鐵礦石加工行業(yè)分析報告

鐵礦石加工行業(yè)分析報告

優(yōu)化產(chǎn)能調(diào)控政策，深化要素配置改革，嚴(yán)格實施產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能，扶優(yōu)汰劣，鼓勵跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。高端鋼鐵產(chǎn)品供給能力大幅增強(qiáng)，品種和質(zhì)量提檔升級，每年突破5種左右關(guān)鍵鋼鐵材料，形成一批擁有較大國際影響力的企業(yè)品牌和產(chǎn)品品牌。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局結(jié)構(gòu)鼓勵重點區(qū)域提高淘汰標(biāo)準(zhǔn)，淘汰步進(jìn)式燒結(jié)機(jī)、球團(tuán)豎爐等低效率、高能耗、高污染工藝和設(shè)備。鼓勵有環(huán)境容量、能耗指標(biāo)、市場需求、資源能源保障和鋼鐵產(chǎn)能相對不足的地區(qū)承接轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。未完成產(chǎn)能總量控制目標(biāo)的地區(qū)不得轉(zhuǎn)入鋼鐵產(chǎn)能。鼓勵鋼鐵冶煉項目依托現(xiàn)有生產(chǎn)基地集聚發(fā)展。對于確有必要新建和搬遷建設(shè)的鋼鐵冶煉項目，必須按照先進(jìn)工藝裝備水平建設(shè)?，F(xiàn)有城市鋼廠應(yīng)立足于就地改造、轉(zhuǎn)型升級，達(dá)不到超低排放要求、競爭力弱的城市鋼廠，應(yīng)立足于就地壓減退出。統(tǒng)籌焦化行業(yè)與鋼鐵等行業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)焦化行業(yè)加大綠色環(huán)保改造力度。主要目標(biāo)力爭到2025年，鋼鐵工業(yè)基本形成布局結(jié)構(gòu)合理、資源供應(yīng)穩(wěn)定、技術(shù)裝備先進(jìn)、質(zhì)量品牌突出、智能化水平高、全球競爭力強(qiáng)、綠色低碳可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展格局。（一）創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度力爭達(dá)到1．5%，氫冶金、低碳冶金、潔凈鋼冶煉、薄帶鑄軋、無頭軋制等先進(jìn)工藝技術(shù)取得突破進(jìn)展。關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)到80%左右，生產(chǎn)設(shè)備數(shù)字化率達(dá)到55%，打造30家以上智能工廠。（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展水平明顯提升，鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度大幅提高。工藝結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例提升至15%以上。布局結(jié)構(gòu)更趨合理，鋼鐵市場供需基本達(dá)到動態(tài)平衡。（三）綠色低碳深入推進(jìn)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)間耦合發(fā)展的資源循環(huán)利用體系，80%以上鋼鐵產(chǎn)能完成超低排放改造，噸鋼綜合能耗降低2%以上，水資源消耗強(qiáng)度降低10%以上，確保2030年前碳達(dá)峰。（四）資源保障大幅改善資源多元化保障能力顯著增強(qiáng)，國內(nèi)鐵礦山產(chǎn)能、規(guī)模、集約化水平大幅提升，廢鋼回收加工體系基本健全，利用水平顯著提高，鋼鐵工業(yè)利用廢鋼資源量達(dá)到3億噸以上。（五）供給質(zhì)量持續(xù)提升高端鋼鐵產(chǎn)品供給能力大幅增強(qiáng)，品種和質(zhì)量提檔升級，每年突破5種左右關(guān)鍵鋼鐵材料，形成一批擁有較大國際影響力的企業(yè)品牌和產(chǎn)品品牌。