《證券投資學(xué)》復(fù)習(xí)資料-周愛民

大綱與練習(xí)題1、有價(jià)證券即股票，是具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種風(fēng)險(xiǎn)指的是市場利率變動(dòng)引起證券投資收益不確定的可能性。7、投資者如何在有效邊界中選擇一個(gè)最優(yōu)的證券組合，取決于投資者對風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度。。0、在技術(shù)分析中，趨向指標(biāo)主要通過比較股票價(jià)格創(chuàng)新高和新低的動(dòng)能來分析多空雙方的力量對比進(jìn)而推斷價(jià)格的變動(dòng)趨向。11、投資的主要目的是承擔(dān)宏觀調(diào)控的重任。交價(jià)成為最合理公正的價(jià)格。16、由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時(shí)虧損，所以雙方都要交保證金。18、證券組合的預(yù)期收益率僅取決于組合中每一證券的預(yù)期收益率。收盤價(jià)減掉現(xiàn)金股息后的值。一定就越強(qiáng)。期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。25、由公司的發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股票的公司設(shè)立形式是______。A案：A26、期貨交易所通常采取會員制形式，會員席位有嚴(yán)格限制，席位可以公開出售轉(zhuǎn)讓。27、債券發(fā)行時(shí)，如果市場利率低于票面利率，債券應(yīng)該采取折價(jià)發(fā)行方式。、證券投資收益的最大化和投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化這兩個(gè)目標(biāo)往往是矛盾的。29、對于處于生命周期不同階段的行業(yè)，投資者應(yīng)該選擇處于擴(kuò)展階段和穩(wěn)定階段的行業(yè)，而避免選擇處于拓展階段和衰退階段的行業(yè)。2、證券買賣成交后，按成交價(jià)格及時(shí)進(jìn)行實(shí)物交收和資金清算的交易方式是指______。A現(xiàn)貨交易方式4、股份公司股本項(xiàng)的總額是以下哪個(gè)值與發(fā)行總股數(shù)的乘積_____。A股票的面值A(chǔ)利率D證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)D戰(zhàn)略投資者BC.當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)新高時(shí)技術(shù)指標(biāo)并沒有同步出現(xiàn)新高而是出現(xiàn)峰頂?shù)南乱?，此時(shí)我們就說技術(shù)指標(biāo)給出了頂背離信號，這是一種強(qiáng)烈的賣出信號B.由一系列價(jià)格波跌的波谷底點(diǎn)所聯(lián)結(jié)成的切線C.歷史上的價(jià)格低位區(qū)域21．乖離率度量的是____。D.價(jià)格線偏離其移動(dòng)平均線的程度，數(shù)值上它等于價(jià)格與其移動(dòng)平均數(shù)之間的差再除以移動(dòng)平均數(shù)所得到的百分比數(shù)哪些屬于有價(jià)證券____。CD.交易者通過向券商名義上借入證券賣出然后再補(bǔ)倉的交易行為，清算時(shí)非價(jià)格因素所造成的差價(jià)應(yīng)被剔除價(jià)，如果當(dāng)期收盤價(jià)低于開盤價(jià)，則寬體柱線為黑實(shí)體或綠色實(shí)體(即陰線)，此時(shí)柱體的A.隨機(jī)指數(shù)線與其移動(dòng)平均線B.逆勢需求價(jià)格線C.布林線D.寶塔線A.移動(dòng)平均指標(biāo)B.馬式指標(biāo)C.異同離差移動(dòng)平均D.濾波移動(dòng)平均DCME____。B.芝加哥商品交易所30．實(shí)募股本指的是____。CA.注冊資本B.實(shí)際募集到的資金C.實(shí)際募集到的股本D.公開募集到的股本價(jià)證券具有哪些性質(zhì)____？CC.產(chǎn)權(quán)性、收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性D.收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性33．股票投資最重要的原則是____。AA.自有資金原則B.止損原則C.羊群原則D.現(xiàn)金原則34．普通股是指不限制股東權(quán)利的最一般的股票。普通股股東享有____。A承、抵押、饋贈等全部權(quán)利股票。D.股利派發(fā)和剩余財(cái)產(chǎn)分配C.在送股時(shí)股票上一個(gè)交易日的收盤價(jià)除以(1+送股率)，或者在配股時(shí)股票上一個(gè)交易日的收盤價(jià)加上配股率與配股價(jià)格的乘積再除以(1+配股率)A.新約克交易所B.美國紐約股票交易所C.紐約股票交易所D.美國股票交易所t=1t=1t=1D.對其所持證券所代表的商品具有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證40．證權(quán)證券是指_____。A.證券的權(quán)利獨(dú)立于證券本身而客觀存在的證券41．設(shè)權(quán)證券是指_____。C．證券所代表的權(quán)利本來并不存在而是產(chǎn)生于證券的制作中A.90萬元B.360點(diǎn)C.36元D.10.8萬元43．道理論的價(jià)格回撤目標(biāo)位分別為()。B44．基本分析即指_____。D.