基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》模擬試卷二（精選）

基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》模擬試卷二（精選）[單選題]1.（??）應(yīng)當(dāng)以創(chuàng)業(yè)投資為（江南博哥）主營業(yè)務(wù)，具備一定資金實力和投資經(jīng)驗。A.合格投資者B.合伙投資者C.必備投資者D.境外投資者參考答案：C參考解析：根據(jù)規(guī)定，“必備投資者”應(yīng)當(dāng)是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力的投資者。具體來說，“必備投資者”應(yīng)同時滿足以下條件：（1）以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務(wù)；（2）在申請前三年其管理的資本累計不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資（在必備投資者為中國投資者的情形下，業(yè)績要求為：在申請前三年其管理的資本累計不低于1億元人民幣，且其中至少5000萬元人民幣已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資）；（3）擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員；（4）如果某一投資者的關(guān)聯(lián)實體滿足上述條件，則該投資者可以申請成為必備投資者；此處所稱關(guān)聯(lián)實體是指該投資者控制的某一實體，或控制該投資者的某一實體，或與該投資者共同受控于某一實體的另一實體；此處所稱控制是指控制方擁有被控制方超過50％的表決權(quán)；（5）必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實體均應(yīng)未被所在國司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰；（6）非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實際出資總額的1％，且應(yīng)對創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實際出資總額的30％[單選題]2.下列屬于合伙企業(yè)型股權(quán)投資基金收益分配原則的是（）。Ⅰ利潤分配和虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議約定辦理Ⅱ合伙協(xié)議未作約定或約定不明的，由合伙人協(xié)商決定Ⅲ合伙人協(xié)商不成的，按照實繳出資比例分配或分擔(dān)Ⅳ無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：B參考解析：合伙型基金在進(jìn)行收益分配時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，“合伙企業(yè)的利潤分配.虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實繳出資比例分配.分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配.分擔(dān)”。在實務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則.時點和順序也通常根據(jù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)中投資者和管理人的需求進(jìn)行適應(yīng)性安排。[單選題]3.目標(biāo)公司在進(jìn)行涉及公司知識產(chǎn)權(quán)的交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的（??）。A.保密條款B.保護(hù)性條款C.回購條款D.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款參考答案：B參考解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。[單選題]4.下列關(guān)于基金投資者關(guān)系管理意義的說法，錯誤的是（）。A.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系B.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持C.有利于增加基金信息的保密性D.有利于增進(jìn)投資者對基金管理人及基金的進(jìn)一步了解參考答案：C參考解析：基金投資者關(guān)系管理具有下列意義：①有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對基金管理人及基金的進(jìn)一步了解；②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持；③有利于增加基金信息披露的透明度，實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。[單選題]5.清算價值法常見于杠桿收購和（）。A.破產(chǎn)投資策略B.市場投資C.價值投資D.清算策略參考答案：A參考解析：清算價值法則常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略。[單選題]6.在（）中，投資者通常作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運作。A.股份有限公司B.有限責(zé)任公司C.信托契約框架D.合伙企業(yè)參考答案：C參考解析：信托契約框架下，通常投資者作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，投資者對財產(chǎn)便喪失了支配權(quán)和發(fā)言權(quán)，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運作。[單選題]7.下列關(guān)于中國基金業(yè)協(xié)會的說法中，錯誤的是（??）。A.當(dāng)會員的合法權(quán)益受到侵害時，基金業(yè)協(xié)會可以向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映B.基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)組織會員單位從業(yè)人員的從業(yè)資格考試，并進(jìn)行相應(yīng)的資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)C.基金業(yè)協(xié)會的調(diào)解只是民間性的，如果對調(diào)解不滿意，可以依法提起訴訟或者仲裁D.對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，基金業(yè)協(xié)會有權(quán)給予行政處分參考答案：D參考解析：對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，基金業(yè)協(xié)會有權(quán)給予紀(jì)律處分。[單選題]8.股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括（）。Ⅰ.資產(chǎn)保管Ⅱ.賬戶管理Ⅲ.資金清算Ⅳ.資產(chǎn)估值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括以下服務(wù)內(nèi)容：資產(chǎn)保管.賬戶管理.資金清算.投資監(jiān)督.會計核算.資產(chǎn)估值和信息披露等。[單選題]9.相對估值法的優(yōu)點不包括（??）。A.分析結(jié)果的可靠性不受可比公司質(zhì)量的影響，很易找到合適的可比公司B.運用簡單，易于理解C.主觀因素相對較少D.可以及時反映市場看法的變化參考答案：A參考解析：選項A符合題意：相對估值法具有以下優(yōu)點：第一，運用簡單，易于理解。第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。相對估值法的不足：第一，受可比公司企業(yè)價值偏差影響。第二，分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司。[單選題]10.長河股權(quán)投資基金有限公司是一家公司型股權(quán)投資基金，該公司自聘管理團(tuán)隊管理公司的資產(chǎn)，該公司的下述行為符合行業(yè)規(guī)定的是（??）。A.僅在基金募集完成后20個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行了基金備案B.公司成立后在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行基金管理人登記，并在基金募集完成后20個工作日內(nèi)進(jìn)行基金備案C.未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行任何登記備案即進(jìn)行了項目投資D.僅在基金募集完成后20個工作日內(nèi)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行了基金管理人登記參考答案：B參考解析：公司型基金自聘管理團(tuán)隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)的同時，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。[單選題]11.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將暫停受理的私募基金產(chǎn)品備案申請的情況不包括（）。A.基金管理人未按時履行季度.年度和重大事項信息報送更新義務(wù)的B.已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的C.