熱敏電阻行業(yè)市場(chǎng)需求與投資規(guī)劃

熱敏電阻行業(yè)市場(chǎng)需求與投資規(guī)劃鋰電池及其精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)發(fā)展情況（一）鋰電池行業(yè)發(fā)展情況鋰電池組合蓋帽作為鋰電池最后一道保護(hù)裝置，用于保障電池的使用安全。組合蓋帽為鋰電池安全結(jié)構(gòu)件，作為電池重要組成部分，隨電池生產(chǎn)完成后進(jìn)入新能源汽車(chē)、電動(dòng)工具、電動(dòng)兩輪車(chē)等產(chǎn)品中，為其提供穩(wěn)定安全的動(dòng)力輸出。20世紀(jì)90年代初，鋰電池實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，憑借其工作電壓高、能量密度高、循環(huán)壽命長(zhǎng)、充電速度快、放電功率高、自放電率小、無(wú)記憶效應(yīng)和綠色環(huán)保等突出優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)迅猛發(fā)展。進(jìn)入21世紀(jì)后，鋰電池在手機(jī)電池領(lǐng)域逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位，在筆記本電腦、數(shù)碼相機(jī)、電動(dòng)工具等領(lǐng)域也得到廣泛應(yīng)用，并逐步向新能源汽車(chē)等領(lǐng)域拓展。近年來(lái)，全球零碳競(jìng)賽加速，在政府政策支持和下游應(yīng)用領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)的影響下，全球和我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模均穩(wěn)步增長(zhǎng)，下游市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景愈發(fā)豐富，主要包括新能源汽車(chē)、電動(dòng)兩輪車(chē)、電動(dòng)工具、新型儲(chǔ)能應(yīng)用等。根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的不同，全球鋰電池主要可分為新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能、小動(dòng)力及其他等細(xì)分市場(chǎng)。受益于市場(chǎng)需求及政策驅(qū)動(dòng)，新能源汽車(chē)是當(dāng)前鋰電池的主要應(yīng)用場(chǎng)景，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊；儲(chǔ)能鋰電池作為新興應(yīng)用場(chǎng)景，尚處于起步階段，具有較高的成長(zhǎng)性；小動(dòng)力市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景主要包括電動(dòng)兩輪車(chē)、電動(dòng)工具等，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)；其他應(yīng)用領(lǐng)域主要包括應(yīng)用于筆記本電腦、移動(dòng)電源等3C類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)鋰電池等。根據(jù)EVTank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年度全球鋰電池出貨量為562．4GWh，同比大幅增長(zhǎng)91．0%。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，其中新能源汽車(chē)動(dòng)力電池出貨量為371．0GWh，同比增長(zhǎng)134．7%；儲(chǔ)能電池出貨為66．3GWh，同比增長(zhǎng)132．6%；小動(dòng)力及其他電池出貨量為125．1GWh，同比增長(zhǎng)16．1%。未來(lái)隨著新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能、二輪車(chē)、電動(dòng)工具等多元化市場(chǎng)迅猛發(fā)展，鋰電池市場(chǎng)需求及應(yīng)用空間將不斷增大。（二）鋰電池精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)發(fā)展情況鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液及精密結(jié)構(gòu)件組成。精密結(jié)構(gòu)件主要包括組合蓋帽/蓋板、殼體、連接片等，直接影響鋰電池的密封性、安全性、能量密度等。精密結(jié)構(gòu)件作為動(dòng)力鋰電池不可或缺的重要組成部分，主要起到傳輸能量、承載電解液、保障安全性、固定支承電池等作用。根據(jù)具體應(yīng)用環(huán)境的不同，具備可連接性、抗震性、散熱性、防腐蝕、防干擾、抗靜電等特定功能。在市場(chǎng)規(guī)模方面，近年來(lái)，受到鋰電池市場(chǎng)快速發(fā)展的影響，精密結(jié)構(gòu)件的市場(chǎng)空間亦同步持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，我國(guó)鋰電池精密結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)產(chǎn)值快速增長(zhǎng)，由2017年的31．