2017年汽車微混行業(yè)深度研究報告

22017 1.1政策持續(xù)加碼，車企壓力升級 3 48V國內(nèi)市場空間巨大 20 32017能應(yīng)對趨緊的油耗壓力。第三，從乘用車市場結(jié)構(gòu)變化來看，高速增長的SUV市場與不斷收緊的油耗目標(biāo)之間的矛盾已經(jīng)成為車企面臨的重大難題。1.1政策持續(xù)加碼，車企壓力升級從第三階段到第四階段，油耗限值和處罰力度“史上最嚴(yán)”油耗限值階段，年降幅從0.2L提高到0.5L。同時對油耗不達標(biāo)的車企將被施以公開通報、暫停高油耗車型的生產(chǎn)、暫停新產(chǎn)品申報、暫停新建企業(yè)和擴大產(chǎn)能項目的審批等處罰。從時間節(jié)點來看，17年油耗拐點確立。今年是乘用車燃油消耗量第四階段標(biāo)準(zhǔn) (2016-2020年)中的第二年，對車企而言更是油耗升級的拐點之年，原因系2018證車型，包括現(xiàn)在在生產(chǎn)車型都要滿足油耗限值。這將倒逼車企不得不在今年全面車企達標(biāo)危機升級，目標(biāo)完成率回落。據(jù)2015年企業(yè)平均燃料消耗量年度報告顯1/3企業(yè)未達平均燃料消耗量目標(biāo)值。從歷年車企目標(biāo)完成率來看一直在93%左右42017油耗改善不明顯，實際降速跟不上政策要求。從對各車企目標(biāo)油耗要求平均值來看，2012-2015年國產(chǎn)車目標(biāo)油耗降速保持在2%，實際降速卻在1.5%左右。再考慮到車企平均油耗限值與國家油耗限值仍然有差距，2016-2020年國家油耗限值降速分別的布局是未雨綢術(shù)的發(fā)展刻不容緩。年年年年年年年年 (輛)油耗-L車油耗-L1.2SUV市場高速增長，自主品牌承壓V512180%6910612180%6910662910%1281896持續(xù)走俏的SUV市場需求與不斷收緊的油耗標(biāo)準(zhǔn)讓車企陷入兩難。油耗壓力升級除了來自政策標(biāo)準(zhǔn)的收緊，市場需求的特殊性也左右著車企的選擇。在選擇投放市場車型時，車企若是選擇推出SUV提振銷量，就要接受平均油耗可能不達標(biāo)的難題；LL百公里的要求。 (萬輛)長(%)百公里價格(萬)排量1油耗1排量2油耗21哈弗H6長城哈弗58.155.60%8.8-14.11.5T82傳祺GS4廣汽傳祺32.7149.50%9.9-16.21.3T6.556032.232.2..-..5T..7.54昂科威上海通用27.569%19.8-35.11.5T10.32.0T8.45途觀上海大眾24.1-6%19.5-31.61.4T81.8T6長安CS75長安20.912.20%9.2-16.31.5T7.47瑞風(fēng)S3江淮19.80.60%6.5-9.61.5T6.58哈弗H2長城哈弗19.716.90%8.6-12.91.5T79本田CR-V東風(fēng)本田18.015.10%17.8-24.92.0T7.110奇駿東風(fēng)日產(chǎn)18.08.30%18.1-26.72.0T7.111現(xiàn)代途勝北京現(xiàn)代17.7227.80%16.5-24.11.6T6.912長安CS35長安17.32.40%7.8-9.81.5T6.816.16.4..-..5T.6.614本田XR-V日產(chǎn)逍客東風(fēng)本田東風(fēng)日產(chǎn)16.214.036.10%13330%12.7-16.2139-1891.5T12T66.11.8T20T62017發(fā)力SUV市場，自主品牌成為達標(biāo)困難戶。