2021-2022年福建省龍巖市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

2021-2022年福建省龍巖市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.在確定最佳現金持有量時，成本模式、存貨模式和隨機模型均需考慮的因素是（）。

A.持有現金的機會成本B.固定性轉換成本C.現金短缺成本D.現金管理費用

2.

第

21

題

某公司全部資本為100萬元，負債比率為40%，負債利率10%，當銷售額為100萬元時，息稅前利潤為20萬，則該公司的財務杠桿系數為（）。

A.1.32B.1.25C.1.43D.1.56

3.

第

6

題

企業(yè)和個人有不繳或者少繳財政收入行為的，責令改正，調整有關會計科目，收繳應當上繳的財政收入，給予警告，沒收違法所得，并處不繳或者少繳財政收入（）的罰款。

A.10%以上30%以下B.10%以上20%以下C.5%以上30%以下D.5%以上20%以下

4.已知某種證券收益率的標準離差為0.2，當前的市場組合收益率的標準離差為0.4，兩者之間的相關系數為0.5，則兩者之間的協方差是()。A.0.04B.0.16C.0.25D.1.00

5.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業(yè)務集中法進行現金回收管理的共同優(yōu)點是（）。

A.可以加速現金的周轉B.可以降低現金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發(fā)票郵寄時間

6.假設A公司2011年3月底應收賬款為360萬元，信用條件為在30天按全額付清貨款，過去三個月的銷售收入分別為270萬元、280萬元、260萬元，若一個月按30天計算，則應收賬款平均逾期()天。

A.40B.10C.44D.30

7.第

11

題

從投資人的角度來看，下列四類投資中風險最大的是（）。

A.銀行存款B.三年期國債C.股票D.金融債券

8.在下列方法中，能直接用于項目壽命期不相同的多個互斥方案比較決策的方法是（）。

A.凈現值法B.年金凈流量法C.內含收益率法D.現值指數法

9.股票本期收益率的年現金股利是指發(fā)放的()。

A.本年每股股利B.明年每股股利C.上年每股股利D.預期每股股利

10.甲、乙兩企業(yè)均投入1000萬元的資本，本年獲利均為60萬元，但甲企業(yè)的獲利已經全部轉化為現金，而乙企業(yè)則全部是應收賬款。如果在分析時得出兩個企業(yè)收益水平相同的結論，得出此結論的原因是()。

A.沒有考慮利潤的取得時間

B.沒有考慮利潤獲得所承擔風險的大小

C.沒有考慮所獲利潤和投入資本的關系

D.沒有考慮剩余產品的創(chuàng)造能力

11.

第

16

題

某人擬進行一項投資，投資額為1000元，該項投資每半年可以給投資者帶來50元的收益，則該項投資的年實際收益率高出年名義收益率（）。

A.O%B.0.25%C.10.25%D.2.5%

12.

第

19

題

某公司現有發(fā)行在外的普通股100萬股，每股面值1元，資本公積300萬元，未分配利潤800萬元，股票市價20元；若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價折算，公司資本公積的報表列示將為（）萬元。

13.

14.下列指標中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數B.或有負債比率C.帶息負債比率D.流動比率

15.東大公司銷售的電子產品得到了消費者的廣泛認可，由于在市場上供不應求，公司現決定追加投資一項專業(yè)設備來擴大生產量，購置該固定資產的預算屬于（）。

A.業(yè)務預算B.專門決策預算C.財務預算D.短期預算

16.已知某種存貨的全年需要量為36000個單位(一年為360天)，該種存貨的再訂貨點為1000令單位，則其交貨期為為（）天。

A.36B.10C.18D.12

17.

第

6

題

已知某普通股的β值為1.2，無風險利率為6%，市場組合的必要收益率為10%，該普通股的市價為10.5元/股，籌資費用為0.5元/股，股利年增長率長期固定不變，預計第一期的股利為0.8元，按照股利增長模型和資本資產定價模型計算的股票資本成本相等，則該普通股股利的年增長率為（）。

18.已知A公司在預算期間，銷售當季度收回貨款60%，下季度收回貨款30%，下下季度收回貨款10%，預算年度期初應收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應收款4萬元，第四季度銷售的應收賬款24萬元，則下列說法不正確的是()。

A.上年第四季度的銷售額為60萬元

B.上年第三季度的銷售額為40萬元

C.上年第三季度銷售的應收款4萬元在預計年度第一季度可以全部收回

D.第一季度收回的期初應收賬款為24萬元

19.因果預測分析法是指通過影響產品銷售量(因變量)的相關因素(自變量)以及它們之間的函數關系，并利用這種函數關系進行產品銷售預測的方法，因果預測分析法最常用的是()。

A.加權平均法B.移動平均法C.指數平滑法D.回歸分析法

20.下列關于安全邊際和邊際貢獻的表述中，錯誤的是（）。

A.邊際貢獻的大小，與固定成本支出的多少無關

B.邊際貢獻率反映產品給企業(yè)做出貢獻的能力

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻率，可以提高利潤

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻率，可以提高銷售利潤率

21.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）A.發(fā)行短期融資券B.應付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃

22.

