電源管理芯片行業(yè)現(xiàn)狀

電源管理芯片行業(yè)現(xiàn)狀產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)多企業(yè)布局隨著半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，手機(jī)與通訊、消費(fèi)類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等下游需求的拉動(dòng)，電源管理芯片的應(yīng)用逐漸增加，推進(jìn)電源管理芯片產(chǎn)業(yè)鏈的完善及向上下游的延伸。從產(chǎn)業(yè)鏈條來(lái)看，電源管理芯片上游為晶圓制造，封裝測(cè)試等環(huán)節(jié)，下游為經(jīng)銷商，模組廠及整機(jī)廠商等。企業(yè)格局：企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)投入力度，國(guó)內(nèi)廠商替代空間廣闊目前我國(guó)電源管理芯片主要被海外壟斷，國(guó)內(nèi)廠商替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)?；旌闲盘?hào)、模擬、射頻的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2020年的14．38億元增長(zhǎng)到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，主要包括LED驅(qū)動(dòng)和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機(jī)為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域，并結(jié)合創(chuàng)新能力形成了獨(dú)具特色的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認(rèn)可和應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來(lái)看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營(yíng)業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營(yíng)業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長(zhǎng)狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，在電源管理芯片方面，該公司的營(yíng)業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長(zhǎng)80．27%。燦瑞科技在2021年總營(yíng)業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營(yíng)業(yè)收入在2021年增長(zhǎng)至2．81億元。思瑞浦營(yíng)業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢(shì)，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開(kāi)關(guān)型電源穩(wěn)壓器三類，營(yíng)業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來(lái)看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長(zhǎng)38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長(zhǎng)49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長(zhǎng)40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長(zhǎng)31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費(fèi)升級(jí)、新技術(shù)發(fā)展等因素的刺激下，中國(guó)各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢(shì)，更新?lián)Q代不斷加快，對(duì)電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來(lái)越多的公司進(jìn)入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，要突破這一情形，重點(diǎn)在于要堅(jiān)持和持續(xù)創(chuàng)新。從企業(yè)研發(fā)投入來(lái)看，在2021年，四家企業(yè)研發(fā)投入均有不同的速度增長(zhǎng)，其中，艾為電子研發(fā)投入為4．17億元，同比增長(zhǎng)102．91%，占總營(yíng)業(yè)收入的比重為17．91%；圣邦股份研發(fā)投入為3．78億元，較2020年增長(zhǎng)1．71億元，占總營(yíng)業(yè)收入的比重為16．89%；燦瑞科技研發(fā)投入為0．43億元，同比增長(zhǎng)了64．72%，占總營(yíng)業(yè)收入的比重為8．03%；思瑞浦研發(fā)投入也處于上升狀態(tài)，較2020年增加145．60%，占總營(yíng)業(yè)收入的比重為22．70%。電源管理芯片的產(chǎn)業(yè)鏈分析電源管理芯片作為模擬芯片的一種，對(duì)半導(dǎo)體工藝制程的要求沒(méi)有邏輯芯片高，市場(chǎng)參與者主要包含臺(tái)積電、聯(lián)電、GlobalFoundry、中芯國(guó)際等綜合性大廠和韓國(guó)東部高科、海力士、TowerJazz，以及我國(guó)華虹宏力、粵芯等模擬芯片專業(yè)代工廠。