國內(nèi)自主品牌雖然整體實力弱于合資，產(chǎn)品，成功占領(lǐng)市場。自主品牌在SUV中的滲透率已經(jīng)從2011年不足40%提高到%。但SUV自重相對較大、油耗相對較高，自主品牌因此油耗壓力高于合資品牌。而在工信部披露的22家不達標(biāo)國內(nèi)車企中，自主品牌合計19家，大部分都是主要銷售SUV和MPV的車企，如北汽、慶鈴汽車、丹東黃海等。超標(biāo)幅度排名超標(biāo)幅度1北京汽車集團有限公司2北京汽車制造廠有限公司3慶鈴汽車(集團)有限公司4丹東黃海汽車有限責(zé)任公司5河北紅星汽車制造有限公司6廈門金龍聯(lián)合汽車工業(yè)有限公司7江蘇九龍汽車制造有限公司8福建奔馳汽車工業(yè)有限公司9浙江飛碟汽車制造有限公司10大慶沃爾汽車制造有限公司重要作用，自主品牌推進降油耗的主要手段也是發(fā)展新能源汽車。但是從市場銷量成動汽車市場，從傳統(tǒng)燃油車向新能源汽車過渡期間混動系統(tǒng)將是不可逾越的一步。混系統(tǒng)的30%，卻能達到高壓微混系統(tǒng)70%的節(jié)油效果，能直接滿足2020年5L／百月工信部發(fā)布《企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理暫行辦法(征求意見稿)》，積分制接替國家補貼實現(xiàn)對行業(yè)發(fā)展的資金支持，推動新能源汽車發(fā)展的市場化。根據(jù)測算，2018-2020年，燃料消耗量積分充分轉(zhuǎn)讓后需要抵償?shù)呢摲e、法滿足油耗和新能源汽車積分要求。單靠新能源汽車降油耗不可行，必須把目光轉(zhuǎn)72017向混動市場。20162017201820192020傳統(tǒng)乘用車總量(萬輛)同比(%)12.00%油耗負積分(工信部預(yù)測)新能源汽車積分3所需新能源乘用車總量(萬輛)新能車乘用車總量(工信部預(yù)測)160.65。2016年10月《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線》正式發(fā)布，全面提升傳統(tǒng)燃油車節(jié)能技術(shù)和燃油經(jīng)濟性，并對混合動力里;2025年占比提升至20%，油耗3.6L/百公里;2030年占比提升至25%，油耗3.3L/百公里?？陀^講，混動車替代燃油車具有天然優(yōu)勢：節(jié)油10%-40%不等，百公降油耗技術(shù)。普混市場上量趨勢已現(xiàn)，但與規(guī)劃產(chǎn)量仍有差距?；靹悠圐堫^豐田最早于2011年在中國推出深混車型普銳斯，但由于性價比低，銷量慘淡。普混市場起量在2015年，一汽豐田卡羅拉雙擎和廣汽豐田雷凌雙擎兩款車型在國內(nèi)量產(chǎn)，當(dāng)年全國普混但市場滲透率只有0.35%。如果按照100%年增速估算，預(yù)計2020年普混乘820173%，這與中汽協(xié)8%目標(biāo)占比仍有差距。普混市場以日系深混主導(dǎo)，進口替代空間大。我國混動市場量產(chǎn)車型的分兩類。一類是大中型德系和美系車型，由于這些整車進口價格昂貴，難以適應(yīng)消費者需求。另一類以豐田、本田為代表的日系合資深混車型，這也是國內(nèi)市場的主力軍。2016年日系車型在普混市場占比已達97%，以一汽的卡羅拉和雷凌銷量最為顯著。總體驗來看，普混整體市場份額很低，不足1%。