織縫翻一體織襪機行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

織縫翻一體織襪機行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

紡織機械行業(yè)發(fā)展概況紡織機械行業(yè)是伴隨著紡織行業(yè)及工業(yè)制造行業(yè)發(fā)展而發(fā)展的。18世紀后半葉，動力紡織機械首次誕生于英國，自此開啟了紡織工業(yè)由手工業(yè)向機械工業(yè)生產(chǎn)的轉變。19世紀末，人造纖維的問世使紡織機械的領域進一步拓寬。之后，隨著下游紡織業(yè)的不斷發(fā)展和行業(yè)技術工藝的不斷提升，紡織機械不斷更新?lián)Q代，效率也穩(wěn)步提升。全球紡織機械的研發(fā)及生產(chǎn)地主要集中在歐洲及亞洲，歐洲主要以德國、意大利、瑞士等國家為主，亞洲主要以中國、日本為主。從技術水平來看，德國、日本、意大利、瑞士等國家作為研究紡織機械的傳統(tǒng)強國，不僅有更為先進的技術工藝，也有日本島精（ShimaSeiki）、德國斯托爾（Stoll）和意大利羅納迪（Lonati）等國際知名老牌廠商。隨著中國設備制造水平的迅速提升，中國在全球紡織機械的生產(chǎn)制造與銷售中占據(jù)愈加重要的地位。近年來，我國紡織機械行業(yè)與總體經(jīng)濟發(fā)展方向基本一致，處于由高速發(fā)展逐步轉向產(chǎn)業(yè)結構調整、產(chǎn)品質量提高的中高速發(fā)展時期。目前，我國紡織機械工業(yè)已經(jīng)建成了比較完整的工業(yè)格局?，F(xiàn)在全國1000多個紡織機械生產(chǎn)企業(yè)，可以生產(chǎn)3000多種主機和幾千種輔機、檢測儀器以及專用基礎件，能為40多個紡織行業(yè)提供成套的工業(yè)技術裝備。我國紡織機械工業(yè)不論在行業(yè)、產(chǎn)品品種和規(guī)格以及產(chǎn)量上都穩(wěn)居世界之首，已經(jīng)成為世界上最大的紡織機械制造大國、使用大國。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年一季度我國規(guī)模以上紡織機械企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入219．77億元，同比增長11．33%；利潤總額為10．99億元，同比減少13．54%；紡織機械出口11．43億美元，同比增長68．44%，進口8．09億美元，同比增長23．84%。根據(jù)中國紡織機械協(xié)會《2021年前三季度紡機行業(yè)運行情況》，我國紡織機械外貿出口金額從2016年的29．8億美元增長到2020年的45．7億美元，出口平均增速11%，我國紡織機械出口額占全球紡織機械貿易額的比重逐步提升，2020年我國紡織機械出口占全球紡機貿易的28．49%，位居全球第一。中國針織工業(yè)經(jīng)近百年的發(fā)展，特別是近二十年的迅速發(fā)展，已經(jīng)成為紡織工業(yè)的重要產(chǎn)業(yè)之一，并在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展過程中，帶動和促進了我國針織機械工業(yè)的發(fā)展。與改革開放前相比，中國的針織機械工業(yè)發(fā)展至今已有一定規(guī)模，所有針織機械大類產(chǎn)品包括圓機、橫機、經(jīng)編機等系列產(chǎn)品，在我國均有生產(chǎn)。2021年以來，針織機械三大類機型市場總體表現(xiàn)較好，但平穩(wěn)運行的壓力依然存在。圓機行業(yè)全年經(jīng)濟態(tài)勢前高后低，上半年產(chǎn)銷量大幅增長，主要原因為部分面料產(chǎn)品市場需求旺盛，下游織造企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能；下半年下游庫存消化逐漸變緩，圓機市場運行趨于平穩(wěn)。橫機行業(yè)全年經(jīng)濟運行呈現(xiàn)較大波動，全年產(chǎn)銷量基本恢復至2019年同期水平，上半年，行業(yè)經(jīng)歷了階段性復蘇，主要原因為海外訂單回流及高效新技術的推廣引起的產(chǎn)品更新?lián)Q代；下半年，隨著市場趨于新的飽和，橫機產(chǎn)銷量有所回落。經(jīng)編機行業(yè)全年經(jīng)濟運行形勢總體向好，高速經(jīng)編機得益于穩(wěn)定的運行速度、持續(xù)增加的機器幅寬，織造產(chǎn)能進一步提升，市場需求旺盛，銷量實現(xiàn)大幅增長。