紡織服裝 化妝品行業(yè)周報：棕櫚油價格下跌關注藍月亮集團業(yè)績修復

CC棕櫚油價格下跌，關注藍月亮集團業(yè)績修復22年06月26日行業(yè)名稱紡服&化妝品評級行業(yè)名稱紡服&化妝品評級行業(yè)分析師理iyuanyuancindasccom有限公司NDASECURITIESCOLTD棕櫚油價格下跌，本期內(nèi)容提要:?本周行情回顧：本周上證綜指、深證成指、滬深300漲跌幅分別為品市場表現(xiàn)出較強韌性。安娜控股股東林國芳計劃增持公司股份，擬增持股份不低于總股本棉花下游需求較疲軟、美棉產(chǎn)量大幅調(diào)低后基本沒有下調(diào)空間，國際分受新冠肺炎疫情影響的地區(qū)逐步復工復產(chǎn)，加之一系列促消費穩(wěn)增將受到影響。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露2有望率先恢復增長；另一方面受益于高景氣度延續(xù)和國潮崛起，運動注華利集團、申洲國際，關注遮陽材料行業(yè)龍頭玉馬遮陽以及皮革龍原材料成本下降，關注利潤彈性較大的藍月亮集團請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露3 5 表目錄 圖2：A股行業(yè)板塊近一周表現(xiàn)情況(%) 6 圖4：近一周美容護理板塊漲幅、跌幅前十位公司(%) 6 圖11：印尼食用、工業(yè)用棕櫚油產(chǎn)量(千噸) 9 圖18：棕櫚油期貨收盤價格(元/噸) 10圖19：馬來西亞棕櫚油出口數(shù)量(噸) 11圖20：馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量(噸) 11圖21：印尼棕櫚油期末庫存量(千噸) 11 3：國內(nèi)328級棉價變化情況(元/噸) 17圖24：CotlookA價格指數(shù)變化情況(美分/磅) 17圖25：粘膠短纖價格變化情況(元/噸) 18請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露4圖26：滌綸長絲價格變化情況(元/噸) 18 圖28：中國進口牛皮革平均價格變化情況(美元/噸) 18圖29：國內(nèi)服裝鞋帽紡織品零售額增速變化情況(億元) 19圖30：國內(nèi)化妝品零售額增速變化情況(億元) 19圖31：中國紡織制品出口額增速變化情況(萬美元) 19圖32：中國服裝出口額增速變化情況(萬美元) 19圖33：越南紡織品出口額及增速變化情況(百萬美元) 19圖34：越南鞋類出口額及增速變化情況(百萬美元) 19請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露59%、2.88%、1.99%，紡織服裝、美容護理板塊漲幅為紡織服裝個股方面，本周漲幅前五位分別為紅豆股份、航民股份、興業(yè)科技、孚日股份、潮宏基，漲幅分別為容護理板塊表現(xiàn)情況美容護理深美容護理深證成指 上證指數(shù)紡織服裝 深300%%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心周漲幅前十周漲幅前十周跌幅前十紅豆股份21.45朗姿股份-4.28航民股份9.96開潤股份4.83興業(yè)科技9.14中國黃金-4.91孚日股份8.27牧高笛-5.82潮宏基7.13天創(chuàng)時尚-6.33富安娜6.43偉星股份-6.37眾望布藝5.61三房巷-8.24紅蜻蜓5.48*ST環(huán)球-8.33華斯股份5.21富春染織8萃華珠寶4.74*ST中潛-13.21資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心8642024268資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心周周漲幅前十周跌幅前十力合科創(chuàng)13.39百亞股份04青松股份7.45兩面針37中順潔柔3.99可靠股份-2.79名臣健康3.72珀萊雅-2.96嘉亨家化3.54廣州浪奇-3.00丸美股份3.51科思股份-3.19潔雅股份3.39穩(wěn)健醫(yī)療-3.26諾邦股份3.31百亞股份-6.84倍加潔2.83華熙生物-8.13錦盛新材2.58青島金王-10.79資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心預請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露6將持續(xù)擴張市場份額，推動行業(yè)格局進一步向頭部集中。下預計恢復快速增長。有望率司登。紡織板塊在出口疲軟環(huán)境下短期增長壓力大，陽龍頭不斷櫚油及資料來源：和訊期貨，信達證券研發(fā)中心用市場占比食品用工業(yè)用資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心年依。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露7油產(chǎn)量格局占比印尼馬來西亞泰國其他源：USDA，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心油出口量格局占比印尼馬來西亞其他源：USDA，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心油消費量格局占比印尼印度中國其他資料來源：USDA，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心進口量格局占比印度中國歐盟其他源：USDA，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露8千噸)棕櫚油:食品用量:印尼棕櫚油:工業(yè)用量:印尼0040000YOYYOYYOY20182019202020212022%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心棕櫚油產(chǎn)量(千噸)0000棕櫚油:食品用量:中國YOY棕櫚油:工業(yè)用量:中國YOY201720182019202020212022%%00%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心價差出廠價:四級菜油:江蘇:南通棕櫚油-出廠價:四級菜油:江蘇:南通棕櫚油-一級豆油價差 