鐵礦石的國際貿(mào)易和價格情況（一）鐵礦石的國際貿(mào)易世界鐵礦石資源主要集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大等國。從鐵礦石的進(jìn)口來看，中國是鐵礦石進(jìn)口最多的國家。中國作為世界上最大的鐵礦石需求國，盡管自有鐵礦儲量較為豐富，但品位較低，貧礦較多。從工業(yè)經(jīng)濟(jì)的角度來講，從盛產(chǎn)富鐵礦的澳大利亞、巴西等國進(jìn)口則能帶來更多的效益。2021年，中國進(jìn)口鐵礦石11．24億噸，占世界總進(jìn)口量的67．59%。（二）鐵礦石的定價機(jī)制及價格情況鐵礦石定價機(jī)制經(jīng)歷了由長期協(xié)議定價體系向現(xiàn)貨定價體系轉(zhuǎn)變的過程，鐵礦石定價基準(zhǔn)也由最初的離岸價轉(zhuǎn)變?yōu)榈桨秲r。鐵礦石長協(xié)定價機(jī)制決定年度鐵礦石價格的談判開始于1980年，并平穩(wěn)運行近30年。20世紀(jì)90年代以來，伴隨著中國等發(fā)展中國家鋼鐵工業(yè)蓬勃發(fā)展，鐵礦石全球供需格局變化劇烈，礦石產(chǎn)量的增長無法滿足鋼鐵產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，原材料嚴(yán)重緊缺，現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于長協(xié)價格，因此三大礦山公司開始尋求對自身更加有利的定價方式。2010年3月，淡水河谷率先將原有年度基準(zhǔn)定價改變?yōu)榧径榷▋r，在季度定價運行兩個季度之后，必和必拓開始推行月度定價。2011年6月，力拓集團(tuán)也表示放棄季度定價，轉(zhuǎn)向更為靈活的鐵礦石定價策略，包括按季度、月度甚至每天進(jìn)行定價。鐵礦石長協(xié)價格的定價機(jī)制逐步貼近現(xiàn)貨。鐵礦石價格從2005年至2007年一直呈快速攀升趨勢。2008年受全球金融危機(jī)的影響迅速回落。2009年開始，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，鐵礦石價格重新上升至高位。但2011年以后，鐵礦石價格持續(xù)下跌，2015年12月底至2016年2月，鐵礦石價格指數(shù)跌至近年最低點430之后，鐵礦石價格指數(shù)進(jìn)入上升通道，至2021年6月末，鐵礦石價格指數(shù)達(dá)到1，550。2021年下半年，受海外鐵礦石價格回落、鋼鐵企業(yè)采購需求減少以及國際經(jīng)濟(jì)形勢變動等諸多因素影響，鐵礦石價格開始走弱，截至2021年12月末，鐵礦石價格指數(shù)回落至990。2022年上半年，受政策調(diào)控、供需關(guān)系等因素影響，一季度鐵礦石價格快速回升并一度上升至1，200以上，二季度以來，鐵礦石價格指數(shù)有所下降，但仍維持在1，000左右水平。（三）鐵礦石價格的影響因素鐵礦石價格影響因素主要分為供需雙方市場力量、遠(yuǎn)洋海運價格和社會政治經(jīng)濟(jì)因素。其中，全球和區(qū)域市場的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況與鐵礦石市場的興衰密不可分，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，往往直接影響到鋼鐵消費，進(jìn)而影響到鐵礦石價格波動；海運價格方面，鐵礦石海上運費是進(jìn)口鐵礦石價格的重要組成部分，因此海上運費的起伏直接影響鐵礦石價格的波動，而海上運費又與油價、人工成本等因素息息相關(guān)；此外，鐵礦石作為大宗原材料商品之一，容易受到美元走勢影響，若美元大幅貶值，會直接導(dǎo)致全球以美元計價的各種資源性產(chǎn)品價格不斷上升，鐵礦石價格和鋼鐵價格也會受美元貶值的影響而上漲。2020年初，新冠疫情的沖擊對建筑業(yè)及機(jī)械制造業(yè)均產(chǎn)生一定影響，下游需求減少導(dǎo)致鋼廠利潤有所下降，從而使鐵礦石需求降低，也使得鐵礦石價格在短期內(nèi)出現(xiàn)震蕩下行，2020年下半年至2021年上半年，隨著新冠疫情有效控制，國內(nèi)下游需求對鋼材產(chǎn)品的加速釋放和之前鋼廠在低庫存狀態(tài)下的補(bǔ)庫需求、以及受國際鐵礦石大宗商品價格持續(xù)走強(qiáng)等因素影響，鐵礦石價格呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢。我國作為鐵礦石進(jìn)口大國，不同時期或不同發(fā)展階段對鐵礦石需求的變動，均會對國際鐵礦石價格走勢有著高度影響。2021年下半年至2022年上半年，受我國港口鐵礦石庫存積壓、國家政策調(diào)控以及國內(nèi)雙碳、雙控政策措施逐步落實而導(dǎo)致鋼鐵限產(chǎn)減產(chǎn)等因素影響，我國鋼鐵企業(yè)陸續(xù)降低了對鐵礦石的采購及進(jìn)口需求，這亦對鐵礦石價格走弱產(chǎn)生了一定影響。中國鐵礦石行業(yè)概況（一）中國鐵礦石資源分布情況中國是世界上鐵礦石資源總量相對豐富的國家，但可供開發(fā)利用的資源短缺。我國的鐵礦石資源總體呈現(xiàn)以下特征：一是鐵礦石資源品位較低，截至2021年底，國產(chǎn)鐵礦石平均品位為34．50%，遠(yuǎn)低于巴西、俄羅斯、印度等國家，也低于世界鐵礦石品位平均水平；二是貧礦多，富礦少，貧礦資源儲量占總儲量的80%；三是中小型礦多，大型、特大型礦少；四是礦石類型復(fù)雜，難利用的鐵礦多。根據(jù)自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告（2019）》，我國鐵礦石已探明資源量從1949年的33．2億噸增至852．19億噸，增長近26倍；《中國礦產(chǎn)資源報告（2021）》顯示，截至2020年末，我國鐵礦已證實及可信儲量合計為108．78億噸。綜上，我國的鐵礦石資源量雖然豐富，但整體來看，國內(nèi)鐵礦石質(zhì)量不高，品質(zhì)較低，可采儲量較少，且分布極不均勻，現(xiàn)有產(chǎn)量和品質(zhì)均不能滿足國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的需求，因此我國對鐵礦石需求仍較為依賴進(jìn)口。（二）我國鐵礦石的采掘供應(yīng)情況中國鐵礦石原礦已探明資源量中可開采儲量水平較為穩(wěn)定，就區(qū)域而言，遼寧、河北、四川、內(nèi)蒙古、山西、山東、安徽、新疆儲量居前。2014年以來，受鋼鐵行業(yè)下行的影響，國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量持續(xù)下滑。2018年，國內(nèi)部分鐵礦石開采企業(yè)在全國環(huán)保體系持續(xù)推進(jìn)的背景下進(jìn)行整治清理，當(dāng)年中國鐵礦石原礦產(chǎn)量下降至76，337．40萬噸，同比下降37．91%。2019年之后，隨著鐵礦采選企業(yè)逐漸完成生態(tài)環(huán)境治理整改，中國鐵礦石原礦產(chǎn)量企穩(wěn)回升，2020年中國鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到86，671．70萬噸，2021年以來，我國鋼鐵行業(yè)雖呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，但受2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出要增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力以及2021年頒布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中提出的強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險預(yù)警、防控機(jī)制和能力建設(shè)，實現(xiàn)重要產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、戰(zhàn)略資源、重大科技等關(guān)鍵領(lǐng)域安全可控等政策影響，2021-2022年上半年，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到98，052．80萬噸和50，121．10萬噸，同比增長13．13%和2．12%。受上述政策影響，2021年以來，我國提高鐵礦石自主供給能力初見成效。鐵礦石價格從2005年至2007年一直呈快速攀升趨勢。