4億元增長(zhǎng)至2020年的75．8億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率34．15%，預(yù)計(jì)2025年將在2020年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長(zhǎng)256．20%，突破270．00億元。全球市場(chǎng)而言，根據(jù)GGII預(yù)測(cè)，若2023年全球動(dòng)力電池產(chǎn)能需求達(dá)到406GWh，則配套精密結(jié)構(gòu)件的產(chǎn)值將超過(guò)200億元，2025年，市場(chǎng)空間將增長(zhǎng)至350億元。在技術(shù)工藝方面，精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)綜合金屬材料、機(jī)械工程學(xué)、化學(xué)、電子、機(jī)電、精密控制等多學(xué)科知識(shí)，每個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)水平都將對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量和性能產(chǎn)生直接影響。精密結(jié)構(gòu)件的制造工藝、質(zhì)量控制等環(huán)節(jié)需要在長(zhǎng)期的大規(guī)模生產(chǎn)中不斷改進(jìn)完善。下游動(dòng)力電池企業(yè)在選擇供應(yīng)商時(shí)亦會(huì)經(jīng)過(guò)嚴(yán)格、復(fù)雜及長(zhǎng)期的認(rèn)證過(guò)程，進(jìn)行大量的實(shí)地考察、打樣、試產(chǎn)、檢驗(yàn)等程序，逐步形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。未來(lái)隨著動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)邁向TWh時(shí)代，鋰電池生產(chǎn)企業(yè)對(duì)上游精密結(jié)構(gòu)件高性能、高質(zhì)量、高效率、低成本的訴求日益凸顯。精密結(jié)構(gòu)件企業(yè)需要轉(zhuǎn)變產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，加強(qiáng)與鋰電池企業(yè)交流與合作，探索聯(lián)合開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，向全流程控制和全自動(dòng)智能制造邁進(jìn)，加強(qiáng)產(chǎn)品安全性、可靠性、一致性，實(shí)現(xiàn)高效率高質(zhì)量低成本。行業(yè)投資熱情高漲，全鏈加強(qiáng)協(xié)同合作據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年僅電芯環(huán)節(jié)規(guī)劃項(xiàng)目40余個(gè)，規(guī)劃總產(chǎn)能超1．2TWh，規(guī)劃投資4300億元。上游產(chǎn)品價(jià)格高位震蕩，鋰電二階材料價(jià)格反復(fù)沖高回落，電池級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)氫氧化鋰（微粉級(jí)）2022年均價(jià)分別達(dá)48．1萬(wàn)元/噸、46．4萬(wàn)元/噸。鋰電企業(yè)通過(guò)投資參股、簽訂長(zhǎng)單、聯(lián)合攻關(guān)等多種形式，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作。儲(chǔ)能行業(yè)迅猛發(fā)展如今，儲(chǔ)能行業(yè)已經(jīng)從附屬于光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電的一個(gè)分支，逐漸獨(dú)立出來(lái)，成為獨(dú)立的投資主題，受到投資者們?cè)絹?lái)越多的關(guān)注。儲(chǔ)能行業(yè)也從商業(yè)化起步逐漸走向了規(guī)?；l(fā)展。隨著國(guó)家、地方層面儲(chǔ)能政策的密集出臺(tái)，各環(huán)節(jié)儲(chǔ)能發(fā)展模式正在走向成熟。形成了圍繞電池開(kāi)展，主要包括上游原材料及零部件的供應(yīng)商，中游的電池、變流器、管理系統(tǒng)、其他設(shè)備和系統(tǒng)集成，下游包括發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)的應(yīng)用場(chǎng)景。儲(chǔ)能的產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，疊加政策支持，將迎來(lái)快速發(fā)展期。隨著技術(shù)的進(jìn)步與產(chǎn)能的擴(kuò)張，近年來(lái)風(fēng)電、光伏的發(fā)電成本與鋰離子電池的制造成本降幅顯著，在新能源上網(wǎng)側(cè)平價(jià)的基礎(chǔ)上，當(dāng)前全球正朝著新能源+儲(chǔ)能平價(jià)的方向快速前進(jìn)。另一方面，儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中的定位與商業(yè)模式正日漸清晰，目前美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)地區(qū)儲(chǔ)能市場(chǎng)化發(fā)展的機(jī)制已基本建立，新興市場(chǎng)的電力系統(tǒng)改革亦持續(xù)加速，儲(chǔ)能行業(yè)規(guī)?