根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)的宏觀形勢及其走勢以及行業(yè)發(fā)展前景，對所及股本結(jié)構(gòu)確定證券的真實(shí)價(jià)格45.ETF是指_____A．電子交易基金B(yǎng)．電子交易平臺C．交易所交易基金D．交易所交易平臺46．證券投資的步驟一般為_____。C．證券投資分析、制定投資策略、打入交易保證金、具體的交易操作、證券組合調(diào)整、業(yè)績評估、平倉、清算、交割D．一守、二持、三觀、四驗(yàn)、五窮、六絕、七翻身、七上、八下、金九、銀十、十月退場A．錢德動(dòng)量指標(biāo)B.擺動(dòng)指標(biāo)C.德馬克指數(shù)D.德國馬克48．可轉(zhuǎn)換證券是指_____。A.一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，發(fā)行公司事先規(guī)定了債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件將其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票(普通股票)B.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，這是一種帶有普通股前景的優(yōu)先股，在一定的時(shí)間之后的一定時(shí)間段內(nèi)可以按照事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為普通股C.附帶可轉(zhuǎn)換條款的債券、優(yōu)先股或其他權(quán)益憑證等證券，規(guī)定了其持有者有權(quán)在一定時(shí)期后的某段時(shí)間內(nèi)按事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換比或轉(zhuǎn)換價(jià)格將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為普通股D.附帶有可轉(zhuǎn)換條款的債券，即公司可轉(zhuǎn)債。49．超買區(qū)域指的是_____。C域D.當(dāng)主動(dòng)性買盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過主動(dòng)性賣盤從而將股價(jià)和技術(shù)指標(biāo)都推到的一個(gè)相對高位區(qū)域，不同技術(shù)指標(biāo)的超買區(qū)域設(shè)置都是不同的50．有價(jià)證券指的是_____。A.標(biāo)有票面金額，表明持有人具有對某種商品、貨幣或資本的所有權(quán)和使用權(quán)的法律證明B.表明持有人具有對某種商品、貨幣或資本的所有權(quán)和使用權(quán)的法律證明文件C.標(biāo)有票面金額，表明持有人具有對某種資本的所有權(quán)和使用權(quán)的法律證明文件D.標(biāo)有票面金額，表明持有人具有對某種商品、貨幣的所有權(quán)和使用權(quán)的法律證明文件51.下面哪些是有價(jià)證券_____。A.房產(chǎn)證、汽車行駛證B.郵票、債券C.股票、債券D.購物券、郵票52.何為證券_____。A．是一種代表持有人或第三者對商品、貨幣、資產(chǎn)或服務(wù)擁有所有權(quán)及派生權(quán)益的法律證B.是一種代表持有人或第三者對商品或服務(wù)擁有債權(quán)、所有權(quán)及派生權(quán)益等私權(quán)的法律證C.是一種代表持有人或第三者對商品、貨幣、資產(chǎn)或服務(wù)擁有債權(quán)、所有權(quán)及派生權(quán)益等私權(quán)的法律證明文件D.是一種代表持有人對貨幣、資產(chǎn)或服務(wù)擁有債權(quán)和所有權(quán)的法律證明文件53.何為憑證證券_____。A產(chǎn)使用權(quán)的法律證明文件，但它本身不能使持有人或第三者取得一定的收入B.是某項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)的法律證明文件，但它本身不能使持有人取得一定的收入D.是某項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)和使用權(quán)的法律證明文件，但它本身不能使持有人或第三者獲得收入請求權(quán)54.何為股票_____。A.通常是股份有限公司通過承銷發(fā)行商售與投資者的一紙所有權(quán)憑證，它賦予其持有者享有對股份有限公司的所有權(quán)；經(jīng)營管理參與權(quán)；股息紅利分享權(quán)；剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)；新股優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；股票流通、轉(zhuǎn)讓、繼承、抵押、饋贈權(quán)中的部分或全部權(quán)利B.通常是股份有限公司按照法定程序，通過承銷發(fā)行商售與投資者的一紙所有權(quán)憑證，它賦予其合法持有者享有對股份有限公司的所有權(quán)；經(jīng)營管理參與權(quán)；股息紅利分享權(quán)；剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)；新股優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；股票流通、轉(zhuǎn)讓、繼承、抵押、饋贈權(quán)中的部分或全部權(quán)利C.通常是股份有限公司按照法定程序，通過承銷發(fā)行商售與投資者的一紙所有權(quán)憑證，它優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；股票流通、轉(zhuǎn)讓、繼承、抵押、饋贈權(quán)中的部分或全部權(quán)利D.