第

21

題

下列說法中，不正確的是（）。

23.我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是()。

A.資源原則B.強制原則C.不定期披露原則D.強制與自愿相結合原則

24.第

13

題

下列各項中（）不屬于定期預算的缺點。

A.盲目性B.滯后性C.間斷性D.不便于考核預算的執(zhí)行結果

25.

第

18

題

某企業(yè)現有流動資產100萬元，流動負債60萬元，現在打算賒銷一批產品，賬面成本為8萬元，出售收人為10萬元（不含稅），增值稅稅率為17%，下列相關說法不正確的是（）。

二、多選題(20題)26.

第

28

題

應收賬款主要功能包括（）。

27.下列各項中，屬于風險管理原則的有（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.經濟性原則D.平衡性原則

28.企業(yè)選用流動資產投資戰(zhàn)略時需要考慮的影響因素包豐舌()。

A.企業(yè)對風險和收益的權衡B.企業(yè)經營的內外部環(huán)境C.產業(yè)因素D.影響企業(yè)政策的決策者

29.下列各項中，與放棄現金折扣的機會成本呈同向變化的有（）。

A.現金折扣率B.折扣期C.信用標準D.付款期

30.下列關于資本成本作用的表述中，正確的有（）

A.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據

B.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據

C.平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據

D.資本成本是評價投資項目可行性的主要標準

31.

第

29

題

根據規(guī)定，投資人申請設立個人獨資企業(yè)，應當向登記機關提交的文件有（）。

A.投資人簽署的個人獨資企業(yè)設立申請書B.投資人身份證明C.企業(yè)名稱預登記表D.企業(yè)住所證明

32.

第

35

題

商品期貨投資的特點包括（）。

A.交易合約的履約有保證B.以小博大C.信息公開，交易效率高D.交易便利

33.在下列各項中，屬于財務管理經濟環(huán)境構成要素的有（）

A.經濟周期B.經濟發(fā)展水平C.公司治理結構D.宏觀經濟政策

34.某公司新投資一項目，購置固定資產賬面價值100萬元，凈殘值為10萬元，因為前兩年資金短缺，因而希望前兩年納稅較少，財務負責人決定從固定資產折舊的角度考慮，現在已知折舊年限為5年，不考慮資金時間價值，假設可供選擇的折舊方法有三種：年數總和法、雙倍余額遞減法和直線法。則下列說法正確的是()。

A.采用年數總和法折舊前兩年折舊總額為54萬元

B.采用雙倍余額遞減法前兩年折舊總額為64萬元

C.企業(yè)應該采用加速折舊法折舊

D.企業(yè)應該采用直線法折舊

35.

第

26

題

下列有關證券投資風險的表述中，正確的有（）。

A.證券投資組合的風險有公司特有風險和市場風險兩種

B.公司特有風險是不可分散風險

C.股票的市場風險不能通過證券投資組合加以消除

D.當投資組合中股票的種類特別多時，非系統(tǒng)性風險幾乎可全部分散掉

36.下列選項中，屬于企業(yè)投資納稅管理的有（）。

A.企業(yè)直接投資納稅管理B.企業(yè)間接投資納稅管理C.直接對外投資納稅管理D.直接對內投資納稅管理

37.