；l(fā)展的條件已經(jīng)成熟。隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，動(dòng)力鋰電池成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的主要原因。然而，動(dòng)力電池容量會(huì)隨著使用次數(shù)的增加而不斷降低，電量衰減至80%之后就無(wú)法滿(mǎn)足為新能源汽車(chē)提供動(dòng)力，而不得不面臨淘汰，便只能進(jìn)入回收處理階段。預(yù)計(jì)2023年退役的廢舊電池將超過(guò)20萬(wàn)噸，回收廢舊電池的相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模就達(dá)到140億元，回收廢舊鋰電池會(huì)成為鋰電池衍生產(chǎn)業(yè)中較為重要的一環(huán)。一方面，鋰電池是由鎳、鈷、鋰等重金屬原料組成，隨意丟棄會(huì)對(duì)自然環(huán)境造成巨大危害，也不符合中國(guó)的環(huán)保政策要求。另一方面，鎳、鈷、鋰是不可再生資源，也是中國(guó)的重要戰(zhàn)略資源，自然中提取工藝復(fù)雜且含量稀缺，且提取量遠(yuǎn)低于廢舊電池提取量，如果廢舊鋰電池得到充分回收，將大幅減少現(xiàn)行的挖掘成本，且對(duì)環(huán)境友好，利于提高可持續(xù)發(fā)展。既然是未來(lái)一片光明的行業(yè)，自然也少不了各大企業(yè)的布局。目前動(dòng)力電池回收利用市場(chǎng)的參與方可以分為四類(lèi)：第一類(lèi)是以比亞迪、吉利汽車(chē)等為代表的汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)；第二類(lèi)是以寧德時(shí)代、南都電源等為代表的電池及儲(chǔ)能企業(yè)；第三類(lèi)是以格林美、天齊鋰業(yè)等為代表的電池材料企業(yè)；第四類(lèi)是以天奇股份、旺能環(huán)境等為代表的第三方企業(yè)，都在不斷地加大投入，以期在未來(lái)電池回收賽道提速后，獲得更多的加速度?？偟膩?lái)說(shuō)，從1991年索尼發(fā)布首個(gè)鋰離子電池至今，鋰電池行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了31個(gè)年頭我國(guó)在鋰電池行業(yè)已經(jīng)從追趕者變成領(lǐng)先者，且與其他國(guó)家的差距也越拉越大。之所以我國(guó)可以在新能源領(lǐng)域有如此大的成果，一方面是為了實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的努力，誰(shuí)都知道犧牲環(huán)境發(fā)展經(jīng)濟(jì)的方式，不是長(zhǎng)久之計(jì)，但是沒(méi)辦法，當(dāng)時(shí)的形勢(shì)，要技術(shù)沒(méi)技術(shù)要人才沒(méi)人才，不犧牲環(huán)境發(fā)展低端制造業(yè)，國(guó)家就得不到發(fā)展，人民就很難得到好的生活條件。隨著竭澤而漁式發(fā)展經(jīng)濟(jì)，傳統(tǒng)汽車(chē)排放的尾氣，以及傳統(tǒng)的鉛酸電池帶來(lái)的環(huán)境污染的惡果逐漸顯現(xiàn)，這直接加劇了人們對(duì)清潔能源的渴望。石油是重要的戰(zhàn)略資源，石油儲(chǔ)備對(duì)每個(gè)國(guó)家都很重要。然而，我國(guó)石油儲(chǔ)量并不豐富且開(kāi)采技術(shù)難度也很高，需求大部分需要依靠進(jìn)口來(lái)滿(mǎn)足，曾經(jīng)還在能源方面被國(guó)外各種掣肘，可以說(shuō)能源危機(jī)始終伴隨著國(guó)家的發(fā)展。近些年，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，汽車(chē)保有量持續(xù)飆升，我國(guó)已經(jīng)成為石油第一消費(fèi)大國(guó)，石油缺口也就越來(lái)越大，使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)刻面臨國(guó)際形勢(shì)的影響。而隨著國(guó)家的工業(yè)基礎(chǔ)基本完善，鋰電池的誕生并在中國(guó)扎根發(fā)展，有了擺脫能源的制約，讓國(guó)家經(jīng)濟(jì)又快又好的發(fā)展希望，自然會(huì)吸引到國(guó)家政策、企業(yè)、資本等各方面的投入，為鋰電池行業(yè)從落后到領(lǐng)先的跨越提供充足條件。綜上來(lái)看不管是能源危機(jī)還是環(huán)保政策都是鋰電池發(fā)展的動(dòng)力，并且市場(chǎng)需求也在逐漸增加未來(lái)發(fā)展前景向好。但是，鋰電池的制造離不開(kāi)鋰，全球的鋰資源如同石油一樣是有限的，并且中國(guó)鋰資源相對(duì)缺乏，因此中國(guó)電池級(jí)鋰材料市場(chǎng)缺口較大，許多鋰電池企業(yè)的鋰電池生產(chǎn)材料都要依賴(lài)于國(guó)外補(bǔ)足。目前，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計(jì)（USGS-2021），全球已探明鋰資源儲(chǔ)量約為8600萬(wàn)噸，主要集中在南美鋰三角（玻利維亞、智利、阿根廷），中國(guó)占比5．7%左右，這對(duì)高速發(fā)展的鋰電池行業(yè)來(lái)說(shuō)，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足的。