數(shù)控刀具行業(yè)市場現(xiàn)狀調查及投資策略

數(shù)控刀具行業(yè)市場現(xiàn)狀調查及投資策略切削刀具行業(yè)發(fā)展趨勢在預測期內，供應商之間的競爭將加劇。切削刀具行業(yè)是自由競爭行業(yè)，目前面臨來自國內外對手的激烈競爭。一方面，以歐美日為首的老牌企業(yè)由于進入國內市場較早，憑借技術和資本優(yōu)勢，長期占據(jù)較高的市場份額。其中以日本住友、瑞典山特維克、美國肯納金屬為代表，這些跨國企業(yè)產品鏈較長，可以提供涵蓋切削刀具上下游行業(yè)的全產業(yè)鏈服務，且資金雄厚。另一方面，中國切削刀具相關制造企業(yè)已超千家，主要分布于長江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海等市場經濟和民營經濟較為發(fā)達的地區(qū)。供應商將在定價、環(huán)保、增值收益和服務組合的基礎上競爭以在市場上提供競爭優(yōu)勢。在預測期內，預計這種競爭將隨著產品擴展的增加而加劇。刀具行業(yè)概況刀具是機械制造中用于切削加工的工具，又稱切削工具。絕大多數(shù)的刀具是機用的，但也有手用的。由于機械制造中使用的刀具基本上都用于切削金屬材料，所以刀具一詞一般就理解為金屬切削刀具。切削木材用的刀具則稱為木工刀具。還有特別應用的一類刀具，用于地質勘探、打井、礦山鉆探，稱為礦山刀具。從上游市場來看，刀具產業(yè)鏈上游有碳化鎢粉、鈷粉、鋼鐵、陶瓷、超硬材料等；從下游應用行業(yè)來看，刀具應用較多的為通用機械、汽車、航空航天、模具、機床工具、醫(yī)療等行業(yè)。國內機床行業(yè)發(fā)展狀況（一）中國機床行業(yè)數(shù)控化率空間大，帶動數(shù)控機床及刀具需求根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2009-2011年中國金屬加工機床消費額從200億美元增長至390．90億美元，2年復合增速39．80%；2011-2018年金屬加工機床消費額有所波動，7年復合增長率為-4．11%；受去產能、去庫存以及高檔機床滲透率提升的影響，2019年中國金屬加工機床消費額為223．1億美元，相比2018年降幅達到23．41%；2020年降幅較上一年度明顯收窄。長期來看，受益于5G手機滲透加速、新能源汽車銷量提高以及國防、航天航空、工程機械等行業(yè)的快速發(fā)展，中國機床行業(yè)將迎來新發(fā)展契機。根據(jù)《中國制造2025》規(guī)劃，預計我國關鍵工序數(shù)控化率在2020年達到50%，在2025年達到64%，而目前發(fā)達國家機床數(shù)控化率一般為80%以上，相對而言，我國金屬切削機床的數(shù)控化程度的提升空間很大。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2009-2020年中國數(shù)控金屬切削機床產量占金屬切削機床總產量的比例情況整體呈上升趨勢，2020年中國數(shù)控金屬切削機床產量占金屬切削機床總產量的比例為43．19%。根據(jù)預測，我國數(shù)控機床市場規(guī)模未來將穩(wěn)定較快增長，到2024年將達到5，728億元。數(shù)控機床市場規(guī)模的提升將帶動數(shù)控機床易耗部件數(shù)控刀具的消費需求。（二）數(shù)控機床行業(yè)競爭格局全球數(shù)控機床行業(yè)中，德國、日本、美國等先進國家企業(yè)起步較早，山崎馬扎克、通快集團、德馬吉森精機等企業(yè)為國際領先的數(shù)控機床廠商，年產值和銷售額達人民幣百億級，以上企業(yè)的中高檔數(shù)控機床產品無論在精度、速度、工作效率、穩(wěn)定性、智能化程度方面均顯著高于國內企業(yè)，且擁有遍布全球的生產基地和經銷商網絡。在規(guī)模和總體實力上來講，國內中高檔機床企業(yè)與之仍有較大差距。海天精工、日發(fā)精機、華中數(shù)控等均是國內先進的數(shù)控機床研發(fā)、制造企業(yè)，通過自主研發(fā)、技術交流等方式在設計水平、制造工藝等方面努力追趕國際領先企業(yè)，在中高檔機床市場發(fā)力，同國際領先企業(yè)爭奪市場份額。