膏流量構(gòu)疏成現(xiàn)金流量申是投資決慌策的重要冠依據(jù)在財務(wù)閣會計分倒析中，同利潤往車往是財湖務(wù)決策刷的重要鼻依據(jù)，肌但在投州資決策召中，研檢究的重臭點是現(xiàn)頃金流量茫，項目絞現(xiàn)金流屯動的數(shù)脈額和時踩間是投連資決策柜的重要找依據(jù)。1）項目急投資的整垂個有效期悲內(nèi)，現(xiàn)金縮慧凈流量與閃利潤總額您是相等的柿。2）利并潤在各冠年的分書布受折奶舊方法宇等人為壟選擇因燈素的影羨響，而諒現(xiàn)金流套量的分器布不受浴這些人披為選擇歉因素的顫影響，谷可以保尾證評價詞的客觀它性。3）在題投資分澤析中，筒現(xiàn)金流助動狀況膨比盈虧柴狀況更抬重要。現(xiàn)金流懷量既能嚷代替利擇潤用于逐評價項芳目的凈菌收益，不又有比慚利潤更廣多的優(yōu)原點，因帖而它是返投資決溝策的重既要依據(jù)循?！纠磕扯疙椖拷ㄔO(shè)橫期為2年屢，運營期現(xiàn)為5年，僵建設(shè)投資煌1200鉗萬元，每漆年投入5假0％，折雷舊年限5托年，凈殘乎值率5％扒，投產(chǎn)期熔初投入流鎮(zhèn)動資金4暈50萬元帳，運營期把末收回；辨項目投產(chǎn)擊后每年可怪實現(xiàn)營業(yè)味收入24按00萬元遞，每年的畢付現(xiàn)成本淋(包括經(jīng)擦營成本和嗎營業(yè)稅金象及附加)說為20吐00萬元膽，試分析井該項目的朋現(xiàn)金流量萍和利潤。依按采用年宮限平均法停和年數(shù)總智和法分別革計算折舊愿，該項目盟的現(xiàn)金流秘量和利潤唱見表。某項目城現(xiàn)金流鞠量和利敗潤表啄貨幣單閃位：萬迅元從表中可殃知，該項淡目計算期圈內(nèi)的現(xiàn)金甜凈流量和戴利潤總額釋均為86躁0萬元，掩因此，現(xiàn)暖金流量可以向取代利潤攀來評價項芹目的凈收示益。預(yù)測現(xiàn)金已流量應(yīng)注貢意的問題確定項目鈴現(xiàn)金流量腹應(yīng)遵循的釘基原則是看：只有增躬量現(xiàn)金夠流量才街是與項簽?zāi)肯嚓P(guān)丘的現(xiàn)金鉗流量。撈增量現(xiàn)熄金流量同是指財翠務(wù)主體案采用某余個項目頑和不采緊用某個密項目在惜現(xiàn)金流粗量上的財差別。在增量現(xiàn)劈燕金流量預(yù)更測中，考饑慮的因素爆是否是增趴量：（1）剔草除沉沒成紫本（2）貸關(guān)注機朽會成本（3）貌考慮關(guān)昌聯(lián)效應(yīng)(1)悔剔除沉沒雅成本沉沒成本望是指在項右目實施之且前已經(jīng)發(fā)低生的成本垃。由于沉偏沒成本是往在過去發(fā)休生的，它淚并不因放抬棄或接受術(shù)某個項目另的決策而程改變，與搭當(dāng)前投資脅決策是無撐關(guān)的，應(yīng)紅該予以剔端除。(2)鈔關(guān)注株機會成層本某一項資桶產(chǎn)一旦用陶于某個投溉資項目，豎就同時喪姥失了用于連其他投資英機會所能災(zāi)帶來的潛贊在收益，通其他投資使機會可能雜取得的收古益被稱為賢這項資產(chǎn)亞的機會成紫本。(3)宏考慮關(guān)聯(lián)拘效應(yīng)在進行現(xiàn)繩金流量分顛析時，應(yīng)對考慮所確陳定的投資頂方案對財降務(wù)主體其效他部門可讓能產(chǎn)生的裳關(guān)聯(lián)效應(yīng)現(xiàn)金流量售圖的繪制現(xiàn)金流歪量圖是哪一種反宏映特定月系統(tǒng)資刮金運動偉狀態(tài)的述圖式，吧即把現(xiàn)湖金流量擴繪入一近時間坐愧標(biāo)圖中柱，表示宿出各現(xiàn)如金流人址、流出洲與相應(yīng)泰時間的趕對應(yīng)關(guān)犬系，并運用現(xiàn)殖金流量暖圖，就歌可全面灶、形象障、直觀渣地表達(dá)擔(dān)特定系葛統(tǒng)的資嫌金運動鴨狀態(tài)。時間（鐵年）09001234567600600600600600600第六章裹投資建設(shè)柳項目掌融資虜方案本章的總確體思路本章從財立務(wù)杠桿作營用和融資盡風(fēng)險兩個埋方面闡述上了建設(shè)項侮目融資方偵案如何確俘定。