因此，中國(guó)許多鋰資源企業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)向海外投資，如贛鋒鋰業(yè)就投資了墨西哥、愛(ài)爾蘭、阿根廷等國(guó)的鋰資源項(xiàng)目，天齊鋰業(yè)投資了澳大利亞、智利等國(guó)鋰資源項(xiàng)目。目前，中國(guó)相關(guān)企業(yè)已掌握了全球一半以上的鋰礦資源，但在全球鋰資源需求快速擴(kuò)大的趨勢(shì)下，全球鋰資源擁有國(guó)相關(guān)部門(mén)都會(huì)加緊對(duì)本國(guó)鋰資源的調(diào)控，比如今年美國(guó)通過(guò)的《通脹削減法案》相關(guān)條款規(guī)定：即自2024年起，將全面禁用產(chǎn)自中國(guó)的電池組件，自2025年起，全面禁用產(chǎn)自中國(guó)的礦物原材料。所以為了保證自己國(guó)家有足夠的鋰礦生產(chǎn)鋰電池，未來(lái)全球鋰資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)將進(jìn)一步加劇。2022年，我國(guó)鋰離子電池行業(yè)堅(jiān)持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，不斷提升先進(jìn)產(chǎn)品供給能力，總體保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鋰電池行業(yè)現(xiàn)狀鋰電池具有能量比高、使用壽命長(zhǎng)、額定電壓高、具備高功率承受力、自放電率低、重量輕、高低溫適應(yīng)性強(qiáng)、綠色環(huán)保等特點(diǎn)，其大致可以分金屬鋰電池和鋰離子電池兩大類(lèi)。（一）鋰離子電池鋰離子電池是指以鋰離子嵌入化合物為正極材料電池的總稱(chēng)，是一種二次電池，也就是常說(shuō)的充電電池。鋰離子電池以碳素材料為負(fù)極，以含鋰的化合物作正極，沒(méi)有金屬鋰存在，只有鋰離子，它主要依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來(lái)工作。在充放電過(guò)程中，Li+在兩個(gè)電極之間往返嵌入和脫嵌：充電時(shí)，Li+從正極脫嵌，經(jīng)過(guò)電解質(zhì)嵌入負(fù)極，負(fù)極處于富鋰狀態(tài)；放電時(shí)則相反。鋰離子電池的主要組成部分有：1、正極活性物質(zhì)一般為錳酸鋰或者鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰材料，比如電動(dòng)自行車(chē)普遍用鎳鈷錳酸鋰或者再加少量錳酸鋰，純的錳酸鋰和磷酸鐵鋰則由于體積大、性能不好或成本高而逐漸淡出。導(dǎo)電極流體使用的是厚度1020微米的電解鋁箔。2、隔膜一種經(jīng)特殊成型的高分子薄膜，薄膜有微孔結(jié)構(gòu)，可以讓鋰離子自由通過(guò)，而電子不能通過(guò)。3、負(fù)極活性物質(zhì)為石墨，或近似石墨結(jié)構(gòu)的碳，導(dǎo)電集流體使用厚度7-15微米的電解銅箔。4、有機(jī)電解液溶解有六氟磷酸鋰的碳酸酯類(lèi)溶劑，聚合物的則使用凝膠狀電解液。5、電池外殼分為鋼殼、鋁殼、鍍鎳鐵殼、鋁塑膜等，還有電池的蓋帽，也是電池的正負(fù)極引出端。鋰離子電池由于其相較于金屬鋰電池更安全的特性，成為目前市場(chǎng)上主要的鋰電池產(chǎn)品，甚至在很多人的認(rèn)知中，鋰電池就是指的鋰離子電池。（二）固態(tài)鋰電池固態(tài)鋰電池是用金屬鋰作為電極的一種儲(chǔ)能電池，比能量極高，可以分為一次性電池和可充電固態(tài)鋰電池。一次性固態(tài)鋰電池跟普通干電池的原理一樣，它是用金屬鋰作為電極，通過(guò)金屬鋰的腐蝕或叫氧化來(lái)產(chǎn)生電能的，用完就廢了，不能充電。至于可充電固態(tài)鋰電池，在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中依舊面臨著許多難點(diǎn)。鋰金屬具有較高反應(yīng)活性，容易與有機(jī)電解液反應(yīng)生成Li2CO3、LiOH、Li2O、Li3N、LiF等無(wú)機(jī)產(chǎn)物和ROCO2Li、ROLi、RCOO2Li（R是烷基官能團(tuán)）等有機(jī)產(chǎn)物。這些反應(yīng)會(huì)導(dǎo)致鋰金屬和電解液的利用率降低，并會(huì)伴隨著大量的氣體產(chǎn)生，容易引發(fā)鋰金屬電池的安全隱患。此外還有固態(tài)鋰電池的鋰枝晶帶來(lái)的影響。枝晶可在鋰表面堆積，滲透到固體電解液中，最終從一個(gè)電極交叉到另一個(gè)電極，使電池短路，進(jìn)而引發(fā)一些安全事故。電解液行業(yè)有望提前進(jìn)入洗牌期電解液是鋰離子電池四大主材之一，理想的電解液需要具備高電導(dǎo)率、高熱穩(wěn)定性、高化學(xué)穩(wěn)定性、高電級(jí)兼容性、低成本等特性。電解液是鋰離子電池中離子傳輸傳導(dǎo)電流的作用，是電池充放電能順利進(jìn)行的基本保障。首先要起到良好運(yùn)輸離子作用，電解液需要具備較高的電導(dǎo)率；此外，電解液還需要具有較高的熱穩(wěn)定性和化學(xué)穩(wěn)定性，不會(huì)輕易發(fā)生熱分解，在較寬電壓范圍內(nèi)能保持較為穩(wěn)定的溫度，在長(zhǎng)循環(huán)時(shí)自身不發(fā)生化學(xué)反應(yīng)；第三，電解液需要與電機(jī)擁有很高的兼容性，能在負(fù)極上形成穩(wěn)定的SEI膜；最后，大批量使用的電解液需要具備綠色、低成本等特點(diǎn)。