2022-2025年裝載機行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告

2022-2025年裝載機行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義裝載機是一種廣泛用于公路、鐵路、建筑、水電、港口、礦山等建設工程的土石方施工機械，它主要用于鏟裝土壤、砂石、石灰、煤炭等散狀物料，也可對礦石、硬土等作輕度鏟挖作業(yè)。換裝不同的輔助工作裝置還可進行推土、起重和其他物料如木材的裝卸作業(yè)。裝載機根據(jù)其功率的不同可分為小型裝載機、中型裝載機、大型裝載機和特大型裝載機。特點產業(yè)鏈上游裝載機行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，裝載機行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內的話語權。產業(yè)鏈中游裝載機行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產品的質量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產品價格主要受市場供求關系的影響。由于裝載機企業(yè)的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產生重大影響。產業(yè)鏈下游裝載機行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02經濟環(huán)境經濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。社會環(huán)境2改革開放以來，我國經濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。社會環(huán)境2裝載機是一種廣泛用于公路、鐵路、建筑、水電、港口、礦山等建設工程的土石方施工機械。國內裝載機市場需求來自基礎建設、采礦業(yè)、水利建設、房地產業(yè)等等。占比約為33%，32%，14%和8%等。我國裝載機歷經幾十年的發(fā)展，取得了長足的進步，產品技術質量獲得很大的提高。從政策投資端來看，2020年前三季度，全國固定資產投資(不含農戶)465萬億元，同比增長0.8%;全國房地產開發(fā)投資10.35萬億元，同比增長5.6%;基建投資同比增長0.2%。采礦業(yè)投資下降9.5%，基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè))同比增長0.2%，水利管理業(yè)投資增長0.9%，采礦業(yè)投資雖然下降，但是其本身市場需求量大、地產投資韌性在，為中大裝載機市場需求增添了持續(xù)的動力。社會環(huán)境行業(yè)驅動因素