2008年受全球金融危機(jī)的影響迅速回落。2009年開始，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，鐵礦石價格重新上升至高位。但2011年以后，鐵礦石價格持續(xù)下跌，2015年12月底至2016年2月，鐵礦石價格指數(shù)跌至近年最低點430之后，鐵礦石價格指數(shù)進(jìn)入上升通道，至2021年6月末，鐵礦石價格指數(shù)達(dá)到1，550。2021年下半年，受海外鐵礦石價格回落、鋼鐵企業(yè)采購需求減少以及國際經(jīng)濟(jì)形勢變動等諸多因素影響，鐵礦石價格開始走弱，截至2021年12月末，鐵礦石價格指數(shù)回落至990。2022年上半年，受政策調(diào)控、供需關(guān)系等因素影響，一季度鐵礦石價格快速回升并一度上升至1，200以上，二季度以來，鐵礦石價格指數(shù)有所下降，但仍維持在1，000左右水平。鐵礦石行業(yè)壁壘（一）鐵礦石行業(yè)行政許可壁壘由于鐵礦石采選行業(yè)屬于資源型行業(yè)，在我國勘查、開采礦產(chǎn)資源，需經(jīng)過主管部門嚴(yán)格審批程序。按照規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行鐵礦石的勘查必須取得《勘查許可證》，進(jìn)行鐵礦石開采則需獲得《采礦許可證》、《安全生產(chǎn)許可證》等資質(zhì)，爆破作業(yè)還需獲得《爆破作業(yè)單位許可證》等許可。鐵礦石采選企業(yè)在取得相關(guān)許可文件后，方能進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。采礦企業(yè)必須依法出讓（申請、招標(biāo)、拍賣）或受讓礦業(yè)權(quán)，在自然資源部門審批同意并繳納礦業(yè)權(quán)價款或轉(zhuǎn)讓價款后，完成勘查許可證或采礦許可證的申請登記，方能取得探礦權(quán)或采礦權(quán)。此外，地質(zhì)勘查完成后，開采企業(yè)還需獲取地質(zhì)、環(huán)保、安全等一系列支持性文件，在取得各項支持性文件基礎(chǔ)上，方可辦理采礦許可證。（二）鐵礦石行業(yè)資金壁壘鐵礦石采選行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)。近年來鐵礦石探礦權(quán)、采礦權(quán)價格不斷上漲，導(dǎo)致開采企業(yè)前期投入成本不斷提高；其次，礦產(chǎn)資源采選所需固定資產(chǎn)投資較大，礦區(qū)建設(shè)往往伴隨水電、交通道路等配套工程及設(shè)施，以及相應(yīng)的安全、環(huán)保等輔助設(shè)施投資建設(shè)；此外，隨著行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，專業(yè)人員的人工成本也不斷增加，綜合以上因素，鐵礦采選行業(yè)對企業(yè)的資金實力有著較高的要求。（三）鐵礦石行業(yè)資源壁壘鐵礦石屬于不可再生的礦產(chǎn)資源，鐵礦石儲量直接決定了鐵礦采選企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。雖然我國鐵礦石探明資源量較大，但在地理分布上具有明顯的區(qū)域性且絕大多數(shù)是貧礦，鐵礦資源整體質(zhì)量較差。目前國內(nèi)優(yōu)質(zhì)鐵礦資源非常有限，新進(jìn)入企業(yè)能否取得品位較高的鐵礦資源存在較大不確定性。（四）鐵礦石行業(yè)人才壁壘鐵礦石采選企業(yè)涉及采礦、選礦等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均需要具備相關(guān)專業(yè)人才，行業(yè)人才培養(yǎng)周期長，人員經(jīng)驗與能力亦需在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不斷提升，新進(jìn)入企業(yè)在短期內(nèi)難以培養(yǎng)出具備較強(qiáng)專業(yè)能力的人才以及成熟的管理團(tuán)隊，因此，新進(jìn)入企業(yè)短期內(nèi)難以解決人才缺乏的問題。