電解液的選擇會(huì)影響電池各項(xiàng)主要性能，尤其是倍率性能、高低溫性能、循環(huán)次數(shù)。（1）能量密度：雖然電極材料是決定鋰離子電池比容量的先決條件，但電極材料的嵌、脫鋰過(guò)程和循環(huán)過(guò)程始終是與電解質(zhì)相互作用的過(guò)程，電解質(zhì)也在很大程度上影響電極材料的可逆容量；（2）內(nèi)阻：電池內(nèi)阻為歐姆內(nèi)阻、電極/電解質(zhì)界面電阻和極化內(nèi)阻之和，其中前兩項(xiàng)皆與電解液有關(guān)；（3）倍率性能：電池的倍率充放電性能取決于鋰離子在電極材料中的遷移率、電解質(zhì)的電導(dǎo)率、電極/電解質(zhì)相界面的鋰離子遷移率，其中后兩者都與電解液的組成和性質(zhì)密切相關(guān)；（4）高溫性能：電池的高溫性能主要取決于溫度升高時(shí)電極/電解質(zhì)相界面的副反應(yīng)劇烈程度，需要提高電解質(zhì)在高溫情況下的穩(wěn)定性；（5）循環(huán)壽命：電池老化的原因包括活性比表面積減小、活性物質(zhì)脫落、某些材料在電解質(zhì)中被腐蝕、隔膜破損、電解質(zhì)出現(xiàn)過(guò)多雜質(zhì)，均與電解液對(duì)電極材料的浸潤(rùn)及電解液的性質(zhì)有關(guān)。（6）安全性：鋰離子電池在大電流充放電的情況下可能導(dǎo)致溫度快速升高，如果能研發(fā)出不燃燒的電解質(zhì)體系，可從根本上消除電池的安全隱患。電解液行業(yè)具備投資強(qiáng)度低、周轉(zhuǎn)率高、龍頭凈利率較高的特點(diǎn)，ROE具備優(yōu)勢(shì)。根據(jù)各公司非公開(kāi)發(fā)行等募投資金情況，電解液一體化產(chǎn)線(xiàn)單GWh投資額僅213萬(wàn)元，電解液具備輕資產(chǎn)快周轉(zhuǎn)特征。為了剔除2021年以來(lái)碳酸鋰大幅漲價(jià)對(duì)行業(yè)利潤(rùn)分配的影響，選取鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)較為成熟的2020年為例，電解液龍頭企業(yè)天賜材料凈利率達(dá)到12%，對(duì)應(yīng)單GWh凈利432萬(wàn)元，靜態(tài)投資回報(bào)期僅需要0．49年，在鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈中電解液龍頭的ROE具備明顯優(yōu)勢(shì)。電解液的用量會(huì)對(duì)電池容量、循環(huán)壽命、安全性能產(chǎn)生影響。電解液添加量至少應(yīng)該保證隔膜被浸潤(rùn)充分，否則會(huì)導(dǎo)致活性物質(zhì)的充放電容量發(fā)揮較低；電池在循環(huán)過(guò)程中電解液會(huì)因?yàn)楦狈磻?yīng)受到消耗，而電解液含量過(guò)少會(huì)導(dǎo)致導(dǎo)電率降低，加速局部電解液的分解或者揮發(fā)，加快惡化電池循環(huán)性能；同時(shí)電解液量過(guò)少時(shí)，電池內(nèi)阻大，發(fā)熱多容易導(dǎo)致電解液迅速分解產(chǎn)氣，隔膜融化，造成電池氣脹短路爆炸。因此未來(lái)常規(guī)電池中的電解液用量預(yù)計(jì)將保持較為穩(wěn)定水平，高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命電池的電解液用量有望得到提升。產(chǎn)量持續(xù)快速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息及研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，2022年全國(guó)鋰離子電池產(chǎn)量達(dá)750GWh，同比增長(zhǎng)超過(guò)130%，其中儲(chǔ)能型鋰電產(chǎn)量突破100GWh；正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等鋰電一階材料產(chǎn)量分別約為185萬(wàn)噸、140萬(wàn)噸、130億平方米、85萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)均達(dá)60%以上；產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)總產(chǎn)值突破1．2萬(wàn)億元。鋰電池行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（一）動(dòng)力鋰電池形狀分類(lèi)根據(jù)鋰電池的封裝形式，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池目前主要有三種類(lèi)型：圓柱形、方形和軟包，三種動(dòng)力鋰電池的內(nèi)部構(gòu)成要素區(qū)別不大，差異主要體現(xiàn)為體積、形態(tài)、封裝外殼材料及安全結(jié)構(gòu)件結(jié)構(gòu)。圓柱和方形電池主要采用金屬材料作為外殼，軟包鋰電池采用鋁塑膜作為封裝外殼。圓柱鋰電池的安全結(jié)構(gòu)件為組合蓋帽，核心結(jié)構(gòu)為內(nèi)置的CID組件，由防爆鋁片、連接鋁片和隔離圈構(gòu)成，在電池內(nèi)部壓力達(dá)到危險(xiǎn)值時(shí)及時(shí)切斷電流、泄放內(nèi)部壓力，從而起到防止電池爆炸、保護(hù)電池安全的作用。