期貨從業(yè)資格考試歷年真題

一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只

有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))

1.()的交易對象主要是標準化期貨合約。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易

2.芝加哥商業(yè)交易所的前身是()。

A.芝加哥黃油和雞蛋交易所

B.芝加哥谷物協(xié)會

C.芝加哥商品市場

D.芝加哥畜產(chǎn)品交易中心

3.期貨交易之所以具有高收益和高風(fēng)險的特點，是因為它的0。

A.合約標準化

B.交易集中化

C.雙向交易和對沖機制

D.杠桿機制

4.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是()。

A.大豆

B.鋁

C.豆粕

D.玉米

5.(),中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。

A.2006年9月8日

B.2006年12月8日

C.2007年3月20日

D.2007年5月18日

6.早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠期交易，其交易特點是()。

A.實買實賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔(dān)保

7.在期貨市場中，與商品生產(chǎn)經(jīng)營者相比，投機者應(yīng)屬于0。

A.風(fēng)險偏好者

B.風(fēng)險厭惡者

C.風(fēng)險中性者

D.風(fēng)險回避者

8.通過傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，這反映了期貨價

格的0。

A.公開性

B.周期性

C.連續(xù)性

D.離散性

9.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格的關(guān)系是()。

A.前者大于后者

B.后者大于前者

E.兩者大致相等

D.無法確定

10.期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用有0。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

B.提高合約兌現(xiàn)率，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系

C.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展

D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

11.不以盈利為目的的期貨交易所是0。

A.會員制期貨交易所

B.公司制期貨交易所

C.合伙制期貨交易所

D.合作制期貨交易所

12.會員制期貨交易所的理事會可以行使的職權(quán)有()。

A.決定對嚴重違規(guī)會員的處罰

B.決定總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告

C.決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案

D.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本

13.下列屬于結(jié)算機構(gòu)的作用的是()。

A.直接參與期貨交易

B.管理期貨交易所財務(wù)

C.擔(dān)保交易履約

D.管理期貨公司財務(wù)

14.在我國，設(shè)立期貨交易所，由()審批。

A.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

D.國家工商管理局

15.指定交割倉庫主要管理人員必須有()年以上的倉儲管理經(jīng)驗。

A.4

B.5

C.6

D.10

16.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是()。

A.占用資金的不同

B.期貨價格的超前性

C.期貨合約條款的標準化

D.收益的不同

17.期貨交易者在期貨交易所買賣期貨合約的目的是0。

A.承擔(dān)風(fēng)險

B.轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，獲取風(fēng)險收益

C.回避風(fēng)險

D.獲取正常收益

18.關(guān)于交割等級，以下表述錯誤的是()。

A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準許在交易所上.市交易的合約標的物的質(zhì)量等

級

B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交

易所期貨合約規(guī)定的標準質(zhì)量等級進行交割

C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水

19.目前，在芝加哥期貨交易所上市交易的下列期貨品種中，()的報價單位是相同的。

A.小麥和大豆

B.大豆和豆粕

C.豆油和豆粕

D.豆粕和小麥

20.()期貨合約的每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的3%.

A.鄭州商品交易所的硬白小麥

B.大連商品交易所的黃大豆2號

C.上海期貨交易所的燃料油

D.上海期貨交易所的天然橡膠

21.下列不符合期貨交易制度的是()。

A.交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金

B.交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧

C.會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的，應(yīng)被強行平倉

D.會員持有的按單邊計算的某一合約投機頭寸存在限額

22.在期貨合約中，支付保證金的目的是()。

A.降低參與者的維持成本

B.減少參與者的信用風(fēng)險

C.減少參與者的市場風(fēng)險

D.減少參與者的財務(wù)風(fēng)險

23.期貨交易所中由集合競價產(chǎn)生的價格是0。

A.最高價

B.最低價

C.開盤價和收盤價

I).最高價和最低價

24.期貨市場某一合約的賣出價格為15500元，買入價格為15501元，前一成交價為15498

元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元。

A.15498

B.15499

C.15500

D.15501

25.下列期貨交易中經(jīng)常以實物交割的是0。

A.商品期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.匯率期貨

26.套期保值的效果主要是由0決定的。

A.現(xiàn)貨價格的變動程度

B.期貨價格的變動程度

C.基差的變動程度

D.交易保證金水平

27.先在期貨市場買進期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進時不致因價格上漲而造成經(jīng)濟損失的

