工銀“高情商”租賃

本文格式為Word版，下載可任意編輯——工銀“高情商”租賃融資租賃的本質(zhì)，就是基于分期付款的原理，出租使用權(quán)，租賃期滿后，再轉(zhuǎn)讓全體權(quán)。而在實(shí)際中，每個人對其概念都有著獨(dú)到的見解，融資租賃到底對誰“彈琴”？CFO如何尋求租賃中的價(jià)值判斷？作為行業(yè)“頭羊”，工銀租賃總裁叢林以工銀租賃的概括操作與閱歷為藍(lán)本，對于行業(yè)的進(jìn)展現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與模式選擇，給出了他的理解。

格局抉擇方向

叢林談到，從企業(yè)的角度來講，CEO、CFO以及概括財(cái)務(wù)人員對租賃的理解均不一樣。CEO考慮的是長期戰(zhàn)略的問題，例如，如何通過融資擴(kuò)大自身經(jīng)營規(guī)模；CFO更多考慮的是布局上的問題，例如，如何調(diào)理財(cái)務(wù)報(bào)表、規(guī)劃資本開支、盤活自身資產(chǎn)；而概括財(cái)務(wù)人員那么考慮的是融資指標(biāo)、本金操縱、渠道選擇，等等。

“企業(yè)會計(jì)格局和需求抉擇了融資租賃公司的進(jìn)展方向，假設(shè)只是簡樸地為客戶供給融資，那就屬于資金密集型的第一階段；假設(shè)把資產(chǎn)和融資有效結(jié)合起來，與CFO做深層次的交流，那么進(jìn)入技術(shù)密集型的其次階段；假設(shè)還能夠站在CEO的角度去斟酌，供給整合的、以客戶為中心的服務(wù)，即升到第三個階段，跨入‘高情商’的經(jīng)營方式?！?/p>

因此，融資租賃需要一個布局化的設(shè)計(jì)：首先是頂層設(shè)計(jì)，以客戶需求為啟程點(diǎn)，了解客戶的進(jìn)展規(guī)劃和思路；其次是戰(zhàn)略規(guī)劃，租賃行業(yè)的空間廣闊，根據(jù)對每個企業(yè)不同的理解和自身才能，其業(yè)務(wù)范圍可以無限放大；再次是管理和業(yè)務(wù)布局安置，及概括工程和交易的布局設(shè)計(jì)；結(jié)果是人力資源與規(guī)劃的問題，這也是融資租賃行業(yè)進(jìn)展的基石，由于掌管學(xué)識的范圍越廣，能涵蓋資本市場、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍就越大?！白赓U行業(yè)的繁雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于商業(yè)銀行和投資銀行，行業(yè)跨度大，對行業(yè)學(xué)識的要求也分外高?！眳擦终f。

困局與挑戰(zhàn)

數(shù)據(jù)顯示，近年來，融資租賃迎來了爆發(fā)式的增長，也面臨著多方面窘境與挑戰(zhàn)。由于后發(fā)優(yōu)勢，中國的融資租賃已經(jīng)和國際接軌。然而，“濃縮式”的跨加倍展，讓融資租賃行業(yè)直接面臨高端競爭格局。利率市場化，金融創(chuàng)新加速，融資租賃急需加快國際化進(jìn)程，并向資產(chǎn)管理的角色轉(zhuǎn)變。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控可退，是融資租賃進(jìn)展的根本保障，也是最大挑戰(zhàn)?！凹僭O(shè)投資者可以制止重大的損失，高收益就是水到渠成?！眳擦终f，“其中主要有三個維度的風(fēng)險(xiǎn)，即客戶風(fēng)險(xiǎn)、租賃物風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。”此外，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是最大外部挑戰(zhàn)，宏觀大環(huán)境的波動直接沖擊經(jīng)濟(jì)實(shí)體和金融市場，也是租賃行業(yè)難以操縱和化解的。

目前，租賃行業(yè)大致分為三類公司：銀行系金融租賃公司、獨(dú)立租賃公司和廠商租賃公司。銀行系金融租賃公司盈利才能低，客戶和資產(chǎn)類型局限性大，但擁有相對穩(wěn)定、充裕的資金實(shí)力；獨(dú)立租賃公司盈利才能高，經(jīng)營策略及市場化程度水平較好，但其增長性受限于貸款融資才能；廠商租賃公司盈利才能中等，設(shè)備資產(chǎn)的專業(yè)閱歷較豐富，但客戶群及融資均過度憑借集團(tuán)。叢林稱，未來租賃公司更理應(yīng)扮演一個資源整合專家的角色。

不同類型的租賃公司應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，制定有效戰(zhàn)略，尋求可持續(xù)進(jìn)展。以銀行系金融租賃公司為例，叢林認(rèn)為，領(lǐng)先的銀行系租賃公司，更看重的是長期的價(jià)值回報(bào)?？梢酝ㄟ^內(nèi)部操縱加專業(yè)外包的資源整合，形成規(guī)模優(yōu)勢和分散化，繼而再制定周期操縱，得到穩(wěn)定的長期價(jià)值回報(bào)。