（二）各形狀動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)規(guī)模根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2019年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量約為62．38GWh，同比增長(zhǎng)9%。受到國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡的影響，2019年新能源汽車(chē)市場(chǎng)首次出現(xiàn)同比下滑，逐漸由政策引導(dǎo)向市場(chǎng)引導(dǎo)過(guò)渡。隨著對(duì)高能量密度、高安全性、高技術(shù)指標(biāo)的要求提升，一些技術(shù)落后、資金短缺、管理不當(dāng)?shù)膭?dòng)力電池企業(yè)逐步被淘汰，頭部動(dòng)力電池企業(yè)市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。近兩年，受能源轉(zhuǎn)型、雙碳目標(biāo)達(dá)成共識(shí)等因素驅(qū)動(dòng)，新能源汽車(chē)行業(yè)景氣度遠(yuǎn)超預(yù)期，2021年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成354．5萬(wàn)輛和352．1萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1．6倍，動(dòng)力電池裝機(jī)量約139．98GWh，同比增長(zhǎng)128%。按照電池形狀分類(lèi)來(lái)看，方形動(dòng)力電池裝機(jī)量約120．99GWh、圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量約8．69GWh、軟包動(dòng)力電池裝機(jī)量約10．30GWh，同比均有一定幅度增長(zhǎng)。方形動(dòng)力鋰電池早期在公交大巴上廣泛應(yīng)用，后逐漸推廣至乘用車(chē)，目前成為國(guó)內(nèi)鋰電池市場(chǎng)的主流產(chǎn)品，市場(chǎng)占有率最高。隨著國(guó)家補(bǔ)貼政策對(duì)新能源汽車(chē)?yán)m(xù)航里程的要求不斷提高，受到長(zhǎng)續(xù)航里程對(duì)應(yīng)高補(bǔ)貼政策的影響，方形電池和軟包電池憑借PACK模組能量密度高的優(yōu)勢(shì)取得快速發(fā)展，軟包電池的裝機(jī)量在2018年迅速上升。2019年以來(lái)，隨著國(guó)產(chǎn)特斯拉Model3的量產(chǎn)，圓柱電池裝機(jī)量開(kāi)始上升。在特斯拉等代表性車(chē)企的帶動(dòng)下，具備高能量密度、高功率密度和成本優(yōu)勢(shì)的4680大圓柱電池有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的應(yīng)用傳導(dǎo)。綜上所述，雖然國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)以方形為主，但圓柱鋰電池生產(chǎn)工藝成熟、產(chǎn)品一致性高、安全性高，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛且使用量逐年增加，市場(chǎng)需求持續(xù)增加。（三）圓柱動(dòng)力鋰電池發(fā)展趨勢(shì)目前，鋰電池經(jīng)過(guò)20多年的應(yīng)用發(fā)展，技術(shù)趨于成熟，產(chǎn)業(yè)配套全面，成為新能源汽車(chē)主流動(dòng)力選擇，圓柱鋰電池憑借安全性?xún)?yōu)勢(shì)越來(lái)越受到國(guó)際高端車(chē)型的青睞。為了提升電池系統(tǒng)能量密度和減少電芯數(shù)量、降低成本，方形、圓柱、軟包電池都出現(xiàn)了單體電芯尺寸擴(kuò)大化的發(fā)展趨勢(shì)。圓柱電池領(lǐng)域出現(xiàn)了18650電池—21700電池—4680電池的尺寸容量擴(kuò)大趨勢(shì)，大尺寸容量圓柱鋰電池具有單體容量高、單位材料成本低、能量密度高等優(yōu)勢(shì)。面對(duì)三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)局面，圓柱電池一方面持續(xù)提升產(chǎn)品性能，鞏固及提升動(dòng)力電池市場(chǎng)份額，另一方面積極開(kāi)拓新興細(xì)分市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)π枨蟮膸?dòng)正在。圓柱電池在電池安全性、續(xù)航里程、應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品成本方面均具備自身獨(dú)有優(yōu)勢(shì)，可實(shí)現(xiàn)與其他形態(tài)電池的差異化競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊：1）在電池安全性方面，圓柱電池憑借單體體積小、蓋帽結(jié)構(gòu)方面應(yīng)用CID裝置等特點(diǎn)在三類(lèi)電池中安全性能最好，隨著新能源汽車(chē)的逐漸普及，電池使用的安全性必將成為消費(fèi)者最關(guān)注的問(wèn)題。另外，BMS管理系統(tǒng)的日漸完善也將為圓柱電池的安全使用提供技術(shù)保障。2）在續(xù)航里程方面，鋰電池企業(yè)持續(xù)改進(jìn)電池材料體系，優(yōu)化電池結(jié)構(gòu)，特斯拉新能源汽車(chē)已成熟應(yīng)用21700圓柱鋰電池，并將逐漸采用4680圓柱鋰電池，通過(guò)提升電池能量密度、電池包的空間利用率，從而滿(mǎn)足電動(dòng)車(chē)長(zhǎng)續(xù)航里程要求。