期貨交易方式是0。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

28.在反向市場中，當客戶在做買人套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的

情況下，則客戶將會()。

A.盈利

B.節(jié)損

C.不變

D.無法確定是否盈利

29.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保

值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭

套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是()元/噸。

A.2060

B.2040

C.1960

D.1940

30.期貨投機者進行期貨交易的目的是()。

A.承擔(dān)市場風(fēng)險

B.獲取價差收益

C.獲取利息收益

D.獲取無風(fēng)險收益

31.在期貨投機交易中，一般認為止損單中的價格不能與當時的市場價格0。

A.相等

B.太接近

C.止損價大于市場價格

D.止損價小于市場價格

32.建倉時，投機者應(yīng)在()。

A.市場一出現(xiàn)下跌時，就賣出期貨合約

B.在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買人期貨合約

33.在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落

可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為()。

A.買低賣高

B.賣高買低

C.平均買低

D.平均賣高

34.某投機者以2.85美元/蒲式耳的價格買入1手4月玉米期貨合約，此后價格下降到2.68

美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約則當價格變?yōu)?)美元/蒲式耳時，該投資者將頭寸

平倉能夠獲利。

A.2.70

B.2.73

C.2.76

D.2.77

35.和單向的普通投機交易相比，套利交易具有以下()特點。

A.風(fēng)險較小

B.高風(fēng)險高利潤

C.保證金比例較高

D.成本較高

36.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14

美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格

分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差()。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷

37.在正向市場中，熊市套利最突出的特點是0。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

38.在正向市場中，發(fā)生以下()情況時，應(yīng)采取牛市套利決策。

A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份合約

C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份合約

D.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約

39.套利分析方法不包括()。

A.圖表分析法

B.季節(jié)性分析法

C.相同期間供求分析法

D.經(jīng)濟周期分析法

40.需求法則可以表示為：()。

A.價格越高，需求量越??；價格越低，需求量越大

B.價格越高，供給量越??；價格越低，供給量越大

C.價格越高，需求量越大；價格越低，需求量越小

D.價格越高，供給量越大；價格越低，供給量越小

41.一般情況下，利率下降，期貨價格()。

A.趨跌

B.趨漲

C.不變

D.不確定

42.下列僅適用于期貨市場的技術(shù)分析工具是()。

A.交易量

B.價格

C.持倉量

D.庫存

43.若K線呈陽線，說明()。

A.收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C.收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價

44.下列形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒有明顯信號的是()。

A.頭肩頂(底)

B.雙重頂(底)

C.V形

D.圓弧形態(tài)

45.金融期貨是以金融資產(chǎn)作為標的物的期貨合約，下列屬于金融期貨的是0。

A.外匯期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.遠期利率協(xié)議

D.股指期貨

46.率先推出外匯期貨交易，標志著外匯期貨的正式產(chǎn)生的交易所是()。

A.紐約證券交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所

47.在資本市場上，債務(wù)憑證的期限通常為()年以上。

A.半

B.—

C.兩

D.十

48.通過股票指數(shù)期貨合約的買賣可以規(guī)避()。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險

B.系統(tǒng)性風(fēng)險

C.企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險

D.交易風(fēng)險

49.假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為7%,合約乘數(shù)為350,那么當滬深300指數(shù)為1250

點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。

A.11875

B.23750

C.28570

D.30625

50.金融期權(quán)交易最早始于0。

A.股票期權(quán)

B.利率期權(quán)

C.外匯期權(quán)

D.股票價格指數(shù)期權(quán)

51.以下關(guān)于期權(quán)特點的說法不正確的是0。

A.交易的對象是抽象的商品——執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利

B.期權(quán)合約不存在交易對手風(fēng)險

C.期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等

D.期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對稱

52.金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時遵循的價格是()?

A.現(xiàn)貨價格

B.期權(quán)價格

C.執(zhí)行價格

D.市場價格

53.當標的物的市場價格高于協(xié)定價格時一，()為實值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

54.對于馬鞍式期權(quán)組合，下列說法錯誤的是0。

A.期權(quán)的標的物相同

B.期權(quán)的到期日相同

C.期權(quán)的買賣方向相同

D.期權(quán)的類型相同

55.投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種()。

A.借貸關(guān)系

B.產(chǎn)權(quán)關(guān)系

C.所有權(quán)關(guān)系

D.信托關(guān)系

56.下列期貨投資基金類型中，無需廣告發(fā)行及營銷費用的是0。

A.公募期貨基金

B.私募期貨基金

C.個人管理期貨賬戶

D.集體管理期貨賬戶

57.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8%,市場預(yù)期收益率為20%,無風(fēng)險收益率為4%,

這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。

A.0.15

B.0.20

C.0.25

D.0.45

58.()是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。

A.可控風(fēng)險

B.不可控風(fēng)險

C.代理風(fēng)險

D.交易風(fēng)險

59.如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是()。

A.有廣度的

B.窄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

60.()風(fēng)險管理的目標是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.期貨行業(yè)協(xié)會

