2023年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前重點(diǎn)復(fù)習(xí)題庫(kù)（二百題）

PAGEPAGE12023年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前重點(diǎn)復(fù)習(xí)題庫(kù)（二百題）一、單選題1.股權(quán)投資基金逾期不成立清算組進(jìn)行清算的，債權(quán)人可以向（）申請(qǐng)指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算。A、基金管理人B、人民法院C、基金托管人D、證券業(yè)協(xié)會(huì)答案：B解析：未確定清算人的，合伙人或者其他利害關(guān)系人可以申請(qǐng)人民法院指定清算人。2.不同投資策略針對(duì)的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點(diǎn)也不同，較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的考察重點(diǎn)為管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分,（）的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素的關(guān)注程度更高一些。A、創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)B、擴(kuò)張期的企業(yè)C、成熟階段的企業(yè)D、穩(wěn)定階段的的企業(yè)答案：B解析：不同投資策略針對(duì)的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡調(diào)的側(cè)重點(diǎn)也不同，較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的考察重點(diǎn)為管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分，擴(kuò)張期的企業(yè)對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)因素的關(guān)注程度更高一些，成熟階段的企業(yè)則更多關(guān)注管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)分析等。3.股權(quán)投資基金的管理方式有（）。Ⅰ自我管理Ⅱ合伙管理Ⅲ受托管理Ⅳ組織管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：股權(quán)投資基金的管理方式有兩種，即自我管理和受托管理。4.基金的收入扣除基金承擔(dān)的（）之后，首先用于返還基金投資者的投資本金。A、各項(xiàng)費(fèi)用B、稅收C、成本D、包括A和B答案：D解析：基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，首先用于返還基金投資者的投資本金.5.募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過（）年，逾期需要重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外A、1B、2C、3D、4答案：C解析：募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。6.影響股權(quán)投資基金組織形式選擇的因素主要包括（）。Ⅰ．法律依據(jù)Ⅱ．監(jiān)管要求Ⅲ．與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)度Ⅳ．基金運(yùn)營(yíng)實(shí)務(wù)的要求V．稅負(fù)?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.VD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V答案：D解析：影響股權(quán)投資基金組織形式選擇的因素主要包括：法律依據(jù)、監(jiān)管要求、與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)度及基金運(yùn)營(yíng)實(shí)務(wù)的要求，以及稅負(fù)等。7.下列關(guān)于確定清算主體的說法中，有誤的是（）。A、有限責(zé)任公司的清算組由股東組成B、股份有限公司的清算組由董事或者股東大會(huì)確定的人員組成C、合伙型股權(quán)投資基金的清算人由全體合伙人擔(dān)任；經(jīng)全體合伙人同意，可以指定一個(gè)或者數(shù)個(gè)合伙人，或者委托第三人擔(dān)任清算人D、信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)答案：C解析：合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負(fù)責(zé)。清算人由全體合伙人擔(dān)任；經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意，可以指定一個(gè)或者數(shù)個(gè)合伙人，或者委托第三人擔(dān)任清算人。未確定清算人的，合伙人或者其他利害關(guān)系人可以申請(qǐng)人民法院指定清算人。8.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的收益分配說法錯(cuò)誤的是（）A、股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式B、公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會(huì)制訂分配方案，并經(jīng)股東大會(huì)（股東會(huì)）決議通過C、有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配D、股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配答案：A解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。9.境外直接上市是指企業(yè)直接以國(guó)內(nèi)股份有限公司的名義向國(guó)外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)兀ǎ┥暾?qǐng)上市。A、工商局B、證券交易所C、證監(jiān)會(huì)D、證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)答案：B解析：境外直接上市是指企業(yè)直接以國(guó)內(nèi)股份有限公司的名義向國(guó)外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)上市。10.信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資是通過（）約定的。A、公司章程B、管理層C、基金合同D、合伙協(xié)議答案：C解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資，是指基金投資者與基金管理人簽訂基金合同，承諾認(rèn)繳金額，并按照基金合同的約定繳納出資購(gòu)買基金份額的行為。知識(shí)點(diǎn)：信托（契約）型股權(quán)投資基金的申購(gòu)、贖回；11.股權(quán)投資基金在募集過程中的投資冷靜期，以下表述正確的是（）。A、最少24個(gè)小時(shí)B、最多24個(gè)小時(shí)C、最多72個(gè)小時(shí)D、最少72個(gè)小時(shí)答案：A解析：除非另有約定，基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu)。12.普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)（）。A、有限責(zé)任B、無限連帶責(zé)任C、無限責(zé)任D、有限連帶責(zé)任答案：B解析：普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。13.基金管理人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則，符合專業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求，基金管理人應(yīng)按照如下哪些要求進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。（）Ⅰ基金管理人的主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)為私募基金管理業(yè)務(wù)，不得兼營(yíng)與私募基金無關(guān)的業(yè)務(wù)Ⅱ基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”“投資管理”“資產(chǎn)管理”“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等與基金投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)的字樣Ⅲ同一基金管理人不可兼營(yíng)多種類型的基金管理業(yè)務(wù)Ⅳ基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則，符合專業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求。為進(jìn)一步落實(shí)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，基金管理人應(yīng)按照如下要求進(jìn)行運(yùn)營(yíng)：（1）基金管理人的主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)為私募基金管理業(yè)務(wù)，不得兼營(yíng)與私募基金無關(guān)的業(yè)務(wù)；（2）基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”“投資管理”“資產(chǎn)管理”“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等與基金投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)的字樣；（3）同一基金管理人不可兼營(yíng)多種類型的基金管理業(yè)務(wù)。Ⅳ項(xiàng)屬于防范利益沖突要求，不屬于專業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求。14.下列關(guān)于項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)的說法中錯(cuò)誤的是（）。A、企業(yè)價(jià)值與收入、利潤(rùn)、增長(zhǎng)率等主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)高度正相關(guān)B、財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示為虧損是初創(chuàng)企業(yè)的常態(tài)，不需要投資機(jī)構(gòu)保持密切關(guān)注C、財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的結(jié)果和具體呈現(xiàn)D、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是被投資企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題答案：B解析：如果財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示為虧損，特別是由盈利轉(zhuǎn)為虧損的情況，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持密切關(guān)注。當(dāng)然，虧損可能是階段性現(xiàn)象，也可能是初創(chuàng)企業(yè)的常態(tài)，但投資機(jī)構(gòu)必須對(duì)虧損的情況充分掌握，并且了解企業(yè)管理層對(duì)于扭轉(zhuǎn)虧損狀況的具體舉措。15.下列基金托管人的職責(zé)包括（）。Ⅰ、安全保管基金財(cái)產(chǎn)Ⅱ、按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶Ⅲ、保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料Ⅳ、按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作，定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：選項(xiàng)B正確：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作，定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。16.(2017年)公募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的為（）。A、公開交易的證券B、非公開交易的股權(quán)C、公開交易的證券或者非公開交易的股權(quán)D、以上都不是答案：B解析：公募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的是非公開交易的股權(quán)。（注意題目問的是公募“股權(quán)”投資基金而不是公募“證券”投資基金）17.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金合伙人的份額轉(zhuǎn)讓，下列說法正確的是（）。