已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的D.已登記的私募基金管理人發(fā)生部分重大事項變更參考答案：D參考解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請：①基金管理人未按時履行季度.年度和重大事項信息報送更新義務(wù)的；②已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的；③已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。[單選題]12.下列關(guān)于項目跟蹤與監(jiān)控有采取的必要的說法錯誤的是（??）。A.被投資企業(yè)進(jìn)行項目跟蹤與監(jiān)控，是要減少或消除信息不對稱等潛在問題B.投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)重點不相同，在企業(yè)經(jīng)營中難免出現(xiàn)企業(yè)家的行為與投資機(jī)構(gòu)利益不一致的現(xiàn)象C.投資機(jī)構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題，包括規(guī)避企業(yè)家的委托代理風(fēng)險D.更好地了解企業(yè)運營的實際情況，并積極應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風(fēng)險參考答案：A參考解析：雖然投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)的目的都是改善企業(yè)經(jīng)營管理，實現(xiàn)公司股權(quán)價值提升，但是雙方的發(fā)展目標(biāo)重點有所不同，在企業(yè)經(jīng)營中難免出現(xiàn)企業(yè)家的行為與投資機(jī)構(gòu)利益不一致的現(xiàn)象。投資機(jī)構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題，包括規(guī)避企業(yè)家的委托代理風(fēng)險，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)采取各項具體有效措施對被投資企業(yè)進(jìn)行項目跟蹤與監(jiān)控，更好地了解企業(yè)運營的實際情況，并積極應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風(fēng)險，從而促進(jìn)被投資企業(yè)更好的發(fā)展。（選項A符合題意：應(yīng)為“投資機(jī)構(gòu)”進(jìn)行項目跟蹤與監(jiān)控，是要減少或消除信息不對稱等潛在問題）[單選題]13.關(guān)于投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取的方式，下列說法錯誤的是（??）。A.跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B.聘請專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查C.參與被投資企業(yè)的公司治理D.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況參考答案：B參考解析：投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：（1）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況。（2）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況。（3）參與被投資企業(yè)的公司治理。[單選題]14.雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但是后來的并購?fù)顿Y基金管理機(jī)構(gòu)往往也兼做()A.社會保障B.服務(wù)行業(yè)C.創(chuàng)業(yè)投資D.地產(chǎn)開發(fā)參考答案：C參考解析：選項C符合題意：雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但是后來的并購?fù)顿Y基金管理機(jī)構(gòu)往往也兼做創(chuàng)業(yè)投資，加之市場上還出現(xiàn)了主要從事定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金.不動產(chǎn)投資基金等新的股權(quán)投資基金品種，因此股權(quán)投資基金的概念也從狹義發(fā)展到廣義。[單選題]15.排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員.董事.財務(wù)顧問.經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為（）。A.1個月B.2個月C.3個月D.幾個月參考答案：D參考解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員.董事.財務(wù)顧問.經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個月。[單選題]16.風(fēng)險揭示書的內(nèi)容一般不包括（）。A.股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險B.股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險C.基金的投資情況D.基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項確認(rèn)參考答案：C參考解析：風(fēng)險揭示書的內(nèi)容包括但不限于：①股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險.基金未托管所涉風(fēng)險.基金委托募集所涉風(fēng)險.外包事項所涉風(fēng)險.聘請投資顧問所涉風(fēng)險.未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。②股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險，包括資金損失風(fēng)險.基金運營風(fēng)險.流動性風(fēng)險.募集失敗風(fēng)險.投資標(biāo)的的風(fēng)險.稅收風(fēng)險等。③基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù).費用及稅收.糾紛解決方式等。[單選題]17.協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為（）。A.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議C.協(xié)議收購D.股份回購參考答案：B參考解析：選項B符合題意：協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購.對價償還.股份回購等。[單選題]18.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金可以（）。A.按照比例直接獲得新股的權(quán)利B.按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利C.始終優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購的權(quán)利D.轉(zhuǎn)讓一部分股份的權(quán)利參考答案：B參考解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。[單選題]19.以下關(guān)于契約型基金的稅收說法錯誤的是（??）。A.基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收由基金份額持有人承擔(dān)B.股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確C.《信托法》及相關(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題D.稅務(wù)機(jī)構(gòu)出臺了關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定參考答案：D參考解析：選項D說法錯誤：《證券投資基金法》規(guī)定，“基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)（A項正確），基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進(jìn)行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確（B項正確）?！缎磐蟹ā芳跋嚓P(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題（C項正確），稅務(wù)機(jī)構(gòu)目前也尚未出臺關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定（D項錯誤）。[單選題]20.基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實向投資者披露（）以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。Ⅰ.基金投資Ⅱ.資產(chǎn)負(fù)債Ⅲ.投資收益分配Ⅳ.基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.IV參考答案：A參考解析：選項A符合題意：基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實向投資者披露基金投資.資產(chǎn)負(fù)債.投資收益分配.