牌已經(jīng)投入大量人力、物力進行深混系統(tǒng)的研發(fā)，以科力遠為代表的公司在該領(lǐng)域CHS混動車型吉利帝豪EC7油月12345寶0016789123456789656692017零部件國產(chǎn)化率低、成本高是制約深混發(fā)展的核心因素。雖然深混系統(tǒng)節(jié)油率可達40%，但進口的電動機及電池組加裝致使成本居高不下。2016年一汽豐田卡羅拉雙擎和廣汽豐田雷凌雙擎兩款車型以6.95萬輛的累計銷量占到整體銷量的85%以上。原因就在于這兩款混動車型零部件國產(chǎn)化，成本相對較低，而這也是其他合資品牌普混車型所不能比的。以一汽豐田卡羅拉雙擎和上汽君越為例，卡羅拉起售價約為14萬元，而君越約為27萬元，價格超過近一倍。價格上的劣勢直接導(dǎo)致了銷量的差距。2.248V微混是目前最務(wù)實且具備規(guī)?；茝V潛力的選擇按照混合程度，普混市場統(tǒng)是微混的入門技術(shù)，核心是在傳統(tǒng)汽車上增加一套起停系統(tǒng)，在汽車怠速工況下套系統(tǒng)可將燃油經(jīng)濟性提高到15%-20%，而與高壓深混技術(shù)相比，成本不及一半。深混系統(tǒng)(HEV)以應(yīng)用最廣泛的強混P2架構(gòu)為例，在電機和發(fā)動機之間通過離合油率達20-40%。√√√√√√√√√√√√√√√√√綜合節(jié)油率和成本增加兩個指標(biāo)來看，48V微混系統(tǒng)優(yōu)勢最明顯。從節(jié)油率上看，元以上。綜合節(jié)油率與成本增加關(guān)系來看，48V微混能夠以30%的成本實現(xiàn)高壓混動車60%-70%的節(jié)油率。普混成本增加與混合程提高10%，需要增加成本125000-14000元。2017成本增加(萬元)節(jié)油率(%)插電式(增程式)1-32.5-5512V發(fā)展捉襟見肘疊加深混主力軍豐田進入專利失效“高發(fā)期”，48V成為汽車節(jié)油首選。12V電子系統(tǒng)發(fā)展至今最主要的問題是已經(jīng)無法滿足汽車增益增長的電氣化需求，越來越多的高科技、高效率的新技術(shù)取代了傳統(tǒng)的汽車機械配件，如信息娛樂系統(tǒng)、自適應(yīng)巡航控制、車道偏離預(yù)警系統(tǒng)和盲點監(jiān)測等，特別是豪華車上這V統(tǒng)將成為各車企節(jié)油首選。SSSUS5789882裝臵S12V+Stop-Start系統(tǒng)、48V+ISG/BSG系統(tǒng)和深混系統(tǒng)(HEV)三大主流混動系統(tǒng)發(fā)展V進入初步量產(chǎn)階段，預(yù)計2020年實現(xiàn)全面量產(chǎn)。根據(jù)大陸集團預(yù)測，到2025年混動汽車在全球汽車產(chǎn)量的市場份額將高。另一2017價值超過10美元新訂單，中標(biāo)上汽通用260萬套48V超級磷酸鐵鋰電池。寧德時代、中航鋰電、力神、超威等動力電池企業(yè)也做了技術(shù)和產(chǎn)品布局。而整車方面，首次搭載48V微混技術(shù)的長安新逸動藍動版已經(jīng)在2016年廣州國際車展正式上市。VV統(tǒng)節(jié)油的經(jīng)濟性已經(jīng)被行業(yè)認可，在逐年收緊的油耗標(biāo)準(zhǔn)下，與12V電子系統(tǒng)和深混系統(tǒng)相比，優(yōu)勢明顯。本實現(xiàn)深混60%-70%的節(jié)油率。