二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至

少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))

61.關(guān)于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有()。

A.期貨市場的主要功能是風(fēng)險定價和配置資源

B.遠期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用

C.遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險作用大打折扣

D.遠期市場價格可以替代期貨市場價格

62.期貨交易的目的是()。

A.獲得利息、股息等收入

B.資本利得

C.規(guī)避風(fēng)險

D.獲取投機利潤

63.目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，匕市的品種有()。

A.原油

B.汽油

C.丙烷

D.取暖油

64.與電子交易相比，公開喊價的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現(xiàn)在()。

A.提高了交易速度

B.能夠增加市場流動性，提高交易效率

C.能夠增強人與人之間的信任關(guān)系

D.能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更加穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)

65.2000年中國期貨業(yè)協(xié)會成立的意義表現(xiàn)在0。

A.中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束

B.期貨市場的基本功能開始逐步發(fā)揮

C.我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成

D.期貨市場開始向規(guī)范運作方向轉(zhuǎn)變

66.早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了。的作用。

A.穩(wěn)定貨源

B.避免價格波動

C.穩(wěn)定產(chǎn)銷

D.鎖住經(jīng)營成本

67.套期保值可以()風(fēng)險。

A.回避

B.消滅

C.分割

D.轉(zhuǎn)移

68.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為0。

A.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求

B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的

C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風(fēng)險消除了

D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡

69.通過期貨交易形成的價格的特點有()。

A.公開性

B.權(quán)威性

C.預(yù)期性

D.周期性

70.期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用主要包括0。

A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

B.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)

C.可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

71.期貨市場的核心服務(wù)層包括0。

A.提供集中交易場所的期貨交易所

B.提供信息服務(wù)的信息公司

C.提供代理交易服務(wù)的期貨經(jīng)紀公司

D.提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機構(gòu)

72.下列期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有()。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.倫敦國際石油交易所

D.上海期貨交易所

73.在會員制期貨交易所中，交易行為管理委員會的基本職責(zé)是()。

A.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的修改意見進行修改

B.監(jiān)督會員行為應(yīng)符合國家有關(guān)法規(guī)及交易所內(nèi)部有關(guān)交易規(guī)則和紀律要求

C.有權(quán)要求會員提供一切有關(guān)的賬目和交易記錄

D.可建議董事會或理事會開除或停止會員資格

74.期貨結(jié)算部門的作用有()?

A.擔(dān)保交易履約

B.控制市場風(fēng)險

C.組織和監(jiān)督期貨交易

D.計算期貨交易盈虧

75.CFIC的部門構(gòu)成包括()。

A.主席辦公室

B.秘書長辦公室

C.經(jīng)濟分析部門

D.交易市場部

76.期貨就是標準化合約，是一種統(tǒng)一的、遠期的“貨物”合同。期貨合約中，()是標準化

的。

A.商品品種

B.交貨時間

C.商品數(shù)量

D.交易價格

77.某種商品期貨合約交割月份的影響因素有()。

A.該商品的體積

B.該商品的儲藏、保管方式和特點

C.該商品的生產(chǎn)、使用、消費等特點

D.該商品的期貨價格的價格波動規(guī)律

78.我國豆油進口的主要來源國是0。

A.阿根廷

B.巴西

C.美國

D.歐盟

79.以下交易代碼正確的有0。

A.小麥合約為WT

B.綠豆合約為GN

C.天然橡膠合約為CU

D.黃大豆2號合約為B

80.()有鋁期貨合約上市交易。

A.英國倫敦金屬交易所

B.美國紐約商業(yè)交易所

C.大連商品交易所

D.上海期貨交易所

81.現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險保障體系，其中包括0。

A.漲跌停板制度

B.每日無負債結(jié)算制度

C.強行平倉制度

D.大戶報告制度

82.當交易所經(jīng)紀會員頭寸達到交易所報告界限時;應(yīng)向交易所提交()材料。

A.填寫完整的“經(jīng)紀會員大戶報告表”

B.資金來源說明

C.其持倉量前10名投資者的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當日結(jié)算單據(jù)