基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬.可能存在利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。[單選題]21.在股權(quán)投資基金中，不需要繳納所得稅的基金組織形式包括()。A.公司型基金和信托（契約）型基金B(yǎng).公司型基金和合伙型基金C.公司型基金.合伙型基金和信托（契約）型基金D.信托（契約）型基金和合伙型基金參考答案：D參考解析：根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。信托（契約）型基金并非企業(yè)，因此不是企業(yè)所得稅的納稅主體。[單選題]22.在中國證監(jiān)會（??）的機(jī)構(gòu)，可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。A.注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員B.注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格或成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C.注冊取得股權(quán)投資基金管理人資格并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員D.注冊取得股權(quán)投資基金管理人資格或成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員參考答案：A參考解析：在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)（基金銷售機(jī)構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。[單選題]23.股權(quán)投資基金作為顧問專家向被投資企業(yè)提供有價值的經(jīng)營管理理念和方法的作用包括（??）。Ⅰ.有助于被投資企業(yè)進(jìn)行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃Ⅱ.有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理.優(yōu)化制度流程.提升市場影響與品牌Ⅲ.有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風(fēng)險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ參考答案：A參考解析：投資機(jī)構(gòu)經(jīng)常作為顧問專家向被投資企業(yè)管理層提供一些有價值的經(jīng)營管理思路和方法，有助于被投資企業(yè)進(jìn)行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理.優(yōu)化制度流程.提升市場影響與品牌等，同時，也有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風(fēng)險。[單選題]24.在項目開發(fā)中，()主要是通過跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研.項目庫推薦.訪問企業(yè)等方式尋找項目信息，來尋找項目來源。A.行業(yè)展會B.行業(yè)專家推薦C.行業(yè)研究D.創(chuàng)投論壇參考答案：C參考解析：在項目來源的渠道中，行業(yè)研究主要是跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研.項目庫推薦.訪問企業(yè)等方式尋找項目信息。[單選題]25.公司章程的必備條款不包括（??）。A.股東大會B.誠實性C.稅務(wù)承擔(dān)D.財務(wù)會計制度參考答案：B參考解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股.退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會（股東會）；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費用和支出；財務(wù)會計制度；信息披露制度；終止.解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。[單選題]26.股權(quán)投資母基金甲，投資了股權(quán)投資基金乙，后甲又從乙的投資人丙處購買了乙的基金份額，下列說法正確的是（）。A.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的一級投資業(yè)務(wù)B.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的二級投資業(yè)務(wù)C.母基金甲投資乙屬于二級投資，購買丙的份額屬于一級投資D.母基金甲投資乙屬于一級投資，購買丙的份額屬于二級投資參考答案：D參考解析：一級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者；二級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。[單選題]27.股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向（）募集資金用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。A.基金協(xié)會B.基金管理者C.投資者D.特定個人參考答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。[單選題]28.合伙型基金的分配為()，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納()。A.先分后稅；所得稅B.先分后稅；增值稅C.先稅后分；所得稅D.先稅后分；增值稅參考答案：A參考解析：選項A符合題意：合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。[單選題]29.（??）是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實現(xiàn)的基金收益，作為對基金管理人創(chuàng)造超額收益的獎勵。A.瀑布式的收益分配體系B.門檻收益率C.業(yè)績報酬D.追趕機(jī)制參考答案：C參考解析：選項C正確：業(yè)績報酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實現(xiàn)的基金收益，作為對基金管理人創(chuàng)造超額收益的獎勵。比較常見的業(yè)績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績報酬分配給基金管理人，80%分配給基金投資者。[單選題]30.（），國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合頒布了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。A.2000年6月B.2002年6月C.2003年11月D.2005年11月參考答案：D參考解析：2005年11月，國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合頒布了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。[單選題]31.某股權(quán)投資基金擬投資C資產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時點，C公司的凈資產(chǎn)為100億元，按投資基準(zhǔn)時點的3.4倍市凈率進(jìn)行投資后估值，則C公司的估值為()億元。A.102B.340C.208D.300參考答案：B參考解析：按市凈率法計算公司價值時，公司股權(quán)價值=凈資產(chǎn)×市凈率倍數(shù)。則C公司的估值為：100×3.4=340（億元）。[單選題]32.合伙型基金的普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)（??），有限合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)（??）。A.不承擔(dān)責(zé)任；承擔(dān)全部責(zé)任B.承擔(dān)有限連帶責(zé)任；承擔(dān)有限主要責(zé)任C.承擔(dān)無限連帶責(zé)任；承擔(dān)無限主要責(zé)任D.承擔(dān)無限連帶責(zé)任；以認(rèn)繳出資額為限承擔(dān)責(zé)任參考答案：D參考解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人.有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。[單選題]33.股權(quán)投資基金投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，可能凈利潤為負(fù)數(shù)，經(jīng)營性現(xiàn)金流也為負(fù)數(shù)，且賬面價值比較低。此時，（）可能比較實用。A.市盈率倍數(shù)法B.市凈率倍數(shù)法C.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法D.市銷率倍數(shù)法參考答案：D參考解析：選項D正確：股權(quán)投資基金投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，可能凈利潤為負(fù)數(shù)，經(jīng)營性現(xiàn)金流也為負(fù)數(shù)，且賬面價值比較低。此時，市盈率倍數(shù)法.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法.企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法.