其次，48V微混系統(tǒng)可看作是傳統(tǒng)燃油車向新能源北汽新能源、長江汽車、長城華冠、奇瑞新能源、敏安汽車、萬向集團、江鈴新能源、重慶金康、國能新能源、云度及知豆獲得了新能源汽車生產(chǎn)牌照，而對于沒有V8V微混成為市場主流？從12V到48V是必然趨勢。為了應(yīng)對油耗壓力，12V電壓系統(tǒng)在引入啟停技術(shù)后，基本已經(jīng)達到了功率輸出的極限。如果要加載混了針對48V微混的專用鋰電池。12V電壓系統(tǒng)搭載混動技術(shù)有難度。傳統(tǒng)乘用車照明和供電系統(tǒng)是由一組12V的鉛，但是12V電壓果在12V電壓下再引wAV電壓無力承擔(dān)的。12V混動系統(tǒng)節(jié)油效果一般，技術(shù)成本高，與其他節(jié)油技術(shù)相比不具有優(yōu)勢。現(xiàn)有節(jié)油技術(shù)如渦輪增壓，可變氣門正時，先進變速器以及電動助力轉(zhuǎn)向的節(jié)油經(jīng)濟性速起停和制動回收的單車成本在3000-8000元，而節(jié)油率僅有2%和3%。主要原因2017節(jié)油技術(shù)節(jié)油效果(%)技術(shù)成本(元)7250321000可變氣門正時3700可變氣門升程1533DCT1100電動助力轉(zhuǎn)向4600292125221693265854V，再考慮電池自身電壓變化和能量回收模式會使電壓抬升，再留有一定的余量就變成48V。VVkw行，包括怠速啟停系統(tǒng)，要重啟發(fā)動機來使電器設(shè)備運行或停止時不關(guān)閉發(fā)動機。開發(fā)與測試。這樣帶來的結(jié)果一是變量增多，系統(tǒng)不穩(wěn)定；二是成本過高。2017隨整車質(zhì)量增大而變高。從單車成本的增加來看，12V+48V的單車成本增加僅為5000元左右，而混合動力車新增的成本至少是3倍以上。再考慮到新國補貼退補，原先純電動和插電混動乘用車的價格優(yōu)勢明顯削弱，這時微混系統(tǒng)的燃油經(jīng)濟性優(yōu)勢初現(xiàn)。 (元) (元)-V氣系統(tǒng)適用性更強。12+48V到大型的所有車型，而深混到純電動技術(shù)雖然節(jié)油和二氧化碳削減效果更好，但在適用車型上都有限制。純電動在緊湊和中型車上應(yīng)用有所限制，而深混、插電式混力以及純電動技術(shù)相比有著更加廣泛的應(yīng)用范圍。20173.248V微混系統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)先，節(jié)油效果明顯VV心零部件。助力回收電機的主要功能是發(fā)電并助力為車輛提供前行動力。電力轉(zhuǎn)換單元中雙向DC/DC變換器在48V助力回收系統(tǒng)中連接高壓網(wǎng)絡(luò)和12V網(wǎng)絡(luò)，為BRMV要用于為BRM提供48V電壓，制動能量回收存儲能量，特定情況下為12V電氣網(wǎng)絡(luò)提供能量。滑行啟停、能量回收、電機助力、電爬行是48V微混系統(tǒng)四大主要功能?；袉⑼Ｖ傅氖擒囕v在滑行過程中(松開油門踏板、制動踏板)切斷發(fā)動機動力使其熄火、斷開傳動系統(tǒng)，既能節(jié)省燃料消耗又能增加車輛滑行距離，與此同時在汽車低速行BRM回收。電機助力是指當(dāng)駕駛員的需求扭矩超RM2017爬行則指在汽車低速行駛時動力僅由電機提供，不啟動發(fā)動機，特別是城市道路擁擠的情況下能夠有效降低二氧化碳的排放。48V微混系統(tǒng)主要依靠能量回收降低油耗。