第

27

題

某可轉換債券的面值為l000元脹，轉換時的賬面價值為1200元/張，轉換比率為20，轉換時的股票市場價格為60元/股，甲投資者持有5張債券，全部轉股，下列說法正確的是（）。

A.轉換價格為50B.轉換價格為60C.如果出售股票可以獲得6000元D.如果出售股票可以獲得15000元

38.證券投資收益包括（）。

A.證券交易的現價B.證券交易的原價C.證券交易現價與原價的差D.定期的股利或利息

39.下列關于流動資產投資戰(zhàn)略的說法中，正確的有()。

A.對于不同的產業(yè)和公司規(guī)模，流動資產與銷售額的比率的變動范圍非常大

B.公司的不確定性決定了在流動資產賬戶上的投資水平

C.如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產一銷售收入比率

D.如果管理者偏向于為了產生更高的盈利能力而承擔風險，它將以一個低水平的流動資產一銷售收入比率來運營

40.以下關于比率分析法的說法，正確的有()。

A.構成比率又稱結構比率，利用構成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動

B.利用效率比率指標，可以考察企業(yè)有聯系的相關業(yè)務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行

C.銷售利潤率屬于效率比率

D.相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系

41.下列屬于永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別的有（）。

A.不設定債券的到期日

B.大多數永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款

C.大多數永續(xù)債的附加條款中包括利率調整條款

D.票面利率較高

42.

第

34

題

放棄現金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現金折扣成本提高的有（）。

43.

第

31

題

根據《中外合資經營企業(yè)法》規(guī)定，如下關于合營企業(yè)在合營期內減少其注冊資本的程序說法正確的有（）。

A.原則上可以自行減少其注冊資本

B.原則上不得自行減少其注冊資本

C.經審批機構批準可以減少其注冊資本

D.經工商登記機關變更登記可以減少其注冊資本

44.按照財務控制的對象，財務控制可以分為（）。

A.預算控制B.制度控制C.現金控制D.收支控制

45.下列各項中屬于債務籌資方式的有（）。

A.商業(yè)信用B.融資租賃C.優(yōu)先股D.普通股

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高。（）

A.是B.否

48.

第

42

題

在應用差額投資內部收益率法對固定資產更新改造投資項目進行決策時，如果差額內部收益率小于基準折現率或設定的折現率，就不應當進行更新改造。

A.是B.否

49.第

42

題

提取的法定公積金應按本年實現的稅后利潤的10%計算。（）

A.是B.否

50.金融租賃公司介于金融機構與企業(yè)之間，它也屬于金融機構。()

A.是B.否

51.

第36題一般來說，企業(yè)在初刨階段，盡量在較低程度上使用財務杠桿；而在擴張成熟時期。可以較高程度地使用財務杠桿。（）

A.是B.否

52.杠桿租賃的情況下，如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉歸資金出借者。()

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.市場利率上升，債券價值上升；市場利率下降，債券價值下降。（）

A.是B.否

55.A企業(yè)用新設備代替舊設備，此新設備管理性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，則A企業(yè)的設備重置屬于擴建重置。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2007年的有關資料如下：

單位：萬元甲公司乙公司市場狀況概率息稅前利潤利息固定成本息稅前利潤利息固定成本繁榮50%10001504501500240750正常30%8001504501200240750蕭條20%500150450900240750

要求：

（1）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值；

（2）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準差；

（3）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準離差率；

（4）鋼鐵制造和銷售行業(yè)的平均收益率為18%，息稅前利潤的平均標準離差率為0.5，無風險收益率為4%，計算該行業(yè)的風險價值系數；

（5）計算甲、乙兩家公司的風險收益率和總收益率；

（6）計算甲、乙兩家公司2008年的經營杠桿系數、財務杠桿系數和復合杠桿系數。

57.

58.目前股票市場平均收益率為15％，無風險收益率為5％。甲公司擬投資A、B、C三種股票，有兩種投資組合方式，方案1：在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50％、30％和20％，其β系數分別為2．0、1．0和0．5；方案2：組合的風險收益率為12％。A股票當前每股市價為12元，剛派發(fā)上一年度每股1．2元的現金股利，預計股利以后每年將增長8％。要求：(1)計算以下指標：①甲公司投資方案1和方案2的β系數；②甲公司投資方案1的風險收益率(RP)；③甲公司投資方案1和方案2的必要投資收益率(R)；④投資A股票的必要投資收益率。(2)利用股票估價模型分析當前購買A股票是否對甲公司有利。

59.