其中韓國(guó)東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗(yàn)非常豐富。國(guó)外巨頭有德州儀器、英飛凌、亞德諾、安森美、意法半導(dǎo)體等，毛利率在37%-66%之間；國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭包括圣邦股份、芯朋微、上海貝嶺、晶豐明源、富滿電子等；其中，毛利率約22．45%-39．75%。手機(jī)行業(yè)有蘋果、三星、華為、OPPO、VIVO、小米、傳音等；汽車行業(yè)有大眾、寶馬等；工業(yè)有國(guó)家電網(wǎng)、正泰電器等；家電行業(yè)有美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家、海信家電、創(chuàng)維數(shù)字、蘇泊爾等企業(yè)；其中，毛利率在21．43%-29．83%區(qū)間。從不同終端應(yīng)用的細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看電源管理芯片的產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)內(nèi)電源管理芯片的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)仍以國(guó)際廠商為主導(dǎo)，其中在手機(jī)和汽車市場(chǎng)，希荻微率先突破與一線手機(jī)和汽車廠合作。發(fā)展趨勢(shì)：電源管理芯片逐漸朝微型化、集成化、高效率、低功耗、數(shù)字化及智能化方向發(fā)展。（一）產(chǎn)品微型化和集成化迎合了市場(chǎng)需求隨著終端產(chǎn)品的輕薄化需求及應(yīng)用場(chǎng)景的復(fù)雜化，集成電路產(chǎn)品在功能穩(wěn)定的同時(shí)，需要更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。電源管理類芯片通過(guò)降低封裝尺寸、提高模塊集成度，不僅能有效節(jié)省尺寸空間、實(shí)現(xiàn)更多功能，還能有效降低終端廠商的營(yíng)業(yè)成本，提高企業(yè)利潤(rùn)率。由此可見(jiàn)，微型化及集成化成為了電源管理芯片集成電路重要的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。（二）高效低功耗是電源領(lǐng)域的核心指標(biāo)之一在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機(jī)功耗永遠(yuǎn)是核心指標(biāo)之一。近年來(lái)，隨著智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等便攜式移動(dòng)設(shè)備在日常生活中使用頻率、時(shí)長(zhǎng)的增加，電子設(shè)備對(duì)續(xù)航能力和運(yùn)行效率的要求越來(lái)越高，同時(shí)，在如今社會(huì)綠色環(huán)保理念的背景下，維持低功耗運(yùn)行越來(lái)越受到廠商和消費(fèi)者的關(guān)注。為此，相關(guān)企業(yè)可以通過(guò)研發(fā)更加先進(jìn)的電路拓?fù)浼夹g(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開(kāi)關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓?jiǎn)?dòng)技術(shù)等，來(lái)實(shí)現(xiàn)電源管理芯片高效率和低功耗要求。（三）為實(shí)現(xiàn)更多功能，電源管理芯片逐漸數(shù)字化和智能化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號(hào)，其控制內(nèi)核也以模擬電路居多，引入數(shù)字控制器內(nèi)核能夠?qū)崿F(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實(shí)現(xiàn)的功能。近年來(lái)憑借調(diào)試靈活、響應(yīng)快速、高集成度以及高度可控的優(yōu)勢(shì)，以數(shù)字控制內(nèi)核為特點(diǎn)的新一代數(shù)?；旌想娫垂芾硇酒愿叨朔?wù)器和通信設(shè)備應(yīng)用為主導(dǎo)，逐步拓展至其他更多應(yīng)用領(lǐng)域，已顯示出良好的發(fā)展勢(shì)頭。電源管理芯片的功能不斷升級(jí)，精細(xì)化程度更高，智能化程度也不斷提高。因此，電源管理芯片的數(shù)字化和智能化成為大勢(shì)所趨。發(fā)展背景：下游行業(yè)需求拉動(dòng)電源管理芯片不斷發(fā)展電源管理芯片，是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔(dān)負(fù)起對(duì)電能的變換、分配、檢測(cè)及其他電能管理的職責(zé)的芯片。主要負(fù)責(zé)識(shí)別CPU供電幅值，產(chǎn)生相應(yīng)的短矩波，推動(dòng)后級(jí)電路進(jìn)行功率輸出。作為電子器件的關(guān)鍵設(shè)備，電源管理芯片的性能優(yōu)劣極大的影響電子產(chǎn)品的性能及可靠性，廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細(xì)分市場(chǎng)之一。