紡織機械行業(yè)壁壘（一）紡織機械行業(yè)技術壁壘針織機械行業(yè)是集機械設計與加工、針織工藝研究、電控系統(tǒng)制造、軟件開發(fā)于一體的多學科交叉行業(yè)，技術壁壘明顯。針織設備從設計、研發(fā)、樣機制造、試驗、產(chǎn)品鑒定、試產(chǎn)、推廣鑒定到批量生產(chǎn)需要較長的周期，過程中需要在零部件設計、生產(chǎn)工藝研究、機械制造、控制系統(tǒng)等方面進行長期的研究和積累，新進入的企業(yè)很難在短期內全面掌握行業(yè)所涉及的技術，技術門檻較高。（二）紡織機械行業(yè)品牌與服務壁壘針織機械設備對產(chǎn)品的可靠性、穩(wěn)定性及售后服務要求較高，下游客戶一般需要在針織機械生產(chǎn)廠商的指導下，根據(jù)自身工藝要求選擇適配機型，并在生產(chǎn)使用過程中不斷進行維護及修理，客戶黏性較高。品牌是企業(yè)銷售情況、產(chǎn)品質量、維修技術、管理服務和市場網(wǎng)絡等多方面因素的綜合體現(xiàn)。新進入者很難在短期內建立具有市場影響力的品牌并滿足客戶的服務需求，因此行業(yè)存在較高的品牌與服務壁壘。（三）紡織機械行業(yè)人才壁壘針織機械設備制造行業(yè)屬于綜合性行業(yè)，不僅需要熟悉機械設計、機械制造、生產(chǎn)工藝、自動化控制、測繪制圖等專業(yè)的技術研發(fā)人才，還需要高素質復合型的管理、研發(fā)和銷售人才。企業(yè)只有經(jīng)過長期的篩選和培養(yǎng)，才能擁有一批熟練的生產(chǎn)人員、合格的技術研發(fā)人員和業(yè)務熟練、深諳市場動態(tài)的銷售及售后服務人員。新進入企業(yè)需要較長的時間挖掘、培養(yǎng)及積聚一支高素質、全面的專業(yè)團隊，因此行業(yè)存在一定的人才壁壘。（四）紡織機械行業(yè)資金及規(guī)模壁壘針織機械制造行業(yè)有較高的生產(chǎn)及加工品質要求，企業(yè)需要投入大量資金建設廠房并采購先進的生產(chǎn)設備。針織機械設備的研發(fā)周期較長，需要持續(xù)的研發(fā)投入，對生產(chǎn)各階段投入的資金成本較大。針織機械產(chǎn)品造價較高，每臺成本在幾萬到十幾萬之間，規(guī)模生產(chǎn)需要占用企業(yè)較多的運營資金。針織機械的部分企業(yè)對客戶購買產(chǎn)品可采取分期付款的方式，流動資金的需求更加明顯。對于新進入的企業(yè)，保證穩(wěn)定持續(xù)的資金投入與現(xiàn)存具有一定規(guī)模的企業(yè)競爭具有一定困難，這構成了本行業(yè)的資金和規(guī)模壁壘。紡織機械行業(yè)基本風險特征（一）紡織機械行業(yè)的周期性風險紡織機械行業(yè)受宏觀經(jīng)濟政策影響較大，具有一定的周期性。當宏觀經(jīng)濟政策寬松時，下游紡織品需求上漲，紡織產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴張，投資增加，裝備采購需求增加，帶動紡機行業(yè)發(fā)展；當宏觀經(jīng)濟政策緊縮時，下游紡織品需求下降，相應的紡織機械行業(yè)整體進入蕭條期。因此，行業(yè)周期性波動所帶來的市場風險。（二）紡織機械行業(yè)的季節(jié)性風險電腦針織襪機及橫機主要用于各類襪子、服飾等針織品的生產(chǎn)加工，下游為襪子及服飾加工的企業(yè)。根據(jù)季節(jié)不同，各類針織品的市場需求各不相同，如冬季天氣寒冷，毛圈襪及平板襪的需求相對炎熱的夏季有所增加，襪子加工企業(yè)需要投入更多設備加大生產(chǎn)以滿足市場需求，因而帶動行業(yè)襪機的生產(chǎn)及銷售。因此，存在行業(yè)季節(jié)性波動所帶來的市場風險。（三）紡織機械行業(yè)競爭風險我國針織機械行業(yè)近年來發(fā)展較好，但與國際知名老牌廠商仍存在技術與創(chuàng)新的差距。國內市場中，針織機械行業(yè)主要以中小企業(yè)為主，存在中低端產(chǎn)品同質化嚴重，企業(yè)利潤空間壓縮，企業(yè)間過度競爭的情況。國際市場上，電腦針織機械由于技術含量高、機械制造精密度高等特點，生產(chǎn)廠商主要集中于意大利、日本、瑞士、德國、比利時等國家。若行業(yè)未來不能繼續(xù)在產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)管理、市場拓展、品牌營銷、售后服務等方面保持優(yōu)勢，存在因市場競爭加劇影響行業(yè)盈利水平和行業(yè)地位的風險。