A、合伙人之間不需要辦理份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)B、普通合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需其他投資者過半數(shù)同意C、有限合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需提前20天通知其他合伙人D、在同等條件下，其他合伙人對(duì)合伙份額的轉(zhuǎn)讓具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)答案：D解析：A項(xiàng)，合伙型股權(quán)投資基金合伙人應(yīng)按照合伙協(xié)議辦理份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)；B項(xiàng)，除合伙協(xié)議另有約定外，普通合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需經(jīng)其他投資者一致同意；C項(xiàng)，有限合伙人的份額轉(zhuǎn)讓，需提前30天通知其他合伙人。18.(2017年)在杠桿收購(gòu)基金的投資分析中，通過構(gòu)建杠桿收購(gòu)財(cái)務(wù)模型是為了實(shí)現(xiàn)（）。Ⅰ評(píng)估交易融資結(jié)構(gòu)Ⅱ測(cè)算投資回報(bào)Ⅲ估值Ⅳ投資收益最大化A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：杠桿收購(gòu)基金構(gòu)建財(cái)務(wù)模型是為了實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：評(píng)估交易融資結(jié)構(gòu)、測(cè)算投資回報(bào)、估值。19.(2017年)可以直接認(rèn)定為股權(quán)投資基金合格投資者的是（）。A、境外依法設(shè)立的對(duì)沖基金B(yǎng)、境內(nèi)依法設(shè)立的慈善基金C、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃D、基金銷售機(jī)構(gòu)答案：B解析：下列投資者視為合格投資者：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金。（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員。（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。20.契約型基金按照（）來運(yùn)營(yíng)。A、投資者要求B、合伙協(xié)議C、公司章程D、信托契約答案：D解析：21.（），是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。A、原股東家屬回購(gòu)B、管理層回購(gòu)C、控股股東回購(gòu)D、員工收購(gòu)答案：D解析：?jiǎn)T工收購(gòu)（EBO），是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。22.(2016年)在股權(quán)投資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，一般不作為其重點(diǎn)事項(xiàng)的是（）。A、收入與成本確認(rèn)B、折舊攤銷C、關(guān)聯(lián)交易D、歷史沿革答案：D解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查在橫向或縱向比較目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)需要注意會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)假設(shè)不同造成的影響，包括折舊攤銷、收入與成本確認(rèn)、資產(chǎn)問題、關(guān)聯(lián)交易等。D項(xiàng)屬于法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。23.以下不屬于合格投資者的是（）。A、社會(huì)保障基金B(yǎng)、依法設(shè)立但沒有備案的投資計(jì)劃C、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員D、企業(yè)年金答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：以下投資者視為合格投資者：（1）社會(huì)保障基金（A項(xiàng)屬于）、企業(yè)年金（D項(xiàng)屬于）等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金；（2）依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；（B項(xiàng)不屬于）（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（C項(xiàng)屬于）（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。24.公司型基金與合伙型基金、契約型基金相比，不具備的特點(diǎn)是（）。A、有利于降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)B、具有獨(dú)立法人地位C、可以通過借款籌集資金D、有利于避免雙重納稅答案：D解析：公司型基金主要有以下特點(diǎn)：①公司在很多國(guó)家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史、更健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些國(guó)家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；②公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金；③全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。D項(xiàng)，由于合伙型基金和契約型基金不具備獨(dú)立法人地位，不需要繳納企業(yè)所得稅，因此可以有效避免雙重納稅。25.某股權(quán)投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)為1．2億元，按投資當(dāng)年的凈利潤(rùn)的10倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則A公司的估值為（）億元。A、1．2B、12C、120D、1200答案：B解析：股權(quán)價(jià)值=凈利潤(rùn)×市盈率倍數(shù)=1．2×10=12（億元）。26.對(duì)股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法，不包括（）A、成本法B、市場(chǎng)法C、收入法D、推理法答案：D解析：對(duì)于股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類：成本法、市場(chǎng)法、收入法27.股權(quán)投資基金管理人通常是（）。Ⅰ合伙型基金的有限合伙人Ⅱ基金財(cái)產(chǎn)的所有者Ⅲ基金產(chǎn)品的募集者Ⅳ基金產(chǎn)品的管理者A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財(cái)產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。28.（）是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動(dòng)不僅要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)。A、高效監(jiān)管B、依法監(jiān)管C、適度監(jiān)管D、審慎監(jiān)管答案：A解析：高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動(dòng)不僅要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則29.（）是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。A、董事會(huì)B、股東大會(huì)（股東會(huì)）C、監(jiān)事會(huì)D、理事會(huì)答案：B解析：股東大會(huì)（股東會(huì)）是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增資、減資、利潤(rùn)分配，審批重大關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)的決策。30.股權(quán)投資基金清算的原因不包括（）。A、基金份額持有人大會(huì)決定基金清算B、基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資C、過半數(shù)合伙人決定基金清算D、基金合同約定的存續(xù)期屆滿答案：C解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿；（2）基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；（3）基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算；（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。31.由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要（）年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。A、2-5年B、3-7年C、5-9年D、10-12年答案：B解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3-7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”。32.杠桿收購(gòu)融資中，（）。Ⅰ．夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低Ⅱ．夾層資本比銀行貸款成本高Ⅲ．夾層資本比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高Ⅳ．夾層資本比股權(quán)資本成本低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在杠桿收購(gòu)融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購(gòu)基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。知識(shí)點(diǎn)：并購(gòu)基金的概念，杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作特點(diǎn)、投資方式、投資對(duì)象、投資分析以及作用；33.(2016年)下列關(guān)于跨境股權(quán)投資及其審批流程的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、在境外股權(quán)投資基金公司投資的審批流程上，首先按相關(guān)規(guī)定獲得審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，然后向工商登記管理機(jī)關(guān)辦理設(shè)立登記或變更登記B、境內(nèi)股權(quán)投資基金面向境外企業(yè)的投資，是指注冊(cè)于境內(nèi)的股權(quán)投資基金，采取新設(shè)、增資或收購(gòu)等方式，投資于境外企業(yè)C、一般而言，中國(guó)企業(yè)投資必須獲得特定審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，這里的審批機(jī)關(guān)主要是指發(fā)展改革部門和中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、境外股權(quán)投資基金的投資，是指注冊(cè)于境外的股權(quán)投資基金，采取新設(shè)、增資或收購(gòu)等方式，投資于境內(nèi)企業(yè)答案：C解析：C項(xiàng)，一般而言，中國(guó)企業(yè)進(jìn)行境外投資必須獲得特定審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，這里的審批機(jī)關(guān)主要是指發(fā)展改革部門和商務(wù)部門。如果中國(guó)企業(yè)的主體資格特殊，還可能涉及其他政府主管部門。34.（）是指股權(quán)投資基金向目標(biāo)公司投資后，其他收購(gòu)方購(gòu)買股權(quán)投資基金所持目標(biāo)公司的全部或部分股權(quán)，使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出。A、回購(gòu)?fù)顺鯞、協(xié)議退出C、并購(gòu)?fù)顺鯠、資產(chǎn)重組答案：C解析：并購(gòu)?fù)顺鍪侵腹蓹?quán)投資基金向目標(biāo)公司投資后，其他收購(gòu)方購(gòu)買股權(quán)投資基金所持目標(biāo)公司的全部或部分股權(quán)，使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出。35.新三板中協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用（）和成交確認(rèn)委托。A、定價(jià)委托B、點(diǎn)擊成交C、收盤自動(dòng)匹配成交D、互報(bào)成交確認(rèn)答案：A解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式，即定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托。36.股權(quán)投資基金的（），是指通過對(duì)基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行評(píng)估與計(jì)算，最終確定基金資產(chǎn)凈值的過程。