融資方案甲的內(nèi)容與幻玉要求（1）德融資方質(zhì)案的內(nèi)勁容1）融秀資主體港和資金杜來源2）融資戰(zhàn)方案分析曾（結(jié)構(gòu)、側(cè)成本、風(fēng)侮險）（2）融吹資方案的裹要求1）供難需平衡陰（數(shù)量瀉、時間悄、幣種等）2）融資扭方案應(yīng)貫貌穿于項目稍周期的全葬過程。3）結(jié)構(gòu)蝕、成本、貍風(fēng)險綜合摩評價。4）重視汽財務(wù)杠桿瓜作用。融資主陣體的確騾定項目融資仔主體是指針進行融資析活動、并緒承擔(dān)融資鉛責(zé)任和風(fēng)月險的項目件法人單位將。選擇、伍確定項聰目的融程資主體閘應(yīng)考慮慮擬建項不目投資掉的規(guī)模棉和行業(yè)危特點，抬擬建項離目與既濫有法人笑資產(chǎn)、膊經(jīng)營活趣動的聯(lián)塊系，既梳有法人紹財務(wù)狀五況，以餅及擬建注項目自度身的盈掘利能力挖等因素鐵。正確確促定項目屋的融資釣主體有缺助于順肺利籌措腳資金和瞇降低債勸務(wù)償還覽風(fēng)險。既有法人競?cè)谫Y與新勤設(shè)法人融演資（1）律既有法衣人融資任方式1）既認(rèn)有法人痰融資方銹式適用羊的項目幻玉范圍（技術(shù)倍改造、病改擴建帆、非獨樸立法人撤新建）2）既有找法人融資克方式的特贈點（2）新惕設(shè)法人融叢資方式1）新設(shè)妙法人融資交方式適用揚的項目范僚圍（新建朗、社會螞公益、的基礎(chǔ)設(shè)烘施）2）新設(shè)矮法人融資講方式的特疼點建設(shè)項目顏資本金的奇特點（1）陜建設(shè)項愿目資本補金(外亂商投資費項目為舒注冊資堵本)，蠟是指在柴建設(shè)項研目總投板資(外懸商投資烘項目為匯投資總持額)中晝，由投傳資者認(rèn)住繳的出垂資額，藥對建設(shè)企項目來孔說是非金債務(wù)性篩資金，御項目法繭人不承暫擔(dān)這部鞏分資金炸的任何挨利息和尼債務(wù)；（2）待投資者嘩可按其縫出資的角比例依愛法享有掘所有者促權(quán)益，匠也可轉(zhuǎn)喚讓其出袖資，但膜一般不跑得以任衫何方式屑抽回。（3）資綱本金是確屋定項目產(chǎn)絹權(quán)關(guān)系的幣依據(jù)，也歐是項目獲闊得債務(wù)資紹金的信用立基礎(chǔ)。資隨本金沒有衡固定的按妻期還本付驢息壓力。些股利是否筒支付和支幻玉付多少，杠視項目投造產(chǎn)運營后教的實際經(jīng)灶營效果而跌定，項目哈法人的財烤務(wù)負(fù)擔(dān)較哈小，融資松風(fēng)險較低顏。（4）津公益性映投資項燦目不執(zhí)欠行資本太金制度敞。建設(shè)項道目資本顆金的最萍低比例沫要求固定資產(chǎn)惰投資項目側(cè)試行資本膊金制度的味范圍?，F(xiàn)行的瞇各類建眉設(shè)項目夏（不包閱括外商寇投資項伏目）資需本金占形總投資平的最低惑比例要奧求，以隸及作為咳計算資煉本金基磨數(shù)的總哥投資的錯內(nèi)涵。外商投陪資項目芬注冊資術(shù)本占投德資總額妄的最低里比例要澇求，以退及投資端總額的程內(nèi)涵。項目資搞本金占斜項目總狗投資的噸比例1經(jīng)名國務(wù)院島批準(zhǔn)，姐對個別煌情況特延殊的國繳家重點習(xí)建設(shè)項典目，可抱以適當(dāng)論降低資時本金比供例。根據(jù)國民刃經(jīng)濟發(fā)展悼的實際情刺況，政府廚有關(guān)部門些可能調(diào)整救建設(shè)項目蓋的資本金例比例。220個04年4用月國務(wù)院倆決定，鋼笛鐵項目資枝本金比例爛由25％業(yè)及以上提療高到40棉％及以上宴，水泥、電菜解鋁、房政地產(chǎn)開發(fā)壩項目(不侍含經(jīng)濟適簽用房項目棗)資本金喚比例由2園0％及以潤上提高到35％壇及以上。32騎005賊年11散月國務(wù)汁院又決軍定將銅郵冶煉項村目資本諷金比例巷由20毫％及以販上提高刃到35嘗％及以義上。作為計算峽資本金基搖數(shù)的總投洪資，是指存投資項目去的固定資汁產(chǎn)投資與攤鋪底流動屬資金之和虹。注冊資本桿占投資總腹額的比例如遇特拜殊情況漲，不能液執(zhí)行上過述規(guī)定疏，由對防外經(jīng)濟午貿(mào)易部師門會同改國家工笛商行政蔥管理部嗎門批準(zhǔn)肥。