市凈率倍數(shù)法都無法用來估值，對此類企業(yè)，市銷率倍數(shù)法可能比較實用。[單選題]34.關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說法正確的是（??）。A.開展基金托管對提升基金投資能力有較大幫助B.非金融機(jī)構(gòu)取得基金托管資格的可以擔(dān)當(dāng)股權(quán)投資基金托管人C.引入基金托管人制度有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)D.股權(quán)投資基金沒有托管的屬于違法違規(guī)行為參考答案：C參考解析：選項C說法正確：在股權(quán)投資基金運作中引入基金托管制度，有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)。[單選題]35.財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注目標(biāo)公司（??）。A.歷史的財務(wù)業(yè)績情況B.未來的財務(wù)業(yè)績情況C.歷史的企業(yè)盈利情況D.未來的企業(yè)盈利情況參考答案：A參考解析：財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注目標(biāo)公司的歷史財務(wù)業(yè)績情況，并對企業(yè)未來財務(wù)狀況進(jìn)行合理預(yù)測。[單選題]36.股權(quán)投資基金的信息披露內(nèi)容不包括（??）。A.基金主要財務(wù)指標(biāo)B.基金合同.托管協(xié)議以及募集推介材料C.基金資金來源信息D.基金資產(chǎn)負(fù)債情況參考答案：C參考解析：按照股權(quán)投資基金信息披露的完整性原則，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將基金各項重要事項進(jìn)行全面.完整的披露，以便基金投資者充分了解基金信息，從而進(jìn)行判斷和決策。一般來說，股權(quán)投資基金的信息披露通常包含以下內(nèi)容。1.基金相關(guān)法律協(xié)議及募集推介材料基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行基金銷售推介時，向基金投資者披露基金合同.托管協(xié)議以及募集推介材料等信息。2.基金運作期間相關(guān)的重要信息基金運作期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金的投資情況.收益分配情況.基金資產(chǎn)負(fù)債情況.基金主要財務(wù)指標(biāo).其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等。3.其他應(yīng)當(dāng)披露的信息信息披露義務(wù)人還應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī).監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及自律組織的要求，對其他應(yīng)當(dāng)披露的信息進(jìn)行披露。[單選題]37.股權(quán)投資基金的()，是管理人的核心工作內(nèi)容。A.業(yè)績提升B.風(fēng)險控制C.收益分配D.投資管理參考答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的投資管理，是管理人的核心工作內(nèi)容，提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)也是管理人的價值所在。[單選題]38.為依法開展對私募基金的監(jiān)督管理，()年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。A.2013B.2014C.2015D.2016參考答案：B參考解析：為依法開展對私募基金的監(jiān)督管理，2014年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，該辦法自發(fā)布之日起施行。[單選題]39.A基金擬進(jìn)行醫(yī)療器械制造行業(yè)的投資，正在對業(yè)務(wù)及產(chǎn)品類似的Y.Z兩個公司盡調(diào)。其中，Z公司本年預(yù)計銷售收入比Y公司多1000萬元，且Z公司發(fā)展更為迅速，Z公司在3個月前接受B基金投資時的投后估值為6億元，B基金采用市銷率倍數(shù)法按本年預(yù)計銷售收入對Z公司進(jìn)行估值，市銷率倍數(shù)為12。A基金預(yù)估Z公司3年后銷售收入可達(dá)到1.6875億元，市銷率倍數(shù)不變，當(dāng)前股權(quán)價值設(shè)為6億元。如按照創(chuàng)業(yè)投資估值法計算，A基金對于Z公司的目標(biāo)收益率為（??）。A.12%B.15%C.60%D.50%參考答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標(biāo)回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價值。退出時的股權(quán)價值=1.6875x12=20.25（億元），由當(dāng)前股權(quán)價值=退出時的股權(quán)價值/目標(biāo)回報倍數(shù)=退出時的股權(quán)價值/（1+目標(biāo)收益率）n可得，6=20.25/（1+目標(biāo)收益率）3，故目標(biāo)收益率=50%。[單選題]40.下列關(guān)于不同組織形式的股權(quán)投資基金設(shè)立流程的說法中，正確的是()。A.合伙型基金應(yīng)由管理人在基金成立日起限定日期內(nèi)到中國證監(jiān)會辦理相關(guān)備案手續(xù)，完成備案后方可進(jìn)行投資運作B.合伙型基金在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后的環(huán)節(jié)中因合伙企業(yè)“先分后稅”的特性暫不涉及申請納稅登記C.信托（契約）型基金與公司型基金.合伙型基金均由工商登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，因而設(shè)立步驟相同D.股份公司型基金由董事會向公司登記管理機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記參考答案：D參考解析：選項A錯誤，應(yīng)該是在基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)；選項B錯誤，合伙型基金需要申請納稅登記；選項C錯誤：信托（契約）型基金的設(shè)立不涉及工商登記的程序；選項D說法正確：有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記，故D項正確。[單選題]41.反攤薄條款的目的是確保不會因公司以（）的發(fā)行價進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被（）從而投資被貶值。A.更低；轉(zhuǎn)化B.更低；稀釋C.更高；轉(zhuǎn)化D.更高；稀釋參考答案：B參考解析：反攤薄條款又稱反稀釋條款，是一種用來保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值。[單選題]42.以（??）形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。A.公司法人B.有限公司C.股份公司D.合伙企業(yè).契約等非法人參考答案：D參考解析：以合伙企業(yè).契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。[單選題]43.（）使用可比價值對目標(biāo)公司進(jìn)行價值評估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金中大量使用。A.相對估值法B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法D.成本法參考答案：A參考解析：相對估值法使用可比價值對目標(biāo)公司進(jìn)行價值評估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金中大量使用。[單選題]44.投資人甲已從某股權(quán)投資基金獲得分配金額總額為1200萬元，預(yù)計還將獲得分配金額總額1000萬元，甲已向基金繳款金額總和為1000萬元，該基金的門檻收益率為10%，截至這個時點，基金已經(jīng)存續(xù)2年，投資人甲的已分配收益倍數(shù)（DPI）是（??）。A.1.09B.2.2C.1.82D.1.2參考答案：D參考解析：已分配收益倍數(shù)（DPI）是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。在現(xiàn)有時點t，已分配收益倍數(shù)（DPI）=1200/1000=1.2。[單選題]45.關(guān)于政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持，下列說法正確的是（??）。A.只能以參股和跟進(jìn)投資，但不能以融資擔(dān)保的方式B.只能以參股的方式C.只能以跟進(jìn)投資的方式D.可以以參股.跟進(jìn)投資和融資擔(dān)保的方式參考答案：D參考解析：選項D正確：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股.融資擔(dān)保.跟進(jìn)投資。[單選題]46.境外直接上市的優(yōu)點在于（??）。Ⅰ.可直接進(jìn)入境外資本市場Ⅱ.節(jié)省信息傳遞成本Ⅲ.提升企業(yè)國際知名度和影響力Ⅳ.獲得外匯資金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：境外直接上市的優(yōu)點在于可直接進(jìn)入境外資本市場，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。[單選題]47.