交貨價:棕櫚油:天津港棕櫚油-棕櫚油-四級菜油價差1500010000500002017-06-262018-06-262019-06-262020-06-262021-06-26-5000資料來源：信達證券研發(fā)中心資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心價請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露90000400000全球棕櫚油產(chǎn)量(千噸)YOY0%%0%0%2017/182018/192019/202020/212021/22資料來源：USDA，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心圖16：全球棕櫚油出口量及增速000000040000000全球棕櫚油出口量(千噸)YOY%%00%/18/19/20/21/22資料來源：USDA，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，信達證券研發(fā)中心內(nèi)方到港預期增加，因此帶來后期國內(nèi)棕櫚油庫存提升預期，(元/噸):棕櫚油:連云港0000資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心圖18：棕櫚油期貨收盤價格(元/噸)期貨收盤價(活躍合約):棕櫚油00002017-06-262018-06-262019-06-262020-06-262021-06-26資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心10圖19：馬來西亞棕櫚油出口數(shù)量(噸)2000000180000016000001400000120000010000008000006000004000002000000馬來西亞:出口數(shù)量:馬來西亞:出口數(shù)量:棕櫚油YOY30%20%0%-10%-20%-30%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心圖20：馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量(噸)2000000180000016000001400000120000010000008000006000004000002000000馬來西亞:產(chǎn)量:棕櫚油YOY10%5%0%-5%-10%-15%-20%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心(千噸)000000棕櫚油:期末庫存:印尼YOY201720182019202020212022%%%%%%%0%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心00進口數(shù)量:棕櫚油(海關口徑):當月值YOY%%0%%%0%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心存英國奢侈品集團Burberry(博柏利)與開放世界游戲《BlankosBlockParty》再度攜手，推出全新NFT虛擬本次合作依舊從Burberry的動物王國(AnimalKingdom)主題中提取靈感。繼去年的鯊魚主角后，今年的主角是一個神秘的獨角獸MinnyB，它身著Burberry最新的TBSummerMonogram印花系列。phone110%。幾大行業(yè)，也都高速增長。譬如，0%。今年以來，天貓國際進口(消費者)”)的新任首席執(zhí)行官。12mnhn團，包括全球進出口、亞馬遜物流和最后一英里快遞服務。ke元，較去年同期僅增長0.7%。以抖護13名第三。系。排名靠前的歐詩漫、AOEO、韓束等均不見了蹤影。TOP估FV則以0.18億元的預估銷售額排名第客單價低也是其共同點，14據(jù)不理想是正常的。價格戰(zhàn)，但既不做到價格最低，也做不到微商的強粘性”；部分商品配置會受到影響”。據(jù)飛瓜數(shù)據(jù)，2022年抖音“618好物節(jié)”直播總時長達4045萬小時，同比增長42%，參與商家數(shù)量同比增長BainCompanyFondazioneAltagamma2022V0億歐元。1年各地區(qū)旺盛的假日購物季，個人奢侈品市場價值較(疫情前的)2019年同期增長了7%。此外，15歸正?！钡那榫w和區(qū)域內(nèi)旅游業(yè)反彈的推動下，歐洲本土需求蓬勃增長。到目前為止，俄烏沖突的影響僅限于當。美國客戶群的真正潛力。旅游消費。一些品牌成功地重塑了他們在韓國的商業(yè)模式，以滿足日益增長的當?shù)匦枨蠛陀绊懥Α３藗鹘y(tǒng)奢侈品帶來的增長外，數(shù)字資產(chǎn)和虛擬世界(元宇宙、社交媒體和數(shù)字游戲)將在奢侈品牌的價值主張——DTC(直接面向消費者)的相關性日益增強22年上半年的增長趨勢將延續(xù)到全年。在這種情況下，到2022年底，全球個人奢侈品市場價值將達到16to(即消費者、投資者、員工和整個社會)的影響，那些領先者將抓住虛擬世界、可持續(xù)發(fā)展轉型和年輕一代的偏好所帶來的機遇?！