60.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對正在使用的一臺舊設備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計算與購置新設備相關的下列指標：①稅后年付現成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現金凈流量(NCF1～7)和第8年現金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計算與繼續(xù)使用舊設備相關的下列指標：①目前賬面價值；②目前資產報廢損益；③目前資產報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅；⑤第0年現金凈流量(NCF0)、第1～3年現金凈流量(NCF1～3)和第4年現金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產是否更新的決策，并說明理由。

參考答案

1.A成本模式只考慮持有現金的機會成本、管理費用和現金短缺成本；存貨模式只考慮現金的機會成本和交易成本；隨機模型考慮的有持有現金的機會成本、每日現金流變動的標準差和固定性轉換成本，所以現金的機會成本是均需考慮的因素。

2.B

3.A解析：本題考核不繳或者少繳財政收入行為的法律責任。根據規(guī)定，企業(yè)和個人有不繳或者少繳財政收入行為的，責令改正，調整有關會計科目，收繳應當上繳的財政收入，給予警告，沒收違法所得，并處不繳或者少繳財政收入10%以上30%以下的罰款。

4.A個別資產與市場組合的協方差COV

=相關系數×該資產的標準離差×市場的標準離差=0.5×0.2×0.4=0.04。

5.A現金回收管理的目的是盡快收回現金，加速現金的周轉?，F金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業(yè)務集中法。

6.B【答案】B

【解析】平均日銷售額=(270+280+260)/90=9（萬元），應收賬款周轉天數=360/9=40（天），應收賬款平均逾期天數=40-30=10（天）。

7.C

8.B凈現值指標受投資項目壽命期的影響，而年金凈流量法是壽命期不同的互斥方案最恰當的決策方法。故選項B正確，選項A不正確；內含收益率法和現值指數法不適合互斥方案的決策。選項C、D不正確。

9.C

10.B應收賬款資產的風險比現金資產風險大，因此得出兩個企業(yè)收益水平相同的結論的原因是沒有考慮利潤獲得所承擔風險的大小。

11.B根據題目條件可知半年的收益率=50/1000=5%，所以年名義收益率=5%×2=10%，年實際收益率=(1+5%)2-1=10.25%，年實際收益率一年名義收益率=0.25%。

12.C股本增加額=1×100×10%=10(萬元)；未分配利潤減少額：20×100×10%=200(萬元)；資本公積增加額(按差額)=200-10=190(萬元)，資本公積的報表列示數額=190+300=490(萬元)。

13.D

14.D流動比率是流動資產除以流動負債的比率，是衡量短期償債能力的指標，選項A、B、C都是衡量長期償債能力的指標。

15.B專門決策預算是指企業(yè)不經常發(fā)生的一次性的重要決策預算，比如資本支出預算，購置固定資產就屬于專門決策預算。

16.B因為再訂貨點=平均每日需用量×平均交貨期，依題意，日需求量為36000/360：100(單位)，所以交貨期為1000/100：10(天)。

17.C本題考核的是普通股籌資的成本。先根據資本資產定價模型計算普通股的資本成本=6%+1.2×(10%-6%)=10.8%，根據股利增長模型則有10.8%=0.8/(10.5-0.5)+g，所以9=2.8%。

18.D【答案】D

【解析】本季度銷售有1-60%=40%在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應收賬款中。因此，上年第四季度的銷售額的40%為24萬元，上年第四季度的銷售額：24/40%=60（萬元），其中的30%在本年第一季度收回，10%在本年第二季度收回；上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款60%，在上年的第四季度收回30%，到本年年度第一季度期初時，還有10%未收回（數額為4萬元，因此，上年第三季度的銷售額為4/10%=40萬元），在本年第一季度可以全部收回。所以，第一季度收回的期初應收賬款=18+4=22（萬元）。

19.D銷售預測的定量分析法一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類，選項A、B、c屬于趨勢預測分析法，選項D屬于因果預測分析法。

20.D邊際貢獻=銷售收入一變動成本，即邊際貢獻的大小與固定成本無關，所以，選項A正確；邊際貢獻或邊際貢獻率反映產品的創(chuàng)利能力，所以，選項B正確；息稅前利潤=安全邊際額×邊際貢獻率，即安全邊際額和邊際貢獻率與息稅前利潤同方向變動，所以，選項C正確；銷售（息稅前）利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率，即安全邊際率和邊際貢獻率與銷售（息稅前）利潤率同方向變動，所以，選項D錯誤。

21.B商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應付賬款、應付票據、應計未付款和預收貨款，所以本題正確答案為B。（參見教材232-234頁）

【該題針對“（2015年）商業(yè)信用”知識點進行考核】

22.C本題考核財務管理環(huán)節(jié)的相關內容。財務預算的方法有固定預算與彈性預算、增量預算與零基預算、定期預算與滾動預算；財務決策的方法有經驗判斷法和定量分析方法。

23.D管理層討論與分析信息大多涉及“內部性”較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細的強制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國家的披露原則是強制與自愿相結合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國也基本實行這種原則。所以選項D正確。