下列既屬于國外股權(quán)投資基金的募集對象，也屬于國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象的是()。A.養(yǎng)老基金B(yǎng).大學(xué)基金會C.母基金D.政府引導(dǎo)基金參考答案：C參考解析：選項C正確：股權(quán)投資基金的募集對象，也就是投資者。國外股權(quán)投資基金的募集對象主要是：養(yǎng)老基金.母基金.大學(xué)基金會.大型企業(yè).金融機(jī)構(gòu).富有的個人或家族。國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象主要包括：母基金.政府引導(dǎo)基金.社會保障基金.金融機(jī)構(gòu).工商企業(yè).個人投資者等。[單選題]48.下列基金機(jī)構(gòu)投資人中，符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的是()。A.公司甲最近三年年均營業(yè)收入1000萬，凈資產(chǎn)500萬B.公司乙最近三年年均營業(yè)收入500萬，凈資產(chǎn)200萬C.公司丙最近三年年均營業(yè)收入500萬，凈資產(chǎn)1000萬D.公司丁最近三年年均營業(yè)收入200萬，凈資產(chǎn)500萬參考答案：C參考解析：根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元；對個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。選項Ｃ符合題意。[單選題]49.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，下列表述正確的是()。A.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)未來清算退出情境下估值預(yù)測的估值方法B.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)可比公司估值倍數(shù)的相對估值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標(biāo)公司的現(xiàn)金流以及目標(biāo)收益率，折現(xiàn)計算其當(dāng)前價值D.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標(biāo)公司的股權(quán)價值以及目標(biāo)收益率，折現(xiàn)計算出其當(dāng)前價值參考答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標(biāo)回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價值。[單選題]50.一大型企業(yè)，擬發(fā)行資產(chǎn)投資基金，以下做法正確的是()。A.向經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查的10名高級管理人員發(fā)送投資倡議書B.要求投資的員工至少投資10萬元C.強(qiáng)制要求中級以上管理人員進(jìn)行投資D.向1000名員工發(fā)送投資倡議書參考答案：A參考解析：A項資產(chǎn)經(jīng)過調(diào)查合格的說明屬于合格投資者，可以投資。BCD未經(jīng)過合格投資者確認(rèn)。[單選題]51.股權(quán)投資基金托管人具有如下哪些職責(zé)（）。Ⅰ.對基金履行安全保管財產(chǎn)Ⅱ.辦理清算交割Ⅲ.運作股權(quán)基金Ⅳ.開展投資監(jiān)督A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：B參考解析：選項B符合題意：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財產(chǎn).開設(shè)基金資金賬戶.辦理清算交割.復(fù)核審查資產(chǎn)凈值.開展投資監(jiān)督.召集基金份額持有人大會等職責(zé)的行為。運作股權(quán)基金屬于基金管理人的職責(zé)。因此答案選B。[單選題]52.小王和小李是股權(quán)投資基金行業(yè)的從業(yè)人員，下述二人對中國證券投資基金業(yè)協(xié)會職責(zé)的說法錯誤的是()。A.小李說：“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)組織基金行業(yè)進(jìn)行交流，開展行業(yè)宣傳”B.小王說：“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)組織我們基金從業(yè)人員的從業(yè)考試”C.小王說：“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)定期對我們基金從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)”D.小李說：“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)對所有的基金都進(jìn)行登記.備案”參考答案：D參考解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行下列職責(zé)：（1）教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律.行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益。（2）依法維護(hù)會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求。（3）制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督.檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。（4）制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試.資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。（5）提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動。（6）對會員之間.會員與客戶之間產(chǎn)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。（7）依法辦理非公開募集基金的登記.備案。（8）協(xié)會章程規(guī)定的其他職責(zé)。[單選題]53.區(qū)域性股權(quán)交易市場是我國的（）。A.主板市場B.二板市場C.三板市場D.四板市場參考答案：D參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場（俗稱“四板”）是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán).債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。[單選題]54.股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是（??）。A.投資項目被上市公司并購B.投資項目從新三板摘牌C.投資項目投資失敗退出D.投資項目撤銷IPO計劃參考答案：C參考解析：清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動.處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要是投資項目失敗后的一種退出。[單選題]55.關(guān)于我國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢，下列說法錯誤的是（）。A.股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對于解決中小企業(yè)融資難.促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè).支持企業(yè)重組重建.推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用B.從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由直接融資為主轉(zhuǎn)向間接融資為主C.股權(quán)投資基金的運作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機(jī)遇D.隨著我國股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化.市場化程度不斷提高，政府監(jiān)管和行業(yè)自律不斷規(guī)范，我國股權(quán)投資基金行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段參考答案：B參考解析：選項B說法錯誤：從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。選項ACD說法正確。[單選題]56.市盈率是指（）。A.股權(quán)價值／凈資產(chǎn)B.每股價值／每股收益C.股權(quán)價值／銷售收入D.股票價格／最近四個季度的企業(yè)凈利潤參考答案：B參考解析：市盈率倍數(shù)的計算公式為：市盈率倍數(shù)=股權(quán)價值／凈利潤，或市盈率倍數(shù)=每股價值／每股收益。[單選題]57.外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式是指（??）。Ⅰ.經(jīng)營實體注冊地在境外Ⅱ.基金管理人為國外機(jī)構(gòu)Ⅲ.基金受資對象在國外Ⅳ.基金投資者為外國自然人或者其他組織A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ參考答案：D參考解析：“兩頭在外”是指：外幣股權(quán)投資基金不在中國境內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注冊在境外；外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境外完成項目的投資退出。