通信-科技部啟動(dòng)AI重大項(xiàng)目持續(xù)看好AI全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

證券研究報(bào)告|行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明事件：4月3日，國(guó)新辦就第六屆數(shù)字中國(guó)建設(shè)峰會(huì)有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)?？萍疾勘硎?，在人工智能方面加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，成立人工智能規(guī)劃推進(jìn)辦公室，啟動(dòng)實(shí)施新一代人工智能重大科技項(xiàng)目，在數(shù)字孿生、數(shù)字制造、智慧醫(yī)療等方面都做了相應(yīng)部署。通信：積極打造超算智算的算力底座，持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。基礎(chǔ)設(shè)施方面，通信硬件設(shè)施最先受益，包括運(yùn)營(yíng)商為主的基礎(chǔ)設(shè)施底座、承載算力的IDC、服務(wù)器、“東數(shù)西算”帶來的骨干網(wǎng)建設(shè)需求等各環(huán)節(jié)；從技術(shù)角度來講，未來應(yīng)用的高算力運(yùn)算需求，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求的基礎(chǔ)上也進(jìn)一步帶動(dòng)對(duì)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、邊緣計(jì)算等新興技術(shù)及算法的需求；從應(yīng)用端角度，以人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、云游戲以及AR/VR等應(yīng)用漸行漸近，應(yīng)用場(chǎng)景的不斷落地將進(jìn)一步倒逼基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷加快升級(jí)，同時(shí)，隨著應(yīng)用場(chǎng)景的不斷豐富，也將拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)需求進(jìn)一步提升。人工智能在各細(xì)分行業(yè)中得到廣泛應(yīng)用。在各領(lǐng)域積累的數(shù)據(jù)資源及行業(yè)know-how也將進(jìn)一步豐富AI模型及算法，實(shí)現(xiàn)人工智能技術(shù)與所賦能領(lǐng)域行業(yè)的共贏。傳媒：多種AI類應(yīng)用賦能傳統(tǒng)模式，提振行業(yè)產(chǎn)出能力。傳媒行業(yè)本身依賴內(nèi)容的產(chǎn)出與迭代激發(fā)消費(fèi)者需求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)。目前傳媒行業(yè)眾多領(lǐng)域有望憑借AI降本增效、提高內(nèi)容迭代速度和產(chǎn)出質(zhì)量，包括美術(shù)、視頻生成、游戲開發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域。目前前沿AI技術(shù)已經(jīng)在實(shí)現(xiàn)了眾多傳播媒介內(nèi)容產(chǎn)出的應(yīng)用級(jí)成就，未來隨著前沿AI技術(shù)不斷發(fā)展，我國(guó)AI水平不斷提升，國(guó)內(nèi)傳媒行業(yè)相關(guān)公司有望受益。通訊、浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷；光模塊：天孚通信、中際旭創(chuàng)、華工科技、新易盛；PCB/載板：滬電股份、深南電路、興森科技、世運(yùn)電路、、電連技術(shù)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、東方國(guó)信、三旺通信、東土科技、賽意信息、中控技術(shù)、寶信軟件；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：萬通發(fā)展、海格通信、航天宏圖、中科星圖。強(qiáng)于大市(維持評(píng)級(jí))行業(yè)走勢(shì)通信滬深30044%36%27%9%1%2%-6%2022-122023-04作者分析師侯賓相關(guān)研究臺(tái)：深桑達(dá)A、易華錄、太極股份；細(xì)分落地：同花順、石基信息、科大訊飛、常山北明、金山辦公、廣聯(lián)達(dá)、久遠(yuǎn)銀海、?？低暋⒋笕A股份、方直科技、吉宏股份。傳媒：百度集團(tuán)、騰訊控股、網(wǎng)易S、藍(lán)色光標(biāo)、三七互娛、天娛數(shù)科、中評(píng)P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明文在線、昆侖萬維、彩訊股份、萬興科技、美圖公司等風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)商業(yè)化落地不及預(yù)期；政策力度不及預(yù)期；市場(chǎng)推進(jìn)不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明內(nèi)容目錄 圖表目錄 評(píng)P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明1.1重視數(shù)字技術(shù)發(fā)展，積極打造超算、智算的算力底座科技部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，科技部一直非常重視數(shù)字技術(shù)發(fā)展，特別針對(duì)數(shù)字技術(shù)的基礎(chǔ)超算、智算的算力底座，為數(shù)字中國(guó)建設(shè)提供強(qiáng)有力的支撐。1.2算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迎來新發(fā)展機(jī)遇入?yún)⑴cAI產(chǎn)業(yè)革新。