目前全球數(shù)控機床企業(yè)正在經歷產品結構升級，向更高端高技術含量機床市場突破，并加快實現(xiàn)由規(guī)模經濟型向質量效益型轉變，由生產型向創(chuàng)新型轉變。數(shù)控機床產業(yè)的升級也拉動了數(shù)控刀具的技術發(fā)展，促進我國數(shù)控刀具企業(yè)制造能力、產品質量的提升，并在一定程度上逐步實現(xiàn)進口替代。（三）數(shù)控機床行業(yè)發(fā)展的有利及不利因素數(shù)控機床行業(yè)面臨的有利因素包括以下幾個方面：一是國家產業(yè)政策大力支持。數(shù)控機床行業(yè)在整個智能制造業(yè)中具有基礎性和戰(zhàn)略性地位，是衡量國家工業(yè)發(fā)展水平的重要標志，國家制訂一系列發(fā)展政策將高檔數(shù)控機床列為重點發(fā)展的對象，有力促進了數(shù)控機床行業(yè)持續(xù)、健康、快速的發(fā)展。二是產業(yè)結構調整提供了新的發(fā)展契機。目前，我國正處于由制造大國向制造強國轉型的重要階段，航空航天、軌道交通、新能源等領域相關的高端裝備制造是滿足國民經濟轉型升級、落實中國制造2025、創(chuàng)新驅動等國家戰(zhàn)略的重要落腳點，新一輪的產業(yè)升級將帶動智能制造裝備領域技術升級，增加中高檔數(shù)控機床市場需求。三是高端進口替代空間可觀。我國機床行業(yè)經過數(shù)十年發(fā)展取得了巨大成就，但目前于我國中高檔數(shù)控機床仍依賴于進口，數(shù)控機床核心零部件自主供應能力也有所不足。近年來隨著本土企業(yè)的崛起，不斷攻克關鍵核心技術環(huán)節(jié)、完善智能制造裝備相關核心技術體系和產品序列，逐漸進入數(shù)控機床中高端市場，未來高端進口替代的市場空間可觀。數(shù)控機床行業(yè)面臨的不利因素包括以下幾個方面：一是數(shù)控機床核心零部件自主供應能力不足。核心零部件的技術水平直接影響著機床產品的性能，如絲杠、伺服電機、數(shù)控系統(tǒng)、傳感器等對制造裝備的精度、效率、可靠度及維護成本影響較大。目前國家已出臺政策鼓勵數(shù)控系統(tǒng)及關鍵部件的自主開發(fā)，但短期內部分核心部件仍以進口為主，限制了我國數(shù)控機床全方位發(fā)展；二是融資渠道單一，資金投入不足。目前國內數(shù)控機床行業(yè)內企業(yè)數(shù)量多，集中度較低，規(guī)?；陨掀髽I(yè)較少，融資渠道單一導致資金投入少、技術創(chuàng)新落后的問題較為明顯，削弱了國產機床產品的市場競爭力；三是行業(yè)人才儲備不足。數(shù)控機床是技術密集型企業(yè)，對工程團隊和生產員工的技術和經驗要求較高，而高級數(shù)控機床人才培養(yǎng)周期長，目前行業(yè)存在人才短缺的情況，對我國數(shù)控機床產業(yè)的發(fā)展產生不利影響。（四）數(shù)控機床及刀具應用領域的發(fā)展狀況3C行業(yè)：3C加工是數(shù)控機床及刀具主要應用領域，與下游計算機、通信、消費電子等行業(yè)加工生產及升級更新的需要密切相關，市場需求龐大。汽車行業(yè)：汽車的發(fā)動機、變速箱、車橋、傳動軸、制動器等零部件制造廣泛采用金屬切削加工工藝，汽車零部件技術含量高，工藝復雜，整個制造過程中分工極其細致、數(shù)控化程度較高，對數(shù)控機床及刀具需求量較大。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2017年全球汽車產量為9，730萬輛，預計2022年全球汽車產量將達到10，760萬輛，年均復合增長率約為2．0%。汽車行業(yè)具有較大市場空間，汽車工業(yè)對于數(shù)控機床及刀具的需求也將持續(xù)存在。其他行業(yè)：除以上3C、汽車等下游行業(yè)需求和結構變化對數(shù)控機床及刀具需求產生影響外，模具、石墨加工、醫(yī)療等行業(yè)的發(fā)展，也將帶動數(shù)控機床及刀具需求的增長。進入切削刀具行業(yè)的主要壁壘（一）切削刀具行業(yè)生產技術壁壘PCB用微型刀具行業(yè)的技術壁壘主要體現(xiàn)在對產品制作工藝的要求較高。