CDBA國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對裝載機行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。供需平衡促進市場發(fā)展裝載機產業(yè)處于快速增長時期，由于裝載機行業(yè)的產品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，裝載機市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化研究資源投入穩(wěn)健增長為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，裝載機行業(yè)產品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農業(yè)科學等民營領域行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析鋼材是裝載機主要原材料之一，隨著我國鋼鐵行業(yè)的不斷發(fā)展，鋼材產量也不斷增加，為我國裝載機制造提供了充足的原料保障。據(jù)資料顯示，2021年我國鋼材產量為133667萬噸，同比2020年增長0.6%。建筑業(yè)是我國裝載機行業(yè)主要的下游應用領域之一，隨著我國基建、房地產等行業(yè)的不斷發(fā)展，建筑業(yè)房屋施工面積也不斷增加，需求的增長促進行業(yè)的不斷發(fā)展。據(jù)資料顯示，2021年我國建筑業(yè)房屋施工面積達157.5億平方米，同比2020年增長5.4%。隨著近年來我國房地產、基建、發(fā)電等行業(yè)的不斷發(fā)展，其對裝載機的需求也不斷增加，需求的增長使得我國裝載機的銷量也隨之不斷增加。據(jù)資料顯示，2021年我國裝載機銷量達105萬臺，同比2020年增長7.1%。行業(yè)市場規(guī)模從產品結構來看，3噸及以上大噸位裝載機坐擁市場銷量主力軍，備受市場青睞。國內基礎建設、采礦業(yè)、水利建設、房地產業(yè)等裝載機應用領域中更需要中大噸位的裝載機。據(jù)資料顯示，2021年中國3噸及以上裝載機銷售128144臺，同比增長21%，占比92%。其他類型裝載機銷量占比僅8.8%。目前國內裝載機市場主要應用領域為基礎建設和，占比累計65%。其中基礎建設占比33%，采礦業(yè)占比32%，水利工程占比14%，業(yè)占比8%。隨著國內裝載機行業(yè)的不斷發(fā)展，2016-2019年以來我國裝載機相關企業(yè)注冊量持續(xù)增加，到2019年企業(yè)注冊量突破4000家。由于受疫情影響，2020年以來裝載機相關企業(yè)注冊量下降。2021年裝載機相關企業(yè)注冊量僅1171家。行業(yè)現(xiàn)狀裝載機出口情況近幾年來我國裝載機的國際市場發(fā)展非常迅速，對我國裝載機市場發(fā)展的貢獻率越來越大。我國主要裝載機制造企業(yè)在全界主要裝載機市場，逐步建立健全代理商網絡和售后服務系統(tǒng)，使用戶可放心使用我國裝載機產品，有力地支撐了我國裝載機國際市場。在東南亞、南亞、中東、非洲等傳統(tǒng)市場快速增長，而且在獨聯(lián)體及南美洲國家等市場增長更快。2020年受疫情影響，我國裝載機出口量為24604臺，相比于2019年略有下降但是出口結構發(fā)生了一定改變。2020年我國工程機械設備出口額平均下降16%，其中東盟、日本出口額分別下降17.9%與15.6%，高于行業(yè)平均水平；而韓國、印度市場由于出口規(guī)模較小，受到的沖擊相對有限。目前徐工、龍工等企業(yè)都在加快海外渠道建設和平臺構建，表明國內主機制造商的國際業(yè)務比重的正在增加，并印證了國內主機制造商對國際出口業(yè)務的重視、業(yè)務結構的轉型以及對發(fā)展海外市場業(yè)務的信心。裝載機行業(yè)出口規(guī)模分析從統(tǒng)計數(shù)據(jù)規(guī)模來看，2010-2020年我國裝載機出口量遠大于進口量，且我國裝載機出口數(shù)量呈現(xiàn)周期性變化。2010-2013年和2017-2019年呈現(xiàn)上升趨勢，2014-2016年和2019-2020呈現(xiàn)下降趨勢。我國裝載機進口量遠低于出口量，歷年來我國裝載機進口數(shù)量不超過1000臺。2020年我國裝載機出口量達到76萬臺，同比下降227%，進口量僅有534臺，同比下降437%。行業(yè)痛點3裝載機行業(yè)缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統(tǒng)一的生產標準，行業(yè)內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力12政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，裝載機行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產品質量主要依靠生產企業(yè)自主檢測，裝載機行業(yè)產品質量的監(jiān)管難度加大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，裝載機行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于裝載機行業(yè)的發(fā)展質量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產標準，規(guī)范裝載機行業(yè)生產流程，并成立相關部門，對科研用裝載機行業(yè)的研發(fā)、生產、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證裝載機行業(yè)產品的質量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產企業(yè)方面：裝載機行業(yè)生產企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產規(guī)范，保證產品質量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土裝載機行業(yè)企業(yè)加強生產質量的把控，對標優(yōu)質、高端的進口產品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，裝載機行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為裝載機行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，裝載機行業(yè)同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的裝載機行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土裝載機行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。裝載機行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關鍵詞一深化與核心銀行的合作關系關鍵詞二拓展銀行關系渠道關鍵詞三裝載機行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產品、多市場交替發(fā)行的新局面；裝載機行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務運轉，從負債端看，裝載機行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，裝載機行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉率，將是促進裝載機行業(yè)業(yè)務發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術服務領域裝載機行業(yè)屬于領域中發(fā)展最快的細分領域之一，隨著裝載機的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家裝載機企業(yè)開始擴張產品相關服務領域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產品定制服務能力提升技術服務能力供科研咨詢服務裝載機行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位裝載機行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業(yè)特有競爭力通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學科研投入聚焦投資業(yè)務行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務優(yōu)勢裝載機行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關系裝載機行業(yè)商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率裝載機行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務經驗，服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務的長期健康發(fā)展提供有力支持裝載機行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準入條件，鼓勵并支持的政策背景下，裝載機行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務，通過產融結合向實業(yè)運營縱深發(fā)展，裝載機行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產的凝析油經過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產量幾乎翻了一番，超過了天然氣產量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，裝載機企業(yè)對裝載機行業(yè)產品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。裝載機行業(yè)的競爭促進了產品質量與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。優(yōu)質的服務是裝載機行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是裝載機行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，裝載機行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的裝載機行業(yè)產品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質是人才的競爭，裝載機行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優(yōu)質人才加入。人才競爭是未來裝載機行業(yè)競爭的核心點之一。

服務技術需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2目前裝載機主要用于工程項目建設以及礦山采掘行業(yè)（用于替代推土機），大噸位機型（6噸及以上）銷量增長明顯，大噸位裝載機需求量的上升也對主機制造商的研發(fā)能力以及研發(fā)水平提出了更高的要求，整個配套體系也面臨著更高的考驗和挑戰(zhàn)。受益于全國固定投資、基礎建設投資加大以及房地產開發(fā)速度穩(wěn)定，2019年以來，以挖掘機、裝載機為代表的工程機械銷量繼續(xù)維持增長態(tài)勢。2014-2020年國內公路建設投資額從15461億元上升至24492億元，當前，我國正在加快完善基礎設施網絡，提高綜合交通運輸網絡效率，堅持擴大高水平開放，推進互聯(lián)互通。東部地區(qū)的高速公路網建設已經基本成型，而中西部路網建設是十四五規(guī)劃期間交通投資的重點。在國家繼續(xù)加大基礎設施建設投資和推進環(huán)保政策的大背景下，市場上必然會進一步加大設備存量更新和新增設備需求，行業(yè)未來幾年內將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。2019年我國生產裝載機的企業(yè)大型企業(yè)為24家，包括:安徽合力、國機常林、