[單選題]58.下列關(guān)于股權(quán)投資基金單一項目的收益分配方式的說法中，正確的有（??）。Ⅰ.首先向投資者返還投資本金Ⅱ.其次再把資金向基金投資者分配，用于彌補之前已處置的項目產(chǎn)生的投資虧損金額Ⅲ.若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配Ⅳ.若基金無追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：B參考解析：單一項目的收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對該退出部分對應(yīng)的投資本金；（2）剩余資金向基金投資者分配，用于彌補之前已處置的項目產(chǎn)生的投資虧損金額；（3）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得截至分配時點已收回的投資本金及門檻收益率計算的門檻收益；（4）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機(jī)制，采用如下不同方式進(jìn)行分配：①若基金無追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。②若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應(yīng)的業(yè)績報酬（Ⅲ項說法錯誤）；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。[單選題]59.股權(quán)投資基金在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有（??）的特點。A.低風(fēng)險.低期望收益B.低風(fēng)險.高期望收益C.高風(fēng)險.高期望收益D.高風(fēng)險.低期望收益參考答案：C參考解析：在整個金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險.高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險主要體現(xiàn)為投資項目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定，高期望收益主要體現(xiàn)為在正常的市場環(huán)境中，股權(quán)投資基金作為一個整體，其能為投資者實現(xiàn)的投資回報率總體上處于一個較高的水平。[單選題]60.公司型股權(quán)投資基金清算退出時，公司財產(chǎn)的分配順序為()。A.支付職工工資.社會保險費用和法定補償金，支付清算費用，繳納所欠稅款，償還債務(wù)，股東分配B.支付清算費用，支付職工工資.社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，償還債務(wù)，股東分配C.繳納所欠稅款，支付清算費用，支付職工工資.社會保險費用和法定補償金，償還債務(wù)，股東分配D.償還債務(wù)，支付清算費用，繳納所欠稅款，支付職工工資.社會保險費用和法定補償金，股東分配參考答案：B參考解析：對于公司型股權(quán)投資基金，在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用.職工的工資.社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。[單選題]61.關(guān)于基金服務(wù)業(yè)務(wù)，下列表述正確的是（??）。A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)通常接受基金管理人的委托，提供基金服務(wù)業(yè)務(wù)B.服務(wù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估僅在首次將該項業(yè)務(wù)外包時進(jìn)行C.基金托管人不得被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)。參考答案：A參考解析：選項B表述錯誤：基金管理人選擇基金服務(wù)機(jī)構(gòu)并開始開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)之后，應(yīng)當(dāng)建立對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的持續(xù)評估機(jī)制，并定期對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查；選項C表述錯誤：基金托管人不得被委托擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，除非該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進(jìn)行分離，恰當(dāng)?shù)刈R別.管理.監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者；選項D表述錯誤：基金服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)。[單選題]62.“由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)管理架構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實有效的財務(wù)會計制度，因此，從融資角度來看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實信息的難度和成本都比較高?！边@句話描述的是中小微企業(yè)在發(fā)展和融資需求方面的（??）特征。A.創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高B.科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高C.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征D.信息不對稱比較嚴(yán)重參考答案：D參考解析：信息不對稱比較嚴(yán)重，由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)管理架構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實有效的財務(wù)會計制度，因此，從融資角度來看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實信息的難度和成本都比較高。[單選題]63.公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤在分配時，通常在有限責(zé)任公司型基金的股東中按照（）分配。A.認(rèn)繳出資比例B.公司總經(jīng)理制定的方案C.公司法定代表人制定的方案D.實繳出資比例參考答案：D參考解析：公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤在分配時，通常在有限責(zé)任公司型基金的股東中按照實繳的出資比例分配，或在股份有限公司型基金的股東中按照股東持有的股份比例分配。[單選題]64.在公司的治理結(jié)構(gòu)中，負(fù)責(zé)修改公司章程的是（）。A.股東大會B.董事會C.監(jiān)事會D.高管團(tuán)隊參考答案：A參考解析：股東大會（股東會）是由全體股東組成，作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)修改公司章程，聘任和解聘公司董事，對公司的上市.增資.減資.利潤分配.關(guān)聯(lián)交易等重大事項進(jìn)行決策。[單選題]65.基金業(yè)協(xié)會對兼營以下()業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)將不予登記。Ⅰ.民間融資Ⅱ.民間借貸Ⅲ.配資業(yè)務(wù)Ⅳ.小額理財A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：對于兼營民間借貸.民間融資.配資業(yè)務(wù).小額理財.小額借貸.P2P/P2B.眾籌.保理.擔(dān)保.房地產(chǎn)開發(fā).交易平臺等業(yè)務(wù)的申請機(jī)構(gòu)，由于這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，為防范風(fēng)險，基金業(yè)協(xié)會對從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的上述機(jī)構(gòu)將不予登記。[單選題]66.根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國證監(jiān)會在對股權(quán)投資基金進(jìn)行事中事后監(jiān)管時，有權(quán)采取的措施不包括（）。A.進(jìn)行非現(xiàn)場檢查B.查閱.復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記.通信記錄等資料C.詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明D.查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶.證券賬戶和銀行賬戶參考答案：A參考解析：A項應(yīng)為：進(jìn)行現(xiàn)場檢查，并要求報送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料。[單選題]67.財務(wù)比率分析可以分為（??）。Ⅰ.盈利能力分析Ⅱ.償債能力分析Ⅲ.運營能力分析Ⅳ.綜合評價A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：財務(wù)比率分析分為：1.