3）在應(yīng)用領(lǐng)域方面，圓柱電池具有體積小的特點(diǎn)，除了乘用車(chē)和物流車(chē)等市場(chǎng)的應(yīng)用，還積極進(jìn)入電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車(chē)、智能家居等小動(dòng)力市場(chǎng)，應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，與方形和軟包電池實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。4）在產(chǎn)品成本方面，圓柱電池的生產(chǎn)工藝成熟度高，憑借性?xún)r(jià)比高、交期快和標(biāo)準(zhǔn)化等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)新能源補(bǔ)貼完全退出后，圓柱電池將進(jìn)一步體現(xiàn)出成本優(yōu)勢(shì)。目前，方形、圓柱和軟包三類(lèi)電池在全球市場(chǎng)呈三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)格局，均有較大的市場(chǎng)發(fā)展空間，電池特性各有優(yōu)劣。終端應(yīng)用領(lǐng)域?qū)﹄姵厥褂玫陌踩跃袠O高要求，有利于鋰電池安全結(jié)構(gòu)件企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域近年來(lái)，全球零碳競(jìng)賽加速，在政府政策支持和下游應(yīng)用領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)的影響下，全球和我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模均穩(wěn)步增長(zhǎng)，下游市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景愈發(fā)豐富，主要包括電動(dòng)汽車(chē)、電動(dòng)兩輪車(chē)、電動(dòng)工具、新型儲(chǔ)能應(yīng)用等。（一）鋰電池電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的應(yīng)用近年來(lái)，全球生態(tài)環(huán)境問(wèn)題日益突出，各國(guó)政府已達(dá)成共識(shí)，加速向清潔能源轉(zhuǎn)型。我國(guó)提出了在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的雙碳目標(biāo)；歐盟則發(fā)布了《歐洲氣候法案》等新能源發(fā)展政策，要求成員國(guó)與1990年相比，2030年的溫室氣體排放量至少削減55%，并在2050年實(shí)現(xiàn)全歐盟范圍內(nèi)的碳中和；新一屆美國(guó)政府亦宣布重返《巴黎協(xié)議》，并設(shè)定了2030年零排放汽車(chē)銷(xiāo)量占新車(chē)總銷(xiāo)量50%的目標(biāo)，并承諾到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。新能源汽車(chē)行業(yè)作為鋰電池的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，正面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇。政府陸續(xù)出臺(tái)了一系列扶持培育政策，通過(guò)扶優(yōu)劣汰政策的實(shí)施，積極推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展，加速工藝技術(shù)的升級(jí)和安全性能的提升。政策性的鼓勵(lì)和支持，為新能源產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了條件，且新能源汽車(chē)行業(yè)技術(shù)逐漸進(jìn)步、消費(fèi)者觀念及習(xí)慣不斷改變、配套基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善，將驅(qū)動(dòng)我國(guó)新能源汽車(chē)和鋰電池產(chǎn)業(yè)持續(xù)向好發(fā)展。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成2，608．2萬(wàn)輛和2，627．5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3．4%和3．8%，扭轉(zhuǎn)了2018年以來(lái)連續(xù)三年下降的趨勢(shì)。目前，我國(guó)汽車(chē)行業(yè)在電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化方面取得巨大進(jìn)步，我國(guó)作為汽車(chē)大國(guó)的地位進(jìn)一步鞏固，未來(lái)將進(jìn)一步向汽車(chē)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。2021年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成354．5萬(wàn)輛和352．1萬(wàn)輛，連續(xù)七年位居全球第一，同比均增長(zhǎng)1．