24.D定期預算的主要缺點是：（1）盲目性（遠期指導性差）；（2）滯后性（靈活性差）；（3）間斷性（連續(xù)性差）。定期預算的優(yōu)點是便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。

25.A本題考核的是對于短期償債能力指標的理解。賒銷產品之后，應收款項增加10×(1+17%)=11.7(萬元)，存貨減少8萬元，所以，選項A的說法不正確，選項C、D的說法正確；賒銷產品之后，應交稅金(增值稅)增加1.7萬元，流動負債變?yōu)?1.7萬元，流動比率變?yōu)?03.7/61.7=1.68高于原來的流動比率100/60=1.67，故選項B的說法正確。

26.AD本題考核應收賬款的主要功能。應收賬款主要功能是增加銷售和減少存貨。

27.ABD風險管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。

28.ABCD本題的考點是企業(yè)選用流動資產投資戰(zhàn)略時需要考慮的影響因素，選項A、B、C、D均為決策需要考慮的因素。

29.AB放棄現金折扣的信用成本率=[折扣百分比／(1-折扣百分比)]×[360／(付款期一折扣期)]×100％，可以看出，放棄現金折扣的信用成本率與折扣百分比大小、折扣期長短正相關，與付款期長短負相關，與信用標準無關。所以本題的答案為選項AB。

30.ABCD資本成本的作用包括：

（1）資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據（選項A）；

（2）平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據（選項C）；

（3）資本成本是評價投資項目可行性的主要標準（選項D）；

（4）資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據（選項B）

綜上，本題應選ABCD。

31.ABD解析：本題考核個人獨資企業(yè)的設立程序。根據規(guī)定，設立個人獨資企業(yè)無須提交企業(yè)名稱預登記表。

32.ABCD商品期貨投資的特點有：以小博大；交易便利；信息公開、交易效率高；期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活；合約的履約有保證。所以選項A、B、C、D都是正確的。

33.ABD影響財務管理的經濟環(huán)境因素主要包括：

（1）經濟體制；

（2）經濟周期（選項A）；

（3）經濟發(fā)展水平（選項B）；

（4）宏觀經濟政策（選項D）；

（5）社會通貨膨脹水平等。

選項C不屬于，公司治理結構屬于法律環(huán)境的影響范圍。

綜上，本題應選ABD。

34.ABC【答案】ABC

【解析】采用年數總和法時，第一年折舊額=（100-10×5/15=30（萬元）；第二年折舊額=（100-10×4/15=24（萬元），兩年一共折舊總額為54萬元；采用雙倍余額遞減法時，折舊率為2/5=40%，第一年折舊額：100×40%：40（萬元）；第二年折舊額=(100-40)×40%=24（萬元），兩年一共折舊總額為64萬元；采用直線法折舊時，每年折舊額=（100-10）/5=18（萬元），所以前兩年折舊為36萬元。年數總和法和雙倍余額遞減法都屬于加速折舊法。

35.ACD解析：證券投資組合的風險有公司特有風險和市場風險兩種。股票的市場風險不能通過證券投資組合加以消除,隨著證券數量的增加非系統(tǒng)風險會逐步減少,當數量足夠多時,大部分非系統(tǒng)風險都能分散掉。

36.ABCD企業(yè)投資納稅管理分為企業(yè)直接投資納稅管理和企業(yè)間接投資納稅管理，直接投資納稅管理又可以分為直接對外投資納稅管理和直接對內投資納稅管理。

37.AC轉換價格＝債券面值/轉換比率＝1000/20＝50（元/股），轉換股數＝轉換比率×債券張數＝20×5＝100（股），如果出售股票可以獲得100×60＝6000（元）。

38.CD證券投資收益包括證券交易現價與原價的價差以及定期的股利或利息收益。

39.ACD【答案】ACD

【解析】公司的不確定性和忍受風險的程度決定了在流動資產賬戶上的投資水平，所以B不正確；對于不同的產業(yè)和公司規(guī)模，流動資產與銷售額的比率的變動范圍非常大。一個公司必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產投資戰(zhàn)略。如果公司管理是保守的，它將選擇一個高水平的流動資產銷售收入比率，這將導致更高的流動性（安全性），但更低的盈利能力。然而，如果管理者偏向于為了產生更高的盈利能力而承擔風險，那么它將以一個低水平的流動資產一銷售收入比率來運營。所以A、C、D正確。

40.ACD【答案】ACD

【解析】利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業(yè)有聯系的相關業(yè)務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。由此可知，選項B不正確，選項D正確。效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。由此可知，選項c正確。構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。、利用構成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。所以，選項A正確。

