中小微企業(yè)信貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理

中小微企業(yè)信貸（擔(dān)保）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理成都中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司龔民第一頁(yè)，共四十頁(yè)。信用風(fēng)險(xiǎn)是中小微企業(yè)信貸（擔(dān)保）的主要風(fēng)險(xiǎn)中小微企業(yè)易受經(jīng)濟(jì)下行的影響

生產(chǎn)資料或消費(fèi)資料生產(chǎn)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和消費(fèi)性服務(wù)業(yè)中小微企業(yè)存在信息問(wèn)題（財(cái)務(wù)透明度）

表內(nèi)：報(bào)稅報(bào)表、內(nèi)部報(bào)表和融資報(bào)表，表外：互保、訴訟、用工、環(huán)保、質(zhì)量和安全中小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)問(wèn)題多

高杠桿、高利息和高應(yīng)收，低毛利

第二頁(yè)，共四十頁(yè)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基石1、貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)2、貸款對(duì)象分散化

行業(yè)分散（負(fù)相關(guān)），單戶分散第三頁(yè)，共四十頁(yè)。信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基本邏輯行業(yè)的選擇產(chǎn)業(yè)鏈的位置企業(yè)的成長(zhǎng)性和行業(yè)的成長(zhǎng)性經(jīng)濟(jì)下行期企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在行業(yè)中的水平（財(cái)務(wù)彈性）鄰居風(fēng)險(xiǎn)隱形債務(wù)技術(shù)和品牌在企業(yè)毛利率的體現(xiàn)原材料成本在制造成本中的比例固定成本在全部成本中的比例企業(yè)凈資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障度制造業(yè)的設(shè)備運(yùn)用和管理服務(wù)業(yè)的效率和差異化對(duì)僵尸企業(yè)的人認(rèn)知第四頁(yè)，共四十頁(yè)。風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)體系融資擔(dān)保代償率累計(jì)代償回收率撥備覆蓋率代償收入比單戶集中度和行業(yè)集中度小貸不良貸款率戶均余額減值準(zhǔn)備覆蓋率第五頁(yè)，共四十頁(yè)。信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重點(diǎn)核心人員的流失或即將流失主要客戶最近流失或即將流失即將來(lái)臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，包括：無(wú)法收回的應(yīng)收賬款無(wú)法轉(zhuǎn)嫁給客戶的成本增加高昂的環(huán)境治理成本設(shè)備落后，昂貴的更新成本質(zhì)量責(zé)任估計(jì)不足訴訟

……外部的致命缺陷內(nèi)部的致命缺陷市場(chǎng)上未來(lái)需求的變化生產(chǎn)方式的技術(shù)變化消費(fèi)者/客戶購(gòu)買習(xí)慣的變化政府管制稅收變化競(jìng)爭(zhēng)可能加劇

……第六頁(yè)，共四十頁(yè)。高度重視信息不對(duì)稱問(wèn)題防欺詐從細(xì)節(jié)入手盯住主營(yíng)、負(fù)債、員工增減第七頁(yè)，共四十頁(yè)。盡職調(diào)查的基本要求會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)技能是解讀財(cái)務(wù)因素保證對(duì)產(chǎn)業(yè)（技術(shù)）的洞悉是把握非財(cái)務(wù)因素的關(guān)鍵在中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)中，財(cái)務(wù)因素占更大的權(quán)重親和力和溝通技巧盡調(diào)前與盡調(diào)中、后要作的功課一樣重要要有質(zhì)疑精神和謹(jǐn)慎態(tài)度第八頁(yè)，共四十頁(yè)。盡職調(diào)查重點(diǎn)會(huì)計(jì)主體概況財(cái)務(wù)組織薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）表外項(xiàng)目第九頁(yè)，共四十頁(yè)。會(huì)計(jì)主體基本情況取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)