A、分配B、清算C、變現(xiàn)D、估值答案：D解析：股權(quán)投資基金的估值，是指通過對(duì)基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行評(píng)估與計(jì)算，最終確定基金資產(chǎn)凈值（NetAssetValue，NAV）的過程。目前行業(yè)較為常用的對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值的方式，是先根據(jù)估值方法確定基金投資的每一個(gè)單一投資項(xiàng)目的價(jià)值及項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和，加上基金持有的其他資產(chǎn)價(jià)值，再扣減基金應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用等負(fù)債，最終得到基金資產(chǎn)凈值。知識(shí)點(diǎn)：基金估值的概念；37.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的發(fā)展和融資需求特征不包括（）。A、信息不對(duì)稱比較嚴(yán)重B、創(chuàng)業(yè)成功的確定性較高C、中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征D、科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高答案：B解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征:一是信息不對(duì)稱比較嚴(yán)重；二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高；三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高；四是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。38.登記掛牌階段主要是掛牌申請(qǐng)審核通過后的工作不包括（）。A、分配股票代碼B、辦理股份登記存管C、公司掛牌D、主辦券商內(nèi)核答案：D解析：登記掛牌階段主要是掛牌申請(qǐng)審核通過后的工作主要包括：分配股票代碼、辦理股份登記存管、公司掛牌。這部分工作由券商協(xié)同企業(yè)完成。39.（）是自律要求最高的行業(yè)之一，自律組織在股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展中，起著舉足輕重的作用。A、股權(quán)投資基金行業(yè)B、公募投資基金行業(yè)C、創(chuàng)業(yè)投資基金D、股票投資基金答案：A解析：股權(quán)投資基金行業(yè)是自律要求最高的行業(yè)之一，自律組織在股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展中，起著舉足輕重的作用。40.自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的__________和__________進(jìn)行評(píng)估。（）A、專業(yè)知識(shí)；收入情況B、資產(chǎn)情況；家庭情況C、操作能力；鑒別能力D、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力答案：D解析：自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。41.20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長(zhǎng)型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的（）。A、狹義創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng)、并購(gòu)基金C、不動(dòng)產(chǎn)基金D、定向增發(fā)投資基金答案：A解析：20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長(zhǎng)型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。42.對(duì)于累計(jì)（）次未更新履行信息報(bào)送義務(wù)者，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單。A、2B、3C、4D、5答案：A解析：基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示，一旦基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。43.股權(quán)投資基金需要建立有效機(jī)制來保證信息披露充分性的原因包括（）。Ⅰ股權(quán)投資存在信息不對(duì)稱Ⅱ股權(quán)投資外部性較弱Ⅲ股權(quán)投資難以監(jiān)管Ⅳ投資機(jī)構(gòu)不參與被投資企業(yè)管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：由于投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，投資機(jī)構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的日常管理等情況，因而需要有效機(jī)制來保證投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時(shí)了解被投資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對(duì)性地開展投資后管理工作。44.以下有關(guān)股權(quán)投資母基金主要業(yè)務(wù)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者B、二級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資C、直接投資是指母基金直接進(jìn)行股權(quán)投資D、直接投資是母基金的本源業(yè)務(wù)答案：D解析：一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。母基金發(fā)展初期，主要從事一級(jí)投資，一級(jí)投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。45.下列關(guān)于盡職調(diào)查的說法中正確的是（）。A、并購(gòu)基金的盡職調(diào)查更側(cè)重于評(píng)價(jià)目標(biāo)公司的未來發(fā)展?jié)摿、投資后管理的主要內(nèi)容是對(duì)目標(biāo)公司的監(jiān)控和增值服務(wù)C、對(duì)于處于較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和資產(chǎn)質(zhì)量D、對(duì)于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告答案：B解析：A項(xiàng)，創(chuàng)業(yè)投資基金更側(cè)重于評(píng)價(jià)目標(biāo)公司的未來發(fā)展?jié)摿?，而并?gòu)基金更側(cè)重于評(píng)價(jià)目標(biāo)公司通過重整可能得到的價(jià)值提升空間；C項(xiàng)，對(duì)于處于較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)是管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分；D項(xiàng)，對(duì)于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告。46.下列不屬于QFLP進(jìn)行試點(diǎn)的城市和地區(qū)的是（）。A、北京B、天津C、重慶D、廣州答案：D解析：QFLP制度先后在北京、上海、天津、深圳、重慶、青島等地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，不同的試點(diǎn)地區(qū)對(duì)境外投資人的資格認(rèn)定、境內(nèi)管理人的資格認(rèn)定、基金最低規(guī)模認(rèn)定、結(jié)匯流程等規(guī)定進(jìn)行了不同的探索。47.下列屬于基金財(cái)產(chǎn)清算小組成員的是（）。Ⅰ基金持有人Ⅱ基金托管人Ⅲ相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅳ基金管理人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算小組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，清算小組由基金管理人、基金托管人和相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。48.股權(quán)投資通常被稱為（）。A、有耐心的資本B、價(jià)值投資C、私人投資D、以上都不是答案：A解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。此外，股權(quán)投資基金的基金份額流動(dòng)性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定難度。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)；49.股權(quán)投資基金管理具有（）密集型特征。A、體力B、智力C、資本D、以上都不是答案：B解析：股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、行業(yè)、法律等多個(gè)方面，其高收益與高期望風(fēng)險(xiǎn)的特征也要求基金管理人必須具備很高的專業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價(jià)值的獨(dú)到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗(yàn)和能力。因此，股權(quán)投資基金對(duì)專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)；50.公司解散清算的,有限責(zé)任公司的清算組由（）組成。A、股東大會(huì)B、股東C、發(fā)起人D、管理層答案：B解析：公司解散清算的,有限責(zé)任公司的清算組由股東組成。51.股權(quán)投資協(xié)議的董事會(huì)席位條款通常約定（）。Ⅰ目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)的席位數(shù)量Ⅱ投資人有權(quán)對(duì)重大事項(xiàng)行使一票否決權(quán)Ⅲ初始分配方案Ⅳ后續(xù)調(diào)整規(guī)則A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：董事會(huì)席位條款約定目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)的席位數(shù)量、初始分配方案和后續(xù)調(diào)整規(guī)則．是目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)分配的重要條款。通常，持股達(dá)到某一最低比例的投資人有權(quán)任命若干名董事。52.(2017年)管理人應(yīng)當(dāng)指定至少（）名高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。A、1B、2C、3D、4答案：A解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立與其業(yè)務(wù)特點(diǎn)和規(guī)模相匹配的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。53.股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金管理人和（）開展股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處。A、市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)B、市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)C、基金投資者D、行業(yè)自律組織答案：A解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金管理人和市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)開展股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處。54.股權(quán)投資基金的核心是（）。A、為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才B、通過成功的項(xiàng)目退出來實(shí)現(xiàn)收益C、幫助被投資企業(yè)發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)D、通過參與被投資企業(yè)管理實(shí)現(xiàn)盈利答案：B解析：股權(quán)投資基金的核心是通過成功的項(xiàng)目退出來實(shí)現(xiàn)收益，因此項(xiàng)目退出機(jī)制非常重要。55.（）是指權(quán)益登記機(jī)構(gòu)為投資者辦理因參與、退出基金等而產(chǎn)生的權(quán)益變更登記的行為。A、股權(quán)投資基金的賬號(hào)登記B、股權(quán)投資基金的資產(chǎn)登記C、股權(quán)投資基金的權(quán)益登記D、股權(quán)投資基金的股權(quán)登記答案：C解析：股權(quán)投資基金的權(quán)益登記，是指權(quán)益登記機(jī)構(gòu)為投資者辦理因參與、退出基金等而產(chǎn)生的權(quán)益變更登記的行為。