盈利能力分析：計算公司各年度毛利率.資產(chǎn)收益率.凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性。2.償債能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率.流動比率.速動比率.利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況.在銀行的資信狀況.可利用的融資渠道及授信額度.表內(nèi)負(fù)債.表外融資及或有負(fù)債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險。3.運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展.行業(yè)競爭.公司生產(chǎn)模式及物流管理.銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營能力。4.綜合評價：通過上述比率分析，與同行業(yè)可比公司的財務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析公司的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，判斷公司財務(wù)狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營問題。[單選題]68.下列不屬于股權(quán)投資基金募集階段基金管理人與投資人互動的重點是（）。A.基金管理人召集基金年度會議B.幫助投資者對基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研C.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定D.基金管理人開展投資者教育參考答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集期間，基金管理人與投資人互動的重點有：①基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開展投資者教育；③幫助投資者對基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定。[單選題]69.（??）是指行業(yè)自律組織對股權(quán)投資基金市場.基金市場主體及其活動的監(jiān)督和約束。A.股權(quán)投資基金公司審核B.股權(quán)投資基金募集C.股權(quán)投資基金行業(yè)自律D.股權(quán)投資基金行業(yè)監(jiān)管參考答案：C參考解析：選項C正確：股權(quán)投資基金行業(yè)自律，是指行業(yè)自律組織對股權(quán)投資基金市場.基金市場主體及其活動的監(jiān)督和約束。[單選題]70.以下不屬于股權(quán)回購的基本運作程序的是（）。A.發(fā)起B(yǎng).協(xié)商C.執(zhí)行D.銷售參考答案：D參考解析：股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起.協(xié)商.執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。[單選題]71.在國內(nèi)，私人股權(quán)投資基金不可以投資于（）。A.未上市企業(yè)B.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股C.依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股D.依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券參考答案：B參考解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金，它包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股.可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。[單選題]72.基金銷售機(jī)構(gòu)正在募集一只5000萬元規(guī)模的信托（契約）型股權(quán)投資基金，銷售機(jī)構(gòu)的以下哪種銷售方式是正確的（）。A.因剩余500萬元的基金份額未募集完畢，銷售機(jī)構(gòu)將其拆分為每份50萬元讓銷售人員認(rèn)購B.通過其營業(yè)網(wǎng)點將基金拆分成每份10萬元賣給營業(yè)網(wǎng)點的客戶C.通過理財平臺按照單個投資者不低于300萬元的標(biāo)準(zhǔn)向特定的10名高凈值人群推薦并募集全部基金份額D.委托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將基金收益權(quán)設(shè)置成理財產(chǎn)品按每份10萬元賣給平臺注冊用戶參考答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。因此，選項C正確。[單選題]73.某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時全部實繳到位，基金收益分配約定為超額收益的10%作為業(yè)績報酬分給基金管理人，90%歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式，門檻收益率設(shè)定為每年8%，按單利計算?；鹪谶\營8年后完成了所有投資項目的退出，清算后可分配總額為40億元。假設(shè)基金運營期間未進(jìn)行分配。根據(jù)以上材料，回答以下題目。關(guān)于門檻收益率，下列表述正確的是（??）。A.為了保持基金管理人與基金投資者之間的利益一致性及基金運用的合規(guī)性，基金需要強(qiáng)制設(shè)定相應(yīng)的門檻收益率B.門檻收益率是指基金向全體投資者返還投資本金后，向基金管理人進(jìn)行分配直至管理人獲得按照門檻收益率計算的投資回報，作為業(yè)績報酬激勵基金管理人C.該基金投資者應(yīng)獲得的門檻收益為20億元D.如果基金約定了門檻收益率條款，那么基金在分配時除向全體基金投資者返還投資本金外，還應(yīng)繼續(xù)向其進(jìn)行分配直至其獲得門檻收益，之后才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。參考答案：D參考解析：在設(shè)置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報（門檻收益）之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。[單選題]74.股權(quán)投資基金的閑置資金不可以（??）。A.存放銀行B.購買國債C.購買固定收益類的證券D.購買股票參考答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的閑置資金一般只能存放銀行.購買國債或其他固定收益類的證券。[單選題]75.（??）作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程行使監(jiān)督權(quán)。A.監(jiān)事會B.股東大會C.董事會D.總經(jīng)理參考答案：A參考解析：監(jiān)事會作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程行使監(jiān)督權(quán)。[單選題]76.公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)()，可以請求()解散公司。A.10%以上的股東；仲裁機(jī)構(gòu)B.10%以上的股東；人民法院C.5%以上的股東；仲裁機(jī)構(gòu)D.5%以上的股東；人民法院參考答案：B參考解析：公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請求人民法院解散公司。[單選題]77.股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為（）。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和清算價值法B.相對估值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和成本法D.清算價值法和相對估值法參考答案：B參考解析：選項B符合題意：股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。[單選題]78.在我國的分類體系中，同時符合()條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金。Ⅰ.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的Ⅱ.不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限Ⅲ.名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點Ⅳ.投資在公開市場上市的企業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：A參考解析：從監(jiān)管上的可操作性考慮，在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的。（2）不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。[單選題]79.信托（契約）型股權(quán)基金份額申購.贖回和登記，負(fù)責(zé)辦理機(jī)構(gòu)是()。A.基金業(yè)協(xié)會B.基金管理人或其委托的第三方登記公司C.基金托管人D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)參考答案：B參考解析：基金管理人可以辦理其募集基金的份額登記業(yè)務(wù)，也可以委托基金份額登記機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記業(yè)務(wù)。