48V微混系統(tǒng)通過發(fā)動機啟停、怠速滑行、能量回收三種方式降低油耗。其中，啟停技術(shù)在城市環(huán)境下節(jié)油最多，平均可達0.97L/百公里的節(jié)油量，原因在于發(fā)動機長時間的空轉(zhuǎn)。而在郊外或高速路上，節(jié)油效果則會有所降低。相比于啟停，怠速滑行的作用并不是特別顯著。從路況來看，城市與高速公路的怠速時間差別巨大，在城市路況下的怠速時間為1933s/百公里，而在高速公路上為360s/百公里。因此，在城市工況下百公里節(jié)油量在0.43L左右，而高速公路上節(jié)油量約0.08L。相比啟停和怠速，能量回收系統(tǒng)在三種路況下的節(jié)油效果最好，特別是城市路況下百公里節(jié)油率有1.14L。02012342017有P和P兩種。P0位臵(發(fā)動機前側(cè))是現(xiàn)在的主流選擇，因為BSG位于P0位臵時轉(zhuǎn)速比BSG與發(fā)動機無法分離，導(dǎo)致能量回收效率受損，僅能實現(xiàn)約12%的節(jié)油率。而當(dāng)BSG位于P2位臵時(發(fā)動機與變速箱中間)，轉(zhuǎn)速將和發(fā)動機相同，相對于P整車改動較大，但可以0將發(fā)動機與傳動系統(tǒng)徹底分離，也可以電機獨立驅(qū)動，因此可將節(jié)油率提升至18%。另外，在P位臵也可將BSG升級為ISG，相比之下，雖然ISG的技術(shù)壁壘高，開發(fā)成本大，但ISG2V。技術(shù)以小排量發(fā)動機以及渦輪增壓技術(shù)為主。然而這兩項技術(shù)在歐洲乘用車配比率已接近瓶頸，技術(shù)突破成本高。受降油耗壓力影響，從2016年5L/百公里到2020年3.8L/百公里，歐洲車企需要使用新的技術(shù)。而深混系統(tǒng)在歐洲的表現(xiàn)并不理想，主要原因在于歐洲深混系統(tǒng)沒有形成規(guī)模效應(yīng)且開發(fā)成本高。一套深混系統(tǒng)比普通統(tǒng)的低成本、高燃油經(jīng)濟性更適應(yīng)歐洲的乘用車市場環(huán)境。歐洲48V技術(shù)率先用于豪華/大型車上。德國制造商首先將該系統(tǒng)用于豪華車上，因為高檔車的電氣設(shè)備多，對電壓要求高。而現(xiàn)階段12V已經(jīng)能夠滿足低檔車對功V在低檔乘用車上沒有廣泛運用，但隨著技術(shù)的改進以及油耗壓力的加大，低檔車會2017SQSQTV320kw，百公里，其主要原因在于渦輪實現(xiàn)電子化。奧迪SQ7的電子渦輪將廢棄端改為電動機，并用來驅(qū)動渦輪葉片，渦輪可在250ms內(nèi)提升到70000轉(zhuǎn)，以提供足夠壓力。足以支持電子渦輪的正常運轉(zhuǎn)。和電動機，油耗降為4.0L/百公里。相比最新款油耗為5.1L/百公里的高爾夫，實足的馬力更受歐洲人的喜愛。2016年大眾高爾夫更是以50萬輛的銷量榮登歐洲汽車銷量榜的第一位。因此大眾golf第八代的上市將對歐洲市場造成一定的沖擊。因為國家的政策號召和車企對于內(nèi)燃機的壓榨已到極限，所以從發(fā)動機的根本上在2017應(yīng)商為博世、大陸、法雷奧和德爾福。其中，大陸的市場表現(xiàn)最為活躍，已分別致雪鐵龍、通用建立合作關(guān)系，且已在2016年實現(xiàn)量產(chǎn)，預(yù)計2017年將全面裝配，同時也將在2017年將該技術(shù)進一步推廣到中國市場。博世與奔馳合產(chǎn)。