毙枨笃＼泧H棉價急跌，國內(nèi)供需雙弱拖累棉價國棉花價格指數(shù):3280圖24：CotlookA價格指數(shù)變化情況(美分/磅)CotlookA指數(shù)00資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心17滌綸長絲價格變化情況(元/噸)圖25：粘膠短纖價格變化情況(元/噸)滌綸長絲價格變化情況(元/噸)2000015000100005000000資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心化情況7.5即期匯率:美元兌人民幣7.57.06.56.05.55.09-06-199-07-199-08-199-09-190-01-190-02-190-03-190-04-190-05-190-06-190-07-190-08-190-09-191-01-191-02-191-03-191-04-191-05-191-06-191-07-191-08-191-09-192-01-192-02-192-03-192-04-192-05-19資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心圖28：中國進口牛皮革平均價格變化情況(美元/噸)50002017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-0450002017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-0445004000350030002500200000005000資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心增長預。紡1806100206100206100206061002061002061002061002061002裝鞋帽紡織品零售額增速變化情況(億元)0資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心-05-09-01-05-09-01-05-09-01-05-05-09-01-05-09-01-05-09-01-05-09-01-05-09-01-0500000000000000%0%0%0%0%%0000000000000資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心00004000000YOY零售額:化妝品類:當月值YOY60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%2017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-04資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心200000018000001400000120000010000008000006000004000002000000350%300%250%200%50%0%-50%-100%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務拓展。2022年隨著新冠疫情得到控制，大量訂單回流推動越南當?shù)仄髽I(yè)加速生產(chǎn)、恢復出口，壓力，一方面美國為越南最大的紡織服裝出口市場，22H1通脹率高居不下，消000006100206100206100206061002061002061002061002061002越南:出口金額:紡織品:當月值YOY%%%%%%0%0%0%0%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心口額及增速變化情況(百萬美元)0越南:出口金額:鞋類:當月值YOY%%-60%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心19碼公司公告內(nèi)容.SZ/6/20會《關于聘任公司董事會秘書的議案》和《關于聘任公司證券事務代表的議案》，確認9.SH/6/21富春染織擬發(fā)行可轉換為公司A股股票的可轉債。本次發(fā)行可轉債募集資金總額不超公司股票交易均價之間較高者。0.SH/6/21截至本公告披露之日，海寧華冊投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有浙江華生科技股份有股份為華冊投資首次公開發(fā)行前持有的股份及上市后以資本公積轉增股本方式取得的8.SH/6/21.SZ材/6/21公告》，持有公司股份881.83萬股(占本公司總股本比例5.88%)豐.SZ娜/6/235.SH材/6/24浙江臺華新材料股份有限公司及所屬公司臺華高新染整(嘉興)有限公司、浙江嘉華特種尼龍有限公司、嘉華特種尼龍(江蘇)有限公司、嘉華再生尼龍(江蘇)有限公嘉興市華昌紡織有限公司、吳江福華織造有限公司、嘉興市偉榮商貿(mào)有限公司自87.SZ/6/24根據(jù)《2021年股票期權激勵計劃(草案)》的相關規(guī)定，公司對前述人員已獲授但尚請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露206.SH/6/25司股份總數(shù)的2%，即減持不超過479.84萬股。其中，通23.SH發(fā)展/6/25獲其保薦人農(nóng)銀國際融資有限公司告知，農(nóng)銀國際已于當日收到香港聯(lián)合交易資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心碼證券簡稱市值(億PE(倍)EPS(元)(元).HK77057.17.HK406.04-7.SH.SZ66.HK7.27.SZ10.86.84.SZ.435.SH1.17.371.675.SH化59153.SH.50國際15.SZ份7.SZ服飾.SZ8.SH3.20738.SH健盛集團.540.SZ穩(wěn)健醫(yī)療941.6137.113.SH展4.SZ份73資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心注：股價為2022年6月17日收盤價；終端消費疲軟風險：經(jīng)濟增速下行，消費信心指數(shù)不確定，消費疲軟導致服裝和化妝品終端銷售情況低于預期。：人民幣匯率下行將有可能導致紡織出口企業(yè)營收縮水，對盈利水平造成不利影響。產(chǎn)經(jīng)營活動受阻、終端品牌線下門店客流減少等，對銷售產(chǎn)生不利影響。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露21究團隊簡介號。銷售聯(lián)系人銷售總監(jiān)ecindasccommingzhencindasccom監(jiān)jiachengcindasccomliyuancindasccomcindasccomweichong@fanrong@嘉婕zhangjiajiecindasccom興angxingcindasccom監(jiān)wuguo@曉yuxiaocindascco