（四）紡織機械行業(yè)原材料價格波動風險行業(yè)主要原材料包括針織機械配件、電控系統(tǒng)等電器件、鋼材、鋁材等，其價格受國家產(chǎn)業(yè)政策、市場供需變化波動等多種因素的影響而波動，如果原材料價格出現(xiàn)較大幅度上漲，產(chǎn)品成本上升，而產(chǎn)品售價無法及時相應調整，將會對行業(yè)毛利率和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。紡織機械行業(yè)市場需求我國是全球最大的紡織服裝生產(chǎn)國和出口國，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局。紡織行業(yè)是我國國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)和重要的民生產(chǎn)業(yè)。目前我國纖維加工量占世界總量的50%以上，紡織產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居世界第一。紡織行業(yè)的發(fā)展帶動了紡織機械行業(yè)的發(fā)展，我國紡織機械行業(yè)已具有較大的規(guī)模，已經(jīng)形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局。目前，中國紡織工業(yè)結構調整的趨勢已趨于明朗，紡織工業(yè)已進入到加速轉型升級的關鍵時刻，按照紡織行業(yè)的發(fā)展方向，產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需強化，科技創(chuàng)新與品牌建設，自動化、連續(xù)化、高速化、智能化以及大容量紡機裝備銷量大幅增長。同時，鑒于目前全球棉花等原料不足的現(xiàn)狀，要充分利用好纖維、提高產(chǎn)品的附加值就必須要上高檔設備。未來5-10年時間，紡織機械行業(yè)需求趨勢將更加明顯。針織機械行業(yè)概況2021年針織機械三大類機型市場總體表現(xiàn)較好，但平穩(wěn)運行的壓力依然存在。圓緯機行業(yè)全年經(jīng)濟運行態(tài)勢前高后低。上半年，由于部分面料產(chǎn)品市場需求旺盛，下游織造企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能，圓緯機產(chǎn)銷量大幅增長。下半年，隨著圓緯機機臺保有量的持續(xù)增加、下游庫存消化逐漸變緩，圓緯機市場運行趨于平穩(wěn)。在當前復雜形勢下，圓緯機企業(yè)繼續(xù)加大新技術研發(fā)力度，提升品質，增強核心競爭力。據(jù)紡機協(xié)會統(tǒng)計，2021年圓緯機同比增加20．8%。經(jīng)編機行業(yè)全年經(jīng)濟運行形勢總體向好。高速經(jīng)編機得益于穩(wěn)定的運行速度、持續(xù)增加的機器幅寬，織造產(chǎn)能進一步提升，市場需求旺盛，銷量實現(xiàn)大幅增長。雙針床經(jīng)編機受益于絨類、鞋材等產(chǎn)品的廣泛應用，銷量持續(xù)增長?；ㄟ厵C除了專注傳統(tǒng)市場外，積極拓展產(chǎn)品應用領域，在家紡領域呈現(xiàn)新亮點，全年銷量穩(wěn)步增長。多軸向經(jīng)編機受風電材料、基建工程等下游市場影響明顯。據(jù)紡機協(xié)會統(tǒng)計，2021年經(jīng)編機銷量同比增加57．1%。橫機行業(yè)全年經(jīng)濟運行呈現(xiàn)較大波動，全年產(chǎn)銷量基本恢復至2019年同期水平。上半年，行業(yè)經(jīng)歷了階段性復蘇。一方面，由于東南亞等地疫情發(fā)展，毛衫、鞋材產(chǎn)品部分訂單回流國內；另一方面，智跑式紗嘴、耙式牽拉等新技術的推廣使用，進一步提高了橫機的織造效率與質量，促進了設備的更新?lián)Q代。下半年，隨著市場趨于新的飽和，橫機產(chǎn)銷量有所回落。當下，橫機全成型技術正進一步開發(fā)及完善，引領行業(yè)技術升級。據(jù)紡機協(xié)會統(tǒng)計，橫機2021年銷量同比增加116．7%。紡織機械進出口情況據(jù)海關統(tǒng)計，2021年我國紡織機械進出口累計總額為84．42億美元，同比增長13．26%。其中：紡織機械進口36．36億美元，同比增長26．00%；出口48．06億美元，同比增長5．22%。2021年共從70個國家和地區(qū)進口紡織機械，進口總額36．36億美元，同比增長26．00%。從進口產(chǎn)品類別看，化纖機械排在第一位，進口總額為9．50億美元，同比減少10．39%，占進口總額的26．12%；七大類產(chǎn)品除化纖機械外均有不同幅度的增長。