通常是股份有限公司按照法定程序，通過承銷發(fā)行商售與投資者的一紙所有權(quán)憑證，它賦予其合法持有者享有對股份有限公司的所有權(quán)；經(jīng)營管理參與權(quán)；股息紅利分享權(quán)；新股優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；股票流通、轉(zhuǎn)讓、繼承、抵押、饋贈權(quán)中的部分或全部權(quán)利55.何為貨幣證券_____。A．是指本身能使第三方取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券B.是指本身能使持有人取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券C.是指本身能使持有人或第三者取得外匯索取權(quán)的有價(jià)證券D.是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券8%，請算出該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為何_____。A.60元B.37.5元C.100元D.61.8元57.某公司預(yù)計(jì)今年支付每股股利2元，預(yù)期未來股利按年4%的速度增長，如果股票現(xiàn)價(jià)50元，請算出其內(nèi)部收益率為何_____。A.8%B.16%C.8.16%D.7.16%58.某公司股票市價(jià)為25，該公司上一年末股利為0.5元，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的那么，該公司的不變的股利增長率為何_____。A.2.94%B.3.33%C.1.5%D.3.0%59.技術(shù)分析即指_____。A.以預(yù)測市場價(jià)格為目的，以市場行為的圖形、圖表、形態(tài)、指標(biāo)為手段，使用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、價(jià)格學(xué)等理論對市場行為所進(jìn)行的分析研究B.以預(yù)測市場價(jià)格的未來變化趨勢為目的，使用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、價(jià)格學(xué)等理論對市場行為所進(jìn)行的分析研究C.以預(yù)測市場價(jià)格的未來變化趨勢為目的，以市場行為的圖形、圖表、形態(tài)、指標(biāo)為手段所進(jìn)行的分析研究使用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、價(jià)格學(xué)等理論對市場行為所進(jìn)行的分析研究60.黃金分割比指的是_____。C.埃及金字塔的比例D.愛神維納斯的身材比例61.收盤價(jià)是指_____。A.某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束之前最后一筆交易的成交價(jià)格,如當(dāng)日沒有成交，則用前一天的數(shù)據(jù)B.某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束之前最后一筆交易的成交價(jià)格C.某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束之前最后一筆交易的成交價(jià)格，如當(dāng)日沒成交則采用過去最近一次的成交價(jià)格D.收盤以后的價(jià)格62.LSE是指_____。A.長島股票交易所B.林肯股票交易所C.倫敦股票交易所D.郞曼股票交易所A.新加坡證監(jiān)會B.悉尼證監(jiān)會C.西雅圖證監(jiān)會D.美國證券管理委員會64.艾略特波浪理論的價(jià)格回撤目標(biāo)位分別為_____。65.證券投資分析包括_____。C.基本分析、技術(shù)分析、組合分析、學(xué)院派分析D.基本分析、技術(shù)分析、組合分析、學(xué)院派分析、行為金融分析66.某股票30元時(shí)準(zhǔn)備按10:5配股，配股價(jià)12元，問除權(quán)理論價(jià)格為何_____。ABCD.26元答賣價(jià)或較高的買價(jià)排前面，數(shù)量優(yōu)先是指相同時(shí)間和相同價(jià)格下委托數(shù)量大的排前面。9．什么叫思維陷阱？答：行為金融學(xué)12．葛蘭碧八法則給出的都是怎樣的買點(diǎn)信號和賣點(diǎn)信號？B(2)價(jià)格是以趨勢的方式演變的，對于市場價(jià)格的一個(gè)既已演變成的趨勢來說，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢方向繼續(xù)做慣性的演變，掉頭反向的可能性要小的多。(3)歷史的經(jīng)驗(yàn)值得注意。在股市、期市等證券市場上，歷史是經(jīng)常重演的。指標(biāo)VA；前衛(wèi)的能量潮指標(biāo)有威廉變異離散量WCAD、成交量比率指標(biāo)VR和集約指標(biāo)25．在下列事件中，哪些對股市是利好？哪些是利空？降低印花稅、降息、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、人民幣升值、惡性通貨膨脹、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、政局動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、上市公司業(yè)績預(yù)增。6．資產(chǎn)負(fù)債率：反映的是負(fù)債在公司的總資產(chǎn)構(gòu)成中占多大比例，用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。