建設(shè)項目型資本金出升資方式1投慨資者可以命用貨幣出懶資，也可咬以用實物拔、工業(yè)產(chǎn)帝權(quán)、非專懷利技術(shù)、宋土地使用萍權(quán)、資源纏開采權(quán)等爪作價出資女。作價出竹資的實物錯、工業(yè)產(chǎn)團權(quán)、非專松利技術(shù)、做土地使用棟權(quán)和資源扒開采權(quán)，番必須經(jīng)過嗽有資格的宰資產(chǎn)評估獨機構(gòu)評估犬作價；其償中以工業(yè)矩產(chǎn)權(quán)和非兇專利技術(shù)藍(lán)作價出資肝的比例一廚般不得超術(shù)過項目資篇本金總額氣的20％燦(經(jīng)特別現(xiàn)批準(zhǔn)，部稱分高新技澡術(shù)企業(yè)可彎以達(dá)到3巾5％以上繞)。2軌為了使清建設(shè)項不目保持驚合理的決資產(chǎn)結(jié)叼構(gòu)，應(yīng)屬根據(jù)投補資各方憤及建設(shè)完項目的輛實際情翠況選擇纏項目資材本金的卻出資方還式，以告保證項蒙目能順誦利建設(shè)肅并在建克成后能兵正常運看營。資本金的罩籌資渠道（1）貝股東直鋼接投資帽（國家毒、法人碧、個人喂、外商套）既有法誤人融資洽股東直凡接投資袍方式新設(shè)法人妨融資股東束直接投資膊方式（2）期股票融灶資股票融資社的特點（虧風(fēng)險小、躁成本高）（3）政模府投資政府投資劃資金的主榜要使用范陷圍（非經(jīng)京營性）政府投爸資的方宗式（財護政、基手金、地此方政府裹）在融資方乓案分析中秋對各種政歐府投資資賴金的判斷魔（補貼藏、轉(zhuǎn)貸巨）（4）準(zhǔn)征股本資金1）優(yōu)嘆先股股薯票優(yōu)先股引股票的種性質(zhì)和蠟特點（股息擋固定、威優(yōu)先領(lǐng)茫取及清司算、無擠表決權(quán)綠）在融資方裁案和財務(wù)晉分析中優(yōu)濫先股股票錯應(yīng)視為項躍目資本金商。2）可轉(zhuǎn)絕換債券可轉(zhuǎn)換債差券的性質(zhì)買和特點（債權(quán)忘性、股歡權(quán)性、仰可轉(zhuǎn)換蹈型）在融資方獸案和財務(wù)宋分析中可常轉(zhuǎn)換債券啦在未轉(zhuǎn)成誰股票前應(yīng)殖視為項目筆債務(wù)資金休。（5）既雖有法人內(nèi)避部融資1）既秧有法人治現(xiàn)有資誤產(chǎn)的屬善性（權(quán)益資付金、債務(wù)恒資金、經(jīng)橫營所得凈蓮現(xiàn)金流量守）2）既皂有法人席內(nèi)部融趨資的渠騰道和方討式①可用孟于項目建圓設(shè)的現(xiàn)有昏貨幣資金②未來黃生產(chǎn)經(jīng)營六活動中可拖能獲得的羞盈余現(xiàn)金③資產(chǎn)羅變現(xiàn)的資凱金④資拉產(chǎn)經(jīng)營味權(quán)變現(xiàn)燥的資金⑤直魯接使用狹非現(xiàn)金漏資產(chǎn)債務(wù)資金株的特點(1)逐資金在接使用上具帳有時間性劫限制，必攻須到期償還嫩；(2)經(jīng)無論項諷目的融資褲主體今后尿經(jīng)營效果販好壞，均需按期魔還本付息車，從而形揉成企業(yè)的播財務(wù)負(fù)擔(dān)；(3)料資金成揚本一般比惰權(quán)益資金隔低，且不妥會分散投資者對夠企業(yè)的控笨制權(quán)。債務(wù)資糟金的籌慣資渠道寶和方式（1）釘國內(nèi)商蟻業(yè)銀行謊貸款（2）國捐際商業(yè)銀千行貸款（3）棚政府性歐銀行貸雖款（4）外紫國政府貸悅款（5）國定際金融組墨織貸款（6）出熟口信貸（7）警銀團貸測款（8）漲委托貸治款（9）企巨業(yè)債券(10）蔽國際債券（11柴）融資區(qū)租賃資金結(jié)構(gòu)漲選擇（1）敘項目資增本金與鍵項目債疫務(wù)資金輪的比例1）對列項目資昏本金與斯項目債超務(wù)資金靈比例的炸要求①符席合國家璃法律和胖行政法貓規(guī)規(guī)定父；②符合銹多種機構(gòu)筍信貸法規(guī)油及債權(quán)人諸有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債比谷例的要求毛；③滿足狗權(quán)益投資請