56.關(guān)于基金的信息披露，如下說法正確的是（）。Ⅰ．信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露年報(bào)Ⅱ．信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起15個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息Ⅲ．中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分Ⅳ．涉及重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。57.下列不屬于基金信息披露的作用的是（）。A、有利于基金投資者作出理性判斷B、有利于防范利益輸送與利益沖突C、有利于促進(jìn)股權(quán)投資基金市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定D、長(zhǎng)期發(fā)展不利于股權(quán)投資基金的市場(chǎng)穩(wěn)定答案：D解析：規(guī)范及時(shí)的信息披露對(duì)基金投資者及股權(quán)投資基金市場(chǎng)意義重大，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面。1．有利于基金投資者作出理性判斷2．有利于防范利益輸送與利益沖突3．有利于促進(jìn)股權(quán)投資基金市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定58.(2017年)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的決策改制階段主要工作包括選聘中介機(jī)構(gòu)，配合中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，選定改制基準(zhǔn)日、整體變更為股份公司，其中最為關(guān)鍵的工作是（）。A、選擇證券公司B、盡職調(diào)查C、改制為股份公司D、選聘律師事務(wù)所答案：C解析：決策改制階段的主要工作是選聘中介機(jī)構(gòu)，配合中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，選定改制基準(zhǔn)日、整體變更為股份公司，這一階段最為關(guān)鍵的工作是股改。59.(2017年)并購(gòu)基金的主要投資對(duì)象為（）。A、中小企業(yè)B、成熟企業(yè)C、成長(zhǎng)型企業(yè)D、科技型企業(yè)答案：B解析：并購(gòu)基金主要是杠桿收購(gòu)基金，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。60.政府引導(dǎo)基金是由（）設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。A、機(jī)構(gòu)B、企業(yè)C、政府D、個(gè)人答案：C解析：政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。61.某股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)F公司由于經(jīng)營(yíng)不善，已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，該股權(quán)投資基金所占的企業(yè)股權(quán)比例為20％，企業(yè)賬面資產(chǎn)總值10億元，負(fù)債、利息和破產(chǎn)費(fèi)用合計(jì)8．5億元，實(shí)收資本4億元，累計(jì)虧損2億元。經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為10．8億元，則持有F公司的股權(quán)估值為（）億元。A、0．2B、0．34C、0．46D、0．68答案：C解析：持有F公司的股權(quán)估值=（10．8-8．5）×20％=0．46（億元）。62.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容以下說法不正確的是（）。A、私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未在中國(guó)基金協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等B、投資者對(duì)基金合同投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等C、私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等D、私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等答案：D解析：《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十六條規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于：（1）私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未在中國(guó)基金協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等（2）私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等（3）投資者對(duì)基金合同投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等63.股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，為股權(quán)投資基金提供（）等服務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》。Ⅰ．基金募集Ⅱ．估值核算Ⅲ．信息技術(shù)系統(tǒng)Ⅳ．份額登記A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱服務(wù)機(jī)構(gòu)），為股權(quán)投資基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》。服務(wù)機(jī)構(gòu)開展股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)及股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人就其參與股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用《服務(wù)辦法》。知識(shí)點(diǎn)：《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》的適用范圍；64.合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由（）具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。A、普通合伙人B、有限合伙人C、基金管理人D、基金托管人答案：C解析：合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。65.我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷的歷史階段有（）。A、探索與起步階段（1985～2004年）B、快速發(fā)展階段（2005～2012年）C、統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：在國(guó)務(wù)院各有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段。（一）探索與起步階段（1985～2004年）；（二）快速發(fā)展階段（2005～2012年）；（三）統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）。66.下列不屬于可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措詞的是（）。A、安全B、保證C、承諾D、有風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：股權(quán)投資基金募集的禁止行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；（5）使用“欲購(gòu)從速”、“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭；（6）推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績(jī)或過往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)；（7）登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（8）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（9）惡意貶低同行；（10）允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；（11）推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；（12）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。67.基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)（）基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。A、獨(dú)立于B、包含于C、暫時(shí)包含于D、等同于答案：A解析：基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。68.在計(jì)算可比公司倍數(shù)的平均值或中位數(shù)時(shí)，（）是不需要注意剔除的異常值。A、負(fù)值B、非正常大值C、零值D、非正常小值答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：通常，選取若干可比公司，用其可比倍數(shù)的平均值或者中位數(shù)作為目標(biāo)公司的倍數(shù)參考值。在計(jì)算可比公司倍數(shù)的平均值或中位數(shù)時(shí)，還需要注意剔除其中的異常值，包括負(fù)值、非正常大值和非正常小值。69.發(fā)生重大事件時(shí)，（）應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。Ⅰ．基金份額持有人Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人Ⅳ．服務(wù)機(jī)構(gòu)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：發(fā)生重大事件時(shí)，基金管理人、基金托管人、服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。知識(shí)點(diǎn)：私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范、責(zé)任分擔(dān)、報(bào)告義務(wù)；70.在股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出階段，律師提供的服務(wù)不包括（）。A、參與談判B、起草相關(guān)法律文件C、按照基金管理人的委托，研究基金投資的退出結(jié)構(gòu)及方式D、提交法律盡職調(diào)查報(bào)告或法律意見書答案：D解析：在股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出階段，律師提供的服務(wù)包括：按照基金管理人的委托，研究基金投資的退出結(jié)構(gòu)及方式；根據(jù)不同退出方式的相關(guān)法律規(guī)定，起草相關(guān)法律文件；參與談判，協(xié)助基金管理人最大限度地獲取合法投資收益。D項(xiàng)屬于投資及投資后管理階段。故D項(xiàng)不屬于。71.與一般財(cái)務(wù)審計(jì)以驗(yàn)證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性為目的不同，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及（）。A、投資風(fēng)險(xiǎn)B、投資價(jià)值C、未來收益D、戰(zhàn)略投資意義答案：B解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、未來盈利預(yù)測(cè)、營(yíng)運(yùn)資金、融資結(jié)構(gòu)、資本性開支以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析等內(nèi)容。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不同于審計(jì)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，注重對(duì)企業(yè)未來價(jià)值和成長(zhǎng)性的合理預(yù)測(cè)，經(jīng)常采用趨勢(shì)分析和結(jié)構(gòu)分析工具，在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中經(jīng)常會(huì)用到場(chǎng)景分析和敏感度分析等方法。72.相對(duì)估值法是以（）為基礎(chǔ)，來進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的估值。A、自由現(xiàn)金流B、可比較的企業(yè)的估值C、股權(quán)紅利D、資產(chǎn)凈值答案：B解析：相對(duì)估值法是常用的一種企業(yè)估值方法，它以可比較的企業(yè)的估值為基礎(chǔ)，來進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的估值。