D.交易所要求提供的其他材料

83.客戶可以通過()向期貨經(jīng)紀公司下達交易指令。

A.書面下單

B.電話下單

C.網(wǎng)絡(luò)下單

D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式

84.關(guān)于期貨交易收盤價集合競價，下列說法正確的有()。

A.在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內(nèi)進行

B.在某品種某月份合約每一交易日收市前30分鐘內(nèi)進行

C.前4分鐘為期貨合約買賣價格指令申報時間

D.后1分鐘為集合競價撮合時間

85.標準倉單的轉(zhuǎn)讓申請由會員單位書面向交易所申報，內(nèi)容包括0。

A.轉(zhuǎn)讓的數(shù)量

B.轉(zhuǎn)讓單價

C.轉(zhuǎn)讓前后的客戶編碼

D.轉(zhuǎn)讓前后的客戶名稱

86.()作為期貨交易必須支付的費用理應(yīng)得到補償，成為期貨價格的因素之一。

A.傭金

B.交易手續(xù)費

C.保證金

D.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息

87.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有0。

A.交叉套期保值

B.相同或相近月份套期保值

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

88.下列有關(guān)基差的敘述，正確的是()。

A.屬于相對價格變動

B.存在隨到期而收斂的現(xiàn)象

C.基差風(fēng)險通常低于現(xiàn)貨(或期貨)價格風(fēng)險

D.基差之強弱與市場走勢有絕對相關(guān)

89.在下列情況中，出現(xiàn)()情況將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損。

A.正向市場中，基差走強

B.正向市場中，基差走弱

C.反向市場中，基差走強

D.反向市場中，基差走弱

90.在套期保值操作中控制基差風(fēng)險的主要方法有0。

A.適當選擇期貨合約的標的資產(chǎn)

B.適當選擇交割月份

C.充分利用基差套利

D.選擇流動性較弱的期貨合約

91.期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在()。

A.風(fēng)險機制不同

B.參與人員不同

C.運作機制不同

D.經(jīng)濟職能不同

92.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應(yīng)該事先為自己確定()，做好交易前的心

理準備。

A.最高獲利目標

B.最低獲利目標

C.期望承受的最大虧損限度

D.期望承受的最小虧損限度

93.制定交易計劃的好處有0。

A.使交易者被迫考慮可能被遺漏的問題

B.使交易者明確將要何時改變交易計劃，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境

C.使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境

D.使交易者選取適合自身特點的交易方法

94.期貨投機交易的方法包括()。

A.買低賣高

B.賣高買低

C.平均買低

D.平均賣高

95.采用金字塔式買入賣出方法時，增倉時應(yīng)遵循以下()原則。

A.在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉

B.在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉

C.持倉的增加應(yīng)漸次增加

D.持倉的增加應(yīng)漸次遞減

96.套利交易與投機交易的區(qū)別在于0。

A.套利交易關(guān)注的是不同合約或不同市場之間的相對價格關(guān)系，而投機交易關(guān)注單個合約

的絕對價格變化

B.套利交易流動性較差，而投機交易流動性好

C.套利交易在同一時間不同合約或不同市場之間進行相反方向的交易，投機交易只做買或

賣的交易

D.套利交易不活躍，而投機交易很活躍

97.反向市場熊市套利的市場特征有0。

A.供給過旺，需求不足

B.近期合約價格高于遠期合約價格

C.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約

98.下列屬于跨商品套利的交易有()。

A.小麥與玉米之間的套利

B.3月份與5月份大豆期貨合約之間的套利

C.大豆與豆粕之間的套利

D.堪薩斯市交易所和芝加哥期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利

99.以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的有()。

A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動

B.由兩個方向相反的跨期套利組成

C.蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令

D.風(fēng)險和利潤都很大

100.套利交易在期貨市場起著獨特的作用，其包括0。

A.為交易者提供風(fēng)險對沖的機會

B.增加市場流動性

C.有助于價格恢復(fù)到正常水平

D.有助于投機者平均收益的提高

101.下列能影響一種商品的需求量的有()。

A.消費者的預(yù)期

B.生產(chǎn)技術(shù)水平

C.消費者的收入

D.替代商品的價格上升

102.在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價格的影響主要表現(xiàn)在0方面。

A.黃金市場運行

B.利率

C.匯率

D.股票市場運行

103.按道氏理論的分類，趨勢分為()等類型。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

104.下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是()。

A.圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比

B.形成過程中成交量是兩頭多中間少

C.它的形成與機構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高

D.它的形成時間相當于一個頭肩形態(tài)形成的時間

105.應(yīng)用旗形形態(tài)時應(yīng)注意()。

A.旗形不具有測算功能

B.旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個旗桿

C.旗形持續(xù)的時間不能太長

D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小

106.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有0。

A.貴金屬期貨

B.外匯期貨

C.利率期貨

D.股票價格指數(shù)期貨

107.下列0情況將有利于促使本國貨幣升值。

A.本國順差擴大

B.降低本幣利率

C.本國逆差擴大

D.提高本幣利率

108.下面對遠期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達成

B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠期交易的價格具有公開性

D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險

109.利率期貨種類繁多，按照合約標的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大

類。下列屬于短期利率期貨的有0。

A.商業(yè)票據(jù)期貨

B.國債期貨

C.歐洲美元定期存款期貨

D.資本市場利率期貨

110.下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有0。

A.道?瓊斯指數(shù)

