2022年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識能力測試試卷A卷附答案

2022年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識能力測試試卷A卷附答案

單選題（共56題）1、看跌期權空頭可以通過（）平倉。A.賣出同一看跌期權B.買入同一看跌期權C.賣出相關看漲期權D.買入相關看漲期權【答案】B2、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者的當日盈虧為（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A3、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計算方式為（）。A.均按固定利率計算B.均按浮動利率計算C.既可按浮動利率計算，也可按固定利率計算D.一方按浮動利率計算，另一方按固定利率計算【答案】D4、—般來說，期貨投機者在選擇合約月份時，應選擇（）合約，避開（）合約。A.交易不活躍的，交易活躍的B.交易活躍的，交易不活躍的C.可交易的，不可交易的D.不可交易的，可交易的【答案】B5、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A6、在美國本土之外，最大的、最有指標意義的歐洲美元交易市場在（），歐洲美元已經(jīng)成為國際金融市場上最重要的融資工具之一。A.巴黎B.東京C.倫敦D.柏林【答案】C7、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。A.上升B.下降C.無變化D.無法判斷【答案】A8、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建【答案】D9、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】D10、假設2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0．3個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是0．3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區(qū)是（）。A.[-1604.B，1643.2]B.[1604.2，1643.83C.[-1601.53，1646.47]D.[1602.13，1645.873【答案】C11、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.矩形形態(tài)B.雙重頂和雙重底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A12、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C13、期權價格由（）兩部分組成。A.時間價值和內(nèi)涵價值B.時間價值和執(zhí)行價格C.內(nèi)涵價值和執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格和市場價格【答案】A14、4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元／噸，7月份玉米期貨價格為1800元／噸，9月份玉米期貨價格為1830元／噸，該市場為（）。A.熊市B.牛市C.反向市場D.正向市場【答案】D15、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】B16、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。A.最高價B.收盤價C.最低價D.開盤價【答案】D17、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B18、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行（）。A.審批制B.備案制C.核準制D.注冊制【答案】B19、下列關于匯率政策的說法中錯誤的是（）A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的B.當本幣匯率下降時，有利于促進出口C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預期D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響【答案】C20、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A21、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】A22、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權交易的基礎B.期貨期權的標的是期貨合約C.買賣雙方的權利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】C23、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權交易的基礎B.期貨期權的標的是期貨合約C.買賣雙方的權利與義務均對等D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙向交易【答案】C24、以下不屬于權益類衍生品的是（）。A.權益類遠期B.權益類期權C.權益類期貨D.權益類貨幣【答案】D25、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.矩形形態(tài)B.雙重頂和雙重底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A26、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。A.期貨交易所B.期貨公司和客戶共同C.客戶D.期貨公司【答案】C27、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C28、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D29、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C30、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元／噸，7月份大豆合約價格為1720元／噸，某投機者根據(jù)當時形勢分析后認為，兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應該采?。ǎ┐胧.買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約B.買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約C.賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約D.賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約【答案】A31、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者的當日盈虧為（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A32、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B33、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A.3B.4C.5D.6【答案】C34、下列說法不正確的是（）。A.通過期貨交易形成的價格具有周期性B.系統(tǒng)風險對投資者來說是不可避免的C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能【答案】A35、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A36、某投資者在5月2日以20美元／噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元／噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元／噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為13D美元／噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元／噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元／噸B.虧損20美元／噸C.盈利10美元／噸D.盈利20美元／噸【答案】B37、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】C38、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C39、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D40、PTA期貨合約的最后交易日是（）。A.合約交割月份的第12個交易日B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)C.合約交割月份的第10個交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】C41、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款到筆200萬美元的應收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來規(guī)避匯率風險，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B42、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)A.大于45元/噸B.大于35元/噸C.大于35元/噸，小于45元/噸D.小于35元/噸【答案】C43、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A44、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A45、套期保值本質上是一種（）的方式。A.利益獲取B.轉移風險C.投機收益D.價格轉移【答案】B46、非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。A.加上B.減去C.乘以D.除以【答案】C47、下列關于利率下限(期權)的描述中，正確的是（）。A.如果市場參考利率低于下限利率，則買方支付兩者利率差額B.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方支付兩者利率差額C.為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金D.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方不承擔支付義務【答案】B48、在基差(現(xiàn)貨價格一期貨價格)為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時結清可盈虧相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B49、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D50、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.股東大會C.監(jiān)事會D.理事會【答案】B51、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D52、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機和套利【答案】B53、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費用)A.30～110元／噸B.110～140元／噸C.140～300元／噸D.30～300元／噸【答案】B54、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經(jīng)理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A55、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數(shù)量可能為（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B56、大豆提油套利的做法是（）。A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B.購買大豆期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約D.賣出大豆期貨合約【答案】A多選題（共23題）1、期貨持倉的了結方式包括（）。A.對沖平倉B.現(xiàn)金交割C.背書轉讓D.實物交割【答案】ABD2、對基差的描述正確的是（）。A.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大B.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小C.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小D.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大【答案】AC3、期轉現(xiàn)的優(yōu)越性體現(xiàn)在（）。A.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本B.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉現(xiàn)可以靈活商定交貨品級、地點和方式；可以提高資金的利用效率C.期轉現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷D.期轉現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更有利【答案】ABCD4、下列屬于期貨交易和遠期交易的區(qū)別的有()。A.交易的對象不同B.履約方式不同C.功能作用不同D.信用風險不同【答案】ABCD5、下列關于交割說法正確的是（）。A.是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶B.是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證C.期貨市場的交割量占總成交量的很大比例D.期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用【答案】ABD6、期貨持倉的了結方式包括（）。A.對沖平倉B.現(xiàn)金交割C.背書轉讓D.實物交割【答案】ABD7、1998年我國對期貨交易所進行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.廣州商品交易所D.鄭州商品交易所【答案】ABD8、因為套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為（）。A.買入套期保值B.多頭套期保值C.空頭套期保值D.賣出套期保值E【答案】AB9、下列屬于鄭州商品交易所上市的品種是（）。A.棉花B.白糖C.小麥D.白銀【答案】ABC10、外匯期貨合約的優(yōu)點包括()。A.市場流動性強B.交易手續(xù)簡便C.費用低廉D.節(jié)約資金成本【答案】ABCD11、對于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），以下說法正確的是（）。A.只以藍籌股指數(shù)為標的B.可以實現(xiàn)分散化投資C.可以在交易所像買賣股票那樣進行交易D.可以作為開放型基金，隨時申購與贖回【答案】BCD12、某期貨投資者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，交易過程如下表所示。則當合約價格漲到32570元／噸時，該投機者適合買入（）手。A.3B.5C.7D.9【答案】ABC13、在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有（）。A.滬深300指數(shù)B.上證綜合指數(shù)C.深證綜合指數(shù)D.上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)【答案】ABCD14、期貨合約標準化的好處有（）。A.使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.簡化交易過