2021年我國共向191個國家及地區(qū)出口紡織機械48．06億美元，同比增長5．22%。針織機械出口額為11．89億美元，同比增長45．21%，占比24．75%，位居第一，其后依次為印染及后整理機械、輔助裝置及零配件、非織造布機械、紡紗機械、織造機械和化纖機械。紡紗機械出口較去年同期增幅最大，非織造布機械出口在2020年的高速增長后增速回落明顯?？椩鞕C械行業(yè)概況2021年織造機械行業(yè)全年產(chǎn)銷量呈前高后低的增長態(tài)勢。2021年產(chǎn)業(yè)用紡織品如紡織帶和簾子布、蓬、帆布等產(chǎn)銷量增長迅速，但受梭織服裝銷量下降的影響，劍桿織機銷售增速放緩；家用紡織品如窗簾布、窗紗等梭織滌綸裝飾布等銷量呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，加之四季度秋冬季服裝長絲面料市場需求旺盛，噴水織機銷量持續(xù)增加；受設備持續(xù)更新升級影響和品種適應性不斷擴大的影響，噴氣織機銷量穩(wěn)步增長。受原材料價格波動、海運費價格上漲、能耗雙控和用工成本增加的影響，企業(yè)利潤空間遭到擠壓，給行業(yè)整體平穩(wěn)運行帶來較大的挑戰(zhàn)。據(jù)紡機協(xié)會統(tǒng)計，2021年1-12月國內主要生產(chǎn)廠家高速劍桿織機銷量同比增加55．56%；噴氣織機銷量同比增加52．38%；銷售噴水織機銷量同比增加25．00%。2022年，織造裝備數(shù)字化及智能化轉型和織造機械品種適應性不斷擴大，為行業(yè)發(fā)展提供有力支撐。受織造裝備升級及織造適應性擴大的影響，噴氣織機全年產(chǎn)銷量有望保持平穩(wěn)增長；據(jù)了解，長絲織造行業(yè)有望保持平穩(wěn)增長，噴水織機銷量將繼續(xù)釋放；受梭織服裝銷量下降的影響，劍桿織機銷售增長承壓。紡織機械行業(yè)運行情況2021年，我國紡機行業(yè)克服了疫情反復、原料價格上漲、海運物流不暢、能耗雙控帶來的限電限產(chǎn)等諸多不利因素，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健恢復，國內紡機市場總體保持較為旺盛的發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)主要經(jīng)濟指標回升明顯，出口金額創(chuàng)歷年新高，自2015年出現(xiàn)順差以來，對外貿易延續(xù)了順差態(tài)勢。行業(yè)效益改善明顯。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2021年規(guī)模以上紡機企業(yè)營業(yè)收入同比增長27．28%，以2019年為基期計算（下同），兩年平均增長7．61%。規(guī)模以上紡機企業(yè)利潤總額同比增長38．38%，兩年平均增長14．58%。營業(yè)收入利潤率8．12%，較上年同期增長0．53個百分點。虧損企業(yè)虧損額同比減少0．53%；虧損面為13．67%，較上年同期減少7．76個百分點。行業(yè)營業(yè)收入、利潤等指標全面恢復至疫情前水平。2021年各月累計營業(yè)收入、利潤同比均保持了兩位數(shù)的增長，但增幅逐漸減緩。行業(yè)成本費用增幅小于營收增幅。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2021年規(guī)模以上紡機企業(yè)成本費用同比增長25．99%，增幅小于營業(yè)收入增幅1．29個百分點。營業(yè)成本同比增長27．32%，占成本費用總額的比重為90．25%；全行業(yè)三費比例為9．75%，較去年同期減少1．02個百分點，其中，銷售費用同比增長28．57%，占成本費用總額的比重為3．75%；管理費用同比增長12．78%，占成本費用總額的比重為5．47%；財務費用同比減少26．34%，占成本費用總額的比重為0．53%。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2021年規(guī)模以上紡機企業(yè)資產(chǎn)總額同比增長12．94%，資產(chǎn)負債率59．49%，與上年同期相比增加1．65個百分點，高于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)56．1%的資產(chǎn)負債率。行業(yè)應收賬款增速回落，產(chǎn)成品存貨漲幅明顯。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2