B.NYSE指數(shù)

C.金融時報30指數(shù)

D.DAX指數(shù)

111.按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為0。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

112.期權(quán)合約的有效期與時間價值的關(guān)系是0。

A.有效期越長，期權(quán)買方實現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時間價值越大

B.有效期越短，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大

C.到期時期權(quán)就失去了任何時間價值

D.有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險越大，價值越小

113.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法不正確的有()。

A.一般運用于看后市上漲或已見底的情況

B.平倉收益=權(quán)利金賣出價一買入平倉價

C.期權(quán)被要求履約風(fēng)險=執(zhí)行價格+標的物平倉買人價格一權(quán)利金

D.期權(quán)賣方必須交付一筆保證金

114.某投資者2月份以100點的權(quán)利金買進一張3月份到期執(zhí)行價格為10200點的恒指看

漲期權(quán)，同時他又以150點的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲

期權(quán)。下列說法正確的有()。

A.若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點

B.若合約到期時，恒指期貨價格為10000點,則投資者盈利50點

C.投資者的盈虧平衡點為10050點

D.恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利

115.期貨投資基金行業(yè)中的參與者有()。

A.商品基金經(jīng)理

B.托管者

C.商品交易顧問

D.期貨傭金商

116.以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有()。

A.制定投資目標

B.設(shè)計交易程序

C.確定投資組合中投資品種的范圍

D.對CTA投資風(fēng)險的監(jiān)控

117.對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括（）。

A.提高期貨投資基金效率

B.維護期貨市場的正常秩序

C.保障投資者的權(quán)益

D.實現(xiàn)公平競爭

118.期貨市場風(fēng)險的特征有（）。

A.風(fēng)險存在的客觀性

B.風(fēng)險因素的放大性

C.風(fēng)險與機會的共生性

D.風(fēng)險征兆的可預(yù)防性

119.期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產(chǎn)生（）。

A.市場風(fēng)險

B.交割風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.結(jié)算風(fēng)險

120.期貨市場主體的風(fēng)險管理主要包括（）。

A.期貨交易所的風(fēng)險管理

B.中國期貨業(yè)協(xié)會的風(fēng)險管理

C.期貨公司的風(fēng)險管理

D.客戶的風(fēng)險管理

三、判斷是非題（本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B

表示）

121.期貨交易和現(xiàn)貨交易的對象都是實物商品。（）

122.目前交易所場內(nèi)競價方式主要有公開喊價和電子化交易。0

123.目前，商品期貨交易量已大大超過金融期貨。（）

124.現(xiàn)貨市場和期貨市場走勢的“趨同性”使得套期保值交易行之有效。（）

125.期貨市場套期保值者是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。（）

126.期貨交易的價格和實物商品交易的價格一樣，都具有連續(xù)性和公開性。（）

127.會員制的期貨交易所不能改制上市。0

128.目前我國的期貨結(jié)算部門由三家期貨交易所共同擁有。（）

129.期貨公司營業(yè)部的民事責(zé)任應(yīng)由期貨公司承擔(dān)。（）

130.新加坡對期貨市場的監(jiān)管由新加坡財政部來進行。（）

131.目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種。（）

132.20世紀60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。（）

133.2004年9月22日，大連商品交易所獲準推出我國首個玉米期貨合約。（）

134.交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用

的保證金。（）

135.由會員單位執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。（）

136.不同的交易所，以及不同的實物交割方式，交割結(jié)算價的選取也不盡相同。（）

137.套期保值是利用現(xiàn)貨和期貨市場價格的不同走勢而進行的一種避免價格風(fēng)險的方法。

0

138.商品保管費，如倉庫租賃費、檢驗管理費、保險費和商品正常的損耗等，不屬于期貨

商品流通費用。0

139.在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格（或者近期月份合約價格低于遠期月份合約價

格），基差為負值，這種市場狀態(tài)稱為正向市場，或者正常市場。（）

140.期貨的交易方式吸引了大量期貨投機者參與交易，而投機者的參與大大增加了期貨市

場的流動性。（）

141.從持倉時間區(qū)分投機者類型包括短線交易者、當日交易者和“搶帽子”者三種。（）

142.一般情況下，個人傾向是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。（）

143.套利的關(guān)鍵在于合約間的價格差，與價格的特定水平?jīng)]有關(guān)系。0

144.在正向市場中，如果近期供給量增加而需求減少，則跨期套利者應(yīng)該進行牛市套利。

0

145.當投機者預(yù)計到兩張期貨合約之間的價差超過正常價格差距時，套利交易者有可能利

用這一價差，在買進一張低價合約的同時，賣出另一張高價合約，以便日后市場情況對其有

利時將在手合約對沖。（）

146.價格下跌，向下跌破價格形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是價格下跌

的信號，強調(diào)趨勢反轉(zhuǎn)形成空頭市場。（）

147.三角形態(tài)是屬于突破反轉(zhuǎn)形態(tài)的一類形態(tài)。（）

148.壓力線又稱為阻力線。當價格上漲到某價位附近時，價格會停止上漲，甚至回落，這

是因為空方在此拋出造成的。。

149.由于歐元的流通，導(dǎo)致外匯市場上交易品種的減少，交易量也相應(yīng)有所減少。（）

150.歐洲美元期貨是一個外匯期貨的品種。（）