隨著PCB下游客戶對產品的要求趨于高精度、高密度的要求，對PCB生產廠商的產品精度及密度的要求相應提高。PCB生產廠商為滿足下游客戶的需求，對采購生產耗材的供應商產品規(guī)格及品質的要求同步提高。PCB用微型刀具生產廠商如需生產出高品質的產品，成熟的工藝、工程技術的積累沉淀是不可或缺的。以鉆針為例，目前用于5G的PCB產品鉆孔密集度明顯高于其他PCB產品，國內能提供高精度和高品質產品且能規(guī)模化生產的企業(yè)較少。為滿足電子信息技術的更新?lián)Q代的需求，PCB用微型刀具生產企業(yè)需要擁有深厚的技術積累與沉淀，以及對新工藝、生產設備、材料、工程軟件等持續(xù)的研發(fā)與創(chuàng)新。（二）切削刀具行業(yè)客戶壁壘為保證高質量的產品和穩(wěn)定的供貨渠道，PCB生產商一般選擇與實力雄厚、技術先進的PCB用微型刀具供應商建立長期的戰(zhàn)略合作關系，因此下游客戶與PCB用微型刀具生產廠商具有較強的粘性。大型客戶通常會采取嚴格的合格供應商認證制度，對材料供應商進行嚴格的業(yè)務管理體系審核、質量控制體系審核、現(xiàn)場審核等多方面考核。一旦PCB用微型刀具供應商成為PCB生產商的合格供應商，雙方將會形成長期穩(wěn)定的合作關系，客戶粘性隨著合作周期的增長加強，從而形成較高的客戶認可壁壘。（三）切削刀具行業(yè)資金壁壘資金實力是維持規(guī)模化生產的首要資本，也是企業(yè)長久經營的關鍵因素。PCB用微型刀具行業(yè)的資金壁壘主要體現(xiàn)在生產線建設的成本高昂。PCB用微型刀具行業(yè)的前期投入資金巨大，資金規(guī)模和融資能力是生產廠商面臨的主要障礙之一。PCB用微型刀具的部分生產設備主要自國外進口，價格昂貴。隨著PCB用微型刀具逐漸向更高精度要求方向發(fā)展，PCB用微型刀具行業(yè)進入的資金壁壘將愈加明顯。（四）切削刀具行業(yè)市場供求狀況及變動因素近年來，亞洲地區(qū)、特別是中國大陸PCB行業(yè)由于勞動力資源優(yōu)勢、電子信息產業(yè)鏈完整、政府扶持政策等因素發(fā)展迅猛，歐美PCB制造業(yè)也不斷向中國大陸轉移。隨著國內5G商用時代的到來，通訊基站的建設改造和5G智能終端的普及將給通信、汽車電子、消費電子等應用領域PCB帶來巨大的發(fā)展機遇，國內PCB企業(yè)將受益于5G時代的紅利，保持較高的增長態(tài)勢，從而對PCB用微型刀具制造業(yè)帶來了市場機遇，尤其是針對高端多層板、高頻高速板、金屬基板所耗用的PCB刀具，對刀具的加工穩(wěn)定性、精密性及加工效率提出更高要求，企業(yè)逐步由單純的PCB刀具供應商向為客戶提供PCB耗材整體解決方案轉變，未來PCB刀具行業(yè)集中度將進一步提升。中國切削刀具制造行業(yè)供給市場：行業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展中國切削刀具行業(yè)起步較晚，但是隨著汽車、航空、、模具、制冷、電力等精密制造業(yè)的快速發(fā)展，近年來行業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，中國刀具產值從2015年的76．26億元增長到2019年的115．54億元。PCB行業(yè)概況（一）PCB定義及應用領域印制電路板，又稱印刷電路板、印刷線路板、PCB，它為各類電子系統(tǒng)提供元器件的裝配支撐和電氣連接的功能，享有電子產品之母之稱。目前PCB被廣泛應用于電子產品制造領域，屬于電子信息行業(yè)的重要組成部分。在整個電子產業(yè)鏈中，PCB屬于上游產業(yè)，而鉆針與銑刀則屬于PCB加工制造專用的耗材。鉆針與銑刀的市場發(fā)展前景取決于PCB市場的成長，而PCB市場取決于終端行業(yè)的發(fā)展。電子信息產業(yè)是我國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎性和先導性支柱產業(yè)，是加快工業(yè)轉型升級及國民經濟和社會信息化建設的技術支撐和物質基礎，是保障國防建設和國家信息安全的重要基石。P