73.股權(quán)投資基金管理人一般通過（）參與投資后管理，獲取被投資企業(yè)信息。Ⅰ參與被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)Ⅱ關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況Ⅲ日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：本題干中表述的內(nèi)容均為股權(quán)投資基金管理人參與投資后管理的渠道和方式。74.公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)（）決議通過。A、投資者B、董事會(huì)C、證監(jiān)會(huì)D、股東大會(huì)答案：D解析：公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會(huì)制訂分配方案，并經(jīng)股東大會(huì)（股東會(huì)）決議通過。知識(shí)點(diǎn)：公司型股權(quán)投資基金的收益分配；75.股權(quán)投資基金的參與主體包括（）Ⅰ、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅱ、基金投資者Ⅲ、基金管理人Ⅳ、監(jiān)管機(jī)構(gòu)Ⅴ、行業(yè)自律組織A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：股權(quán)投資基金的參與主體包括如圖所示76.下列有關(guān)股權(quán)投資基金的估值的說法錯(cuò)誤的是（）。A、估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，估值條款也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容B、股權(quán)投資基金投資前，需要明確目標(biāo)公司的市場(chǎng)價(jià)值C、估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法D、在估值時(shí)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)參與者的假設(shè)，采用合理的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和參數(shù)答案：B解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，估值條款也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容。股權(quán)投資基金投資前，需要明確目標(biāo)公司的公允價(jià)值（故B項(xiàng)錯(cuò)誤）。在評(píng)估一項(xiàng)投資的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)考慮該項(xiàng)投資的性質(zhì)、事實(shí)及背景，為之選擇恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒?。在估值時(shí)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)參與者的假設(shè)，采用合理的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和參數(shù)。估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)增加值法，股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。77.股權(quán)投資基金投資后管理的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ．對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目監(jiān)控活動(dòng)Ⅱ．對(duì)被投資企業(yè)提供增值服務(wù)Ⅲ．對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行上市輔導(dǎo)Ⅳ．對(duì)被投資企業(yè)提供再融資服務(wù)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：投資后管理實(shí)際上是從投資機(jī)構(gòu)的視角出發(fā)，研究和分析如何對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)控。投資后管理不同于項(xiàng)目管理，也不能簡(jiǎn)單地將其理解為投資后的風(fēng)險(xiǎn)管理。通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)；第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。知識(shí)點(diǎn)：投資后管理的主要內(nèi)容；78.股權(quán)投資基金在運(yùn)作過程中會(huì)進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查等活動(dòng)，上述活動(dòng)屬于（）階段。A、募集與設(shè)立B、投資后管理C、投資D、項(xiàng)目退出答案：C解析：一個(gè)完整的股權(quán)投資基金投資流程通常包括項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。79.證監(jiān)局的監(jiān)管，主要是對(duì)轄區(qū)內(nèi)股權(quán)投資基金及市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行（），并和地方政府合作打擊非法集資行為。Ⅰ．管理Ⅱ．統(tǒng)計(jì)Ⅲ．監(jiān)測(cè)Ⅳ．檢查A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地證監(jiān)局作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)，在股權(quán)投資基金事中事后監(jiān)管中也發(fā)揮重要作用。證監(jiān)局的監(jiān)管，主要是對(duì)轄區(qū)內(nèi)股權(quán)投資基金及市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、檢查，并和地方政府合作打擊非法集資行為。80.(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資母基金進(jìn)行投資的方式的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、股權(quán)投資基金只能投資于股權(quán)投資基金，不得直接對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行投資B、股權(quán)投資母基金有時(shí)在股權(quán)投資基金募集完成后對(duì)存續(xù)基金或其投資組合進(jìn)行投資C、股權(quán)投資母基金有時(shí)會(huì)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行直接投資D、股權(quán)投資母基金通常在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者答案：A解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。一級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。母基金發(fā)展初期，主要從事一級(jí)投資，一級(jí)投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。二級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。直接投資，是指母基金直接對(duì)非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。81.以下屬于投資機(jī)構(gòu)為被投資企提供的管理咨詢服務(wù)內(nèi)容的是？（）Ⅰ、戰(zhàn)略Ⅱ、組織Ⅲ、財(cái)務(wù)Ⅳ、人力資源Ⅴ、市場(chǎng)營(yíng)銷A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，主要是指為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財(cái)務(wù)、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的咨詢建議。82.收盤自動(dòng)匹配成交是指在每個(gè)收盤日（）將盤中價(jià)格相同、交易方向相反的交易對(duì)手自動(dòng)撮合。A、14：00B、15：00C、15：30D、16：00答案：B解析：點(diǎn)擊成交是完成上述定價(jià)委托?；?bào)成交確認(rèn)申報(bào)是老股東常用的方式，雙方通過約定價(jià)格、數(shù)量和約定號(hào)，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易。收盤自動(dòng)匹配成交是在每個(gè)收盤日15：00將盤中價(jià)格相同、交易方向相反的交易對(duì)手自動(dòng)撮合。知識(shí)點(diǎn)：協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；83.關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，說法錯(cuò)誤的是（）。A、市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，當(dāng)前我國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)B、市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)C、有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)D、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了間接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用答案：D解析：選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：我國(guó)股權(quán)投資基金的發(fā)展主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：一是市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，當(dāng)前我國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。二是市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)。三是有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。選項(xiàng)ABC說法正確。84.在我國(guó)的分類體系中，當(dāng)出現(xiàn)以下（）情況時(shí)，可認(rèn)定該基金不屬于創(chuàng)業(yè)投資基金。A、投資新三板企業(yè)B、僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)C、不投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)D、名稱沒有鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資的特點(diǎn)答案：D解析：在我國(guó)的分類體系中，符合下列全部條件時(shí)，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：①僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)的；②不投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限；③名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)。此外，因新三板掛牌公司屬于未上市公司，投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金。85.(2016年)基金銷售機(jī)構(gòu)銷售股權(quán)投資基金時(shí)，錯(cuò)誤的做法包括（）。Ⅰ．告知投資者該基金管理人歷史業(yè)績(jī)良好，本只基金收益一定有保障Ⅱ．告知投資者該基金管理人承諾將對(duì)收益率不足年化10%的部分進(jìn)行差額補(bǔ)足Ⅲ．要求投資者書面承諾符合合格投資者條件Ⅳ．僅向經(jīng)確認(rèn)的合格投資者銷售基金A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。86.企業(yè)估值特點(diǎn)不屬于的一項(xiàng)是（）A、整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加B、整體價(jià)值來源于要素的結(jié)合方式C、整體只有在部分中才能體現(xiàn)出其價(jià)值D、整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來答案：C解析：企業(yè)估值特點(diǎn)：整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加、整體價(jià)值來源于要素的結(jié)合方式、部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值、整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來87.