三九醫(yī)藥財務報表分析

三九醫(yī)藥財務報表分析金融0802操珊珊三九醫(yī)藥財務報表分析第1頁一、企業(yè)介紹二、報表分析三、比率分析四、發(fā)展前景預測三九醫(yī)藥財務報表分析第2頁企業(yè)介紹企業(yè)全稱為三九醫(yī)藥股份有限企業(yè)簡稱：三九醫(yī)藥行業(yè)種類屬于醫(yī)藥制造業(yè)證券代碼：000999網(wǎng)址：三九醫(yī)藥財務報表分析第3頁前三名股東持股情況由以上圖表中信息能夠看出：國有法人對三九醫(yī)藥有絕正確控制權，持股百分比高達63%以上。59.19%4.29%3.16%33.36%三九醫(yī)藥財務報表分析第4頁主要會計數(shù)據(jù)本年比上年增減（％）營業(yè)收入4,316,186,884.353,477,561,188.0324.12%3,030,416,345.33利潤總額645,995,531.65400,802,558.8661.18%271,009,856.30現(xiàn)金流量凈額1,116,375,222.64623,932,704.1078.93%436,877,241.19總資產(chǎn)5,051,457,903.817,937,710,326.70-36.36%7,294,406,220.12三九醫(yī)藥財務報表分析第5頁三九醫(yī)藥在本年度進行了債務重組，所還債款達3,340,669,957元。以企業(yè)年末總股本97890萬股為基數(shù)，每10股派送現(xiàn)金2.00元（含稅），累計派送現(xiàn)金195,780,000元。而值得一提是三九醫(yī)藥在05~期間未分配過一分紅利。匯報期內(nèi)，企業(yè)大股東及其關聯(lián)企業(yè)已經(jīng)過現(xiàn)金及債務抵銷組合方式徹底處理了非經(jīng)營性資金占用問題,其總金額高達375,667.82元。Why?三九醫(yī)藥財務報表分析第6頁財務報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表三九醫(yī)藥財務報表分析第7頁資產(chǎn)負債表項目期末余額期初余額同比增加流動資產(chǎn)累計2,586,500,793.856,571,214,096.53-60.64%固定資產(chǎn)1,047,641,514.59743,804,276.6240.85%無形資產(chǎn)1,094,882,865.0081,639,238.641241.12%非流動資產(chǎn)累計2,464,957,109.961,366,496,230.1780.39%資產(chǎn)總計5,051,457,903.817,937,710,326.70-36.36%流動負債累計1,624,146,518.814,953,108,428.29-67.21%非流動負債累計14,629,078.0026,337,125.14-44.45%全部者權益累計3,412,682,307.002,958,264,773.2715.36%三九醫(yī)藥財務報表分析第8頁從以上表格能夠看出，流動資產(chǎn)降低，非流動資產(chǎn)（主要是無形資產(chǎn)）增加，但資產(chǎn)總計依然降低；同時企業(yè)負債大幅度降低。出現(xiàn)這種情況原因主要是：該企業(yè)在度進行了債務重組，大量流動資產(chǎn)沖抵了債務。而全部者權益增加則源自于本年度利潤總額增加。三九醫(yī)藥財務報表分析第9頁利潤表項目期末余額期初余額同比增加營業(yè)總收入4,316,186,884.353,477,561,188.0324.12%營業(yè)總成本3,690,253,221.093,147,637,190.2317.24%營業(yè)利潤634,994,223.56338,443,034.2887.62%利潤總額645,995,531.65400,802,558.8661.18%凈利潤541,141,192.80291,912,490.0785.38%三九醫(yī)藥財務報表分析第10頁從表中數(shù)據(jù)能夠看出：度企業(yè)經(jīng)營情況良好，并沒有因為債務重組一事而使企業(yè)業(yè)務受到影響。三九醫(yī)藥財務報表分析第11頁現(xiàn)金流量表項目期末余額期初余額同比增加經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額1,116,375,222.64623,932,704.1078.93%投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額-1,263,023,950.35-225,919,578.38459.06%籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額21,303,792.50-164,159,615.49112.98%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額616,714,924.83742,741,844.72-16.97%三九醫(yī)藥財務報表分析第12頁表格中投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額比上一年度增加459.06%，其主要原因是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長久資產(chǎn)支付現(xiàn)金比上一年度增加420.62%?；I資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額從上一年度流出轉(zhuǎn)變成了流入主要是因為償還債務所支付現(xiàn)金大幅度降低。三九醫(yī)藥財務報表分析第13頁償債能力比率比率分析：資產(chǎn)營運能力比率盈利能力比率現(xiàn)金流量比率三九醫(yī)藥財務報表分析第14頁償債能力分析項目流動比率1.591.331.27速動比率1.291.211.19現(xiàn)金流量比率0.690.120.10資產(chǎn)負債率32.44%62.91%63.92%有形凈值負債率70.70%173.47%192.56%從上表流動比率、速動比率可看出該企業(yè)短期償債能力較高。而且還在深入提升。而從資產(chǎn)負債率和有形資產(chǎn)負債率來看，企業(yè)原本負債經(jīng)營程度較高，經(jīng)過債務重組后，情況已經(jīng)有所改觀，長久償債能力提升，且處于一個相對合理水平。三九醫(yī)藥財務報表分析第15頁營運能力分析從圖表折線走向，我們不難看出資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)正在不停地增加,周轉(zhuǎn)天數(shù)正在縮短,由此可知,該企業(yè)營運能力正在逐步提升。三九醫(yī)藥財務報表分析第16頁盈利能力分析項目三九醫(yī)藥云南白藥華東醫(yī)藥哈藥集團毛利率45.49%30.84%19.36%32.00%銷售凈利率12.54%8.10%3.79%8.91%成本費用利潤率17.61%10.76%4.95%12.40%凈資產(chǎn)收益率15.86%14.56%25.46%14.92%經(jīng)過幾家企業(yè)橫向比較，除了凈資產(chǎn)收益率以外，其它幾項指標均在同行業(yè)前列。所以，能夠說明該企業(yè)盈利能力較強。三九醫(yī)藥財務報表分析第17頁現(xiàn)金流量比率項目每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（元）1.140.640.45現(xiàn)金流量到期債務比率852.34%1405.78%851.40%銷售現(xiàn)金比率25.87%17.81%14.84%每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增加，表示該企業(yè)經(jīng)營結(jié)果質(zhì)量提升；同時，該企業(yè)支付現(xiàn)金股利能力增強?，F(xiàn)金流量到期債務比率即使比有所降低，但仍處于正常水平，從這一指標看，該企業(yè)償債能力較為理想。銷售現(xiàn)金比率增加說明該企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力增強。三九醫(yī)藥財務報表分析第18頁發(fā)展前景預測三九醫(yī)藥經(jīng)過債務