7．無息債券：為了避稅而沒有設(shè)定票面利率，一般以較大折扣發(fā)行到期按照面值償還算時(shí)非價(jià)格因素所引起的價(jià)格下跌應(yīng)該被從賣空的收益中剔除。9．相對強(qiáng)弱指數(shù)：是根據(jù)供求平衡的原理測量股市買賣力量強(qiáng)弱程度的指標(biāo)。計(jì)算時(shí)以買賣雙方爭斗的結(jié)果一收盤價(jià)的漲跌幅度來評估市場上雙方力量的強(qiáng)弱，數(shù)值上它等于上升幅度的平均值與上升、下降幅度的平均值之和的比的百分比數(shù)。股市價(jià)與每股收益之比。點(diǎn)表示的是當(dāng)期最低價(jià)格，當(dāng)期如果收盤價(jià)低于開盤價(jià)，則寬體柱線為實(shí)體線(即陰線)，線為虛體線(即陽線)，此時(shí)柱體的上端點(diǎn)表示收盤價(jià)，下端點(diǎn)表示開盤價(jià)。17．股票：通常是股份有限公司按照法定程序，通過承銷發(fā)行商售與投資者的一紙所通、轉(zhuǎn)讓、繼承、抵押、饋贈權(quán)。當(dāng)股市價(jià)格從上方接近該價(jià)格水平或說落入該價(jià)格密集區(qū)時(shí)，會有大量買盤介入將股價(jià)重19．超買區(qū)域：當(dāng)主動(dòng)性買盤的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過主動(dòng)性賣盤的數(shù)量時(shí)，股票價(jià)格以及它標(biāo)的超買區(qū)域設(shè)置都是不同的。20．移動(dòng)平均線：即價(jià)格的移動(dòng)平均值所連起來的線，數(shù)量上它等于某段時(shí)間內(nèi)的收盤價(jià)相加，再除以累加天數(shù)。1．股價(jià)指數(shù)由590點(diǎn)連續(xù)上漲到1090點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整征兆，按照道理論其調(diào)整2．股價(jià)指數(shù)由6150點(diǎn)持續(xù)下跌到1650點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)技術(shù)性反彈征兆，按照道理論其反彈理5．某上市公司每年均派息平均增長10%，在定價(jià)公式V=E(8.5+2G)(G為平均增長率股，先配后贈，配股價(jià)為15元/每股，問分紅過后該股票正常的價(jià)位為何？+配股價(jià)*配股率)/(1+配股率)=(21.5+15*0.3)/1.3=20元；送股除權(quán)價(jià)=上一交易日價(jià)格/(1+送股率)=20/1.2=16.67元。股價(jià)為每股8元，當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為每股14.5元，先配后贈情況下分紅過后該股票正常的價(jià)0.3)/1.3=13元；送股除權(quán)價(jià)=上一交易日價(jià)格/(1+送股率)=13/1.3=10元。股價(jià)為每股8元，當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為每股14.5元，考慮在先贈后配情況下分紅過后該股票正答：先贈后配時(shí)，送股除權(quán)價(jià)=上一交易日價(jià)格/(1+送股率)=14.5/1.3=11.15元；配股除權(quán)價(jià)=(上一交易日價(jià)格+配股價(jià)*配股率)/(1+配股率)=(11.15+8*0.3)/1.3股價(jià)為每股8元，當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為每股14.5元，考慮在同時(shí)配贈情況下分紅過后該股票正答：送配同時(shí)，除權(quán)價(jià)=(上一交易日價(jià)格+配股價(jià)*配股率)/(1+配股率+送股率)=(14.5+8*0.3)/1.6=10.56元。R：期收益率為r，內(nèi)部收益率為R，則股票的內(nèi)在價(jià)值等于其預(yù)期現(xiàn)金流按預(yù)期收益率的貼現(xiàn)13．某上市公司某年派息0.2元，以后每年派息都將增長10%，如果從長期來看投資價(jià)格元/每股時(shí)，其超值收益為何？如此時(shí)了結(jié)的話，其投資收益率為何？所以，超值權(quán)益為：150-60=90元；此時(shí)了結(jié)的話，投資收益率=150/340=44.12%。股，之后公司按10：5配股，配股或者先計(jì)算除權(quán)價(jià)：(20+0.5*14)/1.5=18元，150股*3元/股=450元，投資收益率為450/2000=22.5%。0.3元，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期收益率為10%，如果該股票目前的定價(jià)是正確的，而且已知該公司的答：根據(jù)股利現(xiàn)值定價(jià)模型的第二種情況計(jì)算公式，有：g=1.7/20.3=8.37%股價(jià)為每股10元，當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為每股15.2元，考慮在先配后贈或者先贈后配或者同時(shí)配贈這三種情況下分紅過后該股票正常的價(jià)位在什么附近？三種情況下手中的1000股股票答：(1)先配后贈時(shí)，配股除權(quán)價(jià)=(上一交易日價(jià)格+配股價(jià)*配股率)/(1+配股率)5+10*0.3)/1.3=14元；送股除權(quán)價(jià)=上一交易日價(jià)格/(1+送股率)=14/1.2=11.67元。(2)先贈后配時(shí)，送股除權(quán)價(jià)=上一交易日價(jià)格/