會(huì)員代表大會(huì)負(fù)責(zé)制定和修改章程，其行使的職權(quán)還包括（）A、決定本團(tuán)體的合并、分立、終止事項(xiàng)B、選舉和罷免本團(tuán)體會(huì)長(zhǎng)、副會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)C、決定副秘書長(zhǎng)、各專業(yè)委員會(huì)主要負(fù)責(zé)人D、審議年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算答案：A解析：會(huì)員代表大會(huì)行使的職權(quán)包括：（1）選舉和罷免理事、監(jiān)事；（2）審議理事會(huì)工作報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告，審議監(jiān)事會(huì)工作報(bào)告；（3）制定和修改會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；（4）決定本團(tuán)體的合并、分立、終止事項(xiàng)；（5）決定其他應(yīng)由會(huì)員代表大會(huì)審議的重大事宜。故A項(xiàng)正確。88.股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人披露基金信息可以（）。A、披露過往基金出資人對(duì)基金的推薦信B、公開披露C、披露可能存在的利益沖突D、對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)答案：C解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。89.根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為（）。A、協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)B、協(xié)議收購(gòu)和流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C、國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D、流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓答案：D解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣各方依據(jù)事先達(dá)成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓過戶的業(yè)務(wù)。其分類有：（1）根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)等。（2）根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。（3）根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。90.對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后管理的作用不包括（）。A、有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)釆取必要措施，保證資金安全B、有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益C、對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用D、確保不會(huì)因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值答案：D解析：對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益。此外，投資后管理對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用。91.股權(quán)投資基金運(yùn)作的關(guān)鍵要素有（）。Ⅰ．基金規(guī)模與出資方式Ⅱ．基金的管理方式Ⅲ．基金的投資范圍、投資策略和投資限制Ⅳ．基金的收益分配A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在股權(quán)投資基金運(yùn)作中，有以下要素值得關(guān)注：1．基金規(guī)模及出資方式2．基金的管理方式3．基金的投資范圍、投資策略和投資限制4．基金的收益分配92.屬于股權(quán)投資基金募集行為的是（）。A、某公司向內(nèi)部職工募集資金用于本公司的擴(kuò)大再發(fā)展B、某股權(quán)投資基金管理人向保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者募集資金成立股權(quán)投資基金C、某公司向銀行申請(qǐng)并購(gòu)貸款用于本公司的對(duì)外收購(gòu)D、某上市公司向投資者發(fā)行債券募集資金用于本公司的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)答案：B解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。93.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法包括（）。A、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型B、紅利折現(xiàn)模型和企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型C、紅利折現(xiàn)模型和自由現(xiàn)金流模型D、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和紅利折現(xiàn)模型答案：C解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法包括紅利折現(xiàn)模型和自由現(xiàn)金流模型。（自由現(xiàn)金流模型包括股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型）94.下列屬于從事股權(quán)投資基金禁止業(yè)務(wù)的有（）。Ⅰ.不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)。Ⅱ.從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)。Ⅲ.將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)。Ⅳ.泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)。A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)。（2）不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)。（3）利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送。（4）侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)。（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)。（6）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)。（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)。（8）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價(jià)格及其他不正當(dāng)交易活動(dòng)。（9）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。95.在股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中，體現(xiàn)投資管理人核心競(jìng)爭(zhēng)力的環(huán)節(jié)是（）。A、項(xiàng)目立項(xiàng)B、投資決策C、盡職調(diào)查D、簽訂投資協(xié)議答案：C解析：盡職調(diào)查是股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)，通常被視為投資管理人核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。在盡職調(diào)查階段，投資方會(huì)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)與法律三部分。96.（）是我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)的自律組織。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)C、中國(guó)人民銀行D、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)答案：D解析：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)的自律組織97.創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)（）等特征。A、信息不對(duì)稱、不確定性高B、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主C、融資需求呈現(xiàn)階段性D、以上都對(duì)答案：D解析：研究表明，創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對(duì)稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征。98.法律盡職調(diào)查中需要關(guān)注主要股東的情況，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問題不包括（）。A、主要股東與目標(biāo)公司之間的關(guān)聯(lián)交易B、主要股東與目標(biāo)公司之間的資金往來C、主要股東與目標(biāo)公司之間的相互擔(dān)保是否合法D、主要股東是否與企業(yè)之間是否存在勞動(dòng)仲裁答案：D解析：法律盡職調(diào)查中需要關(guān)注主要股東的情況,應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問題是主要股東與目標(biāo)公司之間的關(guān)聯(lián)交易、資金往來及相互擔(dān)保是否合法。此外，主要股東是否存在股權(quán)被質(zhì)押或被查封的情況也是盡職調(diào)查需要了解的問題。99.以下關(guān)于公司型基金的描述，錯(cuò)誤的是（）。A、公司型基金是指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立的公司法人實(shí)體B、公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人，投資者既是基金份額持有者又是公司股東C、在我國(guó)，公司法人實(shí)體可采取無限責(zé)任公司、有限責(zé)任公司、股份有限公司的形式D、公司型基金可以由公司管理團(tuán)隊(duì)自行管理，或者委托專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人答案：C解析：在我國(guó)，公司法人實(shí)體可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。100.公司型股權(quán)投資基金的（）操作，涉及權(quán)益變動(dòng)和權(quán)益登記。I股權(quán)／股份轉(zhuǎn)讓II收益分配III清算退出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：知識(shí)點(diǎn)公司型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記101.以下屬于杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作的特點(diǎn)的是（）I從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。II從投資方式看，通常采取控股性投資。III從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式。IV從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。A、I、IIIB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、I、II答案：C解析：杠桿收購(gòu)基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購(gòu)形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。知識(shí)點(diǎn)：并購(gòu)基金102.基金管理人登記法律意見書的內(nèi)容包括申請(qǐng)機(jī)構(gòu)最近（）年涉訴或仲裁的情況A、1B、2C、3D、5答案：C解析：基金管理人登記法律意見書的內(nèi)容包括申請(qǐng)機(jī)構(gòu)最近3年涉訴或仲裁的情況。103.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法具有（）優(yōu)點(diǎn)。Ⅰ．折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較?、颍郜F(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是外在價(jià)值，受市場(chǎng)長(zhǎng)期期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較?