151.CME的3個月國債期貨合約成交價為92,這意味著該國債3個月的實際收益率為2%。

0

152.股價指數(shù)期貨可以實物交割，也可以現(xiàn)金結(jié)算。（）

153.在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方必須繳納保證金。（）

154.理論上講，在期權(quán)交易中，賣方所承擔(dān)的風(fēng)險是有限的，而獲利的空間是無限的。（）

155.牛市看漲垂直套利期權(quán)組合主要運用在看好后市，但是又缺乏足夠信心的情況下使用，

它還可以降低權(quán)利金成本。（）

156.對沖基金往往采取私募合伙的形式，因其監(jiān)管較松，運作最不透明，操作最為靈活。

0

157.投資者在購買期貨投資基金時，向承銷商支付申購傭金。傭金數(shù)量由投資者和承銷商

協(xié)商決定，但最高不超過購買基金單位總價值的1%。0

158.投資管理人的分散化是指通過選擇具有不同理念、擅長不同投資領(lǐng)域的CTA進行分散

化投資，這種分散化又稱為系統(tǒng)分散化。（）

159.管理當局政策變動過頻等因素導(dǎo)致的期貨市場不可控風(fēng)險是屬于政策性風(fēng)險。（）

160.美國證券交易委員會（SEC）管理整個美國的期貨行業(yè)，包括一切期貨交易，但不管理在

美國上市的國外期貨合約。（）

四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有

1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

161.7月30日，11月份小麥期貨合約價格為7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期貨合

約的價格為2.25美元/蒲式耳。某投機者認為兩種合約價差小于正常年份水平，于是他買

人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約。9

月1日，11月份小麥期貨合約價格為7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期貨合約價格為2.20

美元/蒲式耳。那么此時該投機者將兩份合約同時平倉，則收益為()美元。

A.500

B.800

C.1000

D.2000

162.6月3日，某交易者賣出10張9月份到期的日元期貨合約，成交價為0.007230美元

/日元，每張合約的金額為1250萬日元。7月3日，該交易者將合約平倉，成交價為0.007210

美元/日元。在不考慮其他費用的情況下，該交易者的凈收益是()美元。

A.250

B.500

C.2500

D.5000

163.6月5目，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才

能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免

將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月513

該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆

時，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費等費用

的情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)為0元/噸能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.<-20

C.<20

D.>20

164.3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥

合約的價格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭

金成本)，那么下面選項中能使其虧損最大的是5月份小麥合約的價格0。

A.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲式耳

B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.40美元/蒲式耳

C.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.65美元/蒲式耳

D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳

165.某交易者在5月3013買人1手9月份銅合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手

11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格

為17540元/噸，同時以較高價格買人1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧

損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月3013的11月份銅合約價格為()元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

166.標準普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動價位為0.01個指數(shù)點，或者2.50美元。4

月20R,某投機者在CME買入10張9月份標準普爾500指數(shù)期貨合約，成交價為1300點，

同時賣出10張12月份標準普爾500指數(shù)期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份

期貨合約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者以這兩個價位

同時將兩份合約平倉，則其凈收益是()美元。

A.-75000

B.-25000

C.25000

D.75000

167.某公司現(xiàn)有資金1000萬元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500

的B系數(shù)分別為0.8、I、1.5、2O公司決定投資A股票100萬元，B股票200萬元，C股

票300萬元，D股票400萬元。則此投資組合與S&P500的B系數(shù)為()。

A.0.81

B.1.32

C.1.53

D.2.44

168.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠期合約。該一籃子股

票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50

港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠期合約

的合理價格為()港元。

A.152140

B.752000

C.753856

D.754933

169.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價格為380美元

/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4?3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/