[單選題]80.（）是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。A.控股股東回購B.管理層回購C.員工收購D.董事會回購參考答案：B參考解析：管理層回購（MBO），是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。[單選題]81.基金產(chǎn)品的設(shè)計.基金份額的銷售與備案.基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由()承擔(dān)。A.基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)B.基金托管人C.基金投資者D.承銷團(tuán)參考答案：A參考解析：選項A正確：基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計.基金份額的銷售與備案.基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。[單選題]82.M投資管理公司2011年1月募集了一只人民幣基金，規(guī)模5億元，已全部實繳到位。截止2017年6月30日，基金已累計向投資人現(xiàn)金分配7.5億元，期末賬面現(xiàn)金0.5億元，未退出投資項目三個，相應(yīng)投資成本2.5億元，無其他資產(chǎn)和負(fù)債。未退出三個投資項目對應(yīng)的公允價值為9億元。投資管理公司正在準(zhǔn)備2017年半年度報告。該基金半年度報告披露基金的TVPI值應(yīng)為()。A.2.1B.3.4C.1.5D.2.4參考答案：B參考解析：總收益倍數(shù)（TVPI），是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率。TVPI=（投資者歷年從基金獲得的分配額+基金資產(chǎn)凈值）/投資者歷年向基金支付的實繳出資額，基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時點上，按照公允價格計算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，基金資產(chǎn)凈值=0.5億元+9億元=9.5億元，TVPI=（9.5+7.5）/5=3.4。[單選題]83.關(guān)于內(nèi)部收益率（IRR），以下說法錯誤的是（??）。Ⅰ.IRR的計算在基金處于退出期時意義不大，在基金處于投資期時最具有代表性Ⅱ.IRR是凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，它體現(xiàn)了投資資金的時間價值Ⅲ.IRR分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），且通常GIRR>NIRRⅣ.NIRR通常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水平A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ參考答案：B參考解析：選項B符合題意：內(nèi)部收益率（IRR），是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值（Ⅱ正確）。內(nèi)部收益率的計算，往往是在基金處于退出期后（Ⅰ錯誤），根據(jù)截至某一確定時點基金在存續(xù)期內(nèi)每年的投資經(jīng)營現(xiàn)金流（不含投資人的出資及分配），以及該時點的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時相應(yīng)的折現(xiàn)率。由于計算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），其中前者通常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水平；后者通常為計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率（Ⅳ錯誤），反映投資者投資基金的回報水平。兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響。由于基金費用一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。（Ⅲ正確）[單選題]84.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對股權(quán)基金違法違規(guī)行為進(jìn)行處理，其中不屬于行政處罰的是（??）。A.罰款B.警告C.發(fā)布警示書D.沒收違法所得參考答案：C參考解析：中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告.罰款.沒收違法所得和沒收非法財物.暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。[單選題]85.下列關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述中，正確的是()。A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金通常投資于并購基金C.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金D.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金參考答案：C參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。[單選題]86.目前，我國股權(quán)投資基金中，股份有限公司型投資者人數(shù)不超過（）人。A.50B.100C.150D.200參考答案：D參考解析：按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。[單選題]87.投資前估值與投資后估值之間的關(guān)系是（??）。A.投資前估值+投資=投資后估值B.投資前估值-投資=投資后估值C.投資前估值+投資后估值=投資D.投資后估值+投資=投資前估值參考答案：A參考解析：“投資前估值”是目標(biāo)公司接受投資前的估值，“投資后估值”是目標(biāo)公司接受投資后的估值，等于投資前估值加上新的投資額。[單選題]88.()是指股權(quán)投資基金要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。A.完全棘輪條款B.保護(hù)性條款C.加權(quán)平均條款D.回售條款參考答案：B參考解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。[單選題]89.關(guān)于我國股權(quán)投資基金監(jiān)管，下列表述錯誤的是（??）。A.實施適度監(jiān)管B.不設(shè)事中事后監(jiān)管C.不設(shè)行政審批D.依法嚴(yán)厲打擊各類非法集資活動參考答案：B參考解析：在股權(quán)基金監(jiān)管時，對股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金采取登記備案管理，登記備案不是行政許可，無需履行審批程序。登記備案管理是引導(dǎo).督促行業(yè)規(guī)范發(fā)展，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，監(jiān)測行業(yè)發(fā)展情況及系統(tǒng)性風(fēng)險的要求。[單選題]90.分析員甲在對ABC公司進(jìn)行估值時，ABC公司是一家多種工業(yè)金屬礦物的供應(yīng)商，公司信息如下：股票發(fā)行總額8億元ABC公司負(fù)債的市場價值為25億元該公司今年自由現(xiàn)金流（FCFF）=11.5億元適用所得稅率為40%假設(shè)該公司債務(wù)占凈資產(chǎn)25%股權(quán)資本成本10%稅前債權(quán)資本成本7%自由現(xiàn)金流（FCFF）增長率4%該公司加權(quán)平均資本成本為（??）。A.9.65%B.8.55%C.12.73%D.20%參考答案：B參考解析：WACC的計算公式為其中，Wd為債權(quán)資本與總資產(chǎn)的比值，We為股權(quán)資本與總資產(chǎn)的比值，Wd+We=1;rd為債權(quán)資本成本，等于平均利息率；re為股權(quán)資本成本，即股東要求的收益率；T為公司所得稅稅率。WACC=25%*7%*（1-40%）+75%*10%=8.55%[單選題]91.以下不屬于合格投資者的是（）。A.社會保障基金B(yǎng).依法設(shè)立但沒有備案的投資計劃C.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員D.企業(yè)年金參考答案：B參考解析：選項B符合題意：以下投資者視為合格投資者：（1）社會保障基金（A項屬于）.企業(yè)年金（D項屬于）等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金；（2）依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；（B項不屬于）（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（C項屬于）（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。[單選題]92.股份有限公司申請股票在新三板掛牌，應(yīng)當(dāng)符合的條件不包括()。A.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年B.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力C.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)D.應(yīng)為高新技術(shù)企業(yè)參考答案：D參考解析：股份有限公司申請股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公