、螅郜F(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)模式，有助于發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司價(jià)值的核心驅(qū)動(dòng)因素Ⅳ．折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法為企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)，有助于發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)價(jià)值的方法A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法評(píng)估得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場(chǎng)短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素的影響較小。第二，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法需要深入分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)模式，有助于發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司價(jià)值的核心驅(qū)動(dòng)因素，從而為企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)，有助于發(fā)現(xiàn)提升企業(yè)價(jià)值的方法。知識(shí)點(diǎn)：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的優(yōu)點(diǎn)和不足；104.對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，境外IP0市場(chǎng)主要包括（）。Ⅰ香港證券交易所Ⅱ美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）Ⅲ創(chuàng)業(yè)板Ⅳ紐約證券交易所A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。105.基金業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制，下列不屬于聯(lián)席會(huì)員的是（）。A、基金銷售機(jī)構(gòu)B、支付結(jié)算機(jī)構(gòu)C、證券期貨交易所D、律師事務(wù)所答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：基金業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制，其中證券投資基金管理人、基金托管人必須加入基金業(yè)協(xié)會(huì)成為會(huì)員，股權(quán)投資基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是否加入基金業(yè)協(xié)會(huì)由其自行決定?；饦I(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員可分為普通會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、觀察會(huì)員、特別會(huì)員。其中，普通會(huì)員包括公募基金管理人、基金托管人、符合協(xié)會(huì)規(guī)定條件的私募基金管理人；聯(lián)席會(huì)員包括基金銷售、評(píng)價(jià)、支付結(jié)算、投資咨詢、信息技術(shù)服務(wù)、律師/會(huì)計(jì)師事務(wù)所等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)；觀察會(huì)員包括不符合普通會(huì)員條件的其他私募基金管理人；特別會(huì)員包括證券期貨交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、指數(shù)公司、經(jīng)副省級(jí)及以上人民政府民政部門登記的各類基金行業(yè)協(xié)會(huì)、境內(nèi)外其他特定機(jī)構(gòu)投資者等?；饦I(yè)協(xié)會(huì)有權(quán)依據(jù)會(huì)員大會(huì)的授權(quán)，對(duì)會(huì)員實(shí)施自律管理。106.關(guān)于合伙型基金，下列說法錯(cuò)誤的是（）A、普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限連帶責(zé)任，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策權(quán)應(yīng)由有限合伙人作出。B、基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)外不可以代表合伙企業(yè)，僅在法律和監(jiān)管約定的適當(dāng)范圍內(nèi)參與的合伙企業(yè)事務(wù)可不被視為執(zhí)行合伙事務(wù)。C、合伙人會(huì)議是指由全體合伙人組成的、合伙企業(yè)合伙人的議事程序。D、在實(shí)務(wù)中，合伙協(xié)議中會(huì)對(duì)合伙人會(huì)議的召開條件、程序、職能或權(quán)力以及表決方式進(jìn)行明確，合伙人會(huì)議并不對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行決策和管理。答案：A解析：基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)外不可以代表合伙企業(yè)，僅在法律和監(jiān)管約定的適當(dāng)范圍內(nèi)參與的合伙企業(yè)事務(wù)可不被視為執(zhí)行合伙事務(wù)。普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策權(quán)應(yīng)由普通合伙人作出。合伙人會(huì)議是指由全體合伙人組成的、合伙企業(yè)合伙人的議事程序。在實(shí)務(wù)中，合伙協(xié)議中會(huì)對(duì)合伙人會(huì)議的召開條件、程序、職能或權(quán)力以及表決方式進(jìn)行明確，合伙人會(huì)議并不對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行決策和管理。107.（）是整個(gè)盡職調(diào)查的核心。A、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查B、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查C、法律盡職調(diào)查D、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查答案：B解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心。108.對(duì)未來目標(biāo)公司可能出現(xiàn)的股權(quán)變化，（）、第一拒絕權(quán)、隨售權(quán)、拖售權(quán)條款對(duì)股權(quán)投資基金的股東權(quán)利提供了相對(duì)完整的保護(hù)。A、增發(fā)認(rèn)購(gòu)權(quán)B、優(yōu)先出資權(quán)C、股份發(fā)行權(quán)D、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)答案：D解析：針對(duì)未來目標(biāo)公司可能出現(xiàn)的股權(quán)變化，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、第一拒絕權(quán)、隨售權(quán)、拖售權(quán)條款對(duì)股權(quán)投資基金的股東權(quán)利提供了相對(duì)完整的保護(hù)。109.(2017年)份額登記機(jī)構(gòu)保存登記數(shù)據(jù)期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于（）。A、5年B、10年C、20年D、30年答案：C解析：份額登記機(jī)構(gòu)保存登記數(shù)據(jù)期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年。110.我國(guó)修訂后的《合伙企業(yè)法》自（）起施行，增加了“有限合伙”這種新的合伙企業(yè)形式，A、2007年6月1日B、2008年7月1日C、1997年6月1日D、2006年7月1日答案：A解析：修訂后的《合伙企業(yè)法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”這種新的合伙企業(yè)形式，111.相對(duì)估值法常用常用的倍數(shù)包括（）Ⅰ.市盈率倍數(shù)Ⅱ.市凈率倍數(shù)Ⅲ.市銷率倍數(shù)Ⅳ.企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：B解析：相對(duì)估值法常用常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。112.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)通過股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的（）財(cái)務(wù)報(bào)告。Ⅰ月度Ⅱ季度Ⅲ年度A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年度4月底之前，通過股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。113.盡職調(diào)查的主要內(nèi)容不包括（）。A、業(yè)務(wù)B、財(cái)務(wù)C、法律D、管理答案：D解析：盡職調(diào)查（DueDiligence）是股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)，通常被視為投資管理人核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。在盡職調(diào)查階段，投資方會(huì)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)與法律三部分。有時(shí)候，投資方會(huì)聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)協(xié)助完成盡職調(diào)查。知識(shí)點(diǎn)：盡職調(diào)查的概念與基本內(nèi)容；114.（）要求基金使用規(guī)范的語(yǔ)言及形式進(jìn)行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達(dá)方式的不當(dāng)而造成誤解。A、公平披露原則B、真實(shí)性原則C、準(zhǔn)確性原則D、完整性原則答案：C解析：準(zhǔn)確性原則要求基金使用規(guī)范的語(yǔ)言及形式進(jìn)行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達(dá)方式的不當(dāng)而造成誤解。115.一項(xiàng)業(yè)務(wù)在經(jīng)過兩個(gè)以上相互制約環(huán)節(jié)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和核查時(shí)，其發(fā)生錯(cuò)弊現(xiàn)象的概率較低，為此對(duì)于股權(quán)投資中重要環(huán)節(jié)的工作需要在內(nèi)部控制層面進(jìn)行相互制約，下列說法正確的是（）。Ⅰ．就縱向控制而言，完成某個(gè)重要環(huán)節(jié)的工作需由來自彼此獨(dú)立的兩個(gè)平行部門或人員協(xié)調(diào)運(yùn)作、相互監(jiān)督、相互制約、相互證明Ⅱ．就具體的內(nèi)部控制措施來說，相互制約須考慮橫向控制和縱向控制兩方面的制約關(guān)系Ⅲ．經(jīng)過橫向控制和縱向控制的核查和制約，工作中發(fā)生的錯(cuò)弊將進(jìn)一步減少，即使發(fā)生問題，也將便于糾正Ⅳ．就橫向控制而言，完成某個(gè)工作需經(jīng)過兩個(gè)或兩個(gè)以上的縱向崗位和環(huán)節(jié)，以使下級(jí)受上級(jí)監(jiān)督，上級(jí)受下級(jí)牽制A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，就橫向控制而言，完成某個(gè)重要環(huán)節(jié)的工作需由來自彼此獨(dú)立的兩個(gè)平行部門或人員協(xié)調(diào)運(yùn)作、相互監(jiān)督、相互制約、相互證明。Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，就縱向控制而言，完成某個(gè)工作需經(jīng)過兩個(gè)或兩個(gè)以上的縱向崗位和環(huán)節(jié)，以使下級(jí)受上級(jí)監(jiān)督，上級(jí)受下級(jí)牽制。知識(shí)點(diǎn)：全面性原則、相互制約原則、執(zhí)行有效原則、獨(dú)立性原則、成本效益原則、適時(shí)性原則；116.下列關(guān)于管理人內(nèi)部控制的主要控制活動(dòng)要求的說法中，正確的是（）。Ⅰ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度Ⅱ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理的各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對(duì)待管理的各股權(quán)投資基金，保護(hù)投資者利益Ⅲ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資業(yè)務(wù)控制，保證投資決策嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求Ⅳ．