盎司的8月黃金看漲期權(quán)，以380.2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約

到期時黃?金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為()美元/盎司。

A.0.9

B.1.1

C.1.3

D.1.5

170.2008年9月20日，某投資者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200

點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時又以150點的權(quán)利金賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000

點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是()點。

A.160

B.170

C.180

D.190

答案與解析

四

一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只

有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))

1.1972年，()率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

2.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法正確的是()。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風(fēng)險不同

3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優(yōu)點有

()。

A.如果市場出現(xiàn)動蕩，公開喊價系統(tǒng)的市場基礎(chǔ)更加穩(wěn)定

B.提高了交易速度，降低了交易成本

C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率

D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人

4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠

5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過()年和1998年以來的兩次清理整頓，進入

了規(guī)范發(fā)展階段。

A.1990

B.1992

C.1993

D.1995

6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場，流動性()。

A.非常小

B.非常大

C.適中

D.完全沒有

7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

8.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者即

Oo

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機者

D.期貨結(jié)算部門

9.()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.期權(quán)價格

10.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是()。

A.促進本國經(jīng)濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

11.以下不屬于期貨交易所職能的是0。

A.設(shè)計合約、安排上市

B.發(fā)布市場信息

C.制定并實施亞務(wù)規(guī)則

D.制定期貨合約交易價格

12.()不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門

13.期貨結(jié)算機構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的()方式免除合約履行義務(wù)。

A.實物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機

14.期貨公司在期貨市場中的作用主要有0。

A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約，保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風(fēng)險

C.嚴密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮

15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員()家。

A.2

B.3

C.4

D.5

16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在()和規(guī)定的地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商

品的標準化合約。

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.一個星期后

17.目前交易量最大的期貨晶種是()。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.能源期貨

18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該

交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需0。

A.買進一手小麥

B.賣出一手小麥

C.賣出5000蒲式耳小麥

D.買進5000蒲式耳小麥

19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動值是()元/手。

A.5

B.8

C.10

D.20

20.2006年末，()期貨在鄭州商品交易所上市。

A.白糖

B.豆油

C.PTA

D.鋅

21.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是()。

A.保證金歸期貨公司所有

B.除進行交易結(jié)算外，嚴禁挪作他用

C.特殊情況下可挪作他用

D.無最低額限制

22.期貨交易者進行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為()。

A.開倉

B.持倉

C.對沖

D.多頭交易

23.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120元/噸，買入價格為1121元/噸，前一

成交價為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元/噸。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123

24.關(guān)于交割違約的說法，正確的是()。

A.交易所應(yīng)先代為履約

B.交易所對違約會員無權(quán)進行處罰

C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜

D.違約會員不承擔(dān)相關(guān)損失和費用

25.在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是()。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.套期保值交易

26.關(guān)于期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系，下列說法錯誤的是0。

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額，就是基差

B.在交割日當天，期貨價格與現(xiàn)貨價格相等或極為接近

C.當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格

D.當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格靠攏

27.一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價

格變動而帶來的損失，該面包坊主將0。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值

28.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時間內(nèi)上市，基差會()。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.不確定

29.關(guān)于期貨市場的“投機”，以下說法不正確的是0。

A.投機是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件

B.沒有投機就沒有期貨市場

C.投資者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者

D.通過投機者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場

30.在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買人

C.平倉

D.建倉

31.若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)0。

A.買人交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約

32.以下做法中符合金字塔賣出操作的是0。

A.以7.5美元/蒲式耳的價格賣出1手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣

出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出3手小麥合約

B.以7.5美元/蒲式耳的價格賣出3手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣

出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出1手小麥合約

C.以7.00美元/蒲式耳的價格賣出1手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再

賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.5美元，蒲式耳時再賣出3手小麥合約

D.以7.00美元/蒲式耳的價格賣出3手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再

賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.5美元/蒲式耳時再賣出1手小麥合約

33.在期貨市場上，套利者()扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定

34.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進行()。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨市套利

35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價格為2.93

美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當價差為()美分時，此投資

者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

36.反向大豆提油套利的做法是0。

A.購買大豆和豆粕期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕期貨合約

37.某投資者預(yù)通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣

出5手3月份玉米期貨合約，再()。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.一天后買人3手5月份玉米期貨合約

C.同時買人1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

38.商品市場需求量不包括()。

A.國內(nèi)消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結(jié)存量

39.在基本分析法中不被考慮的因素是0。

A.總供給和總需求的變動

B.期貨價格的近期走勢

C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟形勢

D.自然因素和政策因素

40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)的底部的情況是()。

A.原有趨勢是上升時出現(xiàn)上升三角形

B.原有趨勢是下降時出現(xiàn)上升三角形

C.下降趨勢的初期出現(xiàn)上升三角形

D.下降趨勢的末期出現(xiàn)上升三角形

41.當KD低于20就應(yīng)該考慮()。

A.買入

B.賣出

C.平倉

D.開倉

42.時間原則是支撐壓力線被突破的確認原則之?，它要求突破后至少是()日。

A.5

B.4

C.3

D.2

43.通常在下列哪一種情況下將導(dǎo)致本國貨幣貶值？()