而另一大供應(yīng)商法雷奧的合作者是標(biāo)致雪鐵龍，計劃主要裝配在BCD級車上，同樣該系統(tǒng)已經(jīng)在中國落地，并將于2017年實現(xiàn)量產(chǎn)。德爾福推出了基于P0構(gòu)架過10%。AAn.a.M-Benz為實現(xiàn)量產(chǎn)正在進行開發(fā)。talPhaeton。n.a.n.a.nental討論的結(jié)果，將放棄鋰離子電池開發(fā)。鋰離子電池將于Saft合作開發(fā)。LaCrosse、tal2017安汽車國內(nèi)首家推出48V微混量產(chǎn)車型。2017年，長安新逸動藍動版正式上市，該車型成為全球首款48V輕混量產(chǎn)車型，對新逸動的動力及油耗帶來很大的提升。動力方面，藍動版配備了1.6L發(fā)動機+48V電機驅(qū)動的動力總成，其中電機最大功統(tǒng)來說，未來仍有上升空間。油耗方面，藍動版油耗僅為5.9L/百公里，而同樣配系統(tǒng)的長安汽車新逸動藍動版整車節(jié)油率15％，主要來自于智能啟停(5%)、能量回收(4%)、加速動力(5%)以及能量管理(1%)。比亞迪的綠混本質(zhì)上是48V微混系統(tǒng)。比亞迪的綠混是一套綠色、環(huán)保、經(jīng)濟的輕進而提升節(jié)油率。其48V磷酸鐵鋰電池；二是采用了低電壓、大扭矩、雙繞組電機技術(shù)。預(yù)計未來比亞國內(nèi)電池企業(yè)早有布局。萬向A123研發(fā)了48V新產(chǎn)品，該產(chǎn)品采用納米磷酸鐵鋰官方表示，到2020年其高功率電池功率密度將提升到0.5kw/kg。寧德時代則規(guī)劃了三代48V產(chǎn)品，第一代產(chǎn)pack。第二代產(chǎn)品將實現(xiàn)更高的節(jié)油減排效率，在電池上采用15-30安時電芯的pack，第三代產(chǎn)品則將提供更多的電氣功能，在電池上將采用25-40安時的電芯pack。2017未來48V微混系統(tǒng)國內(nèi)市場份有多大？這里我們用三種方法測算48V未來國內(nèi)V至少有千萬量級市場空間。第二，以萬向260萬套48V電池推演，初步估計2020V公司不止10家，因此千萬量級是符合邏輯的。第三，以現(xiàn)有降油耗技術(shù)為基礎(chǔ)，估計現(xiàn)有節(jié)油技術(shù)裝配增長率L要求，48V裝配率應(yīng)在70%左右，按照4.1從啟停到48V國內(nèi)市場空間巨大國際市場歐洲啟停系統(tǒng)配比率領(lǐng)先。從起步來看，啟停系統(tǒng)于2005年在歐盟市場耗收緊的首次拐點，啟停系統(tǒng)裝配率從2010年不足15%上升到2014年55%。2015年歐盟新車中啟停系統(tǒng)裝配率已達68%，歐盟市場中奧迪、奔馳、寶馬三大高端品。有裝比率大幅提升，成為全球增長最快的市場。啟停系統(tǒng)在新車上的裝配率有望在今年萬套啟停系統(tǒng)。48V微混作為啟停的升級版將成混動市場的下一片藍海。2016年國內(nèi)乘用車銷量2017V向48V過渡的必然性(成本和節(jié)油性)(3)乘用車市場結(jié)構(gòu)與歐盟類似。因素一：步也表現(xiàn)出類似的趨勢，即在高檔車型上使用該系統(tǒng)，例如奧迪在新款奧迪SQ7上8V系統(tǒng)，主要用于為電子渦輪供電。而奔馳也將在款S級混動版車型A歐盟的乘用車質(zhì)量也4.2未來國內(nèi)48V微混市場達千萬量級對比國內(nèi)現(xiàn)有節(jié)油技術(shù)，市場面臨裝配和節(jié)油L020年目標(biāo)值為5L/百公里，