股權(quán)投資基金管理人自行承擔(dān)信息技術(shù)和會(huì)計(jì)核算等職能的，應(yīng)建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)和會(huì)計(jì)系統(tǒng)，保證信息技術(shù)和會(huì)計(jì)核算等的順利運(yùn)行A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：管理人內(nèi)部控制應(yīng)從業(yè)務(wù)流程控制、授權(quán)控制、募集控制、財(cái)產(chǎn)分離、防范利益沖突、投資控制、托管控制、外包控制、信息系統(tǒng)控制和會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制等具體方面進(jìn)行規(guī)范，包括：1．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。2．授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于股權(quán)投資基金管理人資金募集、投資運(yùn)作、投資后管理和項(xiàng)目退出等主要環(huán)節(jié)的始終。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。3．股權(quán)投資基金管理人自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全；股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度。4．股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全；確保募集機(jī)構(gòu)向合格投資者募集以及不變相進(jìn)行公開募集。5．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的財(cái)產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。6．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理的各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對(duì)待管理的各股權(quán)投資基金，保護(hù)投資者利益。7．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資業(yè)務(wù)控制，保證投資決策嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。8．除基金合同另有約定外，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全股權(quán)投資基金托管人遴選制度，切實(shí)保障資金安全?；鸷贤s定股權(quán)投資基金不進(jìn)行托管的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。9．股權(quán)投資基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。股權(quán)投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營(yíng)原則制訂其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營(yíng)水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。10．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在開展業(yè)務(wù)外包的各個(gè)階段，關(guān)注外包機(jī)構(gòu)是否存在與外包服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施。11．股權(quán)投資基金管理人自行承擔(dān)信息技術(shù)和會(huì)計(jì)核算等職能的，應(yīng)建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)和會(huì)計(jì)系統(tǒng)，保證信息技術(shù)和會(huì)計(jì)核算等的順利運(yùn)行。知識(shí)點(diǎn)：內(nèi)部控制活動(dòng)要求；117.公司章程的必備條款包括（）。Ⅰ股東的權(quán)利義務(wù)Ⅱ入股、退股及轉(zhuǎn)讓Ⅲ利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)Ⅳ終止、解散及清算A、I、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均屬于公司章程的必備條款。118.下列關(guān)于基金業(yè)務(wù)外包的說法中，正確的是（）。A、基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度B、外包機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身情況將已承諾的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)轉(zhuǎn)包出去C、基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)的，基金管理人的責(zé)任因外包而免除D、外包機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，外包服務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)列入其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)答案：A解析：未經(jīng)基金管理人同意，外包機(jī)構(gòu)不得將已承諾的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)轉(zhuǎn)包或變相轉(zhuǎn)包?；鸸芾砣宋型獍鼨C(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)的，基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任不因外包而免除。外包機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，外包服務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)。119.公司型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在（）之后，分配順序的靈活性也（）。A、虧損彌補(bǔ)和提取公積金；較高B、虧損彌補(bǔ)和提取公積金；較低C、支付股利和虧損彌補(bǔ)；較高D、支付股利和虧損彌補(bǔ)；較低答案：B解析：公司型基金分配遵循“先稅后分”的原則。公司型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補(bǔ)（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也相對(duì)較低。120.股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為（）Ⅰ.不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)Ⅱ.侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)Ⅲ.泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)Ⅳ.從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)Ⅴ.玩忽職守，不按照規(guī)定履彳亍職責(zé)?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：C解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng);（2）不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn);（3）利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送;或者以利益輸送為月的，與特定對(duì)象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損;（4）侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn);（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng);（6）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng);（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé);（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)及其他不正當(dāng)交易活動(dòng);（9）未針對(duì)每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨(dú)立賬戶,或者開展借新還舊、期限錯(cuò)配等業(yè)務(wù);（10）進(jìn)行商業(yè)賄賂;（11）將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易，或者違反賬戶實(shí)名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等;（12）直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利;（13）外接末經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者白律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供端口服務(wù)使利;（14）通過境外機(jī)構(gòu)或省境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令;（15）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他禁止行行為121.以下不屬于股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序的是（）。A、發(fā)起B(yǎng)、協(xié)商C、執(zhí)行D、銷售答案：D解析：股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行、變更登記。122.在照單一項(xiàng)目分配的模式下，為保障投資者相關(guān)利益，可應(yīng)用（）。A、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制B、綠鞋機(jī)制C、回?fù)軝C(jī)制D、風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制答案：C解析：在前期項(xiàng)目盈利并提取了業(yè)績(jī)報(bào)酬而后期項(xiàng)目出現(xiàn)虧損的情況下，可能出現(xiàn)基金管理人已提取的業(yè)績(jī)報(bào)酬金額超過基金整體盈利部分既定比例，或者基金投資者獲取的投資收益不足門檻收益的情況。此時(shí)，可應(yīng)用回?fù)軝C(jī)制，要求基金管理人退回部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬，保障基金投資者的利益。知識(shí)點(diǎn)：收益分配的方式：按照單一項(xiàng)目分配、按照基金整體分配；123.基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策，這種管理方式稱為（）。A、受托管理B、團(tuán)隊(duì)管理C、決策管理D、自我管理答案：D解析：自我管理是指基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)，并負(fù)責(zé)基金的投資決策。124.信托（契約）型基金的決策權(quán)歸屬（）。A、基金托管人B、基金銷售機(jī)構(gòu)C、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)D、基金管理人答案：D解析：信托（契約）型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。125.與投資前對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行估值并進(jìn)行投資決策不同，基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個(gè)基金的層面對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行（）確定的過程。A、未來價(jià)值B、歷史價(jià)值C、帳面價(jià)值D、公允價(jià)值答案：D解析：與投資前對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行估值并進(jìn)行投資決策不同，基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個(gè)基金的層面對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值確定的過程。126.(2017年)對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟的企業(yè)，投資后項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的監(jiān)控側(cè)重于（）。A、業(yè)務(wù)定位B、業(yè)績(jī)指標(biāo)C、