41.ABCD永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：第一，不設定債券的到期日。第二，票面利率較高，據統(tǒng)計，永續(xù)債的利率主要分布在5％～9％，遠遠高于同期國債收益率。第三，大多數永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款。永續(xù)債實質是一種介于債權和股權之間的融資工具。

42.AD本題考核的是放棄現金折扣成本的計算。放棄現金折扣的成本=[折扣百分比÷(1-折扣百分比)]×[360÷(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現金折扣的成本同向變動，信用期與放棄現金折扣的成本反向變動，因此選擇A、D選項。

43.BC本題考核點是合營企業(yè)的注冊資本。合營企業(yè)在合營期限內，不得減少其注冊資本。但因投資總額和生產經營規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少注冊資本的，須經審批機關批準。

44.CD財務控制按照控制的對象分為收支控制和現金控制。

45.AB選項c屬于衍生工具籌資；選項D屬于股權籌資。

46.N備兌認股權證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票。

47.Y一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高；反之，則投資價值較低。

48.Y本題考核差額內部收益率法的判定標準。使用差額投資內部收益率法對固定資產更新改造投資項目進行決策時，當差額投資內部收益率指標大于或等于基準折現率或設定的折現率時，應當進行更新改造；反之，不應當進行更新改造。

49.N法定公積金應按稅后利潤扣除彌補以前年度虧損后的1%提取，法定公積金達到注冊資本的50%時，可不再提取。

50.Y金融租賃公司屬于非銀行金融機構。

51.Y一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產品市場占有率低，產銷業(yè)務量小，經營杠桿系數大，此時企業(yè)籌資主要依靠權益資本，在較低程度上使用財務杠桿；在企業(yè)擴張成熟期，產品市場占有率高，產銷業(yè)務量大，經營杠桿系數小，此時，企業(yè)資本結構中可擴大債務資本，在較高程度上使用財務杠桿。

52.Y在杠桿租賃的情況下，出租人既是借款人，又擁有資產的所有權，他既收取租金又要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉歸資金出借者。

53.N當相關系數ρ1,2=-1時，組合收益率的標準差σp=|W1σ1-W2σ2|，此時組合收益率的標準差σp達到最小，有時可能是零，并不一定是零。

54.N市場利率的變動會造成債券價值的波動，兩者呈反向變化：市場利率上升，債券價值下跌；市場利率下降，債券價值上升。

55.Y如果購入的新設備性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，這種設備重置屬于擴建重置。

56.(1)甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值：

甲公司息稅前利潤的期望值=1000×50%+800×30%+500×20%=840(萬元)

乙公司息稅前利潤的期望值=1500×50%+1200×30%+900×20%=1290(萬元)

(2)甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準差：

甲公司息稅前利潤的標準差

=190.79(萬元)

乙公司息稅前利潤的標準差

=234.31(萬元)

(3)甲、乙兩家公司息稅前利潤的標準離差率：

甲公司息稅前利潤的標準離差率=190.79/840=0.23

乙公司息稅前利潤的標準離差率=234.31/1290=0.18

(4)風險價值系數=(18%－4%)/0.5=0.28

(5)甲、乙兩家公司的風險收益率和總收益率：

甲公司的風險收益率=0.23×0.28=6.44%

甲公司的總收益率=4%+6.44%=10.44%

乙公司的風險收益率=0.28×0.18=5.04%

乙公司的總收益率=4%+5.04%=9．04%

(6)甲公司2008年的經營杠桿系數=(840+450)/840=1.54

甲公司2008年的財務杠桿系數=840/(840－150)=1.22

甲公司2008年的復合杠桿系數=1.54×1.22=1.88

乙公司2008年的經營杠桿系數=(1290+750)/1290=1.58

乙公司2008年的財務杠桿系數=1290/(1290－240)=1.23

乙公司2008年的復合杠桿系數=1.58×1.23=1.94。

57.

58.(1)①甲公司投資方案1的β系數=50％×2+30％×1+20％×0．5=1．4甲公司投資方案2的β系數=12％／(15％-5％)=1．2②甲公司投資方案1的風險收益率(RP)=1．4×(15％-5％)=14％③甲公司投資方案1的必要投資收益率(R)=5％+1．4×(15％-5％)=19％甲公司投資方案2的必要投資收益率(R)=5％+12％=17％④投資A股票的必要投資收益率=5％+2×(15％-5％)=25％所以，當前購買A股票對甲公司不利。

59.

60.(1)①稅后年付現成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181