6倍，創(chuàng)造了2016年以來(lái)的最快增速，市場(chǎng)占有率達(dá)到13．4%。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年1-6月，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為266．1萬(wàn)輛和260萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1．2倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到21．6%，其中，新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量占乘用車(chē)總銷(xiāo)量的比重達(dá)24．0%，全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到550萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)56%以上。GGII預(yù)測(cè)，到2025年全球新能源汽車(chē)占有率將達(dá)到25%以上，帶動(dòng)全球動(dòng)力電池出貨量超過(guò)1．55TWh。隨著國(guó)家政策的逐漸落地，以及未來(lái)鋰電池生產(chǎn)技術(shù)提升、成本下降、新能源汽車(chē)及配套設(shè)施的普及度提高等，未來(lái)新能源汽車(chē)的動(dòng)力電池需求仍將保持增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)行業(yè)的快速發(fā)展，將帶動(dòng)上游鋰電池及精密結(jié)構(gòu)件同步迅速發(fā)展。（二）鋰電池電動(dòng)工具市場(chǎng)的應(yīng)用電動(dòng)工具小型化、輕型化、無(wú)繩化成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，這為鋰電池在電動(dòng)工具領(lǐng)域的應(yīng)用和發(fā)展創(chuàng)造了條件，吸引了眾多動(dòng)力電池企業(yè)的關(guān)注。此外，由于日韓品牌將其產(chǎn)能優(yōu)先投向新能源汽車(chē)等大動(dòng)力市場(chǎng)，為國(guó)產(chǎn)圓柱電池提供了良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)鋰電池的市場(chǎng)份額快速提升。2016至2021年，全球無(wú)繩電動(dòng)工具增量空間達(dá)到53．1億美元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到6．6%?！吨袊?guó)電動(dòng)工具市場(chǎng)白皮書(shū)》預(yù)測(cè)，2025年全球電動(dòng)工具的市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)464．7億美元，且亞太地區(qū)是全球制造電動(dòng)工具中成長(zhǎng)最快速的地區(qū)。根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全球電動(dòng)工具鋰電池出貨量為22GWh，預(yù)計(jì)2026年出貨量規(guī)模將增至60GWh，相比2021年仍有2．7倍增長(zhǎng)空間。根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具用鋰電池出貨11GWh，同比增長(zhǎng)96%。電動(dòng)工具用鋰電池市場(chǎng)大幅增長(zhǎng)主要原因包括：1）電動(dòng)工具由有線(xiàn)逐步切換到無(wú)線(xiàn)，無(wú)線(xiàn)電動(dòng)工具對(duì)動(dòng)力要求較高，使得單個(gè)電動(dòng)工具使用電池?cái)?shù)量增加，帶動(dòng)鋰電池出貨量提升；2）博世、TTI、百得等國(guó)際領(lǐng)先的電動(dòng)工具廠(chǎng)商前期主要采用日韓企業(yè)的圓柱鋰電池，隨著國(guó)際電動(dòng)工具巨頭對(duì)鋰電池的選擇轉(zhuǎn)向，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)已積極開(kāi)發(fā)出符合主流電動(dòng)工具巨頭需求的電池技術(shù)和產(chǎn)品，并形成緊密戰(zhàn)略合作關(guān)系；3）隨著國(guó)內(nèi)圓柱電池技術(shù)不斷進(jìn)度，成本不斷下降，性?xún)r(jià)比提升，國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)已具備與國(guó)際企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，并進(jìn)入到國(guó)際電動(dòng)工具巨頭的供應(yīng)鏈體系，帶動(dòng)電動(dòng)工具用鋰電池海外出口增加。電動(dòng)工具逐漸為國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)創(chuàng)造可觀的市場(chǎng)需求空間。（三）鋰電池電動(dòng)兩輪車(chē)市場(chǎng)的應(yīng)用隨著技術(shù)的進(jìn)步，鋰電池憑借著環(huán)保、使用壽命長(zhǎng)、質(zhì)量相對(duì)較輕等優(yōu)勢(shì)，在電動(dòng)自行車(chē)領(lǐng)域