第十頁(yè)，共四十頁(yè)。損益表（一）銷售收入及成本近3~10年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢(shì)近3~10年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析第十一頁(yè)，共四十頁(yè)。損益表（二）期間費(fèi)用近三年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平變化趨勢(shì)，并分析原因企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近3年數(shù)據(jù)投資收益近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率營(yíng)業(yè)外收支有無(wú)異常情況第十二頁(yè)，共四十頁(yè)。損益表（三）對(duì)未來(lái)?yè)p益影響因素的研判銷售收入銷售成本期間費(fèi)用其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)稅收第十三頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表（一）貨幣資金可用資金、凍結(jié)資金應(yīng)收賬款是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析近年變化趨勢(shì)分析及原因大客戶應(yīng)收賬款分析大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷售合同第十四頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表（二）其他應(yīng)收款賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議是否有對(duì)外投資？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款？存貨查閱最近一次盤點(diǎn)記錄存貨分類及趨勢(shì)變化關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品存貨的滯銷、殘損第十五頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表（三）長(zhǎng)期投資控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益投資的背景及可控制力固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)分類在用、停用、殘損、無(wú)用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門核對(duì)資料）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析

第十六頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表（四）在建工程工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度是否存在停工工程工程項(xiàng)目的用途無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)的種類及取得途徑無(wú)形資產(chǎn)的壽命計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）第十七頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表（五）借款債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件是否正常償還利息是否可以豁免或債務(wù)重組應(yīng)付賬款業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足夠的買方信用應(yīng)付賬款賬齡分析預(yù)估材料款是否適當(dāng)

第十八頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表（六）資本公積形成原因未分配利潤(rùn)歷年利潤(rùn)及分配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)質(zhì)量分析第十九頁(yè)，共四十頁(yè)?，F(xiàn)金流量表歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何

第二十頁(yè)，共四十頁(yè)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的快速判斷方法1、企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率與行業(yè)其他企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率是否有大的偏差。2、企業(yè)銷售凈利率、銷售毛利率與行業(yè)其他企業(yè)的銷售凈利率、銷售毛利率是否有大的偏差。3、企業(yè)的負(fù)債權(quán)益比與行業(yè)其他企業(yè)的負(fù)債權(quán)益比是否有大的偏差。４、企業(yè)的總費(fèi)用與銷售收入之比的變化情況５、連續(xù)測(cè)試企業(yè)銷售稅金及附加占銷售收入的比例第二十一頁(yè)，共四十頁(yè)。分析財(cái)務(wù)報(bào)表收入分析(成長(zhǎng)性是第一位的）

1、你的收入是否上升？

2、這種上升趨勢(shì)是否與行業(yè)趨勢(shì)一致？（通脹時(shí)的銷售增長(zhǎng)率）

3、收入增長(zhǎng)與公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)是否一致？（全面成長(zhǎng)的理解）

4、收入增長(zhǎng)是不是由于競(jìng)爭(zhēng)者退出而實(shí)現(xiàn)（注意產(chǎn)品生命周期問(wèn)題，成本覆蓋問(wèn)題）

5、優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)應(yīng)的銷售收入增長(zhǎng)情況第二十二頁(yè)，共四十頁(yè)。分析財(cái)務(wù)報(bào)表毛利潤(rùn)投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一。毛利與行業(yè)有關(guān)，但一般認(rèn)為35%以上的毛利是“好”的毛利。亞馬遜毛利13%，惠普17%，耐克40%，星巴克70%，微軟92%高毛利的行業(yè)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)不可避免，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高；低毛利的行業(yè)，企業(yè)一旦擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，往往能得到市場(chǎng)的青睞。第二十三頁(yè)，共四十頁(yè)。分析財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤(rùn)一般來(lái)講5%或以上的銷售凈利率是不錯(cuò)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。一項(xiàng)對(duì)美國(guó)900家公司進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銷售凈利率在5.5%左右?？煽诳蓸?lè)為21.9%，英特爾為27.7%，微軟為30.4%。不要被凈利潤(rùn)所迷惑，它是一個(gè)經(jīng)常被操縱的數(shù)字。利潤(rùn)是來(lái)自于公司的主營(yíng)，還是其他業(yè)務(wù)第二十四頁(yè)，共四十頁(yè)。分析財(cái)務(wù)報(bào)表公司的客戶多大的客戶是最大客戶？不能在一棵樹上吊死，一般的原則是最大客戶應(yīng)不超過(guò)公司銷售額的10%—15%。對(duì)客戶分類定義并進(jìn)行調(diào)整，原則是衡量客戶邊際貢獻(xiàn)率：量大/利潤(rùn)低，量大/利潤(rùn)高，量小/利潤(rùn)低，量小/利潤(rùn)高。關(guān)注兩類利潤(rùn)低的客戶，很有可能量大/利潤(rùn)低是邊際利潤(rùn)最低的。公司為占有市場(chǎng)份額而增長(zhǎng)，但有許多事實(shí)表明擁有最大市場(chǎng)份額的企業(yè)極少是贏利的企業(yè)，其實(shí)公司靠的是優(yōu)質(zhì)客戶支撐公司的產(chǎn)品線對(duì)公司的產(chǎn)品線進(jìn)行分類定義，并進(jìn)行調(diào)整，方法和原則與客戶分析相同。第二十五頁(yè)，共四十頁(yè)。分析財(cái)務(wù)報(bào)表輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)1、物理資產(chǎn)扮演的重要性越來(lái)越小。為了產(chǎn)生1美元的銷售收入，最大的價(jià)值創(chuàng)造公司僅需要1美元資產(chǎn)，而亞洲公司平均需要4美元。在中國(guó)，資本效率最低者使用了最大份額的資本2、在銷售收入相差不大的情況下，高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、高的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)會(huì)生產(chǎn)20倍甚至更高的利潤(rùn)（浙江玻璃與洛陽(yáng)玻璃的比較，3倍的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）第二十六頁(yè)，共四十頁(yè)。分析財(cái)務(wù)報(bào)表償債能力1、付息債務(wù)/EBITDA（折舊、攤銷、息稅前收益），比率在1.5-2.5是合適的2、超速動(dòng)比率（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+信譽(yù)高客戶的應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債，比率應(yīng)在1左右第二十七頁(yè)，共四十頁(yè)。表外項(xiàng)目對(duì)外擔(dān)保已抵押資產(chǎn)貼現(xiàn)合作意向未執(zhí)行完畢的合同銀行授信額度訴訟其他