鐵礦石行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)系鐵礦石采選行業(yè)位于產(chǎn)業(yè)鏈最前端，在鐵礦石的開采及生產(chǎn)過程中需要購置的輔助物資主要有：碎礦選礦用的鋼球、選礦襯板、采礦用炸藥等民用爆破品等。鐵礦石產(chǎn)品的下游主要為各類鋼鐵企業(yè)，鋼鐵產(chǎn)品的消費量、產(chǎn)量直接決定對鐵礦石產(chǎn)品的需求量，因此，本行業(yè)景氣程度與下游鋼鐵行業(yè)景氣度的關(guān)聯(lián)性較高。而鋼材消費與宏觀經(jīng)濟(jì)波動、固定資產(chǎn)投資規(guī)模以及建筑與房地產(chǎn)市場興衰都有較大關(guān)聯(lián)性。我國鐵礦石供應(yīng)嚴(yán)重不足，進(jìn)口占比常年維持在80%左右。我國鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)主要有三類：一是大型鋼鐵企業(yè)自有礦山；二是地方重點國企獨立礦山；三是地方民營小規(guī)模鐵礦開采企業(yè)。國內(nèi)主要鋼鐵企業(yè)雖然大多數(shù)自身擁有礦山，但普遍不能滿足自身需求，很少單獨對外銷售鐵精粉。此外，國內(nèi)獨立鐵礦采選企業(yè)和地方民營鐵礦開采企業(yè)多為小型礦山企業(yè)，鐵礦石生產(chǎn)集中度較低，所產(chǎn)鐵礦石、鐵精粉等產(chǎn)品主要就近銷售給鋼鐵企業(yè)，生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)的需求。國內(nèi)鐵精粉基本為現(xiàn)貨交易，其價格在國際鐵礦石協(xié)議價、國內(nèi)鐵精粉供求狀況及國際鐵礦石現(xiàn)貨價格等因素的共同作用下形成，其波動與進(jìn)口鐵礦石價格波動高度相關(guān)。國產(chǎn)鐵精粉在國內(nèi)地區(qū)間的價格差異，主要由局部地區(qū)的供需情況和運輸距離因素決定。由于我國鐵礦石采選行業(yè)布局分散、原礦品位較低、生產(chǎn)成本較高，導(dǎo)致我國鐵礦石定價能力較弱，同時，受限于產(chǎn)品的供不應(yīng)求以及就近銷售的模式?jīng)Q定了不同區(qū)域內(nèi)的鐵礦采選企業(yè)之間一般不產(chǎn)生直接競爭。提升開放合作水平實施高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)行動，加快國際標(biāo)準(zhǔn)中國標(biāo)準(zhǔn)互譯、轉(zhuǎn)化，推動國際間檢驗檢測與認(rèn)證結(jié)果互認(rèn)，引導(dǎo)中國鋼鐵產(chǎn)品、裝備、技術(shù)、服務(wù)等協(xié)同走出去。鼓勵生鐵、直接還原鐵、再生鋼鐵原料、鋼坯、鋼錠等資源性產(chǎn)品和半制成品進(jìn)口。鼓勵國內(nèi)外鋼鐵、礦山、航運企業(yè)加強(qiáng)合作，構(gòu)筑優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共贏的全球化鋼鐵產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。鋼鐵行業(yè)發(fā)展概況鐵礦石采選行業(yè)是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要上游行業(yè)，位于產(chǎn)業(yè)鏈的最前端。鐵精粉產(chǎn)品主要用途為鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)原材料，而鋼鐵作為國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性材料，廣泛應(yīng)用于社會經(jīng)濟(jì)中各個領(lǐng)域。因此，鋼鐵產(chǎn)量和消費情況直接關(guān)系到對上游鐵礦石的需求量，鋼鐵行業(yè)的景氣度亦對鐵礦采選行業(yè)有著重大影響。鋼鐵行業(yè)是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業(yè)生產(chǎn)活動為主的工業(yè)行業(yè)，包括金屬鐵、鉻、錳等礦物的采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)