信用管理和內(nèi)控系統(tǒng)是銀行系租賃公司的真正優(yōu)勢，應(yīng)采取圍繞信用、資產(chǎn)和交易布局的風(fēng)險(xiǎn)管理和評價(jià)系統(tǒng)。他解釋：“金融租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)概括包括客戶信用分析、特定交易風(fēng)險(xiǎn)分析和租賃資產(chǎn)評價(jià)三方面內(nèi)容?！?/p>

此外，叢林強(qiáng)調(diào)，面對金融政策的調(diào)整，融資租賃公司需要做出快速回響，更加是針對利率市場化、營改增試點(diǎn)，以及監(jiān)管政策的調(diào)整。

工銀租賃OntheRunway

根據(jù)工銀租賃的實(shí)際操作閱歷，叢林介紹了融資租賃的交易模式及資金籌集是如何開展的。

首先，他強(qiáng)調(diào)，工銀租賃是工銀集團(tuán)一體化戰(zhàn)略的重要部署，圍繞母行核心競爭策略，形成戰(zhàn)略協(xié)同。

其次，工銀租賃市場占比領(lǐng)先，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定?！斑@符合工行的價(jià)值取向，也匹配工行的江湖地位?！眳擦纸榻B，自2022年，工銀租賃總資產(chǎn)復(fù)合增長79%，利潤額復(fù)合增長54%，租賃資產(chǎn)行業(yè)占比保持在17%，利潤行業(yè)占比保持在15%，客戶信用評級持續(xù)穩(wěn)定，全體權(quán)登記、資產(chǎn)估值和保險(xiǎn)籠罩率明顯，關(guān)注資產(chǎn)比率操縱在0.5%以下，撥備籠罩率達(dá)成200%以上。

第三，目前工銀租賃主要面向航空、航運(yùn)、設(shè)備，及廠商和中小企業(yè)幾方面開展業(yè)務(wù)，板塊競爭優(yōu)勢突出，涉及不同層次的租賃業(yè)務(wù)，籠罩大中小型企業(yè)客戶。“將處于不同周期的行業(yè)統(tǒng)一在一個金融租賃公司中舉行業(yè)務(wù)管控是目前最大的挑戰(zhàn)。相對來說，廠商的租賃公司業(yè)務(wù)布局較為簡樸，產(chǎn)品單一。最危害的是獨(dú)立租賃公司，沒有自己主攻的方向?！眳擦终f。

第四，融資渠道和資產(chǎn)負(fù)債管理是融資租賃的“任督二脈”。在這方面，工銀租賃建立了期限合理錯配、主動負(fù)債管理、內(nèi)部競價(jià)等機(jī)制，保持人民幣融資本金在同業(yè)中的優(yōu)勢；通過外儲資金、央行貨幣互存、跨境布局化融資、債券證券化等產(chǎn)品創(chuàng)新，開拓美元融資渠道；并且通過統(tǒng)籌信用和工程融資方式，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，向主動的資產(chǎn)負(fù)債管理方式進(jìn)展。

第五，在風(fēng)險(xiǎn)方面，工銀租賃實(shí)現(xiàn)了一次完備“轉(zhuǎn)身”—從風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)操縱提升到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移退出的策略操縱。這包括：納入母行總體風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，設(shè)立集團(tuán)、公司、租賃業(yè)務(wù)單元三層風(fēng)險(xiǎn)防線；借鑒工行風(fēng)險(xiǎn)管理體系和工具，如綜合授信、限額管理、業(yè)務(wù)授權(quán)、行業(yè)政策、資產(chǎn)分類等；建立總體風(fēng)險(xiǎn)決策監(jiān)視、日常風(fēng)險(xiǎn)決策監(jiān)視、風(fēng)險(xiǎn)操縱執(zhí)行三級風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制；實(shí)施圍繞信用、資產(chǎn)和交易布局三個維度的業(yè)務(wù)評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。此外，工銀租賃還通過對接資本市場，將風(fēng)險(xiǎn)前置，建立了投資退出的交易模式。

第六，工銀租賃將主動國際化、專業(yè)化，作為其主要競爭手段。叢林介紹，隨著戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)延遲，工銀租賃正加快其國際化進(jìn)程，概括的做法包括：利用母行網(wǎng)絡(luò)建立境外業(yè)務(wù)平臺；通過母行信用支持舉行境外發(fā)債；擴(kuò)大機(jī)船設(shè)備跨境租賃業(yè)務(wù)規(guī)模；著重開發(fā)全球網(wǎng)絡(luò)，把租賃業(yè)務(wù)提高到能與國際同行競爭的新層次上?！霸绞蔷C合化、國際化，越要專業(yè)化。”叢林說，“這是由租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)抉擇的，也是在告成應(yīng)對細(xì)分市場競爭中得以驗(yàn)證的。事實(shí)上