第二十八頁(yè)，共四十頁(yè)。盡職調(diào)查的難點(diǎn)企業(yè)存續(xù)期較短，財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù)難以取得一般情況下，賬表與賬實(shí)不一致，未入賬收入、資產(chǎn)與負(fù)債占比較高，由于有稅務(wù)上的顧慮，與管理層溝通困難關(guān)聯(lián)公司不關(guān)聯(lián)獲取非財(cái)務(wù)信息難度和成本高對(duì)企業(yè)的資金來(lái)源性質(zhì)進(jìn)行甄別難度大第二十九頁(yè)，共四十頁(yè)。測(cè)試和驗(yàn)證方法對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大小至少要用兩種方法進(jìn)行驗(yàn)證驗(yàn)證企業(yè)付息債務(wù)大小的同時(shí)，更要驗(yàn)證企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用額度對(duì)企業(yè)連續(xù)兩年平衡現(xiàn)金流的方式進(jìn)行估計(jì)相信自己在企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)看到的和聽(tīng)到的第三十頁(yè)，共四十頁(yè)。保（貸）后監(jiān)管和跟蹤根據(jù)企業(yè)信用評(píng)級(jí)制定監(jiān)管計(jì)劃，對(duì)企業(yè)貸后的重大事項(xiàng)進(jìn)行控制，特別是資金用途，增加借款，對(duì)外投資等前后臺(tái)按期獨(dú)立出具監(jiān)管報(bào)告經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和反擔(dān)保物的現(xiàn)場(chǎng)檢查主要經(jīng)營(yíng)者的訪談階段性信用等級(jí)測(cè)評(píng)標(biāo)準(zhǔn)格式的監(jiān)管報(bào)告預(yù)警報(bào)告關(guān)注行業(yè)信息、公共信息、新聞信息等同類上市公司信息統(tǒng)計(jì)部門信息法院及法定審核部門公告的信息政府有關(guān)部門信息發(fā)布第三十一頁(yè)，共四十頁(yè)。保（貸）后監(jiān)管和跟蹤及時(shí)掌握企業(yè)水、電、氣費(fèi)及工資的支付情況掌握企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算及銀行存款頭寸變化情況不定期與企業(yè)老板進(jìn)行電話溝通，了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況和老板行蹤（機(jī)票的目的地）掌握上下游企業(yè)背靠背信息加強(qiáng)與工業(yè)園區(qū)管委會(huì)和政府相關(guān)部門聯(lián)系,多方面掌握企業(yè)動(dòng)向第三十二頁(yè)，共四十頁(yè)。保（貸）后監(jiān)管及跟蹤及時(shí)把握企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況變化情況，調(diào)整擔(dān)保設(shè)置方案或?qū)ζ髽I(yè)資金使用進(jìn)行管控根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，引導(dǎo)企業(yè)改善債務(wù)結(jié)構(gòu)必要時(shí)督促企業(yè)進(jìn)行減資減債指導(dǎo)企業(yè)引進(jìn)新的股東或進(jìn)行債務(wù)重組，使企業(yè)的杠桿在一個(gè)合理的水平上第三十三頁(yè)，共四十頁(yè)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的早期信號(hào)銷售的非預(yù)期下降非計(jì)劃的存貨積壓平均收帳期延長(zhǎng)過(guò)度擴(kuò)張過(guò)度依賴銀行貸款過(guò)度依賴關(guān)聯(lián)公司管理層重要人員或財(cái)務(wù)人員突然或連續(xù)變更支付利息/銷售收入大于6%企業(yè)的借款大于月平均銷售額的4倍第三十四頁(yè)，共四十頁(yè)。資產(chǎn)保全和清收風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制（把握企業(yè)的現(xiàn)金支付能力）掌握信息，及時(shí)做出訴訟和非訴訟選擇盡早采取行動(dòng)，保全優(yōu)先靈活操作（大事化小，小事化了）充分利用現(xiàn)有客戶資源文氣與匪氣第三十五頁(yè)，共四十頁(yè)。