A.政周動蕩

B.提高本國利率

C.實施緊縮的貨幣政策

D.外國資本大量流入

44.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是()。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

45.公司財務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的

國庫券。要保護投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能0。

A.購買長期國債的期貨合約

B.出售短期國庫券的期貨合約

C.購買短期國庫券的期貨合約

D.出售歐洲美元的期貨合約

46.道?瓊斯運輸平均指數(shù)的英文縮寫是0。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

47.1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數(shù)期貨合約，如果2月

1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將0°(不考慮交易費用)

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

48.期權(quán)多頭方支付一定費用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報酬。這筆費用稱為()。

A.交易傭金

B.協(xié)定價格

C.期權(quán)費

D.保證金

49.某投資者買人一份歐式期權(quán)，則他可以在()行使自己的權(quán)利。

A.到期日

B.到期日前任何一個交易日

C.到期日前一個月

D.到期日后某一交易日

50.一個投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市

場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別是()。

A.內(nèi)在價值為3美元，時間價值為10美元

B.內(nèi)在價值為0美元，時間價值為13美元

C.內(nèi)在價值為10美元，時間價值為3美元

D.內(nèi)在價值為13美元，時間價值為0美元

51.在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是()。

A.期權(quán)的標的物相同

B.期權(quán)的到期日不同

C.期權(quán)的買賣方向相同

D.期權(quán)的類型不同

52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是()。

A.國債

B.州政府債券

C.企業(yè)債券

D.銀行債券

53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于0。

A.組織形式不同

B.規(guī)模大小不同

C.投資運作不同

D.投資對象不同

54.CTA是()的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理

55.以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場

進行監(jiān)管。

A.英國

B.新加坡

C.美國

D.日本

56.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是0。

A.管理費

B.經(jīng)紀傭金

C.營銷費用

D.CTA費用

57.()是產(chǎn)生期貨投機的動力。

A.低收益與高風(fēng)險并存

B.高收益與高風(fēng)險并存

C.低收益與低風(fēng)險并存

D.高收益與低風(fēng)險并存

58.期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素是()。

A.合約設(shè)計上有缺陷

B.會員結(jié)構(gòu)不合理

C.交易規(guī)則執(zhí)行不當

D.人為的非理性投機

59.()是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見、最要重視的

一種風(fēng)險。

A.市場風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.權(quán)益風(fēng)險

D.商品風(fēng)險

60.()反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至

少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))

61.()均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買人或賣出一定數(shù)量的商品。

A.分期付款交易

B.遠期交易

C.現(xiàn)貨交易

D.期貨交易

62.期貨的品種可以分為0。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金融期貨

63.美國的期貨交易所集中在0。

A.紐約

B.芝加哥

C.華盛頓

D.舊金山

64.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括。等。

A.大豆

B.紅小豆

C.豆粕

D.啤酒大麥

65.國際期貨市場的發(fā)展大致表現(xiàn)為()。

A.交易品種有所減少

B.交易規(guī)模不斷擴大

C.金融期貨后來居上

D.期貨期權(quán)方興未艾

66.早期期貨市場具有的特點包括()。

A.起源于遠期合約市場

B.投機者多，市場流動性大

C.實物交割占比重較小

D.實物交割占的比重很大

67.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立-?種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果

有0。

A.盈虧相抵后還有盈利

B.盈虧相抵后還有虧損

C.盈虧完全相抵

D.盈利一定大于虧損

68.期貨市場之所以具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因為()。

A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現(xiàn)

B.期貨價格反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實的供求變動趨勢

C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

D.供求雙方協(xié)商確定期貨價格

69.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為0。

A.期貨投機者的預(yù)期總是比套期保值者要準確

B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求

C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的

D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險消滅了

70.期貨交易所會員資格的獲得方式包括()。

A.在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入

B.以交超額會費的方式加入

C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

71.會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別包括()

A.目的

B.法律責(zé)任

C.資金來源

D.接受監(jiān)管

72.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算所的論述，正確的有()。

A.結(jié)算所是期貨交易的專門清算機構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建

B.所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會員由結(jié)算機構(gòu)進行，而不是由交易雙方直接交割清算

C.結(jié)算所通常采取公司制

D.結(jié)算所實行無負債的每周結(jié)算制度

73.申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當符合《中華人民共和國公司法》