瓊民源案例分析

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瓊民源案例分析

“瓊民源〞，全稱海南現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，曾經(jīng)是中國(guó)股市1996年最?yuàn)Z目的“大黑馬〞之一，股價(jià)全年漲幅高達(dá)1059%。因被指控制造虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告而受到查處，公司股票也從1997年3月1日起停牌。其1996年年報(bào)顯示其每股收益0.867元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1290.68倍。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“瓊民源〞1996年年報(bào)中所稱5.71億元利潤(rùn)中，有5.66億元是虛構(gòu)的，并巳虛增了6.57億元資本公積金。

瓊民源公司通過(guò)與關(guān)聯(lián)方交易虛構(gòu)利潤(rùn)在1996年還未發(fā)布有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的背景下，其會(huì)計(jì)操作無(wú)疑是具有可取之處的！但是通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易處理雖然別致但其會(huì)計(jì)操作的手法卻漏洞百出。

首先，從宏觀經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看，1996年房地產(chǎn)行業(yè)正處于泡沫破滅階段，房地產(chǎn)處于迅速下滑。而此時(shí)瓊民源公司卻對(duì)外宣稱企業(yè)因在北京房地產(chǎn)行業(yè)投資取得重大收益，不免讓人心生不解。

其次，公司聲稱在北京的房地產(chǎn)投資取得重大收益，可從企業(yè)過(guò)往的會(huì)計(jì)報(bào)表可以看到：瓊民源公司93年至95年的固定資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)分別為3433萬(wàn)、5064萬(wàn)、5030萬(wàn)，其數(shù)目較為穩(wěn)定。房地產(chǎn)項(xiàng)目在盈利前至少需要一個(gè)投入階段，可瓊民源公司自93年到95年的固定資產(chǎn)項(xiàng)目并未發(fā)生太大變化，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到收益過(guò)億的水平。

下面再?gòu)钠髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表方面來(lái)看，一方面，利潤(rùn)表顯示瓊民源公司96年利潤(rùn)為5.7億元，其中其他業(yè)務(wù)收入占4.4億，營(yíng)業(yè)外收入占1.01億。而主營(yíng)業(yè)務(wù)僅為0.16億。其利潤(rùn)總和較95年的利潤(rùn)僅為67萬(wàn)元相比提高近千倍。另一方面，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表顯示其96年與95年相比較以下項(xiàng)目變化尤為巨大

通過(guò)以上企業(yè)兩方面報(bào)表的異常變化可以大致推斷瓊民源的會(huì)計(jì)處理手段

1、通過(guò)勞務(wù)建造固定資產(chǎn)的方式取得其他大量業(yè)務(wù)收入

借：其他應(yīng)收款

銀行存款

貸：其他業(yè)務(wù)收入

2、低價(jià)購(gòu)入其勞務(wù)建造的固定資產(chǎn)

借：固定資產(chǎn)

貸：銀行存款

3、通過(guò)投資建造固定資產(chǎn)，并將固定資產(chǎn)作為投資投入關(guān)聯(lián)公司增加長(zhǎng)期股權(quán)投資以及營(yíng)業(yè)外收入。

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

貸：固定資產(chǎn)

營(yíng)業(yè)外收入

而資本公積項(xiàng)目的增加，經(jīng)調(diào)查是由于其未取得的土地使用權(quán)經(jīng)評(píng)估導(dǎo)致的無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估升值，從而導(dǎo)致其資本公積大幅增加。但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)采用歷史成本計(jì)量，只能夠計(jì)提攤銷(xiāo)與減值準(zhǔn)備且減值準(zhǔn)備已經(jīng)計(jì)提不得沖回?？梢?jiàn)這項(xiàng)會(huì)計(jì)處理是不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的。

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從瓊民源的會(huì)計(jì)造假可以看出，其采用關(guān)聯(lián)交易的手法雖然別致但卻不夠嚴(yán)密，完全經(jīng)不住推敲，且其虛增數(shù)目過(guò)大簡(jiǎn)單引人懷疑。企業(yè)若想操控股價(jià)上升，完全可以一方面提高業(yè)績(jī)，不至于提高近千倍。但提高至曾經(jīng)最高水平如94年的7千萬(wàn)左右或略高于其水平亦可，同時(shí)拋出大量利好消息，并在后期通過(guò)逐漸地提高企業(yè)收益水平。

另一方面，企業(yè)的資本公積的調(diào)理可以通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)以無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估后低價(jià)投入企業(yè)，從而增加資本公積。當(dāng)然一次性增加的數(shù)量過(guò)大，要知道槍打出頭鳥(niǎo)。應(yīng)當(dāng)在以