我國(guó)是全球芯片產(chǎn)業(yè)增速最大、需求量最大的地區(qū)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機(jī)器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，芯片成為我國(guó)信息技術(shù)發(fā)展的核心，從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，其上游包括各類半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為電源管理芯片的制造過(guò)程，包括芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試；下游廣泛應(yīng)用于汽車電子、消費(fèi)電子、信息通訊、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療器械、工業(yè)控制等等。汽車電子指的是汽車控制裝置，隨著汽車越來(lái)越智能化，汽車電子系統(tǒng)也在不斷升級(jí)，設(shè)備也更加完善。現(xiàn)如今，新能源汽車智能化促使汽車電子化的需求量增加，讓汽車電子發(fā)展空間不斷擴(kuò)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2017年，我國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模只有5400億元，到了2021年，中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為8894億元，較2020年同期增長(zhǎng)了10．01個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為9783億元，較2021年上升10%。汽車電子作為電源管理芯片的下游行業(yè)，是目前電源管理芯片行業(yè)最活躍、增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，隨著自動(dòng)駕駛、智能座艙的不斷發(fā)展，以及汽車電子模塊日益的小型化，促使電源管理芯片不斷往低功耗、高效率、高集成度、高可靠性、高安全性的方向發(fā)展。電源管理芯片從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，消費(fèi)電子占據(jù)了電源管理大部分應(yīng)用市場(chǎng)，在2018年時(shí)移動(dòng)與消費(fèi)電子領(lǐng)域占比超50%，隨著消費(fèi)電子品類的不斷增多，對(duì)電源管理芯片的需求還在不斷升溫。目前，由于我國(guó)居民消費(fèi)水平不斷提升，消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)健康快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年受新冠肺炎疫情的影響，中國(guó)消費(fèi)電子的市場(chǎng)規(guī)模減少，較2019年下降2．44個(gè)百分點(diǎn)，到了2021年隨著中國(guó)疫情防控得力，形式逐漸好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)需求逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)規(guī)模增至18113億元，預(yù)計(jì)2022年將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，達(dá)到18649億元。雖然目前電源管理芯片最大的終端市場(chǎng)仍然是手機(jī)和消費(fèi)類電子產(chǎn)品，但由于消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利益空間被壓縮，未來(lái)電源管理芯片在消費(fèi)電子領(lǐng)域的應(yīng)用將會(huì)減少，轉(zhuǎn)而投向汽車電子領(lǐng)域。電源管理芯片的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）高效低耗化在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機(jī)功耗永遠(yuǎn)是核心指標(biāo)之一。世界各國(guó)都推出了各類能效標(biāo)準(zhǔn)，如能源之星、德國(guó)的藍(lán)天使標(biāo)準(zhǔn)、中國(guó)中標(biāo)認(rèn)證中心CECP）等。電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求可以通過(guò)研發(fā)更加先進(jìn)的電路拓?fù)浼夹g(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開(kāi)關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓?jiǎn)?dòng)技術(shù)等實(shí)現(xiàn)。（二）高集成度功能的增加就意味著器件數(shù)量的增加，或單器件的面積增加，要保持現(xiàn)有設(shè)備的體積不變甚至更小，需要器件的集成度越來(lái)越高。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗(yàn)的重點(diǎn)需求。便攜式移動(dòng)設(shè)備的電源管理系統(tǒng)要求芯片級(jí)產(chǎn)品具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。高集成度單芯片電源管理既能降低整個(gè)方案元器件數(shù)量，改善加工效率，縮小尺寸，降低失效率，提高系統(tǒng)的長(zhǎng)期可靠性；又能降低終端廠商的開(kāi)發(fā)難度、研發(fā)周期和成本，提高利潤(rùn)率。（三）內(nèi)核數(shù)字化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號(hào)，其控制內(nèi)核也以模擬電路居多，引入數(shù)字控制器內(nèi)核能夠?qū)崿F(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實(shí)現(xiàn)的功能。近年來(lái)憑借調(diào)試靈活、