《項目融資與評價》

項目融資與評價整理課件教學安排講次內(nèi)容學時1項目融資概述22項目融資運作與框架結構33項目融資模式64項目投資結構65項目資金結構46項目融資評價47項目融資的風險管理48項目融資擔保49項目融資的法律體系210政府與項目融資211融資案例（沙角B）、實物期權2整理課件項目融資的擔保擔保的概念擔保的種類擔保的作用項目擔保人項目擔保的步驟主要擔保形式整理課件擔保的概念擔保在民法上是指以確保債務或其他經(jīng)濟合同項下義務的履行或清償為目的的保證行為，它是債務人提供履行債務的特殊保證。項目融資擔保是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款或租賃機構做出的償還保證，具體可以分為物權擔保和信用擔保。整理課件物權擔保：借款人或擔保人以自己的有限資產(chǎn)或權益資產(chǎn)為履行債務而設定的擔保物權，如抵押權、質(zhì)押權、留置權等。信用擔保：擔保人以自己的資信向債權人保證對債務人履行債務承擔的責任，如擔保保證書、安慰信等。擔保的種類整理課件擔保的作用兩個重要的作用1)項目投資者可以避免承擔全部的和直接的項目債務責任。這樣投資者才可以安排有限追索的融資結構。2)項目擔保可以將一部分風險可以轉移給項目的第三方。整理課件項目的擔保人1）項目的投資者——項目融資結構中最常見和最主要的擔保人。為項目公司提供擔保，可以是直接擔保（直接承擔一定數(shù)額的債務），也可以以非直接的形式出現(xiàn)（這一類擔保還需要加上其他形式的擔保）。2）第三方擔保：項目直接投資者之外的與項目有直接或間接利益關系的機構，提供項目建設或者項目生產(chǎn)經(jīng)營擔保。包括政府機構、商業(yè)機構（如承包商、供應商）國際金融機構。3）商業(yè)擔保人：以提供擔保作為一種盈利手段，承擔項目風險并收取擔保服務費用。主要有銀行、保險公司和其他一些專營商業(yè)擔保的金融機構。整理課件項目擔保的步驟1

)貸款銀行向項目投資者或第三方擔保人提出項目擔保要求；2）項目投資者或第三方擔保人可否提供擔保，如果公司擔保不被接受，則需要銀行擔保；3）在銀行提供擔保的情況下，項目擔保稱為擔保銀行與擔保受益人之間的合約關系；4）如果項目所在國與提供擔保銀行不再同一個國家，有時擔保收益人會要求擔保銀行安排一個當?shù)劂y行作為代理。

整理課件主要擔保形式信用擔保形式1）項目完工擔保項目融資過程中風險最大的是項目建設階段，因此，項目完工擔保就成為項目融資結構中的最主要的擔保條件。項目完工是一種有限責任的直接擔保形式。它主要屬于在時間上有所限制的擔保形式，即在一定的時間范圍內(nèi)，項目完工擔保人對貸款銀行承擔全面追索的經(jīng)濟責任。而項目完工擔保人需要盡一切方法去促使項目達到“商業(yè)完工”標準。整理課件完工擔保的提供者包括：1）項目的投資者2）承建項目的工程公司或有關保險公司。其中，由直接投資者作為項目完工擔保者最常用。項目完工擔保主要包括：完工擔保責任、項目投資者履行完工擔保義務方式和措施等三個方面的基本內(nèi)容。整理課件2）無貨亦付款合同特有的擔保形式，體現(xiàn)的是項目公司與項目產(chǎn)品購買者之間的長期銷售合同關系。該合同可以有不同方式：主要是產(chǎn)品購買方同項目公司簽訂該合同，項目公司以此為憑進行項目融資；另外，管道和交通項目還通?？坑脩簟鞍a(chǎn)量”協(xié)議支持項目融資。該合同是長期合同。采用此類合同示所收獲的貨款應足以提供服務或產(chǎn)品的項目還債。該合同責任者的義務是無條件的，且不可撤銷。因此，該合同實質(zhì)上是項目產(chǎn)品購買者為項目所提供了一種財務擔保，項目公司可以利用其擔保的絕對性和無條件進行融資。整理課件主要物權擔保它是指項目公司或第三方以自身資產(chǎn)為履行貸款債務提供的擔保。國內(nèi)用的多，但是，國際融資活動較少使用，因為貸款方不易控制跨國擔保物，另外，貸款方看重的是項目本身，而非項目目前的資產(chǎn)。其作用在于約束項目有關參與方認真履行合同。整理課件主要形式1）不動產(chǎn)物權擔保（土地、建筑物等財產(chǎn)）2）動產(chǎn)物權擔保（指項目公司以自己或第三方的動產(chǎn)作為履約的技術保證，如特定的股份、特需權等）3）浮動設押前二者是固定的物權擔保，即資產(chǎn)是確定的，當借款方違約時，貸款方一般只能從這些擔保物受償。浮動設押的擔保方式，即以借款方所擁有的某一類現(xiàn)在或?qū)淼馁Y產(chǎn)最為最終的還款保證。他不是一特定的動產(chǎn)或不動產(chǎn)作為擔保標的，只有在某件事情發(fā)生才能確定受償資產(chǎn)，因而得名。整理課件其他擔保方式1)準擔保交易在法律上被排除在擔保之列，但是，其效果類似物權擔保。融資租賃出售和租