創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹

創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹

二O一二年三月創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!2創(chuàng)新交易——策略篇量化對(duì)沖策略的主要特征：1、將交易策略的主要因素進(jìn)行量化，并形成數(shù)量模型生成交易組合；2、交易策略基本都是利用金融衍生工具（股指期貨、融券等）的多空組合進(jìn)行對(duì)沖，即買入賣出同步進(jìn)行，整體上降低交易風(fēng)險(xiǎn)；3、交易策略多數(shù)含有杠桿，以提高資金使用效率和收益；4、收益率回撤很低（1%-5%），具有較高性價(jià)比；5、對(duì)擇時(shí)策略來講，通常由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)捕捉交易信號(hào)，并自動(dòng)委托下單。創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!公司提供的主要量化對(duì)沖策略市場中性Alpha策略股票多空策略期現(xiàn)套利策略配對(duì)交易策略創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!量化交易策略目標(biāo)客戶資金實(shí)力較強(qiáng)（200萬以上）風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，收益要求穩(wěn)健對(duì)量化及對(duì)沖交易知識(shí)具備一定的基礎(chǔ)，便于開發(fā)上述交易策略均可由公司直接將策略結(jié)果提供給客戶，通過相應(yīng)的交易軟件來實(shí)現(xiàn)，由客戶自主進(jìn)行交易。創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!與公司總部進(jìn)行合作的部分私募機(jī)構(gòu)創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!量化對(duì)沖產(chǎn)品推廣要點(diǎn)由于有限合伙企業(yè)有人數(shù)上限（50人），因此對(duì)參與客戶有資金門檻要求（50萬或者100萬以上），也可采取分期設(shè)立產(chǎn)品形式來解決此問題可與托管銀行進(jìn)行合作，在銀行端進(jìn)行銷售；引入信托后，更有利于產(chǎn)品的銷售和規(guī)模擴(kuò)大對(duì)合作私募要進(jìn)行盡職調(diào)查，以避免出現(xiàn)糾紛對(duì)產(chǎn)品協(xié)議（入伙協(xié)議、合伙協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議、證券交易備忘錄、期貨交易備忘錄、托管協(xié)議）的條款制定要嚴(yán)密，必須經(jīng)過總部審核對(duì)目標(biāo)客戶要適當(dāng)性管理，了解產(chǎn)品模式、收益風(fēng)險(xiǎn)特征等創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!量化對(duì)沖策略描述策略名稱策略類型策略簡述擇時(shí)性預(yù)期收益率策略提供方中性阿爾法統(tǒng)計(jì)套利——絕對(duì)收益型，回撤小于1.5%通過量化模型選出一組具備阿爾法收益股票，同時(shí)做空股指期貨完全對(duì)沖，獲取超越指數(shù)的絕對(duì)收益。不擇時(shí)10%-15%銷售交易總部股指期現(xiàn)套利無風(fēng)險(xiǎn)套利利用期現(xiàn)價(jià)差在交割日回歸的特性，當(dāng)價(jià)差偏離時(shí)買入（或融券賣出）一籃子股票或ETF以擬合滬深300指數(shù)，同時(shí)賣出股指期貨，價(jià)差回歸時(shí)雙邊平倉獲利。擇時(shí)5%-12%銷售交易總部股票多空組合統(tǒng)計(jì)套利——收益回撤率5%利用量化模型選出強(qiáng)勢股票組合和弱勢股票組合，買入強(qiáng)勢組合同時(shí)融券賣出弱勢組合，獲取組合間的差價(jià)。不擇時(shí)20%以上銷售交易總部配對(duì)交易策略統(tǒng)計(jì)套利——收益率回撤5%利用量化模型選出多對(duì)具有關(guān)聯(lián)性（行業(yè)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等）的股票組合，在價(jià)差不合理時(shí)買入價(jià)格偏低的股票，同時(shí)融券賣出與之關(guān)聯(lián)的價(jià)格偏高的股票，價(jià)差回歸時(shí)獲利平倉。擇時(shí)20%以上融資融券部創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!8創(chuàng)新交易——產(chǎn)品篇量化對(duì)沖產(chǎn)品的主要特征：1、產(chǎn)品的主要交易策略都是通過量化或者對(duì)沖來實(shí)現(xiàn)，基本采用多空完全對(duì)沖，風(fēng)險(xiǎn)很低；2、產(chǎn)品形式采用純有限合伙或者信托套有限合伙形式，以規(guī)避監(jiān)管對(duì)空頭對(duì)沖頭寸20%的限制；3、有限合伙產(chǎn)品均通過銀行進(jìn)行資金托管、凈值估算、事后風(fēng)控等，以保證資金和交易的安全；4、私募機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品按比例進(jìn)行資金跟投，對(duì)產(chǎn)品凈值進(jìn)行保底或者制造一定的安全墊；5、由于有限合伙涉及稅收問題，必須在有稅收優(yōu)惠地區(qū)注冊(cè)合伙企業(yè)，綜合稅率（企業(yè)營業(yè)部和個(gè)人所得稅）在6%左右；6、引入信托套有限合伙形式后，將徹底解決稅收、第三方風(fēng)控、產(chǎn)品規(guī)模和銷售的障礙，這將是今后產(chǎn)品設(shè)計(jì)的主要模式。創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!現(xiàn)有創(chuàng)新交易產(chǎn)品分類產(chǎn)品名稱私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品模式主辦營業(yè)部托管銀行主發(fā)行分公司產(chǎn)品規(guī)模年周轉(zhuǎn)率梵海資產(chǎn)管理計(jì)劃上海富晶資產(chǎn)純有限合伙——跟投保本上海斜土路營業(yè)部中國銀行上海分行上海分公司2200萬30倍以上逍遙金資產(chǎn)管理計(jì)劃上海銀通泰瑞純有限合伙——跟投保本上海建國西路營業(yè)部中國銀行上海分行上海分公司3250萬40倍以上開志資產(chǎn)管理計(jì)劃福建道沖投資純有限合伙——管理型深圳海德三道營業(yè)部工商銀行上海分行吉林、遼寧、深圳、湖北分公司4000萬300倍摩旗聚利資產(chǎn)管理計(jì)劃上海摩旗投資純有限合伙——條款保本青島湛山一路營業(yè)部浦發(fā)銀行青島分行山東分公司銷售中，預(yù)計(jì)規(guī)模3000萬以上50倍以上禹廷通資產(chǎn)管理計(jì)劃杭州禹廷投資純有限合伙——跟投2%，條款保8%收益杭州解放路營業(yè)部農(nóng)行浙江分行浙江分公司籌備中，預(yù)計(jì)規(guī)模1.5億70倍以上翊驁資產(chǎn)管理計(jì)劃江蘇中盛偉業(yè)純有限合伙——結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品江蘇鹽城營業(yè)部工