經(jīng)濟(jì)下行的業(yè)務(wù)方向和重點(diǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整是主流,并購(gòu)將成為熱點(diǎn),有可能成為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和釋放風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑再制造業(yè)制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的融合以企業(yè)為主體的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)信息化所帶來(lái)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的革新城鎮(zhèn)化所帶來(lái)的服務(wù)業(yè)的發(fā)展以及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)所帶動(dòng)的農(nóng)機(jī)、農(nóng)資的增長(zhǎng)碧水藍(lán)天,環(huán)保產(chǎn)業(yè)高增長(zhǎng)關(guān)注新材料企業(yè)關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展和整合傳統(tǒng)制造向精密制造業(yè)的轉(zhuǎn)變關(guān)注食品制造業(yè)的演進(jìn)高新技術(shù)企業(yè),特別是具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)企業(yè)成長(zhǎng)性值得期待國(guó)家能源戰(zhàn)略實(shí)施（石油及天然氣開采、輸送）人口老齡化（保健、社區(qū)醫(yī)療、養(yǎng)老服務(wù)）民機(jī)項(xiàng)目和軍隊(duì)現(xiàn)代化第三十六頁(yè)，共四十頁(yè)。對(duì)當(dāng)前業(yè)務(wù)的建議過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)對(duì)下行周期可能并不適用，要隨時(shí)更新自己的知識(shí)避免授信額度與企業(yè)需求失配,讓信貸項(xiàng)目更易管控管項(xiàng)目要抓重點(diǎn)，選項(xiàng)目要握信息重視企業(yè)多元化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)重視企業(yè)可能出現(xiàn)的或有事項(xiàng),特別關(guān)注企業(yè)互保養(yǎng)成關(guān)注行業(yè)信息的習(xí)慣,形成向客戶學(xué)習(xí)的作風(fēng)第三十七頁(yè)，共四十頁(yè)。對(duì)中小微企業(yè)融資工作的認(rèn)識(shí)中小微企業(yè)信貸實(shí)踐需要理論,但更需要實(shí)踐.以行業(yè)為參照，是審視中小企業(yè)的最佳視角.對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和現(xiàn)金流量的把握是作好信貸工作的基礎(chǔ).重視對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理在企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)能力方面的培養(yǎng)在經(jīng)濟(jì)下行周期，對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量要有基本的把握，行業(yè)分散和客戶分散是

重點(diǎn)控制授信額度和監(jiān)管資金用途是中小企業(yè)信貸的關(guān)鍵力求債權(quán)不處于次級(jí)狀態(tài).家族企業(yè)的信用水平相對(duì)穩(wěn)定.第三十八頁(yè)，共四十頁(yè)。謝謝大家!

第三十九頁(yè)，共四十頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)中小微企業(yè)信貸（擔(dān)保）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理。生產(chǎn)資料或消費(fèi)資料生產(chǎn)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和消費(fèi)