應(yīng)用等多圖表1：中國(guó)移動(dòng)加速算網(wǎng)布局和能力中臺(tái)賦能發(fā)展評(píng)P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明人工智能的快速發(fā)展，對(duì)算力提出了更高的要求，從而對(duì)數(shù)據(jù)中心中數(shù)據(jù)傳輸速率提出支CPO高密度互連傳低成本等優(yōu)質(zhì)性能有望成為高算力下的有效解決方案。我們認(rèn)為，在人工智能快速發(fā)展GT帶動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)成為現(xiàn)代社會(huì)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)主力。這些帶有物理。，針對(duì)專用場(chǎng)景下的算力需求，算力模組擁有足更優(yōu)性價(jià)比和更高契合度，精準(zhǔn)匹配不同場(chǎng)景下特定的應(yīng)用需求，在諸如智能座艙、元提出了新的要求。一方面，萬物智聯(lián)的場(chǎng)景中存在對(duì)時(shí)延非常敏感的應(yīng)用，這要求智能未來隨著智能模組通過更新迭代有望在算力上實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破、降低成本、擴(kuò)大規(guī)模，未圖表2：美格智能算力模組產(chǎn)品評(píng)P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明I可以將用戶的自然語言輸入轉(zhuǎn)化為高效的生產(chǎn)力工具，推動(dòng)了辦公軟件行業(yè)的變革。金山辦公積極響應(yīng)全球用戶需求，依托人工智能構(gòu)建并完善公司辦公產(chǎn)品云服務(wù)體系。在用戶文檔創(chuàng)作、在線協(xié)同過程中，公司產(chǎn)品能夠精準(zhǔn)向用戶推送其所需辦公應(yīng)用服務(wù)，幫助客戶提升辦公效率，增強(qiáng)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)鞏固領(lǐng)先地位。公司基于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)為黨政機(jī)關(guān)客戶打造的電子公文資源庫平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)對(duì)電子公文的集中存儲(chǔ)、智能輔助、智能檢索、智能寫作、輔助審批等功能。公司作為國(guó)內(nèi)辦公軟件的龍頭廠商，在AI推動(dòng)行業(yè)變革之時(shí)迎來新機(jī)遇，有望結(jié)合AI實(shí)現(xiàn)辦公行業(yè)的垂直落地。評(píng)P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明同花順：豐富數(shù)據(jù)庫+龐大用戶基礎(chǔ)打造優(yōu)秀金融AIGC系統(tǒng)。公司擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先、規(guī)模龐大、歷史數(shù)據(jù)豐富的數(shù)據(jù)庫資源，為公司人工智能算法訓(xùn)練、AI大模型訓(xùn)練提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。截止去年底，同花順金融服務(wù)網(wǎng)累積注冊(cè)用戶為6.14億人。在豐富的數(shù)據(jù)庫和龐大的C端用戶資源的基礎(chǔ)上，公司結(jié)合AI大模型、小樣本學(xué)習(xí)等技術(shù)的應(yīng)用重點(diǎn)打造了i問財(cái)，目前是財(cái)經(jīng)領(lǐng)域落地較為成功的自然語言、語音對(duì)話交互問答系統(tǒng)。圖表4：同花順i問財(cái)產(chǎn)品介紹云服務(wù)?；谠频男畔⑾到y(tǒng)有助于公司最終建立覆蓋酒店、餐飲、零售的整個(gè)消費(fèi)信息P.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明ansformer圖表6：科大訊飛AI虛擬人多模態(tài)交互服務(wù)解決方案發(fā)展一批針對(duì)典型科研領(lǐng)域的“人工智能驅(qū)動(dòng)的科學(xué)研究”專用平臺(tái)，加快推動(dòng)國(guó)家新評(píng)P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明一代人工智能公共算力開放創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)。算力、算法是AI發(fā)展道路上的核心底層架傳媒行業(yè)本身依賴內(nèi)容的產(chǎn)出與迭代激發(fā)消費(fèi)者需求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)。目前傳媒行業(yè)眾多領(lǐng)域有望憑借AI降本增效、提高內(nèi)容迭代速度和產(chǎn)出質(zhì)量，其中美術(shù)領(lǐng)域有Midjourney、Leonardo等領(lǐng)先的文字跨模態(tài)生成圖片的應(yīng)用落地；視頻生成領(lǐng)域有nwayGen工具通過對(duì)話生成游戲代碼等應(yīng)用形式不斷落地，游戲平均研發(fā)周期有望下降，進(jìn)而縮AI術(shù)不斷發(fā)展，我國(guó)AI水平不斷提升，國(guó)內(nèi)傳媒行業(yè)相關(guān)公司有望受BingAIGPT平臺(tái)上運(yùn)行。圖表7：BingAI搜索界面以選擇自己想要聊天機(jī)器人的響應(yīng)內(nèi)容的風(fēng)格。用戶可以選擇顯示答案的方式——要圖表8：Bing移動(dòng)APP展示界面圖表9：Copilot展示界面評(píng)P.10P.10tOpenAIGPT-4技術(shù)驅(qū)動(dòng)，像一個(gè)助手一樣出現(xiàn)在Microsoft365應(yīng)用的側(cè)邊欄。根據(jù)官網(wǎng)上公布的演示視頻，Copilot可以在微軟的多個(gè)商業(yè)應(yīng)用程序中使用，包括不重復(fù)的無限對(duì)話，同時(shí)《逆水寒》官方指出的除了對(duì)話之外，還將利用文字、行為交NPC字、表情、語音、鏡頭均由AI自由生成，其中語音為臨時(shí)的機(jī)械版本，待正式上線時(shí)還會(huì)根據(jù)NPC性格進(jìn)行迭代提升。玩家不僅可以打字玩家情緒的方式為游戲領(lǐng)域增添新的賣點(diǎn)。圖表10：CICERO游戲交流流程示